百大集團(tuán)財(cái)務(wù)分析

1、.百大集團(tuán)股份財(cái)務(wù)分析報(bào)告PAGE ：.；PAGE 10百大集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告2021-2021一、公司簡介：百大集團(tuán)股份簡稱百大集團(tuán)，BAIDA GROUP CO., LTD.是一家集百貨業(yè)、酒店業(yè)、旅游業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易等為一體的綜合性集團(tuán)公司。屬于零售業(yè)，運(yùn)營范圍廣泛，現(xiàn)今法定代表人為陳順華。它的前身為大型零售企業(yè)杭州百貨大樓，1989年開張營業(yè)。1992年以定向募集方式改制為股份，1993年組建集團(tuán)公司，1994年公司股票在上海證券買賣所掛牌上市，證券代碼600865。2006年，公司國有股份轉(zhuǎn)讓給西子結(jié)合控股，2021年完成股權(quán)分置改革，公司由西子結(jié)合控股控股。目前，公司旗下?lián)碛泻贾莅儇洿?/p>

2、樓、杭州大酒店、浙江百大置業(yè)等多家分子公司。目前，公司實(shí)施了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，由百貨業(yè)為主導(dǎo)轉(zhuǎn)為開展房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、酒店業(yè)、金融投資等現(xiàn)代效力業(yè)務(wù)，以商業(yè)地產(chǎn)板塊為中心業(yè)務(wù)，以商貿(mào)運(yùn)營和酒店連鎖板塊為周邊業(yè)務(wù)，以金融投資板塊為支持業(yè)務(wù)，有重點(diǎn)、有節(jié)拍地邁入?yún)f(xié)同、繼續(xù)、整體開展的軌道航母戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)型后，公司將秉承“創(chuàng)業(yè)、誠信、專業(yè)、共贏的中心價(jià)值觀，以“為全社會(huì)發(fā)明調(diào)和商業(yè)空間；為協(xié)作者發(fā)明共贏利益空間；為公眾發(fā)明人性化生活空間為企業(yè)使命，提出“百大空間質(zhì)量生活的品牌口號(hào)。努力于開展成為馳騁中國商業(yè)地產(chǎn)，培育最具生長性的現(xiàn)代效力業(yè)集團(tuán)愿景。我們根據(jù)巨潮網(wǎng)站上公布的百大集團(tuán)2021至2021三年的年度財(cái)務(wù)

3、報(bào)告，做出系列分析，構(gòu)成報(bào)告。其中，2021年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告為修訂版。2021年十大股東和持股情況：編號(hào)股東稱號(hào)持股總數(shù)股持股比例%股本性質(zhì)1西子結(jié)合控股134,276,58235.69流通A股，流通受限股份2浙江銀泰百貨29,707,2007.9流通A股3東海證券建行東風(fēng)3號(hào)集合資產(chǎn)管理方案13,003,7973.46流通A股4杭州銀泰奧特萊斯商業(yè)開展7,916,8322.10流通A股5長江證券股份5,177,7171.38流通A股6杭州股權(quán)管理中心4,652,2951.24流通A股7杭州企業(yè)產(chǎn)權(quán)買賣所3,951,8441.05流通A股8夏重陽2,798,8930.75流通A股9上海中都投資

4、2,724,3000.73流通A股10中國農(nóng)業(yè)銀行股份易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票型證券投資基金2,499,7730.67流通A股二、財(cái)務(wù)分析之盈利才干分析：1、利潤構(gòu)成過程的質(zhì)量分析：單位：元2021年2021年2021年利潤總額100,893,996.49,030,761.74103,431,302.25營業(yè)利潤99,334,153.03,627,151.89105,732,441.74營業(yè)利潤占比98.45%98.27%102.22%可以看出，2021-2021年，在利潤的構(gòu)成過程中，各年?duì)I業(yè)利潤占利潤總額的比例都很大，都是98%以上，根本堅(jiān)持穩(wěn)定。這闡明百大集團(tuán)的利潤質(zhì)量很好。但是2021年超越

5、了百分百這一結(jié)果有點(diǎn)可疑，是不是財(cái)務(wù)報(bào)表公布錯(cuò)了，還是？。2、利潤結(jié)果的質(zhì)量分析：1凈利收現(xiàn)率：單位：元2021年2021年2021年運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額8,018,988.26-430,175,602.26-2,057,636,388.02凈利潤76,311,687.71103,686,482.1378,326,186.00凈利收現(xiàn)率10.51%-414.88%-2627.01% 普通來說，在衡量利潤結(jié)果的目的中，凈利收現(xiàn)率越大，闡明企業(yè)的現(xiàn)金流量情況越好?？墒?，我們看到2021-2021年，百大集團(tuán)的現(xiàn)金流量情況并不好。2021年只需很小的10.51%，而隨后兩年都為負(fù)，現(xiàn)金流量情況越來越

6、差。2每股運(yùn)營現(xiàn)金流量凈額：單位：元2021年2021年2021年運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額8,018,988.26-430,175,602.26-2,057,636,388.02普通股股數(shù)股本376,240,316.00376,240,316.00376,240,316.00每股運(yùn)營現(xiàn)金流量凈額0.02 -1.14 -5.5 該目的表示每一普通股能構(gòu)成的運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額，反映了公司在維持期初現(xiàn)金存量下發(fā)放現(xiàn)金股利的才干。2021-2021年的根本每股收益分別為0.21、0.28、0.23，相對于根本每股收益來說，百大集團(tuán)的每股運(yùn)營現(xiàn)金流量凈額很低，這闡明百大集團(tuán)利潤的現(xiàn)金保證程度不強(qiáng)。3、總資

7、產(chǎn)報(bào)酬率ROA：總資產(chǎn)報(bào)酬率是息稅前利潤總額與平均資產(chǎn)總額之比。單位：元2021年2021年2021年利潤總額100,893,996.49,030,761.74103,431,302.25利息費(fèi)用000平均資產(chǎn)總額105295298112495366892567416總資產(chǎn)報(bào)酬率9.58%11.13%4.03%它反映了企業(yè)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利才干。該目的越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)管理的效益越好，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理程度越高，企業(yè)整體資產(chǎn)的投資報(bào)酬也越高。超市的ROA到達(dá)1%就很好了，而消費(fèi)企業(yè)的ROA到達(dá)10%才算好。而百大集團(tuán)是貿(mào)易流通業(yè)，2021年的9.58%和09年的11.13%顯然有點(diǎn)偏高，10年

8、是4.03%，闡明其利用其全部的經(jīng)濟(jì)資源的盈利才干還行。4、資產(chǎn)凈利潤率：2021年2021年2021年資產(chǎn)凈利潤率7.00%8.30%3.05%資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，這一目的越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，在添加收入和節(jié)約資本運(yùn)用等方面獲得了良好的效果，它是一個(gè)綜合目的。百大集團(tuán)08年的資產(chǎn)凈利潤率為7%，09年度資產(chǎn)凈利潤到達(dá)8%以上，而10年度同比下跌5個(gè)百分點(diǎn)，僅為3%。5、凈資產(chǎn)收益率ROE：2021年2021年2021年凈資產(chǎn)收益率10.00%12.00%8.00%ROE也稱權(quán)益利潤率，反映企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。凈資產(chǎn)收益率越高，闡明企業(yè)一切者權(quán)益的盈利才干越

9、強(qiáng)。影響該目的的要素，除了企業(yè)的盈利程度以外，還有企業(yè)一切者權(quán)益的大小。對一切者來說，該比率越大，對企業(yè)投資者保證程度越高。百大集團(tuán)近三年的凈資產(chǎn)收益率也是一個(gè)先升后降的過程。6、毛利率：毛利率表示每1元收入扣除本錢后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和構(gòu)成盈利。毛利率是公司凈利率的根底，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。百大集團(tuán)三年來毛利率堅(jiān)持在20%以上。綜上所述，百大集團(tuán)近三個(gè)年度內(nèi)，在09年業(yè)績到達(dá)最正確，而在10年，利潤額、凈利潤率有所下跌，總體表現(xiàn)不是很好，但是總資產(chǎn)有了翻倍的增長。即百大集團(tuán)10年以擴(kuò)展規(guī)模為主要政策方針，以便在今后幾年獲得更高收益。三、財(cái)務(wù)分析之償債才干分析：償債才干是

10、企業(yè)清償全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。同樣，為了突出重點(diǎn)，我們的償債才干分析包括短期和長期償債才干分析，也是根據(jù)一些重要的財(cái)務(wù)目的給出的。2021年2021年2021年流動(dòng)比率2.971.951.96速動(dòng)比率2.823.690.19現(xiàn)金比率1.770.290.17資產(chǎn)負(fù)債率(%)164170綜合分?jǐn)?shù)15.9117.5929.06短期償債才干分析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，普通而言，它越大闡明企業(yè)的短期償債才干就越強(qiáng)，對債務(wù)人也越有保證。但也不能太高，普通為2。百大集團(tuán)2021年的流動(dòng)比率明顯偏高，闡明償債才干不是很好，但是隨后兩年的流動(dòng)比率就變得很好了。速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的

11、比率，它用來衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)上運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的才干，是對流動(dòng)比率的補(bǔ)充，普通值為1比較好?？梢钥吹?，百大集團(tuán)近三年的速動(dòng)比率值都不太理想，要么偏高要么太低?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，這一目的高闡明企業(yè)即刻變現(xiàn)才干強(qiáng)，就是隨時(shí)可以歸還短期債務(wù)。百大集團(tuán)近三年的現(xiàn)金比率不是很高，而且變化較大。長期償債才干分析：負(fù)債比率表示企業(yè)對債務(wù)人資金的利用程度，普通來說，負(fù)債比率小于50%比較好?？梢钥闯?，百大集團(tuán)08、09年的負(fù)債比率還比較低，但是2021年的負(fù)債比率明顯偏高，其對債務(wù)人資金的利用程度在下降。有無支付現(xiàn)金的才干和歸還債務(wù)才干，影響著企業(yè)能否安康生存和開展。根

12、據(jù)分析可得百大集團(tuán)在2021至2021年間的償債才干增長變動(dòng)情況，總結(jié)如下：百大集團(tuán)2021年償債才干綜合分?jǐn)?shù)為29.064，較上年同期提高12個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)09年償債才干得分較之08年又上升近2個(gè)百分點(diǎn)，雖然償債才干在加強(qiáng)，但總體的償債才干不是很強(qiáng)。四、財(cái)務(wù)分析之營運(yùn)才干分析：2021年2021年2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.250.890.46流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.440.360.38應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率39.8843.1345.15存貨周轉(zhuǎn)率70.7871.2370.651.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該目的反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度，它的值越大越好。從表中可以看到，百大

13、集團(tuán)最近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在下降，2021年同比有很大的減少，闡明該公司的總資產(chǎn)運(yùn)用效率降低了，營運(yùn)才干也變?nèi)趿?。再對比前幾年的?shù)據(jù)，我們可以得到下面的趨勢圖。從圖中很明顯的看到，該公司在近10年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)先增長后下降的趨勢。2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額與其對應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比例，以反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢，該目的的數(shù)值越大越好。百大集團(tuán)最近三年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體在下降，都不是很高。3.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的目的。假設(shè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，其周轉(zhuǎn)天數(shù)也就越短，闡明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。從表中可

14、以看到，百大集團(tuán)10年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為45.15。對比08、09年度分別有了一定的增幅。4.存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的目的。在普通情況下，存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，不僅僅反映企業(yè)的銷售才干，而且能用以衡量企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營中的各有關(guān)方面運(yùn)用和管理存貨的任務(wù)程度。百大集團(tuán)10年的存貨周轉(zhuǎn)率為0.65，相比08和09年度大幅度下降，闡明該企業(yè)存貨的流動(dòng)性很弱，也就闡明該企業(yè)的短期償債才干很差。5.營運(yùn)才干總體評價(jià)：從表中我們可以看到百大集團(tuán)的運(yùn)營才干總體評價(jià)。2021年，該公司的運(yùn)營才干評分為33.79。比行業(yè)均值33.33高出了0.46，比市場均值49.55下降了 15.7。行業(yè)排名為第7

15、2，市場排名為1408。闡明百大集團(tuán)運(yùn)營才干在行業(yè)和市場中排名在后，開展趨勢普通?？傮w來說，營運(yùn)才干不是很強(qiáng)。五、財(cái)務(wù)綜合分析杜邦財(cái)務(wù)分析：杜邦分析圖：凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)凈利潤率權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次 凈利潤營業(yè)收入 營業(yè)收入平均總資產(chǎn) 百大集團(tuán)2021-2021的根本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表：單位：萬元凈利潤營業(yè)收入資產(chǎn)總額負(fù)債總額全部本錢2021年7635.47131204.23100361.1921790.87122196.302021年10368.65111055.56149546.1560617.12101911.062021年7764.56117895.86363881.13

16、254287.53108925.90以2021年為例計(jì)算各財(cái)務(wù)比率：凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利潤率權(quán)益乘數(shù)=0.0213383.320277=0.070849權(quán)益乘數(shù)：11資產(chǎn)負(fù)債率=1/(1-0.0.6988)= 3.320277資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額資產(chǎn)總額=254287.5302363881.13=0.6988資產(chǎn)凈利率：銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.065860.323996=0.021338銷售凈利潤：凈利潤營業(yè)收入=7764.56 117895.86 = 0.06586總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：營業(yè)收入資產(chǎn)總額=117895.86363881.13 = 0.323996百大集團(tuán)近三年財(cái)務(wù)比率見下表：年度

17、 2021 2021 2021凈資產(chǎn)收益率 0.0708 0.1166 0.0972權(quán)益乘數(shù) 3.3203 1.6816 1.6816資產(chǎn)負(fù)債率 0.6988 0.4053 0.2171資產(chǎn)凈利率 0.02130.0693 0.7608銷售凈利潤率 0.06590.0934 0.0582總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.32400.7426 1.30731、對凈資產(chǎn)收益率的分析：凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利才干，表達(dá)了企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)的最終成果。百大集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率在2021年至2021年間出現(xiàn)了先上升后下降的趨勢，分別從2021年的0.0972上升到2021年的0.1166，再從09年的0.1166降至

18、2021年的0.0708。2、分解過程：1凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利潤率權(quán)益乘數(shù) 2021年 0.0972= 0.07611.2773 2021年 0.11660.06931.6816 2021年 0.07080.02133.3203分講解明，凈資產(chǎn)收益率的改動(dòng)是由于資本構(gòu)造的改動(dòng)權(quán)益乘數(shù)上升，同時(shí)資產(chǎn)利用和本錢控制出現(xiàn)變動(dòng)資產(chǎn)凈利潤率也有改動(dòng)。那么，我們繼續(xù)對資產(chǎn)凈利率進(jìn)展分解：2資產(chǎn)凈利潤率銷售凈利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2021年 0.0761= 0.05821.30732021年 0.06930.09340.74262021年 0.02130.06590.3240三年內(nèi)，百大集團(tuán)資產(chǎn)凈利潤率有明顯

19、的下降，從2021年的0.0761下降到2021年的0.0693，再至2021年的0.0213。2021年到2021年的下降是由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降所導(dǎo)致。08年比09年的營業(yè)凈利率上升60.4%，但是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了43.20%。2021年資產(chǎn)凈利率下降是由于營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有下降呵斥的。其中：營業(yè)凈利率下降了29.46%?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率從0.7426下降到0.3240。也就是說總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期從2021年的485天提高到2021年的1111天，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度大大放緩，資產(chǎn)利用效率大大降低。六、總結(jié)與展望：總結(jié)：2021-2021年，百大集團(tuán)的利潤質(zhì)量很好，各年?duì)I業(yè)利潤占利潤總額的比例都很大，都是98%以上，根本堅(jiān)持穩(wěn)定，希望繼續(xù)堅(jiān)持。然而現(xiàn)金流量情況并不好，2021年只需很小的10.51%，而隨后兩年都為負(fù)，現(xiàn)金流量情況越來越差；利潤的現(xiàn)金保證程度不強(qiáng)。百大應(yīng)該留意加強(qiáng)現(xiàn)金流的保證。百大集團(tuán)是貿(mào)易流通業(yè)，2021年的ROA是9.58%和09年的11.13%顯然有點(diǎn)偏高，10年是4.03%，闡明其利用其全部的經(jīng)濟(jì)資源的盈利才干還行。08年的資產(chǎn)凈利潤率為7%，09年度資產(chǎn)凈利潤到達(dá)8%以上，而10年度同比下跌5個(gè)百分點(diǎn)，僅為3%。百大集團(tuán)近三年的凈資產(chǎn)收