代理上海黃金交易所交易業(yè)務(wù)(金市通)介紹

1、代理上海黃金買賣所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)“金市通引見 上海分行產(chǎn)品研發(fā)部 2021年12月 1業(yè)務(wù)引見 第一部分 業(yè)務(wù)規(guī)那么 第二部分 目 錄案例講解 第三部分 2業(yè)務(wù)定義 代理上海黃金買賣所貴金屬買賣業(yè)務(wù)，是指我行以上海黃金買賣所金融類會員身份，接受客戶委托，代理其在上海黃金買賣所內(nèi)進(jìn)展貴金屬買賣、資金清算和實物交割并收取相關(guān)費用的行為。 一、業(yè)務(wù)引見 3上海黃金買賣所 上海黃金買賣所是經(jīng)國務(wù)院同意，由中國人民銀行組建的從事黃金、白銀、鉑等貴金屬買賣的市場，于2002年10月30日正式開業(yè)?，F(xiàn)有會員162家，買賣所會員分為金融類會員、綜合類會員和自營會員。金融類會員可進(jìn)展自營和代理業(yè)務(wù)及同意的其

2、它業(yè)務(wù)。我行是買賣所首批金融類會員、買賣清算代理行和實物交割代理行。一、業(yè)務(wù)引見4業(yè)務(wù)方式產(chǎn)品效益由于上海黃金買賣所隸屬于中國人民銀行的特殊性，買賣所只允許商業(yè)銀行作為代理中介機構(gòu)進(jìn)入市場。代理貴金屬業(yè)務(wù)的過程中，我行充任了中介經(jīng)紀(jì)的角色，該業(yè)務(wù)類似于證券公司和期貨公司的代理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，目前我行沒有其他類似業(yè)務(wù)。收取相關(guān)代理經(jīng)紀(jì)費用，添加中間業(yè)務(wù)收入來源 ；滿足差別化需求，吸引優(yōu)質(zhì)客戶，穩(wěn)定客戶關(guān)系；完善貴金屬業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，帶動其他業(yè)務(wù)共同開展 。一、業(yè)務(wù)引見 5業(yè)務(wù)特點、買賣類產(chǎn)品，對客戶提供電子渠道進(jìn)展買賣，柜臺只提供開銷戶、提貨等功能；、延期T+D種類以保證金的方式進(jìn)展買賣，具有杠桿放大買賣

3、功能，與期貨產(chǎn)品買賣規(guī)那么類似；、夜市買賣。上海黃金買賣所是國內(nèi)獨一開放夜盤的買賣所，夜間買賣由晚上8：50開場，凌晨2：30終了。一、業(yè)務(wù)引見6貴金屬產(chǎn)品比較實物黃金紙黃金現(xiàn)貨黃金延期（T+D）獲利方式10元/克交易點差（0.8元/克）交易金額萬分之十五左右優(yōu)勢有收藏價值手續(xù)費低；交易量不受實物限制銀行不承擔(dān)價格風(fēng)險銀行不承擔(dān)價格風(fēng)險可以做空；有杠桿效應(yīng)不足交易量有限對物流要求高銀行承擔(dān)價格風(fēng)險起點較高對投資者要求較高一、業(yè)務(wù)引見7業(yè)務(wù)引見 第一部分 業(yè)務(wù)規(guī)那么 第二部 分目 錄案例講解 第三部 分8上海黃金買賣所主要買賣種類現(xiàn)貨市場Au99.99、Au99.95、Au100g 、Au50g

4、、PT99.95遠(yuǎn)期市場Au(T+5 、Ag99.9延期市場AuT+D、Au(T+N1) 、Au(T+N2) 、Ag(T+D)二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 9延期買賣概念延期買賣是指以保證金買賣方式進(jìn)展買賣，客戶可以選擇合約買賣當(dāng)天交割，也可以延期交割，同時引入延期費機制平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨買賣方式。 1.在現(xiàn)貨買賣根底上，活潑買賣，提高買賣效率2.采用保證金買賣方式降低買賣本錢3.提高市場成交量4.與期貨區(qū)別：期貨-到期交割，延期-恣意買賣日延期買賣推出目的二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 10注：國家法定節(jié)假日及買賣所公告的休市日除外周一周二周三周四周五上午08:5011:3009:0011:3009:0011:300

5、9:0011:3009:0011:30下午13:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:30晚上20:5002:3020:5002:3020:5002:3020:5002:30買賣時間二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 11現(xiàn)貨買賣延期買賣現(xiàn)貨買入現(xiàn)貨賣出買入開倉賣出平倉賣出開倉買入平倉買賣方式二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 12是未來要進(jìn)展交割的一種權(quán)益義務(wù)。在現(xiàn)貨市場中沒有持倉概念，由于，一旦成交馬上進(jìn)展交割，資金與實物的一切權(quán)進(jìn)展轉(zhuǎn)移。延期業(yè)務(wù)中，不立刻進(jìn)展交割，因此持倉代表對相應(yīng)資金與實物一切權(quán)進(jìn)展轉(zhuǎn)移的一種權(quán)益義務(wù)。持倉概念多頭持倉空頭持倉表示未來要付出黃金實物，得到資

6、金注：可以同時持有多頭持倉與空頭持倉。表示未來要付出全額資金，得到黃金實物二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 13延期合約的交割采用實物交收申報制度簡稱交收申報，在每日的交收申報時段，多頭持倉可進(jìn)展收貨申報、空頭持倉可進(jìn)展交貨申報。交收申報勝利，在當(dāng)日清算時完成資金和實物的過戶。交收概念每個買賣日15：0015：30為會員或客戶申報交收時間，申報內(nèi)容為當(dāng)日交收合約數(shù)量。系統(tǒng)實時公布認(rèn)交、認(rèn)收兩邊數(shù)量。當(dāng)交收申報結(jié)果為交、收數(shù)量不相等時，經(jīng)過中立倉調(diào)理實物交收的矛盾。二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 14申報時間：15:31-15:40結(jié)果：中立倉生成反向持倉免收手續(xù)費、獲得延期費中立倉概念：指經(jīng)過資金或?qū)嵨餄M足交收申報差額部分的交

7、收需求來獲取延期費收益的一類市場參與者。當(dāng)交收申報結(jié)果為收貨量大于交貨量時，中立倉以交實物的方式入市，收回貨款并按當(dāng)日結(jié)算價獲得多頭持倉；當(dāng)交收申報的結(jié)果為交貨量大于收貨量時，中立倉以出資金的方式入市，收進(jìn)黃金并按當(dāng)日結(jié)算價獲得空頭持倉。 二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 15交割收貨交割收貨交割收貨交割收貨交割收貨交割交貨交割交貨交割交貨中立倉交貨中立倉交貨多頭持倉多頭持倉多頭持倉多頭持倉多頭持倉空頭持倉空頭持倉空頭持倉多頭持倉多頭持倉空頭持倉空頭持倉多頭持倉空頭持倉二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 16延期費為客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實物的融通本錢，延期費的支付方向根據(jù)交收申報數(shù)量對比確定。 延期費概念公布交收數(shù)量和延期

8、補償費方向15：3015：31。當(dāng)交收申報數(shù)量相等時，不發(fā)生延期補償費的支付；當(dāng)交收申報數(shù)量不相等時，申報數(shù)量少的一方支付給申報數(shù)量多的一方延期補償費。延期費=持倉量當(dāng)日結(jié)算價延期費率二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 17合約收盤前最后五筆成交的加權(quán)平均價。收盤價指某延期合約整個買賣日的成交價錢按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價錢的，以上一買賣日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是進(jìn)展當(dāng)日持倉盈虧結(jié)算和制定下一買賣日漲跌停板。結(jié)算價二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 18費用內(nèi)容Au99.99Au99.95Au100gAu(T+N1/N2) Au(T+D)Ag(T+D)手續(xù)費0.04%0.03%0.03%延期費無1%/0.02%0.

9、03%保證金無12%15%漲跌限制30% 9%12%收費二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 19總共向客戶收取萬分之十五金交所手續(xù)費率為萬分之三我行添加五個百分點我行向客戶收取保證金率為百分之十七金交所保證金率為百分之十二二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 我行手續(xù)費凈收益為萬分之十二20合約Au99.95Au99.99Au100gAg(T+D)Au(T+D)Au(T+N1)Au(T+N2)單位1000克/手100克/手100克/手1000克/手報價元/克元/公斤元/克交割標(biāo)準(zhǔn)99.95%99.99%99.99%100克99.90%99.95%3公斤1公斤15公斤3 公斤報價單位及交割規(guī)范二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 21保證金和漲跌停板制度保證

10、金12，漲跌停9，買賣所可隨市場買賣情況適時調(diào)整每日無負(fù)債逐日盯市的清算制度買賣所根據(jù)每天結(jié)算價對會員持倉進(jìn)展清算，當(dāng)場劃轉(zhuǎn)盈虧，分散累積的價錢風(fēng)險強行平倉制度買賣所對規(guī)定時間內(nèi)沒補足保證金的持倉進(jìn)展強行平倉，化解買賣風(fēng)險。延期交收業(yè)務(wù)風(fēng)險控制措施二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 22業(yè)務(wù)引見 第一部分 業(yè)務(wù)規(guī)那么 第二部分 目 錄案例講解 第三部分 23 開 倉 賣出開倉 1手，成交價錢297.10元交納買賣保證金： 297.10*1000*15%=44565元 交納銀行和買賣所手續(xù)費： 297.10*1000*0.15%=445.65元三、案例分析 24 當(dāng)日平倉 當(dāng)日買入平倉1手,成交價錢295元 交納銀

11、行和買賣所手續(xù)費： 295*1000*0.15%=442.5元 客戶盈虧: (297.10-295)*1000-445.65-442.5=1211.85元 銀行中間業(yè)務(wù)凈收入： (445.65+442.5)*12/15=710.52元三、案例分析 25 當(dāng)日持倉 當(dāng)日結(jié)算價為290元時, 客戶盈虧:(297.10-290)*1000=7100元當(dāng)日結(jié)算價為300元時, 客戶盈虧:(297.10-300)*1000=-2900元在客戶黃金賬戶可用資金缺乏的情況下，銀行通知客戶追保 2900+(300-297.10)*1000*15%=3335元三、案例分析 26買賣門檻低 目前Ag(T+D)價錢

12、8500元/公斤,開倉一手AgT+D) 保證金：8500元201700元 手續(xù)費：8500元0.15%12.75元 銀行收取手續(xù)費： 8500元0.12% 10.2元價錢變動更大 2021年12月31日Ag(T+D)收盤價6646元/公斤, 2021年7月20日收盤價8420元/公斤,漲幅26.69 同期Au(T+D)漲幅9.73AgT+D特點三、案例分析 272021年市場情況282021年市場情況興業(yè)銀行：前三季度手續(xù)費收入到達(dá)4.29億元，其中代理AgT+D合約手續(xù)費收入2.37億元，已超越其黃金業(yè)務(wù)手續(xù)費收入近0.5億元。 工商銀行：前三季度手續(xù)費收入到達(dá)6.20億元，比2021年全年的代理金交所業(yè)務(wù)收入高出346%，其中代理AgT+D合約手續(xù)費收入5.22億元。 29業(yè)務(wù)流程我行開展代理貴金屬買賣業(yè)務(wù)，遵照“客戶自主買賣、自傲盈虧的原那么。我行提供