公司理財(cái)內(nèi)容、對(duì)象與財(cái)務(wù)分析

1、企業(yè)管理概論公共管理學(xué)院：郭金云課程簡(jiǎn)介針對(duì)非經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)，以了解、理解必備的經(jīng)濟(jì)與管理的基本知識(shí)為出發(fā)點(diǎn)，介紹了企業(yè)管理的基本理論、方法及實(shí)務(wù)。主要內(nèi)容包括：管理與企業(yè)管理、企業(yè)組織與戰(zhàn)略、企業(yè)資源管理、企業(yè)運(yùn)作管理和企業(yè)變革與發(fā)展。參考書(shū)目教材尤建新主編：企業(yè)管理概論（第三版），高等教育出版社2006年版。參考書(shū)目黃速建，黃群慧主編，現(xiàn)代企業(yè)管理變革的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)管理出版社2007年版鄔適融主編，現(xiàn)代企業(yè)管理理念、方法、技術(shù)（第二版），清華大學(xué)出版社2008年版美羅賓斯，庫(kù)爾特著，管理學(xué)（第9版）， 中國(guó)人民大學(xué)出版社2008年版參考網(wǎng)站慧聰網(wǎng)/世界經(jīng)理人網(wǎng)/中國(guó)管理網(wǎng)/管理

2、資源吧/價(jià)值中國(guó)管理/Management/新浪財(cái)經(jīng)-管理/leadership/index.shtml教學(xué)大綱第一周 企業(yè)管理概論第二周 企業(yè)組織結(jié)構(gòu)第三周 企業(yè)戰(zhàn)略管理第四周 企業(yè)管理體系第五周 人力資源開(kāi)發(fā)與管理第六周 公司理財(cái)?shù)谄咧?信息管理與信息系統(tǒng)第八周 市場(chǎng)研究與市場(chǎng)營(yíng)銷第九周 期中考試或討論第十周 生產(chǎn)運(yùn)作管理第十一周 質(zhì)量管理第十二周 企業(yè)物流與供應(yīng)鏈管理第十三周 企業(yè)變革與發(fā)展第十四周 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程和管理（上）第十五周 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程和管理（下）第十六周 創(chuàng)業(yè)論壇第十七周 答疑復(fù)習(xí)第五講 公司理財(cái)主要內(nèi)容公司理財(cái)?shù)膶?duì)象和內(nèi)容財(cái)務(wù)分析投融資管理個(gè)人理財(cái)走進(jìn)管理兔

3、子比狐貍與狼的優(yōu)越性任何一個(gè)企業(yè)都不能夠輕視那些小的企業(yè)，一旦他們通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)合獲得了大企業(yè)的支持，就具備和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的資源和能力。一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理：是關(guān)于企業(yè)有關(guān)創(chuàng)造財(cái)富的決策，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：企業(yè)的目標(biāo)是生存/發(fā)展與獲利，其中生存是基礎(chǔ)，發(fā)展是關(guān)鍵，獲利是根本保證。即企業(yè)要做到（1）以收抵支，按時(shí)還債；（2）現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出；（3）合理籌資和投資，并有效地使用資金實(shí)現(xiàn)增值，創(chuàng)造財(cái)富。美國(guó)三兄弟的選擇：如何將有限的價(jià)值無(wú)限的擴(kuò)大有關(guān)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在兩種觀點(diǎn)：（1）利潤(rùn)最大化，強(qiáng)調(diào)資本的有效利用。不足：第一，沒(méi)有考慮到獲得的時(shí)間，是當(dāng)年最大化還是更長(zhǎng)時(shí)間最大

4、化？第二，它忽略了企業(yè)決策中所面臨的復(fù)雜問(wèn)題：包括不確定性和資金的時(shí)間價(jià)值 。第三、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=會(huì)計(jì)利潤(rùn)？ 成本收益（2）股東財(cái)富最大化。它包含了所有影響財(cái)務(wù)決策的因素，包括資金時(shí)間價(jià)值、股東投入機(jī)會(huì)成本、報(bào)酬與不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的匹配，認(rèn)為企業(yè)的價(jià)值在于他能給股東帶來(lái)未來(lái)的報(bào)酬，包括獲得股利和出售股權(quán)的溢價(jià)收入等。 公司市值與產(chǎn)業(yè)升級(jí)：賣石油不如賣蘋(píng)果？2011年BrandZ全球品牌價(jià)值百?gòu)?qiáng)榜 二、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象和內(nèi)容1、對(duì)象現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)企業(yè)獲得股東投資形成所有者權(quán)益，從債權(quán)人處借入資金構(gòu)成負(fù)債，這形成企業(yè)的初始現(xiàn)金池。隨后企業(yè)開(kāi)始投資并購(gòu)買固定資產(chǎn)，購(gòu)買原材料投入生產(chǎn)，支付直接人工費(fèi)用和制

5、造費(fèi)用，生產(chǎn)出產(chǎn)品直接投入銷售，支付銷售與公司管理費(fèi)用，銷售獲得的收入進(jìn)入現(xiàn)金池，并支付稅收、付息還貸、支付股利，形成一次完整的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)2、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：企業(yè)的投資決策管理：指以收回現(xiàn)金并取得收益為目標(biāo)而發(fā)生的現(xiàn)金流出。 籌資管理：即資產(chǎn)負(fù)債表下負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目下的所有項(xiàng)目 股利管理：股利分配或者說(shuō)是保留盈余決策是指，在公司賺得的利潤(rùn)中，有多少作為股利發(fā)給股東，有多少留在公司作為再投資。財(cái)務(wù)管理的職能圖1-1制定財(cái)務(wù)決策制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)預(yù) 測(cè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)采取行動(dòng)記錄實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)算應(yīng)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)提出控制報(bào)告對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際差異分析與調(diào)查評(píng)價(jià)與考核激 勵(lì)3、財(cái)務(wù)管理的方法（1）財(cái)

6、務(wù)預(yù)測(cè)方法。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)人員根據(jù)歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，運(yùn)用特定的方法對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果所作出的科學(xué)預(yù)計(jì)和測(cè)算 （2）財(cái)務(wù)決策方法。財(cái)務(wù)決策是指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，從若干可以選擇的方案中，選擇滿意方案的過(guò)程（3）財(cái)務(wù)預(yù)算方法。財(cái)務(wù)預(yù)算是在一定時(shí)期內(nèi)以貨幣形式綜合反映企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況形成與分配的預(yù)算 （4）財(cái)務(wù)控制方法。財(cái)務(wù)控制是指在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，以各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，利用有關(guān)信息和措施對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控，以保證財(cái)務(wù)目標(biāo)的達(dá)成 （5）財(cái)務(wù)分析方法。財(cái)務(wù)分析是根據(jù)有關(guān)資料，運(yùn)用特定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一項(xiàng)工作 三、公司理財(cái)原則日常財(cái)務(wù)決策的

7、依據(jù)投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值貨幣的時(shí)間價(jià)值投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)概念：財(cái)務(wù)角度指無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性類別： 從投資者看市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（不可分散、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）公司特有風(fēng)險(xiǎn)（可分散、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)） 從公司看 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（籌資風(fēng)險(xiǎn)指因增加負(fù)債而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，只是加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 的 方 法多角經(jīng)營(yíng)： 幾種商品的利潤(rùn)率和風(fēng)險(xiǎn)是獨(dú)立的或是不完全正相關(guān)的，則企業(yè)總利潤(rùn)率的風(fēng)險(xiǎn)能夠因多種經(jīng)營(yíng)而減少多角籌資： 把投資的風(fēng)險(xiǎn)（包括報(bào)酬）不同程度地分散給它的股東、債權(quán)人，甚至供應(yīng)商、工人和政府貨幣的時(shí)間價(jià)值今天的一元錢比未來(lái)的一元錢更值錢。投資項(xiàng)目的收益和成本都以現(xiàn)值表示，若現(xiàn)值大于成本則項(xiàng)目予以接受

8、，否則拒絕。投資者進(jìn)行投資就必須推遲消費(fèi)，對(duì)投資者推遲消費(fèi)的耐心應(yīng)給予報(bào)酬，這種報(bào)酬的量應(yīng)與推遲的時(shí)間成正比，單位時(shí)間的這種報(bào)酬對(duì)投資的百分比稱為時(shí)間價(jià)值。計(jì)算常用符號(hào)：P-本金，又稱期初金額或現(xiàn)值；i-利率，通常指每年利息與本金之比；I-利息；F-本金與利息之和，又稱本利和或終值；n-時(shí)間，通常以年為單位四、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債能力分析 營(yíng)運(yùn)能力分析 盈利能力分析 發(fā)展能力分析 綜合分析 償債能力分析 償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)償還債務(wù)能力的強(qiáng)弱，是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。 營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)能力: 指通過(guò)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來(lái)的企業(yè)資金利用的

9、效率，表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)用資金的能力。 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力: 企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的營(yíng)運(yùn)能力。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。 周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響贏利能力分析 1、銷售利潤(rùn)率(Rate of Return on Sales)銷售利潤(rùn)率利潤(rùn)銷售收入凈額100%毛利率=銷售毛利銷售收入凈額100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)銷售收入凈額100%銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額銷售收入凈額100%銷售凈利率=凈利潤(rùn)銷售收入凈額100%2、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額100%其中：成本費(fèi)

10、用總額=產(chǎn)品銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用3、總資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額 4、資本金利潤(rùn)率 資本金利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額資本金總額100%5、權(quán)益利潤(rùn)率權(quán)益利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)額平均所有者權(quán)益6、資本保值增值率資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額期初所有者權(quán)益總額7、每股利潤(rùn)普通股每股利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)-優(yōu)先股股利流通股數(shù)8、每股股利 每股股利=股利總額流通股數(shù)9、股利發(fā)放率股利發(fā)放率=每股股利每股利潤(rùn)10、市盈率市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股利潤(rùn)11、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn)發(fā)展能力分析 1、銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率=本年銷售收入增長(zhǎng)額上年銷售收入額

11、100%其中：本年銷售收入增長(zhǎng)額=本年銷售收入總額-上年銷售收入總額2、資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額年初所有者權(quán)益100%其中：年初所有者權(quán)益增長(zhǎng)額=所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)3、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額年初資產(chǎn)總額100%其中：本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額=本年年初資產(chǎn)總額-本年年末資產(chǎn)總額財(cái)務(wù)報(bào)表三大報(bào)表之間關(guān)系五、投資管理企業(yè)投資管理涉及固定資產(chǎn)的投資管理流動(dòng)資產(chǎn)的投資管理有價(jià)證券的投資管理企業(yè)并購(gòu)等流動(dòng)資產(chǎn)的投資管理現(xiàn)金及有價(jià)證券管理現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，現(xiàn)金管理的目標(biāo)是：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需要盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率。短期持有的有價(jià)證

12、券可以為現(xiàn)金的替代儲(chǔ)備。目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定鮑曼模型：運(yùn)用經(jīng)濟(jì)批量模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額；隨機(jī)控制方法：運(yùn)用控制圖方法進(jìn)行現(xiàn)金管控。有價(jià)證券管理作為現(xiàn)金“存儲(chǔ)器”；有價(jià)證券投資與管理中應(yīng)注意的問(wèn)題應(yīng)收款管理應(yīng)收帳款是企業(yè)因賒銷商品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)；相當(dāng)于企業(yè)向客戶提供的短期貸款；應(yīng)收帳款管理就是對(duì)投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，以制定出最佳的信用政策。信用政策：包含因素信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件（信用期間、現(xiàn)金折扣）收帳政策存貨管理存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的物資，包括：各種原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。在工業(yè)企業(yè)中約占流動(dòng)資產(chǎn)的5060。因此，管理的目的既要充分保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)存貨的需要，又要盡

13、量避免存貨積壓，降低存貨成本。存貨成本包括：采購(gòu)成本、訂貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本四部分；經(jīng)濟(jì)批量模型：使總成本最小固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)分類生產(chǎn)用固定資產(chǎn)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)租出固定資產(chǎn)未使用固定資產(chǎn)不需用固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)折舊計(jì)提、不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)的范圍折舊方法平均年限法（直線折舊法）工作量法雙倍余額遞減法（加速折舊法）年數(shù)總和法（加速折舊法）融資管理涉及企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)融資和長(zhǎng)期債務(wù)融資、短期融資與營(yíng)運(yùn)資金政策、資本成本和資本結(jié)構(gòu)決策等問(wèn)題股權(quán)融資向投資人籌集權(quán)益資金優(yōu)先股特征：混合性兩個(gè)優(yōu)先：分配、求償利弊：普通股特征：股東全部權(quán)利利弊：長(zhǎng)期債務(wù)融資通過(guò)負(fù)債方式籌集資金負(fù)債籌資的特點(diǎn)長(zhǎng)期債務(wù)籌資的方式長(zhǎng)期借款公司債券成本核算與成本控制成本要素與成本項(xiàng)目依據(jù)不同的分類原則可以有不同的分類產(chǎn)品成本費(fèi)用核算的一般程序與方法生產(chǎn)費(fèi)用的歸集、分配產(chǎn)品總成本和單位成本的計(jì)算成本控制標(biāo)準(zhǔn)成本控制：是通過(guò)精確的調(diào)查、分析與技術(shù)測(cè)定而制定的，用來(lái)評(píng)價(jià)實(shí)際成本、衡量工作效率的一種預(yù)計(jì)成本。是通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的。目標(biāo)成本控制是成本管理和目標(biāo)管理相結(jié)合的產(chǎn)物；目標(biāo)成本的確定目標(biāo)利潤(rùn)率法上年利潤(rùn)基數(shù)法六、也談個(gè)人理財(cái)通脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：GDP增速與CPI投資與投機(jī)*管理經(jīng)典定律荷蘭有一個(gè)城市為解決垃圾問(wèn)題而購(gòu)置了垃圾桶，但由于人們不愿意使用垃圾桶，亂扔垃圾現(xiàn)象仍十分嚴(yán)重。該市衛(wèi)生機(jī)關(guān)為