證券從業(yè)考試真題及答案解析匯總

1、 好學(xué)教育 用戶體驗(yàn)最好的O2O學(xué)習(xí)平臺(tái)2014年證券從業(yè)考試真題及答案解析匯總2014年證券從業(yè)預(yù)約式考試真題、模擬題盡收其中，千名業(yè)界權(quán)威名師精心解析，精細(xì)化試題分析、完美解析一網(wǎng)打 盡！在線做題就選針題庫：一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)1.1964年( )提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類似于化學(xué)中的分子“布朗 運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。A.奧斯本B.尤金法瑪C.史蒂夫圠斯D.理查德圠爾2.在( )中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過對(duì)信 息的

2、私人占有而獲得超額利潤(rùn)。A.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)3.對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇( )的態(tài)度，只 求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。A. 積極B. 中庸C.主動(dòng)D.消極保守4.在基本分析法中，基本分析的重點(diǎn)是( )。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.公司分析C.行業(yè)分析D.區(qū)域分析5.下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯(cuò)誤的是( )。A.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念C.在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值 成

3、長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)6.在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。A.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)B.中國(guó)人民銀行C. 商務(wù)部D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)7.上市公司通過( )等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息。A.年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告B.審計(jì)報(bào)告C.上市公告書D.資產(chǎn)負(fù)債表、損益表8.貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，調(diào)整現(xiàn)值模型以( )為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。 A.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)B.自由現(xiàn)金流C.權(quán)益現(xiàn)金流D.資本現(xiàn)金流9.某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該 項(xiàng)投資的終值為( )

4、。A.8310元B.10200元C. 11800元D.12597.12元10.某公司在未來每年支付的股利為5元/股，必要收益率為l0%，采用零增長(zhǎng)模型計(jì)算， 則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )。A.20元B. 40元C.50元D.200元11.在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券 從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，這是( )的觀點(diǎn)。A.市場(chǎng)預(yù)期理論B. 流動(dòng)性偏好理論C.市場(chǎng)分割理論D.有效市場(chǎng)理論12.( )是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。A.總資產(chǎn)B. 總負(fù)債C.資產(chǎn)凈值D.股票股利13.下列選項(xiàng)中，不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是(

5、 )。A.公司的股利政策B.公司盈利水平C.股份分割D.市場(chǎng)因素14.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說法正確的是( )。A. 從理論上說，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零B.對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖C.對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖D.實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值15.在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是( )。A. 靜態(tài)分析B.動(dòng)態(tài)分析C.主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D.主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析16.勞動(dòng)力人口是指年齡在( )具有勞動(dòng)能力的人的全體。

6、A.14歲以上B. 18-16歲以上C.18歲以上D.22歲以上17.惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到( )的通貨膨脹。A.10%以上B.2位數(shù)以上C.3位數(shù)以上D.4位數(shù)以上18.從利率角度分析，( )形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。A.嚴(yán)重的通貨膨脹B.溫和的通貨膨脹C.惡性通貨膨脹D.通貨緊縮19.下列選項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是( )。A.法定存款準(zhǔn)備金率B.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)C.再貼現(xiàn)政策D.直接信用控制20.下列不屬于松的貨幣政策的主要政策手段是( )。A.增加貨幣供應(yīng)量B. 放松信貸控制C.降低利率D.提高利率21.下面關(guān)于貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響錯(cuò)誤的是( )。A.如果中央銀行大量購

7、進(jìn)有價(jià)證券，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，推動(dòng)股票價(jià)格上漲B.一般來說，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升;而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降C.如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場(chǎng)價(jià)格趨于下跌D.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場(chǎng)行情走勢(shì)上揚(yáng)22.股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為( )，24個(gè)月流通量不超過( )，在其之后，成為全部可上市流通股。A.5%，20%B.10%，10%C.10%，20%D.5%，10%23.按照上市公司行業(yè)分類指引的編碼規(guī)則，下列說法錯(cuò)誤的是( )。A.類別編碼采用順序編碼法B.總體編碼采用層次編碼法C

8、.門類編碼采用順序編碼法D.門類編碼采用單字母升序編碼法24.石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于( )。A.不完全競(jìng)爭(zhēng)B.完全競(jìng)爭(zhēng)C.寡頭壟斷D.完全壟斷25.當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場(chǎng)，下列接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè) 有( )。A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)B.初級(jí)產(chǎn)品如農(nóng)產(chǎn)品C.少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司26.根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)分析的相關(guān)理論，生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于( ) 行業(yè)。A.周期型B.增長(zhǎng)型C.防守型D.幼稚型27.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面l臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn) 率與被兼并率相當(dāng)高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周

9、期的( )。A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期28.下列選項(xiàng)中，處于成熟期的行業(yè)有( )。A.遺傳工程B.生物醫(yī)藥C.電力D.鐘表29.下列關(guān)于歸納法和演繹法的論述正確的是( )。A.歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性B.演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性C.歸納法是先推論后觀察D.演繹法是先觀察后推論30.分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可采用的方法有( )。A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析B. 用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較31.速動(dòng)比率的計(jì)算公式為( )。A.流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)

10、債B. (流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債C.長(zhǎng)期資產(chǎn)-長(zhǎng)期負(fù)債D.長(zhǎng)期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)32.資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除( )后的凈額。A.累計(jì)折舊B. 無形資產(chǎn)C.遞延資產(chǎn)D.應(yīng)收賬款33.已獲利息倍數(shù)又稱為( )。A.稅前利息倍數(shù)B.利息費(fèi)用倍數(shù)C.利息保障倍數(shù)D.利息收益倍數(shù)34.計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是( )。A.年末存貨B.營(yíng)業(yè)成本C. 營(yíng)業(yè)收入D.年初存貨35.為了引入戰(zhàn)略投資者，可以采取的資產(chǎn)重組方法是( )。A.股權(quán)置換B.資產(chǎn)置換C. 交叉持股D.股權(quán)回購36.在K線理論中，( )是最重要的。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最低價(jià)D.最高價(jià)37.支撐線和

11、壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度 是( )方面的影響。A.機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B. 心理因素C.持有成本D.籌碼分布38.頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指( )。A.左、右肩連線的高度B.頭的高度C.頭到頸線的直線距離D.頸線的高度39.關(guān)于圓弧形態(tài)理論的說法正確的是( )。A.圓弧形態(tài)是一一種持續(xù)整理形態(tài)B.一般來說圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)C.圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間多，兩頭少D.圓弧形又稱為碟形40.下列缺口形態(tài)中，( )的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。A.普通缺口B.突破缺口C.消耗性缺口D.持續(xù)性缺口41.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整

12、的上升價(jià)格循環(huán)周期由( )個(gè)上升波浪和( )個(gè)下降波浪 組成。A.3，5B.8，5C.5，3D.5，842.波浪理論考慮的最為重要的因素是( )。A.形態(tài)B. 比例C.規(guī)模D.時(shí)間43.股市中常說的黃金交叉是指( )。A.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MAB.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，長(zhǎng)期MA又向上突破短期MAC.現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，長(zhǎng)期MA又向下突破短期MAD.現(xiàn)在價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA44.關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，下列說法正確的是( )。A.ADR在0.52之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)B.超過ADR

13、常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)C. ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)D.ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)45.下列關(guān)于主動(dòng)管理方法的描述正確的是( )。A.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效的B.經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤的證券C.通常購買分散化程度較高的投資組合D.堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略46.套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是( )。A.馬柯威茨B.林特耐C.理查德圠爾D.史蒂夫圠斯47.以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是( )。A.收入型證券組合B.平衡型證券組合C.避稅型證券組合D.增長(zhǎng)型證券組合4

14、8.最優(yōu)證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的( )，是使投 資者最滿意的有效組合。A.位置最低B. 位置最高C.曲度最小D.曲度最大49.關(guān)于證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，下列說法正確的是( )。A.評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小B. 證券組合的收益水平僅與管理者的技能有關(guān)C.夏普指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)D.詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具50.夏普指數(shù)是( )。A.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率B.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率C.證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合

15、的直線的斜率51.利率消毒指的是( )。A.債券掉換B.多重支付負(fù)債下的組合策略C.現(xiàn)金流量匹配策略D.單一支付下的資產(chǎn)免疫策略52.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是( )。A.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素B.靜態(tài)復(fù)制C.動(dòng)態(tài)復(fù)制D.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同53.金融工程運(yùn)作的步驟中，( )是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的 最佳方案。A.診斷B.分析C.生產(chǎn)D.定價(jià)54.關(guān)于基差，下列說法不正確的是( )。A.期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)B.當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者C.如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)D.基差指的是某一特

16、定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額55.下列股指期貨的套利類型中，( )是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn) 行套利。A.市場(chǎng)間價(jià)差套利B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利C.期現(xiàn)套利D.跨品種價(jià)差套利56.國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為l0天，置信水平通常選擇( )。A.90%99。9%B.92%95%C.95%99%D.97%99.9%57.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡(jiǎn)稱為( )。A.EFFASB.AIMRC.ASAFD.ACIIA58.( )是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。A.遵紀(jì)守法B. 獨(dú)立誠(chéng)信C. 公正公平D.勤勉盡職59.證券投資

17、咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有 損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存( )。A.1年B.3年C.5年D.10年60.會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按 ( )的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A.3%B.5%C.8%D.10%二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)1.下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的說法，正確的是( )。A.有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤威廉夏普提出的B.假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅

18、速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)C.投資者根據(jù)某一特定信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率D.在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉2.行為分析流派的群體心理分析基于( )。A.人的生存欲望B.人的權(quán)力欲望C.逆向思維理論D.群體心理理論3.關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，下列說法正確的是( )。A.某一種投資對(duì)象的內(nèi)在價(jià)值可以通過對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得 B.任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基準(zhǔn)C. 市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距不會(huì)被市場(chǎng)糾正D.市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)內(nèi)在價(jià)值之日，便是買(

19、賣)機(jī)會(huì)到來之時(shí)4.關(guān)于證券投資分析的信息，下列說法正確的是( )。A.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息既包括公開披露的信息資料.也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言B.來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用，影響證券的收益率C.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)D.信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果，影響分析報(bào)告的最終 結(jié)論5.上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息，包 括( )。A.增資減資B. 公司盈利水平C.公司股利政策D.資產(chǎn)重組情況6.關(guān)于內(nèi)在價(jià)值，下列說法正確

20、的有( )。A.是一種相對(duì)“客觀”的價(jià)格B. 由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定C.市場(chǎng)價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的D. 受外在因素比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等影響7.下列關(guān)于采用回歸分析法建立市盈率模型的說法.正確的是( )。A.該模型能解釋某一時(shí)刻股價(jià)的表現(xiàn)B. 回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性C.能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化D.很少能成功解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化8.下列關(guān)于金融期權(quán)的說法，正確的是( )A.期權(quán)的價(jià)格是在期權(quán)交易中期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用B.金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商

21、定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量 的某種金融工具的權(quán)利C.期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論上說由兩個(gè)部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D.金融期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益9.下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的論述正確的有( )。A.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越小B.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高C.標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越高D.利率提高。股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值會(huì)提高10.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，正確的是( )。A.可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券B.可轉(zhuǎn)換證

22、券的價(jià)值具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值之分C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格D.可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值有關(guān)11.宏觀分析所需的有效資料一般包括( )。A.公司的財(cái)務(wù)資料B.貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料C.突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素D.每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向12.對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來，常用的指標(biāo)有( )。A. 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)B.零售物價(jià)指數(shù)C.國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)D.原材料物價(jià)指數(shù)13.一國(guó)的匯率會(huì)因該國(guó)的( )等的變化而波動(dòng)。A.國(guó)際收支狀況B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率C.利率D.通貨彩脹率14.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，主要表現(xiàn)在( )

23、。A.居民收人水平B.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.資金成本15.下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是( )。A.再貼現(xiàn)政策B.法定存款準(zhǔn)備金率C.間接信用控制D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)16.當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征表現(xiàn)在( )。A.技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁B. 研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺C.信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命.并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)D.以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21吐紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一17。對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括( )。A.財(cái)政補(bǔ)貼B.限制進(jìn)口C.減免稅D.限制出口18.產(chǎn)業(yè)組織

24、是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括( )。A.市場(chǎng)行為B. 市場(chǎng)規(guī)模C.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)D.市場(chǎng)績(jī)效19.下列關(guān)于比較研究法的說法，正確的是( )。A.橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段的指標(biāo)。在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究B.縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)C.如果在國(guó)民經(jīng)濟(jì)繁榮階段行業(yè)的銷售額也逐年同步增長(zhǎng)，或是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時(shí)行業(yè)的銷售額也同步下降，說明這一行業(yè)很可能是周期性行業(yè)D.如果在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長(zhǎng)率都高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長(zhǎng)率，說明這一行業(yè)是增長(zhǎng)型行業(yè)20.時(shí)間數(shù)列分析的一

25、個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)。最常見的時(shí) 間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有( )。A.趨勢(shì)外推法B.移動(dòng)平均法C.因子分析法D.指數(shù)平滑法21.對(duì)上市公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括( )。A. 區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件B.區(qū)位內(nèi)的自然條件C.區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策D.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色22.健全的公司法人治理機(jī)制中，相關(guān)利益者包括( )。A. 員工B.債權(quán)人C.供應(yīng)商D.客戶23.利潤(rùn)表主要反映的內(nèi)容包括( )。A.營(yíng)業(yè)收入由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入組成B.營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī).凈利潤(rùn)(或凈虧損)

26、在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)人損益的所得稅費(fèi)用后得出D.利潤(rùn)總額(或虧損總額)在營(yíng)業(yè)收入的基礎(chǔ)上加營(yíng)業(yè)外收入，減營(yíng)業(yè)外支出后得到24.影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括( )。A.擔(dān)保責(zé)任B. 長(zhǎng)期租賃C.或有項(xiàng)目D.以上都對(duì)25.資產(chǎn)重組時(shí)，按市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有( )。A.市場(chǎng)價(jià)值法簡(jiǎn)單易懂，容易使用B.市場(chǎng)價(jià)值法是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性C.比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理D.有利于企業(yè)資產(chǎn)保值26.道氏理論的主要原理有( )。A.市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)B.市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為C.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)

27、D.一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)27.一般來說，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于( )。A.股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短B.壓力線所處的下跌趨勢(shì)的階段C.這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近D.股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小28.下列關(guān)于漲跌停板制度下量?jī)r(jià)分析的說法正確的有( )。A.漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)B.漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大C.漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大D.封住漲停板的買盤數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大29.在應(yīng)用WMS指數(shù)時(shí)，下列操作或者說法錯(cuò)誤的有( )。A.在WMS進(jìn)入低

28、數(shù)值區(qū)位后。如果股價(jià)還繼續(xù)上升，就會(huì)產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)B. 在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是賣出的信號(hào)C.當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備買進(jìn)D.當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮賣出30.證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括( )。A.確定投資目標(biāo)B.確定投資對(duì)象C確定投資規(guī)模D.應(yīng)采取的投資策略和措施31.在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。A.投資者總是選擇方差較小的組合B.投資者總是選擇期望收益率高的組合C.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期 望收益率高的組合D.如果兩種證券組

29、合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選 擇方差較小的組合32.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的有效性問題是指( )。A.理論上系數(shù)與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系B.現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的系數(shù)與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系C.是否還有更合理的度量工具用以解釋不同證券的收益差別D.在理想市場(chǎng)中的系數(shù)與收益是否具有負(fù)相關(guān)關(guān)系33.下列關(guān)于詹森指數(shù)的說法正確的有( )。A. 詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合 的期望收益率之間的差C.詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之問的落差D.詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)34。金融工

30、程的核心技術(shù)是指( )。A. 組合技術(shù)B.分解技術(shù)C.分化技術(shù)D.整合技術(shù)35.關(guān)于套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用，下列說法正確的有( )。A.套利交易有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平B.套利交易有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高C.套利交易可以抑制過度投機(jī)D.套利交易可以抑制金融市場(chǎng)創(chuàng)新36.下列關(guān)于VaR法的說法正確的有( )。A.它可以測(cè)量不同市場(chǎng)因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露B.使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性C.提供了一個(gè)統(tǒng)一的方法來測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)D.簡(jiǎn)單直觀地描述了投資者在未來某一給定時(shí)期內(nèi)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)37.在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、

31、美國(guó)證券交易委員會(huì)以及國(guó)際互換 與衍生工具協(xié)會(huì)都要求金融機(jī)構(gòu)基于VaR來確定( )。A.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提B.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制C.風(fēng)險(xiǎn)披露D.交易員的業(yè)績(jī)38.ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員為( )。A.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)B. 歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)(EFFAs)C. 投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)D.CFA協(xié)會(huì)39.ASAF執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)( )。A.教育委員會(huì)B.倡議委員會(huì)C.公共關(guān)系委員會(huì)D.會(huì)員大會(huì)40.2005年新證券法規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有以下 ( )行為。A.代理委托人從事證券投資B.買賣本咨

32、詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票C.利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息D.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)1.證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用與風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)效用的權(quán) 衡)最大化。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤2.證券投資分析最古老、最著名的股票價(jià)格分析理論可以追溯到道氏理論。 ( ) A.正確B.錯(cuò)誤3.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，已公布的基本面信息無助于分析師挑選價(jià)格被高估或低估的證券， 基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處。 ( )A.正確B.

33、錯(cuò)誤4.基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方 法為主要分析手段的基本特征。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤5.價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被高估的證券的過程，價(jià)值發(fā)現(xiàn)的證券投資獲利的機(jī)會(huì) 總是大于風(fēng)險(xiǎn)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤6.2003年3月10日通過的國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案中，中國(guó)人民銀行原有的對(duì)銀行、資產(chǎn)管理 公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)移到新設(shè)的商務(wù)部。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤7.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的代辦轉(zhuǎn)讓信息平臺(tái)提供非上市公司股份轉(zhuǎn)讓信息。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤8.如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購買力比明年的1

34、00元要小。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤9.可贖回債券是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價(jià)格贖回已發(fā)行的債券。( )A.正確B.錯(cuò)誤10.利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期決定的，流動(dòng)性溢價(jià)可起一 定作用。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤11.從理論上講，資產(chǎn)凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增加，股價(jià)上漲;資產(chǎn)凈值 減少，股價(jià)下跌。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤12.上市公司所發(fā)行股票的每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來 因素影響的能力越強(qiáng)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤13.金融期權(quán)合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定的價(jià)格買賣某種金融工具的雙邊合約。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤

35、14.在期權(quán)市場(chǎng)上，利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值 下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高;利率提高，又會(huì)使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會(huì)成本提高，進(jìn)而使 期權(quán)價(jià)格下降。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤15.權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定 到期日有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券.或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差 價(jià)的有價(jià)證券。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤16.宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中的總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變 動(dòng)規(guī)律。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤17.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，是反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否具有活 力的基本

36、指標(biāo)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤18.通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì)：通過收入和財(cái)產(chǎn)的再分配以及通過改變產(chǎn)品產(chǎn) 量與類型影響經(jīng)濟(jì)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤19.國(guó)際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。資本項(xiàng)目是最具綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指標(biāo)。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤20.利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的 報(bào)酬。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤21.居民收入水平的提高會(huì)直接促進(jìn)證券市場(chǎng)投資需求。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤22.對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的范疇。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤23.如果市場(chǎng)物價(jià)上漲，需求過度，經(jīng)濟(jì)過度繁榮，被認(rèn)為是社會(huì)

37、總需求大于總供給，中央 銀行就會(huì)采取擴(kuò)大貨幣的政策以減少需求。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤24.證券市場(chǎng)供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場(chǎng)供給方的主要影 響因素。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤25.高增長(zhǎng)行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段，因此投資者對(duì) 其十分感興趣。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤26.當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，有些防守型行業(yè)或許還會(huì)有一定的實(shí)際增長(zhǎng)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤27.信息產(chǎn)業(yè)中的吉爾德定律是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每3個(gè)月增加1倍。 ( ) A.正確B. 錯(cuò)誤28.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植政策是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的重點(diǎn)。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤29.

38、1890年美國(guó)制定了克雷頓反壟斷法對(duì)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行管理。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤30.隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會(huì)責(zé)任感會(huì)逐漸改變，從而引起對(duì)某些商品的需求變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤31.在演繹法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤32.廣義上的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的 制度安排。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤33.相關(guān)利益者共同參與的共同治理機(jī)制可以有效建立公司外部治理機(jī)制，以彌補(bǔ)公司內(nèi) 部治理機(jī)制的不足。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤34.一般

39、認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤35.一般來說，股東資本小于借入資本比較好。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤36.NOPAT衡量的是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，因此所有與營(yíng)業(yè)無關(guān)的收支和非經(jīng)常性發(fā)生的收支應(yīng)該剔 除在NOPAT的核算之外。A.正確B. 錯(cuò)誤37.一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)重組，才會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著 效果。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤38.從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤39.價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素，一切技術(shù)分析方法都是以價(jià)、量關(guān)系為研究對(duì)象的，目 的就是分析、預(yù)測(cè)未來價(jià)格趨勢(shì)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤40.在股價(jià)變動(dòng)所畫出

40、的圖表中，每一條支撐線和壓力線都是證券波動(dòng)所必然產(chǎn)生的內(nèi)在 規(guī)律，而非人為控制和確認(rèn)的。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤41.三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形態(tài)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤42.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧 形。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤43.葛蘭碧法則認(rèn)為股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，幣場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性拋售，此時(shí)隨著日益放 大的成交量，股價(jià)大幅度下跌。隨著恐慌大量賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤44.在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K指標(biāo)其次，D指標(biāo)最慢。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤45.大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市

41、場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，一般只用于研判證券市場(chǎng)整體 形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股;而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用于個(gè)股，又可以應(yīng)用 于大盤指數(shù)。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤46.投資于增長(zhǎng)型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增 長(zhǎng)，這類投資者通常會(huì)購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤47.當(dāng)投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化，投資者可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有 的證券投資組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的最佳組合。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤48.在不賣空的情況下，證券組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤49.無差異曲線的位

42、置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤50.證券市場(chǎng)線公式對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的 闡述。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤51.一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，而一個(gè)低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營(yíng)得比 市場(chǎng)差。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤52.廣義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基 礎(chǔ)上進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的 金融產(chǎn)品。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤53.擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)一次性針對(duì)所有持股進(jìn)行保值避 險(xiǎn)。 ( )A.正確B

43、. 錯(cuò)誤54.當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時(shí)，套利行為會(huì)受到影響。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤55.在套期保值中，一般希望持有的股票(組合)具有正的超額收益。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤56.VaR法在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的主流。 ( ) A.正確B. 錯(cuò)誤57.在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與 證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。 ( )A.正確B. 錯(cuò)誤58.證券分析師在CIIA資格被授予后，只要保持成員國(guó)國(guó)家協(xié)會(huì)的會(huì)員資格，CIIA資格將 永遠(yuǎn)被保留。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤59.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或其執(zhí)業(yè)

44、人員在知悉本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān) 證券有利害關(guān)系時(shí)，不得就該證券的走勢(shì)或投資的可行性提出評(píng)價(jià)或建議。 ( ) A.正確B.錯(cuò)誤60.根據(jù)會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必 須將全額的80%匯入已報(bào)備的收費(fèi)專用銀行賬戶。 ( )A.正確B.錯(cuò)誤參考答案及詳細(xì)解析一、單項(xiàng)選擇題1.A【解析】1964年奧斯本提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類似于化學(xué)中的分 子“布朗運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。2.C【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都 不能通過對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤(rùn)。3.D【解析】對(duì)

45、于證券組合的管理者來說，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。4.B【解析】基本分析的重點(diǎn)是公司分析。5.B【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的投資理念。6.B【解析】在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是中國(guó)人民銀行。7.A【解析】上市公司通過年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的 有關(guān)信息。8.B【解析】調(diào)整現(xiàn)值模型以自由現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。9.D【解析】該筆投資的終值FV=PV(1+i)Bn=10000(1+8%)3=12597.12元。10.C【解析】采用零增長(zhǎng)模型計(jì)算，股票的內(nèi)在價(jià)值

46、=未來每期支付的每股股息/到期收益率 =510%=50元。11.C【解析】本題考查市場(chǎng)分割理論的觀點(diǎn)。12.C【解析】資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。13.D【解析】ABC選項(xiàng)是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。14.A【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期 權(quán)將有利可圖;C選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方 執(zhí)行期權(quán)將有利可圖;D選項(xiàng)應(yīng)該是實(shí)際上期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，不可能為負(fù)值。15.C【解析】在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析。16.B【解析】勞動(dòng)力人口是指年齡在16

47、歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。17.C【解析】惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到3位數(shù)以上的通貨膨脹。18.D【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。19.D【解析】直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。ABC選項(xiàng)屬于一般性貨幣政策工具。20.D【解析】D選項(xiàng)屬于緊的貨幣政策的主要政策手段。21.D【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場(chǎng)行情走勢(shì)上揚(yáng)。22.D【解析】股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束 12個(gè)月后解禁流通量為5%，24個(gè)月流通量不超過10%，在其之后，成為全部可上市 流通股。23.C【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是門類編碼

48、采用單字母升序編碼法。24.C【解析】石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于寡頭壟斷。25.D【解析】AC選項(xiàng)屬于寡頭壟斷市場(chǎng)，B選項(xiàng)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。26.C【解析】生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于防守型行業(yè)。27.B【解析】本題考查行業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期。28.C【解析】A選項(xiàng)是處于幼稚期的行業(yè)，B選項(xiàng)是處于成長(zhǎng)期的行業(yè)，C選項(xiàng)是處于成熟期 的行業(yè)，D選項(xiàng)是處于衰退期的行業(yè)。29.A .【解析】演繹法是從一般到個(gè)別。歸納法是先觀察后推論，演繹法是先推論后觀察。 30.D【解析】分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜 合指標(biāo)進(jìn)行比較。31. B【解析】速動(dòng)比率的計(jì)算公式為(流動(dòng)

49、資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債。32.A【解析】資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除累計(jì)折舊后的凈額。33. C【解析】已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)。34.C【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，所以營(yíng)業(yè)收入是不需要用到的數(shù)據(jù)。35.A【解析】本題考查資產(chǎn)重組的手段和方法。股權(quán)置換的目的在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。36.B【解析】在K線理論中，收盤價(jià)是最重要的。37.B【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很 大程度是心理因素方面的影響。38.C【解析】頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指頭到頸線的直線距離。39.D【解析】圓弧形態(tài)是一種持續(xù)不長(zhǎng)的狀態(tài);一般來說圓弧形態(tài)形

50、成的時(shí)間越長(zhǎng)，反轉(zhuǎn)的 力度越強(qiáng);圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間少，兩頭多。40.B【解析】突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。41.C【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由5個(gè)上升波浪和3個(gè)下降波浪 組成。42.A【解析】波浪理論考慮的最為重要的因素是形態(tài)。43.A【解析】股市中常說的黃金交叉是指現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA。44.B【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADR在0.51.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài); C選項(xiàng)應(yīng)該是ADR從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào);D選項(xiàng)應(yīng)該是ADR從高向低下降

51、到0.75以下，是短期反彈的信號(hào)。45.B【解析】本題考查主動(dòng)管理方法。ACD選項(xiàng)屬于被動(dòng)管理方法。46.D【解析】套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是史蒂夫圠斯。47.D【解析】以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是增長(zhǎng)型證券組合：48.B【解析】最優(yōu)證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最 高，是使投資者最滿意的有效組合。49.A【解析】本題考查證券組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。B選項(xiàng)應(yīng)該是證券組合的收益水平不僅僅與管 理者的技能有關(guān);C選項(xiàng)應(yīng)該是詹森指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn);D選項(xiàng)應(yīng)該是詹森指數(shù) 是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具。50.A【解析】夏普指數(shù)是

52、連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。51.D【解析】利率消毒指的是單一支付下的資產(chǎn)免疫策略。52.D【解析】采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金 流特性完全相同。53.B【解析】金融工程運(yùn)作的步驟中，分析是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決 問題的最佳方案。54.B【解析】8選項(xiàng)應(yīng)該是當(dāng)基差走強(qiáng)時(shí)，有利于賣出套期保值者。55.C【解析】期現(xiàn)套利是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利。56.C【解析】NII,示清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常 選擇95%99%。57.C【解析】亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡(jiǎn)稱為ASA

53、F。58.A【解析】遵紀(jì)守法是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。59.B【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、 作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之13起將其稿件以書面形式保存3年。60.D【解析】會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收 入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。二、多項(xiàng)選擇題1.BCD【解析】有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤金法瑪提出的。2.CD【解析】行為分析流派的群體心理分析基于逆向思維理論和群體心理理論。3.ABD【解析】市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)糾正。4.BCD【解析】證券

54、分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息僅限于公開披露的 信息資料，不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶提供分析。5.ABCD【解析】本題考查上市公司披露的信息。ABCD選項(xiàng)都正確。6.ABC【解析】?jī)?nèi)在價(jià)值不受外在因素比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等影響。7.ABD【解析】本題考查采用回歸分析法建立市盈率模型的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是很少能成功解釋 較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化。8.ABC【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是金融期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得 的收益。9.ABD【解析】本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。C選項(xiàng)應(yīng)該是標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià) 格越低。1

55、0.ABD【解析】發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格只需規(guī)定一個(gè)。11.BCD【解析】本題考查宏觀分析所需的有效資料。BCD選項(xiàng)屬于宏觀分析所需的有效資料。12.ABC【解析】對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來， 常用的指標(biāo)有零售物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)。13.ABCD【解析】一國(guó)的匯率會(huì)因該國(guó)的國(guó)際收支狀況、通貨膨脹率、利率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等的變化而波動(dòng)。14.ABCD【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、居民收入水平、投 資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期、資金成本。15.ABD【解析】本題考查一般性貨幣政策工具。C選項(xiàng)屬于選擇

56、性貨幣政策工具。16.ABCD【解析】本題考查當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征。ABCD選項(xiàng)都正確。17.ABC【解析】本題考查對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。18.ACD【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織的內(nèi)容市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效。19.ABCD【解析】本題考查比較研究法的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。20.ABD【解析】本題考查時(shí)間數(shù)列的預(yù)測(cè)方法。最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法是趨勢(shì)外推法、移 動(dòng)平均法和指數(shù)平滑法。21.ABCD【解析】本題考查公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析。ABCD選項(xiàng)都正確。22.ABCD【解析】本題考查相關(guān)利益者的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。23.AB【解析】本題考查利潤(rùn)表主

57、要反映的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是凈利潤(rùn)(或凈虧損)在“利潤(rùn)總 額”的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出。D選項(xiàng)應(yīng)該是利潤(rùn)總額(或虧損總額)在“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”的基礎(chǔ)上加營(yíng)業(yè)外收入，減營(yíng)業(yè)外支出后得到。24.ABCD【解析】本題考查影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素。ABCD選項(xiàng)都正確。25.AB【解析】本題考查資產(chǎn)重組時(shí)按市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)。CD選項(xiàng)屬于重置成本法評(píng) 估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)。 26.ABCD【解析】本題考查道氏理論的主要原理。ABCD選項(xiàng)都正確。27.ACD【解析】一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于：一是股價(jià)在這個(gè)區(qū) 域停留時(shí)間的長(zhǎng)短，二是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)

58、前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn) 近，三是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小。28.ABCD【解析】本題考查漲跌停板制度下量?jī)r(jià)分析的基本判斷。ABCD選項(xiàng)都正確。29.AB【解析】在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)上升，就會(huì)產(chǎn)生背離，是“賣出”的信號(hào)。在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是“買進(jìn)”的 信號(hào)30.ABCD【解析】本題考查證券投資政策的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。31.CD【解析】投資者的共同偏好規(guī)則是指如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的 收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合;如果兩種證券組合具有相同的收益 率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率

59、高的組合。32.BC【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的有效性問題是指現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的系數(shù)與收益是否具有正相 關(guān)關(guān)系，是否還有更合理的度量工具用以解釋不同證券的收益差別。33.ABCD【解析】本題考查詹森指數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。34.ABD【解析】結(jié)構(gòu)化的分解、組合、整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。35.ABC【解析】本題考查套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用，主要體現(xiàn)在ABC選項(xiàng)。36.ABCD【解析】本題考查VaR法。ABCD選項(xiàng)都正確。37.ABC【解析】在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、美國(guó)證券交易委員會(huì)以及國(guó) 際互換與衍生工具協(xié)會(huì)都要求金融機(jī)構(gòu)基于VaR來確定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

60、控制和風(fēng)險(xiǎn)披露。38.AB【解析】ACIIA的聯(lián)盟會(huì)員為歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)(EFFAS)和亞洲證券分析師聯(lián) 合會(huì)(ASAF)。39.ABC【解析】ASAF執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)教育委員會(huì)、公共關(guān)系委員會(huì)、倡議委員會(huì)。40.ABCD【解析】本題考查投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)的禁止業(yè)務(wù)。ABCD選項(xiàng)都 正確。三、判斷題1.A【解析】本題考查證券投資分析的目標(biāo)。本題表述正確。2.A【解析】本題考查證券投資分析理論的發(fā)展。本題表述正確。3.B【解析】本題考查半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的內(nèi)容。在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，已公布的基本面信息無 助于分析師挑選價(jià)格被高估或低估的證券，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處。應(yīng)該