我國(guó)金融深化進(jìn)程分析

1、我國(guó)金融深化進(jìn)程分析論文摘要：改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)金融深化進(jìn)程也取得了巨大的成就。但不容無(wú)視的是在改革進(jìn)程中由于金融制度、體系的不完善使得我國(guó)金融業(yè)在開(kāi)展中仍暴露出很多問(wèn)題，抑制著金融的進(jìn)一步深化。對(duì)此，本文從金融抑制及金融深化理論研究入手，指出開(kāi)展找功過(guò)金融抑制的表現(xiàn)及危害性，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，分析我國(guó)金融深化進(jìn)程。論文關(guān)鍵詞：金融深化,金融抑制,金融制度一、金融抑制理論以及金融深化理論二、我國(guó)金融深化進(jìn)程 消費(fèi)率 儲(chǔ)蓄率 投資率 儲(chǔ)蓄率-投資率 2000 62.3 37.7 35.3 2.4 2001 61.4 38.6 36.5 2.1 2002 59.6 40.4 37.9 2.5 2003

2、56.8 43.2 41.0 2.2 2004 54.3 45.7 43.2 2.5 2005 51.9 48.1 42.6 5.5 2006 49.9 50.1 42.5 7.6 2007 49.7 50.3 40.7 9.6 2021 49.2 50.8 41.7 9.1 資料來(lái)源：根據(jù)?中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2021?整理計(jì)算所得注：投資率=國(guó)內(nèi)資本形成/GDP*100%；消費(fèi)率=國(guó)民總消費(fèi)/GDP*100%；儲(chǔ)蓄率由消費(fèi)率+儲(chǔ)蓄率=1;算得Y=C+I+G+(X-M)X-M=Y-C-G-I(Y=C+S)X-M=S-G-I(G+I合計(jì)為I代表政府與企業(yè)投資總額)S-I=X-M=經(jīng)常工程該式說(shuō)明，如果

3、一國(guó)儲(chǔ)蓄大于投資，該國(guó)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)常工程順差如表1所示，我國(guó)長(zhǎng)期過(guò)剩的儲(chǔ)蓄以及有效消費(fèi)需求缺乏，引起經(jīng)常工程順差。2.外匯市場(chǎng)管制我國(guó)現(xiàn)行的人民幣匯率決定制度是以市場(chǎng)供求為根底、單一的有管理的浮動(dòng)匯率制度;。這一有管理說(shuō)明該匯率制度仍存在較強(qiáng)的行政干預(yù)力量。主要表現(xiàn)在，一是實(shí)行嚴(yán)格的結(jié)售匯制度，使得本幣需求增加，造成升值預(yù)期。二是我國(guó)貿(mào)易政策有嚴(yán)格進(jìn)口管制傾向，壓制了貿(mào)易用匯需求。三是人民幣資本工程可自由兌換的管制。3.歧視性信貸政策政府實(shí)行信貸配給，將資金分配給政府意愿領(lǐng)域，結(jié)果是造成資金使用粗放，投資效益低下，損害市場(chǎng)配置資源作用，同事也削弱了有良好開(kāi)展?jié)摿ζ髽I(yè)投資的積極性。4.農(nóng)村金融抑制

4、由于城鄉(xiāng)二元性的存在，使得現(xiàn)代管理方式交仙先進(jìn)大型進(jìn)入那個(gè)機(jī)構(gòu)集中在城市，而農(nóng)村那么以規(guī)模較小較傳統(tǒng)的民間信用組織為主，農(nóng)村金融開(kāi)展落后。除此之外，還存在制度不完善引起的問(wèn)題，如金融資產(chǎn)構(gòu)成不合理、金融組織運(yùn)營(yíng)機(jī)制不完善、金融市場(chǎng)開(kāi)展不平衡、金融市場(chǎng)法律法規(guī)不夠健全等。二我國(guó)金融深化現(xiàn)狀面對(duì)上述存在的金融抑制現(xiàn)象，我國(guó)也加進(jìn)金融深化進(jìn)程，實(shí)質(zhì)是一個(gè)由完全的方案經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，由嚴(yán)格的金融管制向逐步放松的審慎監(jiān)管變化的過(guò)程。我國(guó)的金融改革從1978年至今已經(jīng)取得了巨大的成就。具體包括：金融機(jī)構(gòu)已開(kāi)展為以商業(yè)銀行為中心,以證券公司、信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、保險(xiǎn)公司為補(bǔ)充的

5、金融機(jī)構(gòu)體系；金融法規(guī)日益健全；銀行、保險(xiǎn)、證券等分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的金融組織體系根本建立；金融工具不斷深化開(kāi)展；金融市場(chǎng)開(kāi)展更具層次性，交易產(chǎn)品更豐富，交易機(jī)制更多樣。四、我國(guó)金融深化的總體評(píng)價(jià)一金融市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)日趨完善我國(guó)已初步構(gòu)建了由借貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)組成的金融市場(chǎng)體系。在借貸市場(chǎng)上,我國(guó)初步形成了商業(yè)銀行與政策性銀行合理分工的間接融資格局。市場(chǎng)的融資效率在風(fēng)險(xiǎn)約束和利益約束下,也較改革開(kāi)放初期有了比擬長(zhǎng)足的開(kāi)展。在央行利率調(diào)控放松的條件下,金融市場(chǎng)微觀主體在資金價(jià)格的決定方面受市場(chǎng)的影響因素增加。二金融深化過(guò)程中保持金融管制根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，政府放手完全實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)顯然不合理

6、，政府仍需保存對(duì)局部政策的管制，防止過(guò)分放松管制帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)將金融管制與金融自由化開(kāi)展相結(jié)合應(yīng)用，應(yīng)該尋找政府金融規(guī)制與金融自由化開(kāi)展的均衡點(diǎn);，實(shí)現(xiàn)深化目標(biāo)。三利率市場(chǎng)化得到進(jìn)一步提升2004年以來(lái),中國(guó)人民銀行逐步加大利率市場(chǎng)化改革的力度,先后擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間、實(shí)行再貸款浮息制度、取消商業(yè)銀行貸款利率上限、擴(kuò)大城鄉(xiāng)信用社貸款利率浮動(dòng)上限、實(shí)行人民幣存款利率下浮制度,降低超額準(zhǔn)備金存款利率、完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率.四農(nóng)村金融深化的經(jīng)濟(jì)根底已經(jīng)存在農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的實(shí)施、雙層經(jīng)營(yíng)體制的建立，徹底打破了原來(lái)單一的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)格局。使農(nóng)戶擺脫小農(nóng)經(jīng)濟(jì)而轉(zhuǎn)為資金集約的

7、混合經(jīng)濟(jì)，因此產(chǎn)生規(guī)模不等的借貸資金需求以及多層面的金融效勞需求。這一根底的產(chǎn)生對(duì)于我國(guó)要加強(qiáng)農(nóng)村金融體制建設(shè)提供必要性。五、我國(guó)金融深化未來(lái)開(kāi)展道路一完善農(nóng)村金融加強(qiáng)農(nóng)業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村的金融效勞質(zhì)量，使其肩負(fù)起支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)工、農(nóng)業(yè)均衡開(kāi)展的歷史重任。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)向小城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，將資金向縣城、小城鎮(zhèn)和工商個(gè)體戶傾斜，積極支持重點(diǎn)工程建設(shè)，信貸政策向產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)傾斜，積極支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開(kāi)展；充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)開(kāi)展銀行政策性的金融功能；深化農(nóng)村信用社體制改革，發(fā)揮農(nóng)村信用社支農(nóng)作用；改造郵政儲(chǔ)蓄制度，發(fā)揮其為農(nóng)村金融市場(chǎng)補(bǔ)血;作用。二強(qiáng)調(diào)金融深化質(zhì)量正確對(duì)待金融創(chuàng)新。雖然由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，帶

8、來(lái)了金融創(chuàng)新的負(fù)面效果，但我國(guó)仍要重視金融創(chuàng)新為金融開(kāi)展、經(jīng)濟(jì)開(kāi)展帶來(lái)的好處，堅(jiān)持以創(chuàng)新戰(zhàn)略來(lái)推動(dòng)建立一個(gè)與國(guó)際接軌的現(xiàn)代金融體系。然而在創(chuàng)新深化過(guò)程中要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行正確的鼓勵(lì)機(jī)制，降低金融深化對(duì)經(jīng)濟(jì)打來(lái)的沖擊與震動(dòng)。三進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)深化促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康開(kāi)展，有利于證券市場(chǎng)發(fā)揮價(jià)風(fēng)格節(jié)和優(yōu)化資源配置的功能。開(kāi)展資本市場(chǎng)有利于吸引外資進(jìn)入為我國(guó)企業(yè)融資增加活力。培育金融市場(chǎng)，提高直接融資比重。如，債券、基金、商業(yè)票據(jù)等融資工具的開(kāi)展創(chuàng)新，有助于提高社會(huì)的投資質(zhì)量、數(shù)量和效率。四繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革漸進(jìn)的推行，對(duì)資本工程進(jìn)行嚴(yán)格管理有利于利率市場(chǎng)化的順利進(jìn)行和利率市場(chǎng)

9、化以后經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行；引入一些不受限制的新的金融產(chǎn)品是利率市場(chǎng)化改革的重要策略；充分管制是市場(chǎng)化利率正常運(yùn)行的重要保證。在貨幣當(dāng)局對(duì)利率的控制力與市場(chǎng)化進(jìn)程找到平衡點(diǎn)，使得利率依據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)的同時(shí)受到政府控制，防止投機(jī)等行為的產(chǎn)生對(duì)經(jīng)濟(jì)的破壞性。五穩(wěn)步改革外匯市場(chǎng)管制可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改革。如調(diào)整銀行的結(jié)售匯轉(zhuǎn)為頭寸管理政策，防止造本錢幣需求過(guò)高；完善結(jié)匯制度，使真實(shí)的供求關(guān)系得到充分表達(dá)。參考文獻(xiàn)1 王愛(ài)儉.20世紀(jì)國(guó)際金融理論研究:進(jìn)展與評(píng)述。北京:中國(guó)金融出版社2005.4 劉佐太.金融深化理論及中國(guó)金融深化的路徑選擇,海南金融,2007,6:28-305 熊 鵬.金融抑制與金融深化,當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2006,28(3):93-966 何德旭