廣告營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)之樓宇廣告跟蹤

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250003 1、 2020 年線(xiàn)下廣告投放逐步回暖，梯媒持續(xù)改善引領(lǐng)復(fù)蘇 3 HYPERLINK l _TOC_250002 2、 2021 年將持續(xù)受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，和在線(xiàn)教育游戲等品牌客戶(hù) 4 HYPERLINK l _TOC_250001 3、 分眾傳媒：2020 業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，新周期內(nèi)營(yíng)收凈利有望再創(chuàng)新高 7 HYPERLINK l _TOC_250000 4、 風(fēng)險(xiǎn)分析 8圖表目錄圖 1： 2019 年 11 月2020 年 11 月全媒體廣告刊例花費(fèi)變化 3圖 2： 2020 年 5 月各投放渠道廣告刊例花費(fèi)變化 3圖 3： 2020 年 11

2、 月各投放渠道廣告刊例花費(fèi)變化 4圖 4： 2020 年 8 月電梯 LCD 廣告 TOP5 行業(yè)增幅變化 4圖 5： 2020 年 8 月電梯海報(bào)廣告TOP5 行業(yè)增幅變化 4圖 6： 2020 年 11 月戶(hù)外廣告 TOP5 行業(yè)增幅變化 5圖 7： 2020 年 11 月電梯LCD 廣告 TOP5 行業(yè)增幅變化 5圖 8： 2020 年 11 月電梯海報(bào)廣告TOP5 行業(yè)增幅變化 5圖 9： 元?dú)馍钟诜直妭髅降膹V告 6圖 10： 猿輔導(dǎo)于分眾傳媒的廣告 6圖 11： 萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒于分眾傳媒的廣告 7圖 12： 公司 2020 年?duì)I業(yè)收入逐漸恢復(fù)增長(zhǎng) 7圖 13： 公司 2020 年歸母凈利

3、潤(rùn)同比增長(zhǎng)迅速 7圖 14： 萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒于分眾傳媒的廣告 8表 1： 2020 年 8 月電梯 LCD 廣告與電梯海報(bào)廣告 TOP10 品牌增幅變化 4表 2： 2020 年 11 月戶(hù)外廣告 TOP10 品牌增幅變化 5表 3： 2020 年 11 月電梯LCD 廣告與電梯海報(bào)廣告TOP10 品牌增幅變化 6表 4： 分眾傳媒第二期員工持股計(jì)劃份額分配 81、 2020 年線(xiàn)下廣告投放逐步回暖，梯媒持續(xù)改善引領(lǐng)復(fù)蘇2020 年國(guó)內(nèi)線(xiàn)下廣告市場(chǎng)逐步恢復(fù)至疫情前水平，9 月起恢復(fù)正增長(zhǎng)。根據(jù) CTR 媒介智訊的數(shù)據(jù)顯示，2020 年受疫情影響廣告刊例花費(fèi)同比大幅下滑，4 月起下降幅度開(kāi)始收窄，9

4、月開(kāi)始恢復(fù)正增長(zhǎng)，2020 年九月到十一月廣告市場(chǎng)整體刊例花費(fèi)同比分別增長(zhǎng) 1.1%、10.4%、5.3%，環(huán)比增速在年中提高至 25.6%。與去年同期相比，線(xiàn)下廣告市場(chǎng)基本上恢復(fù)到了疫情前的水平。圖1： 2019 年 11 月2020 年 11 月全媒體廣告刊例花費(fèi)變化30%25.6%-1.2%-3.1%9.7%15.1%8.9%-5.1%-5.6%-7.0%1.0%-17.1% -12.6%4.6%-7.0%5.8%-4.5%8.2%1.1%10.1%5.8%5.3%-5.4%-34.8% -34.6% -29.8%-45.5%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%同比變

5、化環(huán)比變化資料來(lái)源：CTR、從結(jié)構(gòu)來(lái)看，梯媒自 2020 年 5 月起顯著復(fù)蘇并開(kāi)始強(qiáng)勁增長(zhǎng)，連續(xù)多月增速在 20%-50%。根據(jù) CTR 媒介智訊數(shù)據(jù)顯示，自 2020 年 5 月起，在電視、報(bào)紙、雜志、廣播等傳統(tǒng)廣告媒介廣告刊例花費(fèi)仍同比大幅下降時(shí)，電梯 LCD 及電梯海報(bào)廣告刊例花費(fèi)同比已恢復(fù)增長(zhǎng)，至 2020 年 11 月增速始終保持在 20%-50%旺盛增長(zhǎng)。從 2020 年 11 月各投放渠道廣告刊例花費(fèi)變化情況來(lái)看，電梯 LCD 和電梯海報(bào)同比分別增長(zhǎng) 36.8%，50%，與其他廣告渠道相比，梯媒增長(zhǎng)明顯。45.4%47.3%43.2%21.0%16.7%18.6%2.9%3.4

6、%10.7%-1.6%-22.2%-30.4%-30.4%-39.0%2圖2： 2020 年 5 月各投放渠道廣告刊例花費(fèi)變化60%40%20%0%-20%-40%-60%電視報(bào)紙雜志廣播傳統(tǒng)戶(hù)外 電梯LCD 電梯海報(bào)環(huán)比變化同比變化資料來(lái)源：CTR、圖3： 2020 年 11 月各投放渠道廣告刊例花費(fèi)變化60%40%20%0%-20%-40%-4.0%-1.3%27.0%-33.3%4.0%-0.8%-3.2%-1.6%-11.3%-20.0%36.8%-17.6%50.0%17.312.1%-16.5%電視報(bào)紙雜志廣播傳統(tǒng)戶(hù)外電梯LCD電梯海報(bào)影院視頻環(huán)比變化同比變化資料來(lái)源：CTR、2、

7、 2021 年將持續(xù)受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，和在線(xiàn)教育游戲等品牌客戶(hù)疫情后隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，新消費(fèi)行業(yè)崛起，廣告需求旺盛。2020 年疫情后隨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖許多新消費(fèi)品牌快速?gòu)?fù)蘇，同時(shí)受到疫情沖擊，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局大幅改善，眾多新消費(fèi)龍頭抓住時(shí)機(jī)選擇擴(kuò)張，因此帶來(lái)旺盛廣告營(yíng)銷(xiāo)需求。以 2020 年 8 月為例，2020 年 8 月全媒體廣告花費(fèi)同比減少 4.5%，其中電梯廣告表現(xiàn)優(yōu)異，花費(fèi)同比增長(zhǎng)超過(guò) 30%，電梯海報(bào)筒體增長(zhǎng)高達(dá) 59.4%。飲料、線(xiàn)上教育等新消費(fèi)品類(lèi)高速增長(zhǎng)，飲料品類(lèi) 8 月份在電梯 LCD 的廣告花費(fèi)同比增長(zhǎng) 344.4%，在電梯海報(bào)的廣告花費(fèi)同比增長(zhǎng) 156.3%。其中農(nóng)夫山泉、君樂(lè)寶、元?dú)馍?/p>

8、等品牌均位于廣告行業(yè)榜單前列。斑馬 AI 課的 8 月電梯 LCD 廣告花費(fèi)環(huán)比增加252.5%，位居榜單第一，學(xué)而思8 月電梯LCD 廣告花費(fèi)環(huán)比增速也達(dá)到183.2%。圖4： 2020 年 8 月電梯 LCD 廣告 TOP5 行業(yè)增幅變化圖5： 2020 年 8 月電梯海報(bào)廣告TOP5 行業(yè)增幅變化600%500%400%300%200%145.3%344.4%490.4%350%300%250%200%150%56.1%156.3%46.5%288.0%90.9%100%0%-100%18.3%-17.2%-24.2-7%.2%9.5%17.6%-49.6%100%50%0%-50%-1

9、00%10.4%13.6%-5.8%-36.7%2.2% 2019年8月2020年8月2019年8月2020年8月資料來(lái)源：CTR、資料來(lái)源：CTR、表1： 2020 年 8 月電梯 LCD 廣告與電梯海報(bào)廣告 TOP10 品牌增幅變化電梯 LCD 廣告行業(yè)榜單電梯海報(bào)廣告行業(yè)榜單本月排名上月排名品牌同比環(huán)比本月排名上月排名品牌同比環(huán)比17斑馬 AI 課NEW252.5%1-農(nóng)夫山泉1000%NEW2-京東金融1000%NEW24斑馬 AI 課NEW64.4%33新氧-14.9%-16.4%321蘇寧易購(gòu)123.5%301.6%417農(nóng)夫山泉NEW158.4%41學(xué)而思41.7%-46.4%5

10、2元?dú)馍諲EW-49.9%5-斑布NEWNEW621學(xué)而思NEW183.2%65大麥NEW28.8%7-三星NEWNEW742小鵬1000%397.7%812日加滿(mǎn)NEW0.0%83君樂(lè)寶-5.7%-42.2%9-慕思NEWNEW916長(zhǎng)安福特-32.8%71.2%1022洽洽-41.0%89.9%10-慕思114.2%NEW資料來(lái)源：CTR、從最新廣告投放品牌來(lái)看，金融業(yè)及洗化用品、IT 產(chǎn)品及服務(wù)大幅同比增長(zhǎng)。根據(jù)CTR 媒介智訊最新數(shù)據(jù)顯示，2020 年 11 月戶(hù)外整體廣告中，IT 產(chǎn)品及服務(wù)同比增長(zhǎng) 411.3%，金融業(yè)同比增長(zhǎng) 60.8%。具體電梯 LCD 廣告中，金融業(yè)同比增長(zhǎng)

11、超過(guò) 1000%，洗化用品同比增長(zhǎng) 114.2%；電梯海報(bào)廣告中，IT 產(chǎn)品及服務(wù)同比增長(zhǎng) 134.8%。圖6： 2020 年 11 月戶(hù)外廣告 TOP5 行業(yè)增幅變化450%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50%411.3%-6.0%-27.3%7.6%-26.2% 9.1%46.6%60.8%-24.0% -8.8%2019年11月2020年11月資料來(lái)源：CTR、圖7： 2020 年 11 月電梯LCD 廣告TOP5 行業(yè)增幅變化圖8： 2020 年 11 月電梯海報(bào)廣告 TOP5 行業(yè)增幅變化1200%1000%800%600%350%309.3%1

12、34.8%104.6%70.4%48.7%14.9%22.7%5.6%-47.4%-40.1%300%250%200%150%400%200%0%-200%1000.0%108.9%46.4%114.2%87.2% 77.5%-3.9%-29.0%-4.2%-60.0%郵電通訊食品金融業(yè)化妝品/浴室用品 商業(yè)及服務(wù)性行業(yè)100%50%0%-50%-100%商業(yè)及服務(wù)性行業(yè) IT產(chǎn)品及服務(wù)食品交通郵電通訊2019年11月 2020年11月2019年11月 2020年11月資料來(lái)源：CTR、資料來(lái)源：CTR、表2： 2020 年 11 月戶(hù)外廣告 TOP10 品牌增幅變化本月排名上月排名品牌同比環(huán)

13、比114京東金融NEW323.4%25妙可藍(lán)多NEW16.4%339鉑爵旅拍1000%682.3%411作業(yè)幫 APPNEW29.8%58京東商城3.3%-8.3%6-火花思維NEWNEW77天貓39.3%-20.2%827LIFE SPACENEW96.6%9-麥吉麗NEWNEW1034蘇寧易購(gòu)108.7%199.4%資料來(lái)源：CTR、表3： 2020 年 11 月電梯 LCD 廣告與電梯海報(bào)廣告 TOP10 品牌增幅變化電梯 LCD 廣告行業(yè)榜單電梯海報(bào)廣告行業(yè)榜單本月排名上月排名品牌同比環(huán)比本月排名上月排名品牌同比環(huán)比114京東金融NEW323.4%11蘇寧193.8%10.2%25妙可

14、藍(lán)多NEW16.4%23大麥NEW14.7%339鉑爵旅拍1000%682.3%367小仙燉728.1%1000%411作業(yè)幫 APPNEW29.8%44天貓9.2%9.4%58京東商城3.3%-8.3%512京東商城17.0%107.6%6-火花思維NEWNEW66波司登-22.1%17.6%77天貓39.3%-20.2%7-火花思維NEWNEW827LIFE SPACENEW96.6%89君樂(lè)寶117.0%2.4%9-麥吉麗NEWNEW929朗迪NEW183.0%1034蘇寧易購(gòu)108.7%199.4%108支付寶NEW-20.2%資料來(lái)源：CTR、2020 年梯媒打造多個(gè)爆款案例，或?qū)⑿?/p>

15、成榜樣效應(yīng)并吸引同行業(yè)更多潛在廣告主，未來(lái)可期。例如，由分眾傳媒成功引爆的元?dú)馍?，? 糖 0 脂 0 卡”的品牌印象深入人心，元?dú)馍?5 月份一個(gè)月的銷(xiāo)量 2.6 億，已經(jīng)等于去年一年的總和。2020 年 3 月起，猿輔導(dǎo)與分眾傳媒合作，在一、二、三、四線(xiàn)城市均大規(guī)模鋪放廣告，精準(zhǔn)覆蓋需要給孩子報(bào)培訓(xùn)班，同時(shí)又了解互聯(lián)網(wǎng)操作的 80、90 的新一代父母。圖9： 元?dú)馍钟诜直妭髅降膹V告圖10： 猿輔導(dǎo)于分眾傳媒的廣告資料來(lái)源：百度圖片、資料來(lái)源：百度圖片、廣告主范圍持續(xù)破圈，手游廣告已加入梯媒投放。隨著梯媒廣告作用人群越發(fā)成為消費(fèi)主力，梯媒的廣告作用越發(fā)被廣告主認(rèn)可，越來(lái)越多品牌開(kāi)始選擇

16、梯媒作為投放渠道。2020 年，原始傳奇斥資 5 億滲透電梯媒體，獨(dú)家合作分眾傳媒。 2021 年開(kāi)年，萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒登陸分眾傳媒，大規(guī)模投放分眾電梯媒體。眾多品牌游戲開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向線(xiàn)下，在主流人群中發(fā)力品牌、實(shí)現(xiàn)心智預(yù)售。圖11： 萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒于分眾傳媒的廣告資料來(lái)源：分眾傳媒公眾號(hào)、3、 分眾傳媒：2020 業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，新周期內(nèi)營(yíng)收凈利有望再創(chuàng)新高公司 2020 年四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，創(chuàng)近兩年最佳。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，2020 年四季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 16.58-20.58 億元，同比增長(zhǎng) 221.91%-299.59%，創(chuàng)下 2018年三季度以來(lái)最佳。疫情背景下，2020 年上半年廣告市場(chǎng)需求有所

17、下滑，但同時(shí)也使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境大幅改善。隨著國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的整體回暖，新消費(fèi)品賽道高速增長(zhǎng)，分眾打造多個(gè)爆款案例，提高客戶(hù)認(rèn)同度，整體刊掛率不斷提升，帶來(lái)業(yè)績(jī)快速反彈。圖12： 公司 2020 年?duì)I業(yè)收入逐漸恢復(fù)增長(zhǎng)圖13： 公司 2020 年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)迅速31.8932.332.6526.722.37%19.38-15.33% -12.10%-13.95%-25.76%4030201002019Q32019Q42020Q12020Q22020Q3營(yíng)業(yè)總收入（億元）同比（）10%0%-10%-20%-30%15136.77%13.7979.53%7.865.825.15-60.18% -

18、49.18%-808.887%10502019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3歸母凈利潤(rùn)（億元）同比（）150%100%50%0%-50%-100%-150%資料來(lái)源：Wind、資料來(lái)源：Wind、公司發(fā)布第二期員工持股計(jì)劃，充分提振骨干員工信心。2020 年 12 月 14 日，公司披露第二期員工持股計(jì)劃，本次員工持股計(jì)劃參加總?cè)藬?shù)不超過(guò) 200 人，其中196 人為公司、子公司關(guān)鍵崗位和技術(shù)（業(yè)務(wù)）核心人員。本次員工持股計(jì)劃股份來(lái)源為公司此前已回購(gòu)股票，合計(jì)不超過(guò) 770 萬(wàn)股，約占公司總股本的 0.05%，受讓價(jià)格為 0 元/股，充分激勵(lì)核心骨干，提振員工信心。表4： 分眾傳媒第二期員工持股計(jì)劃份額分配持有人職務(wù)持有份額上限 （萬(wàn)股）占本員工持股計(jì)劃 的比例上限孔微微董事506.49