電能計量芯片公司風險管理方案

1、泓域/電能計量芯片公司風險管理方案電能計量芯片公司風險管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111535706 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111535706 h 2 HYPERLINK l _Toc111535707 二、 電能計量芯片市場概況 PAGEREF _Toc111535707 h 3 HYPERLINK l _Toc111535708 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111535708 h 6 HYPERLINK l _Toc111535709 四、 公司簡介 PAGEREF _Toc111535709 h 7 H

2、YPERLINK l _Toc111535710 五、 重置全價的估算 PAGEREF _Toc111535710 h 8 HYPERLINK l _Toc111535711 六、 功能性損耗的估算 PAGEREF _Toc111535711 h 9 HYPERLINK l _Toc111535712 七、 財產(chǎn)的類型 PAGEREF _Toc111535712 h 9 HYPERLINK l _Toc111535713 八、 財產(chǎn)的暴露后果 PAGEREF _Toc111535713 h 10 HYPERLINK l _Toc111535714 九、 環(huán)境風險 PAGEREF _Toc111

3、535714 h 12 HYPERLINK l _Toc111535715 十、 風暴 PAGEREF _Toc111535715 h 14 HYPERLINK l _Toc111535716 十一、 美國水災(zāi)風險管理的發(fā)展歷程 PAGEREF _Toc111535716 h 16 HYPERLINK l _Toc111535717 十二、 國家洪水保險計劃的管理 PAGEREF _Toc111535717 h 23 HYPERLINK l _Toc111535718 十三、 巨災(zāi)證券化 PAGEREF _Toc111535718 h 25 HYPERLINK l _Toc111535719

4、十四、 政府 PAGEREF _Toc111535719 h 27 HYPERLINK l _Toc111535720 十五、 巨災(zāi)的定義及特點 PAGEREF _Toc111535720 h 27 HYPERLINK l _Toc111535721 十六、 巨災(zāi)風險的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢 PAGEREF _Toc111535721 h 29 HYPERLINK l _Toc111535722 十七、 項目概況 PAGEREF _Toc111535722 h 30 HYPERLINK l _Toc111535723 十八、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc111535723 h 33 HYPE

5、RLINK l _Toc111535724 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc111535724 h 35 HYPERLINK l _Toc111535725 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc111535725 h 36 HYPERLINK l _Toc111535726 流動資金估算表 PAGEREF _Toc111535726 h 37 HYPERLINK l _Toc111535727 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc111535727 h 39 HYPERLINK l _Toc111535728 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc1115

6、35728 h 40 HYPERLINK l _Toc111535729 十九、 經(jīng)濟效益評價 PAGEREF _Toc111535729 h 40 HYPERLINK l _Toc111535730 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111535730 h 41 HYPERLINK l _Toc111535731 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc111535731 h 42 HYPERLINK l _Toc111535732 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc111535732 h 44 HYPERLINK l _Toc111535733 項目

7、投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111535733 h 46 HYPERLINK l _Toc111535734 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111535734 h 49產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析全市地區(qū)生產(chǎn)總值增長7.3%，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長8.7%，一般公共預(yù)算收入增長7.6%，固定資產(chǎn)投資增長10.1%，城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民人均可支配收入分別增長8.3%和9.4%。全省生態(tài)文明建設(shè)暨鄉(xiāng)村治理、老舊小區(qū)改造、工程建設(shè)項目審批制度改革、全域治理超限超載等現(xiàn)場會在我市召開。在全省2019年度綜合考評中唐山位列第一。全力推動環(huán)渤海地區(qū)新型工業(yè)化基地建設(shè)、東北亞地區(qū)經(jīng)濟合作窗口城市建設(shè)、首

8、都經(jīng)濟圈重要支點建設(shè)、“一港雙城”建設(shè)等“十項重點工作”攻堅突破，確?！叭齻€圓滿收官”，奮力開創(chuàng)新時代唐山高質(zhì)量發(fā)展新局面。經(jīng)濟社會發(fā)展預(yù)期目標是：聚力“六?！保鋵崱傲€(wěn)”，固定資產(chǎn)投資增長6%以上，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長5%左右，服務(wù)業(yè)增加值增長8%左右，社會消費品零售總額增長9%左右；城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均可支配收入分別增長7%左右、7.5%左右；每萬元生產(chǎn)總值能耗和化學需氧量、二氧化硫、氮氧化物排放量達到總量控制要求，每萬元生產(chǎn)總值二氧化碳排放量完成省達指標。電能計量芯片市場概況1、電能計量芯片市場現(xiàn)狀電能計量芯片作為智能電表的核心器件，直接關(guān)系到智能電表的計量精度和工作可靠性、穩(wěn)定性等產(chǎn)

9、品品質(zhì)。根據(jù)產(chǎn)品構(gòu)成的不同，電能計量芯片可以分為單芯片產(chǎn)品和SoC芯片產(chǎn)品。其中，單芯片產(chǎn)品只包含了電能計量模塊；SoC芯片產(chǎn)品則集成了微處理器（MCU）、時鐘芯片（RTC）等電能表所需的各種功能模塊，能夠提供完整的智能電表方案并有效降低智能電表的芯片成本。目前，國內(nèi)兩網(wǎng)公司招標的智能電表主要采用單芯片設(shè)計，SoC芯片則主要應(yīng)用于出口的智能電表，且以單相智能電表為主。根據(jù)應(yīng)用對象的不同，單芯片電能計量產(chǎn)品可以分為單相計量芯片和三相計量芯片。其中，單相計量芯片主要用于居民家庭用的單相電能表，單價相對較低；三相計量芯片主要用于工業(yè)企業(yè)使用的三相電能表，同時也可用于專變采集終端和集中器等終端設(shè)備上，

10、單價相對較高。由于我國家庭用戶數(shù)量龐大，工業(yè)區(qū)和辦公樓用戶相對較少，因此國家電網(wǎng)招標市場以單相表為主，單相計量芯片的市場需求占比更大。從國家電網(wǎng)2021年招標情況來看，單相計量芯片對應(yīng)的單相表占招標總量的83.42%，三相計量芯片對應(yīng)的三相表等產(chǎn)品的招標占比則為16.58%。2、電能計量芯片市場空間（1）單相計量芯片市場空間2018年起智能電表新一輪更換周期的到來，對國內(nèi)單相智能電表及單相計量芯片的需求量形成持續(xù)的支撐。2018年和2019年國家電網(wǎng)各類單相表需求量同比分別增長40.21%和41.65%。2020年受疫情影響，國網(wǎng)建設(shè)進度放緩，單相智能電表需求量出現(xiàn)明顯下降。2021年市場需求

11、出現(xiàn)明顯反彈，同比增長28.25%。2022年上半年，國網(wǎng)單相表招標量同比繼續(xù)增長8.77%。（2）三相計量芯片市場空間2018年至2019年國網(wǎng)三相表需求量同比持續(xù)增長。2020年受疫情影響，三相表需求出現(xiàn)下降后至2021年又同比回升。2022年上半年，國網(wǎng)三相表招標量提升更為明顯，同比增幅高達81.90%。相比國、南網(wǎng)統(tǒng)招市場，出口市場對于三相表的需求近年來呈現(xiàn)快速增長趨勢，2017年至2021年的年均復(fù)合增長率達到了16.21%，成為了近年來成長速度最快的市場,并且自2020年起和國網(wǎng)統(tǒng)招市場一同成為三相計量芯片最主要的目標市場。2020年，由于下游表廠出口交付的沙特項目全部采用三相表方

12、案，使得當年出口數(shù)量異常飆升，剔除相關(guān)影響后，出口三相表市場需求仍然處于持續(xù)提升的態(tài)勢。（3）計量SoC芯片的市場空間當前市場對于計量SoC芯片的運用以出口單相電表中的單相SoC芯片為主。2017年至2021年年均復(fù)合增長率達到5.18%，市場需求整體穩(wěn)中帶升。出口市場的電能計量芯片一貫采用以SoC為主的芯片方案，主要源于目標市場的電網(wǎng)企業(yè)對于計量模塊是否獨立一般無特殊要求。并且，采用SoC方案可將計量和MCU集成在一顆芯片內(nèi)和一塊電路板上，電表整體造價更低。同時，部分發(fā)展中國家竊電、斷電情況比較嚴重，SoC方案在特殊情況下也能保持較低的功耗維持計量數(shù)據(jù)不丟失。因此，基于成本考量和防竊電的考量

13、，出口市場的電表廠商更傾向于采用SoC方案。與國內(nèi)市場相同，出口市場的下游需求也主要來源于居民用戶所安裝的單相智能電表，因而出口電表采用的電能計量SoC芯片也以單相為主。三相智能電表的出口數(shù)量與單相智能電表相比存在巨大差距，三相SoC芯片的市場容量較小，因而芯片設(shè)計企業(yè)持續(xù)投入研發(fā)的動力不強。加之三相智能電表造價和銷售單價都顯著高于單相表，表廠采用三相SoC方案相比采用三相計量+MCU雙芯方案對于利潤的提升并不明顯，因此表廠普遍采用與國內(nèi)市場相同的計量+MCU方案，由此使得出口市場采用的SoC芯片又以單相SoC占絕對多數(shù)。3、電能計量芯片市場的發(fā)展趨勢未來，隨著基于IR46標準的下一代智能物聯(lián)

14、表技術(shù)規(guī)范的完善及逐步實施，電表方案將發(fā)生本質(zhì)的變化，雙芯模組設(shè)計方案將成為智能電表技術(shù)的升級方向，以SoC結(jié)構(gòu)設(shè)計的單、三相計量芯片的售價將大幅提升，市場容量將快速擴充。另外在出口市場，隨著“一帶一路”合作的持續(xù)推進以及國內(nèi)電表企業(yè)綜合實力和產(chǎn)品競爭力的不斷提升，海外電表市場也將帶來更多的增量需求。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。公司簡

15、介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責任公司2、法定代表人：何xx3、注冊資本：740萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2016-6-187、營業(yè)期限：2016-6-18至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務(wù)全國。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上

16、領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 重置全價的估算1.加和法這種方法按照資產(chǎn)成本的構(gòu)成，以現(xiàn)行市價為標準，計算被評估資產(chǎn)的重置全價。首先，將資產(chǎn)按成本分為若干組成部分，再確定各組成部分的現(xiàn)時價格，然后加總得出待評估資產(chǎn)的重置全價。其中，直接成本指的是購置全新資產(chǎn)的全部支出中可直接計入購置成本的支出。如果是自制資產(chǎn)，直接成本包括生產(chǎn)過程的費用、安裝費用和按成本利潤率計算的利潤；如果是外購資產(chǎn)，直接成本則包括該資產(chǎn)按現(xiàn)行市價的購置費用、設(shè)備安裝所需的材料費和人工成本等。間接成本是指購置全新資產(chǎn)的全部支出中不能直接計入成本的支出，如管理費用、設(shè)計制圖費用等。在實際工作中為了簡化間接成

17、本的估算，通常對間接成本按直接成本的一定比例進行估算，或者將人工成本乘以一定的分配率，這里的分配率是指一元人工成本應(yīng)分攤多少間接成本，它可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析得到。2.功能價值法資產(chǎn)功能與資產(chǎn)成本之間一般都存在著線性關(guān)系或指數(shù)關(guān)系，功能價值法即基于這種關(guān)系，選擇與被評估資產(chǎn)具有相同或相似用途、性質(zhì)的參照資產(chǎn)，按照被評估資產(chǎn)與參照資產(chǎn)的生產(chǎn)能力的比例來估算被評估資產(chǎn)的重置全價。3.物價指數(shù)法物價指數(shù)法又稱為價格趨勢法，它利用統(tǒng)計預(yù)測，通過價格變化趨勢等指標，對被評估資產(chǎn)的賬面價值進行調(diào)整，使之變?yōu)楣浪阗Y產(chǎn)的重置全價。功能性損耗的估算功能性損耗是一種無形損耗，它是指由于科技進步造成的貶值。要

18、確定資產(chǎn)的功能性貶值，首先要選取可比資產(chǎn)，可比資產(chǎn)比待估資產(chǎn)要更新、效率更高、更能節(jié)約原材料或能源。其次，確定待估資產(chǎn)在一年中較可比資產(chǎn)的營運損失，即確定可比資產(chǎn)在一年的營運中比待估資產(chǎn)多節(jié)約的費用或是多增加的產(chǎn)出量的價值，這可視為待估資產(chǎn)在尚可使用年限內(nèi)每年超額支出的產(chǎn)品生產(chǎn)成本或是功能性貶值的數(shù)額。最后，估測出待估資產(chǎn)的剩余使用年限，從而計算出待估資產(chǎn)在剩余年限內(nèi)年功能性貶值的折現(xiàn)值。財產(chǎn)的類型財產(chǎn)的含義要比實物資產(chǎn)或有形資產(chǎn)的范圍大得多，它是指一組源自某項有形的實物資產(chǎn)的權(quán)利或者是關(guān)于該有形的實物資產(chǎn)的某一部分的一組權(quán)利，只要這項實物資產(chǎn)具有獨立的經(jīng)濟價值。財產(chǎn)所指的實物資產(chǎn)包括不動產(chǎn)和

19、動產(chǎn)兩類。不動產(chǎn)是指“土地以及在土地上生長、建造或固定的任何實物”，動產(chǎn)是指“除不動產(chǎn)之外任何被擁有的財產(chǎn)”。不動產(chǎn)通常包括：土地，土地上的湖泊、河流、地下水、礦藏、景觀以及動植物等、建筑，物及其附屬物。動產(chǎn)則包括除此之外的其他物品，如貨幣、機器、設(shè)備和用品、原材料、生產(chǎn)流程中的未成品、成品、重要文件、運輸工具等。財產(chǎn)的暴露后果財產(chǎn)面臨著多種多樣的風險，這些風險暴露的后果即財產(chǎn)的損失，從損失的性質(zhì)出發(fā)可以將之分為直接后果、間接后果和時間因素后果。1.直接后果直接后果是指風險直接作用于真實物體，引起此物體價值的改變，如果是物體價值減少，就是直接損失。例如，在一次爆炸事故中，公司的一棟建筑物被毀，

20、直接損失就是修復(fù)這棟建筑物的費用，或者這棟建筑物被毀之前的價值減去現(xiàn)存價值。又如，保險箱被盜，丟失的現(xiàn)金和有價證券的價值總額就是直接后果。直接后果并不都是損失，投機風險的一些直接后果就可能是收益。比如，資金投資到股市上，就面臨股票價格變動的風險，如果股票價格向有利的方向變動，投資者就會從低買高賣中獲益，這種直接后果就是收益。2.間接后果間接后果指的是，在風險因素對物體發(fā)生直接作用，導(dǎo)致直接后果以后，進一步產(chǎn)生的后果。例如，暴風雨摧毀了輸電線和變壓器，使得居民家中儲藏在冰箱的食品變質(zhì)了，這里，直接后果是修復(fù)受損電線和變壓器的費用，間接后果是變質(zhì)的食品的價值。顯然，食品變質(zhì)所帶來的損失并不是由暴風

21、雨直接造成的。同樣，間接后果也可能是收益。3.時間因素后果時間因素后果實質(zhì)上也是一種間接后果，但和一般的間接后果不同的是，它的大小和時間有很大關(guān)系。一般地，如果財產(chǎn)受到直接損失后，有一段時間無法使用，那么在這段時間內(nèi)就會發(fā)生時間因素損失。例如，某企業(yè)的組裝車間發(fā)生事故，廠房被毀，企業(yè)為了保證業(yè)務(wù)流程的正常進行，另租房維持生產(chǎn)，直到原廠房修復(fù)完畢才可以使用。這里企業(yè)在他處租房的費用就是一種時間因素損失，因為房租的多少與原廠房不能使用的時間長度直接相關(guān)。因此，時間長度和由此帶來的后果之間的密切關(guān)系是時間因素后果區(qū)別于其他間接后果的重要特征。環(huán)境風險環(huán)境風險是近年來出現(xiàn)的一種新的基本風險，它是指人類

22、行為可能造成的對人的傷害，以及對自然環(huán)境的災(zāi)難性損害。1.核風險核能的開發(fā)與使用使得人們面臨潛在的核風險。雖然核事故發(fā)生的概率非常小，但一旦發(fā)生核泄漏，放射性塵?？赡軙h到很遠的地方，因此，潛在的損失難以估計。2.全球變暖近百年來，全球氣候正經(jīng)歷著以變暖為主要特征的變化。20世紀全世界的平均溫度大約上升了0.6，全球平均溫度達到歷史第四高。氣候變暖導(dǎo)致南北兩極冰川融化，海平面上升。20世紀全球海平面上升速度是近300年來最快的。從1900年至今，全球海平面高度平均上升了1020厘米。全球變暖與人類的頻繁活動，尤其是人類在能源消耗和生產(chǎn)過程中大量排放二氧化碳等溫室氣體，以及全球環(huán)境惡化、污染加劇

23、直接相關(guān)。全球變暖的一個主要原因是稀有氣體的增加。地球的大氣層除了78%的氨氣和21%的氧氣之外，還包括二氧化碳、臭氧和甲烷等稀有氣體，這些稀有氣體的特性之一就是吸收地球散發(fā)的部分熱輻射并反射回地表，從而減少從地球逃逸的熱量。由于近年來全世界石油消耗增加，例如大量的汽車油耗，就使得稀有氣體增加，尤其是二氧化碳。這使得反射回地表的熱輻射增加，從而導(dǎo)致溫室效應(yīng)。此外，全球，特別是中緯度地區(qū)的森林遭受嚴重破壞，使得在20世紀中森林占地球表面積的比例從36%下降到23%0，這也是全球變暖的一個重要原因。科學界一直在研究人類行為對全球變暖的影響。1995年，聯(lián)合國主持下的政府間氣候變化會議得出結(jié)論：人類

24、行為確實正在對全球氣候產(chǎn)生明顯的影響。隨著全球氣候轉(zhuǎn)暖，全球最大的保險商慕尼黑再保險公司開始越來越擔心因此會承受更多的風險。該公司最近得出結(jié)論，過去數(shù)年中讓慕尼黑再保險賠償巨額損失的自然災(zāi)害中，許多都與氣候轉(zhuǎn)暖有直接關(guān)聯(lián)。分析師認為，如果慕尼黑再保險最終認為結(jié)論正確，可能會大大抬高有關(guān)保費。3.污染污染包括空氣污染、土地污染和水污染等，它對人類造成的影響可能持續(xù)很長時間。20世紀后半期，人們開始意識到污染造成的問題，一些發(fā)達國家開始限制在目前和未來會產(chǎn)生污染的行為，政府也努力試圖要求公共部門和私人部門中可能負有責任的各方來分攤污染的清理費用。那些被認為對污染負有重要責任的公司被要求支付大額資金

25、來資助清理工作，而他們自然就想到要通過保險來轉(zhuǎn)移這部分費用，于是導(dǎo)致了保險人和被保險人之間的一場爭論：保險合同中的承保范圍是許多年前寫的，現(xiàn)在是否還適用？解決這些爭議花費了大量法律費用。風暴1.時空分布風暴風險造成了許多災(zāi)難性的事件，在一些國家，例如美國，風暴是所有自然風險中最嚴重的風險，從近年來的一些承保損失看出，這些災(zāi)難性的損失有近三分之二是由風暴造成的。中國是世界上少數(shù)幾個受風暴影響較嚴重的國家之一，影響范圍主要在太行山一武陵山以東，特別是東南沿海地區(qū)及海域。臺風是風暴中最嚴重的一種類型。據(jù)統(tǒng)計，中國平均每年約有7個臺風登陸，造成巨大經(jīng)濟損失，特別是隨著沿海地區(qū)的開發(fā)和發(fā)展，損失逐年上升

26、。1989年臺風引起的風暴潮、暴雨使3100萬畝農(nóng)田受災(zāi)，倒房60萬間，直接經(jīng)濟損失達50億元。中國登陸的臺風大體有56年和10年左右的準周期。由于臺風路徑的變化，其影響范圍也隨之改變。一般來說，5月份僅影響廣東、廣西、海南、臺灣；6月份向北擴大到福建；7、8月份再向北擴大到浙江、上海、江蘇、山東、遼寧；9月份開始，影響范圍回縮到上海以南；10月份回縮到浙江以南；11月份回縮到臺灣、廣東和海南地區(qū)；12月份僅影響廣東。從臺風影響范圍的季節(jié)變化來看，基本與洪澇同步。但是每年的情況也不是完全重復(fù)。2.損失程度的表示風暴用風速和方位來描述。Beaufort級用來衡量風暴的風速可以看，8-11級的風暴

27、稱為熱帶風暴。當風暴超過11級時，如果它在大西洋或太平洋北部地區(qū)生成，則稱為颶風，如果在印度洋上生成，稱為旋風，而在西太平洋地區(qū)生成時，則稱為臺風。龍卷風也是風暴的一種類型，它是一種強烈的、小范圍的空氣渦旋，是在極不穩(wěn)定天氣下由空氣強烈對流運動而產(chǎn)生的，由雷暴云底伸展至地面的漏斗狀云（龍卷）產(chǎn)生的強烈的旋風。龍卷風的水平范圍很小，直徑從幾米到幾百米，平均為250米左右，最大為1千米左右。在空中直徑可有幾千米，最大有10千米。極大風速每小時可達150千米至450千米，龍卷風持續(xù)時間，一般僅幾分鐘，最長不過幾十分鐘，但造成的災(zāi)害很嚴重。美國水災(zāi)風險管理的發(fā)展歷程美國國土總面積的7%受到洪水威脅，1

28、/6的城市處在百年一遇的洪泛平原內(nèi)，兩萬個社區(qū)易受水災(zāi)。從生命財產(chǎn)損失以及發(fā)生頻率來看，洪水是美國最嚴重的自然災(zāi)害之一。在水災(zāi)損失的驅(qū)動下，美國的水災(zāi)管理政策經(jīng)歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措施并重的演變，人們逐漸認識到，對水災(zāi)的風險管理只有建立在人與自然系統(tǒng)全面協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，才能最終確保經(jīng)濟與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。美國的水災(zāi)風險管理經(jīng)歷了以下幾個階段：1.1928年以前：“堤防萬能”美國的密西西比河下游是最早開始建設(shè)防洪工程的地區(qū)之一，早期的防洪堤壩是由居民自己興建的，政府不僅不參與，還出臺相應(yīng)的法規(guī)要求居民建壩。1794年，美國陸軍工程兵團開始負責美國境內(nèi)港灣、河流的航運通道。

29、最初的工作主要是繪制水運航線圖以及設(shè)立燈塔標志，1825年開始進行河流航運治理，開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防，尤其是1849年和1850年密西西比河下游發(fā)生了大洪水，這引起了美國國會和聯(lián)邦政府的高度重視，授權(quán)美國陸軍工程兵團進行勘查。1961年，在勘查結(jié)果上形成的一份報告提交國會，這份報告成為此后65年間密西西比河水利發(fā)展的基石。報告極力要求在密西西比河兩岸，根據(jù)最大洪水流量設(shè)計并大規(guī)模修建相應(yīng)高度的堅固堤壩，這樣才能既改善航運，又兼顧防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道內(nèi)。報告還旗幟鮮明地反對以水庫蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區(qū)作為防洪手段。這就是著名的“堤防萬能”政策。由于“堤防萬能”

30、的觀點容易被廣泛接受，因此它很快成為美國當時大江大河防洪的主要政策。到了20世紀初，密西西比河兩岸已經(jīng)建成了完善的堤防體系，從伊利諾伊一直延續(xù)到密西西比三角洲，而且由于過分堅持“堤防萬能”，此時密西西比河上游尚無以防洪為目的的水庫。直到1913年俄亥俄州邁阿密河流域發(fā)生了災(zāi)害性大洪水之后，美國才開始在河流上游大規(guī)模蓄水。這是美國國會第一次把防洪放在與航運同樣的政治地位上。1917年，國會認識到防洪應(yīng)獨立于航運，由此頒布了防洪法，授權(quán)聯(lián)邦參與防洪建設(shè)，并于當年和1923年分別撥款4500萬美元和6000萬美元用于建造和加固大壩。1927年，密西西比河下游發(fā)生大洪水，80160千米的大壩被沖毀，7

31、0萬人無家可歸，經(jīng)濟損失超過236億美元，成為美國最嚴重的水災(zāi)之一。這次災(zāi)害使人們認識到，大堤不可能高到足以防御任何水文記錄的洪水，也不可能堅固到可抵御任何漫堤或水力沖刷，那么僅靠堤防來阻止洪水的措施必定會失敗。1928年，國會修訂了防洪法，結(jié)束了“堤防萬能”政策。2.1928-1956年：綜合性工程措施“堤防萬能”的失敗使人們意識到，應(yīng)該構(gòu)建綜合的工程性防洪體系，如修建水庫，使之預(yù)留庫容蓄滯洪水，以減輕河道堤防的壓力，還應(yīng)該開辟行洪區(qū)和分洪區(qū)以緩解其他，重點地區(qū)的防洪壓力。于是，1928年之后，一個由水庫、行洪區(qū)、分洪區(qū)與堤防協(xié)調(diào)防洪的計劃開始實施。此時正值美國經(jīng)濟大蕭條，為刺激經(jīng)濟，政府實

32、施的新政掀起了大規(guī)模的水利建設(shè)高潮，如1933年成立的田納西河流域管理局在成立后的20年內(nèi)就，在田納西河谷上陸續(xù)新建了20座水庫，形成了水庫調(diào)度系統(tǒng)。1936年，美國新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。1935年和1936年發(fā)生的大洪水使國會深刻認識到，洪水威脅著國家的繁榮和穩(wěn)定，這促使1936年新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重現(xiàn)頻率，減少災(zāi)害人員死亡，同時把陸軍工程兵團負責的防洪區(qū)域從密西西比河流域擴展到全國。聯(lián)邦通

33、過陸軍工程兵團承擔上游具有防洪作用的水庫與大壩的建設(shè)資金，而提防維護仍由地方政府負責。在1928年以前，美國政府認為防洪主要是地方政府的責任，此后開始將“控制”洪水作為國家政策問題，聯(lián)邦政府承擔領(lǐng)導(dǎo)責任。3.19561993年：國家洪水保險計劃與其他非工程性措施（1）聯(lián)邦洪水保險法隨著災(zāi)害頻頻發(fā)生，人們再一次對現(xiàn)有政策提出了質(zhì)疑。盡管幾十年來，政府投入了大量資金用于防洪工程的興建，但水災(zāi)損失依然不斷增長，政府救災(zāi)費用的負擔越來越重。美國人認為，其原因在于洪泛區(qū)土地不合理的開發(fā)與利用。洪泛區(qū)地價低廉，防洪工程的興建更是大大激發(fā)了投資者的開發(fā)熱情，使得洪泛區(qū)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展迅速，水災(zāi)損失節(jié)節(jié)攀升。因此，

34、單純的工程性措施無法從根本上解決問題，水災(zāi)的風險管理應(yīng)該從工程性措施和非工程性措施的有機結(jié)合人手。而在此之前，美國的保險業(yè)經(jīng)歷了一個迅速發(fā)展的階段，以營利為目的的私營保險，公司為了吸引更多的保費，將水災(zāi)風險積極列入保險保障的范圍。起先，洪泛區(qū)中參加保險的居民較少，水災(zāi)損失的賠付對保險公司并不構(gòu)成負擔，收少賠多的實例正好作為保險公司廣告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加，水災(zāi)發(fā)生后的賠付逐漸增多，一些保險公司因此遭受了災(zāi)難性的損失。此時，保險業(yè)認識到洪水保險與一般事故損失的保險有完全不同的特點，于是將洪水列入保障范圍之外，至多只受理汽車和活動房屋的水災(zāi)保險。所以，單純的以商業(yè)保險為核心的非工程性

35、措施對于水災(zāi)風險的降低來說也沒有很好的效果。為此，1956年美國國會通過了聯(lián)邦洪水保險法，創(chuàng)設(shè)了聯(lián)邦洪水保險制度。國會希望通過對洪泛區(qū)征收洪水保險費，一方面可以部分抵消地價低廉的誘惑，另一方面減輕政府救災(zāi)補助的財政負擔。但當時洪水保險業(yè)務(wù)仍由私營保險公司承擔，國會雖然意識到民間保險業(yè)應(yīng)得到聯(lián)邦政府的支持，若政府不予資助，一場大的洪水甚至可以導(dǎo)致數(shù)家保險公司破產(chǎn)，但是，由于保險行業(yè)意見分歧和對保險措施有效性的懷疑，保險基金一直未獲批準。（2）國家洪水保險計劃1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺風使得聯(lián)邦救災(zāi)費用增加了4.5倍，這促使美國頒布了1968年的聯(lián)邦洪水保險法，又于次年制定了國家洪

36、水保險計劃，建立了國家洪水保險基金。國家下決心將洪水保險作為推動洪泛區(qū)管理的重要經(jīng)濟手段，以抑制洪災(zāi)損失急劇上升趨勢。國家洪水保險計劃由聯(lián)邦保險管理局負責管理。FIA與國家洪水保險者協(xié)會建立了合作關(guān)系，該協(xié)會是120多家私營保險公司的聯(lián)合體。洪水保險就由私營保險公司直接承保，并由其在保費收入的范圍內(nèi)先行賠付。當這方面的賠款和費用支出超過保費收入時，聯(lián)邦政府再對二者的差額給予補助。聯(lián)邦補貼率大約占實際保險費的10%。但1968年的洪水保險法實施之后并沒有立即得到積極響應(yīng)，雖然1969年國會對原法規(guī)做了一些修改，制訂了洪水保險應(yīng)急計劃，但由于自愿性等問題，直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水

37、風險的社區(qū)沒有參加。1973年12月，國會通過了洪水災(zāi)害防御法，強制推行洪水災(zāi)害保險，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無條件參加保險，否則在享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟和援助方面就有所限制。1977年年底，由于對洪水保險中權(quán)益的爭論到了無法協(xié)調(diào)的地步，F(xiàn)IA解除了與國家洪水保險協(xié)會的合作關(guān)系，而于1979年轉(zhuǎn)歸聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。1979年年底，共有16732個社團購買了180萬份保險。這一年，國家洪水保險計劃支付66175個申請者4.275億美元，總統(tǒng)災(zāi)害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟資金，聯(lián)邦小企業(yè)管理局和農(nóng)民家庭管理局向災(zāi)區(qū)發(fā)放的救災(zāi)貸款達18億美元，洪水保險計劃投入的救災(zāi)經(jīng)費約占總投

38、入的1/6。1981年開始，F(xiàn)IA推行了新的管理模式，充分利用了私營保險公司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實現(xiàn)了自負盈虧，不需再用納稅人的錢來補貼賠償和運營費用。（3）洪水預(yù)警及現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用除了保險以外，洪水預(yù)警也是美國防洪減災(zāi)非工程措施的核心內(nèi)容之一。預(yù)測洪水并及時發(fā)出預(yù)警對于防洪減災(zāi)意義重大，美國的做法是：把全國劃分為13個流域，每個流域均建立了洪水預(yù)警系統(tǒng)，每天進行一次洪水預(yù)報（可實時預(yù)報），最長的洪水預(yù)報是3個月。短期預(yù)報由國家海洋與大氣管理局向社會發(fā)布，中長期預(yù)報一般不向社會發(fā)布，僅限于聯(lián)邦政府內(nèi)部使用。在全美兩萬多個洪水多發(fā)區(qū)域中，其中3000個在國家海洋與大氣管理局的預(yù)報

39、范圍內(nèi)，1000個由當?shù)氐暮樗A(yù)警系統(tǒng)預(yù)報，其余由縣一級系統(tǒng)預(yù)報。此外，美國還利用先進的專業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代信息技術(shù)，對洪水可能造成的災(zāi)害進行及時、準確的預(yù)測，發(fā)布警示信息，并逐步建立以地理信息系統(tǒng)、遙感系統(tǒng)、全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)為核心的“3S”洪水預(yù)警系統(tǒng)。4.1993年至今：洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃1993年，美國中西部發(fā)生了特大水災(zāi)，共有9個州的525個縣被列為災(zāi)區(qū)，洪水淹沒土地210萬公頃，淹沒或倒塌房屋近10萬幢，造成的經(jīng)濟損失估計在120億160億美元。這次特大洪水使得美國對水災(zāi)政策重新進行思考?？偨y(tǒng)特許成立了一個洪水泛濫區(qū)域管理審查委員會，專門調(diào)查洪水狀況及其成因，評估人類在改造環(huán)境中的作用，

40、確定未來降低水災(zāi)損失應(yīng)當采取的辦法。1994年，國會頒布了國家洪水保險改革法案，該法案主要包括以下內(nèi)容：（1）大幅度提高水災(zāi)保險的保險金額，使投保人得到充分的保險保障；（2）將水災(zāi)保險生效前的等待期從5天延長到30天，以減少投保人潛在的逆選擇傾向；（3）增加投保人的選擇擴展權(quán)，以便幫助他們按照洪泛區(qū)的管理要求來重建遭受水災(zāi)損壞的房屋和營業(yè)場所。1995年3月，克林頓政府向國會提交了1994年國家洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃，報告從減輕人類的脆弱性和保護洪泛區(qū)功能等角度提出了洪泛區(qū)管理的新戰(zhàn)略。1993年的大洪水是美國水災(zāi)風險管理歷史上的一個轉(zhuǎn)折點，它改變了官方對水災(zāi)的觀念，促使美國走上一條從流域范圍著

41、手，重視多部門協(xié)作，追求生態(tài)環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)平衡的道路一實行更全面、更協(xié)調(diào)的措施保護，并管理人與自然系統(tǒng)，以確保長期的經(jīng)濟運行與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。國家洪水保險計劃的管理聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局，是負責國家洪水保險計劃的唯一行政和財政代理人。美國是由50個州組成的聯(lián)邦制政府，各州政府具有相對獨立的行政和管理權(quán)力。1950年以后，聯(lián)邦政府通過法律，必要時可以向各州地方政府提供緊急事務(wù)幫助。1979年，震驚全球的“三里島事件”發(fā)生后，卡特總統(tǒng)隨即簽發(fā)總統(tǒng)執(zhí)行法案，組建一體化的應(yīng)對災(zāi)難和危機的機構(gòu)聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局，作為危機應(yīng)對中事后管理的牽頭機構(gòu)。FEMA總部設(shè)在華盛頓特區(qū)，在全美設(shè)有10個區(qū)域辦公

42、室，負責協(xié)調(diào)若干州的緊急事務(wù)管理。各州也設(shè)有州緊急事務(wù)管理機構(gòu)。美國的防洪救災(zāi)主要依靠州政府和州以下的縣、市事務(wù)管理局提出申請報告，聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局立即組織審查，并派人到現(xiàn)場調(diào)查；當FEMA認為發(fā)生的災(zāi)害超出州政府的救災(zāi)能力時，會立即向總統(tǒng)報告。同時FEMA協(xié)調(diào)各部門做好進入災(zāi)區(qū)一切準備，在總統(tǒng)簽字授權(quán)后，F(xiàn)EMA立即協(xié)調(diào)各部門按計劃開展救災(zāi)工作。對于總統(tǒng)宣布的災(zāi)害，F(xiàn)EMA將負責：(1)評估災(zāi)害損失并決定救援的需求；（2）組織災(zāi)害救援，處理貸款和保險理賠的申請、審批和發(fā)放等；（3）建立聯(lián)邦與州的災(zāi)區(qū)辦公室，根據(jù)聯(lián)邦應(yīng)急反應(yīng)計劃，協(xié)調(diào)其他26個在聯(lián)邦應(yīng)急反應(yīng)計劃上簽約的聯(lián)邦部委的抗災(zāi)減災(zāi)活動

43、；（4）通過FEMA主辦的報紙、廣播和電子郵箱及時向公眾通報災(zāi)情；（5）探討減輕未來災(zāi)害的途徑。此外，F(xiàn)EMA的職責還包括與保險業(yè)合作開展洪水保險的銷售和售后服務(wù)，與國家的助貧機構(gòu)合作保護個人抵押，增強洪水保險效益意識以及為方便洪水保險的購買途徑提供幫助。國家洪水保險計劃的具體管理工作由FEMA下屬的聯(lián)邦保險管理局負責。FIA最初是由國會授權(quán)住宅建設(shè)與城市發(fā)展部組建的，1979年FEMA成立后，F(xiàn)IA轉(zhuǎn)歸FEMA領(lǐng)導(dǎo)。除了管理工作以外，它還負責對參加了洪水保險的居民提供聯(lián)邦資助的洪水保險費。目前，私營保險公司根據(jù)國家洪水保險計劃的指導(dǎo)出售洪水保險，F(xiàn)IA僅負責有關(guān)管理工作，并代表政府撥付保險賠

44、償費的補助款。巨災(zāi)證券化巨災(zāi)證券化是目前保險業(yè)界轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風險最常使用的一種辦法。證券化的方式有兩種，一種是巨災(zāi)衍生產(chǎn)品，包括巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)等，另一種是巨災(zāi)債券。芝加哥交易所于1992年推出巨災(zāi)期貨，1994年又推出了巨災(zāi)期權(quán)。從理論上說，巨災(zāi)衍生產(chǎn)品并不太容易被單個市場參與者所控制，因此它的道德風險以及逆選擇問題相對要小一些，同時它還具有較低的交易成本以及能夠更好地控制整體風險等優(yōu)點。但是它推出后并沒有收到應(yīng)有的效果，在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因，是因為巨災(zāi)衍生產(chǎn)品存在著一個致命缺點：巨災(zāi)衍生證券是基于整個行業(yè)的損失，而不是某個具體保險人的損失，因此它天生就具有一個基差風險。為

45、了克服這個問題，CBOE也推出了一些基于某些地區(qū)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品，也就是說，這些產(chǎn)品是以某個地區(qū)，如佛羅里達州的損失為標的物的。但實際效果仍然不佳。這類產(chǎn)品的基差風險并不高，它基本上可以有效地規(guī)避掉很大一部分巨災(zāi)風險，但為什么這類產(chǎn)品仍然在市場上表現(xiàn)不佳呢？可能的解釋包括：在20世紀90年代以后，再保險的價格相對下降，這就使得再保險相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品更有價格優(yōu)勢，從而使人們更傾向于去進行再保險，同時巨災(zāi)衍生產(chǎn)品在會計上要求使用的是法定會計準則，這也會對它的應(yīng)用產(chǎn)生一定的影響。另外一種巨災(zāi)證券化的方式是巨災(zāi)債券。巨災(zāi)債券的收益率也是取決于巨災(zāi)是否發(fā)生。如果沒有發(fā)生，它的收益率往往就會很高。比如US

46、AA的巨災(zāi)債券所承諾的收益率在1997年比LIBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）要高576個點，1998年要高416個點。相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品而言，巨災(zāi)債券的應(yīng)用要更為廣泛一些。據(jù)統(tǒng)計，從1995年到2000年，大約有40余種巨災(zāi)債券被發(fā)行。關(guān)于巨災(zāi)債券為什么會流行，許多經(jīng)濟學家把它歸結(jié)于與其他方式相比，債券融資可以獲得更多的稅收優(yōu)惠。而且，代理成本相對也要小一些。同時，巨災(zāi)債券的應(yīng)用還有一個非常重要的作用，因為它帶來了競爭的壓力，可以促使再保險費的降低。政府還有一種觀點堅持認為，應(yīng)該依靠政府來對付巨災(zāi)風險。這種方法在現(xiàn)實中也很常見，即便在美國這樣一個市場化程度很高的國家，洪水、地震等許多巨災(zāi)風險的應(yīng)對

47、也主要是由政府來完成的。首先，應(yīng)對巨災(zāi)風險，常常要涉及資源在不同地區(qū)、不同時段之間的轉(zhuǎn)移。而由政府來完成這個工作，往往是成本最低的。其次，單純依靠市場中的商業(yè)保險這種形式?jīng)]有辦法完全解決巨災(zāi)風險所帶來的挑戰(zhàn)。市場沒有辦法解決的問題，政府可能就會有所作為。在政府干預(yù)的方式選擇上，無論在理論還是實踐上都有許多可喜的進展。比如，美國許多州都開始建立自己的州基金來應(yīng)對巨災(zāi)風險，如夏威夷颶風救助基金、佛羅里達風災(zāi)害基金、加利福尼亞地震保障等。巨災(zāi)的定義及特點（一）巨災(zāi)的界定巨災(zāi)通常是指洪水、地震、颶風、火災(zāi)、暴風雨等破壞力強大的自然災(zāi)害即狹義的巨災(zāi)概念。2001年的“9.11”事件，更將“恐怖主義巨災(zāi)”

48、這一新名詞擺在了人類面前。此外，巨災(zāi)還包括航空、航海、宇航業(yè)等的重大事故。美國保險業(yè)界對巨災(zāi)有如下的定義：造成超過500萬美元的財物損失且同時影響到多位保險人與被保險人，它通常是指突發(fā)的、無法預(yù)料的、無法避免的而且嚴重的災(zāi)害事故。0這個概念似乎更傾向于廣義的巨災(zāi)概念一包括了以上列舉的各種災(zāi)難。（二）巨災(zāi)風險的特點1.客觀性巨災(zāi)風險是一種不以人們主觀意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。人們可以采取以降低損失頻率和損失幅度為目的的控制型措施進行風險管理，也可以將風險轉(zhuǎn)移到保險公司或資本市場，但巨災(zāi)風險是不可能從根本上消除的。而且，對于某些災(zāi)害來說，例如水災(zāi)，一味地想要控制它，采取大量的工程性措施進行圍堵是沒有太

49、多效果的，從長期來看，對付災(zāi)害的科學的做法只能是“和平共處”。2.損失巨大如果把巨災(zāi)造成的損失與普通災(zāi)害事故加以比較，可以看出，雖然普通災(zāi)害事故發(fā)生的頻率高，但每一次事故造成的損失較??；而巨災(zāi)發(fā)生的頻率雖然低，但其一旦發(fā)生就會造成巨大損失。如一次火災(zāi)事故可以燒毀一幢建筑物或數(shù)幢建筑物，從而造成幾萬、幾十萬甚至上百萬的損失，但一次大地震、大洪水則可導(dǎo)致一個大范圍內(nèi)的眾多建筑被破壞，從而造成數(shù)億、數(shù)十億甚至更多的損失。例如，1993年美國西部洪水造成的經(jīng)濟損失高達120億美元，1995年，日本的阪神大地震造成的損失估計高達1200億美元。3.不確定性程度高由于巨災(zāi)發(fā)生概率小，發(fā)生機理復(fù)雜，可供研究

50、的歷史資料少，因此，人類對巨災(zāi)風險的認識與評估尚在探索之中。4.不完全滿足可保風險的條件完全可保風險的特征包括損失的可預(yù)測性，以及足夠多的同類或相似的承災(zāi)體，而且這些承災(zāi)體不會因大的災(zāi)難全部或大部分受損，這是由保費厘定的基礎(chǔ)一大數(shù)定理決定的。對于這兩個條件，嚴重的地震、洪水和風暴潮等巨災(zāi)都沒有滿足。首先，數(shù)據(jù)的不完備以及發(fā)生機制的復(fù)雜性使得人類對某些巨災(zāi)的發(fā)生頻率估計還處于研究階段。其次，巨災(zāi)往往造成同類或相似承災(zāi)體的大面積損失，而且較為嚴重。這就使得對巨災(zāi)風險的管理不能單純依靠商業(yè)保險。巨災(zāi)風險的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢（一）巨災(zāi)風險的現(xiàn)狀聯(lián)合國國際減災(zāi)十年委員會于1994年在日本橫濱召開的世界減災(zāi)大

51、會上發(fā)表的災(zāi)情報告指出，世界上發(fā)生的大災(zāi)在過去20年間增加了數(shù)倍。根據(jù)新界定的大災(zāi)標準判斷（財產(chǎn)損失超過該國國民收入的1%，受災(zāi)人口超過該國總?cè)丝诘?%，死亡人數(shù)超過100人），1963年至1992年的30年中，全球共發(fā)生大災(zāi)1531起，受災(zāi)人口達30億，因災(zāi)害死亡人數(shù)360萬人，直接經(jīng)濟損失超過3400億美元。20世紀90年代以來，災(zāi)情有增無減，全球由于自然災(zāi)害而造成的保險損失居高不下。（二）巨災(zāi)風險的發(fā)展趨勢近年來，年度巨災(zāi)風險損失呈上升趨勢。導(dǎo)致這種趨勢的原因很多，社會的經(jīng)濟發(fā)展以及人類對高風險區(qū)的開發(fā)利用都是重要的影響因素。諸如1992年美國佛羅里達州的Andrew颶風，1999年歐洲

52、冬季的暴風雪以及2002年夏季歐洲的洪水等，這些損失上百億美元的巨災(zāi)。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx有限責任公司2、項目性質(zhì)：新建3、項目建設(shè)地點：xxx（以選址意見書為準）4、項目聯(lián)系人：何xx（二）主辦單位基本情況本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅持“責任+愛心”的服務(wù)理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)模

53、化、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務(wù)全國。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會

54、發(fā)展做出了突出貢獻。 （三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約76.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。（四）項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資37823.91萬元，其中：建設(shè)投資30500.64萬元，占項目總投資的80.64%；建設(shè)期利息349.35萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金6973.92萬元，占項目總投資的18.44%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資37823.91萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx

55、x有限責任公司計劃自籌資金（資本金）23564.70萬元。（六）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額14259.21萬元。（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：83500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：66388.73萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：12526.61萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：25.89%。5、全部投資回收期（Pt）：5.09年（含建設(shè)期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：27930.16萬元（產(chǎn)值）。（八）項目建設(shè)進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需12個月的時

56、間。投資計劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設(shè)投資30500.64萬元，包括：工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備

57、費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計26604.45萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為14675.61萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為11265.50萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為663.34萬元。（四）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為3163.32

58、萬元。（五）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為732.87萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計1工程費用14675.6111265.50663.3426604.451.1建筑工程費14675.6114675.611.2設(shè)備購置費11265.5011265.501.3安裝工程費663.34663.342其他費用3163.323163.322.1土地出讓金1485.221485.223預(yù)備費732.87732.873.1基本預(yù)備費324.24324.243.2漲價預(yù)備費408.63408.634投資合計30500.64（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月

59、，其中申請銀行貸款14259.21萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息349.35萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息349.35349.350.001.1.1期初借款余額14259.211.1.2當期借款14259.2114259.210.001.1.3當期應(yīng)計利息349.35349.350.001.1.4期末借款余額14259.2114259.211.2其他融資費用1.3小計349.35349.350.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當期債務(wù)金額2.1.3當期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小

60、計3合計349.35349.350.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為6973.92萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)36537.7742627.4051761.8460896.281.1應(yīng)收賬款16442.0019182.332329