證券交易基礎(chǔ)知識 一、證券交易的概念和基本要素 l 證券交易-已經(jīng)

1、.：.；證券買賣根底知識一、 證券買賣的概念和根本要素 證券買賣曾經(jīng)發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動叫證券買賣。證券買賣主要有三個特征：流動性、收益性、風(fēng)險性。 證券買賣的原那么指反響證券買賣總之的普通法那么，它應(yīng)該貫穿于證券買賣的全過程。為了保證證券買賣功能的發(fā)揚(yáng)，以利于證券買賣的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，證券買賣必需遵照“公開、公平、公正三個原那么。 證券買賣的種類根據(jù)買賣對象，證券買賣可分為以下幾種：股票買賣、債券買賣、基金買賣、金融衍生工具買賣。 證券買賣的方式按根據(jù)買賣合約的簽署與實(shí)踐交割之間的關(guān)系，證券買賣的方式有現(xiàn)貨買賣、遠(yuǎn)期買賣和期貨買賣。 證券投資者買賣證券的根本途徑主要有兩種途徑：1.直接

2、進(jìn)入買賣場所自行買賣證券；2.委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。 委托人依國家法律法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)展證券買賣的自然或法人。 證券買賣場所供已發(fā)行的證券進(jìn)展流通轉(zhuǎn)讓的市場。分為證券買賣所和其他買賣場所兩大類。 證券買賣所的作用1.為各種類型的證券提供便利而充分的買賣條件；2.為各種買賣證券提供公開、公平、充分的價錢競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的買賣價錢；3.實(shí)施公開、公正和及時的信息披露；4.提供平安、便利、迅捷的買賣與買賣后效力。 證券買賣所有組織的市場，又稱“場內(nèi)買賣市場，是指在一定的場所、一定的時間，按一定的規(guī)那么集中買賣已發(fā)行證券而構(gòu)成的市場。規(guī)定：證券買賣所是是為證券集中買賣提供場所和設(shè)備，組織和監(jiān)視證券

3、買賣，實(shí)行自律管理的法人。其設(shè)立和解散，由國務(wù)院決議。 其他買賣場所指證券買賣所以外的證券買賣市場，又稱“場外買賣市場。 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券買賣提供集中登記、存管與結(jié)算效力，不以營利為目的的法人。其詳細(xì)業(yè)務(wù)范圍和職能包括：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)效力，中國證監(jiān)會同意的其他業(yè)務(wù)。 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。在上海和深圳兩地各設(shè)一個分公司，其中上海分公司主要針對上海證券買賣所的上市證券，為投資者提供證券

4、登記結(jié)算效力；深圳分公司主要針對深圳證券買賣所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算效力。二、 債務(wù)人買賣程序和買賣機(jī)制 證券買賣程序指投資者在二級市場上買進(jìn)或賣出已上市證券所應(yīng)遵照的規(guī)定過程。 證券買賣的根本過程包括：開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個階段。 開戶有兩個方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。 委托在債務(wù)人買賣所市場，投資者買賣證券是不能直接進(jìn)入買賣所辦理的，而必需經(jīng)過證券買賣所的會員來進(jìn)展。投資者需求經(jīng)過經(jīng)紀(jì)商才干在證券買賣所買賣證券。這種情況下，投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，成為“委托。 成交證券買賣所買賣系統(tǒng)主機(jī)接受申報后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)那么進(jìn)展撮合配對。符合成交

5、條件的予以成交，不符合成交條件的繼續(xù)等待成交，超越了委托失效的訂單失效。 結(jié)算證券結(jié)算包括兩個方面：清算和教交收。清算：包括資金清算和證券清算。指證券買賣成交后，首先需求對買方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類和數(shù)量進(jìn)展計算，同時也要對賣方在資金方面的應(yīng)收額和證券方面的應(yīng)付種類和數(shù)量進(jìn)展計算。交收：清算終了后，需求完成證券賣方向買方轉(zhuǎn)移和對應(yīng)的資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移。 證券買賣機(jī)制的主要目的1.流動性；2.穩(wěn)定性；3.有效性。 證券買賣機(jī)制的種類從買賣時間的延續(xù)特點(diǎn)劃分為：定期買賣系統(tǒng)、延續(xù)買賣系統(tǒng)；從買賣價錢的決議特點(diǎn)劃分為：有指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng)。三、 證券買賣所的會員和席位 會

6、員制度上海證券買賣所和深圳證券買賣所都采取會員制。經(jīng)過接納證券公司入會，組成一個自律性的會員制組織。 會員的權(quán)益參與會員大會；有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；對證券買賣所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)；參與證券買賣所組織的證券買賣，享用證券買賣所提供的效力；對證券買賣所十五和其他會員的活動進(jìn)展監(jiān)視；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓買賣席位等。 買賣席位證券公司在證券買賣所買賣大廳內(nèi)進(jìn)展買賣的固定位置，其本質(zhì)還包括了買賣資歷的含義，即獲得了買賣席位后才干從初實(shí)踐的證券買賣業(yè)務(wù)。四、 證券買賣的風(fēng)險及其防備 證券買賣風(fēng)險由于買賣行為結(jié)果的不確定性而發(fā)生損失的能夠性。對于證券公司而言，證券買賣風(fēng)險主要是指證券公司在證券自營或者代理買賣過程中由

7、于各種主客觀緣由而呵斥損失的能夠性。 證券買賣風(fēng)險的種類以引起風(fēng)險的緣由為規(guī)范分類，證券買賣風(fēng)險可以分為五類：法律風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、管理風(fēng)險。 證券買賣的風(fēng)險防備防備證券買賣風(fēng)險，主要從以下幾個方面著手：制度防備、風(fēng)險監(jiān)察、自律管理。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一、 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司經(jīng)過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。 證券經(jīng)紀(jì)商指接受客戶委托、代客戶買賣證券并以此收取傭金的中間人。目前，我國具有法人資歷的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券買賣中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。 證券經(jīng)紀(jì)商的作用充任證券買賣的媒介；提供咨詢效

8、力。 證券經(jīng)濟(jì)關(guān)系的建立投資者入市應(yīng)事先到中國結(jié)算上海分公司或中國結(jié)算深圳分公司及其代理點(diǎn)開立證券賬戶。投資者到證券經(jīng)紀(jì)商處委托買賣證券之前，證券經(jīng)紀(jì)商與投資者必需簽署，并為投資者開立證券買賣結(jié)算資金賬戶。經(jīng)過這個環(huán)節(jié)就意味著證券經(jīng)紀(jì)商和投資者之間建立了經(jīng)紀(jì)關(guān)系。 是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買賣過程中有關(guān)權(quán)益、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)那么和責(zé)任的根本商定，也是保證客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的根本法律文書。 證券買賣結(jié)算資金賬戶投資者用于證券買賣資金清算，記錄資金的比重、余額和變動情況的公用賬戶。 境內(nèi)居民如何開立股資金賬戶憑本人有效身份證文件到其原外匯存款銀行，將其現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款劃入欲委托股買賣的

9、證券公司在同城、同行的股保證金賬戶，然后憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開立股資金賬戶，然后憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開立股資金賬戶開戶時賬戶的最低余額為等值1000美圓。 委托人的權(quán)益選擇經(jīng)濟(jì)商、要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為本人辦理受托業(yè)務(wù)、對本人購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)、對證券買賣過程的知情權(quán)、尋求司法維護(hù)權(quán)、享用經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他效力的權(quán)益。 委托人的義務(wù)1.仔細(xì)閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的和，了解從事證券投資存在的風(fēng)險，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)厲遵守協(xié)議商定；2.按要求照實(shí)提供有關(guān)證件，填寫開戶書，并接納證券經(jīng)紀(jì)商的審核；3.了解買賣風(fēng)險，明確買賣方式；4.按規(guī)

10、定繳存買賣結(jié)算資金；5.采用正確的委托手段；6.接納買賣結(jié)果；7.履行交割清單義務(wù)。 證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)1.提示客戶了解并留意從事證券投資存在的風(fēng)險；2.與客戶簽署，并嚴(yán)厲遵守協(xié)議商定；3.堅持了解客戶原那么；4.必需忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)；5.堅持為客戶嚴(yán)密制度；6.照實(shí)記錄客戶資金和證券的變化；7.不接受全權(quán)委托。 證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)業(yè)務(wù)對象的廣泛性、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性、客戶指令的權(quán)威性、客戶資料的嚴(yán)密性。二、 證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管 證券賬戶中國結(jié)算公司為懇求人開出的記載其證券持有及變卦的權(quán)益憑證。是認(rèn)定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效能。 人民幣普通股票賬戶簡稱“股

11、賬戶，其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣股的境內(nèi)投資者。是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券和證券投資基金。 人民幣特種股票賬戶簡稱“股賬戶上海為字頭賬戶，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。股賬戶按持有人可以分為境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。 證券投資基金賬戶簡稱“基金賬戶，是只能用于買賣上市基金的一種公用型賬戶，是隨著我國證券投資基金的開展為方便投資者買賣證券投資基金而專門設(shè)置的。該賬戶也可用于買賣上市的國債。 境內(nèi)自然人開立證券賬戶的要求境內(nèi)自然人懇求開立債務(wù)人賬戶時，必需由本人前往開戶代辦點(diǎn)填寫自然人

12、證券賬戶注冊懇求表，并提交本人有效身份證明文件及復(fù)印件。委托他人代辦的，還需提供公正的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 證券登記證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行為。證券登記是確定或變卦證券持有人及其權(quán)益的法律行為，是保證投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券買賣過戶的關(guān)鍵所在。 配股股份公司以股東所持有的股份數(shù)為認(rèn)購權(quán)，按一定比例向股東配售該公司新發(fā)行的股票。對配股的股份登記，是在配股登記日閉市后向證券公司傳送投資者配股明細(xì)數(shù)據(jù)庫。 變卦登記證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。 退出登記股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)該當(dāng)及時到證

13、券登記結(jié)算公司辦理證券買賣所市場的退出登記手續(xù)。按規(guī)定進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的，該當(dāng)辦理進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的有關(guān)登記手續(xù)。 債務(wù)人托管投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處置有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。三、 委托買賣 投資者在證券營業(yè)部的資金存取方式證券營業(yè)部自辦資金存取、委托銀行代理資金存取、銀證轉(zhuǎn)賬存取、客戶買賣結(jié)算資金第三方存管。 客戶買賣結(jié)算資金第三方存管是指由證券公司擔(dān)任客戶的證券買賣以及根據(jù)買賣所和登記結(jié)算公司的買賣結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶的資金和證券；而由存管銀行擔(dān)任管理客戶買賣結(jié)算資金管理賬戶、客戶買賣結(jié)算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供買賣結(jié)算資金存取效力，并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場外交收主體之間的法人資金結(jié)算交收效力的一種客戶資金存控制度。 委托指令的根本要素證券賬號、日期、種類、買賣方向、數(shù)量、價錢、時間、有效期、簽名。 證券委托的方式柜臺委托、非柜臺委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。四、 競價與成交 競價原那么證券買賣所內(nèi)的證券買賣按“價錢優(yōu)先、時間優(yōu)先的原那么競價成交。 集合競價對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。 延續(xù)競價指對買賣申報逐筆延續(xù)撮合的競價方式。 競價的