商務部研究院信用研究所所長韓家平

1、商務部研究院信用研究所所長韓家平：數(shù)字時代的交易模式與信用體系（注：本文已發(fā)表于首都師范大學（社會科學版）2020年第4期）摘要：近年來，隨著數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，數(shù)字時代的交易模式和信用體系已初露端倪。本文在對交易模式和信用體系進行界定的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)分析了經(jīng)濟全球化背景下貿(mào)易信用化和數(shù)字化的發(fā)展趨勢及其影響。交易模式和信用體系的變化有其內(nèi)在規(guī)律，同時二者之間又有密切的關(guān)系。信用體系規(guī)定了交易模式變化的空間和邊界，而信用體系的特質(zhì)和構(gòu)成又是由當時社會的道德、制度、科技和信用服務的發(fā)展水平所決定的。在不同的發(fā)展階段，組成信用體系的相關(guān)要素所發(fā)揮作用的程度也在不斷變化。在詳細分析了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟

2、和數(shù)字經(jīng)濟時代交易模式和信用體系的變化規(guī)律、主要內(nèi)容和特點的基礎(chǔ)上，本文對加快數(shù)字時代信用體系建設(shè)提出如下建議：1.應高度重視商業(yè)信用體系建設(shè)；2.大力發(fā)展數(shù)字化供應鏈金融和消費金融；3.加強平臺信用體系建設(shè)。關(guān)鍵詞：交易模式 信用體系 信用經(jīng)濟 數(shù)字經(jīng)濟 供應鏈金融 消費金融一般認為，交易是指經(jīng)濟領(lǐng)域的各種價值交換活動，是比貿(mào)易更為寬泛的概念，它既包括商務領(lǐng)域的交易活動，如商品和服務貿(mào)易等，也包括金融領(lǐng)域的交易活動，如投融資等金融資產(chǎn)交易活動。本文探討的交易活動限于商務領(lǐng)域，但相關(guān)結(jié)論也適用于其他領(lǐng)域的交易活動。本文討論的交易模式是指商品（服務）的提交方式和支付結(jié)算方式；信用體系是指交易風險

3、管理體系，亦稱交易安全保障體系，其核心機制是信用發(fā)現(xiàn)機制和懲戒機制。從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟到工業(yè)經(jīng)濟再到數(shù)字經(jīng)濟，隨著經(jīng)濟社會發(fā)展和時代的變遷，交易模式和信用體系也在不斷演變。交易模式和信用體系的變化有其內(nèi)在規(guī)律，同時二者之間又有密切的關(guān)系。信用體系規(guī)定了交易模式變化的空間和邊界，而信用體系的特質(zhì)和構(gòu)成又是由當時社會的道德、制度、科技和信用服務的發(fā)展水平所決定的。在不同的發(fā)展階段，組成信用體系的相關(guān)要素所發(fā)揮作用的程度也在不斷變化。上世紀90年代以來，全球商品和服務貿(mào)易呈現(xiàn)出日益信用化和數(shù)字化的發(fā)展趨勢。近年來，隨著數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，數(shù)字時代的交易模式和信用體系已初露端倪。深入研究交易模式和信用體系的本

4、質(zhì)屬性、主要特征和演變規(guī)律，對于構(gòu)建與數(shù)字時代相適應的信用體系，提升數(shù)字經(jīng)濟的治理能力和治理水平，促進和保障數(shù)字經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。一、經(jīng)濟全球化背景下貿(mào)易信用化和數(shù)字化發(fā)展趨勢及其影響上世紀90年代以來，隨著冷戰(zhàn)結(jié)束和科技（信息通信、交通等）發(fā)展，經(jīng)濟全球化進入了新階段。逐漸形成了以歐美為主研發(fā)設(shè)計、中國為主制造和全球銷售的全球供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈，大規(guī)模的企業(yè)協(xié)同已經(jīng)成為產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和營銷的重要方式。在經(jīng)濟全球化的推動下，全球國際貿(mào)易連續(xù)30年保持高速增長。尤其是2001年底中國加入世貿(mào)組織、全面融入經(jīng)濟全球化進程后，全球供應鏈逐步演化為“金三角循環(huán)”：一角以歐美日韓為中心

5、，提供高技術(shù)和關(guān)鍵核心零部件；一角以中國和東盟為代表，以加工組裝和基礎(chǔ)零部件制造為主；一角以俄羅斯、澳大利亞、中東及南美為代表，主要從事能源、原材料產(chǎn)業(yè)。中國豐沛而廉價的勞動力、土地資源、產(chǎn)業(yè)鏈齊全和超強的配套能力，以及巨大的市場優(yōu)勢與西方國家的資本和技術(shù)優(yōu)勢相結(jié)合，將此輪經(jīng)濟全球化推向了高潮，中國也因此成為推動世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易增長的主要引擎。然而，隨著2008年國際金融危機爆發(fā)，經(jīng)濟全球化遭遇巨大挑戰(zhàn)。2008年以來，為了盡快走出危機，各國普遍采用了量化寬松等短期刺激政策，導致世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)更加失衡，各國內(nèi)部貧富懸殊普遍加大，世界經(jīng)濟在短暫回升之后，整體增速又趨于下滑。目前，全球經(jīng)濟“增長失

6、速+結(jié)構(gòu)失衡+治理失效”導致美歐等西方發(fā)達國家國民粹主義、保護主義抬頭，單邊主義盛行，貿(mào)易摩擦加劇。同時，受到世貿(mào)組織改革受阻、多邊貿(mào)易體制面臨嚴峻挑戰(zhàn)、區(qū)域和雙邊經(jīng)貿(mào)合作加強、“一帶一路”建設(shè)加快推進、中美貿(mào)易摩擦升級和新冠疫情全球肆虐等因素影響，目前全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈和價值鏈正在進行重組，全球經(jīng)濟和國際貿(mào)易增速持續(xù)低迷。與此同時，近年來，數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新應用不斷加快，數(shù)字經(jīng)濟高速發(fā)展，我們正在快速進入數(shù)字化時代。目前，數(shù)字科技已成為推動產(chǎn)業(yè)升級、商業(yè)模式創(chuàng)新和經(jīng)濟社會治理變革的關(guān)鍵力量。一般認為，除5G外，新一代數(shù)字化技術(shù)主要包括物聯(lián)網(wǎng)（IOT）、人工智能（AI）、區(qū)塊鏈（Block Cha

7、in）、云計算（Cloud Computing）、大數(shù)據(jù)（Big Data）和邊緣計算（Edge Computing）等，簡稱iABCDE。借助新科技手段，通過對大量業(yè)務數(shù)據(jù)、場景數(shù)據(jù)和過程數(shù)據(jù)的連續(xù)采集和動態(tài)分析，使得產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、營銷和服務更加智能，與場景的結(jié)合更加緊密，數(shù)據(jù)價值更加凸顯。在賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的同時，新技術(shù)的創(chuàng)新應用不斷催生出新業(yè)態(tài)、新模式、新產(chǎn)品，為經(jīng)濟社會創(chuàng)新發(fā)展提供了源源不斷的動力?？傮w來講，數(shù)字時代的主要特征包括：互聯(lián)網(wǎng)、云計算、智能終端成為新的基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)成為新的生產(chǎn)要素；數(shù)字平臺從“多用戶”走向“全用戶”；隨著數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長和海量集聚，經(jīng)濟發(fā)展、社會治理

8、、國家管理和人民生活都將發(fā)生重大變化；最終將形成萬物互聯(lián)、實時互動、高度透明、高度智能化的社會。在經(jīng)濟全球化和數(shù)字化浪潮的推動下，相較于上世紀90年代，國內(nèi)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)和貿(mào)易方式發(fā)生了巨大變化，呈現(xiàn)出高度信用化和數(shù)字化的發(fā)展趨勢，正在并將持續(xù)對經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展和社會治理產(chǎn)生重大影響，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。（一）中間品貿(mào)易和服務貿(mào)易占比快速上升一是隨著全球供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的形成和發(fā)展，全球貿(mào)易中中間品占比越來越高。根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）的相關(guān)研究報告，目前全球貨物貿(mào)易中中間品貿(mào)易已占到2/3（其中東亞地區(qū)貿(mào)易中占到4/5），而上世紀90年代這個比例只有1/3。2018年中美摩擦爆發(fā)后，在美

9、國對我國加征關(guān)稅的前500億美元商品中，73%是中間品和投資品，另外的2000億美元商品中，78%是中間品和投資品。二是在全球貿(mào)易中服務貿(mào)易的占比越來越高。根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）發(fā)布的報告，2018年在全球國際貿(mào)易種，服務貿(mào)易與貨物貿(mào)易的比例約為3:7，而上世紀90年代這個比例為5:95。不僅如此，隨著高科技產(chǎn)品在貨物貿(mào)易比重中上升，知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的價值大量嵌入實物商品當中，在商品價值構(gòu)成中占比也越來越高。（二）信用已成為主要的貿(mào)易支付方式隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，全球范圍內(nèi)買方市場普遍形成，繼商品（服務）質(zhì)量、價格、品牌之后，支付方式已成為企業(yè)競爭的重要手段。在買方市場條件下，一旦某行業(yè)

10、的主要供應商大量采取賒銷等信用交易方式進行銷售，其他供應商只能跟進，否則就會被清除出市場。此外，相較于現(xiàn)金交易，信用交易被認為是更高級的交易形態(tài)。因為信用交易可以突破資金瓶頸，擴大交易規(guī)模、降低交易成本、提高交易效率，從而可以同時滿足買方用有限的資金購買更多的商品（服務）、賣方在有限的時間內(nèi)實現(xiàn)更大的銷售的目標，實現(xiàn)規(guī)模效益。因此，從上世紀90年代以來，隨著交易風險管理體系的日趨完善，信用交易在國內(nèi)外貿(mào)易中大行其道，在交易結(jié)算中占比越來越高。具體來看，一是在國際貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域，支付方式已從上世紀90年代的信用證（L/C）為主轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗男庞觅d銷（open account）為主。據(jù)“環(huán)球同業(yè)銀行金

11、融電訊協(xié)會（SWIFT）”組織預測，到2020年，賒銷在全球國際貿(mào)易結(jié)算中占比將上升到91%，這一比例在2012年為82%，上世紀90年代僅為20%。二是在國內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域，據(jù)商務部研究院信用研究所跟蹤研究，在國內(nèi)貿(mào)易中，我國企業(yè)賒銷比例總體在80%左右，在充分競爭性行業(yè)，賒銷比例更高。例如，2000年以來，我國IT行業(yè)信用交易比例一直在90%左右，行業(yè)巨頭聯(lián)想集團的信用銷售比例更是高達98%，基于良好的信用管理，其壞賬率只有萬分之三。三是在個人消費領(lǐng)域信用支付的比例也在持續(xù)上升。隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步和應用普及，以支付寶、微信支付為代表的移動支付已經(jīng)覆蓋14億人，我國的電子支付系統(tǒng)全球領(lǐng)先

12、。目前，從線上到線下，從家庭日常水電氣話費支付到交通、旅游、酒店、餐飲，移動支付憑借其高效便捷的支付體驗，打破了傳統(tǒng)支付方式在空間上、時間上的局限性，已經(jīng)成為個人消費領(lǐng)域主流的支付方式。2018年中國移動支付規(guī)模約39萬億美元，而美國只有1800億美元，兩者差距達到數(shù)百倍 黃奇帆，數(shù)字化、區(qū)塊鏈重塑全球金融生態(tài)，全球化雜志，2019年第12期。如今，全世界有中國人的地方就有移動支付。在歐美、日韓、東南亞等全球數(shù)十個國家和地區(qū)的線下商戶門店，支付寶、微信支付的范圍幾乎可以涵蓋餐飲、超市、便利店、主題樂園、休閑等各類吃喝玩樂消費場景。據(jù)中國支付清算協(xié)會網(wǎng)絡(luò)支付應用工作委員會發(fā)布的2019移動支付用

13、戶調(diào)查報告中國支付清算協(xié)會網(wǎng)絡(luò)支付應用工作委員會,2019移動支付用戶調(diào)查報告,2020年1月14日。，2019年，移動支付用戶使用信用支付產(chǎn)品（如螞蟻花唄、京東白條等）和貸記卡的用戶比例基本相同，分別為55.4%和55%（多選項）。與2018年相比，使用貸記卡和信用支付產(chǎn)品（如螞蟻花唄、京東白條等）作為資金來源的用戶較去年分別提升近13個和6個百分點。該報告認為，因為具有先消費后還款、折扣力度大等特點，移動支付用戶對貸記卡和信用支付產(chǎn)品的使用度將進一步提升。另據(jù)尼爾森（nielsen）市場研究公司發(fā)布的2019年中國年輕人負債狀況報告尼爾森（nielsen）市場研究公司，2019年中國年輕人

14、負債狀況報告，2019年11月18日。，中國有86.6%的90/00后年輕人都在使用信貸產(chǎn)品，其中，使用信用卡（貸記卡）的比率為46%（多選項），使用互聯(lián)網(wǎng)分期消費產(chǎn)品（如螞蟻花唄、京東白條等）的比率為61%（多選項），預計這一比例還將持續(xù)上升。來自電商行業(yè)一線的數(shù)據(jù)可以印證上述觀點。據(jù)中國改革報改革網(wǎng)/2019-11/08/content_24892879.htm報道，2019年3月15日，天貓宣布聯(lián)合芝麻信用推出“信用購”活動，凡芝麻分在650分及以上用戶可先試用7天，滿意后再付款。信用購已覆蓋天貓商家近5萬件商品，包含手機、3C數(shù)碼、家電、樂器、服飾、汽車、家居、美妝及快消等主營品類。從

15、蘇寧易購、美的等商家的試點可以看出，商家客單價平均提升60%以上，轉(zhuǎn)化率超過150%?！靶庞觅彙被顒油瞥龊?，主動申請加入的商家呈幾何倍數(shù)增長。據(jù)國際金融報/roll/2019-06-24/doc-ihytcerk8836363.shtml報道，在2019年“618”活動中，信用分期業(yè)務成為主流電商系金融機構(gòu)布局的核心業(yè)務。天貓支持花唄的商家數(shù)量是上年的4倍之多，并從電子消費拓展至全行業(yè)領(lǐng)域，商品也不再局限于高價手機、大家電等，百元商品也能分期支付。2019年“618”當天，京東白條交易額24秒破億，刷新2018年49秒破億的記錄。（三）數(shù)字技術(shù)推動交易模式發(fā)生重大變革主要表現(xiàn)在：一是交易去中心

16、化、去中介化趨勢明顯。數(shù)字技術(shù)使得交易各方能夠跨越時空限制隨時隨地進行溝通交流、交易和支付，極大地改善了交易流程，真正實現(xiàn)信息流、資金流和物流的高效協(xié)同，大幅提升了交易效率，降低了交易成本；二是創(chuàng)造新的商業(yè)模式，助力形成全球統(tǒng)一市場。網(wǎng)絡(luò)零售、跨境電商、共享經(jīng)濟、外貿(mào)綜合服務等新業(yè)態(tài)新模式不斷涌現(xiàn)，推動需求個性化、產(chǎn)品訂制化、訂單小型化、營銷主動化、交易平臺化、信息透明化、服務綜合化等快速發(fā)展。三是降低了交易門檻，為市場主體專注于產(chǎn)品質(zhì)量提升和創(chuàng)立自身品牌提供了重要支撐。如大量中小企業(yè)和個人可以直接進入國際市場，獲得了更多參與全球貿(mào)易的機會，國際貿(mào)易變得更加高效、便捷，品牌的建立和推廣更加容易

17、；四是發(fā)現(xiàn)新的市場需求，推動了相關(guān)資源的一體化整合。數(shù)字技術(shù)助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游無縫銜接，貨物貿(mào)易和服務貿(mào)易日益融合，從而推動產(chǎn)品和服務創(chuàng)新、業(yè)務流程優(yōu)化到價值鏈的重組。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年，我國網(wǎng)上商品零售已達8.5萬億元（人民幣，下同），占到社會消費品零售總額的20.63%，同比增長19.5%。近年來，訂制消費、柔性化生產(chǎn)等快速發(fā)展，本地生產(chǎn)本地消費成為新趨勢。目前數(shù)字貿(mào)易已從消費互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)拓展，供應鏈正在向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計，目前企業(yè)50%的銷售和采購是通過互聯(lián)網(wǎng)進行的，全球服務貿(mào)易的一半以上已經(jīng)實現(xiàn)數(shù)字化。二、交易方式的演變規(guī)律按照交易主體之間是熟人還是陌生人

18、，提供商品和服務的方式是現(xiàn)場還是非現(xiàn)場，支付方式是現(xiàn)金還是信用（分期）三個維度進行劃分（當然還有交易區(qū)域是本地交易還是跨區(qū)域交易、線下交易還是線上交易等其它維度），我們可以把交易模式至少分為八種，即從最基礎(chǔ)的熟人之間的現(xiàn)場現(xiàn)金交易，一直到陌生人之間非現(xiàn)場的信用交易。隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，經(jīng)濟交易方式也在逐漸演變。作為理性的經(jīng)濟人，人們對交易方式的選擇首先考慮的是交易安全，即作為買方在付款的同時能否得到合格的商品和服務，作為賣方在提供商品和服務的同時，能否安全足額收到貨款。為了保障交易安全，需要建立針對不同交易模式的安全保障體系，即信用風險管理體系；反之，交易信用體系的完善又可以支撐新的交易模式，

19、決定了交易模式創(chuàng)新的空間和邊界。其次，交易雙方要考慮的是如何在有效防范風險、保障交易安全的前提下，盡可能地擴大交易規(guī)模、降低交易成本、提高交易效率，從而獲得更多的經(jīng)濟利益。按照上述規(guī)律進行推理，從上述三個維度來看，交易首先會發(fā)生在從熟人之間（意味著交易雙方信息對稱、交易安全有保障），然后在陌生人之間的信用逐漸建立之后，交易發(fā)展到陌生人之間；同樣地，雙方首先會采用現(xiàn)場（現(xiàn)貨）模式進行交易，然后在信任建立以后逐漸發(fā)展到非現(xiàn)場（現(xiàn)貨）交易；在支付方式上，首先會采用現(xiàn)金支付方式，逐漸發(fā)展到信用交易。應該指出的是，這三個維度的交易模式選擇只受當時信用保障體系的影響，并不會受到其他維度的交易模式選擇的影響

20、，三者之間是互相獨立的、并行的關(guān)系。例如，信用交易并非到工業(yè)經(jīng)濟時代才有，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時代一樣有信用交易；非現(xiàn)場交易并非到了數(shù)字時代才有，工業(yè)經(jīng)濟時代一樣有非現(xiàn)場交易。受制于當時的經(jīng)濟社會科技發(fā)展水平和信用體系，在不同的發(fā)展階段，主流的交易模式也呈現(xiàn)出不同的特點。譬如，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時代，人們之間的交易更多是發(fā)生在熟人之間的現(xiàn)場交易；工業(yè)經(jīng)濟時代，人們之間的交易越來越走向陌生人之間的非現(xiàn)場交易；而到了數(shù)字經(jīng)濟時代，已進入到匿名陌生人之間的非現(xiàn)場交易了，而且越來越依賴平臺進行交易。下面我們結(jié)合不同發(fā)展階段的特點進行詳細分析。（一）農(nóng)業(yè)經(jīng)濟階段農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時期，生產(chǎn)力發(fā)展水平低，社會分工不細，其經(jīng)濟發(fā)展的主要

21、特點是自給自足的自然經(jīng)濟，人們生產(chǎn)的產(chǎn)品主要是為了自用，只有少量的剩余產(chǎn)品才用來交換。同時，受制于交通和通訊不發(fā)達，人們交往交易的范圍受限，基本只限于熟人之間，且基本不涉及跨區(qū)域交易，因此交易活動規(guī)模非常有限。在此情況下，經(jīng)濟交易活動主要是發(fā)生在熟人之間的現(xiàn)場現(xiàn)貨交易，支付方式主要是現(xiàn)金交易。當然，隨著交易次數(shù)的增加，雙方的信用度也會隨之提高，逐漸走向（信用良好的）熟人之間的非現(xiàn)場現(xiàn)貨的信用交易。如果某一方在交易中不講信用，比如提供的商品和服務質(zhì)量不合格，或是拖欠貨款，那么此人將很難在熟人社會立足，將被拒絕交易，更不可能與其進行信用交易。（二）工業(yè)經(jīng)濟階段隨著工業(yè)革命的到來，生產(chǎn)力水平大幅提升

22、，社會分工越來越細，部分農(nóng)民變成了產(chǎn)業(yè)工人。工廠生產(chǎn)的目的主要不是為了自用，而是為了交易，以換取生產(chǎn)資料和生活資料，甚至擴大再生產(chǎn)。同時，隨著交通通訊技術(shù)的發(fā)展，人員流動性增加，人口向城市聚集，人們交往交易的范圍逐漸超出熟人范圍，擴大到陌生人之間；交易的范圍也從本地走向異地，甚至遠渡重洋、跨越國境；交易的規(guī)模隨之急劇擴大。在此情況下，陌生人之間的經(jīng)濟交易活動越來越多，并逐漸占據(jù)主導。商人們?yōu)榱送卣巩惖厣踔廉悋袌?，開始在各銷售區(qū)域建立代理商網(wǎng)絡(luò)或者分支機構(gòu)，最早的代理商通常是寄售性質(zhì)的代理商，后來發(fā)展成負責銷售推廣、倉儲物流、收款甚至提前墊付貨款等各種性質(zhì)的代理商。為保障交易安全、解決商務糾紛

23、、回款和融資等問題，契約法律制度逐漸健全，行業(yè)組織、信息信用中介機構(gòu)大量涌現(xiàn)。例如，最早的征信機構(gòu)1830年在倫敦成立，源于當時倫敦裁縫業(yè)每周末進行的客戶拖欠信息交換組織；最早的現(xiàn)代保理公司出現(xiàn)在1889年的紐約，一家名為澳爾伯.多梅利克的保理公司首先明確宣布放棄傳統(tǒng)的貨物代理和倉儲服務模式，成為專門為歐洲向美國出口的代理商提供諸如應收賬款管理、買方付款擔保和收購應收賬款債權(quán)的保付代理商 商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院信用研究所、中國服務貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會，全球保理行業(yè)概覽，中國商務出版社，2018年6月第1版。工業(yè)經(jīng)濟階段的交易模式首先會從（未知信用的）陌生人之間現(xiàn)場現(xiàn)貨交易開始，逐漸

24、過渡到（有信用的）陌生人之間的非現(xiàn)場現(xiàn)貨交易，支付方式也會從現(xiàn)金交易逐漸發(fā)展到信用交易。當然，這個階段的現(xiàn)金交易并非原始的“一手交錢、一手交貨”那么簡單，而是更多地借助于信用中介機構(gòu)和各種金融工具，例如，在國際貿(mào)易結(jié)算中，人們發(fā)明了基于銀行信用的信用證（L/C）支付方式，以保障進出口雙方的交易安全，并可解決出口商的融資問題。同時，征信機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、信用保險機構(gòu)、保理公司、商賬催收機構(gòu)等信用服務行業(yè)應運而生，在幫助交易雙方防范風險、轉(zhuǎn)移風險和提供融資的同時，自身也獲得了快速的發(fā)展。（三）數(shù)字經(jīng)濟階段如前所述，隨著數(shù)字時代到來，基于信息的高度透明和交易雙方的時時互動，數(shù)字時代的交易更多地表現(xiàn)

25、為去中心化、去中介化的特點，很多工業(yè)經(jīng)濟時代的中介類機構(gòu)被取代，其功能或被整合到各類綜合服務平臺。在數(shù)字技術(shù)驅(qū)動下，商業(yè)組織形態(tài)發(fā)生變化，新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，提供各種商品和服務的平臺大量出現(xiàn)，交易開始走向線上化、平臺化，非現(xiàn)場交易成為常態(tài)。相對于工業(yè)經(jīng)濟時代陌生人之間的交易模式，在數(shù)字經(jīng)濟時代，交易雙方可能不一定知道對方的真實姓名，但一樣可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上進行交易，也就是說，進入到了一個“匿名”陌生人之間非現(xiàn)場交易的新階段。雖然是基于數(shù)字化平臺，“匿名”陌生人之間也是從現(xiàn)金交易開始的。隨著交易次數(shù)的增加和支付工具的發(fā)展，逐漸發(fā)展到（有信用的）“匿名”陌生人之間非現(xiàn)場現(xiàn)貨的信用交易，這種交易模

26、式是目前為止最高級的交易形態(tài)。例如，中國電子商務發(fā)展歷程可以印證上述觀點。在發(fā)展初期，阿里巴巴為了解決買賣雙方的信任問題，發(fā)明了支付寶。作為第三方移動支付工具，支付寶發(fā)揮了類似于國際貿(mào)易結(jié)算中的信用證的作用，很好地解決了買賣雙方的信任問題，使得天下沒有難做的生意。2014年后，為了順應數(shù)字經(jīng)濟信用化的發(fā)展趨勢，中國的主要電商平臺陸續(xù)開發(fā)了京東白條、螞蟻花唄等移動信用支付工具。如前文所述，目前中國在移動信用支付方面已處在全球領(lǐng)先的位置，使用移動信用支付的用戶比例已達到55.4%（多選項），在90/00后的年輕人中占比更高達61%（多選項）。三、信用體系的演變規(guī)律交易模式演變的背后是依托信用體系做

27、支撐的。信用體系保障了交易安全，同時也規(guī)定了交易模式變化的空間和邊界；而信用體系的特質(zhì)和構(gòu)成又是由當時社會的道德、制度、科技和信用服務的發(fā)展水平所決定的；在不同的發(fā)展階段，組成信用體系的相關(guān)要素所發(fā)揮作用的程度也在不斷變化。經(jīng)濟學和社會學對信任模式及其演變都有自己的研究結(jié)論。經(jīng)濟學將信用風險產(chǎn)生的根源歸結(jié)于交易雙方的信息不對稱，交易的基礎(chǔ)是信任，信任的基礎(chǔ)是信用，信用的基礎(chǔ)是信息或者數(shù)據(jù)，因此經(jīng)濟學認為信任模式的本質(zhì)是信用信息的獲取和應用模式。社會學則按照人類社會不同發(fā)展階段社會交往的特點和信用約束機制的特點，將信任模式劃分成三種類型：即農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時代熟人之間的習俗型信任（人際信任）模式，工業(yè)經(jīng)

28、濟時代陌生人之間的契約型信任模式（制度信任），以及數(shù)字經(jīng)濟時代“匿名”陌生人之間的系統(tǒng)型信任模式 韓家平，我國社會信用體系建設(shè)的特點與趨勢分析，征信雜志，2018年第5期。信用體系的運行依賴兩大核心機制：信用的發(fā)現(xiàn)機制和激勵約束機制（主要是懲戒機制）。信用發(fā)現(xiàn)機制通過征信和評估等手段來發(fā)現(xiàn)誰的信用好、誰的信用不好；而激勵約束機制則對不講信用的人進行懲戒，對守信者給予激勵，形成守信激勵和失信懲戒的良性循環(huán)。如果沒有發(fā)現(xiàn)機制，就無法識別市場主體的信用狀況，獎懲也就無從談起，不能稱之為信用體系；同樣，如果沒有獎懲機制，就不能形成信用秩序的良性循環(huán)，也不能稱之為信用體系。下面我們分別看一下在不同的發(fā)展

29、階段，其社會信用體系的主要特征。（一）農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時代的信用體系在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時期，人們交往和交易的范圍局限在熟人之間，信用的發(fā)現(xiàn)機制是靠熟人之間的聲譽傳播，更多是口口相傳。因為人具有社會性，每個人客觀上都需要與他人交往、交流，誰的信用好、誰的信用不好，在熟人之間很快就會傳播開來。所以那個時候即使沒有專業(yè)的征信機構(gòu)和現(xiàn)代的信息手段，信用的發(fā)現(xiàn)機制也可以良好運轉(zhuǎn)。在懲戒機制方面，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟時代法律和契約制度尚不健全，主要依靠鄉(xiāng)規(guī)民約、道德倫理和宗法勢力形成熟人社會的信用約束，維持經(jīng)濟社會的正常運轉(zhuǎn)。（二）工業(yè)經(jīng)濟時代的信用體系到了工業(yè)經(jīng)濟時代，陌生人之間的交易安全僅靠熟人之間的人際信任和道德約束顯然是不夠

30、的，需要建立新型的信用體系。在信用發(fā)現(xiàn)機制方面，這個階段出現(xiàn)了民間征信機構(gòu)，如開展同業(yè)信用信息交換的行業(yè)組織、第三方征信機構(gòu)和信用評級機構(gòu)等信息中介機構(gòu)等，以及公共征信體系，比如各國央行建立的征信系統(tǒng)。在懲戒機制方面，越來越多的法律法規(guī)建立起來，交易主體之間要簽訂越來越復雜的合同、契約，行政、司法懲戒機制開始發(fā)揮作用。同時，為了轉(zhuǎn)移風險、保障安全和獲取融資，銀行、保險、保理、擔保等金融服務和信用中介機構(gòu)也建立起來了，形成了新的更有效的約束機制。工業(yè)經(jīng)濟時代主要是靠法律法規(guī)、契約和信用服務體系保障交易安全，道德約束當然也有作用，但是它的作用不像農(nóng)業(yè)社會那么大。當前，我們整體上還處在工業(yè)文明的后期

31、，社會信用體系也正處在向數(shù)字時代變遷的過程中。（三）數(shù)字經(jīng)濟時代的信用體系數(shù)字時代信用體系的特點是技術(shù)和數(shù)據(jù)驅(qū)動的系統(tǒng)型信用體系。在信用發(fā)現(xiàn)機制方面，由于公共信用信息基本可以免費自動獲取，加上交易基本都是在網(wǎng)絡(luò)平臺進行，交易雙方身份、商品、物流、支付等信息高度透明，交易雙方的信息不對稱程度大大降低。在懲戒機制方面，除了已有的道德約束、制度約束之外，又出現(xiàn)了第三種約束力量，即以技術(shù)和數(shù)據(jù)驅(qū)動的平臺型約束（系統(tǒng)型約束）。數(shù)字經(jīng)濟時代，各類信用標準和規(guī)則已經(jīng)內(nèi)化為平臺的業(yè)務運行規(guī)則，與各種業(yè)務場景緊密結(jié)合。依托平臺及其約束機制，交易主體之間的信任度大幅提升。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)明和應用將對數(shù)字時代的

32、信用體系帶來巨大改變，其具有的分布式存儲、交叉驗證、共識機制、不可篡改和可追溯等特點，特別適合于打破信息孤島，建立匿名陌生人之間的信任體系，因此也被稱為信任的機器，將成為保障數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要技術(shù)支撐。此外，在工業(yè)經(jīng)濟階段作用比較突出的第三方信用服務機構(gòu)，比如銀行、保險、保理公司等信用中介機構(gòu)，征信評級公司等信息中介機構(gòu)，受到交易去中心化去中介化的影響，其作用會逐漸降低，功能也會不斷演變，很多被整合到平臺綜合服務之中。此外，數(shù)字經(jīng)濟時代的信用體系還將帶來一系列變化。一是傳統(tǒng)的靠靜態(tài)財務數(shù)據(jù)分析為主的信用評估模式將發(fā)生改變，依靠大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能技術(shù)，所有的數(shù)據(jù)都將變成信用數(shù)據(jù)，因此社會信

33、用和經(jīng)濟信用的界限將逐漸消失。二是信用機制與各種應用場景緊密結(jié)合，滲透到各種業(yè)務規(guī)則標準流程，形成管理閉環(huán)。三是由于數(shù)據(jù)可大規(guī)模自動采集，實時分析評估，采信、評信、用信將融為一體，傳統(tǒng)的征信機構(gòu)、評級機構(gòu)有可能被取代，至少其功能需要重新定位。四是一二三產(chǎn)業(yè)之間的界限，金融、非金融的邊界將逐漸模糊，很多數(shù)字經(jīng)濟平臺都可以提供金融，因為有大數(shù)據(jù)風控技術(shù)支撐，數(shù)字化的普惠金融將成為現(xiàn)實。五是社會治理、政府監(jiān)管方面也將發(fā)生巨大變化，社會共治格局將真正形成，政府與市場之間的界限模糊，市場監(jiān)管走向以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的技術(shù)驅(qū)動型監(jiān)管+法治+自治。四、加快數(shù)字時代信用體系建設(shè)的相關(guān)建議據(jù)中國信息通信產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的

34、中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與就業(yè)白皮書（2019年）中國信息通信產(chǎn)業(yè)研究院，中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與就業(yè)白皮書（2019年），2019年4月。顯示，2018年我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模已達31.3萬億元，按可比口徑計算，名義增長20.9%，占GDP比重為34.8%。應該說，盡管目前整體還處在工業(yè)經(jīng)濟后期，但數(shù)字經(jīng)濟占比正在迅速攀升，我們正在快速進入數(shù)字經(jīng)濟時代。但是，目前我國信用體系建設(shè)的思路仍主要基于工業(yè)經(jīng)濟特點進行設(shè)計，尚未充分考慮到數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的特點。為此我們應加強對數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律和信用體系建設(shè)規(guī)律的研究，做好頂層設(shè)計，促進信用經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟社會管理創(chuàng)新，大力釋放數(shù)字紅利和信用紅利。（一）應高度重視商業(yè)信用體系

35、建設(shè)基于我國宏觀經(jīng)濟去杠桿、貿(mào)易信用化和數(shù)字化的發(fā)展趨勢，我國商業(yè)信用交易規(guī)模將持續(xù)增長。據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的2019年度宏觀杠桿率報告國家金融發(fā)展實驗室，【NIFD季報】2019年度宏觀杠桿率報告，2020年2月。，2019年我國非金融企業(yè)部門的杠桿率為151.3%，雖然僅上升了0.3個百分點，但整體仍處在高位；居民部門杠桿率為55.8%，比上年上升了3.7個百分點，是總體杠桿率攀升的主要驅(qū)動力。鑒于非金融企業(yè)仍然屬于去杠桿進行時，居民部門杠桿率近年來上升較快，進一步上升空間有限，因此可以預計，在通過金融渠道增加負債空間受限的情況下，企業(yè)和居民擴大商業(yè)信用負債的動力充足，表現(xiàn)為信用支

36、付比例上升和拖欠款問題加劇。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2019年11月末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收票據(jù)及應收賬款達17.92萬億元人民幣（此數(shù)據(jù)2011年末只有7.03萬億元），同比增長4.6%，平均回收時間55.7天，同比增加1.8天。不僅如此，從2011年末開始，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款規(guī)模平均每年增長1萬億元以上。如前所述，在主要用于消費的移動支付領(lǐng)域，每年發(fā)生的商業(yè)信用交易規(guī)模應在十萬億元以上。與此形成巨大反差的是，在擁有如此龐大的商業(yè)信用交易規(guī)模的同時，除了企業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟平臺自身建立的信用管理體系之外，我國并沒有建立起完善的商業(yè)信用體系。目前，各企業(yè)、平臺建立的信用體系是互相獨

37、立的，也不與公共信用和金融征信體系進行數(shù)據(jù)交換，形成了一個個信息孤島，不利于整體的信用風險防范。這就在客觀上就造成了商業(yè)信用約束機制缺乏，企業(yè)之間拖欠嚴重，尤其是處在弱勢地位的民營中小企業(yè)被拖欠賬款問題非常突出。據(jù)2020年1月8日國務院常務會議披露的數(shù)據(jù)，1年多以來，全國共梳理出政府部門和大型國有企業(yè)拖欠民營企業(yè)、中小企業(yè)逾期欠款8，900多億元，截至2019年底約75%已得到清償，超過原定當年清償一半以上的目標。迫于競爭壓力，中小企業(yè)信用銷售比例高、應收賬款被拖欠問題嚴重，加之我國金融供給存在的結(jié)構(gòu)性問題，是造成我國中小企業(yè)融資難融資貴問題長期未得到有效解決的根本原因。我國目前信用體系建設(shè)

38、重點在于金融征信體系和公共信用體系，對商業(yè)信用體系建設(shè)重視不夠。鑒于商業(yè)信用的快速發(fā)展，尤其是線上線下信用交易規(guī)模的迅速擴大，應加快信用立法 韓家平，關(guān)于加快社會信用立法的思考與建議，征信雜志，2019年第5期。，建立防止拖欠的長效機制，建設(shè)全覆蓋的企業(yè)征信體系和行業(yè)信用信息交換系統(tǒng)，發(fā)展第三方信用服務機構(gòu)；應采取有效措施，加快商業(yè)信用風險管理體系建設(shè)，有效防范信用風險，為信用經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟健康發(fā)展創(chuàng)造必要生態(tài)環(huán)境。（二）大力發(fā)展數(shù)字化供應鏈金融和消費金融商業(yè)信用交易的結(jié)果表現(xiàn)為交易主體的應收應付賬款，由于數(shù)字經(jīng)濟信息高度透明化的特點，開展基于2B和2C應收應付賬款數(shù)字化的供應鏈金融和消費金融業(yè)務，可以很好地解決小微企業(yè)的融資難融資貴問題，目前在實踐上已經(jīng)有很多成功案例。由于無法準確評估和控制商業(yè)信用風險，尤其是中小企業(yè)的信用風險，所以商業(yè)信用資源一直沒有被充分挖掘和有效使用，市場信用供給只能靠銀行等金融機構(gòu)。基于數(shù)字經(jīng)濟提供的技術(shù)和數(shù)據(jù)支撐，我們完全可以讓商業(yè)信用安全