企業(yè)契約與會(huì)計(jì)選擇

1、.：.；企業(yè)契約與會(huì)計(jì)選擇摘 要：本文討論了在 HYPERLINK 企業(yè)契約的 HYPERLINK 影響下 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策選擇的機(jī)制安排。由于 HYPERLINK 企業(yè)契約具有的買(mǎi)賣(mài)特別性及可塑性使得 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策的選擇具有某些產(chǎn)權(quán)的特性，這樣，由此產(chǎn)生的 HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)后果吸引 HYPERLINK 企業(yè)的一切者不會(huì)情愿完全將這一權(quán)益讓渡給管理當(dāng)局，而往往采用大股東管理當(dāng)局共同控制的 HYPERLINK studa/ 方法以防止品德風(fēng)險(xiǎn)和買(mǎi)賣(mài)脅迫。關(guān)鍵詞： HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策選擇；買(mǎi)賣(mài)特別性；可塑性一、引言 HYPERLINK 企業(yè)是各項(xiàng)資源投

2、入經(jīng)過(guò)契約結(jié)合而成的整體。 HYPERLINK 企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于：一是可以產(chǎn)生比各個(gè)資源在獨(dú)立情況下產(chǎn)出的總和要大得多的消費(fèi)效率；二是防止了反復(fù)的雙邊訂約，從而節(jié)約了買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用。 HYPERLINK 企業(yè)契約的最大難題在于正確估量各個(gè)資源投入所產(chǎn)出的邊沿奉獻(xiàn)。契約的有效履行要根據(jù)這個(gè)信息來(lái)進(jìn)展最后的成果分配，所以說(shuō) HYPERLINK 企業(yè)組織的優(yōu)勢(shì)不在于擁有產(chǎn)出才干高的資源組合，而在于獲得資源組合最有效率的恰當(dāng)信息。這個(gè)信息優(yōu)勢(shì)位置的獲取于 HYPERLINK 企業(yè)的 HYPERLINK 會(huì)計(jì)核算活動(dòng)，各個(gè)資源投入者要經(jīng)過(guò) HYPERLINK 會(huì)計(jì)信息來(lái)進(jìn)展收益的分配，股東、債務(wù)人、管理當(dāng)局和雇

3、員獲得各自應(yīng)得的利益。由此以為 HYPERLINK 會(huì)計(jì) HYPERLINK 影響了財(cái)富的分配。經(jīng)過(guò) HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)直接 HYPERLINK 影響財(cái)富在各利益集團(tuán)之間的分配，這一“ HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)后果使得 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策的選擇成為各訂約體關(guān)注的重要契約 HYPERLINK abroad.studa/ 內(nèi)容。本文的目的在于闡明主導(dǎo) HYPERLINK 企業(yè) HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇權(quán)的契約安排是怎樣的？即誰(shuí)最終擁有 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)益？以及經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的安排表達(dá)了 HYPERLINK 企業(yè)契約的什么 HYPERLINK

4、abroad.studa/ 內(nèi)容？實(shí)證會(huì)計(jì) HYPERLINK job.studa/ 實(shí)際的 HYPERLINK bbs.studa/ 研討闡明 ，會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)歸屬于企業(yè)管理當(dāng)局，這一 HYPERLINK job.studa/ 實(shí)際基于 HYPERLINK 現(xiàn)代企業(yè)一切權(quán)和運(yùn)營(yíng)權(quán)廣泛分別，從而導(dǎo)致代理關(guān)系出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)。管理當(dāng)局作為資源投入運(yùn)作的實(shí)踐操作者，天然具有其他訂約體所無(wú)法獲得的信息優(yōu)勢(shì)位置。其他利益集團(tuán)只能經(jīng)過(guò)“游說(shuō)制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的 HYPERLINK 政治過(guò)程來(lái)表達(dá)志愿，限制管理當(dāng)局的時(shí)機(jī)主義。除此之外，企業(yè)的一切者還能采用諸如管理當(dāng)局持股方案和紅利合同等鼓勵(lì)機(jī)制或干脆解雇管理當(dāng)局

5、的懲罰機(jī)制來(lái)防備企業(yè)管理當(dāng)局的逆向選擇或品德風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)管理當(dāng)局完全享有會(huì)計(jì)選擇權(quán)益的解釋主要遇到的責(zé)難在于： 管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)選擇過(guò)程中占主導(dǎo)位置的條件是一切權(quán)和運(yùn)營(yíng)權(quán)的廣泛分別，而且一切權(quán)被完全稀釋?zhuān)礇](méi)有任何股東能本質(zhì)上控制企業(yè)。實(shí)踐上，幾乎一切的企業(yè)契約都離不開(kāi)大股東作為“中心締約者所起到的作用，既然會(huì)計(jì)選擇會(huì)導(dǎo)致如此重要的“ HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)后果，很難想象企業(yè)的大股東不會(huì)有參與會(huì)計(jì)選擇的志愿。 一切者對(duì)管理當(dāng)局的會(huì)計(jì)選擇進(jìn)展監(jiān)視將會(huì)導(dǎo)致高昂的訂約本錢(qián)。一方面，由于管理當(dāng)局完全控制了會(huì)計(jì)信息的輸出，用會(huì)計(jì)信息來(lái)對(duì)管理當(dāng)局進(jìn)展評(píng)價(jià)將喪失可貴的“獨(dú)立性，從而引發(fā)審計(jì)監(jiān)視這樣一些本錢(qián)支出。

6、另一方面，經(jīng)過(guò)干涉會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么制定的過(guò)程來(lái)對(duì)管理當(dāng)局進(jìn)展限制就要負(fù)擔(dān)“ HYPERLINK 政治本錢(qián)，這樣對(duì)于一切者和管理當(dāng)局的契約關(guān)系而言就顯得很不 HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)了。 從企業(yè)生長(zhǎng)的過(guò)程來(lái)看，在企業(yè) HYPERLINK 開(kāi)展的初期是一切者擁有會(huì)計(jì)選擇的權(quán)益大多數(shù)中小企業(yè)是這樣的，需求進(jìn)一步解釋為什么一切者會(huì)情愿將對(duì)企業(yè)信息的優(yōu)勢(shì)位置完全讓渡給管理當(dāng)局。在會(huì)計(jì)實(shí)際中可以發(fā)現(xiàn)，一切者對(duì)管理當(dāng)局會(huì)計(jì)選擇權(quán)的讓渡是有限的，涉及到合并報(bào)表、重估價(jià)、所得稅等等一切對(duì)企業(yè)產(chǎn)生艱苦 HYPERLINK 影響的會(huì)計(jì)選擇仍離不開(kāi)企業(yè)大股東的廣泛參與。由此可以置信，把會(huì)計(jì)選擇權(quán)完全歸屬于管理當(dāng)局是不夠恰當(dāng)

7、的，就企業(yè)會(huì)計(jì)選擇 HYPERLINK studa 問(wèn)題而言，管理當(dāng)局和股東都是“內(nèi)部買(mǎi)賣(mài)者。管理當(dāng)局的時(shí)機(jī)主義對(duì)會(huì)計(jì)選擇的 HYPERLINK 影響將會(huì)引起企業(yè)契約本錢(qián)的升高，而管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)選擇權(quán)益獨(dú)占的方式將會(huì)導(dǎo)致其最大程度的時(shí)機(jī)主義。二、會(huì)計(jì)選擇和時(shí)機(jī)主義提出進(jìn)展企業(yè)契約關(guān)系 HYPERLINK 分析的兩個(gè)根本行為假設(shè)：有限理性和時(shí)機(jī)主義。有限理性反映了 HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)人由于受閱歷以及處置復(fù)雜過(guò)程和復(fù)合信息的才干的限制，在進(jìn)展行為選擇時(shí)，不能夠總會(huì)經(jīng)過(guò)這一選擇來(lái)充分表達(dá)其利益最大化的內(nèi)在動(dòng)機(jī)。時(shí)機(jī)主義的行為假設(shè)那么源于當(dāng)人們的利益和其對(duì)他人的承諾發(fā)生矛盾時(shí)，他們就會(huì)尋覓滿(mǎn)足本

8、人利益需求的結(jié)果，甚至由此損害他人的利益也在所不惜，只需其他人想探察這種行為時(shí)要付出本錢(qián)。在時(shí)機(jī)主義的行為假設(shè)根底上，他進(jìn)一步引入了“買(mǎi)賣(mài)特別性的概念。所謂買(mǎi)賣(mài)特別性是指涉及各企業(yè)契約的資源投入對(duì)不同企業(yè)組織的行為目的不具有可交換性。一旦企業(yè)契約構(gòu)成，管理當(dāng)局針對(duì)某一行業(yè)的專(zhuān)門(mén)知識(shí)、閱歷和雇員的專(zhuān)門(mén)化技藝、熟練程度對(duì)該契約而言是“特別的，也就是說(shuō)，對(duì)確定的訂約人而言，其資源投入已與該契約結(jié)合成一個(gè)與其他契約有相當(dāng)差別的整體。假設(shè)該項(xiàng)買(mǎi)賣(mài)未能到達(dá)目的，那么訂約人的資源投入不能無(wú)本錢(qián)地轉(zhuǎn)入到其他契約當(dāng)中去或是組成新的契約組織。和那么在此根底上進(jìn)一步 HYPERLINK 分析了企業(yè)契約的時(shí)機(jī)主義表現(xiàn)

9、： 脅迫和特別性。由于存在買(mǎi)賣(mài)的特別性而使得各訂約人實(shí)踐上處于不平等的位置，承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也大不一樣。在買(mǎi)賣(mài)的執(zhí)行過(guò)程中，投入資源占優(yōu)勢(shì)的訂約人要承當(dāng)買(mǎi)賣(mài)失敗的大部分風(fēng)險(xiǎn)，由于各資源投入的特別性與投入資源的多寡沒(méi)有關(guān)系。而其他參與訂約的人在契約完成后處于一種優(yōu)勢(shì)位置，一旦其退出買(mǎi)賣(mài)會(huì)給整個(gè)契約帶來(lái)重新訂約本錢(qián)或不可挽回的契約失敗本錢(qián)，所以某些會(huì)因此承當(dāng)較大風(fēng)險(xiǎn)的訂約人實(shí)踐上處于一種被脅迫出讓部分利益的處境。 品德風(fēng)險(xiǎn)和可塑性。品德風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)機(jī)主義的一種表現(xiàn)方式，就是在所訂契約的執(zhí)行過(guò)程中，要獲得某個(gè)訂約人的行為的有關(guān)信息要付出本錢(qián)，這樣該訂約人就有能夠利用這個(gè)信息屏障來(lái)謀求本人的利益，同時(shí)損害其他訂

10、約人的利益。但品德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生很大程度上決議于特定契約的“可塑性，即該契約能否為品德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生提供了良好的時(shí)機(jī)，如監(jiān)視本錢(qián)的高低，以及為該行為提供分辯的難易程度等。這些要素妨礙了從訂約人的行為選擇中發(fā)現(xiàn)涉及品德風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)主義，因此稱(chēng) HYPERLINK 企業(yè)契約具有不同程度的“可塑性。當(dāng) HYPERLINK 企業(yè)組織契約的 HYPERLINK 開(kāi)展引入到管理當(dāng)局以后，由 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)表達(dá)內(nèi)在的時(shí)機(jī)主義行為目的就成為一個(gè)遭到 HYPERLINK 會(huì)計(jì) HYPERLINK job.studa/ 實(shí)際界關(guān)注的課題。管理當(dāng)局作為代理關(guān)系的契約訂立人和資源投入者表達(dá)了突出的買(mǎi)賣(mài)特別

11、性和大大添加了契約的可塑性。因此導(dǎo)致了管理當(dāng)局時(shí)機(jī)主義選擇的行為，由此大大添加了 HYPERLINK 企業(yè)契約的訂立本錢(qián)，以致管理權(quán)和一切權(quán)分別的 HYPERLINK 企業(yè)方式遭到廣泛的疑心。管理當(dāng)局在 HYPERLINK 企業(yè)契約的執(zhí)行過(guò)程中所投入的資源是不可準(zhǔn)確計(jì)量的知識(shí)和管理閱歷。一方面，對(duì)特定 HYPERLINK 企業(yè)而言，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中管理當(dāng)局將獲得最充分的信息以及珍貴的閱歷，這就使得管理當(dāng)局逐漸構(gòu)成并穩(wěn)定其在 HYPERLINK 企業(yè)契約中的不可交換的位置，獲得了“脅迫其他訂約人的條件。另一方面，管理當(dāng)局買(mǎi)賣(mài)特別性位置的獲得并不一定會(huì)導(dǎo)致時(shí)機(jī)主義，由于過(guò)度“脅迫的最終結(jié)果能夠引起契約

12、失敗，管理當(dāng)局投入資源的特別性能夠使其承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，不可交換的位置越結(jié)實(shí)，其承當(dāng)?shù)氖★L(fēng)險(xiǎn)也就越大。所以管理當(dāng)局需求經(jīng)過(guò)運(yùn)用 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇構(gòu)成的信息屏障來(lái)添加 HYPERLINK 企業(yè)契約的可塑性，從而實(shí)現(xiàn)本身的時(shí)機(jī)主義目的。這樣，管理當(dāng)局經(jīng)過(guò)獲得買(mǎi)賣(mài)特別性的位置來(lái)“脅迫獲得 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇的權(quán)益，最終導(dǎo)致時(shí)機(jī)主義行為目的的實(shí)現(xiàn)。管理當(dāng)局占有 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇權(quán)的情況闡明，其他訂約人將會(huì)由于管理當(dāng)局的時(shí)機(jī)主義遭到損害，而 HYPERLINK 會(huì)計(jì)信息用于解除受托責(zé)任的目的遭到 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇的 HYPERLINK 影響而對(duì)其他訂約人構(gòu)成信息屏

13、障。 HYPERLINK 企業(yè)契約可塑性的提高使得其他訂約人無(wú)論采取什么對(duì)策都不能限制管理當(dāng)局的時(shí)機(jī)主義行為選擇，最后無(wú)一例外地導(dǎo)致訂約本錢(qián)的升高。三、信息和 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇的修正機(jī)制管理當(dāng)局利用 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇來(lái)完成其時(shí)機(jī)主義目的的途徑是經(jīng)過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)信息披露的控制。既然時(shí)機(jī)主義會(huì)損害各訂約人的利益，為什么 HYPERLINK 企業(yè)契約不把 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇以致信息披露的義務(wù)完全給契約之外的獨(dú)立第三者來(lái)完成呢？對(duì)于企業(yè)的大股東來(lái)說(shuō)，保管企業(yè)契約體內(nèi)部擁有會(huì)計(jì)選擇權(quán)是很有必要的。在資本市場(chǎng)上，以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為主的公司信息提示有以下三個(gè)功能和，： 躲避風(fēng)險(xiǎn)

14、； 改良公司內(nèi)的資源配置； 投資者可以經(jīng)過(guò)私下獲得新信息來(lái)謀利。這里假設(shè)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)躲避型的，公司股票的市值就是公司運(yùn)作內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)值，假設(shè)信息具有降低公司運(yùn)作活動(dòng)的未來(lái)不確定的風(fēng)險(xiǎn)的作用，那么在其他條件不變的情況下，信息將對(duì)公司股票的市值產(chǎn)生 HYPERLINK 影響。另一方面，管理當(dāng)局經(jīng)過(guò)資產(chǎn)定價(jià)和收益確定兩方面的會(huì)計(jì)活動(dòng)，可以將契約的資源投入與市場(chǎng)供應(yīng)作出比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)投入資源能否有效利用，從而會(huì)促進(jìn)管理當(dāng)局改善運(yùn)營(yíng)管理。值得留意的是，對(duì)未來(lái)不確定性程度的減少和改善運(yùn)營(yíng)管理最終將 HYPERLINK 影響公司運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在價(jià)值。雖然管理當(dāng)局由于對(duì)會(huì)計(jì)選擇特別性位置的獲得，會(huì)利用信息的這個(gè)

15、功能來(lái)實(shí)現(xiàn)時(shí)機(jī)主義的動(dòng)機(jī)。但是改動(dòng)公司的內(nèi)在價(jià)值會(huì)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)，而且這部分會(huì)計(jì)選擇所導(dǎo)出的結(jié)果在可塑性方面是極為有限的。公司的內(nèi)在價(jià)值不能夠?yàn)榱藵M(mǎn)足利益調(diào)整的目的而無(wú)限制地改動(dòng)，經(jīng)過(guò)這種方式的時(shí)機(jī)主義行為不能夠長(zhǎng)期而穩(wěn)定地讓某利益集團(tuán)獲利由此，按照 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇與信息披露的后果可以把 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇分為兩類(lèi)：一類(lèi)是 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇所產(chǎn)生的最終信息后果將改動(dòng)公司的內(nèi)在價(jià)值，可以稱(chēng)這類(lèi) HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇是技術(shù)性的。管理當(dāng)局買(mǎi)賣(mài)特別性的位置表達(dá)了對(duì)技術(shù)性 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇的主導(dǎo)位置。由于改動(dòng)公司內(nèi)在價(jià)值會(huì)給 HYPERLINK 企

16、業(yè)契約的各訂約人帶來(lái)較大程度的風(fēng)險(xiǎn)，管理當(dāng)局進(jìn)展時(shí)機(jī)主義行為選擇的能夠性比較小。另一方面也是由于逐漸規(guī)范的 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策框架使得這部分以技術(shù)性為特征的 HYPERLINK 會(huì)計(jì)選擇只具有了很有限的可塑性。等人甚至發(fā)現(xiàn)隨著 HYPERLINK 會(huì)計(jì)控制程度的加強(qiáng)，公司追求富有戰(zhàn)略意義的目的等要素發(fā)生時(shí)，公司最高執(zhí)行官的報(bào)酬越趨向于采用不受技術(shù)性 HYPERLINK 會(huì)計(jì)政策 HYPERLINK 影響的非 HYPERLINK 會(huì)計(jì)評(píng)價(jià)目的來(lái)衡量。這在一定程度上闡明了管理當(dāng)局對(duì)于這部分會(huì)計(jì)選擇的支配空間很小。接下來(lái)討論另一類(lèi)最終信息后果不會(huì) HYPERLINK 影響公司內(nèi)在價(jià)值的會(huì)計(jì)

17、選擇。這部分會(huì)計(jì)選擇的目的在于經(jīng)過(guò)構(gòu)成信息屏障而讓某些利益集團(tuán)從信息買(mǎi)賣(mài)中獲利。所以可以把其稱(chēng)作買(mǎi)賣(mài)性的會(huì)計(jì)選擇，其最主要的特點(diǎn)是具有廣泛的可塑性，也就是經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)選擇會(huì)導(dǎo)致最大程度的時(shí)機(jī)主義。例如合并會(huì)計(jì)中對(duì)購(gòu)受法和權(quán)益集合法的選擇就是一個(gè)明顯的買(mǎi)賣(mài)性會(huì)計(jì)選擇，其本身并不會(huì)改動(dòng)合并公司的內(nèi)在價(jià)值，但是管理當(dāng)局可以利用權(quán)益合并法產(chǎn)生的高收益為本人謀求高獎(jiǎng)金報(bào)酬，而一切者也可利用其來(lái)隱瞞母公司的實(shí)踐收益情況。既然經(jīng)過(guò)買(mǎi)賣(mài)性會(huì)計(jì)選擇會(huì)給操作人帶來(lái) HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)利益，那么作為 HYPERLINK 企業(yè)契約來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)選擇權(quán)就成為產(chǎn)權(quán)契約 HYPERLINK abroad.studa/ 內(nèi)容的

18、延伸，包含在剩余索取權(quán)之中。這樣，對(duì)會(huì)計(jì)選擇權(quán)的運(yùn)用就不能夠排斥 HYPERLINK 企業(yè)契約的“中心締約體的參與。和以為作為團(tuán)隊(duì)消費(fèi)的 HYPERLINK 企業(yè)契約中存在著以一切者為中心的“中心締約體，其存在的作用是用中心締約體與其他資源投入者的雙邊訂約來(lái)替代 HYPERLINK 企業(yè)契約全部參與人的多重訂約。中心締約體的主要特征之一就是占有一切能夠會(huì)產(chǎn)生剩余索取利益的權(quán)益。所以對(duì)于買(mǎi)賣(mài)性會(huì)計(jì)選擇而言，構(gòu)成的是 HYPERLINK 企業(yè)大股東管理當(dāng)局共同主導(dǎo)這部份權(quán)益。四、簡(jiǎn)短的結(jié)論買(mǎi)賣(mài)性會(huì)計(jì)選擇所產(chǎn)生的 HYPERLINK 經(jīng)濟(jì)后果闡明其本質(zhì)是產(chǎn)權(quán)的一部份延伸。經(jīng)過(guò)行使這部分權(quán)益獲利和經(jīng)過(guò)占有股權(quán)可以分得股利的性質(zhì)是一樣的，都表達(dá)了 HYPERLINK