供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理六大理論

1、供給鏈金融風(fēng)險管理六大理論供給鏈金融風(fēng)險管理六大理論供給鏈金融操作風(fēng)險主要是指質(zhì)押物所有權(quán)的落空，包括應(yīng)收賬 款的所有權(quán)落空、存貨的所有權(quán)落空等。那么，下面是由為大家 有關(guān) 于供給鏈金融風(fēng)險管理六大理論，歡送大家閱讀瀏覽。業(yè)務(wù)閉合化指的是供給鏈運營中價值的設(shè)計、價值的實現(xiàn)、價值 的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統(tǒng)，一旦某一環(huán)沒有實現(xiàn)有效整 合，就有可能產(chǎn)生潛在風(fēng)險。值得指出的是業(yè)務(wù)閉合不僅指的是作業(yè)活動如技術(shù)、采購、生 產(chǎn)、分銷、銷售等作業(yè)活動的有效銜接，而且也涵蓋了價值的完整結(jié) 合、循環(huán)流動，亦即各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟價值能按照預(yù)先設(shè)定的程度得以實 現(xiàn)，并有效地傳遞到下一個環(huán)節(jié)，產(chǎn)生新的價值。這一要求也

2、就意味著在設(shè)計和運作供給鏈金融中，需要考慮所有 可能影響業(yè)務(wù)閉合的因素。具體講，影響業(yè)務(wù)供給鏈閉合性的因素有 宏觀層面的問題，這包括宏觀系統(tǒng)風(fēng)險，也就是說由于宏觀經(jīng)濟、法 律環(huán)境的不確定性導(dǎo)致的供給鏈運營中斷，難以實現(xiàn)可循環(huán)的供給鏈 運營。特別是在立足全球供給鏈根底上開展的金融活動，特別容易產(chǎn) 生這一問題。影響業(yè)務(wù)閉合性的另一類因素是行業(yè)或區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險。供給鏈 金融一定是依托于一定的行業(yè)供給鏈而開展的金融創(chuàng)新活動，因此， 供給鏈效勞的行業(yè)和區(qū)域特征必然對供給鏈能否穩(wěn)定持續(xù)運行產(chǎn)生作 用。具體講，供給鏈金融只能在持續(xù)或者穩(wěn)定開展的行業(yè)中實施，對于限制性的行業(yè)或者夕陽型行業(yè)，實施供給鏈金融會具有

3、較大的風(fēng) 險，這是因為行業(yè)走低或者低迷會直接使供給鏈運營遭受損失，進而 影響到了金融平安。同理，一些區(qū)域性的因素，如地區(qū)的經(jīng)濟開展前景、市場透明 度、效勞水平以及區(qū)域環(huán)境的穩(wěn)定性等都會對業(yè)務(wù)閉合化產(chǎn)生挑戰(zhàn)。供給鏈本身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也是保障閉合的主要方面，一個穩(wěn)定、有 效的供給鏈體系需要做到主體完備到位、流程清晰合理、要素完整有 效。主體完備到位指的是供給鏈設(shè)計、和運營過程中，所有的參與主 體必須明確，并發(fā)揮相應(yīng)的作用。供給鏈金融活動是基于生態(tài)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的金融性活動，網(wǎng)絡(luò)中涉及 到諸多的參與主體，如供給鏈上的成員（上下游、合、第三方等）、交 易平臺效勞提供者、綜合風(fēng)險管理者以及流動性提供者，如果某一主

4、 體缺失，或者沒有能夠起到預(yù)期的作用，業(yè)務(wù)的閉合性就會產(chǎn)生問 題。流程清晰合理指的是供給鏈以及金融活動中的各業(yè)務(wù)流程清晰， 并且能夠有效結(jié)合。這既包括了供給鏈商流、物流、信息流、資金流 清晰合理，也包括了線上和線下流程清晰，并且能夠產(chǎn)生高度融合， 相互支撐、相互作用。要素完整有效指的是采購、銷售、技術(shù)、生 產(chǎn)、分銷、銷售、信息化、管理、財務(wù)、會計等管理要素能夠發(fā)揮相 應(yīng)的支撐和監(jiān)督供給鏈金融活動的作用。交易信息化原本指的是將企業(yè)內(nèi)部跨職能以及企業(yè)之間跨 產(chǎn)生的 商流、物流、信息流、人流等各類信息，能及時、有效、完整反映或獲取，并且通過一定的技術(shù)手段清洗、整合、挖掘數(shù)據(jù)，以便更好地 掌握供給鏈運

5、營狀態(tài)，使金融風(fēng)險得以控制。而今，交易信息化的含義進一步得到擴展，為了實現(xiàn)金融風(fēng)險可 控的目標，不僅是能夠獲取和分析供給鏈運營中直接產(chǎn)生的各類信息 和數(shù)據(jù)，而且能實現(xiàn)信息全生命周期的管理，實現(xiàn)有效的信息治理。信息治理涉及到建立環(huán)境和時機、規(guī)那么和決策權(quán)，以評價、創(chuàng) 立、分析、傳遞、存儲、運用和控制信息，以解答“我們需要 什么信息、如何運用這些信息、誰負責(zé)”等問題。顯然，信息治理行為包括了交易管理、規(guī)那么確立、信息平安、 數(shù)據(jù)流管理以及信息的全生命周期管理等。有效的供給鏈金融信息治 理，需要解決好幾個問題：第一，確保供給鏈業(yè)務(wù)的真實性。即所有在供給鏈中發(fā)生的業(yè)務(wù) 是真實、可靠的，并且產(chǎn)生的價值是

6、持續(xù)、穩(wěn)定的。要做到前一點， 就需要通過對交易憑證、單據(jù)和供給鏈運營狀態(tài)的查驗，來確保交易 的真實。止匕外，還可以運用大數(shù)據(jù)輔助判斷供給鏈業(yè)務(wù)真實可靠，即關(guān)、 檢、匯、稅、水、電等間接性數(shù)據(jù)挖掘分析，例如，供給鏈參與企業(yè) 一般納稅人取得資格的時間、納稅等級與繳稅情況、結(jié)匯狀態(tài)、常年 用電用水的程度等，通過對這些數(shù)據(jù)進行分析，能夠間接地了解生產(chǎn) 經(jīng)營的真實程度。第二，確保供給鏈物流能力和質(zhì)量。即在從事供給鏈物流效勞過 程中，物流作業(yè)的質(zhì)量、數(shù)量、時間、地點、方向等明確、清晰, 例如，物流運營的能力、庫存周轉(zhuǎn)率、物流網(wǎng)絡(luò)等能否完全符合供給 鏈交易或者相應(yīng)主體的要求，此外單貨相符也是需要的重要信息。

7、第三，確保供給鏈中資金財務(wù)風(fēng)險清晰可控。交易信息化管理一 個很重要的方面是能清晰地了解供給鏈中資金流和財務(wù)的狀態(tài)，否那 么該信息的缺失就會直接導(dǎo)致供給鏈金融風(fēng)險。要做到這一點就需要采取各種渠道把握幾個方面的信息：一是現(xiàn) 金流和利率狀態(tài)，二是企業(yè)自身的財務(wù)管理和內(nèi)控體系；三是借貸狀JqX o收入自償化是指供給鏈金融活動中所有可能的費用、風(fēng)險等能夠 以確定的供給鏈收益或者未來收益能覆蓋，否那么一旦喪失了自償原 那么，就很容易出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險。而決定自償原那么的因素就包 括了供給鏈運營中相應(yīng)的貨物、要素的變現(xiàn)能力。需要指出的是，在供給鏈金融運營互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化的條件下， 可能對收入自償產(chǎn)生影響的因

8、素，不僅僅是靜態(tài)地考察貨物、要素的 變現(xiàn)，還要動態(tài)地分析影響變現(xiàn)和收益的時空要素。所謂時間要素指的是供給鏈金融活動中借貸的長短時間匹配問 題。周期也是產(chǎn)生風(fēng)險的因素，周期時間越長，可能的風(fēng)險就會越 大。具體而言，在供給鏈 過程中，長借長還（即借貸時間長，還款時 間長），甚至長借短還（即借貸時間長，分階段歸還）都有可能對收入自 償產(chǎn)生挑戰(zhàn)。如果借貸時間較長，就有可能因為外部環(huán)境或者其他各種因素， 產(chǎn)生行業(yè)或業(yè)務(wù)的波動，對產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的變現(xiàn)能力和程度產(chǎn)生消極影 響。尤其是在中國信用體系尚不完善、中小企業(yè)不穩(wěn)定、不標準的環(huán) 境下，短借短還應(yīng)當(dāng)是收入自償化遵循的準那么?？臻g因素指的是產(chǎn)生供給鏈收益的地。

9、由于不同的國家、地域因 為、經(jīng)濟等因素的作用，會有不同程度的風(fēng)險，這種風(fēng)險必然影響到 了交易主體的信用和行為，以及交易產(chǎn)品價值的變動和交易的平安， 這些都是收入自償化原那么需要 的要素。管理垂直化意味著為了遵循責(zé)任明確、流程可控等目標，而對供 給鏈活動實施有效的專業(yè)化管理，并且相互制衡，互不重復(fù)或重疊。 為了實現(xiàn)這一原那么，需要在管理體系上做到“四個別離”，即業(yè)務(wù) 審批與業(yè)務(wù)操作相互制約、彼此別離;交易運作和物流監(jiān)管的別離； （金融業(yè)務(wù)的開拓）、操作（金融業(yè)務(wù)的實施）、巡查（金融貿(mào)易活動的監(jiān) 管）別離;經(jīng)營單位與企業(yè)總部審議別離。從供給鏈金融在中國的開展 現(xiàn)實看，除了上述四個管理垂直化準那么，

10、還有兩個問題值得：一是結(jié)構(gòu)和職能的完備和清晰，供給鏈金融的有效運行有賴于企 業(yè)內(nèi)部甚至企業(yè)之間合理的結(jié)構(gòu)以及職能對接，確切地講，從事供給 鏈金融的，需要在職能設(shè)計上綜合考慮產(chǎn)品設(shè)計（即根據(jù)供給鏈狀況 設(shè)計相應(yīng)的金融效勞產(chǎn)品）、供給鏈運營（即供給鏈經(jīng)營活動的協(xié)調(diào)、 和實施）、（供給鏈效勞和金融的，以及客戶關(guān)系管理）、風(fēng)控（風(fēng)險評 估、監(jiān)控、管理）以及信息化（供給鏈效勞以及供給鏈金融信息化、大 數(shù)據(jù)平臺的建立、信息整合分析、統(tǒng)計）等各個部門的責(zé)任，以及相互 之間的制衡和協(xié)作關(guān)系。一旦某個職責(zé)弱化，就會產(chǎn)生巨大風(fēng)險。二是戰(zhàn)略和管理的穩(wěn)定與協(xié)調(diào)。如今很多供給鏈金融中出現(xiàn)的風(fēng) 險問題，往往于戰(zhàn)略和管理的

11、不一致、不協(xié)調(diào)，或者說由于戰(zhàn)略擴 張、目標畸形化導(dǎo)致管理制度和流程的斷裂。一般在開展供給鏈金融 的初期階段，為了形成自身的品牌效應(yīng)，形成良好的合作機制，特別 是為了獲得金融機構(gòu)的信任和支持，供給鏈金融效勞提供者往往會聚 焦其熟知的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對合作企業(yè)的資格審核會比較嚴格，風(fēng)險控制 也相對完善，金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)業(yè)活動的結(jié)合也會較為緊密。然而一旦獲得初步成功，在行業(yè)或市場中產(chǎn)生了聲譽和地位，大 量資金進入或者投資者參與，為了擴大規(guī)模，占領(lǐng)市場，就會出現(xiàn)戰(zhàn) 略膨脹的狀況，要么盲目擴大經(jīng)營領(lǐng)域，進入到之前不熟悉的行業(yè)領(lǐng) 域，自認為其管理體系和業(yè)務(wù)邏輯能適應(yīng)所有的產(chǎn)品市場;要么盲目擴 大客戶資源，放松了資格

12、審查與準入條件，一些不太符合供給鏈要求 的客戶都進入到了供給鏈體系中。甚至有的在取得初步成功后，改變了供給鏈金融效勞的初衷，逐 步放棄了立足產(chǎn)業(yè)、效勞供給鏈企業(yè)的原那么，逐步向資本運作靠 攏，試圖變成一個純粹的金融公司。所有這些狀況，都會導(dǎo)致管理體 系和管理流程的缺失，最終出現(xiàn)巨大的供給鏈金融風(fēng)險。風(fēng)險結(jié)構(gòu)化指的是在開展供給鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，能合理地設(shè) 計業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險和不 確定性。在理解風(fēng)險結(jié)構(gòu)化的過程中，同樣有兩點需要考慮：一是針對于不同的風(fēng)險，因應(yīng)和降低風(fēng)險的手段和途徑是具有差 異性的。供給鏈金融是供給鏈風(fēng)險和金融風(fēng)險的雙重疊加，具有高度 的復(fù)雜

13、性，因此，在結(jié)構(gòu)化分散風(fēng)險的過程中，必然需要多種不同形 態(tài)的手段和要素。總體上講，供給鏈金融中可能存在的風(fēng)險類型包括了合規(guī)風(fēng)險 (Complian Risks),根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的合規(guī)與銀行內(nèi)部 合規(guī)部門，“合規(guī)風(fēng)險”指的是金融機構(gòu)因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān) 管要求、規(guī)那么、自律性制定的有關(guān)準那么、以及適用于自身業(yè)務(wù)活 動的行為準那么，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處分、重大財務(wù)損失或 聲譽損失的風(fēng)險;模式風(fēng)險(Model Risks),即因為商業(yè)模式、業(yè)務(wù)模式 或經(jīng)營方式的缺陷或失誤導(dǎo)致的損失;流程風(fēng)險(Pro ss Risks),即供 給鏈金融 程序失當(dāng)產(chǎn)生的問題;操作風(fēng)險(Implemen

14、tation Risks), 即實施過程中因為各種行為失誤導(dǎo)致的風(fēng)險。顯然，針對于不同狀態(tài)的風(fēng)險類型，就需要采用多種手段加以彌 補，并且還需要考慮這些手段的組合效應(yīng)；二是盡管存在著各種化解、分散風(fēng)險的手段，但是應(yīng)當(dāng)看到不同 手段和要素的重要程度和風(fēng)險分散能力是不盡一致的，也就是說風(fēng)險 手段存在著優(yōu)先級，例如，在特定的供給鏈金融業(yè)務(wù)中，保險可以作 為分散風(fēng)險的手段之一，但是往往不能成為化解風(fēng)險的最后或唯一方 式。甚至作為方的主體也存在著優(yōu)先順序，這是因為不同主體的信用 狀況具有較大的差異性，自身的經(jīng)營歷史、文化、對法規(guī)和契約精神 的理解都會影響到對風(fēng)險出現(xiàn)之后的應(yīng)對方式。在供給鏈金融創(chuàng)新中，聲譽

15、代表了企業(yè)在從事或參與供給鏈及其 金融活動中的能力、正直或責(zé)任。這一狀態(tài)是促進金融活動穩(wěn)定、持 續(xù)開展，防范風(fēng)險的重要保障。聲譽的喪失意味著企業(yè)或具有較高的 道德風(fēng)險，可能會因為惡意的行為破壞供給鏈金融所必須要求的生態(tài) 環(huán)境和秩序，從而產(chǎn)生巨大危害。為了實現(xiàn)上述目標，在聲譽資產(chǎn)化 評估中需要對借款企業(yè)更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映其綜合聲譽和信 用，這包括對借款企業(yè)根本素質(zhì)、償債能力、營運能力、盈利能力、 創(chuàng)新能力、成長能力、信用記錄以及行業(yè)狀況等影響因素的綜合考察 評價。首先是企業(yè)根本素質(zhì)。企業(yè)根本素質(zhì)是影響企業(yè)信用狀況的內(nèi)部 條件，較高的企業(yè)素質(zhì)可以保證企業(yè)具有較好的法律合規(guī)意識，以及 良好的

16、契約精神，保障企業(yè)正常、合理、持續(xù)地開展，獲得合法的經(jīng) 濟效益。其次是償債能力。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用狀況的最主要表現(xiàn)， 也是企業(yè)信用評價的首要指標。企業(yè)償債能力及反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的 上下，又反映企業(yè)利用負債從事經(jīng)營活動能力的強弱。第三是運營能力。營運能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營速度等有關(guān)指 標所反映出來的資金利用的效率，它說明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運 用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 的速度越快，說明企業(yè)資金利用效果越 好、效率越高、企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強。營運能力的大小對盈 利的持續(xù)增長與償債能力的不斷提高，產(chǎn)生決定性影響。第四是盈利能力。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)信用的根底，企業(yè)只有 盈利，才有可能按期歸還債務(wù)。盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取 利益的能力，使企業(yè)管理水平和經(jīng)營業(yè)績的集中表達。第五是創(chuàng)新能力。企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力對于形成競爭優(yōu)勢起到了 舉足輕重的作用，尤其對于科技型的中小企業(yè)尤為重要。第六是成長潛力。成長潛力是推動企業(yè)不斷前進，改善資信狀況 的作用力，只有成長潛力大的企業(yè)才能保證盈利的持續(xù)性，其信用狀 況才會好。這包括三方面：一是企業(yè)所在行業(yè)的開展前景，以及企業(yè) 能否真正從