錢程：蝴蝶形態(tài)理論與圖解從不與人分享的干貨

1、錢程：蝴蝶形態(tài)理論與圖解（從不與人分享的干貨）蝴蝶理論1 9 6 3年，美國氣象學(xué)家愛德華羅倫茲在一 篇交給紐約科學(xué)院的論文中首次提由了著名的“蝴蝶效應(yīng)”理 論?！昂?yīng)”的原意為：一只南美亞馬遜河流域熱帶雨林 中的蝴蝶偶爾扇動幾下翅膀，有可能導(dǎo)致兩周后美國得克薩 斯州由現(xiàn)一場龍卷風(fēng)。其原因在于：一只蝴蝶無意識地扇動 翅膀，可能會引發(fā)成千上萬甚至上億只蝴蝶跟隨著扇動翅膀， 以致周圍的空氣系統(tǒng)也發(fā)生了變化，并導(dǎo)致微弱氣流的產(chǎn)生， 而這些微弱的氣流又會進一步引發(fā)四周空氣或其它系統(tǒng)發(fā) 生相應(yīng)變化，由此產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致整個系統(tǒng)的巨變?！昂?yīng)”旨在說明一個道理：如果對一個微小的維漏不以 為然

2、或任其發(fā)展的話，就有可能會由現(xiàn)多米諾骨牌式的崩潰， 并給社會帶來巨大的危害，譬如：一個雪球可能引發(fā)一場雪 崩，一根火柴可以點燃整個森林。蝴蝶原理與艾略特波浪理 論一樣是以菲薄納奇神奇數(shù)列作為結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。在特定環(huán)境下， 它不僅可以忽略部分常用技術(shù)指標(biāo)的存在。從莫種角度講， 蝴蝶理論甚至可以拋開順勢而為的技術(shù)派“真理”。在完全了 解蝴蝶原理前，你或許不屑拿其與大名鼎鼎的艾略特波浪理 論相提并論。但在逐漸了解蝴蝶原理及應(yīng)用的同時，或許可以慢慢體會它作為分析市場的過人之處。自認(rèn)識蝴蝶形態(tài) 以來，一直沒有深入研究，僅在初步了解后我認(rèn)為有一點是很重要的：形態(tài)所處的位置要比形態(tài)本身更重要。蝴蝶各種形態(tài)及用波浪

3、理論不得不熟悉的4種調(diào)整浪蝴蝶原理號稱是波浪理論，周期理論之后又一經(jīng)典理論，美中不足的是其 操作要求較高，必須形態(tài)以及行情精度達到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，但 是掌握該形態(tài)一旦由現(xiàn)，準(zhǔn)確率也是相當(dāng)驚人的，現(xiàn)將找到 描述該理論的形態(tài)圖片上傳，以供學(xué)習(xí)技術(shù)分析的投資者參 考借鑒。一、蝴蝶理論的 6中形態(tài)蝴蝶理論只要討論了六種 形態(tài)，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠； 4、gartly ; 5、three drives ; 6、ab=cd。下面是這六種形態(tài) 的標(biāo)準(zhǔn)圖形，每一種都包括牛市(bullish)和熊市(bearish)的劃 分。1、crab螃蟹形態(tài)，AB=CD ,這一種形

4、態(tài)是蝴蝶形態(tài)里 的核心部分，既是最簡單，又是最重要的，在應(yīng)用蝴蝶形態(tài)的時 候,往往可以忽略X點的存在，直接將形態(tài)看作是 AB=CD形 態(tài)來。AB=CD 圖形(The AB=CD Pattern )在理想的 AB=CD 圖形中，BC應(yīng)該是AB的0.618或0.786回調(diào)，然而再回 調(diào)到D點，完成 AB=CD ,而D點也應(yīng)該是 BC的1.27或 1.618延伸。如果是0.618回調(diào)，則應(yīng)該是 1.618 ,如果是 0.786回調(diào)，則應(yīng)該是 1.27延伸。變種 AB=CD圖形(The Alternate AB=CD Pattern )就像伽利圖形和蝙蝠圖形中的AB、CD關(guān)系不一樣，在 AB=CD圖形

5、中，1.27AB=CD , 1.618AB=CD 也是屬于可接受的此類圖形。蟹形(The CrabPattern )這個圖形是 Carney在2000年發(fā)現(xiàn)的，這是最精確的和諧圖形，它的要素是逆轉(zhuǎn)區(qū)在XA的1.618延伸，在極端狀況下可達到 BC的2.24,2.618 , 3.14或3.618延伸。 用這個圖形開倉只需要很小的止損，因為回調(diào)可能會發(fā)生在 比較精確的位置。深海蟹形(The Deep Crab Pattern )這個 圖形是Carney在2001年發(fā)現(xiàn)的。它和蟹形基本相同，它在 B點的回調(diào)是0.886 ,而正常蟹形是 0.328到0.618.這個圖 形也只需要很小的止損。2、but

6、terfly蝴蝶Butterfly形態(tài)重要的一點就是 AB相對于XA的回調(diào)是0.786,這是區(qū)別其它 形態(tài)的一個重要方面這個圖形是由Bryce Gilmore發(fā)現(xiàn)的。在我們“伽利圖形” 一文中有比較詳細(xì)的介紹。3、bat蝙蝠B(yǎng)at 形態(tài)，一個特點就是 AB相對于XA的回調(diào)是少于0.5的，這 也是一個區(qū)別。蝙蝠圖形(The Bat Pattern )這個圖形是 Carney在2001年發(fā)現(xiàn)的，它主要的定義是逆轉(zhuǎn)區(qū)時XA的0.886回調(diào)。B點的回調(diào)應(yīng)該小于 XA的0.618 ,最好是0.50 或0.382 , BC的延伸應(yīng)該至少達至U1.618 , CD=1.27AB 。這是個很準(zhǔn)確的圖形。變種蝙

7、蝠圖形( The Alternate Bat Pattern )這個圖形是 Carney在2003年發(fā)現(xiàn)的。它的特點 是用XA的1.13延伸定義逆轉(zhuǎn)區(qū)，B點的回調(diào)應(yīng)該小于 XA 的0.382.這也是個相當(dāng)準(zhǔn)確的圖形。4、gartly Crab形態(tài)是蝴蝶形態(tài)發(fā)展的最高級別了。5、three drives這是一個以作者名字命名的一種形態(tài)，很重要的一點就是 AB相對于XA的 回調(diào)是剛好0.618。6、ab=cd這個形態(tài)比較少用，不過值得關(guān)注的就是0.707這個回調(diào)位。Robert Pretcher的“艾略特 波浪原則” (Elliott Wave Principle ) 一書是最早提由這種圖 形者之

8、一。他在五浪中找由這種三驅(qū)圖形，每一驅(qū)都以1.16,1.27huo1.618de斐波那契數(shù)字完成。辨識這些圖形并不是 一件容易的事情，所以市場上有許多這類工具，但是由于計 算比較復(fù)雜，所以真正有效的指標(biāo)沒有幾個，我們以后會介 紹這些指標(biāo)。伽利圖形(The Garley Pattern )這個圖形是由 H.M.Gartley 首先在1935年提由的。在他的著作“股市中的 利J潤” (Profits in the stock market )的第 222 頁介紹了這 個圖形，所以又被稱作伽利 222圖形(Gartley 222 Pattern )。 但是在證書中伽利并沒有提到斐波那契數(shù)字，后來有著

9、各種 不同的比例數(shù)字由現(xiàn)，一直到“和諧交易者” 一書由版后才把 比例明確地統(tǒng)一起來。其中比較明確的是 B點的0.618和D點的0.786回調(diào)，而且AB=CD o蝴蝶形態(tài)系列總圖：形態(tài) 總述：形態(tài)之源我認(rèn)為是Gartley形態(tài)，觀察的角度都可以從一個趨勢段XA為核心，針對這段趨勢的N形調(diào)整，我們依程度不同可分為加特利形態(tài)，總回撤在0.786 (0.618的平方根)的水平；蝙蝠形態(tài)回撤 XA的0.886倍(0.786 的平方根)(基本上原趨勢XA很可能不存在了)；針對XA 的回撤如果到了 XA的外部，而且這個外部回撤比率在 1.271.618之間的形態(tài)，我們稱之為蝴蝶形態(tài)(Butterfly),

10、這個時候確切地說已經(jīng)沒有XA的趨勢了；針對外部回撤最大達到1.618水平的調(diào)整，我們稱之為螃蟹形態(tài)，說真的， 那條腿象被拉直的樣子。形態(tài)之中最美的當(dāng)然是蝴蝶形態(tài)， 基本對稱的翅膀，誰說不是呢？現(xiàn)在我們觀察各形態(tài)的內(nèi)部： 加特利Gartley形態(tài)，第一次回撤到 XA的0.618倍，就 波浪而言，力度不弱，所以第二次回撤并不過分； BAT 態(tài)，第一次回撤XA的力度較Gartley為弱，一般達到0.382 0.5的水平，說明原趨勢較強，二次回撤是回撤力量的一定 體現(xiàn)，這樣整體回撤才能達到0.886的水平；蝴蝶形態(tài)第一次回撤的力度就較大，比率在 0.785 ,第二次回撤力度更 大，所以才有整體達到回撤

11、 XA1.272倍以上的水平；由于蝴 蝶的形態(tài)是最對稱的，所以整體回撤也難達到1.618以上的水平；螃蟹形態(tài)：第一回撤力度和Gartley形態(tài)或者蝙蝠形態(tài)相當(dāng)，在0.618以下，0.382以上，看上去容易讓你迷 惑，但當(dāng)它回撤到XA以外之后，就得排除其它兩種形態(tài)了， 二次回撤力量的發(fā)泄通常會造成整體回撤是原趨勢波段XA的1.618倍，看上去象伸由一支腳的螃蟹一一失敗的蝴蝶形 態(tài)！蝴蝶理論中的各個形態(tài)應(yīng)該注意的幾點問題：一.ab=cd上圖的四個數(shù)字是一一對應(yīng)的，也就是 0.786/1.27,0.618/1.618 這樣的對應(yīng)關(guān)系。1.ab必須等于cd的長度，公差0.15 2.時間上ab和cd的形

12、成差不多一樣 3.a必須是最高或最低點4.角的形態(tài)必須明顯的對稱5.c必須在ab的0.618到0.718之間，這是書中的介紹，但好多實例說明，c在0.382-0.786上都可以的。6.d必須在ab的1.27到1.618之間，這也是書中的介紹，但事實上，d可以去到1.27-2.24這個范圍上的。7.在好的市場，也就是強勢市場，d的目標(biāo)是1.618 ,最大可以去到2.618。二.bat形態(tài) 是一個蝙蝠形態(tài)，也是gartley形態(tài)的擴展，也就是說是滿足回調(diào)比例的第二個目標(biāo)形態(tài)。這一形態(tài)應(yīng)該注意的問題包 括有：1.b小于0.618ax,最好是0.5或0.382 ax 2.d 點必 須是0.886xa

13、3.d點的反彈必須要超越 1.618bc的長度4. 等待d點的轉(zhuǎn)折點確認(rèn)后才入場三.butterfly這一形態(tài)的目標(biāo) 位是最多的，也是相當(dāng)重要的，它基本上包括了所有的形態(tài) 結(jié)果一眼看上去，這兩個形態(tài)與gartley的很相似，但兩者有本質(zhì)的區(qū)別，gartley形態(tài)中，d點是不會超過x點的，但 在buttefly形態(tài)中，d點是要超過x點的，這是一個比較直 觀的本質(zhì)區(qū)別。應(yīng)該注意的幾點包括：1.普通由現(xiàn)在頂/底2.d點通常是趨勢后的最高點/最低點3.ab=4.入場在反彈形成后 5.蝴蝶形態(tài)里，a點是最高/最低點6.c點在ab中間7.牛市， d點在最低點。熊市，d點是最高點8.特有的固定形態(tài)是很 重要

14、的。四.crab形態(tài)是各種蝴蝶形態(tài)發(fā)展的最終形態(tài)，也 是最高級別形態(tài)。雖然這幅圖一眼看上去與前面的很相似， 但只要細(xì)細(xì)比較一下，就會發(fā)展有很多不一樣的地方了。crab形態(tài)應(yīng)該注意的問題：1.d相等于1.618ax2.d點的反彈普通 在2.24, 2.618, 3.14, 3.618 bc 的長度3.形態(tài)確認(rèn)后，在 d點入場，必須把止損調(diào)到最小程度五.gartley形態(tài)可以說是所有蝴蝶形態(tài)中最經(jīng)典的形態(tài)了，在好多書上介紹為“222形態(tài)，與這個比較相似，只是“ 222”形態(tài)不太關(guān)0b點，也就 是說只要ab的長度不超過xa就可以了，而gartley對b點 的要求是比較嚴(yán)格1. xa的長度必須是最大的

15、 2.d差不多是 0.786xa3.d點不會超越x點4.ab必須差不多在 0.618xa5.c 點必須在ab之間6.d點要超越b點7.ab等于cd8.在d點搶 反彈，止損必須超越x點9.最好的入場點在反彈確認(rèn)形成后 10.d點的反彈跟xa線很相似蝴蝶理論之形態(tài)我們要將形態(tài) 考慮成crab形態(tài),crab形態(tài)是蝴蝶形態(tài)的最高級別的一種形 態(tài)，一旦行情果真發(fā)展到這一形態(tài)，那么行情將在短期展開調(diào)整.這樣的話,d點的理想價位是2.618bc,也就是說,d點的位 置是 15.55+(18.79-15.55)*2.618=24.03,而不可思議地.行情發(fā)展的最高價位是23.80,與我們預(yù)期的相差極少，就展開

16、了 一波幅度較大的調(diào)整.通過上面的分析可以看生，蝴蝶形態(tài)之 間是可以隨著行情的發(fā)展而發(fā)展的，這也符合事物是相互聯(lián)系發(fā)展的這一哲學(xué)觀點.我們要在賺取利潤的同時避免不必 要的風(fēng)險才是正道.下面再來看看黃金分割點與點之間的關(guān)系：1.000 =根號 1 =1.0001.272 =根號 1.618 = 0.7861.414 =根號 2 =0.7071.618 =根號 2.618 = 0.6181.732 =根號 3 = 0.5772.000 =根號 4 = 0.52.236 =根號5 = 0.447 一、價格突破通道后形成蝴蝶形態(tài)：1、價格突破通道后，在回調(diào) 40 %左右或至突 破點附近買進，如 果符合

17、預(yù)期價格開始上漲，但并未能創(chuàng)由新高而再次回落，如回落幅度與前一次相當(dāng)且沒有創(chuàng)生新低，這就形成了Gartley形態(tài)，可以選擇在 D點處再次買進，止損則設(shè)在低 點下方。如果突破力度強勁，價格可能在突破點上方形成 Gartley形態(tài)，則D點是極佳的買點。2、價格突破通道后， 在回調(diào)40 %左右或至突破點附近買進，如果價格繼續(xù)下行， 則要擇機盡快離場，當(dāng)價格并未能創(chuàng)由新低而開始上行，這 時易觀望，如沒能創(chuàng)生新高而再次回落并創(chuàng)由新低，這就形 成了蝴蝶形態(tài)，可以選擇在D點處少量買進，但不容易設(shè)置 止損點。二、價格在通道內(nèi)形成蝴蝶形態(tài)：1、價格在通道內(nèi)形成Gartley形態(tài)，傾向于按原通道方向進行操作，如果

18、 Gartley形態(tài)形成時，D點剛好在通道趨勢線上，則 D點是 極佳的建倉點。2、價格在通道內(nèi)形成蝴蝶形態(tài)，形態(tài)的大 部份在通道內(nèi)，但是D點已經(jīng)脫離通道并且低于 X點，價格 有改變原先趨勢的傾向，這時只可以在D點處少量建倉，但不容易設(shè)置止損點。三、價格在突破區(qū)間后形成蝴蝶形態(tài) ：1、 價格在突破區(qū)間后形成 Gartley形態(tài)，可以考慮在區(qū)間上邊 線附近或D點介入，止損設(shè)在區(qū)間下邊線之下。2、價格在突破區(qū)間后形成蝴蝶形態(tài)，之前A點的突破極有可能是個假突破，D點才是真正運行方向，如果形態(tài)形成前已經(jīng)介入， 則易擇機平倉，并且如果可以做空則侍機在反方向建倉。四、如何確定蝴蝶形態(tài)的起點：要分析蝴蝶形態(tài)必

19、須要確定形態(tài) 的起點，即確定X點。下面探討當(dāng)價格突破趨勢線時，該如 何確定X點。1、如果價格是快速突破趨勢線，應(yīng)該將價格 開始運行的起點作為 X點，該點一般在另一趨勢線上。2、如果價格運行到趨勢線附近盤整后才突破趨勢線，即應(yīng)該將 盤整的低點作為 X點。二、蝴蝶形態(tài)的應(yīng)用蝴蝶原理的可貴 之處是其存在的客觀性。這種客觀存在的產(chǎn)物使我們的分析 也變得更加客觀。我們需要做的就是把這種切實存在的形態(tài) 找由來，僅此而已。這也是蝴蝶原理優(yōu)于很多技術(shù)分析的原 因。另外一個體現(xiàn)蝴蝶形態(tài)客觀存在的觀點是，蝴蝶形態(tài)不 僅僅只由現(xiàn)在我們看到的時間周期中。我們所看到的一分鐘 圖、五分鐘圖、十五分鐘圖、半小時圖、一v卜時

20、圖、四小時圖、天圖、周圖、月圖只是交易平臺設(shè)定的時間周期K線走勢表現(xiàn)形式。而沒有表現(xiàn)由來的一個半小時周期、三小時 圖、五小時圖若干，同樣會由現(xiàn)蝴蝶形態(tài)。【案例1 :建設(shè)銀行】這是建設(shè)銀行的股票行情.由圖中我們可以看由是一個 AB=CD的形態(tài),A=8.43,B=10.53,C=9.25, 并且我們好容易就 可以量由BC的回 調(diào)是AB段升幅的0.618，那么我們預(yù)期的 一個目標(biāo)位就是 BC段的1.618.而我們要做的是在相對安全 的情況下賺取穩(wěn)定的利潤.現(xiàn)在唯一要考慮的問題 就是C點 是否確認(rèn)成立.在行情發(fā)展到E點時，絕大部分的人都會明白， 之前潛在的C點已經(jīng)得到確認(rèn)了 .并且在E這一天是一個跳空行情.所以E點就是我們要入場的點位了，止損就設(shè)在C點下方.而我們的目標(biāo)位也有了。按兩種方法計算:(1)AB=CD, D 點的位置應(yīng)該在 9.25+10.53-8.43=11.35(2)CD=1.618BC, D點的位置應(yīng)該在 9.25+(10.53-9.25)*1.618=11.32 這兩種 計算結(jié)果都顯示，從C點這一波行情的目標(biāo)位是在11.30-40之間.而最終的結(jié)果，大家可以從圖中看由來，建行最高的一個 價位就是11.58，與我們預(yù)期的目標(biāo)位相差是非常少的.那么竟然價格空間滿足了要求，那么時