功能性益生菌發(fā)酵食品公司企業(yè)制度手冊

1、泓域/功能性益生菌發(fā)酵食品公司企業(yè)制度手冊功能性益生菌發(fā)酵食品公司企業(yè)制度手冊xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111729312 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111729312 h 3 HYPERLINK l _Toc111729313 二、 公司融資結(jié)構(gòu)的比較 PAGEREF _Toc111729313 h 5 HYPERLINK l _Toc111729314 三、 發(fā)達國家公司治理體制帶給我國的啟示 PAGEREF _Toc111729314 h 6 HYPERLINK l _Toc111729315 四、 科學(xué)制

2、定經(jīng)理股票期權(quán)的行使價格 PAGEREF _Toc111729315 h 10 HYPERLINK l _Toc111729316 五、 切實解決行使經(jīng)理股票期權(quán)所需的股份來源 PAGEREF _Toc111729316 h 11 HYPERLINK l _Toc111729317 六、 公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和具體內(nèi)容 PAGEREF _Toc111729317 h 13 HYPERLINK l _Toc111729318 七、 現(xiàn)代公司制度中的委托一代理關(guān)系 PAGEREF _Toc111729318 h 20 HYPERLINK l _Toc111729319 八、 傳統(tǒng)理論對公有制與市

3、場經(jīng)濟相兼容的否定 PAGEREF _Toc111729319 h 22 HYPERLINK l _Toc111729320 九、 社會主義市場經(jīng)濟理論的提出 PAGEREF _Toc111729320 h 27 HYPERLINK l _Toc111729321 十、 公司法的起源與發(fā)展 PAGEREF _Toc111729321 h 34 HYPERLINK l _Toc111729322 十一、 中國公司法的歷史與現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc111729322 h 36 HYPERLINK l _Toc111729323 十二、 國企改革是我國經(jīng)濟體制改革的中心環(huán)節(jié) PAGEREF _

4、Toc111729323 h 38 HYPERLINK l _Toc111729324 十三、 國有經(jīng)濟管理體制改革的發(fā)展階段 PAGEREF _Toc111729324 h 39 HYPERLINK l _Toc111729325 十四、 我國企業(yè)集團的發(fā)展及其主要形式 PAGEREF _Toc111729325 h 43 HYPERLINK l _Toc111729326 十五、 我國發(fā)展企業(yè)集團的作用與存在的問題 PAGEREF _Toc111729326 h 46 HYPERLINK l _Toc111729327 十六、 控股公司的生產(chǎn)運營與資本運營 PAGEREF _Toc1117

5、29327 h 50 HYPERLINK l _Toc111729328 十七、 控股公司的含義及類型 PAGEREF _Toc111729328 h 53 HYPERLINK l _Toc111729329 十八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111729329 h 56 HYPERLINK l _Toc111729330 十九、 提升產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平 PAGEREF _Toc111729330 h 58 HYPERLINK l _Toc111729331 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc111729331 h 59 HYPERLINK l _Toc111729332

6、二十一、 法人治理 PAGEREF _Toc111729332 h 60 HYPERLINK l _Toc111729333 二十二、 組織機構(gòu)及人力資源 PAGEREF _Toc111729333 h 72 HYPERLINK l _Toc111729334 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc111729334 h 73項目基本情況（一）項目投資人xx（集團）有限公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約89.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包

7、括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資37395.06萬元，其中：建設(shè)投資29628.86萬元，占項目總投資的79.23%；建設(shè)期利息753.31萬元，占項目總投資的2.01%；流動資金7012.89萬元，占項目總投資的18.75%。（六）資金籌措項目總投資37395.06萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）22021.37萬元。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額15373.69萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：75200.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：65739.96萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（

8、NP）：6870.53萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：10.55%。5、全部投資回收期（Pt）：7.42年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：39925.13萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積59333.00約89.00畝1.1總建筑面積102385.13容積率1.731.2基底面積33819.81建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝330.672總投資萬元37395.062.1建設(shè)投資萬元29628.862.1.1工程費用萬元26308.902.1.2工程建設(shè)其他費用萬元2430.352.1.3預(yù)備費萬元889.

9、612.2建設(shè)期利息萬元753.312.3流動資金萬元7012.893資金籌措萬元37395.063.1自籌資金萬元22021.373.2銀行貸款萬元15373.694營業(yè)收入萬元75200.00正常運營年份5總成本費用萬元65739.966利潤總額萬元9160.717凈利潤萬元6870.538所得稅萬元2290.189增值稅萬元2494.3710稅金及附加萬元299.3311納稅總額萬元5083.8812工業(yè)增加值萬元18054.8213盈虧平衡點萬元39925.13產(chǎn)值14回收期年7.42含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率10.55%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-5555.07所得稅后公司融

10、資結(jié)構(gòu)的比較英美模式的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，以股權(quán)和直接融資為主，資產(chǎn)負債率低。美國絕大多企業(yè)中，資產(chǎn)負債率一般在35%40%之間，大大低于德國和日本企業(yè)的負債率。同時，在英美公司融資結(jié)構(gòu)中，單個債權(quán)人（主要是指銀行）在企業(yè)中的債權(quán)比重也大大低于德國和日本。在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)以股權(quán)資本為主時，其公司治理必然是股東至上型的，即股東控制為主，債權(quán)人一般不參與公司治理。日德模式的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，以間接融資為主，資產(chǎn)負債率較高。在日德的大多數(shù)上市公司中，資產(chǎn)負債率一般高達60%以上。同時，主要債權(quán)人銀行，不僅是公司貸款的主要提供者，還是公司的主要股東，也就是說，銀行兼?zhèn)鶛?quán)人和股東為一身。在這種融資結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，必

11、然形成股權(quán)與債權(quán)的共同治理模式，銀行兼股東與債權(quán)人為一身，直接參與公司治理。在德國，共同治理還包括雇員的參與，也就是說，除了股權(quán)與債權(quán)以外，雇員是共同治理的另一個重要主體。造成這種差異的原因，是資本市場的制度環(huán)境不同。英美的股市比較發(fā)達，個人的金融資產(chǎn)品種豐富，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中股權(quán)的地位舉足輕重。在美國，有價證券市場極為發(fā)達，層次結(jié)構(gòu)齊全，大型公司籌措資金大多通過證券市場進行。同時，銀行資產(chǎn)的證券化的程度也很高，這有利于分散和化解金融風(fēng)險，使得銀行信貸資產(chǎn)在某種程度上已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的固定信貸關(guān)系。在20世紀70至80年代，日德模式曾備受推崇；但90年代后，隨著日本經(jīng)濟的衰退與美國經(jīng)濟的持續(xù)

12、發(fā)展，美國模式漸漸占了上風(fēng)。發(fā)達國家公司治理體制帶給我國的啟示西方發(fā)達國家的公司治理結(jié)構(gòu)都有一個共同的特點，即在兩權(quán)分離的基礎(chǔ)上構(gòu)建完善的法人資產(chǎn)制度，從而能對經(jīng)營者的行為實施有效的激勵和約束。法人資產(chǎn)制度使法人所有權(quán)不依賴于股東而獨立存在，并由法人獨立占有、支配、處分和收益，法人成為公司自負盈虧的主體。法人資產(chǎn)制度的建立為企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善創(chuàng)造了必要的條件。那么，要把國有企業(yè)改造成真正的市場競爭主體和法人實體，就要著眼于產(chǎn)權(quán)制度的變革。1.企業(yè)必須具有獨立的法人資格。只有當(dāng)企業(yè)在法律上成為民事主體，才能獨立地承擔(dān)財產(chǎn)責(zé)任。而企業(yè)產(chǎn)權(quán)獨立化是衡量企業(yè)是否具有法人資格的主要標(biāo)志。所謂企業(yè)產(chǎn)權(quán)

13、獨立化，是指終極所有者按照投入資本額獲取相應(yīng)的權(quán)益和承擔(dān)有限責(zé)任，不再與公司資產(chǎn)的運營直接相關(guān)。轉(zhuǎn)歸法人所有的公司資產(chǎn)成為與所有者財產(chǎn)相區(qū)別的資產(chǎn)，公司法人依法享受資產(chǎn)權(quán)益，獨立承擔(dān)資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任。如果企業(yè)沒有獨立的產(chǎn)權(quán)，也就不具備承擔(dān)財產(chǎn)責(zé)任的能力，而只能由所有者成為企業(yè)債務(wù)的最終清償者。2.確立有限責(zé)任制度。企業(yè)在經(jīng)營中形成的利潤和資產(chǎn)增值，出資人有權(quán)享有；而當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時，出資人最大的損失即為投入企業(yè)的資本金。有限責(zé)任制度不僅使人們愿意為企業(yè)提供資本，因為投資于企業(yè)的風(fēng)險代價較小，而且企業(yè)分散的投資風(fēng)險也使企業(yè)的經(jīng)營者樂意籌資?？梢哉f，有限責(zé)任制度是市場經(jīng)濟條件下，出資人既敢于向經(jīng)營者更多地

14、讓渡權(quán)力，使其放心經(jīng)營，又能實行自我保護的一種有效辦法。實行有限責(zé)任制度是國有企業(yè)進入市場，提高企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的必要條件。3.股票可以自由讓渡。在兩權(quán)分離的股份公司中，常常會遇到這樣的難題：當(dāng)多數(shù)表決做出的決策與少數(shù)人意志不符時，應(yīng)有使少數(shù)派股東脫離公司、轉(zhuǎn)移資本的可能性；當(dāng)公司資本的固定化和回收期的長期化與出資人要求的短期回收保證形成沖突時，出資人要求能夠保證按照自己的意愿隨時收回投資。但允許股東隨時抽走資本顯然與股份制的準則相悖，也必將損害公司的長期發(fā)展，而如果股票能在股票市場上自由轉(zhuǎn)讓，則以上兩個難題就迎刃而解了。所以，為了提高國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)效率，就應(yīng)使所有權(quán)具有可轉(zhuǎn)讓性。4.界定經(jīng)營

15、者與公司的關(guān)系。英美法系和大陸法系都把經(jīng)營者與公司之間的關(guān)系規(guī)范為委托代理關(guān)系，經(jīng)營者不能把以個人的名義與其他民事主體發(fā)生的效果歸于公司的法律關(guān)系，從而不能成為財產(chǎn)責(zé)任主體。企業(yè)法人只能由股東大會選出、對外代表公司、對內(nèi)執(zhí)行業(yè)務(wù)的常設(shè)機構(gòu)來代表，這一代表機構(gòu)在股份公司中就是董事會。經(jīng)營者在法人代表機構(gòu)的授權(quán)下具體執(zhí)行公司業(yè)務(wù)，其收入、升遷、聲譽直接與企業(yè)資產(chǎn)的運營效率及資產(chǎn)的增值狀況相聯(lián)系。一旦經(jīng)營失敗，他原先的地位便會因被公司解雇而即刻失去。5.合理有效的所有權(quán)約束。所有權(quán)與控制權(quán)分離后，所有權(quán)約束對于企業(yè)的生存和發(fā)展必不可少。在股份制條件下，所有權(quán)約束分為兩個層次：一是股東通過在股東大會上

16、用“手”投票和在股票市場上用“腳”投票，對公司法人代表機構(gòu)運作公司資產(chǎn)的行為施加股權(quán)約束，使公司資產(chǎn)的運營符合出資人增值資產(chǎn)和增加資本收益的愿望；二是公司董事會通過控制重大戰(zhàn)略決策權(quán)、經(jīng)理任免權(quán)、監(jiān)督權(quán)等方式向經(jīng)營者施加法人財產(chǎn)權(quán)約束，以確保公司的長期穩(wěn)定發(fā)展。6.企業(yè)家階層的崛起。企業(yè)家的素質(zhì)對法人資產(chǎn)的高效率運營起著至關(guān)重要的作用。在法人資產(chǎn)制度下，企業(yè)家分為兩類：一類是以董事身份出現(xiàn)的企業(yè)家，董事會能獨立行使法人財產(chǎn)權(quán)，追求資本增值和企業(yè)擴張，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險；另一類是以經(jīng)理人員身份出現(xiàn)的企業(yè)家。他們并非是企業(yè)財產(chǎn)的所有者和財產(chǎn)風(fēng)險承擔(dān)者，從而能夠超越所有者的短期利潤最大化界限，追求企業(yè)的

17、長期發(fā)展。他們在創(chuàng)新和冒險的經(jīng)營生涯中實現(xiàn)自身人力資本價值最大化和個人貨幣收益的同時，使企業(yè)資產(chǎn)不斷增值。7.必要的外部約束條件。一是硬的市場約束。在市場機制既不受到行政干預(yù)，又不受到單個企業(yè)壟斷的條件下，企業(yè)按照利潤最大化原則，對市場環(huán)境做出靈敏及時的反應(yīng)，在市場競爭中求生存求發(fā)展，而不可能通過隨意加價或掠奪性經(jīng)營等途徑追求短期收益和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。二是硬的法律約束。只有完善法律體系，并以法律為準繩，建立起嚴格的債務(wù)清償責(zé)任制度，懲罰行為人的違法經(jīng)營行為，才能真正確立企業(yè)的法人地位，使企業(yè)法人以法人資產(chǎn)承擔(dān)自負盈虧的責(zé)任。科學(xué)制定經(jīng)理股票期權(quán)的行使價格股票期權(quán)行權(quán)價是否合理，關(guān)系到期權(quán)激勵是否有效

18、。股票期權(quán)行權(quán)價的確定一般有三種方法：一是現(xiàn)值有利法，即行使價低于當(dāng)前股價；二是等現(xiàn)值法，即行使價等于當(dāng)前市價；三是現(xiàn)值不利法，即行使價高于當(dāng)前股價。目前美國一般實行現(xiàn)值不利法。美國國內(nèi)稅務(wù)法規(guī)規(guī)定，行權(quán)價不能低于股票期權(quán)贈與日的公平市場價格。不同公司對公平市場價格的規(guī)定不同，如有的規(guī)定是贈與日最高市場價格與最低市場價格的平均價，有的規(guī)定是贈與日前一個交易日的收盤價。當(dāng)某經(jīng)理人擁有該公司10%以上的股票權(quán)時，如股東大會同意他參加股票期權(quán)計劃，則他的行權(quán)價必須高于或等于贈與日公平市場價格的110%。而在中國香港有關(guān)法律條款中規(guī)定認股價以股權(quán)售出日前5個交易日在聯(lián)交所的平均收市價的80%或股票面值

19、的較高者為準，顯然這是對現(xiàn)值有利法的一種限制。至于采用三種方式中的何種，則由公司自己定。由于我國股票期權(quán)還處于探索階段，加上公司經(jīng)營體制環(huán)境不太寬松，經(jīng)理人無法完全行使應(yīng)有的控制權(quán)，因此對于上市公司來說，應(yīng)當(dāng)遵循兩個原則，即公平市價原則和發(fā)行價原則。然而即便我們能夠完全遵循這兩個原則，在制定股票期權(quán)行權(quán)價時仍然會遇到很多需要解決的矛盾。具體表現(xiàn)在：（1）如將股票期權(quán)行權(quán)價定為“公允市價”，則“公允市價”存在被人為扭曲的可能。因為股東們不能防止在可預(yù)期的期權(quán)贈與日前，公司的某些財務(wù)記錄被蓄意操縱，意在獲得一個較低的行權(quán)價；與此相對，在行權(quán)日也可能存在人為扭曲的高市價，以獲得較高的行權(quán)價差。解決這

20、一矛盾唯一可行的辦法是，將“公允市價”定義為某一時間段（如股權(quán)售出日前若干個交易日）的平均收市價，并規(guī)定行權(quán)價為該平均值的80%110%。切實解決行使經(jīng)理股票期權(quán)所需的股份來源根據(jù)國際通行的做法，股票期權(quán)行權(quán)所需股票來源有兩個：公司發(fā)行新股和通過庫存股票賬戶回購股票。庫存股票是指一個公司將自己發(fā)行的股票從市場購回的部分，這些股票不再由股東持有，其性質(zhì)為已發(fā)行但不流通的股份。公司將回購的股票放入庫存股票賬戶。當(dāng)期權(quán)持有人在行使期權(quán)時，公司利用發(fā)行新股或出售庫存股票。根據(jù)股票期權(quán)或其他長期激勵機制的需要，留存股票將在未來，某時再次出售。目前在我國，上市公司增發(fā)新股和股份回購受到很大的政策限制，公司

21、缺乏必要的股份來源確保期權(quán)的行使，因此建議從法律和政策上提供必要的條件，在，股份來源上提供相應(yīng)的政策支持。如給予公司不超過股本總量一定量（比如10%）的股票發(fā)行額度，根據(jù)期權(quán)方案和行權(quán)時間表安排新股的發(fā)售方案；允許公司回購部分法人股或國家股或轉(zhuǎn)配股作為庫存股票專門滿足行權(quán)所需（其好處一是回購成本較低，二是不影響二級市場，三是逐步解決我國上市公司非流通股比例過高的問題）；對有資格的公司放寬增發(fā)股票限制，允許將超額配售部分留作庫存股票用以實施經(jīng)理股票期權(quán)計劃。此外，經(jīng)理股票期權(quán)方案中的股份來源問題還可以參考以下思路進行設(shè)計：1.新增發(fā)行。向證監(jiān)會申請一定數(shù)量的定向發(fā)行的額度，以供認股權(quán)持有人將來行

22、權(quán)（即以認股權(quán)約定的方式購買公司股票）。此方式必須經(jīng)證監(jiān)會批準，有相當(dāng)大的政策難度。目前擬采用此種方式的，有中興通訊、清華同方等。2.大股東轉(zhuǎn)售。在不影響大股東控股地位的前提下，可由大股東承諾一個向認股權(quán)持有人轉(zhuǎn)售公司股票的額度，以供將來行權(quán)。該方案的前提是這部分股票在向認股權(quán)持有人轉(zhuǎn)售后可以上市流通。顯然，此方式必須經(jīng)證券監(jiān)管部門批準，也有相當(dāng)大的政策難度。風(fēng)華高科采用的就是此種方式。3.以其他方的名義回購。即通過二級市場回購一定的股票以供認股權(quán)持有者將來行權(quán)。由于中國公司法規(guī)定，除回購注銷之外上市公司不能回購自己的股份，因此可用其他方的名義持有部分股票以供將來行權(quán)。已經(jīng)這樣做的上市公司有金

23、陵股份以及其母公司上海儀電集團控股。4.虛擬股票期權(quán)。這實際上是一種把經(jīng)營者的長期收入與公司股價掛鉤的方式。在該方式中，經(jīng)營者并不真正持有股票，而只是持有一種“虛擬股票”，其收入就是未來股價與當(dāng)前股價的價格差，由公司支付。如果股價下跌，經(jīng)營者將得不到收益。公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和具體內(nèi)容（一）公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則為了改善其成員國的公司治理結(jié)構(gòu)，由29個發(fā)達國家組成的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織在1998年4月成立了一個根據(jù)世界各國的公司治理經(jīng)驗和理論研究成果制定公司治理結(jié)構(gòu)的國際性基準的特設(shè)專門委員會，擬定了公司治理結(jié)構(gòu)原則。根據(jù)OECD報告，公司治理機制包括如下6個方面：1.公司“內(nèi)部”治理。這是關(guān)

24、于管理層與股東，或是公司內(nèi)部人（管理層和控制性股東）與外部股東的關(guān)系的。公司內(nèi)部治理中重要的機構(gòu)、法律和合約安排包括股東權(quán)力，保護他們的利益以及事后補救的方法，董事會的作用、責(zé)任與組成，以及信息披露和上市制度。2.金融機構(gòu)的內(nèi)部和外部治理。金融機構(gòu)內(nèi)部治理的核心是恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理和信用分析，外部治理的主要制度工具是確保機構(gòu)獨立和金融系統(tǒng)安全的謹慎性法規(guī)和監(jiān)管。金融機構(gòu)治理的目的是確保金融機構(gòu)在考慮安全性的同時，作為追求利潤的實體運營，而非只是簡單的資金流入企業(yè)部門的渠道。沒有金融機構(gòu)的有效治理，來自金融市場的約束就會大為削弱。3.金融市場對公司的“外部”治理。這是關(guān)于公司與其他資金供應(yīng)者（如債權(quán)

25、人）的關(guān)系。法律法規(guī)環(huán)境和金融市場中的機構(gòu)組成了這種外部治理制度。它通過監(jiān)督企業(yè)投資的效率，加強了公司內(nèi)部治理。為使其有效還需要有足夠的金融機構(gòu)內(nèi)部治理。4.市場對公司的外部治理。這是關(guān)于證券市場上企業(yè)與潛在投資者、企業(yè)家的關(guān)系。關(guān)于兼并與收購的證券市場法規(guī)，關(guān)于敵意收購的公司法規(guī)與附則，以及信息披露和上市規(guī)則是這種外部治理制度的重要因素。它以被收購的威脅來制約缺乏效率的管理，同時以股價上升來獎勵有效率的管理，從而成為對內(nèi)部治理的補充。5.破產(chǎn)機制的治理。這涉及那些瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)。通過法庭的正式的破產(chǎn)程序、非正式的磋商，以及某種程度上的兼并與收購市場，破產(chǎn)機制會在股東和其他投資者間重新分配財產(chǎn)

26、權(quán)利，改變所有權(quán)結(jié)構(gòu)和管理層，從而影響那些企業(yè)的治理。這些破產(chǎn)機制帶給公司治理結(jié)構(gòu)的事后變化對當(dāng)前的管理層、控制性股東和其他投資者的激勵有事前的影響。破產(chǎn)機制結(jié)構(gòu)及其實際實施對決定其他的企業(yè)內(nèi)部和外部治理制度的結(jié)構(gòu)和績效有重要作用。6.競爭。競爭是良好公司治理的補充，二者相互促進。如果擴展公司治理的概念，市場競爭可以被看作一種對金融和非金融企業(yè)都很重要的外部治理工具。同時，只有在獨立企業(yè)的層面上保證了透明、誠信和信息自由流動的環(huán)境，市場競爭才會蓬勃發(fā)展。上述治理機制的6個方面并不是各自獨立地起著作用，而是緊密聯(lián)系，互為補充，組成了一個適應(yīng)給定經(jīng)濟和法律環(huán)境的公司治理制度的整體。相互制衡的公司治

27、理結(jié)構(gòu)既能夠?qū)?jīng)理人員采取有效的激勵和約束措施，同時又不致給公司內(nèi)外利益相關(guān)群體造成損害。OECD部長級會議針對近幾年公司治理領(lǐng)域的新情況、新發(fā)展，特別是針對接連出現(xiàn)的一些駭人聽聞的大公司丑聞事件，OECD根據(jù)其成員國政府的要求，結(jié)合公司治理領(lǐng)域的最新發(fā)展情況，宣揚公司治理的理念，于2004年1月公布了最新的公司治理原則修訂版的征求意見稿。公司治理原則指出：“公司治理框架的構(gòu)建應(yīng)著眼于其對于整體經(jīng)濟運行的影響，著眼于其對市場參與者提供的激勵，著眼于提升市場的透明度和效率。”它所提出的“確保有效的公司治理框架”具體包括：（1）股東權(quán)利和主要的所有者職權(quán)。公司治理框架應(yīng)保護并有利于股東權(quán)利的行使。

28、（2）平等對待全體股東。公司治理框架應(yīng)保障包括少數(shù)股東和外國股東在內(nèi)的全體股東得到平等的對待。所有股東在權(quán)利受到侵害時都有權(quán)得到有效的救濟。（3）利益相關(guān)者職責(zé)。公司治理框架應(yīng)承認法律規(guī)定的利益相關(guān)者在公司治理中的權(quán)利，并鼓勵公司與利益相關(guān)者共同創(chuàng)造財富、工作和財務(wù)穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。（4）信息披露和透明度。公司治理框架應(yīng)確保與公司重大事件有關(guān)的信息及時、準確地予以披露，其中包括財務(wù)狀況、業(yè)績、所有權(quán)及公司的治理情況。（5）董事會的責(zé)任。公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略指導(dǎo)和對管理層的有效監(jiān)督，確保董事會對公司和股東的責(zé)任和忠誠。（二）公司治理結(jié)構(gòu)的具體內(nèi)容完善公司治理結(jié)構(gòu)，實際上就是

29、要規(guī)范和協(xié)調(diào)所有者（股東）、受托者（董事會）、控制者（經(jīng)理）和使用者（職工）相互權(quán)利和利益關(guān)系的制度安排。其中，最為主要的是通過嚴格界定和規(guī)范出資者與經(jīng)營者的權(quán)力和責(zé)任，設(shè)計出套有效的監(jiān)督和激勵機制，既要賦予經(jīng)理人員更動的經(jīng)營權(quán)力，使之為投資者的利益努力工作，又要約束經(jīng)理的行為，克服“道德風(fēng)險”，以降低代理成本和提高代理效率。其具體內(nèi)容包括：（1）如何有效安排公司的產(chǎn)權(quán)制度，在實行出資者所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)的分離的基礎(chǔ)上，合理配置和行使公司的控制權(quán)；（2）如何監(jiān)督和評價董事會、經(jīng)理人員和職工的業(yè)績，以盡量避免由于出資者與經(jīng)理人員信息“不對稱性”所導(dǎo)致的“道德風(fēng)險”；（3）如何設(shè)計和實施十分有效的

30、對經(jīng)理人員的激勵和約束機制，鼓勵他們忠心地、盡職盡責(zé)地為股東的利益而工作。這樣一組制度安排的目的，在于通過建立一定的相互制衡的權(quán)利機制，使得公司資產(chǎn)的諸方面權(quán)利在分離狀態(tài)中，能夠保持有效的約束與監(jiān)督，從而達到諸方面利益均衡的目的，以保證資產(chǎn)運營效率的提高，保護投資者的各項權(quán)益。從各國實際情況和實踐經(jīng)驗來看，公司治理可包括公司內(nèi)部治理和公司外部治理兩個方面。所謂公司內(nèi)部治理，是指出資者通過合理設(shè)計委托契約來明確經(jīng)營者的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，給予經(jīng)營者以有效的激勵和約束，使其行為目標(biāo)盡可能地接近委托人的要求。在西方的一些大公司，一方面千方百計加強對經(jīng)理人員的激勵，比如賦予他們以優(yōu)惠價格購買本公司一定數(shù)

31、量股票的權(quán)利，甚至直接贈與他們一些“虛股”，再有就是通過提高經(jīng)理人員的薪金、獎金和待遇來“以俸養(yǎng)廉”。另一方面，股東又可以利用其享有的任免權(quán)對經(jīng)理進行直接控制，也就是所有權(quán)通過“用手投票”來對經(jīng)營權(quán)的直接控制。盡管這種監(jiān)控因信息“非對稱性”而顯得有些力不從心，但這畢竟是一種有效的威懾力量，特別在股權(quán)比較集中的情況下就更是如此。此外，在美英等國家，普遍通行著“現(xiàn)金派息”，這相對“送紅股”來說，對經(jīng)理人員的壓力也是很大。所謂外部治理，是指通過充分競爭的市場機制，來彌補內(nèi)部信息“不對稱性”所造成的代理效率的損失，從企業(yè)外部來對經(jīng)理行為進行約束。市場約束包括：（1）產(chǎn)品市場約束。在充分競爭的產(chǎn)品市場條

32、件下，企業(yè)只有通過加強管理、大膽創(chuàng)新才能取得最佳經(jīng)濟效益，這迫使經(jīng)理人員加倍努力工作；同時也為準確考核經(jīng)理人員的業(yè)績提供了客觀的依據(jù)。（2）資本市場的約束。在資本市場充分發(fā)育、產(chǎn)權(quán)可以自由流動的情況下，企業(yè)經(jīng)營的好壞會直接影響到生存和發(fā)展，如果企業(yè)業(yè)績太差、股票不斷下跌，就可能導(dǎo)致企業(yè)被收購或兼并，從而影響經(jīng)理人員的領(lǐng)導(dǎo)地位。（3）經(jīng)理市場約束。一個充分競爭的經(jīng)理市場的存在，也會對經(jīng)理人員造成很大的壓力，那些沒有真才實學(xué)的、不負責(zé)任的和假公濟私的人員很快就會被淘汰，這迫使經(jīng)理人員要盡職盡責(zé)、加倍努力工作。實踐證明，充分競爭的市場約束，是一種非常有效而成本又很低的約束機制。但也應(yīng)看到，市場的約束

33、力度是以各類市場的發(fā)育程度為前提的，市場越是不成熟、越是缺損，它對經(jīng)理人員的約束就越是無力。根據(jù)以上一些原則和實際做法，可將公司治理的內(nèi)容概括如下：公司內(nèi)部治理設(shè)計有效的激勵約束機制協(xié)調(diào)控股股東與其他股東的關(guān)系公司的機構(gòu)設(shè)置（主要是董事會）“用手投票”的認識任免權(quán)通行現(xiàn)金派息的原則公司外部治理金融市場約束.（銀行對公司的外部約束）資本市場約束（破產(chǎn)、兼并）產(chǎn)品市場約束（充分競爭的壓力）人才市場約束信息披露制度現(xiàn)代公司制度中的委托一代理關(guān)系（一）委托一代理關(guān)系的基本含義委托一代理關(guān)系，是一種常見的經(jīng)濟契約關(guān)系。它是指代理人在代理權(quán)范圍內(nèi)，以被代理人的名義同第三人實施民事法律行為，由此產(chǎn)生的法律效

34、果直接歸屬于被代理人的一種法律制度。我國民法通則第63條規(guī)定：“公民、法人可以通過代理人實施民事法律行為。代理人在代理權(quán)限內(nèi)，以被代理人的名義實施法律行為。被代理人對代理人的代理行為，承擔(dān)民事責(zé)任?！贝碇贫劝ㄎ写?、法定代理和指定代理三種形式。其中，委托代理是一種最為常見、適用最廣的代理關(guān)系。而委托授權(quán)行為又是建立委托代理關(guān)系的基礎(chǔ)。委托授權(quán)行為屬于單方行為，也就是說僅憑被代理人一方的意思表示（書面的或口頭的），就能發(fā)生效力。代理制度的一般含義包括三個層次：（1）代理關(guān)系，包含代理人、被代理人和第三人之間的相互關(guān)系，這是代理制度的基礎(chǔ)與核心；（2）代理權(quán)，即代理人得以他人名義實施法律行為

35、而又不承擔(dān)法律責(zé)任的權(quán)力，代理權(quán)的權(quán)限是由代理關(guān)系決定的；（3）代理行為，是指代理人依據(jù)代理權(quán)而實施的法律行為，其法律效果歸屬于被代理人。（二）現(xiàn)代公司制度中的委托一代理關(guān)系在現(xiàn)代公司制度中，股東會是公司的最高權(quán)力機關(guān)，董事會是公司的執(zhí)行機構(gòu)，經(jīng)理人員掌握著公司財產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)或控制權(quán)。那么，股東與董事會及經(jīng)理人，員之間是一種什么關(guān)系呢？許多產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)家認為，董事會、經(jīng)理同公司之間屬于一種委托關(guān)系，股東是公司的委托人，董事、經(jīng)理則是公司的代理人，負責(zé)公司的經(jīng)營管理。但是，克拉克等一些經(jīng)濟學(xué)家卻不主張簡單地使用“委托一代理”模式。其一，從法律的關(guān)系來看，股東與經(jīng)理人員之間并不是真正的委托代理關(guān)系，這

36、里并沒有規(guī)范的委托合同關(guān)系；其二，在通常的“委托一代理”關(guān)系中，主人或委托人應(yīng)具有控制和指導(dǎo)代理人活動的權(quán)利。而公司的股東們的權(quán)利是極為有限的，只有在整個公司和整個股東這個意義上，經(jīng)理們才是受托人?？死说热说囊庖娛俏覀冎档每紤]的。我們雖然已經(jīng)習(xí)慣于使用“委托一代理”關(guān)系來分析公司的“兩權(quán)分離”問題，但需要說明這是一種特殊代理關(guān)系，是全體股東與經(jīng)理人員之間的代理關(guān)系，是沒有明確委托授權(quán)書的代理關(guān)系。在這一前提下，我們可以使用委托一代理關(guān)系來研究公司制度中的產(chǎn)權(quán)安排，譬如有關(guān)“兩權(quán)分離”的問題、“道德風(fēng)險”問題、激勵與監(jiān)督的問題等。（三）有關(guān)“兩權(quán)分離”的伯勒一米斯假說在研究公司制中的委托代理問

37、題之前，先提供一些背景的材料，這就是在公司制度中兩權(quán)分離的演進過程。自從股份公司出現(xiàn)以后，就出現(xiàn)了一種隨著資本集中和股權(quán)分散化，出現(xiàn)了資本所有權(quán)與控制權(quán)分離的趨勢。在20世紀30年代，經(jīng)濟學(xué)家伯勒和米斯就明確提出了這一觀點。他們認為，假如一家公司中的某個人或家庭擁有大于20%的股份，那么該股權(quán)就是“有意義”的了。而如果其他股權(quán)分散分享的話，這種公司就稱為“少數(shù)操縱”型；如果這一比例上升到80%以上，就稱為“私人控股”型公司；如果沒有這種單一的“有意義的股權(quán)”的公司，被稱為“管理控制”型公司；而如果所掌握的大眾的表決權(quán)介于5%10%，就稱為“少數(shù)一管理混合控制”型公司。他們對當(dāng)時的美國最大的20

38、0家公司的調(diào)查顯示，“管理控制”型公司已占到企業(yè)數(shù)量的44%，占非金融資產(chǎn)的58%，所有權(quán)與控制。勒納運用伯勒米斯的標(biāo)準調(diào)查了美國1963年最大的200家非金融公司的產(chǎn)權(quán)類型，并與1929年的情況加以對比，發(fā)展的速度結(jié)果更是令人吃驚。從統(tǒng)計資料來看，由經(jīng)理操縱的非金融資產(chǎn)的比率，從1929年的58%上升到1963年的85%，這說明伯勒米斯在1929年觀察到的“經(jīng)理革命”，在30年后已趨于完成。傳統(tǒng)理論對公有制與市場經(jīng)濟相兼容的否定（一）西方經(jīng)濟理論對公有制的排斥建立社會主義市場經(jīng)濟，是中國經(jīng)濟改革的目標(biāo)模式；國有經(jīng)濟與市場經(jīng)濟如何兼容，是決定國有經(jīng)濟改革方向的前提。然而，傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論對公有制

39、與市場經(jīng)濟的兼容問題，明確予以否定。其理論依據(jù)主要有兩個方面：一是一些西方經(jīng)濟學(xué)家從公共產(chǎn)權(quán)不能實現(xiàn)配置效率的角度，否定了國有經(jīng)濟與市場經(jīng)濟的兼容，認為私人產(chǎn)權(quán)制度是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)；二是馬克思主義經(jīng)典作家從否定社會主義存在商品經(jīng)濟的角度，排除了在社會主義制度中引入市場機制的可能性。我們先來看看西方學(xué)者的觀點。從亞當(dāng)斯密開始，就堅守這樣一個信條，認為私人是財產(chǎn)的最好監(jiān)護人，私人產(chǎn)權(quán)比其他產(chǎn)權(quán)安排更有效。此后，不僅私有制是市場經(jīng)濟基礎(chǔ)的觀點為所有西方學(xué)者普遍接受，而且私有財產(chǎn)神圣不可侵犯的教義被錄入所有西方國家的憲法?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)在論述“社團產(chǎn)權(quán)”（與我們所說的公有產(chǎn)權(quán)有同樣的內(nèi)容）時指出：“由

40、于社團產(chǎn)權(quán)在社團內(nèi)部不具有排他性，因此，這種產(chǎn)權(quán)常常給資源的利用帶來外部影響?？諝馐枪械模Y(jié)果個人并不對排放有害的氣體負責(zé)，造成污染。另外，也會造成過多的人使用資源的擁擠現(xiàn)象?！?為了說明私人產(chǎn)權(quán)比公共產(chǎn)權(quán)更有效，他們常常列舉“公地的悲劇”的命題。假定有塊公共所有的草地，任何人都可以自由地在公地上放牧。由于對每個社會成員來說，在該地上放牧的成本為零，根據(jù)需求曲線所表示的價格與需求量成反比的關(guān)系，對牧場的需求將盡可能地擴大，草場上擁擠的牲畜將導(dǎo)致過度放牧和土地資源的破壞?！斑@個結(jié)論像一個希臘悲劇一樣，按照一個無情的邏輯得到一個悲慘的結(jié)局。”“公地的悲劇”在現(xiàn)實中的實例是很多的，如原始森林的過度

41、采伐，海洋里鯨魚被濫捕等。而相反，如果在公地上可以設(shè)置私人產(chǎn)權(quán)，則可以提高資源的配置效率。對美國沿大西洋和墨西哥海岸的牡蠣養(yǎng)殖場的研究，被西方學(xué)者認為是證明私人產(chǎn)權(quán)比公有產(chǎn)權(quán)效率高的一個有趣例證。美國的一些州規(guī)定，在水下的牡蠣屬于公產(chǎn)，任何人不得排斥他人捕撈；另一些州則規(guī)定，私人可以向州租用水下區(qū)域，獲得排他性的養(yǎng)殖權(quán)和部分轉(zhuǎn)讓權(quán)。這樣，就可以在基本相同的條件下比較公有產(chǎn)權(quán)與私人產(chǎn)權(quán)的效率。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，確定了私人產(chǎn)權(quán)的州，牡蠣養(yǎng)殖者的平均收入比原先要高出50%。也有些西方學(xué)者認為，對公有產(chǎn)權(quán)的譴責(zé)也不能以偏概全，因為導(dǎo)致“公地的悲劇”的原因是自由使用，所以，只要國家和政府對公地的市場約束加以限制

42、，就能防止悲劇的發(fā)生。例如，國家公園是公共所有的，但需要付費才能進入，并對游客做了種種制約，“公地的悲劇”也就沒有在國家公園內(nèi)發(fā)生。多數(shù)西方學(xué)者認為，國有經(jīng)濟只應(yīng)進入那些私人企業(yè)無法進入或不愿進入的行業(yè)，如公用事業(yè)、社會福利事業(yè)、國防工業(yè)、航天工業(yè)等，以彌補“市場缺陷”?？傊?，多數(shù)西方經(jīng)濟學(xué)家是從效率的角度否定公有產(chǎn)權(quán)，否定國有經(jīng)濟與市場經(jīng)濟的兼容。但是，這些觀點與市場經(jīng)濟的現(xiàn)實情況存在較大的差距，因為在一些西方國家和發(fā)展中國家，畢竟存在著或多或少的國有經(jīng)濟。（二）社會主義理論中的反市場傳統(tǒng)在社會主義制度下，是否還存在商品經(jīng)濟呢？馬克思和恩格斯做出了否定的回答。按照他們的分析，商品經(jīng)濟是私有制

43、和社會分工的產(chǎn)物，商品交換的實質(zhì)是私人生產(chǎn)者之間的勞動交換關(guān)系。因此，當(dāng)社會主義實現(xiàn)了生產(chǎn)資料的社會占有，私有制被公有制代替以后，商品市場就自然消亡了。馬克思在哥達綱領(lǐng)批判中指出：“在一個集體的、以生產(chǎn)資料公有為基礎(chǔ)的社會中，生產(chǎn)者不交換自己的產(chǎn)品；用在產(chǎn)品上的勞動，在這里也不表現(xiàn)為這些產(chǎn)品的價值，不表現(xiàn)為這些產(chǎn)品所具有的某種物的屬性，因為這時，同資本主義社會相反，個人的勞動不再經(jīng)過迂回曲折的道路，而是直接作為總勞動的組成部分存在著?！瘪R克思和恩格斯除了論證社會主義消滅商品經(jīng)濟的必然性之外，還對實行計劃經(jīng)濟的歷史意義做了高度的評價。他們把計劃對市場的替代，同消除人的異化、實現(xiàn)徹底的自由和解放，

44、以及人類從動物界向真正人類歷史的飛躍聯(lián)系起來。恩格斯在反杜林論中指出：“一旦社會占有了生產(chǎn)資料，商品生產(chǎn)就將被消除，而產(chǎn)品對生產(chǎn)者的統(tǒng)治也將隨之消除。社會生產(chǎn)內(nèi)部的無政府狀態(tài)將為有計劃的自覺的組織所代替。個體生存斗爭停止了。于是，人在一定意義上才最終地脫離了動物界，從動物的生存條件進入真正人的生存條件。”“一直統(tǒng)治著歷史的客觀的異己的力量，現(xiàn)在處于人們自己的控制之下了。只是從這時起，人們才完全自覺地自己創(chuàng)造自己的歷史；這是人類從必然王國進入自由王國的飛躍。”由此可見，馬克思和恩格斯關(guān)于商品經(jīng)濟消亡的理論，是有充分的理論依據(jù)的。他們比其他任何學(xué)派的學(xué)者都更深刻、更敏銳，也更早地認識到了市場經(jīng)濟的

45、缺陷，認識到了在全社會進行計劃調(diào)節(jié)的必然性。他們對于資本主義市場文明的批判至今發(fā)人深省。但遺憾的是，他們由于受歷史的局限，沒有能夠得出一個更加科學(xué)、更加現(xiàn)實的構(gòu)想來。他們對剛剛產(chǎn)生的資本主義生產(chǎn)方式，面對市場經(jīng)濟出現(xiàn)的許多嚴重弊病，如嚴重的經(jīng)濟危機、工人階級的貧困化、生產(chǎn)的無政府狀態(tài)等，過早地得出了商品經(jīng)濟就要消亡的結(jié)論，同時也過高地估計了人的自覺性和計劃調(diào)節(jié)的能力。此后，社會主義與商品經(jīng)濟絕對不能相容，就成為一條馬克思主義的定律被沿襲下來，消滅商品經(jīng)濟成為無產(chǎn)階級革命的一項重要任務(wù)，而社會主義的生產(chǎn)便被描述為一家集中管理的、自給自足的社會大工廠。列寧在國家與革命中對工廠式的社會生產(chǎn)做了非常有

46、名的說明：“全體公民都成了一個全民的、國家的辛迪加的職員和工人。全部問題在于要他們在正確遵守勞動標(biāo)準的條件下同等地勞動，同等地領(lǐng)取報酬。對這些事情的計算和監(jiān)督已被資本主義簡化到了極點，而成為非常簡單、任何一個識字的人都能勝任的手續(xù)進行監(jiān)察和登記，算算加減乘除和發(fā)發(fā)有關(guān)的字據(jù)。”實際上，社會主義制度的建立是由斯大林完成的，傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制也是這一時期確立的。其基本特征是：（1）決策權(quán)高度集中于中央政府；（2）金字塔式的階層組織機構(gòu)和射線式的垂直管理體制；（3）自上而下的行政命令式的指令性計劃；（4）以實物管理為主的計劃編制和經(jīng)濟核算；（5）在國有經(jīng)濟內(nèi)部，貨幣的作用處于被動狀態(tài)。值得指出的是，盡

47、管商品貨幣關(guān)系在斯大林模式中的作用，很小，但它畢竟被保留下來了。社會主義市場經(jīng)濟理論的提出當(dāng)東歐國家先后展開經(jīng)濟改革之時，中國卻進行了十年的“文化大革命”。中國對于社會主義市場問題的認識，是從1979年經(jīng)濟改革后才開始的。中國的改革不僅起步晚，而且起點低，改革是在沒有系統(tǒng)理論的基礎(chǔ)上展開的。然而，在短短的十幾年里，中國的市場理論和市場化改革一起，跨越了其他國家二三十年所經(jīng)過的歷程，完成了從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變。同時，中國正在探索國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革，初步找到了國有經(jīng)濟與市場兼容的具體形式。中國社會主義市場經(jīng)濟理論的發(fā)展，大致可以分為以下幾個階段。（一）“計劃經(jīng)濟為主，市場調(diào)節(jié)為輔

48、”階段中國改革之初，首先把希望的目光投向了東歐，決心仿照他們的市場化改革。但由于傳統(tǒng)體制的影響根深蒂固，所以人們十分謹慎地對待市場問題。1979.年3月，陳云同志提出“以計劃經(jīng)濟為主，市場調(diào)節(jié)為輔”的模式。這一思想在當(dāng)時產(chǎn)生了很大的影響，幾乎被引入這一時期的所有重要文獻。1982年9月，黨的十二大報告中更加明確地指出：“我國在公有制基礎(chǔ)上實行計劃經(jīng)濟。有計劃的生產(chǎn)和流通，是我國國民經(jīng)濟的主體。同時，允許對于部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通不作計劃，由市場來調(diào)節(jié)，也就是說，根據(jù)不同時期的具體情況，由國家統(tǒng)一計劃出一定的范圍，由價值規(guī)律自發(fā)地起調(diào)節(jié)作用。這一部分是有計劃生產(chǎn)和流通的補充，是從屬的、次要的，但又

49、是必需的、有益的。”并提出，要“正確劃分指令性計劃、指導(dǎo)性計劃和市場調(diào)節(jié)各自的范圍和界限”。（二）“有計劃商品經(jīng)濟”階段1984年10月，黨的十二屆三中全會通過的中共中央關(guān)于經(jīng)濟體制改革的決定，第一次明確提出社會主義有計劃商品經(jīng)濟的理論，標(biāo)志著我國對于社會主義市場問題認識的一個重大突破。決定指出：“改革計劃體制，首先要突破把計劃經(jīng)濟和商品經(jīng)濟對立起來的傳統(tǒng)觀念，明確認識社會主義計劃經(jīng)濟必須自覺依據(jù)和利用價值規(guī)律，是在公有制基礎(chǔ)上的有計劃的商品經(jīng)濟。商品經(jīng)濟的充分發(fā)展，是社會經(jīng)濟發(fā)展的不可逾越的階段，是實現(xiàn)我國經(jīng)濟現(xiàn)代化的必要條件?！蔽覈媱濗w制的基本點可概括為：“第一，就總體說，我國實行的是計

50、劃經(jīng)濟，即有計劃的商品經(jīng)濟，而不是那種完全由市場調(diào)節(jié)的市場經(jīng)濟；第二，完全由市場調(diào)節(jié)的生產(chǎn)和交換，主要是部分農(nóng)副產(chǎn)品、日用小商品和服務(wù)修理行業(yè)的勞務(wù)活動，它們在國民經(jīng)濟中起輔助的但不可缺少的作用；第三，實行計劃經(jīng)濟不等于指令性計劃為主，指令性計劃和指導(dǎo)性計劃都是計劃經(jīng)濟的具體形式；第四，指導(dǎo)性計劃主要依靠運用經(jīng)濟杠桿的作用來實現(xiàn)，指令性計劃則是必須執(zhí)行的，但也必須運用價值規(guī)律?！蓖瑫r，決定還明確指出：“增強企業(yè)活力是經(jīng)濟體制改革的中心環(huán)節(jié)”。要依照所有權(quán)同經(jīng)營權(quán)適當(dāng)分離的原則，擴大國有企業(yè)的自主權(quán)?！耙蛊髽I(yè)真正成為相對獨立的經(jīng)濟實體，成為自主經(jīng)營、自負盈虧的社會主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，具有自

51、我改造和自我發(fā)展的能力，成為具有一定權(quán)利和義務(wù)的法人?！边@些規(guī)定，確定了我國國有經(jīng)濟改革的基本思路，即國有企業(yè)的改革，絕不搞私有化或各種形式的“企業(yè)所有制”，而是采取所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)“兩權(quán)分離”的模式，承認國有企業(yè)的法人地位，以適應(yīng)發(fā)展有計劃商品經(jīng)濟的要求。當(dāng)然，這一思路當(dāng)時還很不成熟，還需要以后的改革實踐來不斷充實。但可以肯定的是，這一決斷是符合中國國情的，是惟一正確的選擇。（三）“國家調(diào)節(jié)市場，市場引導(dǎo)企業(yè)”階段1987年10月，黨的十三大報告在有計劃商品經(jīng)濟理論的基礎(chǔ)上，對社會主義市場機制問題進行了新的概括和說明。報告指出：“社會主義有計劃商品經(jīng)濟的體制，應(yīng)該是計劃與市場內(nèi)在統(tǒng)一的體制。”

52、在這個問題上應(yīng)該明確幾個基本觀念：（1）社會主義商品經(jīng)濟和資本主義商品經(jīng)濟的本質(zhì)區(qū)別，在于所有制不同。（2）必須把計劃工作建立在商品交換和價值規(guī)律的基礎(chǔ)上。國家對企業(yè)的管理應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向以間接管理為主。（3）計劃和市場的作用范圍都是覆蓋全社會的。新的經(jīng)濟運行機制，總體上來說，應(yīng)當(dāng)是“國家調(diào)節(jié)市場，市場引導(dǎo)企業(yè)”。報告還指出：“社會主義的市場體系，不僅包括消費品和生產(chǎn)資料等商品市場，而且應(yīng)當(dāng)包括資金、勞務(wù)、技術(shù)、信息和房地產(chǎn)等生產(chǎn)要素市場；單一的商品市場不可能很好發(fā)揮市場機制的作用。社會主義的市場體系還必須是競爭的和開放的，必須積極而穩(wěn)妥地推進價格改革，理順商品價格和各種生產(chǎn)要素價格。要逐步建立少數(shù)

53、重要商品和勞務(wù)價格由國家管理，其他大量商品和勞務(wù)價格由市場調(diào)節(jié)的制度?！痹趪衅髽I(yè)改革方面，報告強調(diào)：“按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的原則，搞活全民所有制企業(yè)?！眻蟾嬷赋觯袼兄破髽I(yè)不可能由全體人民經(jīng)營，一般也不適宜由國家直接經(jīng)營。實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，使企業(yè)真正做到自主經(jīng)營、自負盈虧，是建立有計劃商品經(jīng)濟體制的內(nèi)在要求。十三大對于“兩權(quán)分離”，原則的貢獻是，提出“實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的具體形式，可以依產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、技術(shù)特點而有所不同。”應(yīng)當(dāng)不斷改進和完善現(xiàn)行的承包制和租賃制；繼續(xù)試行股份制，一些小型國有企業(yè)可以有償轉(zhuǎn)讓給集體和個人。如果結(jié)合十二大以來的改革實踐，就不難看出，以兩權(quán)分

54、離為原則的國有企業(yè)改革取得了重要成果，傳統(tǒng)體制已基本被打破，企業(yè)參與市場競爭的能力不斷提高。特別是當(dāng)時普遍實行的承包制，以契約的形式明確政府與企業(yè)的責(zé)任與權(quán)利，使企業(yè)的法人地位得到加強，企業(yè)的市場意識和法制觀念大大提高。（四）全面建立“社會主義市場經(jīng)濟體制”階段1992年春天，鄧小平在南方談話中對社會主義市場經(jīng)濟問題做了精辟的論述。他指出：計劃多一點還是市場多一點，不是社會主義與資本主義的本質(zhì)區(qū)別，計劃經(jīng)濟不等于社會主義，資本主義也有計劃；市場經(jīng)濟不等于資本主義，社會主義也有市場。計劃和市場都是經(jīng)濟手段。這個精辟論斷，從根本上解除了把計劃經(jīng)濟和市場經(jīng)濟看做屬于社會基本制度范疇的思想束縛，使我們

55、在社會主義與市場的兼容問題上的認識有了重大的突破。同年10月召開的黨的十四大正式提出？“我國經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義市場經(jīng)濟體制”；“我們要建立的社會主義市場經(jīng)濟體制，就是要使市場在社會主義國家宏觀調(diào)控下對資源配置起基礎(chǔ)性作用，使經(jīng)濟活動遵循價值規(guī)律的要求，適應(yīng)供求關(guān)系的變化；通過價格杠桿和競爭機制的功能，把資源配置到效益較好的環(huán)節(jié)中去，并給企業(yè)以壓力和動力，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰；運用市場對各種經(jīng)濟信號反應(yīng)比較靈敏的優(yōu)點，促進生產(chǎn)和需求的及時協(xié)調(diào)。同時也要看到市場有其自身的弱點和消極方面，必須加強和改善國家對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控?！秉h的十四大的召開，標(biāo)志著中國的經(jīng)濟體制改革進入了全面建立社會主義市場

56、經(jīng)濟體制的新階段。1993年11月，黨的十四屆三中全會做出了中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定，全面系統(tǒng)地闡述了社會主義市場經(jīng)濟體制的基本框架和大力推進市場化改革的具體部署。特別是決定對“轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度”的論述，更是引人注目。決定指出：“以公有制為主的現(xiàn)代企業(yè)制度是社會主義市場經(jīng)濟體制的基礎(chǔ)?！薄敖F(xiàn)代企業(yè)制度，是發(fā)展社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟的必然要求，是我國國有企業(yè)改革的方向?！逼浠咎卣?，一是產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，企業(yè)中的國有資產(chǎn)所有權(quán)屬于國家，企業(yè)擁有法人財產(chǎn)權(quán)，成為法人實體；二是企業(yè)以其全部法人財產(chǎn)權(quán)，依法自主經(jīng)營、自負盈虧，對出資者承擔(dān)保值增值的責(zé)任；

57、三是出資者按投人企業(yè)的資本額享有所有者的權(quán)益和承擔(dān)有限責(zé)任；四是企業(yè)按市場需求組織生產(chǎn)經(jīng)營，政府不干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動；五是建立科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度。決定還指出：“國有企業(yè)實行公司制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索。規(guī)范的公司，能夠有效地實現(xiàn)出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)的分離，有利于政企分開、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，企業(yè)擺脫對行政機關(guān)的依賴，國家解除對企業(yè)承擔(dān)的無限責(zé)任；也有利于籌集資金、分散風(fēng)險?！边@些論述表明，在中國確定建立市場經(jīng)濟的同時，也確定了與之相適應(yīng)的國有企業(yè)改革的方向，從而把兩者緊密地結(jié)合起來。這樣，中國的經(jīng)濟改革經(jīng)過十幾年的風(fēng)風(fēng)雨雨之后，在計劃經(jīng)濟中引入市場機制的改革最終變成

58、了對傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制的否定，譜出了建立社會主義市場經(jīng)濟體制的新篇章。公司法的起源與發(fā)展（一）公司法的調(diào)整對象與作用公司法是規(guī)定公司的設(shè)立、組織、活動與終止的法律規(guī)范。公司法有狹義與廣義之分。狹義的公司法指以單行的法律法規(guī)形式存在的有關(guān)法律；廣義的公司法還包括上述法律之外的其他有關(guān)法律。公司作為一種社會集資設(shè)立的企業(yè)，它的活動對社會公眾經(jīng)濟利益和社會經(jīng)濟秩序的影響較大，因而公司法的強行規(guī)范較多。公司法的調(diào)整對象，是公司在運作過程中所發(fā)生的有關(guān)當(dāng)事人之間的各種經(jīng)濟關(guān)系，以及它們的具體權(quán)利與義務(wù)。包括：（1）國家對公司的經(jīng)濟管理關(guān)系，簡稱公司與政府的關(guān)系。如公司的設(shè)立審批登記、股票發(fā)行與上市的審批程

59、序、確定公司會計準則與財務(wù)報告格式、公司的清算與終止程序等。（2）公司內(nèi)部關(guān)系。這是指公司發(fā)起人之間、發(fā)起人同其他股東之間、公司管理人員同職工之間的關(guān)系，以及公司內(nèi)部管理機構(gòu)建制等一些重要原則問題。（3）公司對外經(jīng)濟關(guān)系。這是指公司與除政府之外的其他經(jīng)濟組織和個人之間的關(guān)系。公司對外經(jīng)濟關(guān)系的范圍很廣，其中，與一般企業(yè)相同的對外關(guān)系，國家已有相關(guān)的法規(guī)作出規(guī)范，如反不正當(dāng)競爭法等。這里所指的是公司特殊的對外經(jīng)濟關(guān)系，如公司同債權(quán)人之間的關(guān)系、股東同債權(quán)人之間的關(guān)系、公司同認股人之間的關(guān)系、母子公司之間的關(guān)系等。公司法同其他任何法律一樣，起著對社會活動進行規(guī)范和調(diào)節(jié)的作用。首先，公司法直接作用于

60、人們的行為，通過命令、禁止、允許和提倡等方式，使人們在公司的設(shè)立、組織與經(jīng)營活動中行為規(guī)范化。其次，公司法通過對人們行為的規(guī)范，調(diào)整與公司相關(guān)的各種社會經(jīng)濟關(guān)系，保障公司和其他有關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序，促進經(jīng)濟發(fā)展。（二）資本主義國家公司法的沿革資本主義國家公司法的沿革，大致可分為三個階段：（1）特許階段。19世紀以前，西方各國基本上沒有統(tǒng)一的一般性的公司法，公司的設(shè)立都經(jīng)由皇室或議會特許，發(fā)給一些組織特許證，然后便可組建公司?；适业奶卦S證上蓋有國璽，規(guī)定了公司的性質(zhì)和權(quán)利，以及股東的責(zé)任范圍。國會也可以通過特許法案允許設(shè)立公司，這些公司大多與公用事業(yè)有關(guān)。（2）一般性公司法階段