證劵從業(yè)人員資格預約式考試試題·證券投資基金

1、2013年證劵從業(yè)人員資格預約式考試精選試題證券投資基金一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題05分，共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))1基金合同是規(guī)范基金當事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件，這些當事人不包括（）。A基金銷售機構(gòu)B基金管理人C基金托管人D基金份額持有人2（）是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。A基金份額持有人B基金管理人C基金托管人D基金銷售機構(gòu)3（）是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金。基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，依法享受權(quán)利并承擔義務(wù)。A開放式基金B(yǎng)封閉式基金C

2、契約型基金D公司型基金4在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，基金監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實行嚴格的（）。A審批制B核準制C申報制D準入限制5采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金，稱為（）。A公募基金B(yǎng)私募基金C非上市基金D上市基金6（）是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。A系統(tǒng)性風險B非系統(tǒng)性風險C主動操作風險D可分散風險7債券基金投資風格主要依據(jù)基金所持債券的（）來劃分。A收益B凸度C發(fā)行人D久期與信用等級8（）即保持中立地位，公平對待所有評價對象，不得歪曲、詆毀評價對象。A公正性原則B公平性原則C公開性原則D客觀性原則92007年6月18日，中

3、國證監(jiān)會頒布的（）規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，可在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資管理。A中華人民共和國公司法B證券投資基金運作管理辦法C中華人民共和國證券投資基金法D合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法10投資者T日提交基金認購申請后，一般可于（）日起到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。AT+1BT+2CT+3DT11關(guān)于1OF份額的上市，下列說法錯誤的是（）。A須由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請B基金的募集應(yīng)符合中華人民共和國證券投資基金法的規(guī)定C募集金額應(yīng)不少于3億元人民幣D基金份額持有人應(yīng)不少于1000人12對一般基金而言

4、，基金管理人應(yīng)當自受理基金投資者有效贖回申請之日起（）個工作日內(nèi)支付贖回款項。A3B5C7D.913基金運營部的工作職責包括基金清算和基金會計兩部分，以下屬于基金會計工作內(nèi)容的是（）。A開立投資者基金賬戶B完成基金份額清算C按日計提基金管理費和托管費D設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶14根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國基金管理公司主要股東的注冊資本不得低于人民幣（）。A5億元B3億元C2億元D1億元15以下關(guān)于基金管理公司內(nèi)部風險控制制度的表述中不正確的是（）。A嚴格按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資比例進行投資B基金管理公司管理的基金資產(chǎn)與基金管理公司的自有資產(chǎn)必須相互獨立C每個基金經(jīng)理作出的交易指令必須獨立下達

5、于其對應(yīng)的專門交易員，各交易員應(yīng)分別獨立D.每筆交易都必須有書面記錄并加蓋時間章16在基金管理公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容中，不屬于投資管理業(yè)務(wù)控制的是（）。A明確揭示研究業(yè)務(wù)和投資決策業(yè)務(wù)可能存在風險并采取控制措施B按照投資管理業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點嚴格制定各項管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊C明確揭示交易業(yè)務(wù)中可能存在的風險并采取控制措施D嚴格制定信息系統(tǒng)的管理制度17關(guān)于交易所交易資金清算的步驟，排序正確的是（）。(1)制作清算指令(2)接收交易數(shù)據(jù)(3)執(zhí)行清算指令(4)確認清算結(jié)果A(1)(2)(3)(4)B(2)(1)(3)(4)C(1)(3)(4)(2)D(2)(1)(4)(3)18基金投資監(jiān)督

6、環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的風險點主要是（）。A基金資金清算和交收不及時，從而延誤成交時間B核算辦法不合理，沒有嚴格按流程操作等C基金清算、核算系統(tǒng)主機硬件系統(tǒng)故障等D人為或系統(tǒng)原因?qū)τ诨鸸芾砣说耐顿Y違規(guī)行為未能及時發(fā)現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)后未能有效制止19資金清算是指基金托管人依據(jù)（）的投資指令辦理基金名下的資金往來。A基金銷售代理人B基金監(jiān)督機構(gòu)C基金管理人D基金注冊登記人20下列關(guān)于基金托管人內(nèi)部控制的說法，不正確的是（）。A內(nèi)部控制的原則既包括審慎性原則也包括有效性原則B資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制要求基金托管人應(yīng)建立定期對賬制度，定期核對全部賬戶資產(chǎn)，保證賬實、賬賬、賬證相符C采取合理的估值方法和科學的估值程序，公允反

7、映基金所投資的有價證券在估值時點的價值D基金托管人應(yīng)實行集中管理制度，由專人負責操作管理托管業(yè)務(wù)的整個流程21基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制的（）原則，即通過科學的內(nèi)部控制制度與方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。A審慎性B獨立性C健全性D有效性22（）是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者提供的最具個性化的服務(wù)。A電話服務(wù)中心B郵寄服務(wù)C自動傳真、電子信箱與手機短信D專人服務(wù)23在營銷過程的管理中，要求基金銷售機構(gòu)對有關(guān)信息進行收集、總結(jié)并認真評價，以找到有吸引力的機會和避開環(huán)境中的威脅因素的是（）。A市場營銷實施B市場營銷計劃C.市場營銷分析D市場營銷控制24（）主要是對前臺業(yè)

8、務(wù)系統(tǒng)功能的數(shù)據(jù)支持和集中管理。A后臺管理系統(tǒng)B自助式前臺系統(tǒng)C輔助式前臺系統(tǒng)D信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)25基金產(chǎn)品的設(shè)計思路與流程中，對內(nèi)部條件的考察是指（）。A了解投資者的風險收益偏好B選擇與目標客戶風險收益偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合C考慮相關(guān)法律法規(guī)的約束D考慮基金管理人自身的管理水平26當有充足理由表明按估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值時，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與（）進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。A監(jiān)管機構(gòu)B基金持有人C托管銀行D基金注冊登記機構(gòu)27下列與基金有關(guān)的費用不能從基金財產(chǎn)中列支的有（）。A銷售服務(wù)費基金管理人的管理費C基金托管人的托管費D

9、基金合同生效前的會計師費28銀行存款利息收入計提方式為（）。A按周計提B按月計提C按日計提D按季計提29如果基金運作發(fā)生的費用（）基金凈值十萬分之一，則應(yīng)采用預提或待攤的方法計人基金損益。A大于B小于C等于D小于或等于30封閉式基金一般采用（）方式分紅。A轉(zhuǎn)股B現(xiàn)金C現(xiàn)金與股利相結(jié)合D股票股利31目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入（）。A征收營業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅B不征收營業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅C征收營業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅D不征收營業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅32基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的（）。A不變化B上升C下降D影響不確定33報告期內(nèi)基金估值程序事項的說明屬于（）的披露。

10、A基金投資組合報告B基金凈值表現(xiàn)C基金財務(wù)指標D基金管理人報告34基金管理人需至少（）公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。A每周B每日C每月D每年35基金信息披露最根本、最重要的原則是（）。A真實性原則B準確性原則C完整性原則D及時性原則36基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當在重大事件發(fā)生之日起（）日內(nèi)編制并披露臨時報告書。A1B2C3D437基金監(jiān)管“三公”原則中的公開原則要求（）。A公開監(jiān)管機構(gòu)全部業(yè)務(wù)活動內(nèi)容B基金市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化C市場中不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利D監(jiān)管部門對被監(jiān)管對象給予公正待遇38基金管理公司變更下列事項，不需報中國證監(jiān)會批準的是

11、（）。A變更股東、注冊資本或者股東出資比例B修改章程C變更名稱、住所D計提風險準備金39以下不屬于中國證監(jiān)會對基金募集申請材料的齊備性審查的是（）。A申請報告B基金合同草案C上市公告書D招募說明書草案40考慮到我國資本市場正處于轉(zhuǎn)型時期的新興市場以及我國基金業(yè)自身所具有的特點，除國際證監(jiān)會組織規(guī)定的證券監(jiān)管目標外，我國基金監(jiān)管還擔負著（）的使命。A保護托管人的利益B保證市場順利進行C降低非系統(tǒng)風險D推動基金業(yè)發(fā)展41下列選項中，不是切點證券組合T具有的經(jīng)濟意義的是（）。A所有投資者擁有完全相同的有效邊界B每個投資者手中持有的全部風險證券所形成的風險證券組合在結(jié)構(gòu)上恰好與切點證券組合T相同C期望

12、收益率可被視為市場對市場組合M的風險補償，也相當于對方差的補償D當市場處于均衡狀態(tài)時，最優(yōu)風險證券組合T就等于市場組合42在資產(chǎn)估值方面，（）主要用來判斷證券是否被市場錯誤定價。A資本資產(chǎn)定價模型B投資組合理論C有效市場理論D套利定價理論43（）認為，只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系。A單因素模型B多因素模型C資本資產(chǎn)定價模型D套利定價理論44低市凈率公司的收益常常低于高市凈率公司的收益屬于市場異常現(xiàn)象中的（）。A日歷異常B事件異常C公司異常D會計異常45行為金融理論興起于（）。A20世紀70年代B20世紀80年代C20世紀90年代D19世紀80年代46根

13、據(jù)配置策略不同，可以將資產(chǎn)配置分為四種類型，其不包括（）。A動態(tài)資產(chǎn)配置策略B投資組合保險策略C資產(chǎn)混合配置策略D恒定混合策略47一般情況下，對于個人投資者而言，影響資產(chǎn)配置的最主要因素是（）。A個人的生命周期B投資者的資產(chǎn)負債狀況C投資者的財務(wù)變動狀況與趨勢D投資者的財富凈值48恒定混合策略在股票價格下降時買人股票并在股票價格上升時賣出股票，其支付曲線為（）。A直線B凸形曲線C凹形曲線D不規(guī)則，有時平直有時彎曲的曲線49目前國際應(yīng)用較多的基本分析方法不包括（）。A權(quán)益資本比率B低市盈率法C股利貼規(guī)模型法D內(nèi)含報酬率法50積極的股票風格管理，預測某一類股票前景良好則_；如果某類股票前景不妙，則

14、_。（）A保持其在投資組合中的權(quán)重，降低其在投資組合中的權(quán)重B增加其在投資組合中的權(quán)重，保持其在投資組合中的權(quán)重C增加其在投資組合中的權(quán)重，降低其在投資組合中的權(quán)重D降低其在投資組合中的權(quán)重，增加其在投資組合中的權(quán)重51N日的乖離率=（）。A(當日收盤價-N日移動平均價)N日移動平均價100B(當日開盤價-N日移動平均價)N日移動平均價100C(當日收盤價-N日移動總價)N日移動平均價100D(當日收盤價-N日移動平均價)N日移動總價10052（）是股票價格與每股凈利潤的比值。A市盈率B市凈率C資本負債率每股收益率53消極的債券組合管理者通常把市場價格看作（）。A均衡交易價格B非均衡交易價格C

15、價格被高估D價格被低估54假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就（）。A越小B越大C不變D無法確定55根據(jù)（），利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的。A完全預期理論B有偏預期理論C市場分割理論D優(yōu)先置產(chǎn)理論56不承擔任何市場利率風險的策略是（）。A指數(shù)化策略B滿足單一負債要求的投資組合免疫策略C多重負債下的組合免疫策略多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略57在對基金績效表現(xiàn)進行衡量時，特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)（）。A越差B越好C相同D無法判斷58擇時損益的公式是（）。A擇時損益=股票實際配置比例-正常配置比例+(現(xiàn)金實際配置比例-正常配置比例)現(xiàn)金收益率B擇時損益=股票

16、實際配置比例股票指數(shù)收益率+(現(xiàn)金實際配置比例-正常配置比例)現(xiàn)金收益率C擇時損益=(股票實際配置比例-正常配置比例)股票指數(shù)收益率+現(xiàn)金實際配置比例正常配置比例D擇時損益=(股票實際配置比例-正常配置比例)股票指數(shù)收益率4-(現(xiàn)金實際配置比例-正常配置比例)現(xiàn)金收益率59假設(shè)某基金第一年的收益率為5，第二年的收益率也是5，其年幾何平均收益率（）。A小于5B等于5C大于5D無法判斷60衡量基金經(jīng)理擇時能力的二次項法是由（）提出的。A特雷諾與夏普B特雷諾與瑪澤C夏普與瑪澤D亨芮科桑和莫頓二、多項選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求

17、，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))1目前，證券投資基金在世界范圍內(nèi)的發(fā)展呈現(xiàn)以下趨勢和特點（）。A基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出B開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品C機構(gòu)投資者，特別是退休基金成為基金的重要資金來源D美國占據(jù)主導地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛2.目前，我國的基金管理公司可以從事的業(yè)務(wù)有（）。A企業(yè)年金管理B社?；鸸芾鞢特定客戶資產(chǎn)管理D籌集、管理公募基金3根據(jù)中國證監(jiān)會對基金的分類標準，下列說法正確的是（）。A貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象B投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金C60以上的基金資產(chǎn)投資于債券

18、的為債券基金D60以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金4貨幣市場基金的投資對象包括（）。A剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的AA級企業(yè)債券B期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購C現(xiàn)金D期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)5國際上比較流行的投資組合保險策略主要有（）。A營銷保險策略B固定比例投資組合保險策略C對沖保險策略D股票保險策略6買賣封閉式基金時開立的基金賬戶可用于（）的認購及交易。A基金B(yǎng)股票C國債D其他債券7關(guān)于1OF份額的交易規(guī)則，說法正確的有（）。，A基金上市首日的開盤參考價為上市首目前一交易日的基金份額凈值B基金上市后，投資者可在交易時間內(nèi)通過交易所各會員單位證券營業(yè)部買賣基

19、金份額，以交易系統(tǒng)撮合價成交C買入1OF申報數(shù)量應(yīng)為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0001元人民幣D深圳證券交易所對1OF交易的價格漲跌幅限制比例為10，上市首日沒有漲跌幅限制8基金管理公司的投資管理部門包括（）。A投資決策委員會B研究部C投資部D交易部9以下關(guān)于基金管理公司的投資決策委員會主要職責的表述，正確的有（）。A制訂基金投資組合的具體方案B審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍C確定基金經(jīng)理可以自主決定投資的權(quán)限D(zhuǎn)確定基金投資的基本方針10基金管理公司的督察長享有充分的（）。A知情權(quán)B收益權(quán)C獨立的調(diào)查權(quán)D決策參與權(quán)11下列選項中，屬于基金證券賬戶的是（）。A貨幣市場基金在銀行開

20、立的銀行存款賬戶B結(jié)算備付金賬戶C交易所證券賬戶D全國銀行間市場債券托管賬戶12基金的資金清算根據(jù)交易場所的不同分為（）。A本地債券市場結(jié)算B交易所交易資金清算C全國銀行間債券市場交易資金清算D場外資金清算13關(guān)于基金托管人內(nèi)部控制的內(nèi)容中投資監(jiān)督的內(nèi)部控制，說法正確的有（）。A對基金投資業(yè)績與比較基準差距進行監(jiān)督和核查B對基金價格的計算方法、基金資產(chǎn)核算的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查C對基金收益分配的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查D對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查14（）等作為理財顧問或金融規(guī)劃師，可以針對特定客戶的需求，提供獨立的咨詢服務(wù)。A銀行B證券公司

21、C律師事務(wù)所D會計師事務(wù)所15下列關(guān)于基金的直銷渠道特點的表述，正確的有（）。A直銷對客戶的財務(wù)狀況更了解，對客戶的控制力較強B直銷更容易發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)方面的不足C直銷對客戶的控制力弱，但有廣泛的客戶基礎(chǔ)D直銷推銷新產(chǎn)品更容易16基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制的內(nèi)容包括（）。A銷售業(yè)務(wù)流程控制B銷售決策流程控制C會計系統(tǒng)內(nèi)部控制D內(nèi)部環(huán)境控制17基金會計核算的特點包括（）。A會計主體是證券投資基金B(yǎng)會計分期細化到日C只對實現(xiàn)利潤進行確認D基金持有的金融資產(chǎn)和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債18根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財務(wù)

22、會計報告。基金財務(wù)會計報告分為（）。A年度財務(wù)會計報告B半年度財務(wù)會計報告C季度財務(wù)會計報告D月度財務(wù)會計報告19基金會計報表附注包括（）。A重要會計政策和會計估計B會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明C報表重要項目的說明D關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易20基金的稅收包括（）。A營業(yè)稅B印花稅C所得稅D增值稅21下列關(guān)于基金的期末可供分配利潤的說法正確的是（）。A指期末可供基金進行利潤分配的金額B如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)C如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)

23、部分)D如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分22基金的重大事件包括（）。A基金份額持有人大會的召開B提前終止基金合同C更換基金管理人或托管人D基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值的0523基金信息披露在形式上應(yīng)滿足的原則包括（）。A規(guī)范性B真實性C完整性D易得性24基金年度報告披露的基金持有人信息主要有（）。A上市基金前10名持有人的名稱B上市基金前10名持有人的持有份額及占總份額的比例C持有人結(jié)構(gòu)D持有人戶數(shù)、戶均持有基金份額25中國證監(jiān)會對基金托管銀行的監(jiān)管主要是通過（）實現(xiàn)的。A市場禁入監(jiān)管B市場準入監(jiān)管C日常持續(xù)監(jiān)管D基金管理人員監(jiān)管

24、26根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人在管理運作基金財產(chǎn)時，不得有下列（）行為。A向他人貸款或者提供擔保B從事承擔無限責任的投資C承銷證券D購買托管人發(fā)行的股票或債券27基金經(jīng)理的任職應(yīng)具備的條件有（）。A取得基金從業(yè)資格B具有5年以上證券投資管理經(jīng)歷C通過中國證監(jiān)會或者其授權(quán)機構(gòu)組織的證券投資法律知識考試D最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰28按投資目標進行劃分，則證券組合通常包括（）類型。A股票市場型B收入型C資產(chǎn)支持證券型D增長型29多種證券構(gòu)造證券組合時，可行域的形狀依賴于（）。A可供選擇的單個證券的特征E(ri)和iB投資者對風險的厭惡程度C證券收益率之間的相互關(guān)系

25、PijD投資組合中權(quán)數(shù)的約束30行為金融理論認為，投資者由于受（）的限制，將不可能立即對全部公開信息作出反應(yīng)。A信息處理能力B信息不完全C時間不足D心理偏差31資產(chǎn)配置過程中明確投資目標和限制因素這一基本步驟中，通常需要考慮（）等問題。A投資者的投資風險偏好B投資者的流動性需求C投資者的時間跨度需求D市場上實際的投資限制32投資組合保險的形式包括（）。A固定比例投資組合保險B以期權(quán)為基礎(chǔ)的投資組合保險C購買股票保險D浮動比例投資組合保險33以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括以下幾個方面（）。A使用的分析工具不同B分析基礎(chǔ)不同C使用者不同D對市場有效性的判定不同

26、34以下關(guān)于加強指數(shù)法的說法，正確的有（）。A加強指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒，甚至相互融合B加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合C加強指數(shù)法與積極型股票投資策略的風險控制程度不同D加強指數(shù)法的重點是在復制組合的基礎(chǔ)上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化35對于有附加贖回選擇權(quán)的債券來說，贖回風險來源于（）。A可贖回債券的利息收入具有很大的不確定性B債券發(fā)行人往往在利率走低時行使贖回權(quán)，從而加大了債券投資者的再投資風險C由于存在發(fā)行者可能行使贖回權(quán)的價位，因此限制了可贖回債券的價格上漲空間，使

27、得債券投資者的資本增值潛力受到限制D可贖回債券到期期限因為附加有贖回條款而無法確定36下列關(guān)于債券投資水平分析策略說法，正確的有（）。A水平分析是一種基于對未來利率預期的債券組合管理策略B如果預期利率上升，就應(yīng)當縮短債券組合的久期C如果預期利率上升，就應(yīng)當增大債券組合的久期D水平分析下的利率預期策略運用的關(guān)鍵點在于能否準確地預測未來利率水平37市場間利差互換有兩種操作思路，分別是（）。A買入一種收益相對較高的債券，賣出當前持有的債券B買入一種利率相對較高的債券，賣出當前持有的債券C買入一種收益相對較低的債券，賣出當前持有的債券D買入一種利率相對較低的債券，賣出當前持有的債券38基金經(jīng)理的投資能

28、力包括（）。A股票選擇能力B技術(shù)分析能力C基本分析能力D市場選擇能力39計算基金簡單收益率需已知的變量包括（）。A在考察期內(nèi)每份基金的分紅金額B分紅的具體日期C期末基金的份額凈值D期初基金的份額凈值40對于基金凈收益率的計算，以下說法正確的是（）。A簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響B(tài)時間加權(quán)收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響C一般算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率D算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計41證券投資基金具有集合投資的特點，集合投資的優(yōu)點是（）。A風險固定B具有規(guī)模優(yōu)勢C收益穩(wěn)定D降低成本42基金合同的當事人包括（）。A基金份額持有人B基金

29、管理人C基金托管人D基金銷售機構(gòu)43在使用各類基金評級結(jié)果時，應(yīng)注意（）。A正確理解等級高低的含義B避免在不同類基金中比較C簡單按評級買基金D側(cè)重基金的短期評級44基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，應(yīng)符合的條件有（）。A已經(jīng)配備了適當?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B經(jīng)營行為規(guī)范且最近2年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改C已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔損失、不正-5競爭等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施D已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報告制度，能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為45下列關(guān)于基金市場雷銷的表述，正確的有（）A與一般有形產(chǎn)品的營銷相比，基金對營銷人員的專業(yè)水平有

30、更高的要求B基金營銷作為一種理財服務(wù)，需要持續(xù)性服務(wù)C基金作為一種金融產(chǎn)品，收益與風險是確定的D基金銷售機構(gòu)應(yīng)堅持適用性原則，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人46關(guān)于個人投資者投資基金的稅收，以下說法不正確的有（）。A目前個人投資者投資基金暫免征收印花稅B對個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，應(yīng)按稅法規(guī)定對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時依法代扣代繳C對個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入征收個人所得稅D投資者從基金分配中獲得的股票股利收入以及企業(yè)債券利息收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳30的個人所得稅47QDII基金

31、在基金合同中應(yīng)披露的信息包括（）。A境外市場風險、政府管制風險B基金與境外基金之間的費率安排C期末在各個國家(地區(qū))證券市場的股票投資分布情況D投資金融衍生品的相關(guān)信息48利率期限結(jié)構(gòu)理論包括（）。A預期理論B流動性偏好理論C市場分割理論D優(yōu)先置產(chǎn)理論49乖離率是描述股價與股價移動平均線距離遠近程度的一個指標，下列（）指標是買入時機。ABIAS(5)-3BBIAS(10)-45CBIAS(60)-10DBIAS(20)0。（）39通過與指數(shù)表現(xiàn)或相似基金的相互比較進行的績效衡量被稱為相對衡量。（）40分組比較法中要做到公平分組很困難，從而也就使比較的有效性受到質(zhì)疑。（）參考答案及詳解一、單項選

32、擇題1A。【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金管理人、基金托管人和基金份額持有人是基金合同的當事人。2A?！窘馕觥炕鸱蓊~持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。3C?！窘馕觥科跫s型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金。在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立；基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。依法享受權(quán)利并承擔義務(wù)。4A。【解析】在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，基金監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實行嚴格的審批制。5B。【解析】根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為公募基金和私募基金

33、。公募基金是指可以面向社會公眾公開發(fā)售的一類基金。私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。6A?！窘馕觥肯到y(tǒng)性風險即市場風險是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。7D?！窘馕觥總鹜顿Y風格主要依據(jù)基金所持債券的久期與債券的信用等級來劃分。8A。【解析】公正性原則即保持中立地位，公平對待所有評價對象，不得歪曲、詆毀評價對象。9D?！窘馕觥?007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，可在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資管理。10B?！窘馕觥客顿Y者T日提交認購

34、申請后，可于T+2日起到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。認購申請無效的，認購資金將退回投資人資金賬戶。認購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認。11C?！窘馕觥?OF的上市須由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請?；鹕暾堅诮灰姿鲜袘?yīng)當具備下列條件：(1)基金的募集符合中華人民共和國證券投資基金法的規(guī)定；(2)募集金額不少于2億元人民幣；(3)持有人不少于1000人；(4)交易所規(guī)定的其他條件。12C。【解析】投資者提交贖回申請成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項。對一般基金而言，基金管理人應(yīng)當自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付

35、贖回款項。13C?！窘馕觥緼、B、D三項屬于基金清算工作的內(nèi)容；C選項屬于基金會計工作的內(nèi)容。14B?！窘馕觥孔再Y本不低于3億元人民幣是我國基金管理公司主要股東應(yīng)具備的條件之一。15C。【解析】在具體的基金投資運作中，通常是由基金投資部門的基金經(jīng)理向(中央)交易室發(fā)出交易指令。16D?！窘馕觥客顿Y管理業(yè)務(wù)控制是指基金管理公司應(yīng)當自覺遵守國家有關(guān)法律法規(guī)，按照投資管理業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點嚴格制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，明確揭示研究業(yè)務(wù)、投資決策業(yè)務(wù)以及交易業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)可能存在的風險并采取控制措施。D選項屬于信息技術(shù)系統(tǒng)控制的內(nèi)容。17B?！窘馕觥拷灰姿灰踪Y金清算流程如下：(1)接收交易數(shù)

36、據(jù)。T日閉市后，托管人通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收交易數(shù)據(jù)。(2)制作清算指令。托管人對當日交易進行核算、估值并核對凈值后，制作清算指令，完成TEt的工作流程。(3)執(zhí)行清算指令。T十1日，托管人將經(jīng)復核、授權(quán)確認的清算指令交付執(zhí)行。(4)確認清算結(jié)果?；鹜泄苋藢χ噶畹膱?zhí)行情況進行確認，并將清算結(jié)果通知管理人。18D?！窘馕觥緼選項是資金清算環(huán)節(jié)的主要風險點；B選項是基金會計核算過程的主要風險點；C選項是技術(shù)系統(tǒng)可能出現(xiàn)的風險點；D選項是基金投資監(jiān)督環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的風險點。19C?！窘馕觥炕鹜泄苋说穆氊熤皇琴Y金清算，即執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名下的資金往來。20D。【解析】基金托管人應(yīng)實行嚴

37、格的崗位分離制度。在崗位分工的基礎(chǔ)上明確各資金清算崗位職責，嚴禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨自操作全過程。21D。【解析】基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、獨立性和審慎性原則。有效性原則是指通過科學的內(nèi)部控制制度和方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。22D。【解析】專人服務(wù)是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者提供的最具個性化的服務(wù)，并且這類服務(wù)頗具量體裁衣的意味。23C。【解析】為找到和實施適當?shù)臓I銷組合策略，基金銷售機構(gòu)要進行市場營銷的分析、計劃、實施和控制。其中，市場營銷分析要求，基金銷售機構(gòu)要對有關(guān)信息進行收集、總結(jié)并認真評價，以找到有吸引力的機會和避開環(huán)境

38、中的威脅因素。24A?！窘馕觥亢笈_管理系統(tǒng)主要是對前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能的數(shù)據(jù)支持和集中管理。25D。【解析】基金產(chǎn)品的設(shè)計思路與流程具體的內(nèi)容是：第一，要確定目標客戶。了解投資者的風險收益偏好；第二，要選擇與目標客戶風險收益偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合；第三，要考慮相關(guān)法律法規(guī)的約束；第四，要考慮基金管理人自身的管理水平。前面三點都是對外部條件的考察，第四點是對內(nèi)部條件的考察。26C。【解析】當有充足理由表明按估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值時，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與托管銀行進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。27D?！窘馕觥肯铝信c基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：(1)

39、基金管理人的管理費；(2)基金托管人的托管費；(3)銷售服務(wù)費；(4)基金合同生效后的信息披露費用；(5)基金合同生效后的會計師費和律師費；(6)基金份額持有人大會費用；(7)基金的證券交易費用；(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。28C?！窘馕觥扛黝愘Y產(chǎn)的利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按Et計提，并于當日確認為利息收入。29A?！窘馕觥炕疬\作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的

40、這些費用如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的，即發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預提或待攤的方法計入基金損益。發(fā)生的費用如果不影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的，即發(fā)生的費用小于基金凈值十萬分之一，應(yīng)于發(fā)生時直接計入基金損益。30B?！窘馕觥糠忾]式基金當年利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。31C?！窘馕觥繉鸸芾砣?、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。32C?！窘馕觥炕疬M行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。33D?！窘馕觥抗芾砣藞蟾媸腔鸸芾砣司蛨蟾嫫趦?nèi)管理職責履行情況等事項向投資者進行的匯報。具體

41、內(nèi)容包括：管理人及基金經(jīng)理情況簡介，報告期內(nèi)基金運作遵規(guī)守信情況說明，報告期內(nèi)公平交易情況說明，報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明，管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的展望，管理人內(nèi)部監(jiān)察稽核工作情況，報告期內(nèi)基金估值程序等事項說明等。故本題選D。34A。【解析】基金管理人需至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。開放式基金在開始辦理申購或者贖回前，至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和份額凈值；開放申購和贖回后，應(yīng)于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計凈值。35A。【解析】真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當以客觀事實為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式

42、反映真實狀態(tài)。36B?！窘馕觥炕鹦畔⑴读x務(wù)人應(yīng)當在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告書。37B?！窘馕觥緾選項屬于公平原則的要求；D選項屬于公正原則的要求。38D?！窘馕觥炕鸸芾砉咀兏铝兄卮笫马?，需自董事會或股東會作出決議之日起15日內(nèi)，報中國證監(jiān)會批準：(1)變更經(jīng)營范圍；(2)變更股東、注冊資本或者股東出資比例；(3)變更名稱、住所；(4)修改章程。39C?！窘馕觥恐袊C監(jiān)會對基金募集申請材料進行齊備性審查，即對報送的申請報告、基金合同草案、托管協(xié)議草案和招募說明書草案等必要文件是否齊備進行審查。40D?！窘馕觥繃H證監(jiān)會組織于1998年制定的證券監(jiān)管的目標與原則規(guī)定，證

43、券監(jiān)管的目標主要有三個：一是保護投資者；二是保證市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)風險。這三個目標同樣適用于基金監(jiān)管。同時，考慮到我同資本市場是正處于轉(zhuǎn)型時期的新興市場，以及我國基金業(yè)自身所具有的特點，我國基金監(jiān)管還擔負著推動基金業(yè)發(fā)展的使命。41C?！窘馕觥緾選項是對證券市場線的風險補償；A、B、D三項都是切點證券組合T具有的經(jīng)濟意義。42A?！窘馕觥抠Y本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預算以及資源配置等方面。在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價模型主要用來判斷證券是否被市場錯誤定價。43D?！窘馕觥渴返俜蛄_斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論(APT)。這一理論認為，只要任

44、何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系。44D?！窘馕觥繒嫯惓Ｊ侵笗嬓畔⒐己蟀l(fā)生的股價變動的異常現(xiàn)象。如盈余意外效應(yīng)：實際盈余大于預期盈余的股票在宣布盈余后價格仍會上漲。市凈率效應(yīng)：低市凈率公司的收益常常低于高市凈率公司的收益。市盈率效應(yīng)：市盈率較低的股票往往有較高的收益率。45B。【解析】行為金融理論興起于20世紀80年代并在90年代得到較為迅速的發(fā)展，它是在對現(xiàn)代投資理論的挑戰(zhàn)和質(zhì)疑的背景下形成的。46C?！窘馕觥抠Y產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。47A。【解析】影響投資者風險

45、承受能力和收益要求的各項因素包括：投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負債狀況、財務(wù)變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等因素。一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。48C?！窘馕觥亢愣ɑ旌喜呗栽诠善眱r格下降時買入股票并在股票價格上升時賣出股票，其支付曲線為凹型；投資組合保險策略在股票價格下降時賣出股票并在股票價格上升時買入股票，其支付曲線為凸型。49A?！窘馕觥磕壳皣H上應(yīng)用較多的基本分析方法包括低市盈率法、股利貼現(xiàn)模型法以及內(nèi)含報酬率法。50C?！窘馕觥繎?yīng)用積極的股票風格管理時，預測某一類股票前景良好，那么就增加它在投資組合中的權(quán)重，且一般高于它在標準普爾500種

46、股票指數(shù)中的權(quán)重；如果某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權(quán)重。這種戰(zhàn)略可以稱為類別輪換戰(zhàn)略。51A?！窘馕觥恳苿悠骄梢詤⒖脊噪x率(BIAS)的計算公式來測定股價的背離程度。乖離率是描述股價與股價移動平均線距離遠近程度的一個指標。其計算公式為：52A。【解析】市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值，市凈率則是股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值。53A?！窘馕觥肯麡O的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風險控制。54B?！窘馕觥吭谒衅渌蛩夭蛔兊那闆r下。到期期限越長，債券價格的波動性越大。對于普通債券而言，當其他因素不變時，票面利率

47、越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久期就越大(這一特點不適用于長期貼現(xiàn)債券)。同時，假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大。55C。【解析】預期理論暗含著這樣一個假定：不同期限的債券是可以互相替代的。而市場分割理論則認為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態(tài)。根據(jù)市場分割理論，利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的。56D?！窘馕觥慷嘀刎搨碌默F(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔任何市場利率風險，但成本往往較高。57B。【解析】在對基金績效表現(xiàn)進行衡量時，可以根據(jù)特雷諾指數(shù)對基金的績效加以排序。特雷諾指數(shù)越大基金的績效表現(xiàn)越好。58

48、D?！窘馕觥繉嶋H現(xiàn)金比例相對于正?，F(xiàn)金比例的偏離即可以被看做主動性的擇時活動所致，進而可以用下式衡量擇時活動的損益情況：擇時損益=(股票實際配置比例-正常配置比例)股票指數(shù)收益率+(現(xiàn)金實際配置比例-正常配置比例)現(xiàn)金收益率。59B?！窘馕觥繋缀纹骄找媛实挠嬎愎綖椋?0B?！窘馕觥亢饬炕鸾?jīng)理擇時能力的二次項法是由特雷諾與瑪澤于1966年提出的因此通常又被稱為“TM模型”。二、多項選擇題1ABCD。【解析】全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點包括：(1)美國占據(jù)主導地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛；(2)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品；(3)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出；(4)基金資產(chǎn)的資金

49、來源發(fā)生了重大變化，個人投資者一直是傳統(tǒng)上證券投資基金的主要投資者，但目前已有越來越多的機構(gòu)投資者，特別是退休基金成為基金的重要資金來源。2ABCD。【解析】目前，我國的基金管理公司除了募集、管理公募基金外，已被允許開展社?；鸸芾怼⑵髽I(yè)的年金管理、QDII基金管理以及特定客戶資產(chǎn)管理等其他委托理財業(yè)務(wù)，基金管理公司的業(yè)務(wù)正在日益走向多元化。3ABD?！窘馕觥?0以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。故C項錯誤。4BCD。【解析】按照貨幣市場基金管理暫行規(guī)定以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括：(1)現(xiàn)金；(2)1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；(3)

50、剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；(4)期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購；(5)期限在】年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；(6)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。5BC?！窘馕觥勘１净鹩?0世紀80年代中期起源于美國，其核心是運用投資組合保險策略進行基金的操作。國際上比較流行的投資組合保險策略主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略(CPPI)。6ACD。【解析】投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。7ABC?！窘馕觥可钲谧C券交易所對1OF交易實行價格跌漲幅限制，漲跌幅比例為10

51、，自上市首日起執(zhí)行。故D項錯誤。8BCD。【解析】基金管理公司的投資管理部門包括：(1)投資部，負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令；(2)研究部，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展狀況分析和上市公司投資價值分析；(3)交易部，是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。A選項屬于專業(yè)委員會的機構(gòu)之一。9BCD?！窘馕觥客顿Y決策委員會的主要職責一般包括：(1)制定公司投資管理相關(guān)制度，包括投資決策、交易、研究、投資表現(xiàn)評估等方面的管理制度；(2)根據(jù)公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制；(3)審定

52、基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍，包括資產(chǎn)類別比例和行業(yè)或板塊投資比例；(4)確定基金經(jīng)理可以自主決定投資的權(quán)限；(5)審批基金經(jīng)理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目；(6)定期審議基金經(jīng)理的投資報告，考核基金經(jīng)理的工作績效等。10AC。【解析】督察長享有充分的知情權(quán)和獨立的調(diào)查權(quán)。督察長根據(jù)履行職責的需要，有權(quán)參加或者列席公司董事會以及公司業(yè)務(wù)投資決策、風險管理等相關(guān)會議，有權(quán)調(diào)閱公司相關(guān)文件、檔案。11CD?！窘馕觥緼選項屬于投資類賬戶；B選項屬于基金資產(chǎn)類賬戶；C、D兩項屬于基金證券賬戶。故本題選CD。12BCD。【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同，分為交易所交易資金清算、全國銀行間

53、債券市場交易資金清算和場外資金清算三個部分。13BCD?！窘馕觥炕鹜泄苋藨?yīng)依據(jù)有關(guān)法規(guī)制定、完善投資監(jiān)督制度和業(yè)務(wù)流程等，對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例、基金投資禁止行為、基金資產(chǎn)核算、基金價格的計算方法、基金管理人報酬的計提和支付、基金收益分配等行為的合法性、合規(guī)性進行監(jiān)督和核查。14ABCD?！窘馕觥裤y行、證券公司、律師事務(wù)所及會計師事務(wù)所等作為理財顧問或金融規(guī)劃師可以針對特定客戶的需求，提供獨立的咨詢服務(wù)。15ABD?！窘馕觥緾選項屬于基金代銷渠道的特點。故本題選ABD。16ABCD。【解析】基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制的內(nèi)容主要包括：內(nèi)部環(huán)境控制、銷售決策流程控制、銷售業(yè)務(wù)流程控制、

54、會計系統(tǒng)內(nèi)部控制、信息技術(shù)內(nèi)部控制和監(jiān)察稽核控制。17ABD。【解析】基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)及會計報表的過程。基金會計核算的特點是會計主體是證券投資基金、會計分期細化到日、基金持有的金融資產(chǎn)和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。18ABCD?！窘馕觥扛鶕?jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計報告。半年度、年度財務(wù)會計報告至少應(yīng)披露會計報表和會計報表附注的內(nèi)容。19ABCD?！窘馕觥?/p>

55、基金會計報表附注包括重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、報表重要項目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。20ABC?！窘馕觥炕鸬亩愂瞻I業(yè)稅、印花稅和所得稅。21AC?！窘馕觥炕鸬钠谀┛晒┓峙淅麧櫴侵钙谀┛晒┗疬M行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)。22ABCD?！窘馕觥炕鸬闹?/p>

56、大事件包括：基金份額持有人大會的召開，提前終止基金合同，延長基金合同期限，轉(zhuǎn)換基金運作方式，更換基金管理人或托管人，基金管理人的董事長、總經(jīng)理及其他高級管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的基金托管部門負責人發(fā)生變動，涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟基金份額凈值計價錯誤金額達基金份額凈值的05，開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付，基金改按估值技術(shù)等方法對長期停牌股票進行估值等。23AD?！窘馕觥炕鹦畔⑴兜脑瓌t體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求上。在披露內(nèi)容上，要求遵循真實性原則、準確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原

57、則。24ABCD?！窘馕觥炕鹉甓葓蟾媾兜幕鸪钟腥诵畔⒅饕校?1)上市基金前10名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例；(2)持有人結(jié)構(gòu)，包括機構(gòu)投資者、個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例；(3)持有人戶數(shù)、戶均持有基金份額。25BC?！窘馕觥恐袊C監(jiān)會對基金托管銀行的監(jiān)管分為市場準入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管兩個方面。26ABCD。【解析】基金管理人運作基金財產(chǎn)時不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券；(2)向他人貸款或者提供擔保；(3)從事承擔無限責任的投資；(4)買賣其他基金份額(但國務(wù)院另有規(guī)定的除外)；(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的

58、股票或者債券；(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動。27ACD?！窘馕觥炕鸾?jīng)理的任職應(yīng)具備以下條件：(1)取得基金從業(yè)資格；(2)通過中國證監(jiān)會或者其授權(quán)機構(gòu)組織的證券投資法律知識考試；(3)具有3年以上證券投資管理經(jīng)歷；(4)沒有中華人民共和國公司法中華人民共和國證券投資基金法等法律、行政法規(guī)規(guī)定的不得擔任公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和基金從業(yè)人員的情形；(5)最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰。28BD。

59、【解析】證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收人和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。29ACD。【解析】多種證券構(gòu)造證券組合時，可行域的形狀依賴于可供選擇的單個證券的特征E(ri)和i，以及證券收益率之間的相互關(guān)系ij，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。30ABCD。【解析】行為金融理論認為，投資者由于受信息處理能力的限制、信息不完全的限制、時間不足的限制以及心理偏差的限制，將不可能立即對全部公開信息作出反應(yīng)。31ABCD?！窘馕觥吭谫Y產(chǎn)配置過程中通常在明確投資目標和限制因素這一步驟中，需要考慮投資者的投資風險偏好、流動性需求、時間跨度要求，并考慮市場上實際的投資限制

60、、操作規(guī)則、稅收等問題，確定投資需求。32AB?！窘馕觥客顿Y組合保險的一種簡化形式是固定比例投資組合保險。此外還包括以期權(quán)為基礎(chǔ)的投資組合保險等形式。33ABD?！窘馕觥恳约夹g(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要有：(1)對市場有效性的判定不同；(2)分析基礎(chǔ)不同；(3)使用的分析工具不同。34ABCD。【解析】加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風險控制程度不同。加強指數(shù)法的重點是在復制組合的基礎(chǔ)上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特