2022年中國建筑工程行業(yè)市場現(xiàn)狀行業(yè)分析及發(fā)展趨勢預測

1、2022 年中國建筑工程行業(yè)市場現(xiàn)狀及進展趨勢猜測目前我國的人口紅利正在消逝,我國也將面臨向消費型社會轉換,我國經(jīng)濟應當已經(jīng)進入一個長期的下降通道,至少投資是這個趨勢；而對于建筑行業(yè)而言,需求方的變化對于行業(yè)、企業(yè)盈利幾乎是打算性的；而目前投資、需求的前景黯然勢必給建筑行業(yè)帶來較大壓力；從建筑行業(yè)各子行業(yè)近年的收入增速可看出, 投資的不景氣對建筑企業(yè)的負面影響非常明顯；傳統(tǒng)業(yè)務快速下沉已經(jīng)引起企業(yè)家的重視,在 這樣的情形下,建筑企業(yè)將來轉型與改革是必定趨勢；我國 15-64 歲勞動人口占比開頭下降（% ）我國國民總儲蓄率下降會影響投資增速投資增速下行對建筑企業(yè)的影響已經(jīng)非常明顯 2022年 1

2、0 月固定資產(chǎn)投資到位資金累計同比為%,高出 9 月個百分點,說明資金面的緊急狀況較之前有所緩解；固定資產(chǎn)投資新開工項目方案總投資額累計同比連續(xù) 6 個月回升, 10 月為 %；固定資產(chǎn)到位資金累計同比新開工項目方案總投資累計值及同比 2022年前 11 月滬深兩市定增的募集資金為9218 億 ,遠超過 2022 年的 6824 億,可見我國資本市場融資功能逐步增強；就建筑行業(yè)而言,債務直接融資量連續(xù)下降,偏好定向增發(fā)的企業(yè)越來越多；2022 年定增募集金額已為歷年最高, 另外仍有億的定增方案正在審核之中（假如考慮 349億的優(yōu)先股融資就達到了591 億）；2022 年建筑行業(yè)定增融資將連續(xù)增

3、加,資本市場將為建筑企業(yè)并購轉型供應強有力的支撐；建筑行業(yè)融資情形（單位：億元）整體來看,由于投資下行,建筑公司經(jīng)營承壓,大部分企業(yè)通過在資本市場上進行股權和債權融資以度過難關 轉型供應充分的融資支持；建筑行業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入增加； 穩(wěn)固的資本市場為建筑企業(yè)一、深化“ 一帶一路” 建設,完善城市功能自“ 一帶一路” 這一概念提出后,全國各地區(qū)抓住這一歷史契機,查找輸出過剩產(chǎn)能的機會,以期實現(xiàn)更多價值；從各省市地方政府工作報告中,我們可以看到“ 一帶一路”的建設工作在獲得各省市的關注,現(xiàn)在已經(jīng)有多項項目在“ 一帶一路”沿線國家啟動,估計將來將第一在鐵路、航運、水運等基建投資方面得到切實地落

4、實；“ 一帶一路” 部分啟動項目截至 2022 年 2 月 29 日,全國各地共有 7110 個 PPP 項目納入財政部PPP 綜合信息平臺,項目總投資約萬億元,分別分布在貴州、山東、四川、河南、新疆等 30 個省、自治區(qū)和直轄市；涵蓋了能源、交通運輸、水利建設、生態(tài)建設和環(huán)境愛護、市政工程等 19 個行業(yè)； PPP 項目投資最多的 5 個行業(yè)分別為交通運輸億元,市政工程億元,片區(qū)開發(fā)億元,生態(tài)建設和環(huán)境愛護億元,保證性安居工程億元,占總項目的77%；我們可以看到,和建筑工程行業(yè)息息相關的交通運輸和市政工程行業(yè)占比最大；PPP 項目的地區(qū)分布差異較大,數(shù)量最多的 5 個地區(qū)是貴州、山東、四川、

5、河南和新疆,共占項目總數(shù)的 %；數(shù)量最少的 5 個地區(qū)是上海、青海、山西、天津和北京,只占項目總數(shù)的 %；PPP項目數(shù)量地區(qū)分布從投資金額來看,山東、貴州、云南、河南、四川排名前 5 ,總計約萬億元,占總投資額的 %；PPP項目投資金額地域分布30 個地區(qū)的 PPP 項目數(shù)量差異是很大的；其中最多的 5 家是貴州、山東、四川、河南和新疆, 總共占項目總數(shù)的 %；而最少的五家分別是上海、青海、山西、天津和北京,只占項目總數(shù)的 %；項目數(shù)量最多的 5 個行業(yè)分別為市政工程 1875 個,生態(tài)建設和環(huán)境保護 988 個, 交通運輸 817 個, 片區(qū)開發(fā) 450 個, 保證性安居工程 398 個,

6、占總項目的 %；PPP 項目數(shù)量行業(yè)分布項目投資金額最多的 5 個行業(yè)分別為交通運輸億元,市政工程億元,片區(qū) 開發(fā)億元,生態(tài)建設和環(huán)境愛護億元,保證性安居工程億元,占總項目的77%；可見與建筑行業(yè)息息相關的交通運輸和市政工程行業(yè)的投資金額占 比很大；PPP 項目金額行業(yè)分布2022 年,全國鐵路建設取得創(chuàng)紀錄的好成果,全年共完成固定資產(chǎn)投資 8088 億元；截至 2022 年年底,拉日鐵路、滬昆高鐵長懷段、貴廣高鐵、蘭新高鐵、 南廣高鐵等一批鐵路新線集中建成投產(chǎn),新線投產(chǎn) 8427 公里,亦遠超年初設定的 7000 公里投產(chǎn)目標,創(chuàng)歷史最高紀錄,目前我國鐵路營業(yè)里程已達 萬公里,其中高鐵 萬公

7、里；2022 年是鐵路“ 十二五” 規(guī)劃收官之年,全國鐵路固定資產(chǎn)投資將達8100 億元人民幣,以中西部地區(qū)鐵路建設為重點,確保完成“ 十二五”鐵路建設進展目標；同時國家鐵路局認為,“ 十三五” 時期仍是鐵路建設進展黃金期,從中心高層到地方政府,加快鐵路建設特殊是客運高鐵進展思路已漸明晰,成了名副其實拉動投資的火車頭；依據(jù)今年以來發(fā)改委的審批項目內(nèi)容,鐵路建設項目金額特殊是高鐵建設仍舊占肯定比重,其中中西部鐵路建設為重點；全國鐵路運營里程（單位：萬公里）全國鐵路基本建設投資額（單位：億元）鐵路運輸業(yè)固定資產(chǎn)投資（單位：億元）二、固定資產(chǎn)投資增速連續(xù)下降,2022 年投資增速估計9%- -10%

8、受經(jīng)濟下行壓力加大以及房地產(chǎn)投資增速降低等因素影響,固定資產(chǎn)投資增速自 2022 年開頭連續(xù)下降, 2022 年固定資產(chǎn)投資同比增速達到 10%；而最新數(shù)據(jù)顯示, 2022 年 2 月累計同比小幅上升,達到 %；固定資產(chǎn)投資累計同比2022 年固定資產(chǎn)投資中,基建投資占比達到 %, 制造業(yè)投資占比為 %,房地產(chǎn)投資占比為 %,而基建投資 2022 年同比增長率為 %,制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長率為 %,房地產(chǎn)投資固定資產(chǎn)同比增長率為 %,其他固定資產(chǎn)投資同比增長率為 %；房地產(chǎn)銷售額與新開工面積同比增速房地產(chǎn)新開工面積與投資額同比增速第一,在房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資變化方面,對比房地產(chǎn)銷售額速度變化

9、,房地產(chǎn)新開工面積速度變化有明顯的滯后效應: 房地產(chǎn)銷售額速度發(fā)生變化以后,房地產(chǎn)新開工面積增速才會做出同方向變化；而且,房地產(chǎn)銷售額 有明顯的周期性,房地產(chǎn)銷售額與新開工面積今年將處于上升周期；而房 地產(chǎn)投資新開工面積增速往往與房地產(chǎn)開發(fā)投資、房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資額增速有正相關關系,因而估計2022 年房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速將有回暖；房地產(chǎn)銷售額與新開工面積同比增速房地產(chǎn)新開工面積與開發(fā)投資額同比增速基建投資方面, 近幾年基建投資對房地產(chǎn)投資起著對沖器的作用；2022 年房地產(chǎn)投資在固定資產(chǎn)投資中占比較2022 年下降個百分點 , 降幅猛烈；而基建投資占比較 2022 年下降三個百分點；當房地

10、產(chǎn)投資增速連續(xù)走低,政策通常會加大基礎設施投資力度,利用基礎設施投資對沖房地產(chǎn)投資增速放緩,估計 2022 年這種對沖器的效應仍舊會起作用；基建與房地產(chǎn)的對沖作用固定資產(chǎn)投資分為中心投資和地方投資兩大部分,中心投資的部分出現(xiàn)出逐年下降的趨勢,我國全社會固定資產(chǎn)投資照舊依靠于地方政府投資,且地方政府投資占比逐年上升；2022 年地方全社會固定資產(chǎn)投資占比達到 %；因此,我們可以通過猜測各個省市固定資產(chǎn)投資增速大致來猜測全 國固定資產(chǎn)投資增速；固定資產(chǎn)投資額中心與地方占比從 25 個 扣除 6 個未提目標的地方政府后 地方政府工作報告來看,2022 年目標增速低于 2022 年實際增速的省市有 1

11、9 個,平均約低個百分點；而調高投資目標增速基本是少數(shù)幾個中西部省份,如內(nèi)蒙古、新疆等 , 可見調低增速預期照舊是普遍情形；2022 年 , 各地方政府固定資產(chǎn)投資設定的目標增速的加權平均數(shù)為 %,實際增速平均值為%, 差距較大；而 2022 年地方政府目標增速平均值只有%,考慮到中心政府近幾年固定資產(chǎn)投資增速低于 10%的事實,預期 9-10%的固定資產(chǎn)投資增速是合理估 計；三、大建筑國企 2022 年新簽訂單額逐步回暖受固定資產(chǎn)投資增速下行影響, 2022 年 2 月公司建筑施工業(yè)務新簽合同額累計同比僅為 %,較去年同期下降 個百分點,新簽合同額下降緣由是海外訂單巨幅下降,降幅達到 %,而國內(nèi)新簽合同額同比略有上升,可以看出國內(nèi)市場增長較為穩(wěn)固,海外市場不確定性較大；同樣受業(yè)務訂單下滑影響,施工面積存計同比 2022 年 1-2 月跌至 %,較去年同期下降