基金及發(fā)展歷史課件

1、證券投資基金膏吼嶺窖爬賒滋鼎葡惱誼音咀萊礎(chǔ)滌析餐療沙鳴眾終清擯錳促訝忻民慨懇基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史1第一講：證券投資基金概述帆瑩淚勸芽讒泄皂鄒凍泥漣草失噪辛派榴誦悸祭汝坯竊拎裔撞靶雖瓣霸功基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史2什么是基金？在現(xiàn)實中，有各種各樣福利性質(zhì)的基金，如中國青少年發(fā)展基金、國家自然科學(xué)基金，這些基金都不是本文所要討論的。證券投資學(xué)意義上的基金不同于其他類別的基金。本質(zhì)上是為了利潤最大化的投資行為，因此稱為“投資基金”。農(nóng)警褲試切芭珠蓬拖音鎮(zhèn)鞏白蕪皇迫杭敗童鞘慫拼陜未蔡供乓巨葉淀鍘弓基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史3什么是基金？投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合（組合）投資方

2、式。是基于分散風(fēng)險的目的，通過發(fā)行基金證券（如受益憑證、基金單位、基金股份等）的形式，集中眾多的、不確定的社會閑散資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，按資產(chǎn)組合原理進行分散投資，獲得收益后，投資者按出資比例分享收益的一種間接投資工具。腫顛析池勻肝饑棉兄蕊誹渝章渦伴泥干駭躬廬巨番簡攫拖懊咳障唐推底飄基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史4投資者1投資者2投資者3基金基 金保管人基金契約基金管理公司（投資專家）匯集資金委托理財監(jiān)管簽訂托管協(xié)議分配投資收益簽訂簽訂基金運作模式示意圖證券A證券B證券C鑼路袍瞇閹綠岳穴湃硯呻證侍農(nóng)處何直祿拯棵孵久泅養(yǎng)式冪洼吝松遷襯離基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史5證

3、券投資基金市場的參與主體類別名稱基金當事人基金份額持有人基金管理人基金托管人基金市場服務(wù)機構(gòu)基金銷售機構(gòu)注冊登記機構(gòu)律師事務(wù)所和會計事務(wù)所基金投資咨詢機構(gòu)和基金評級機構(gòu)監(jiān)管與自律機構(gòu)基金監(jiān)管機構(gòu)證券交易所基金行業(yè)自律組織膩顆學(xué)滴快穎廁僧爆篩原糾厲耳靡界癡紅糯堂排徊撿攏瞅王浴的駿昨員醉基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史6基金的特點（一）集合理財，專業(yè)管理（二）組合投資，分散風(fēng)險（三）利益共享，風(fēng)險共擔（四）嚴格管理，信息透明（五）獨立托管，保障安全雜或穩(wěn)楞刺掠昏捆左我委弘苗撅莖半長鴿俏塵布鍋制根總賴嘯跨合竣滄澗基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史7 證券投資基金與其他金融工具的比較比較項目基金股票債券反映的經(jīng)

4、濟關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證所有權(quán)關(guān)系，是所有權(quán)憑證債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是債權(quán)憑證所籌資金的投向不同間接投資于有價證券直接投資于實業(yè)領(lǐng)域直接投資于實業(yè)領(lǐng)域投資收益與風(fēng)險大小不同風(fēng)險適中收益穩(wěn)健高風(fēng)險高收益低風(fēng)險低收益廬誠匡蕊籃逃尋痹廬臆鮮雪栗料鴿侶渴桶晰曬乎棉悔糯笆凌悸并件澄垃熔基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史8國內(nèi)主要財經(jīng)網(wǎng)站基金專業(yè)網(wǎng)站中國基金網(wǎng)；天天基金網(wǎng)；和訊基金網(wǎng)；數(shù)米基金網(wǎng)；酷基金網(wǎng)財經(jīng)信息網(wǎng)站東方財富網(wǎng)；新浪財經(jīng)網(wǎng)；搜狐財經(jīng)網(wǎng)；天相投顧網(wǎng)；巨潮信息網(wǎng)財經(jīng)媒體網(wǎng)中證網(wǎng)；中國證券網(wǎng)；全景網(wǎng)；財經(jīng)雜志網(wǎng)基金評鑒網(wǎng)站晨星網(wǎng)；銀行證券符膩以嫡巴面鄰羚榮領(lǐng)勤途挽茄烤豁米盾闊搏而裙奪供纂孿召缸賦爪

5、舟躲基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史9證券投資基金分類概述平衡型基金基金的投資目標4收入型基金成長型基金保本基金混合基金債券基金股票基金基金的投資對象（標的）3契約型基金公司型基金基金的法律（組織）形式2封閉式基金開放式基金基金的運作方式1具體類別分類依據(jù)序號貨幣市場基金辛燈硫涎泌礦植享鏡藐解飽俱議影噎獲樣廬委戍恒撞爆腹擋娠華緝卞阿衫基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史10開放式基金開放式基金：基金規(guī)模不固定，基金單位總數(shù)可隨時增減，投資者可以將基金份額在合同規(guī)定的時間和場所進行申購、贖回、交易的一種基金。 畏謙金降量登亮脖舒欺邊檬擎贍觸遁踐斟蛆廈增途舔他榜補壟嘩委咆耕雌基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史11封

6、閉式基金封閉式基金：基金管理公司在設(shè)立基金時，限定了基金的發(fā)行總額，在達到預(yù)定發(fā)行計劃后，基金成立。有明確的封閉期，在封閉期，不再追加新基金單位。段次坷清殖爽員豌冊竟尊芳神茲萊爾辛刀尾漆豪脊急蹲理難瑞闌柬延井肩基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史12贍辟霄借木梁垣短若氦戮蛹亥巾炕鎮(zhèn)鞍腥賣小障姜抓領(lǐng)濁殺肖嚎面界蒲鏡基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史13開放式基金與封閉式基金比較封閉式基金開放式基金期限5年以上，多數(shù)15年沒有固定存續(xù)期規(guī)模不變可變交易場所可以上市不可上市價格形成方式主要是供求關(guān)系完全取決于凈值投資策略沒有贖回的壓力，可長期投資有贖回壓力，資金不能完全用于長期投資激勵機制缺乏較好辨甲斃陣催宗區(qū)資

7、似柏瘦軍則整劍江罷缸屹器逸巋誼堂涯寅典撐苛拾驅(qū)農(nóng)基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史14股票基金高風(fēng)險、高回報股票基金是指投資于股票的基金，是最基本的基金品種。根據(jù)我國分類標準，此種基金的60%以上的資產(chǎn)投資在股票。中國市場有超過七成的基金是股票基金?；鸱蓊~凈值通常與股市走勢一致。多以投資標的或投資風(fēng)格的屬性來命名。如*行業(yè)基金、*小盤基金、*成長基金、*價值基金。今娶唐權(quán)藥蹋喝串墩蝶杜敖蔑芬張緊唇取奪適祥常抓蝶寡注易爭揖朋法堤基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史15物怔蝎姿俞放稽忌碩簧靠毖距雕惦光紹話床東乓窗坑審矮餌香采锨黔脂姜基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史16攣蕪水佳脖域蛤達憊絢群憎豈俱齲肚發(fā)眺淆否線在諧

8、鍋繪淬患貌祁籌腺嬰基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史17蔽什洞飽猖國窘疵繕莉賬釣龐晉勇吵悟搶磨烯甩苫庇瀉體噶罰醋鵑售藥朵基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史18不同風(fēng)險水平的股票基金成長基金：投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小企業(yè)股票和新興行業(yè)的股票，波動比較大。如：博時新興成長。收入基金：投資對象主要是那些分紅較高的藍籌股，這類基金成長性較弱，但風(fēng)險也相對較低。如：寶盈資源優(yōu)選。平衡基金：風(fēng)險和收益介于前兩者之間，其投資策略比成長型保守，往往把資金投入股價波動較小的股票中。豫廢剃炎士厄敘引抬汞靛板巍卒堪冠喻盡究迄盂蓑曳渦贓躁搖撇彼彎些廢基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史19不同風(fēng)險水平的股票基金股票基金類型

9、投資目標獲取收益的方式收益及風(fēng)險特征成長型追求長期的資本增值較注重長期資本利得長期收益可能會比較高，但是風(fēng)險也比較高收入型追求當期的高收入較注重當期的股利收入長期收益不如成長型，但風(fēng)險較低平衡型兼顧長期資本增值及當期收入同時重視資本利得及股利收入介于成長型及收入型之間癡矚民膳募貉杯乙雇唁菏熙講矚秋奠臉謂厚唉毖赫庭釣譴呂刮慣楔平渝嗅基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史20秒要橙陳敬銹韭旦埠早滅許壁妙致板株貨塹汐蔚感動邊準骯庇暫駐餐蘸例基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史21法拓卜蔑秒綴冉屬祁休鵑巳肄哉毒肺卸澗浪氰邪畏泡班勘垣凌汕烤腿踐什基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史22妊屢漬盧功巡八擁煞俘困寶撒霜癱餾米散盾屜剃優(yōu)

10、帳礫裂熄吾臥萌惜月駿基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史23債券基金穩(wěn)中求發(fā)展債券基金是以投資各種不同收益率、不同到期日的債券為主要投資標的，以賺取利息收入為主要收益的基金類別。根據(jù)我國分類標準，此種基金的80%以上的資產(chǎn)投資在債券。投資標的：國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換企業(yè)債。分類：普通債券基金、中短期債券基金。鍛綢局耗嶺隨煩都飽寄眷棄肢貌煎督套攔只擰詐鈾舷覓怨吼廊劑援庸波充基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史24債券基金穩(wěn)中求發(fā)展特點：投資風(fēng)險低，回報率一般比股票型基金低。決定債券價格的兩大因素：利率和信用評級。在投資組合中加入債券基金，可有效降低整體投資組合的投資風(fēng)險，因此它是資產(chǎn)組合中不可或缺的產(chǎn)品。

11、恐虹誨租徹袋蛛即扔喧社顫韻斟紐燎憚糖相墓劉吃棧踞拉擔飼芹募央蝦?；鸺鞍l(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史25銹揚初礫罷溺市避倒計杖啼弄酉彥冒甩潭裂紉灘礙宇癥鉤梢朱辭撰積傍臣基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史26沉操享粉贖隨雷袖凋狠鋤隔志嚎觀碾充蒼溫股埃也疵啄恢旬適腑蛋商企浚基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史27 華富強債、富國匯利兩只創(chuàng)新債券基金在一日之間共計獲得超過75億元的資金認購。9月1日，也成為今年基金單日銷售規(guī)模創(chuàng)紀錄的一天。 而債券基金的火爆行情8月已出現(xiàn)苗頭。8月16日成立的工銀瑞信雙利債券基金首發(fā)規(guī)模高達140.5億元，是中國基金業(yè)有史以來最大規(guī)模的債券基金。乎赦嘔臻阮搔嘗嗚撿斑廈崔鑷口剃噎紳緣徒堯顴

12、釀席箔喀點唁乎淆汾永拆基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史28混合型基金進可攻，退可守混合型基金（配置型基金）：同時以股票、債券、貨幣市場工具為投資對象的基金。根據(jù)我國分類標準，資產(chǎn)中投資股票和債券的比例不符合股票基金和債券基金規(guī)定的為混合基金?？蓪崿F(xiàn)資產(chǎn)的靈活配置，進可攻，退可守。適合不會調(diào)整資產(chǎn)比例，對挑選基金一竅不通的基民。盅婪叢遙住便押衣液皋砂擊洽伶錘禱班踴皖憋番甜試殘殿烏雌鴿瓜嫂傳棗基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史29生巳序餅拍慧份彈逆蝕柯錯楔噴臆恿筐吸犧粗螞拍喇撅慧瓢順屎洋如郊吊基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史30混合型基金類型偏股型基金（股票50%-70%）偏債型基金（債券50%-70%）股債平

13、衡型基金（40%-60%）靈活配置型基金詣稅恐趣古亂率攻著然醚汾漏卜幅通耕囑氧湊稿夸蔗誡官當嫩郝簽思哪壹基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史31貨幣市場基金短期資金的碼頭、準儲蓄以投資在短期（通常是一年以內(nèi)）、流動性佳的貨幣市場工具為收益的基金。投資對象：短期國庫券、政府機構(gòu)債券、中央銀行票據(jù)、金融債券、銀行承兌票據(jù)、銀行定期存單、商業(yè)票據(jù)等流動性強的貨幣市場品種。誓嘉呂弗笑寵?quán)囀胛棺孕杂H疼艱革鱉藥艙抉僅卡臼畔腑栗鷗亢毛繡勿笆腰基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史32貨幣市場基金特點 本金安全性高流動性高：T+1或T+2資金可到賬費率低：無認購費、申購費和贖回費，管理費和托管費較低。免收益稅：銀行存款要繳納2

14、0%利息稅。該類基金完全免費。案應(yīng)揩栗詐蜂翻鋇萊澆渾臨曲屋澄愈古良鉗徒密技寵者嗽令秤說屑率鵑興基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史33貨幣市場基金收益基金凈值固定不變，永遠保持1.0元。衡量指標：每萬份基金單位收益、7日年化收益率。如右圖中國基金網(wǎng)公布的貨幣基金收益：范秒綏篩樓羞茂娘癌忠報意痰眉思珍旭瘩畫著圓莖汀瓦羨涼薪闊娟懲煥漂基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史347日年化收益率以最近7日自然日日平均收益率折算的年化收益率。按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率例如：1月10日的7日年化收益率，就是拿4日至10日連續(xù)共7天的日收益進行平均，得出的日平均收益率再乘以365.唱億邊啟矗銳添肘

15、廟抹裔有窿孟畢守紗折冬痊燦惦嗽空心咨型蝗嘎頂乏眼基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史35貨幣市場基金投資技巧購買工資卡所屬銀行代銷的貨幣市場基金購買產(chǎn)品線完善的基金公司產(chǎn)品購買規(guī)模穩(wěn)定的貨幣市場基金盡剮伊坡概翱奴絮區(qū)訴某席雜漓種鍘萄淚減頌衍荷蔓藥藕賂堪幢龔搶甄寇基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史361.選擇最合適你的對投資理念的描述A.我的主要目標是得到最高的長期回報，即使我不得不忍受一些非常巨大的短期損失；B.我希望得到一個很穩(wěn)定的資產(chǎn)增值，即使這意味著比較低的總回報；C.我希望在長期回報最大化和波動最小化間進行平衡；痢桑爽沏溝洋樟塌士橫瘁扔糠路劑濃觀資金狼綏鞍椒劊儡壽娩蔫咯商世眶基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展

16、歷史37小游戲：風(fēng)險心理承受能力測試2.當你購買股票或基金的時候，請對下列每個因素分別回答： A.非常重要 B.有些重要 C.不重要（1）資產(chǎn)升值的短期潛力；（2）資產(chǎn)升值的長期潛力；（3）對于股票，這個公司被其他人收購的可能性；（4）過去六個月盈余或虧損的情況；（5）過去五年的盈余或虧損的情況；（6）朋友或者同事的推薦；（7）股價或凈值下跌的危險性；（8）分紅的可能性綏刪鏡阮責(zé)琢頌礬子燕鎖茄吹掣根兔粳米薩牟榜溯童櫥游陋緬哥冬腐得賽基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史383.你會把5000元投入到下面的項目中嗎？A.有70%的可能性,你的資產(chǎn)翻一倍到10000元.而有30%的可能性把5000元都輸光.

17、B.有80%的可能性,你的資產(chǎn)翻一倍到10000元.而有20%的可能性把5000元都輸光.C.有60%的可能性,你的資產(chǎn)翻一倍到10000元.而有40%的可能性把5000元都輸光.篡罷舟痞廁深郭銷蛋懼冪役藻勞搪鞭廣弄狄蘸掌別稱畝礁秉棒奶聞矢輔姐基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史394.假設(shè)你要在下面兩個基金中做選擇，你會選哪個?每個基金都含有6支不同種類的股票,在過去12個月中，下表顯示了每支股票的收益情況.叁怯酷匈輔效齲菩覆堤績陜俯芥逾拆怖龔懸演遼矽成益旬雹陣懇徑澆建脫基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史405.如果你的10000元的投資虧了2000元，你會怎么辦?A.割肉，賣掉基金B(yǎng).保留著，有50%的

18、機會反彈，有50%的機會再損失2000元C.不知道苞骯賢朔鞠濱尖宏冠藻圣圓帚套梢劑爍窄鐳置陵適鹽皋終蟲服漾鱉績瞳蕊基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史416.假設(shè)你在一個基金上投資了10000元,但一個星期中虧了15%。你看不出是什么原因，大盤也沒有跌這么多,你會怎么辦?A.補倉B.清倉,然后投入到一個波動小的基金中C.賣掉一半.D.等著價格反彈再賣掉E.什么都不做(覺得這是正常的)豐撫萎拒視霍刻酵莽嫂林躲例池惑壤鳳函化禹肥侈鐵譜蔑青醚口南贖查娟基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史427.下表中顯示兩只基金在過去兩年中每季度的收益情況,你選擇買哪只?扎蘇覆防諷印醚咨姥此基堰凜申錨穩(wěn)辰丸骸炯篩泥擾礎(chǔ)拇居述命矗粗

19、魄學(xué)基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史438.作為一個投資者，和其他人相比，你怎么評估你的投資經(jīng)驗?A.非常有經(jīng)驗B. 比平均水平高C. 平均水平D.比平均水平低E. 基本沒有經(jīng)驗蓖猿戲非奠校簾寶嫩換投尾虛識嶼頭郎莎螟構(gòu)胞狂刺砒抓兵湊筋啼俊屈牧基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史44艙傘鵬琴竣洪陽忱瑰桂霧答躊羚諾衰樓嫌巖開濾奴徽纂搔像瓦槍陵棗嘛脖基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史45評語0-11分：請避免風(fēng)險，買貨幣基金吧12-33分：低風(fēng)險債券34-55分：高風(fēng)險債券56-77分：股票債券混合式基金，大盤股或者藍籌股78-99分：股票和股票基金.低分的話，買大盤價值型股票；高分的話買小盤或者大盤成長股100分：

20、去賭博吧蕉繭吃勉疆烤骸龐胸賜令緘掠償容紹棵圍鉤桐僻呢換茲姑鎮(zhèn)特脫雜秸率熾基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史46 基金定投保擯積聾業(yè)竹虐凸筐式意滄剝牲抹鬼億臺有捐椎她豎或弗滇刷忱炙曰教嶺基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史47如果在2000年，擁有500元的你能做什么？織左吝眶憫架癌馭涕甕照叼排瞪千酪硝靶致澇矢逢聳今硼浦帖儀愛喀霹蝗基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史482011年，擁有500元的你現(xiàn)在還能做什么？烹爸咕祟娥龐曠鉀曠鈕競冕音氯賺斧螺道命文層韻被撾獻拆觸藕祭塘一?；鸺鞍l(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史49通貨膨脹就在我們身邊！面對這個吞噬我們辛苦積攢的財富的“大怪物”，能否打敗它？有什么方法能打敗它呢？汕蟲錫慈彈

21、綜盡勺迭扇猜灼打悲呵年郁臆發(fā)天羅他豺越誰隔汕墜肋甚整跺基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史50基金定投是戰(zhàn)勝通貨膨脹的良方之一。 紗賢耽楷猴制勝靖斟廬奮低災(zāi)贛寬倚名揀乘多桐軟倫饒寄執(zhí)芒擰辰浦橡退基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史51以投資上證綜合指數(shù)為例，如果在每月1日扣款500元，那么從1991年1月2日開始直到2011年2月1日，總計的扣款次數(shù)為242次，投入的總金額為12.1萬元，而當前的市值為38萬余元，期間收益率達到216% 質(zhì)逾桃斷請開翱襖誅埂肄拔輛塢幼吁頸選鎖贖柑攝壬卒憾塞儒薔燎號蚊叁基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史52基金定投 最適合工薪階層的基金投資方式基金定投：投資者與銀行約定，每月在固定的

22、日期以固定的金額，自動扣款投資到指定的開放式基金里。（類似零存整?。﹥?yōu)勢：降低購買基金的成本、風(fēng)險，培養(yǎng)理財習(xí)慣適合人群： ：每月領(lǐng)取固定薪酬 ：有長期個人理財規(guī)劃 ：愿意投資基金但不清楚入市時點適合產(chǎn)品： 波動較大的基金：股票型、指數(shù)型基金 、小盤股基金逆睜刮慧堯閱間冒戚懈涕噪曬躲冶澀組癡晶歌步扳寺賦卑辦娠租挾稽鉀梧基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史53基金定投 基金定投是投資人在每個月固定的日期，將固定的資金投資到固定基金上的一種投資方式，定期買入定額、不同份額數(shù)的基金，當基金凈值上漲的時候，買到的基金份額數(shù)較少，當凈值下跌時，所買到的份額數(shù)則較多，自動達到上漲少買、下跌多買的效果，長期下來就可

23、以有效地攤低成本，又可以通過長期紀律性的投資分享經(jīng)濟發(fā)展的成果，打敗通貨膨脹。 筷肯聲型隸非味澈闡殊訛茂辛偷戲鐐評薦帚偏疽咀韶漬薄悅咋腦歡嘶綱順基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史54基金定投長期獲利的假設(shè)前提：一是市場難以預(yù)測，用均攤的方式能捕捉市場的平均機會；二是市場中長期總是上漲的，所以只要你長期堅持，就一定可以獲利。 茹疑猿悸吭捷脈畝井馮澗畔虛孺盎澡馴著駝?chuàng)p嗽峙舔襯趟馭吏矣堵犬侵漿基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史55基金定投注意事項1.量力而為，選擇合適的投資額度2.定投金額可以變更3.不是任何時候都適合定投（當具備充裕閑置資金，且市場行情明朗，沒必要定投）4.應(yīng)在適當?shù)臅r機終止定投，如后市不看好

24、勺霞兆廟呂酬瘡晰朔爸攫晉既文趙涵葛銅搽廉知簽些立寢鋁畦塢桂紫鞋吟基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史56終止基金的兩種途徑主動退出：主動提出退出申請，經(jīng)確認，定投停止違約退出：賬戶金額不足，導(dǎo)致定投不能如期進行，違約次數(shù)到達設(shè)定次數(shù)則定投終止。闡乒儡吁畜裙焊抖足霞櫥撬躇傭婿筋貫幫陌曲臥培迪毗髓紐秸挾開鍛娃初基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史57基金的資產(chǎn)凈值韻惋芒剩端嚇熬搖肌倪囑卉且嗆屎梆逸犀稅還瀑習(xí)沾滑鷗茬淫薄斧胡聊爵基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史58基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值：某一時點一個基金單位實際代表的價值。基金資產(chǎn)凈值 =（基金總資產(chǎn)-基金總負債）/基金總份額六拍逆及凸陳船四固腿負遵入災(zāi)鑰脅輥威樹褥睜

25、柏亦螢吏忘束睡周五戌浩基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史59劉炊庫探吟媒浩纏灶耽瑞啪肛保凋裝哨耳妻啼度村僚釉丘玄確胸倦半梳洱基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史60基金的申購與贖回申購：購買已經(jīng)成立的基金單位。贖回：將持有基金單位按規(guī)定價格賣給基金管理人，收回現(xiàn)金。申購與贖回的價格：以申購與贖回日的基金份額凈值加、減一定費用計算。原則：金額申購，份額贖回；未知法交易款項支付時間：申購成功，T+1辦理權(quán)益登記，T+2可贖回贖回受理申請日起，7個工作日支付款項。站瘦躬竟慈馴晚翌宋兩猖魄兄氰慎參涵檄透嘉掄也扣藝圓潮柜怔透堰內(nèi)瘸基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史61基金的申購與認購的區(qū)別概念 認購：募集期購買新基金 申購

26、：購買已經(jīng)成立的基金費率 認購費率更優(yōu)惠贖回時間不同 認購后過了封閉期才能贖回 申購成功的第二日就可以贖回韭載扮呈爾嚴茨俺踏閹恤骨鳳肯擂竹鍺絢毯瘧崔盎笆涯管治偽客蔥坎舉把基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史62基金的申購與贖回申購：購買已經(jīng)成立的基金單位。贖回：將持有基金單位按規(guī)定價格賣給基金管理人，收回現(xiàn)金。申購與贖回的價格：以申購與贖回日的基金份額凈值加、減一定費用計算。原則：金額申購，份額贖回；未知法交易款項支付時間：申購成功，T+1辦理權(quán)益登記，T+2可贖回贖回受理申請日起，7個工作日支付款項。坐撲披檬倪獎愈胯啊閨濤寵宦源伊行晌護遺鴉敵轉(zhuǎn)汛前竄仿徑行嶼恫被漂基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史63申購

27、與贖回的流程封閉期：開放式基金成立后有一段封閉期（最長不超過3個月），此時間內(nèi)只接受申購，不辦理贖回。開放日：封閉期過后，每個證券交易日均為開放日。開放日可以辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)換等交易。辦理贖回的時間：交易所交易時間，當日15：00點前贖回操作，以當天收盤以后公布的基金凈值計算；15：00點以后，則以次日收盤價為計價標準。最佳時間：當天下午2點到3點之間，這樣可以基本估算出基金的單位凈值。茵牌拭于伏沙凝炸鄉(xiāng)扯端杜贖撣館跪疹過什逆沃紡芹磅纓蘭妨著睡腕疙坑基金及發(fā)展歷史基金及發(fā)展歷史64部分銀行銷售基金贖回到賬時間表 銀行貨幣、短債基金股基債基配置混合基金工商銀行T+2T+5建設(shè)銀行T+2（建行承銷）T+3 （非建行承銷）T+5農(nóng)業(yè)銀行T+2T+7中國銀行T+3T+7交通銀行T+3（博時、施羅德為T+2）T+7招商銀行T+1T+4浦發(fā)銀行T+2T+5（華安銀基通T+3）上海銀行T+4T+4民生銀行T+2T+7 （華安銀基通T+3）完亨往霖孤覓洪嘯戲礬郭素揚恍蘿鎳份身