突發(fā)！招商拓撲銀行撤回申請

1、突發(fā)！招商拓撲銀行撤回申請!一年半前，招商銀行發(fā)布公告，獲得直銷銀行的籌建申 請。之后的籌建過程耗時達1年半仍然杳無音信，而且最終 等來的是撤回公告。坊間可能會有人猜想此事或涉招行前行 長案件，但筆者傾向于推測是其他因素（包括可能是二股東 的因素），畢竟籌建時間長達1年半本身已經(jīng)不正常。此前也 有民營銀行中途撤回的先例，不過大型銀行籌備子公司未獲 得開業(yè)的案例并不多見。一、直銷銀行成立和籌建背景1、招商銀行的直銷銀行夢招商銀行籌備直銷銀行之事可追溯到2017年。2017年 1月，國內(nèi)首家獨立法人直銷銀行一一百信銀行獲批籌建。 百信銀行由中信銀行和百度公司作為發(fā)起人，入股比例分別 為70%和30

2、%o于是，招商銀行緊緊跟上了潮流。2017年2 月，招商銀行旋即發(fā)布公告稱，經(jīng)董事會決議通過，該行擬 出資20億元，全資發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行，初始注冊資 本擬定為20億元人民幣，該行持股比例100%。在適當時機， 根據(jù)業(yè)務(wù)開展的需要并在監(jiān)管批準的前提下，可轉(zhuǎn)讓不超過 30%的股權(quán)，以引進戰(zhàn)略投資者。到了 2018年3月，招商銀 行通過董事會決議，同意本公司與戰(zhàn)略合作方共同發(fā)起設(shè)立各家銀行官網(wǎng)，法詢整理）銀行總資產(chǎn)營業(yè)凈利潤貸款余額不良貸髀深圳前海微眾銀行4387.48269.8968.842632.061.20%上海領(lǐng)銀行459.2516.012.23267.571.67%溫州民商銀行28

3、3.957.143.03168.80.45%天津金城銀行520.3712.420.44349.25浙江網(wǎng)商銀行4258.31139.0320.921768.871.53%重慶富民銀行541.5519.763.27377.111.45%湖南三湘銀行583.7617.54.49374.881.60%四川新網(wǎng)銀行571.1626.419.18436.231.05%福建華通銀行184.343.130.0586.331.59%武漢眾邦銀行871.2415.013.28411.921.11%吉林億聯(lián)銀行598.9614.340.52374.481.75%威海每銀行457.2216.536.15299.07

4、1.09%北京中關(guān)村銀行522.0211.613.57240.670.83%江蘇蘇寧銀行1012.2134.566.03448.41.01%梅州客商銀行248.682.870.67101.190.04%遼寧振興銀行267.157.530.46168.941.35%安徽新安銀行185.012.811.2199.971.28%江西裕民銀行173.864.20.62116.290.54%無錫錫商銀行257.877.71.38166.220.34%（一）規(guī)模普遍力曾長19家銀行中除華通銀行、振興銀行外，其他銀行的總資 產(chǎn)規(guī)模都取得了不同程度的增長，但增長率明顯放緩，超過 100%速率的只有無錫錫商銀行

5、與天津金城銀行兩家家，其余 銀行增長率均在50%以下。其中華通銀行總資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)負 增長的原因可能是在2019與2020連續(xù)年均實現(xiàn)超過100%速 率的增長。仍將19家銀行分為三個梯隊：.第一梯隊：1000億級蘇寧銀行2021年進入千億俱樂部。截止2021年末，有三家民營銀行資產(chǎn)過千億，分別是微眾銀行、網(wǎng)商銀行與蘇 寧銀行。民營銀行“龍頭”微眾銀行2021年總資產(chǎn)規(guī)模為 4387億元，同比上年增長26. 65%,網(wǎng)商銀行自2019年總資 產(chǎn)規(guī)模破千億以來，與微眾銀行的差距逐漸縮小，2021年總 資產(chǎn)規(guī)模到達4258億元，增長率為36. 81%。蘇寧銀行位列第三，但比照第一名微眾銀行與第二名網(wǎng)

6、商銀行仍有較大差距，總資產(chǎn)額不到微眾銀行與網(wǎng)商銀行的 1/4,但增長率卻高于前兩名，到達39.5%。但是凈利潤的差距進一步拉大，微眾銀行在凈利潤方面 的表現(xiàn)可謂是“一騎絕塵”，高達68億，2021年網(wǎng)商銀行與 其差異接近48億元，新晉千億銀行蘇寧銀行與其凈利潤差 距到達60億。.第二梯隊：1000億至200億級有13家民營銀行總資產(chǎn)在1000億到200億之間。第二梯隊12家銀行2021年的資產(chǎn)規(guī)模都獲得了不同程度的增長, 其中：位列第四的眾邦銀行，總資產(chǎn)871. 24億,增長為20. 24%o億聯(lián)銀行總資產(chǎn)598. 96億，增長率32. 72%。三湘銀行總資產(chǎn)583. 76億，增長率2. 29

7、%。新網(wǎng)銀行總資產(chǎn)571. 16億，增長率40. 82%O富民銀行總資產(chǎn)541. 55億,增長率1.84%。中關(guān)村銀行總資產(chǎn)522. 02億,增長率為48. 84%o金城銀行總資產(chǎn)520. 37億，增長率高達102. 92%O華瑞銀行總資產(chǎn)459. 25億，增長率5. 83%藍海銀行總資產(chǎn)457. 22億，增長率20. 35%。民商銀行總資產(chǎn)283. 95億，增長率25. 06%。振興銀行總資產(chǎn)267. 14億，資產(chǎn)規(guī)模有所下降，較2020 年下降1. 49%O錫商銀行總資產(chǎn)257. 87億，增長率高達109. 63%?？蜕蹄y行總資產(chǎn)248. 68億，增長率7. 72%。.第三梯隊：200億以

8、下級有三家銀行總資產(chǎn)在100億左右，新安銀行、華通銀行、 裕民銀行，前兩家銀行都成立于2017年，裕民銀行成立于 2019 年。（二）盈利能力大幅增長19家銀行2021年都獲得盈利，除億聯(lián)銀行和華通銀行 凈利潤與營業(yè)收入低于2020年，振興銀行、億聯(lián)銀行營業(yè)收 入有所下降外，其他銀行都比2020年有所增長，其中振興銀 行、錫商銀行與裕民銀行扭虧為盈。微眾銀行依然以營業(yè)收入269. 89億、凈利潤68. 84億遠高于同行，比照2020年營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)，增長率分別為 35. 75%和 38. 87%；網(wǎng)商銀行依然位列第二，營業(yè)收入139. 03億、凈利潤20. 92億，營業(yè)收入比照2020年

9、增長高達61. 33%,凈利潤也實現(xiàn)穩(wěn)步增長，高達62. 67%。絕對值與第一名微眾銀行仍有不小差距，營業(yè)收入約為微眾銀行的1/2,凈利潤不到微眾銀 行的1/3。錫商銀行、裕民銀行、金城銀行與中關(guān)村銀行的營業(yè)收入增長幅度比擬大。錫商銀行營業(yè)收入增長378. 26%；裕民銀行營業(yè)收入增長124. 60%；金城銀行營業(yè)收入增長114. 88%；中關(guān)村銀行營業(yè)收入增長62. 61%。其中中關(guān)村銀行凈利潤也實現(xiàn)較大增長，中關(guān)村銀行凈利潤較上年增長75. 86%。新安銀行、藍海銀行與民商銀行營業(yè)收入增長較緩，但凈利潤實現(xiàn)快速增長。新安銀行凈利潤較上年增長168. 89%,藍海銀行凈利潤增長82. 49%

10、,民商銀行凈利潤增長74. 14%o三湘銀行、眾邦銀行、蘇寧銀行、華瑞銀行、新網(wǎng)銀行、富民銀行與客商銀行增長率較為平穩(wěn)O振興銀行、億聯(lián)銀行與華通銀行營業(yè)收入在2021年出現(xiàn)負增長現(xiàn)象。尤其是億聯(lián)銀行2021年各項指標都有所下 降。營業(yè)收入與凈利潤由正轉(zhuǎn)負，分別同比下降8. 49%與 76. 36%；除金城銀行沒有公布不良貸款率外，其余18家銀行 中，億聯(lián)銀行不良貸款率最高；億聯(lián)銀行的撥備覆蓋率在民 營銀行中也處于較低水平；資本充足率也曾逼近監(jiān)管紅線。 億聯(lián)銀行不良率居高原因可能是：1.近幾年億聯(lián)銀行業(yè)務(wù)快速擴張，2019年億聯(lián)銀行營業(yè)收入同比增長488%,凈利潤同 比增長202%, 2020年

11、億聯(lián)銀行營業(yè)收入與凈利潤同比增長 64%與45%,貸款業(yè)務(wù)大規(guī)模擴張導致不良貸款率不斷提高。 2.忽視貸款管理機制的建立，在對貸款人進行審查時不能嚴 格審查貸款審批條件，增加了貸款風險。2021年，億聯(lián)銀行 曾屢次被處分，其中2021年1月9日億聯(lián)銀行因未能建立 有效的個人貸款全流程管理機制被罰款20萬元?？傮w上R0E和R0A仍比擬低，只有微眾銀行、藍海銀行 的ROE和ROA接近于中資股份制銀行；其他多數(shù)銀行ROE和 ROA水平和股份制銀行比差距仍然明顯。（三）居民存款擴張迅猛資金來源渠道單一往往是民營銀行的先天缺乏。由于 “一行一店”，對于只有一個網(wǎng)點、甚至沒有物理網(wǎng)點的銀行 而言，吸收存款

12、勢必面臨較大困難，所以大局部民營銀行都 轉(zhuǎn)向線上吸收存款。盡管2018年8月銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于 深化民營銀行相關(guān)改革試點的意見（銀保監(jiān)發(fā)201858號） 放開試點民營銀行設(shè)立分支機構(gòu)的權(quán)利，隨后浙江銀保監(jiān)局 也發(fā)布關(guān)于進一步支持轄內(nèi)商業(yè)銀行設(shè)立服務(wù)小微企業(yè)支 行的通知提出：納入銀保監(jiān)會設(shè)立分支機構(gòu)試點的民營銀 行可參考省內(nèi)法人城市商業(yè)銀行適用本通知。市場紛紛樂 觀預計民營銀行“一行一店”的限制將被打破，但目前尚未 有一家民營銀行納入試點并設(shè)立分支機構(gòu)。然而由于民營銀行線上流量有限，遠程設(shè)立賬戶還有一 定限制，因此成立初期資金來源多依賴同業(yè)負債。前期業(yè)務(wù) 擴張依賴同業(yè)負債，或者依靠資產(chǎn)端流轉(zhuǎn)降低對

13、負債壓力。 但是從2018年底開始第一批民營銀行需要逐步完全達標同 業(yè)負債不得超過總負債1/3的要求。從2021年各民營銀行年報披露來看，各家銀行的同業(yè) 負債水平都基本達標，一般都低于20%o相反，存款比例不 斷上升。2020年在智能存款政策收緊的情況下，民營銀行各 出奇招，吸收存款。華瑞銀行采取“送金豆”的方式變相加 息吸收存款，金豆可兌換微信立減卡、京東E卡、天貓超市 卡等。江西裕民銀行也推出了 “積分券”活動，積分券使原 本的利率水平增加2. 05%-2. 45%。華通銀行與股東永輝超市 合作，將利息收益分為超市充值權(quán)益與活期利率，變相提高 利率水平。眾邦銀行推出“bang豆”，可兌換會

14、員專屬權(quán)益。 除此之外，民營銀行還通過同業(yè)存單的方式從其他銀行獲取 資金，以支持其業(yè)務(wù)開展，尤其是近期，同業(yè)存單規(guī)模大幅 度增長，到達去年同期近3倍水平。2021年民營銀行的凈息差繼續(xù)下降，從發(fā)布的年報披露 情況來看局部銀行已跌破3%,比照傳統(tǒng)銀行，優(yōu)勢已沒有那 樣明顯。表3：民營銀行2021年經(jīng)營數(shù)據(jù)及指標二（數(shù)據(jù)來源于各家銀行官網(wǎng)，法詢整理）銀行總資產(chǎn)營業(yè)凈利潤貸款余額不良貸期深圳前海微眾銀行4387.48269.8968.842632.061.20%上海領(lǐng)銀行459.2516.012.23267.571.67%溫州民商銀行283.957.143.03168.80.45%天津金城銀行520

15、.3712.420.44349.25浙江網(wǎng)商銀行4258.31139.0320.921768.871.53%重慶富民銀行541.5519.763.27377.111.45%湖南三湘銀行583.7617.54.49374.881.60%四川新網(wǎng)銀行571.1626.419.18436.231.05%福建華通銀行184.343.130.0586.331.59%武漢眾邦銀行871.2415.013.28411.921.11%吉林億聯(lián)銀行598.9614.340.52374.481.75%威海蹴銀行457.2216.536.15299.071.09%北京中關(guān)村銀行522.0211.613.57240.

16、670.83%江蘇蘇寧銀行1012.2134.566.03448.41.01%梅州客商銀行248.682.870.67101.190.04%遼寧振興銀行267.157.530.46168.941.35%安徽新安銀行185.012.811.2199.971.28%江西裕民銀行173.864.20.62116.290.54%無錫錫商銀行257.877.71.38166.220.34%表4：民營銀行2021年經(jīng)營數(shù)據(jù)及指標三（數(shù)據(jù)來源于各家銀行官網(wǎng)，法詢整理）銀行營業(yè)收入利息凈收入利息收入利息支上深圳前海微眾銀行269.89179.82259.0179.19上海華瑞銀行16.0119.2132.22

17、13.01溫州民商銀行7.146.6813.656.98天津金城銀行12.4213.9128.9515.05浙江網(wǎng)商銀行139.03100.16163.3663.19重慶富民銀行19.7619.6337.4717.84湖南三湘銀行17.514.7833.6618.88四川新網(wǎng)銀行26.4124.1335.8911.76福建華通銀行3.134.189.665.48武漢眾邦銀行15.0111.0534.9623.91吉林億聯(lián)銀行14.3513.5732.7319.16威海藍海銀行16.5315.6131.716.09北京中關(guān)村銀行11.6114.5427.8313.28江蘇蘇寧銀行34.5640.

18、8657.6516.79梅州客商銀行2.872.859.246.39遼寧振興銀行7.538.1418.310.16安徽新安銀行2.812.257.375.12江西裕民銀行4.23.438.184.74無錫錫商銀行7.710.7216.645.91資產(chǎn)負債表分析：.大量現(xiàn)金存放央行民營銀行大量現(xiàn)金存放央行，網(wǎng)商銀行1368. 48億、微 眾銀行1032. 59億、蘇寧銀行323. 42億、億聯(lián)銀行144. 82 億，眾邦銀行105. 37億，金城銀行104. 83億,其余12家銀行也在10億以上，只有裕民銀行缺乏10億，為4. 94億左2021年7月與12月兩次降準各0.5個百分點，兩次降準共釋

19、放長期資金約2. 2萬億，引導1年期貸款市場報價利 率下行5個基點，下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個百分 點，支持農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)開展，引導金融機構(gòu)信貸總量穩(wěn)定 增長。政策方向非常明確的，就是希望通過對中小銀行的支 持，讓中小銀行增強信貸投放的能力，使得中小銀行能夠更 好地來支持中小企業(yè)、小微企業(yè)和民營企業(yè)。民營銀行應(yīng)及時調(diào)整存放央行的資金，提高資產(chǎn)的使用 效率。.存貸增速存在差距根據(jù)各民營銀行2021年報顯示，有15家民營銀行存款 較2020年有所上升，其中錫商銀行與金城銀行存款增長較 快，分別為176. 90%與95. 95九 僅有四家銀行存款下降，分 別是富民銀行、華通銀行、振興銀行、新

20、安銀行，其中華通 銀行存款下降幅度最大，同比下降19. 88%o雖然多數(shù)民營銀行貸款規(guī)模處于增長狀態(tài)，但總體來看, 民營銀行存款總體增速不及貸款增速，僅有華瑞銀行、新網(wǎng) 銀行、裕民銀行與錫商銀行存款增速超過貸款，其余15家銀 行存款增速不及貸款，或者出現(xiàn)負增長現(xiàn)象。其中三湘銀行 與客商銀行的存款增速不及貸款增速十分之一。.資本充足率持續(xù)下滑對中小銀行資本充足率監(jiān)管要求是不低于10. 5%；希望越高越好，但對銀行來說需要有一個平衡，太高的資本充足 率說明銀行沒有用好資本，資產(chǎn)配置能力差，太低的資本充 足率會導致銀行資本缺乏，面臨經(jīng)營風險，故資本充足率應(yīng) 該保持在合理水平，在保證銀行的盈利能力的同

21、時減少經(jīng)營 過程中面臨的風險。近幾年，民營銀行資本充足率呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，民營銀行 資本充足率水平已低于全部商業(yè)銀行資本充足率水平。已有 16家民營銀行公布了資本充足率數(shù)據(jù)，其中新安銀行的資本 充足率最高，為26. 62%,資本充足率偏高，較高的資本充足 率雖然更加平安，但是同時也說明銀行資產(chǎn)端配置存在不合 理情況。民營銀行中有9家銀行資本充足率有所下降，分別 是微眾銀行、民商銀行、新網(wǎng)銀行、眾邦銀行、億聯(lián)銀行、 蘇寧銀行、客商銀行、裕民銀行與錫商銀行，其中錫商銀行 資本充足率下降超過了 12%。民營銀行資本充足率下降的原 因可能是資本補充缺乏以及資產(chǎn)規(guī)模擴張過快。民營銀行中 資本充足率低于12%

22、的分別是眾邦銀行、三湘銀行、蘇寧銀 行、富民銀行以及億聯(lián)銀行，說明資產(chǎn)擴張非常快，股東的 資本金很快消耗。.民營銀行不良率有所升高隨著民營銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，不良率也呈現(xiàn)出上升的獨立法人直銷銀行，初始注冊資本擬定為人民幣20億元，由 本公司出資人民幣14億元，持股70%,戰(zhàn)略合作方出資人民 幣6億元，持股30%o而原計劃與徽商銀行共同設(shè)立獨立法 人直銷銀行的京東金融放棄原計劃，轉(zhuǎn)而與招商銀行洽談合 作。然后在2020年12月11日，招商銀行發(fā)布公告稱，該行 已獲準在上海市與網(wǎng)銀在線（北京）商務(wù)服務(wù)共同 籌建招商拓撲銀行股份，招商銀行與網(wǎng)銀在線（北 京）商務(wù)服務(wù)入股比例分別為70%、30%o擬入

23、股30% 的網(wǎng)銀在線（北京）科技（簡稱網(wǎng)銀在線）系京東 集團全資子公司，由京東數(shù)字科技控股股份100%持 股。網(wǎng)銀在線是電子支付解決方案提供商。趨勢，除沒有公布不良率的金城銀行外，其余18家民營銀行 中有九家銀行的不良率有所上升，分別是華瑞銀行、眾邦銀 行、億聯(lián)銀行、藍海銀行、蘇寧銀行、客商銀行、新安銀行、 裕民銀行、錫商銀行，發(fā)現(xiàn)這9家銀行中除華瑞銀行外，其 余均成立于2017年之后，原因可能是不良貸款的暴露需要 一個周期，新增貸款3-4年周期后才能評判其不良率是否合 理。民營銀行中客商銀行不良率最低，僅為0. 04%,客商銀 行近幾年不良率持續(xù)處于較低狀態(tài),2019年不良率為0,2020

24、年不良率為0. 03%,其資產(chǎn)質(zhì)量狀況較好，但不良貸款也存 在一定滯后性,需繼續(xù)關(guān)注。2021年民營銀行不良率超過1. 0% 的銀行到達13家，應(yīng)進一步控制資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良率。二、民營銀行業(yè)務(wù)模式及影響經(jīng)營的重大政策（一）業(yè)務(wù)模式分析2021年全球經(jīng)濟開始復蘇，這一年我國由于疫情防控取 得顯著成效，經(jīng)濟環(huán)境逐漸復蘇，2021年是民營銀行整體快速開展的一年，在這一年中疫 情防控取得了顯著成效，我國銀行業(yè)規(guī)模實現(xiàn)穩(wěn)健增長，民 營銀行業(yè)績也出現(xiàn)大規(guī)模反彈。由于整體政策環(huán)境發(fā)生了比 較大的變革，降杠桿調(diào)結(jié)構(gòu)成為長期目標，銀行業(yè)傳統(tǒng)的信 貸業(yè)務(wù)經(jīng)營理念和模式都面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，各大銀行、股 份行、城商

25、行、民營銀行都被迫尋求新的業(yè)務(wù)增長點，消費 信貸、小微企業(yè)貸款越來越受到關(guān)注，尤其是在新冠疫情發(fā)生后，無接觸業(yè)務(wù)、線上業(yè)務(wù)的需求愈發(fā)強烈，加速了銀行 業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，但2021年互聯(lián)網(wǎng)存款、互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī) 出臺以后，線上存貸業(yè)務(wù)的開展也受到了一定的限制。在民 營銀行開展初期，個人、小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠金融服務(wù) 還是政策鼓勵民營銀行彌補商業(yè)銀行的短板領(lǐng)域，民營銀行 囿于“一行一店”只能通過對物理網(wǎng)點要求低的網(wǎng)絡(luò)和移動 端開展業(yè)務(wù)，而近兩年這兩項民營銀行的特性已經(jīng)成為銀行 業(yè)全行業(yè)的變革方向，依賴新科技進行信用和風控管理，定 位于科技金融、智能化管理、互聯(lián)網(wǎng)+、服務(wù)小微群眾，這些 已經(jīng)成為銀

26、行業(yè)的未來的改革方向。以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云 計算、人工智能為代表的新技術(shù)已經(jīng)不再是劃分互聯(lián)網(wǎng)銀行 和傳統(tǒng)銀行的標準，是否對這些新技術(shù)進行投入，是否建立 健全金融科技基礎(chǔ)設(shè)施，是一家銀行能否在未來具備市場競 爭力，能否生存開展下去的基礎(chǔ)，而判斷互聯(lián)網(wǎng)銀行的兩個 核心標準：大量獲取互聯(lián)網(wǎng)流量信息，采用網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)分析 進行貸前信用評級和授信，及采用網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)分析進行貸后 違約風險管理，是一家銀行在未來業(yè)務(wù)開展的技術(shù)支持和保 障。當前，所有銀行都在向科技銀行、數(shù)字銀行的方向改革， 民營銀行的技術(shù)優(yōu)勢也逐漸下降。因此需要樹立新的標準對民營銀行進行分類，從經(jīng)營模 式的底層本質(zhì)進行分類。除去考慮科技投入的因

27、素，民營銀 行經(jīng)營模式更加明顯的呈現(xiàn)出其股東背景、地域特點等先天基因，是各家民營銀行的開展方向起決定性作用的因素。2021年19家民營銀行均取得了一定的成績，局部民營 銀行規(guī)模和業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的趨勢，經(jīng)過比照這19家 銀行2021年存量產(chǎn)品的分析，可以將他們分為三個類型。.小微普惠銀行除網(wǎng)商和微眾的大多數(shù)的民營銀行屬于小微普惠銀行, 業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營理念仍然是傳統(tǒng)意義上的銀行，只是由于民 營銀行的稟賦限制，只能以小微信貸、普惠金融作為主營業(yè) 務(wù)，產(chǎn)品也是比擬典型的小微普惠信貸產(chǎn)品：個人信用消費 貸款、個人抵押貸款、小微企業(yè)信用貸款、小微企業(yè)抵押貸 款、小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資

28、、小微企 業(yè)保理業(yè)務(wù)、電子票據(jù)貼現(xiàn)等。特點是數(shù)額小、期限短、額 度可循環(huán)、擔保要求不高，鑒于產(chǎn)品的特征，要求銀行采用 互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)進行授信和風控管理，才能夠有效控制成 本，防范風險。在技術(shù)投入上，各家民營銀行都作出了很大 的努力，技術(shù)水平有了顯著的提高，2021年蘇寧、中關(guān)村、 眾邦、華瑞、富民、三湘、億聯(lián)、振興、藍海、民商、新安、 裕民等幾家銀行也在大數(shù)據(jù)管理和風控方面獲得了長足的 進步，極大促進了業(yè)務(wù)的拓展，突破股東基因的限制，在更 大的范圍內(nèi)為更多個人和小微企業(yè)提供金融服務(wù)，例如：2021年北京中關(guān)村銀行基于多方平安計算、機器學習和 關(guān)系圖譜等技術(shù)開發(fā)了普惠金融業(yè)務(wù)專項數(shù)據(jù)風控流程，

29、重新定義風險識別、評估和計量模型，結(jié)合電子簽章系統(tǒng)以及 遠程視頻面簽技術(shù)，改造小微企業(yè)信貸流程，形成了小微企 業(yè)數(shù)字化金融服務(wù)”中關(guān)村銀行模式”，在滿足小微企業(yè)差異 化融資需求的同時，還提升了銀行的多項重要基礎(chǔ)能力。2021年，天津金城銀行自研的“金決”智能風控系統(tǒng)獲 得國際權(quán)威金融獎項。多年行業(yè)深耕，金城銀行利用成熟的 人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)，圍繞“金決”系統(tǒng)延展開 發(fā)出了數(shù)據(jù)治理及價值挖掘平臺、數(shù)字化風控管治平臺、數(shù) 字化運營管理平臺等一系列的智能系統(tǒng)，將前沿科技、智能 風控、金融服務(wù)、用戶體驗等多項數(shù)字金融要素有效結(jié)合， 為金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型升級提供了技術(shù)與開展路徑借鑒。華通銀行是繼深圳

30、前海微眾銀行,浙江網(wǎng)商銀行之后成 為第三家完整采用分布式互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的民營銀行。2020年3 月華通銀行宣告開放銀行（一期）一一互聯(lián)網(wǎng)開放平臺建設(shè) 成功，實現(xiàn)華通銀行與小米集團旗下金融科技服務(wù)平臺小米 金融的極簡對接和快速開發(fā)、以及同類業(yè)務(wù)的快速復制，達 到一點開發(fā)多點復用的功效。微眾銀行2021年研發(fā)的WeDPR是一套場景式隱私保護 高效技術(shù)解決方案，依托區(qū)塊鏈等分布式可信智能賬本技術(shù), 融合學術(shù)界、產(chǎn)業(yè)界隱私保護前沿成果，兼顧用戶體驗和監(jiān) 管治理，針對隱私保護核心應(yīng)用場景提供極致優(yōu)化的技術(shù) 方案，同時實現(xiàn)公開可驗證的隱私保護效果。致力于使用技術(shù)手段有效地解決用戶數(shù)據(jù)和商業(yè)數(shù)據(jù)的隱私保護問 題

31、，提供即時可用的開發(fā)集成體驗，助力全行業(yè)合法合 規(guī)地開拓基于隱私數(shù)據(jù)的核心價值互聯(lián)和新興商業(yè)探 索， 同時讓數(shù)據(jù)控制權(quán)真正回歸數(shù)據(jù)屬主。.兼營投資銀行第三類銀行是在民營銀行中率先嘗試投行業(yè)務(wù)，響應(yīng)政 策號召進行股權(quán)投資試水的銀行，目前產(chǎn)品中有股權(quán)投資內(nèi) 容的有中關(guān)村銀行、華瑞銀行和三湘銀行，金城銀行雖然在 產(chǎn)品中沒有明確股權(quán)投資內(nèi)容，但其在2019年9月與盛京 銀行天津分行、招商銀行天津分行、交通銀行天津分行、中 國進出口銀行、中國銀行天津分行等在內(nèi)的30位金融機構(gòu)， 合伙成立天津渤鋼三號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）股權(quán) 投資基金，從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)。中關(guān)村銀行、華瑞銀行和金城銀行是比擬特殊的一

32、類民 營銀行，雖然是由民營企業(yè)投資興辦的，但一般由當?shù)卣?支持成立，多少與地方政府有著千絲萬縷的關(guān)系，是地方政 府金融業(yè)開展規(guī)劃中的一局部，其有一局部產(chǎn)品設(shè)置是了為 配合特定區(qū)域經(jīng)濟開展，承當一局部政策職能 金城銀行的 立足點是天津自貿(mào)區(qū)企業(yè)、華瑞銀行的立足點是上海自貿(mào)區(qū) 企業(yè)、中關(guān)村銀行的立足點是中關(guān)村科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。華瑞 銀行和中關(guān)村銀行的產(chǎn)品中有一個重要板塊是為區(qū)域內(nèi)創(chuàng) 業(yè)企業(yè)開展服務(wù)的，例如華瑞銀行的科創(chuàng)金融服務(wù)，為科創(chuàng)型企業(yè)提供投貸聯(lián)動服務(wù)、并購融資，與私募基金合作提供 過橋貸款、投貸合作等；中關(guān)村銀行的創(chuàng)業(yè)套餐，為區(qū)內(nèi)創(chuàng) 業(yè)企業(yè)提供注冊、稅務(wù)、記賬、銀行開戶等一條龍服務(wù)，已 經(jīng)或

33、多或少超越了銀行的一般職能，承當起地方政府招商引 資服務(wù)機構(gòu)的職能。而金城銀行那么是以成立股權(quán)投資的基金 支持本地區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)。.區(qū)域性銀行區(qū)域性銀行是指只覆蓋局部地區(qū)的銀行，盡管近些年部 分銀行開始嘗試向其他區(qū)域進行擴張，但主要經(jīng)營范圍還是 集中在某一區(qū)域，其他區(qū)域涉及較少。尤其是2021年發(fā)布了 關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事 項的通知與關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的 通知后，對地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)進行了限 制。在文件出臺之前，民營銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，存款規(guī) ?？焖僭鲩L，隨著監(jiān)管逐漸趨嚴，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道開展存貸 業(yè)務(wù)必然會受到很大限制。目前只有微眾銀行

34、、網(wǎng)商銀行、 新網(wǎng)銀行與億聯(lián)銀行業(yè)務(wù)不受地域限制可以在全國開展業(yè) 務(wù)，其他民營銀行的監(jiān)管類似于城商行，這也將會導致民營 銀行開展兩極分化現(xiàn)象更為嚴重，獲得全國展業(yè)資格的銀行 更具有開展優(yōu)勢，而其他民營銀行只能逐漸將業(yè)務(wù)壓縮至所 在省份。對于體量較小，沒有全國展業(yè)資格的民營銀行而言, 就需要深耕區(qū)域業(yè)務(wù)，結(jié)合本地地區(qū)優(yōu)勢與開展資源，吸引更多高粘性客戶群。（二）影響民營銀行經(jīng)營的重要政策2021年后的市場環(huán)境給予民營銀行難得的開展良機，大 銀行因大勢所趨被迫調(diào)整經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)戰(zhàn)小微消費信貸服務(wù) 領(lǐng)域，民營銀行在小微普惠金融領(lǐng)域占得先機，且沒有大銀 行的歷史包袱，反而能夠輕裝前進，獲得跨越式開展，在智

35、 能化轉(zhuǎn)型方面走到了傳統(tǒng)銀行的前面，隨著金融科技基礎(chǔ)設(shè) 施的完善，民營銀行的消費信貸及小微信貸產(chǎn)品基本完成布 局。此外，與民營銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的局部政策法規(guī)的公布也給 民營銀行的經(jīng)營帶來重大影響，2021年以來影響民營銀行經(jīng) 營的主要有以下政策：.關(guān)于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量 開展的通知2021年4月25日，為進一步做好“六穩(wěn)”“六保”工作、 強化普惠金融服務(wù)、增加小微企業(yè)和個體工商戶活力的決策 部署，銀保監(jiān)印發(fā)了關(guān)于2021年進一步推動小微企業(yè)金融 服務(wù)高質(zhì)量開展的通知（以下簡稱通知）。民營銀行成立之初就是面向小微企業(yè)等長尾群體提供 普惠金融服務(wù)，通知的發(fā)布對民營銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)

36、品提供 了一定思路。.關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知2021年1月15日，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行發(fā)布 關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事 項的通知，主要是限制跨區(qū)域經(jīng)營，但是對民營銀行暫時不 受影響。.關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知嚴控跨地域經(jīng)營，地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的 應(yīng)服務(wù)于當?shù)乜蛻?，在一定程度上影響了地方法人銀行的貸 款規(guī)模，對城商行、農(nóng)商行、民營銀行等來說是一個很大的 挑戰(zhàn)。表5：目前民營銀行獲得的業(yè)務(wù)資質(zhì)列表（信息來源于銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、中國互金協(xié)會官網(wǎng)，中國外匯交易中心 官網(wǎng)、中國銀行間市場交易商協(xié)會官網(wǎng)，法詢整理）

37、LPR報價 行銀行間 市場票 據(jù)交易 主協(xié)議銀行間 市場衍 生品交 易主協(xié) 議銀行 間債 券市 場基 金銷 售信A發(fā)深圳前海微眾銀行VVVr上海華瑞銀行V溫州民商銀行V天律金域銀行VVVr浙江網(wǎng)商銀行VVVr重慶富民銀行7湖南三湘銀行V四川新網(wǎng)銀行V福建華通銀行V武漢眾邦銀行V吉林億聯(lián)銀行V威海藍海銀行V北京中關(guān)村銀行V江蘇蘇寧銀行VV梅州客商銀行VVV遼寧振興銀行V安徽新安銀行V江西裕民銀行VV無錫錫商銀行V注：個別民營銀行，如梅州客商銀行，獲取的其他單項資質(zhì)因不具普遍性未詳盡統(tǒng)計0京東科技控股股份有限公司科創(chuàng)受理認繳一：1375271.355. 100%網(wǎng)銀在統(tǒng)（北京）商務(wù)服務(wù)認繳領(lǐng)：00

38、000萬人民 100%因而此次招商銀行與京東的合作被看作強強聯(lián)合，招商銀行為直銷銀行帶來品牌、 用戶、產(chǎn)品、服務(wù)優(yōu)勢，京東用戶積累與數(shù)據(jù)積淀可能助力 招商銀行拓展小微客戶、提高風險定價能力。然而，這家本 來有機會成為中國第二家獨立法人直銷銀行的招商拓撲銀 行，卻經(jīng)歷了從籌備到放棄。2、郵惠萬家銀行成為中國第二家獨立法人直銷銀行的是郵惠萬家銀行。2020 年12月21日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，該行獲得監(jiān)管批復獲 準籌建直銷銀行子公司郵惠萬家銀行，郵儲銀行持股比例為100%,擬作為該行所屬一級全資子公司運營管理。2021年12 月16日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于中郵郵惠萬家銀行有限責 任公司開業(yè)的批復。

39、同意中郵郵惠萬家銀行有限責任公司開業(yè)，注冊資本 50 億元人民幣(3二印澈博微信發(fā)布時間：2021-12-16 來源：大型銀行部文章類型：原創(chuàng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會艱保監(jiān)復(2021) 977號中國銀保監(jiān)會關(guān)于中郵郵惠萬家銀行有限責任公司開業(yè)的批復2022年7月，中郵郵惠萬家銀行有限責任公司宣布正式開業(yè)并推出首批產(chǎn)品。據(jù)悉，郵惠萬家銀行以“服務(wù)三農(nóng)、助 力小微、普惠群眾”為使命，以協(xié)同、聯(lián)接、創(chuàng)新為目標, 打造一家輕型智慧銀行，重點構(gòu)建場景金融、普惠信貸、大 眾財富和數(shù)字鄉(xiāng)村四大業(yè)務(wù)平臺。郵惠萬家銀行將與郵政集 團、郵儲銀行建立協(xié)同開展模式，更好地滿足縣域地區(qū)多樣 化、多層次的金融需求。目

40、前，中國的獨立法人直銷銀行數(shù) 量依然是2家：中信百信銀行股份、中郵郵惠萬家 銀行有限責任公司。3、百信銀行百信銀行是中國首家獨立法 人直銷銀行。百信銀行成立于2017年，由中信銀行和百度聯(lián) 合發(fā)起設(shè)立，是國務(wù)院特批、銀保監(jiān)會主導成立的第一家國 有控股互聯(lián)網(wǎng)銀行。2020年H月，銀保監(jiān)會正式批復百信 銀行增資擴股方案，同意引入加拿大養(yǎng)老基金作為新戰(zhàn)略投 資者。截至2021年末，百信銀行注冊資本56. 34億元，各股 東方持股比例為：中信銀行持有65. 70%,百度公司持有26. 03%,加拿大養(yǎng)老基金持有8. 27%。截至2021年末，百信 銀行總資產(chǎn)794. 06億元,同比增長19. 46%；

41、總負債726. 01 億元，同比增長21. 20%；用戶規(guī)模突破6900萬戶。營業(yè)凈 收入29. 98億元,同比增長74. 05%；實現(xiàn)凈利潤2. 63億元。 二、直銷銀行和民營銀行異同點1、相同點本質(zhì)上筆者認為 二者沒什么實質(zhì)性差異，都是基于互聯(lián)網(wǎng)拓展客戶，主要基 于II類戶豐富金融場景來獲客。同時，監(jiān)管層面都不允許設(shè)立分支機構(gòu)和網(wǎng)點(當然民營銀 行總部有一個營業(yè)部，基本也可以忽略)。民營銀行以微眾銀 行和網(wǎng)商銀行為代表，資產(chǎn)端通過豐富的消費場景主攻消費 貸款，通過豐富客戶畫像建立起區(qū)別于傳統(tǒng)銀行的風控體系。 當然這兩家成功的民營銀行范本和大股東超然的應(yīng)用場景 和引流有一定關(guān)系。關(guān)于微眾銀行

42、的情況可參見起底微眾 銀行!。負債端只能通過打造豐富的II類戶支付清算生態(tài) 才能逐步積累起來，此前這是民營銀行最大的弱項，同業(yè)負 債也一度是其負債來源的主流。不過最近3年頭部民營銀行 負債端穩(wěn)定性增強，一方面是基于APP的客戶群增強，另一 方面也是大股東支付機構(gòu)被央行大幅度限制，更多業(yè)務(wù)場景 需要商業(yè)銀行作為資金沉淀主體。2、差異(1)股東和成立背景直銷銀行最開始的初衷是讓股份制和 國有行現(xiàn)有的直銷銀行業(yè)務(wù)獨立出來，但是當初這些銀行的 直銷業(yè)務(wù)實際上是一種游離于存貸款之外，但又不屬于理財 類似理財?shù)臉I(yè)務(wù)。筆者更喜歡類比為銀行界的P2P,做資產(chǎn) 端和資金端撮合，債權(quán)做拆分，銀行做委托貸款。但是這種 模式已經(jīng)徹底被否認，后續(xù)銀行體系的直銷銀行也都逐步回 歸表內(nèi)或理財?shù)膶傩浴５蔷植裤y行仍然有必要嘗試單獨把資產(chǎn)負債表內(nèi)的互聯(lián) 網(wǎng)板塊拿出來成立子公司，這就是百信銀行、中郵郵惠萬家 銀行誕生的背景，或許是基于獨立的考核制度風控體系的考 慮，也可能是希望通過獨立子公司吸引第三方互聯(lián)網(wǎng)公司股 東和流量實現(xiàn)共贏。民營銀行成立初衷是為了實現(xiàn)金融服務(wù) 實體經(jīng)濟和小微企業(yè)開辟新戰(zhàn)場，讓純粹的民營企業(yè)資金來 主導銀行經(jīng)營。按省分配名額，本身優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)向省政府 和銀保監(jiān)會申請。