財(cái)務(wù)公司的基礎(chǔ)知識(shí)

1、目錄 TOC o 1-1 1差不多知識(shí) PAGEREF _Toc523483287 h 32行業(yè)概覽 PAGEREF _Toc523483288 h 43法規(guī)/WTO PAGEREF _Toc523483289 h 104要緊趨勢(shì) PAGEREF _Toc523483290 h 11財(cái)務(wù)公司:企業(yè)集團(tuán)的基石 PAGEREF _Toc523483291 h 11我國(guó)財(cái)務(wù)公司的改革思路 PAGEREF _Toc523483292 h 20允購(gòu)并金融機(jī)構(gòu) 準(zhǔn)境外融資 國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司重獲生氣 PAGEREF _Toc523483293 h 42中國(guó)財(cái)務(wù)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入貨幣市場(chǎng) PAGEREF _Toc523

2、483294 h 43中國(guó)提高財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) PAGEREF _Toc523483295 h 44中國(guó)財(cái)務(wù)公司增資擴(kuò)股忙 PAGEREF _Toc523483296 h 45中國(guó)人民銀行將批準(zhǔn)成立1批巨型財(cái)務(wù)公司(2001字) PAGEREF _Toc523483297 h 47人行將批準(zhǔn)成立八家集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 PAGEREF _Toc523483298 h 492000年中國(guó)財(cái)務(wù)公司的總資產(chǎn)達(dá)2000億元 PAGEREF _Toc523483299 h 50企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法 PAGEREF _Toc523483300 h 50中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就公布答記者問(wèn) PAGEREF _T

3、oc523483301 h 62中國(guó)央行印發(fā) PAGEREF _Toc523483302 h 64美國(guó)金融業(yè)和相關(guān)法規(guī)概論 PAGEREF _Toc523483303 h 65豐田將成為日首家擁有財(cái)務(wù)公司的非金融集團(tuán) PAGEREF _Toc523483304 h 72花旗集團(tuán)將收購(gòu)美國(guó)最大財(cái)務(wù)公司 PAGEREF _Toc523483305 h 73深圳副市長(zhǎng)：財(cái)務(wù)公司要注意防范風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc523483306 h 78新鋼釩參股集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 PAGEREF _Toc523483307 h 79武鋼股份擬參股武鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 PAGEREF _Toc523483308 h 8

4、0一汽轎車(chē)受讓四家公司持有股權(quán) 增持財(cái)務(wù)公司股權(quán) PAGEREF _Toc523483309 h 80部分財(cái)務(wù)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間貨幣市場(chǎng) PAGEREF _Toc523483310 h 80企業(yè)財(cái)務(wù)公司入市大門(mén)打開(kāi) PAGEREF _Toc523483311 h 81中國(guó)人民銀行關(guān)于印發(fā)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)審批規(guī)定的通知 PAGEREF _Toc523483312 h 82上海汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司 PAGEREF _Toc523483313 h 85外商投資財(cái)務(wù)性公司 PAGEREF _Toc523483314 h 105中國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)展趨勢(shì)及前景 PAGEREF _Toc

5、523483315 h 105沈陽(yáng)東北制藥集團(tuán)與香港華潤(rùn)集團(tuán)簽訂合資意向 PAGEREF _Toc523483316 h 109中國(guó)電信企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源整合 PAGEREF _Toc523483317 h 113上海廣電集團(tuán)有限公司的戰(zhàn)略目標(biāo) PAGEREF _Toc523483318 h 119上海國(guó)際財(cái)務(wù)公司清盤(pán)的緣故分析 PAGEREF _Toc523483319 h 125私募基金暗流洶涌 PAGEREF _Toc523483320 h 130銀行信用面臨沖擊 PAGEREF _Toc523483321 h 134上海汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司發(fā)揮金融功能服務(wù)企業(yè)集團(tuán) PAGEREF _To

6、c523483322 h 136世界虛擬財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展 PAGEREF _Toc523483323 h 145中國(guó)金融業(yè)八大態(tài)勢(shì)進(jìn)展新趨勢(shì) PAGEREF _Toc523483324 h 148美國(guó)通用電氣公司(GE)在華貿(mào)易進(jìn)展?fàn)顩r PAGEREF _Toc523483325 h 151美國(guó)五大財(cái)務(wù)公司全球盈利劇增 PAGEREF _Toc523483326 h 153中國(guó)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨 PAGEREF _Toc523483327 h 154中國(guó)資本市場(chǎng)的培育和進(jìn)展政策研究(一) PAGEREF _Toc523483328 h 157美國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)與治理模式重大變化背景分析 PA

7、GEREF _Toc523483329 h 177中國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)展對(duì)商業(yè)銀行的阻礙及其對(duì)策 PAGEREF _Toc523483330 h 188財(cái)務(wù)公司有了更多投融資渠道相關(guān)公司在京座談企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法 PAGEREF _Toc523483331 h 2021差不多知識(shí)概念/背景（歷史沿革）財(cái)務(wù)公司是指依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法和本方法設(shè)立的、為企業(yè)集團(tuán)成員單位（以下簡(jiǎn)稱(chēng)成員單位）技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)第一家財(cái)務(wù)公司成立在1987年，是東風(fēng)汽車(chē)財(cái)務(wù)公司， 美國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司它成立于1878年。第十九條 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)

8、，財(cái)務(wù)公司可從事下列部分或全部業(yè)務(wù)：（一）汲取成員單位3個(gè)月以上定期存款；（二）發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；（三）同業(yè)拆借；（四）對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；（五）辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃；（六）辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；（七）辦理成員單位的托付貸款及托付投資；（八）有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；（九）承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；（十）對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；（十一）對(duì)成員單位提供擔(dān)保；（十二）境外外匯借款；（十三）經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。據(jù)了解，近期央行將批準(zhǔn)各財(cái)務(wù)公司進(jìn)入一些新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如統(tǒng)一內(nèi)部結(jié)算、進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市

9、場(chǎng)等等。財(cái)務(wù)公司的功能將從短期信貸業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向支持企業(yè)集團(tuán)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售融資等中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)為主。為此，在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，今后將同意財(cái)務(wù)公司發(fā)行中長(zhǎng)期債券，以逐步改變其負(fù)債結(jié)構(gòu)，使其有能力開(kāi)展中長(zhǎng)期的金融業(yè)務(wù)。2）特點(diǎn)/種類(lèi)/關(guān)鍵流程不結(jié)受個(gè)人儲(chǔ)蓄存款對(duì)財(cái)務(wù)公司自有資金的要求都會(huì)比較高財(cái)務(wù)公司面向比較寬敞的客戶群, 因?yàn)樨?cái)務(wù)公司專(zhuān)業(yè)是在某種領(lǐng)域, 某種產(chǎn)品的融資, 他有能力針對(duì)那個(gè)行業(yè)特性幸免高風(fēng)險(xiǎn)，把那個(gè)放款給更多人。在財(cái)務(wù)公司發(fā)生問(wèn)題的時(shí)候，差不多上對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的的沖擊力會(huì)比銀行小一點(diǎn)，我剛才提到在美國(guó)并不向大眾汲取存款，在這方面的沖擊就會(huì)比較小。另外增強(qiáng)金融體系的健全，它可增加資

10、金的使用的效率，同時(shí)金融風(fēng)暴方面，對(duì)金融的沖擊比較小，3）要緊度量指標(biāo)總資產(chǎn)消費(fèi)信貸2行業(yè)概覽規(guī)模到目前為止，已設(shè)立財(cái)務(wù)公司的69家企業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)近3萬(wàn)億人民幣，約占全部國(guó)有資產(chǎn)的三分之一。目前在美國(guó)有1250家財(cái)務(wù)公司，收入、利潤(rùn)央行非銀司夏斌司長(zhǎng)講，從目前的數(shù)字看，財(cái)務(wù)公司在全國(guó)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中進(jìn)展是最好的。依照中財(cái)協(xié)提供的數(shù)字，1999年全國(guó)財(cái)務(wù)公司資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例為18，逾期貸款率為10，資本收益率12，資產(chǎn)收益率0.96。能夠看出，大部分財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)質(zhì)量較好，運(yùn)行平穩(wěn)，資產(chǎn)流淌性、安全性和效益性都在金融企業(yè)正常水平之上。參與者數(shù)量前十名檔案：R/P資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)性質(zhì)/產(chǎn)權(quán)ROI/R

11、OE/ROA經(jīng)營(yíng)范圍特點(diǎn)（3-5個(gè)，包括戰(zhàn)略、策略等）競(jìng)爭(zhēng)：關(guān)鍵點(diǎn)（3-5個(gè)）特點(diǎn)夏斌評(píng)價(jià)講，各財(cái)務(wù)公司目前存在的要緊問(wèn)題要緊表現(xiàn)在4個(gè)方面：個(gè)不企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司的目的不明確，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不強(qiáng)；少數(shù)企業(yè)集團(tuán)因先天不足缺乏辦財(cái)務(wù)公司的條件，資本金不充實(shí)；企業(yè)集團(tuán)進(jìn)展的嚴(yán)峻困難拖累了財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展；個(gè)不財(cái)務(wù)公司過(guò)去不遵行規(guī)定，過(guò)度負(fù)債涉足高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，造成現(xiàn)在的還款壓力。 據(jù)中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)日前提供的消息，以金融手段服務(wù)企業(yè)集團(tuán)為要緊特色的我國(guó)財(cái)務(wù)公司，在金融改革大潮中獲得了長(zhǎng)足進(jìn)展。目前，全國(guó)財(cái)務(wù)公司總數(shù)差不多達(dá)到70家，從業(yè)人員2000多人，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2000億元，占全國(guó)非銀行金融機(jī)

12、構(gòu)資產(chǎn)總額的30。 據(jù)了解，從1987年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)我國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司成立至今，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司總資產(chǎn)在百億元人民幣以上的財(cái)務(wù)公司差不多有5 家，最大的財(cái)務(wù)公司規(guī)模差不多接近500億元人民幣；13年來(lái)，財(cái)務(wù)公司累計(jì)向集團(tuán)企業(yè)發(fā)放貸款6500億元，創(chuàng)利150億元，累計(jì)上繳所得稅40多億元；現(xiàn)在有60家財(cái)務(wù)公司開(kāi)展了內(nèi)部結(jié)算，今年內(nèi)部結(jié)算量可能將超過(guò)3萬(wàn)億元；到今年6月底，共有23家財(cái)務(wù)公司累計(jì)91次為企業(yè)集團(tuán)組織發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行額度242億元，到期本金118億元差不多全部?jī)陡锻戤?。（?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）中國(guó)人民銀行日前印發(fā)財(cái)務(wù)公司進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)治理規(guī)定，同意符合條件的財(cái)務(wù)公司向中

13、國(guó)人民銀行申請(qǐng)成為全國(guó)銀行間貨幣市場(chǎng)成員。按規(guī)定，財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)必須符合以下差不多標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)負(fù)債比例符合央行有關(guān)規(guī)定；前3個(gè)月連續(xù)盈利；規(guī)范經(jīng)營(yíng)，內(nèi)操縱度健全；未因違規(guī)經(jīng)營(yíng)受央行及其他主管部門(mén)處罰；拆借資金余額不超過(guò)央行規(guī)定的比例。截至目前，銀行間債券市場(chǎng)成員已涵蓋了除信托公司外所有的金融體系，包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、同意做人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行、農(nóng)聯(lián)社、證券公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司等。由于前一陣子財(cái)務(wù)公司剛被同意入市，此次又被同意進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)將有利于財(cái)務(wù)將有利于進(jìn)一步增加證券市場(chǎng)資金供給，促進(jìn)股市繁榮。（大鵬證券劉金平）月日、日，

14、中國(guó)家財(cái)務(wù)公司的負(fù)責(zé)人齊 聚北京，參加中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)第三次會(huì)員大會(huì)第二次會(huì)議。 在這次中財(cái)協(xié)的例行會(huì)議上，各財(cái)務(wù)公司更換了協(xié)會(huì)的理事長(zhǎng) 等領(lǐng)導(dǎo)班子，同時(shí)商討決定行業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)定。 而現(xiàn)在距今年月日企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理方法的出 臺(tái)已近半年。此方法的出臺(tái)使財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展遭遇轉(zhuǎn)折關(guān) 頭，對(duì)財(cái)務(wù)公司提出了眾多業(yè)務(wù)指標(biāo)要求，事關(guān)此類(lèi)金融機(jī)構(gòu) 的生死存亡。人民銀行非銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管司夏斌司長(zhǎng)在日前的會(huì) 議上，對(duì)財(cái)務(wù)公司在金融機(jī)構(gòu)中的良好進(jìn)展作了充分確信，同 時(shí)警告講，如若各財(cái)務(wù)公司在明年月日一年過(guò)渡期滿時(shí) 還未達(dá)到新方法規(guī)定的各類(lèi)指標(biāo)，央行將可不能批準(zhǔn)其新的 經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。 央行非銀司夏斌司長(zhǎng)講，從目前的數(shù)字看，

15、財(cái)務(wù)公司在全 國(guó)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中進(jìn)展是最好的。依照中財(cái)協(xié)提供的數(shù)字， 年全國(guó)財(cái)務(wù)公司資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例為，逾 期貸款率為，資本收益率，資產(chǎn)收益率 。能夠看出，大部分財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)質(zhì)量較好，運(yùn)行平穩(wěn)，資 產(chǎn)流淌性、安全性和效益性都在金融企業(yè)正常水平之上。 據(jù)了解，近期央行將批準(zhǔn)各財(cái)務(wù)公司進(jìn)入一些新的業(yè)務(wù)領(lǐng) 域，如統(tǒng)一內(nèi)部結(jié)算、進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)等等。而按照新 方法的要求，各財(cái)務(wù)公司必須在明年月日前調(diào)整財(cái) 務(wù)公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等，逐步達(dá)到新方法的 要求，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)高質(zhì)量、治理高水平和經(jīng)營(yíng)高效益，提高財(cái)務(wù) 公司的規(guī)模實(shí)力，全面實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)作。但從目前財(cái)務(wù)公司的狀 況分析，大部分財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)入條

16、件和經(jīng)營(yíng)治理業(yè)務(wù)指標(biāo)，都不 同程度存在達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題，有的差距甚遠(yuǎn)。 夏斌評(píng)價(jià)講，各財(cái)務(wù)公司目前存在的要緊問(wèn)題要緊表現(xiàn)在 個(gè)方面：個(gè)不企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司的目的不明確，財(cái)務(wù)公 司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不強(qiáng)；少數(shù)企業(yè)集團(tuán)因先天不足缺乏辦財(cái)務(wù)公司 的條件，資本金不充實(shí)；企業(yè)集團(tuán)進(jìn)展的嚴(yán)峻困難拖累了財(cái)務(wù) 公司的進(jìn)展；個(gè)不財(cái)務(wù)公司過(guò)去不遵行規(guī)定，過(guò)度負(fù)債涉足高 風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，造成現(xiàn)在的還款壓力。 夏斌要求各財(cái)務(wù)公司積極執(zhí)行新方法的規(guī)定，建立嚴(yán) 格的內(nèi)操縱度，通過(guò)增資擴(kuò)股規(guī)范業(yè)務(wù)，有問(wèn)題的抓緊整改， 該還款的盡快還款，減少體系風(fēng)險(xiǎn)。 而據(jù)了解，各財(cái)務(wù)公司目前也在忙于增資擴(kuò)股。為達(dá)到最 低資本金億元、總資產(chǎn)不低于億元和

17、凈資產(chǎn)率不低于 、營(yíng)業(yè)收入不低于億元、利潤(rùn)總額許多于億元的硬 性規(guī)定，各財(cái)務(wù)公司目前正在加緊處理各法人股東的增資擴(kuò)股 的工作。(中華工商時(shí)報(bào)) 美國(guó)金融界巨人花旗集團(tuán)將斥資311億元，收購(gòu)美國(guó)最大的上市財(cái)務(wù)公司。花旗集團(tuán)目前資本總額已達(dá)8400億美元，此次將被收購(gòu)的第一聯(lián)合資產(chǎn)公司的資本總額為1100億美元。通過(guò)這次收購(gòu)，花旗集團(tuán)的市場(chǎng)資本總額將達(dá)到2750億美元。已達(dá)成協(xié)議的這項(xiàng)并購(gòu)打算是花旗集團(tuán)繼1998年與旅行者公司合并之后數(shù)額最大的一次。花旗集團(tuán)買(mǎi)下這家財(cái)務(wù)公司，意在為傳統(tǒng)體制下難以取得銀行信用的消費(fèi)者提供貸款。在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的利潤(rùn)幅度日益下降的情況下，轉(zhuǎn)而向非銀行用戶的一般消費(fèi)者貸款

18、，無(wú)疑將為銀行帶來(lái)更寬敞的進(jìn)展前景。這項(xiàng)并購(gòu)還體現(xiàn)了花旗集團(tuán)總裁威爾的一個(gè)重要戰(zhàn)略，即把花旗在美國(guó)的進(jìn)展模式向外輸出。目前花旗集團(tuán)已收購(gòu)了智利的一家財(cái)務(wù)公司，威爾本人對(duì)利用花旗集團(tuán)的銀行存款為日本和其他國(guó)家的消費(fèi)者提供貸款顯示出濃厚的興趣。據(jù)悉，日本市場(chǎng)構(gòu)成了聯(lián)合資產(chǎn)公司收入來(lái)源的20。（國(guó)際金融報(bào)）中國(guó)人民銀行將可能在近期批準(zhǔn)成立8家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。這些公司的大股東包括在港上市的中國(guó)海洋石油總公司、中糧總公司、海爾集團(tuán)與山東兗礦集團(tuán)等聞名大企業(yè)。此外，還有上海廣電集團(tuán)、廣州鐵路、上海海運(yùn)集團(tuán)和屬于郵政系統(tǒng)的普天集團(tuán)等。 據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)報(bào)道，人行新聞處表示，目前這幾家財(cái)務(wù)公司還尚未批準(zhǔn)。但一經(jīng)

19、批準(zhǔn)，就將是人行頒布企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法以來(lái)批準(zhǔn)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的最大動(dòng)作，而國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司的總數(shù)也將增至近80家。 中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)稱(chēng)，這幾家財(cái)務(wù)公司的審批正在進(jìn)行中，同時(shí)，這次審批的財(cái)務(wù)公司不止8家，有可能更多。據(jù)悉，這次審批財(cái)務(wù)公司將面臨比以往更高的門(mén)檻和更復(fù)雜的審批程序。（中新中國(guó)人民銀行日前頒布第3號(hào)中國(guó)人民銀行令，實(shí)施企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法。今后，將同意財(cái)務(wù)公司發(fā)行中長(zhǎng)期債券、同業(yè)拆借，以及進(jìn)行有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資。方法指出，財(cái)務(wù)公司是指依據(jù)公司法和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法設(shè)立的、為企業(yè)集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主

20、的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)主管機(jī)關(guān)是人行，由人行對(duì)事實(shí)上施監(jiān)管。方法規(guī)定，財(cái)務(wù)公司最低注冊(cè)資本金為3億元人民幣或等值的自由兌換貨幣。資本金要緊從成員單位（包括中外合資的成員單位）中募集，成員單位以外的股份不得高于40。經(jīng)人行批準(zhǔn)，財(cái)務(wù)公司還可從事下列部分或全部業(yè)務(wù)：汲取成員單位3個(gè)月以上定期存款；對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；辦理成員單位的托付貸款及托付投資；承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款；經(jīng)人行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。方法是在對(duì)19

21、96年頒布的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理暫行方法修訂基礎(chǔ)上制定的，據(jù)悉，我國(guó)財(cái)務(wù)公司進(jìn)展13年來(lái)，已設(shè)立69家，涉及企業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)近3萬(wàn)億元人民幣，約占全部國(guó)有資產(chǎn)的1/3。（中國(guó)證券報(bào)）網(wǎng)）3法規(guī)/WTO1）當(dāng)前使用的法規(guī)要緊內(nèi)容/主管部門(mén)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法：財(cái)務(wù)公司受中國(guó)人民銀行監(jiān)督治理。申請(qǐng)人條件：成員單位以外的股份不得高于40。業(yè)務(wù)范圍規(guī)定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的資產(chǎn)負(fù)債比率2）要緊爭(zhēng)議點(diǎn)/利弊3）WTO4）國(guó)際上同行業(yè)企業(yè)（前5-10）目前在美國(guó)有1250家財(cái)務(wù)公司因?yàn)樨?cái)務(wù)公司一般差不多上大的集團(tuán)相關(guān)企業(yè)，它特不專(zhuān)業(yè)，在美國(guó)一般都集中在汽車(chē)和一些機(jī)械方面，五大商業(yè)銀行第一是國(guó)家商業(yè)銀行，第二位是花

22、旗銀行，還有曼哈頓銀行，美國(guó)國(guó)際信托銀行。它們的資產(chǎn)，大伙兒能夠看到國(guó)家銀行的總資產(chǎn)大概是3000多個(gè)億，剛才我給大伙兒介紹通用電器大概是3000多個(gè)億，假如講確實(shí)是拿超過(guò)銀行來(lái)排名，通用電器大概是排名第二，福特信貸是1400億排名第七。因此能夠從那個(gè)方面看財(cái)務(wù)公司在金融體系占的份量專(zhuān)門(mén)重。1通用電器金融2福特公司3通用汽車(chē)5）WTO開(kāi)放時(shí)刻表6）國(guó)際同業(yè)的中國(guó)戰(zhàn)略/機(jī)構(gòu)/伙伴4要緊趨勢(shì)財(cái)務(wù)公司:企業(yè)集團(tuán)的基石【時(shí)刻分類(lèi)】20001108 【文獻(xiàn)出處】經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 財(cái)務(wù)公司又稱(chēng)財(cái)務(wù)有限公司，是經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是指依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方

23、法設(shè)立的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融服務(wù)業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。依照新的治理方法，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司能夠經(jīng)營(yíng)下了列業(yè)務(wù)：汲取成員單位個(gè)月以上的定期存款；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；辦理成員單位的委酮貸款及托付投資；有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位的股權(quán)投資；對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用簽證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保等。它在行政上隸屬于集團(tuán)公司，受集團(tuán)公司的直接領(lǐng)導(dǎo)，業(yè)務(wù)上受中央銀行治理、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和稽核的獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)、照章納稅的企業(yè)法人。財(cái)務(wù)公司除總公司外，還可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或代表處。 我國(guó)財(cái)務(wù)公司是依照經(jīng)

24、濟(jì)體制改革的需要，隨著企業(yè)集團(tuán)的建立、進(jìn)展及業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)展而壯大的。在企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍及規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各成員單位迫切需要集團(tuán)內(nèi)部擁有一個(gè)融資機(jī)構(gòu)，以便充分利用集團(tuán)成員單位之間資金的地區(qū)差、時(shí)刻差、行業(yè)差、生產(chǎn)環(huán)節(jié)差，提高資金在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的使用效率。隨著新的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理方法、財(cái)務(wù)公司進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)治理規(guī)定的出臺(tái)和實(shí)施，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍更加寬廣。目前許多集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司正在按照新的治理方法積極拓展業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)將財(cái)務(wù)公司培育成集團(tuán)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生于企業(yè)，因而它與銀行和其他金融機(jī)構(gòu)有顯著不同，同時(shí)也與國(guó)外的財(cái)務(wù)公司差不較大。我國(guó)

25、的財(cái)務(wù)公司具有企業(yè)戰(zhàn)略性、金融專(zhuān)門(mén)性和企業(yè)法人性等三個(gè)鮮亮特點(diǎn)。企業(yè)戰(zhàn)略性要緊是指財(cái)務(wù)公司應(yīng)首先定位于為企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及進(jìn)展服務(wù)，其目標(biāo)不能脫離企業(yè)集團(tuán)的整體進(jìn)展目標(biāo)；金融專(zhuān)門(mén)性是指財(cái)務(wù)公司是經(jīng)營(yíng)貨幣的金融企業(yè)，在遵循企業(yè)戰(zhàn)略的同時(shí)又必須嚴(yán)格遵守國(guó)家對(duì)金融企業(yè)的政策法規(guī)以及金融企業(yè)獨(dú)特的運(yùn)做規(guī)律開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此其在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部又有相對(duì)專(zhuān)門(mén)性；企業(yè)法人性是指財(cái)務(wù)公司是企業(yè)內(nèi)部實(shí)行獨(dú)立核算的企業(yè)法人，具有企業(yè)的一般性質(zhì)，其經(jīng)營(yíng)治理必須以盈利為目的。只有三者有機(jī)結(jié)合，財(cái)務(wù)公司才能更好地為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，制造更佳效益。 截止到年底，我國(guó)共有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司家，資產(chǎn)總額億元，負(fù)債總額億元，所有者權(quán)益

26、億元。這些財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)提供了有力的資金服務(wù)，制造了較好的經(jīng)濟(jì)效益。然而由于企業(yè)集團(tuán)自身普遍缺乏自有資金，國(guó)家對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的政策限制等緣故，導(dǎo)致我國(guó)的財(cái)務(wù)公司普遍實(shí)力有限，未能充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)“融資中心、結(jié)算中心、信貸中心”的作用，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 存款來(lái)源不足。由于財(cái)務(wù)公司的資金要緊來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)部，除少數(shù)特大型集團(tuán)外，大多數(shù)國(guó)有企業(yè)資金緊張，存款逐年下降，加上財(cái)務(wù)公司只能在資金市場(chǎng)上進(jìn)行短期拆借，導(dǎo)致專(zhuān)門(mén)多財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)資金要緊來(lái)自拆借資金。由于拆借資金期限短、壓力大，數(shù)量大大超過(guò)資本金，孕育較大風(fēng)險(xiǎn)。 缺乏籌措、融資的手段。從長(zhǎng)期資金的籌措看，由于我國(guó)尚未形成完善的金融市場(chǎng)，

27、專(zhuān)門(mén)難采納證券方式為企業(yè)集團(tuán)的重點(diǎn)項(xiàng)目籌集長(zhǎng)期資金。而債券發(fā)行的短期性往往難以滿足集團(tuán)長(zhǎng)期資金的需求。況且由于我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的落后，企業(yè)集團(tuán)幾乎專(zhuān)門(mén)難在國(guó)內(nèi)進(jìn)行債券的發(fā)行工作。盡管組建財(cái)務(wù)公司的初衷是將集團(tuán)內(nèi)部閑散資金集中用于重點(diǎn)技改信貸，但由于企業(yè)缺乏流淌資金，目前不得不將絕大多數(shù)運(yùn)營(yíng)資金投向短期信貸，從而在信貸結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)長(zhǎng)短期資金來(lái)源與資金運(yùn)用錯(cuò)位，不利于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)技術(shù)進(jìn)步的支持。 由于財(cái)務(wù)公司專(zhuān)門(mén)難靠自身解決這些問(wèn)題，因此需要從外部尋求解決方法。 適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)公司的資本。目前財(cái)務(wù)的資本全部是集團(tuán)成員企業(yè)的法人資本金，能否探究經(jīng)營(yíng)者持股、職工持股會(huì)入股及其他金融機(jī)構(gòu)參股。如此既能夠

28、調(diào)動(dòng)治理者和職工的積極性，更有利于改制，又加強(qiáng)了銀行和財(cái)務(wù)公司的聯(lián)系。 適當(dāng)放開(kāi)存款限制，增加造血機(jī)能。為了改變財(cái)務(wù)公司內(nèi)部成員存款萎縮、拆借資金膨脹的惡性循環(huán)，拓寬存款資金來(lái)源，能夠考慮逐步同意財(cái)務(wù)公司汲取內(nèi)部職工或社會(huì)居民的個(gè)人存款、內(nèi)部職工住房公積金和職工其他福利存款。 簡(jiǎn)化設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限。由于企業(yè)集團(tuán)區(qū)域跨度大，財(cái)務(wù)公司必須通過(guò)分布在各地的分支機(jī)構(gòu)在全集團(tuán)范圍內(nèi)融通資金，必須增加網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。同時(shí)，為發(fā)揮財(cái)務(wù)公司結(jié)算中心作用，能夠考慮財(cái)務(wù)公司參加聯(lián)行清算的可能性。 為了進(jìn)一步加快財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展，中央銀行能否考慮以增加對(duì)財(cái)務(wù)公司提供中長(zhǎng)期貸款的方式，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的資金支持 充分發(fā)揮

29、財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)結(jié)算中心的作用，推行企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各個(gè)成員單位在財(cái)務(wù)結(jié)算中心開(kāi)立帳戶的做法，通過(guò)財(cái)務(wù)結(jié)算中心辦理企業(yè)一切往來(lái)款項(xiàng)，對(duì)各個(gè)成員單位統(tǒng)一籌資、統(tǒng)放款。同時(shí)為保證資金集中治理目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，建立嚴(yán)格的監(jiān)控體系和監(jiān)操縱度。 新的財(cái)務(wù)公司治理方法、同意三類(lèi)企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)和進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的治理規(guī)定等一系列支持財(cái)務(wù)公司進(jìn)展的政策的實(shí)施，企業(yè)集團(tuán)能夠充分利用財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大的有利條件，提高閑置資金的使用效率，積極在資本市場(chǎng)尋求更好的投資回報(bào)，培養(yǎng)鍛煉高水平的投資隊(duì)伍，逐步將財(cái)務(wù)公司培育成企業(yè)集團(tuán)新的利潤(rùn)中心，迎接中國(guó)資本市場(chǎng)更大的機(jī)遇。 為了適應(yīng)中國(guó)資本市場(chǎng)在加入后開(kāi)放

30、步伐加快、金融領(lǐng)域進(jìn)入壁壘逐步降低和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的局面，加強(qiáng)中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，相信會(huì)有進(jìn)一步扶植企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的政策陸續(xù)出臺(tái)。為了適應(yīng)新形勢(shì)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真規(guī)劃，積極預(yù)備，迎接更大的進(jìn)展機(jī)遇，早日成為中國(guó)金融領(lǐng)域的一支重要力量，同時(shí)也在中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展壯大中發(fā)揮更大作用。 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)中心的問(wèn)題分析及對(duì)策建議 近幾年來(lái)，隨著資產(chǎn)重組，行業(yè)聯(lián)合，跨行業(yè)兼并等企業(yè)擴(kuò)張行為的實(shí)現(xiàn)？涌現(xiàn)出了眾多的大企業(yè)集團(tuán)。而如何進(jìn)展企業(yè)集團(tuán)、治理企業(yè)集團(tuán)?如何從財(cái)務(wù)上為集團(tuán)進(jìn)展把好關(guān)?這是我國(guó)政府及企業(yè)集團(tuán)治理當(dāng)局必須面臨的重大課題。成立集團(tuán)結(jié)算中心，強(qiáng)化集團(tuán)財(cái)務(wù)治理便是一種較為有效的措施，并在

31、一些企業(yè)集團(tuán)獲得了成功？取得了一定的經(jīng)驗(yàn)，但同時(shí)也暴露出許多不容忽視、覓待解決的問(wèn)題。這就需要我們進(jìn)一步全面客觀地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)結(jié)算中心，它究竟有那些功能和作用?如何看待結(jié)算中心具體運(yùn)行中存在的問(wèn)題?以及應(yīng)采取什么對(duì)策，來(lái)發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心應(yīng)有的作用?這些確實(shí)是我們應(yīng)探討的，本文就以上幾方面談兒點(diǎn)看法。 一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心的功能財(cái)務(wù)結(jié)算中心是依照集團(tuán)財(cái)務(wù)治理和操縱的需要在集團(tuán)內(nèi)部成立的，為集團(tuán)成員企業(yè)辦理資金融通和結(jié)算，以降低資金成本？提高資金使用效益的機(jī)構(gòu)，其性質(zhì)有些類(lèi)似內(nèi)部銀行，要緊著眼于為企業(yè)集團(tuán)的整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益服務(wù)。其功能要緊包括以下幾點(diǎn):1、強(qiáng)化集團(tuán)資本經(jīng)營(yíng)意識(shí)，詢劑資金的功能。集

32、團(tuán)企業(yè)財(cái)物結(jié)算中心以汲取存款的方式把集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)臨時(shí)閑置和分散的資金集中起來(lái)，再以發(fā)放貸款的形式分配給集團(tuán)內(nèi)需要資金的企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金相互調(diào)劑余缺。結(jié)算中心通過(guò)協(xié)助資金的回籠和資金的謂度，使集團(tuán)從更高層次參與下反企業(yè)的治理，強(qiáng)化了資本經(jīng)營(yíng)。過(guò)去，各子公司需要資金就伸手向母公司要，而不考慮其資金使用效益。實(shí)行結(jié)算中心貸款制度后。各部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)提高了對(duì)資金時(shí)刻價(jià)值和成本的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)各單位注意經(jīng)濟(jì)核算？合理有效地運(yùn)用資金，下屬企業(yè)從集團(tuán)的資本經(jīng)營(yíng)中獲益匪淺，并加強(qiáng)了與集團(tuán)公司其他成員企業(yè)的聯(lián)系，發(fā)揮了整體優(yōu)勢(shì)。2、內(nèi)部監(jiān)控的功能。企業(yè)集團(tuán)一般分支企業(yè)眾多，組織層次復(fù)雜，治理鏈條長(zhǎng)，如何有效地監(jiān)控

33、集團(tuán)內(nèi)各級(jí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，尤其是資金運(yùn)作，確保其經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范、安全和高效，是眾多集團(tuán)企業(yè)力圖解決但又專(zhuān)門(mén)難解決好的間題。建立集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心使集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資金收付都通過(guò)該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算申心對(duì)各企業(yè)進(jìn)出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進(jìn)行審查，對(duì)資金的流向、使用能夠依照結(jié)算中心章程加以審查，核對(duì)相應(yīng)的打算、合同、確保資金合理使用，從而使集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資金運(yùn)作完全置于集團(tuán)的監(jiān)控之下。3、減少貸款規(guī)模，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的功能。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部資金融通，巍活了存置資金，提高了資金使用率，在同等投資和生產(chǎn)規(guī)模情況下，對(duì)銀行的資金需求減少了，特不是能夠減少長(zhǎng)期信貸，從而降低了因?qū)ν饨杩?/p>

34、而支付的利息。集團(tuán)以短期的信貸能夠滿足下屬企業(yè)的長(zhǎng)期使用，減低了企業(yè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的危險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)的活力，提高了經(jīng)濟(jì)效益。另一方面，因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算申心經(jīng)營(yíng)集團(tuán)內(nèi)都存貸款業(yè)務(wù)，坯會(huì)形成一個(gè)存貸款利差，這是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心的一筆可觀的收入。4、提高企業(yè)抗體信貸信用等級(jí)，擴(kuò)大信用的功能。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心豐富了企業(yè)的融資渠道。能否從銀行獲得信貸，最全然問(wèn)題是企業(yè)的還本付息能力如何。一般地講，集團(tuán)內(nèi)各個(gè)企業(yè)的進(jìn)展是不平衡的，有的企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄軍經(jīng)濟(jì)效益好？比較容易獲得商業(yè)銀行的貸款;而有的企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，財(cái)務(wù)狀況差，難以得到商業(yè)銀行的支持，這種狀況在專(zhuān)門(mén)大程度上阻礙了集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的平衡進(jìn)展和

35、集團(tuán)整體實(shí)力的提高。企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)結(jié)算中心后，集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)不再單獨(dú)與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，而是財(cái)務(wù)結(jié)算中心以一個(gè)戶頭集中對(duì)銀行，作為企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、社會(huì)阻礙、以及政府的支持，銀行不用擔(dān)心其償還能力。從而擴(kuò)大了集團(tuán)企業(yè)的對(duì)外信用，集團(tuán)能夠較容易地從銀行獲得融資。結(jié)算中心的上述功能對(duì)任何一個(gè)企業(yè)集團(tuán)來(lái)講差不多上意義重大的。但應(yīng)該注意的是結(jié)算中心的一些限制條件，它要緊比較適合資金環(huán)境寬松，經(jīng)濟(jì)效益好？具有集權(quán)治理基礎(chǔ)，所展企業(yè)地域分部比較集中的企業(yè)集團(tuán)。而不具備這些條件的企業(yè)如成立結(jié)算中心，其效果可能適得其反，反而會(huì)嚴(yán)峻阻礙集團(tuán)的進(jìn)一步進(jìn)展。二、目前我國(guó)企業(yè)父團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)記中心運(yùn)行中存在的問(wèn)題 1、行政

36、干預(yù)較多，貸款治理技弱。帳務(wù)結(jié)算中心不同于商業(yè)銀行，它作為企業(yè)集團(tuán)的直屬職能部門(mén)受制于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)。銀行實(shí)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)治理，對(duì)貸款的審查極為嚴(yán)格，而結(jié)算中心放貸由集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)決定，極少考慮其資產(chǎn)狀況，貸款用途和效益回報(bào)，既不用擔(dān)保，也不用抵押。有的從財(cái)務(wù)結(jié)算中心借來(lái)的款項(xiàng)直接用于歸還銀行貸款利息，從借款之日起就沒(méi)打算今后要還，便財(cái)務(wù)結(jié)算中心成為子公司歸還銀行利息的代理人。如此一來(lái)，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部單位資金周轉(zhuǎn)不靈，經(jīng)營(yíng)狀況不行時(shí)，使結(jié)算中心資金回籠困難，阻礙存款單位的正常用款需要，打擊了存款單位的積極性，如此惡性循環(huán)，甚至將整個(gè)集團(tuán)拖垮。 2、對(duì)結(jié)算中心的考核與評(píng)價(jià)存在困難。結(jié)算中心在企業(yè)中不僅要完成與外部

37、銀行相類(lèi)似的結(jié)算、出納、信貸職能，還應(yīng)該是企業(yè)治理中一個(gè)重要組成部分，應(yīng)該為企業(yè)的治理決策提供更多有用的信息。而目前大多數(shù)企業(yè)所實(shí)行的結(jié)算中心治理制度不能充分調(diào)動(dòng)結(jié)算中心的積極？性，不能充分利用結(jié)算的信息資源，為企業(yè)治理者提供決策服務(wù)，同時(shí)對(duì)它自身工作的監(jiān)督也末建立應(yīng)有的程序。3、利息拈欠嚴(yán)峻。結(jié)算中心由于貸款給一些效益差，包袱重且資不抵債的困難戶，貸出的資金專(zhuān)門(mén)難收回。有些集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)，為減輕借款單位負(fù)擔(dān)，緩解資金緊張局面，規(guī)定凡一年內(nèi)支付不了的利息，一律改為新貸款。從表面上看，如此做看起來(lái)解決了拖欠利息的問(wèn)題，但實(shí)際上，治標(biāo)不治本，貸款仍然無(wú)法收回，且越積越多。為企業(yè)日后的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展埋了了一顆地

38、雷。4、小集團(tuán)利益思想使工作中阻力較大。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心肩負(fù)著治理部門(mén)的監(jiān)控能力？但有些二級(jí)公司怕置于集團(tuán)的監(jiān)控之下或是對(duì)結(jié)算中心缺乏信任，仍將少量資金留于商業(yè)銀行，以維護(hù)自身利益的需要，這部分體外循環(huán)的資金，是公司下達(dá)的命令貫徹不完全，阻礙集團(tuán)的整體利益。5、內(nèi)部資金分配不合理。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷進(jìn)展，企業(yè)的分廠？車(chē)間等內(nèi)部單位逐步實(shí)行內(nèi)部獨(dú)立核算，成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的內(nèi)部市場(chǎng)主體為促進(jìn)內(nèi)部市場(chǎng)主體之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)應(yīng)將內(nèi)部資金在內(nèi)部單位之間進(jìn)行合理分配，然而由于種種緣故有些企業(yè)對(duì)內(nèi)部資金的分配還不盡合理，因而不能形成公平？合理的內(nèi)部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，不利于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)治理。上述這些問(wèn)

39、題的實(shí)質(zhì)實(shí)際上確實(shí)是結(jié)算中心如何定位，一旦企業(yè)集團(tuán)最高治理層僅僅把結(jié)算中心著作是調(diào)劑下屬企業(yè)資金余缺的手段，而不是從整體上考慮結(jié)算申心的功能，不把它作為有效提高企業(yè)整體財(cái)務(wù)運(yùn)作效率的重耍措施，那么上面這些問(wèn)題的出現(xiàn)不可幸免，因此，結(jié)算中心也絕不是萬(wàn)能的，其作用應(yīng)該有一個(gè)合理的范圍，超出了作用范圍，就容易出問(wèn)題。三、完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心的一些措施 1、加強(qiáng)內(nèi)部治理，確定科學(xué)的營(yíng)理體制。結(jié)算中心與財(cái)務(wù)處分離，對(duì)結(jié)算中心進(jìn)行獨(dú)立核算，單獨(dú)考核，貸款由結(jié)算中心主任負(fù)責(zé)，出了問(wèn)題由結(jié)算中心領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，對(duì)取得成績(jī)的，給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)，對(duì)結(jié)算中心的治理做到責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。對(duì)結(jié)算中心工業(yè)績(jī)的考核不僅僅考察資

40、金治理調(diào)度的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，還應(yīng)該考察對(duì)內(nèi)服務(wù)的效益與質(zhì)量，考察它對(duì)企業(yè)操縱與支持程度與水平，如此不僅能夠激勵(lì)結(jié)算中心吏努力地工作，而且有利于結(jié)算中心工作水平的提高。 2、強(qiáng)化財(cái)務(wù)結(jié)算中心內(nèi)梆信貸的職能，操縱貸攻規(guī)模，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)治理對(duì)內(nèi)都資金進(jìn)行合理分配是諒動(dòng)內(nèi)缽單位加強(qiáng)資金笛理的積極性，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)的前挺條件。結(jié)算中心貸款的使用不能簡(jiǎn)單依照內(nèi)部單位是否有償還能力來(lái)決定是否貸款，而應(yīng)該服務(wù)于企業(yè)的總目標(biāo)？體現(xiàn)集團(tuán)的決策意圖。一方面結(jié)算中心貸款應(yīng)該向經(jīng)營(yíng)良好的內(nèi)部單位傾斜，以鼓舞其不斷提高經(jīng)濟(jì)效益，另一方面，結(jié)算中心還要關(guān)心虧損部門(mén)度過(guò)難關(guān)，給其一定的扶持資金，這是結(jié)算中心貸款所應(yīng)遵循的差不多原則。

41、結(jié)算中心在貸款時(shí)必須認(rèn)真審查，能夠借鑒商業(yè)銀行貸款治理中的一些做法？對(duì)符合企業(yè)進(jìn)展目標(biāo)，效益前景看好的項(xiàng)目能夠優(yōu)惠貸款，假如提早還貸還能夠降低貸款利率;假如不能按時(shí)還貸，要加收利息，并追究結(jié)算中心放貸人的責(zé)任。同時(shí)嚴(yán)格操縱結(jié)算中心貸款規(guī)模，依照結(jié)算中心汲取存款，可動(dòng)用流淌資金的狀況來(lái)決定貸款規(guī)格。 3、提高結(jié)算申心的服務(wù)和工作效率。集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心是為集團(tuán)成員服務(wù)的，不能僅僅滿足于完成結(jié)算、信貸、出納等工作.還應(yīng)該充分利用結(jié)算中心的信貸資源，及時(shí)向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供資金信息，結(jié)算申心人員應(yīng)提高自身業(yè)務(wù)素養(yǎng)，深入各內(nèi)部單位調(diào)查研究，了解其經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)向領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)有關(guān)的資金信息。另外，在貸款手續(xù)上盡量簡(jiǎn)

42、化，盡量減少審批環(huán)節(jié)和時(shí)刻，精心選擇好電腦系統(tǒng)？實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算和治理的電腦化，保證結(jié)算快速、準(zhǔn)確。 總之，通過(guò)進(jìn)一步完善結(jié)算中心治理制度，建立良好的治理模式等揩施，使企業(yè)結(jié)算中心的職能得到加強(qiáng)，提高企業(yè)整體的資金使用效益。套用一句市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法則，企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心的基苯運(yùn)作原則就應(yīng)是效率優(yōu)先，兼顧公平，首先應(yīng)著眼于提高集團(tuán)內(nèi)效益好企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，同時(shí)適當(dāng)扶助集團(tuán)內(nèi)效益較差的企業(yè)，才能達(dá)到集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益和運(yùn)作效率的提升。只有所有改善結(jié)算中心運(yùn)行效率的對(duì)策建議都以此原則為動(dòng)身點(diǎn)和歸宿，那么集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心的最大作用才有可能充分發(fā)揮出來(lái)。 孫卓立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)園地企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的定位及其進(jìn)展方向企業(yè)集團(tuán)財(cái)

43、務(wù)公司作為支持進(jìn)展大公司、大集團(tuán)戰(zhàn)略的產(chǎn)物，最早出現(xiàn)于西方資本主義國(guó)家，現(xiàn)在在我國(guó)也已出現(xiàn)十年有余，其機(jī)構(gòu)數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模均較初期有了專(zhuān)門(mén)大進(jìn)展，但目前面臨著功能定位不準(zhǔn)，進(jìn)展方向不明的問(wèn)題。 從性質(zhì)上看，財(cái)務(wù)公司屬于典型的信貸類(lèi)機(jī)構(gòu)。依照依附機(jī)構(gòu)或投資主體的不同，財(cái)務(wù)公司可分為公司(或集團(tuán))附屬型和銀行附屬型，前者要緊由大的制造業(yè)公司擁有，如美國(guó)通用電氣、通用汽車(chē)、德國(guó)奔馳、大眾汽車(chē)等大公司設(shè)立的財(cái)務(wù)公司，后者多是商業(yè)銀行的全資子公司，除提供消費(fèi)信貸外，其目的更多的是為躲避金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的限制(如許多國(guó)家法律規(guī)定銀行不能從事證券業(yè)務(wù)，但對(duì)財(cái)務(wù)公司沒(méi)有此類(lèi)限制)。依照是否汲取存款，財(cái)務(wù)公司又

44、可分為同意存款公司和非存款類(lèi)公司，前者要緊是歐亞模式，后者要緊表現(xiàn)為北美模式。 西方國(guó)家財(cái)務(wù)公司的要緊業(yè)務(wù) 西方國(guó)家財(cái)務(wù)公司的要緊業(yè)務(wù)是：(1)搞活產(chǎn)品流通，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的最終價(jià)值-財(cái)務(wù)公司促銷(xiāo)的產(chǎn)品在集團(tuán)產(chǎn)品銷(xiāo)售中所占比重相當(dāng)大，如美國(guó)通用汽車(chē)財(cái)務(wù)公司1996年僅通過(guò)租賃形式銷(xiāo)售的汽車(chē)即達(dá)170萬(wàn)輛，占同期通用汽車(chē)公司全部汽車(chē)銷(xiāo)量的23.6，所提供融資銷(xiāo)售的車(chē)輛占其國(guó)內(nèi)總銷(xiāo)量的76，占美國(guó)以外總銷(xiāo)量的80。(2)不僅盡可能拓展原有的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而且紛紛并購(gòu)其他租賃、抵押、保險(xiǎn)，信貸財(cái)務(wù)公司甚至商業(yè)銀行，形成大而全的為產(chǎn)供銷(xiāo)全過(guò)程配套的金融服務(wù)功能。 我國(guó)財(cái)務(wù)公司與西方財(cái)務(wù)公司的區(qū)不 我國(guó)目前的

45、財(cái)務(wù)公司屬于典型的公司附屬型及汲取存款型，然而與外國(guó)同類(lèi)型財(cái)務(wù)公司相比，有專(zhuān)門(mén)大差異。如：(1)國(guó)外設(shè)立財(cái)務(wù)公司的目的是為促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售，其作用更多的是側(cè)重于銷(xiāo)售或消費(fèi)環(huán)節(jié)，其面臨的環(huán)境是競(jìng)爭(zhēng)激烈，功能完善的金融服務(wù)體系。我國(guó)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的目的是為扶持大型企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展，強(qiáng)調(diào)較多的是該類(lèi)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部性，在業(yè)務(wù)品種上沒(méi)有特不側(cè)重于其一領(lǐng)域或其一環(huán)節(jié)。(2)資金來(lái)源不同。我國(guó)財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源目前以汲取集團(tuán)各下屬企業(yè)的存款為主，約占全部負(fù)債的80。國(guó)外同意存款的財(cái)務(wù)公司其存款要緊來(lái)源是分期付款消費(fèi)者的預(yù)付款或賒銷(xiāo)的保證金存款，此外負(fù)債還包括：同業(yè)拆入，遞延收入，各項(xiàng)預(yù)備金及無(wú)優(yōu)先權(quán)負(fù)債等。(3)從服務(wù)

46、范圍來(lái)看，我國(guó)財(cái)務(wù)公司更類(lèi)似于大集團(tuán)內(nèi)部的理財(cái)機(jī)構(gòu)，而國(guó)外財(cái)務(wù)公司從產(chǎn)生之日起，即沒(méi)有限定在單一企業(yè)或單一集團(tuán)內(nèi)，因而也就沒(méi)有服務(wù)范圍的限制，差不多屬于社會(huì)化的金融機(jī)構(gòu)。類(lèi)似我國(guó)目前財(cái)務(wù)公司的職能(如內(nèi)部結(jié)算，資金統(tǒng)一治理等)要緊是由各大集團(tuán)的內(nèi)設(shè)部門(mén)完成。(4)從所開(kāi)辦業(yè)務(wù)品種來(lái)看，國(guó)外財(cái)務(wù)公司受金融創(chuàng)新阻礙較大，其業(yè)務(wù)日趨綜合化，傳統(tǒng)的消費(fèi)融資業(yè)務(wù)只占其業(yè)務(wù)的一部分。而我國(guó)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)則較為單一，要緊是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)及少量的托付代理業(yè)務(wù)，比較偏重于企業(yè)融資業(yè)務(wù)，所運(yùn)用的金融工具也專(zhuān)門(mén)有限。 我國(guó)財(cái)務(wù)公司如何進(jìn)行功能定位和業(yè)務(wù)范圍界定 進(jìn)展我國(guó)的財(cái)務(wù)公司不可能照搬國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，但我們能夠

47、借鑒一些有益的經(jīng)驗(yàn)和思路，更好的支持大企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展，進(jìn)一步完善我國(guó)的金融體系，為此，應(yīng)按以下方案對(duì)其進(jìn)行功能定位。(1)財(cái)務(wù)公司應(yīng)是一類(lèi)可同意某些特定存款的信貸機(jī)構(gòu)，既不是內(nèi)部銀行，也不能辦成信托投資公司。(2)財(cái)務(wù)公司的資金運(yùn)用應(yīng)有不于銀行，重點(diǎn)應(yīng)放在中長(zhǎng)期技術(shù)改造，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及母公司產(chǎn)品的促銷(xiāo)上。(3)財(cái)務(wù)公司應(yīng)結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的金融需求，逐漸成為其成員單位的理財(cái)專(zhuān)家及投資顧問(wèn)。 另外，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的具體業(yè)務(wù)范圍應(yīng)界定在：(1)財(cái)務(wù)公司應(yīng)以籌措及運(yùn)用中長(zhǎng)期資金為主業(yè)，重點(diǎn)是彌補(bǔ)企業(yè)自我改造資金不足及中長(zhǎng)期資金來(lái)源缺乏，限制其汲取存款的期限在三個(gè)月以上，且不得超出集團(tuán)的范圍，同時(shí)同意其對(duì)外發(fā)行

48、一定比例的中長(zhǎng)期債券。財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用的重點(diǎn)應(yīng)是技術(shù)改造貸款及產(chǎn)品銷(xiāo)售融資，限制其他資金運(yùn)用的最高比例。(2)依照流淌性需要，可考慮同意財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)成員單位內(nèi)部發(fā)行一定比例的短期商業(yè)票據(jù)，同時(shí)也為逐步完善我國(guó)貨幣市場(chǎng)，增加貨幣市場(chǎng)工具作出一些嘗試。(3)在統(tǒng)一的原則及業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)，依照不同集團(tuán)的不同特點(diǎn)，對(duì)各自財(cái)務(wù)公司區(qū)不不同情況分不核準(zhǔn)其業(yè)務(wù)范圍。(4)逐步降低或取消財(cái)務(wù)公司在銀行同業(yè)存款的利差，減少其不合理的政策性利潤(rùn)來(lái)源，使其不僅作為集團(tuán)的一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而且能更好地支持企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展。我國(guó)財(cái)務(wù)公司的改革思路差不多結(jié)論1 我國(guó)財(cái)務(wù)公司存在的要緊問(wèn)題是業(yè)務(wù)范圍被人民銀行規(guī)定得過(guò)窄，對(duì)企業(yè)

49、集團(tuán)進(jìn)展的關(guān)心作用不大；2 從國(guó)外企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)驗(yàn)看，產(chǎn)融結(jié)合需要在集團(tuán)內(nèi)成立強(qiáng)有力的金融機(jī)構(gòu)；3 集團(tuán)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展的趨勢(shì)是服務(wù)集團(tuán)和獵取利潤(rùn)并重，在集團(tuán)的單位特不重要；4 在國(guó)外，財(cái)務(wù)公司要緊為企業(yè)，而不是為集團(tuán)服務(wù)的，其業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)窄；5 我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)也需要產(chǎn)融結(jié)合，財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展方向是集團(tuán)內(nèi)強(qiáng)有力的金融機(jī)構(gòu)；6 不存在一個(gè)普遍的產(chǎn)融結(jié)合模式。一、 我國(guó)財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)狀與問(wèn)題（一） 財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展時(shí)期自1987年5月，我國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司東風(fēng)汽車(chē)財(cái)務(wù)公司經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)成立以來(lái)，其進(jìn)展速度較快，為企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展起到了促進(jìn)作用。財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展大致能夠分成以下幾個(gè)時(shí)期：1 起步時(shí)期（87.5-

50、88.4）人民銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司沒(méi)有一個(gè)規(guī)范的文件，財(cái)務(wù)公司自身也沒(méi)有制定統(tǒng)一的規(guī)章制度。財(cái)務(wù)公司進(jìn)展到10家。2初步進(jìn)展時(shí)期（88-89年底）財(cái)務(wù)公司進(jìn)展到17家，它們之間有一些經(jīng)驗(yàn)交流和政策研討。3整頓時(shí)期（90-92年底）在人民銀行對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)停止審批的政策出臺(tái)后，對(duì)財(cái)務(wù)公司的審批差不多停止。現(xiàn)在期全國(guó)財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一了會(huì)計(jì)報(bào)表，進(jìn)行了培訓(xùn)。92年底，財(cái)務(wù)公司共有27家。4加快進(jìn)展時(shí)期（93-96.6）94年9月，中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)成立。財(cái)務(wù)公司的作用受到有關(guān)主管部門(mén)的確信，96年6月進(jìn)展到65家。5規(guī)范進(jìn)展時(shí)期（96.9-）96年9月，人民銀行頒布企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司治理暫行方法（下稱(chēng)暫行方法）

51、，使財(cái)務(wù)公司有了法律依據(jù)。96年底，財(cái)務(wù)公司共有67家。從財(cái)務(wù)公司進(jìn)展看，有兩個(gè)特點(diǎn)：一是進(jìn)展迅速；二是以暫行辦法為契機(jī)，財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展進(jìn)入了規(guī)范的軌道。至1996年底，財(cái)務(wù)公司的總資產(chǎn)為1172.8億元，存款818.09億元，同業(yè)拆入90.86億元，平均資本充足率16%，平均存貸款比率80%。（二） 人民銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司的規(guī)定企業(yè)集團(tuán)中的財(cái)務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，受中國(guó)人民銀行監(jiān)管。1996、1997年，人民銀行分不頒布了暫行方法（355號(hào)文件）和關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金治理等問(wèn)題的通知（下稱(chēng)通知，365號(hào)文件），這兩個(gè)文件一方面從法規(guī)的角度規(guī)范了財(cái)務(wù)公司，另一方面又在專(zhuān)門(mén)大程度上限制了

52、財(cái)務(wù)公司的進(jìn)展。1 成立財(cái)務(wù)公司的目的暫行方法指出成立財(cái)務(wù)公司是為了促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展。但實(shí)際上，財(cái)務(wù)公司是政府為了促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展所實(shí)行的配套措施之一，是為了有效調(diào)配集團(tuán)內(nèi)部資金、促進(jìn)以資產(chǎn)為紐帶的企業(yè)聯(lián)合。2 對(duì)財(cái)務(wù)公司的定位非銀行金融機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)內(nèi)獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)部受集團(tuán)的核心企業(yè)（或總公司）操縱，在外部受人民銀行監(jiān)管。3 業(yè)務(wù)范圍汲取成員單位的存款；經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；辦理同業(yè)拆借業(yè)務(wù)；對(duì)成員企業(yè)發(fā)放貸款；對(duì)成員單位產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者提供買(mǎi)方信貸；對(duì)成員企業(yè)辦理票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)；辦理成員企業(yè)的融資租賃；對(duì)成員企業(yè)辦理托付貸款業(yè)務(wù)；買(mǎi)賣(mài)和代理成員企業(yè)買(mǎi)賣(mài)債券、外匯；

53、辦理成員單位的托付投資業(yè)務(wù)；承銷(xiāo)及代理發(fā)行成員企業(yè)債券等等。4對(duì)暫行方法的分析暫行方法的要緊特點(diǎn)是：首先，成立財(cái)務(wù)公司是為了促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)展，使集團(tuán)具有一定的金融功能；其次，對(duì)業(yè)務(wù)范圍規(guī)定較窄，其重點(diǎn)在于面向集團(tuán)內(nèi)部的金融功能，而財(cái)務(wù)公司從集團(tuán)外部融資的功能受到專(zhuān)門(mén)大限制。由于財(cái)務(wù)公司沒(méi)有足夠的資金，因此對(duì)整個(gè)集團(tuán)的進(jìn)展所提供的金融支持力度是有限的，特不是無(wú)法支持集團(tuán)的長(zhǎng)期進(jìn)展。暫行方法頒布的背景是，人民銀行法和公司法出臺(tái)后，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的治理開(kāi)始規(guī)范。由于中國(guó)企業(yè)存在的問(wèn)題，人民銀行對(duì)金融體系所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)特不擔(dān)心，在目前的情況下，其自自身的監(jiān)管能力有限，為防止因監(jiān)管不力產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)縮小金

54、融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍便成為一個(gè)重要選擇。4人民銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司的其它規(guī)定在暫行方法出臺(tái)后不到一年時(shí)刻，人民銀行又頒布了通知，進(jìn)一步明確了財(cái)務(wù)公司的定位問(wèn)題：“財(cái)務(wù)公司應(yīng)定位為支持企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售的、以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)，而不能辦成全功能的企業(yè)內(nèi)部商業(yè)銀行和信托投資公司的混合體”。那個(gè)通知實(shí)際上將財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)定為技改、開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品銷(xiāo)售三項(xiàng)，明確財(cái)務(wù)公司不能辦成商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司，因此在專(zhuān)門(mén)大上限制了它的進(jìn)展。在此通知頒布之后，財(cái)務(wù)公司普遍感到人民銀行的規(guī)定過(guò)窄，其定位和長(zhǎng)期進(jìn)展遇到專(zhuān)門(mén)大困難。（三） 目前財(cái)務(wù)公司的要緊功能目前財(cái)務(wù)公司關(guān)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)講，最要緊的功能

55、是執(zhí)行了銀行的輔助作用。具體來(lái)看，一是比銀行的相關(guān)服務(wù)及時(shí)、準(zhǔn)確；二是集中集團(tuán)內(nèi)部的閑置資金，調(diào)劑余缺，增強(qiáng)了資金的使用效益；三是通過(guò)融資租賃等方式，促進(jìn)了成員企業(yè)有關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)售；四是一些財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)重組方面起到了資本運(yùn)營(yíng)的作用。（四） 財(cái)務(wù)公司的要緊問(wèn)題1 業(yè)務(wù)范圍窄，與其它金融機(jī)構(gòu)相比競(jìng)爭(zhēng)力差，生存困難人民銀行規(guī)定的業(yè)務(wù)量有限，財(cái)務(wù)公司不能為集團(tuán)的進(jìn)展提供有力的金融支持，也不能為集團(tuán)的成員企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。在各家商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的情況下，財(cái)務(wù)公司因在金融市場(chǎng)上缺乏合理的分工，效率低下，與其它的金融機(jī)構(gòu)相比處于劣勢(shì)。2 資金封閉運(yùn)作人民銀行的規(guī)定將財(cái)務(wù)公司的

56、業(yè)務(wù)要緊限于集團(tuán)內(nèi)部，但集團(tuán)內(nèi)部本身閑置的資金不多，又專(zhuān)門(mén)難從外部融資，成員企業(yè)需要資金還要依靠銀行貸款或依靠投資銀行。3 在企業(yè)集團(tuán)中的定位不明確集團(tuán)與企業(yè)的進(jìn)展要有資金保證，由于財(cái)務(wù)公司無(wú)法從集團(tuán)外部籌資，因此無(wú)法滿足集團(tuán)的要求。在金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，財(cái)務(wù)公司本身的專(zhuān)門(mén)多業(yè)務(wù)能夠由其它的金融機(jī)構(gòu)完成，成員企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)公司的依靠程度小。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)中的作用有限，差不多處于無(wú)足輕重的地位。結(jié)合第一點(diǎn)的分析，財(cái)務(wù)公司能夠講處于一種“內(nèi)憂外患、腹背受敵”的情況。4 沒(méi)有明確的進(jìn)展方向更大的問(wèn)題來(lái)自于財(cái)務(wù)公司的長(zhǎng)期定位，絕大多數(shù)財(cái)務(wù)公司關(guān)于下一步如何搞并沒(méi)有一個(gè)明確的方法。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)

57、和中國(guó)以后的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展趨勢(shì)看，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)還要有一個(gè)大的進(jìn)展，集團(tuán)的進(jìn)展也確實(shí)需要金融的支持。但目前財(cái)務(wù)公司這種定位顯然與此要求相距甚遠(yuǎn)。財(cái)務(wù)公司是最終進(jìn)展成為集團(tuán)內(nèi)的大型金融部門(mén)？還是象目前如此僅僅滿足于為企業(yè)提供一些支持性服務(wù)？假如進(jìn)展成大型金融部門(mén)，走如何樣的路比較可行、比較穩(wěn)妥？這些差不多上財(cái)務(wù)公司進(jìn)一步進(jìn)展所必須考慮的。二、 國(guó)外企業(yè)集團(tuán)中的金融機(jī)構(gòu)國(guó)外的財(cái)務(wù)公司概念與我國(guó)的概念相差專(zhuān)門(mén)大，同時(shí)國(guó)外的財(cái)務(wù)公司的內(nèi)涵也是五花八門(mén)，國(guó)與國(guó)之間相差專(zhuān)門(mén)大。考慮到我國(guó)財(cái)務(wù)公司所強(qiáng)調(diào)的是財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)中的作用，為了幸免概念上的混亂，我們把考察的重點(diǎn)放在國(guó)外企業(yè)集團(tuán)中的金融機(jī)構(gòu)上面。（一）

58、國(guó)外財(cái)務(wù)公司的概念與業(yè)務(wù)范圍1不同的財(cái)務(wù)公司概念財(cái)務(wù)公司（英文是Financial Company 或Financial House 等等）幾乎在各國(guó)都被定義成非銀行金融機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行有專(zhuān)門(mén)大區(qū)不，要緊分成兩種模式：英國(guó)模式，如英國(guó)、德國(guó)、香港。在英國(guó)和香港，財(cái)務(wù)公司分為兩種，一種是同意存款公司（DTC），另一種是持牌同意存款公司，如“租購(gòu)公司”、“消費(fèi)信貸公司”等；美國(guó)模式，是一種不能汲取存款，只能做貸款的金融機(jī)構(gòu)，包括美國(guó)、加拿大、日本。在美國(guó)，要緊是“消費(fèi)者財(cái)務(wù)公司”、“銷(xiāo)售財(cái)務(wù)公司”和“商業(yè)財(cái)務(wù)公司”三種；在加拿大，包括“消費(fèi)者信貸公司”和“銷(xiāo)售融資公司”。2國(guó)外財(cái)務(wù)公司的特

59、點(diǎn)大多數(shù)財(cái)務(wù)公司是銀行的附屬機(jī)構(gòu)，一少部分附屬于廠商。英國(guó)模式下的財(cái)務(wù)公司差不多上都屬于商業(yè)銀行，如香港匯豐財(cái)務(wù)公司就屬于英國(guó)匯豐銀行；英國(guó)的要緊銀行也一般都有一家財(cái)務(wù)公司（或稱(chēng)金融行），如國(guó)民西敏寺銀行擁有隆巴德北方金融公司、巴克萊銀行擁有商用信貸公司。在美國(guó)情況與英國(guó)類(lèi)似，只有一些“銷(xiāo)售財(cái)務(wù)公司”屬于廠商。廠商成立財(cái)務(wù)公司的動(dòng)機(jī)比較好理解，大多是為了向購(gòu)買(mǎi)者提供融資的便利，以促進(jìn)其產(chǎn)品的銷(xiāo)售。商業(yè)銀行成立財(cái)務(wù)公司的動(dòng)機(jī)就比較復(fù)雜了，一般來(lái)講，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍比財(cái)務(wù)公司寬得多，再成立意義不大。實(shí)際上，專(zhuān)門(mén)多財(cái)務(wù)公司成立財(cái)務(wù)公司是受當(dāng)?shù)亟鹑谥卫眢w制的限制，借助財(cái)務(wù)公司從事一些禁止商業(yè)銀行從事的

60、業(yè)務(wù)。以日本為例，財(cái)務(wù)公司從事的是法律上禁止商業(yè)銀行從事的業(yè)務(wù)，或發(fā)覺(jué)太大銀行不愿接手的業(yè)務(wù)，如向中小企業(yè)、新創(chuàng)立的企業(yè)貸款，消費(fèi)者金融、租賃業(yè)務(wù)等等。業(yè)務(wù)范圍的多樣化，逐步與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相融和。近年來(lái)，由于金融創(chuàng)新的加快、金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的式微，金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)越來(lái)越趨同化了。香港的財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)包括經(jīng)銷(xiāo)有價(jià)證券、發(fā)放集團(tuán)貸款、承辦大額貸款、外匯買(mǎi)賣(mài)、代理保險(xiǎn)、企業(yè)咨詢等，且沒(méi)有產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的限制；美國(guó)的“商業(yè)財(cái)務(wù)公司”除不能做存款外，越來(lái)越象商業(yè)銀行了，“消費(fèi)者財(cái)務(wù)公司”和“銷(xiāo)售財(cái)務(wù)公司”開(kāi)始經(jīng)營(yíng)一般商業(yè)信貸、建筑業(yè)長(zhǎng)期貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)這些業(yè)務(wù)較之傳統(tǒng)業(yè)