計算機(jī)行業(yè)：遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品之多媒體融合全面體驗

1、重點(diǎn)公司估值和財務(wù)分析表股票簡稱股票代碼貨幣評級收盤價報告日期（元/股）2019E2020E2019E2020E2019E2020E2019E2020E億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)300628CNY91.032020/01/14 買入90.212.062.5844.1935.2844.6635.8128.326.2蘇州科達(dá)603660CNY13.462019/03/20 買入33.131.101.3412.2410.0420.2415.7318.718.5夢網(wǎng)集團(tuán)002123CNY17.942019/12/05 買入26.800.470.6738.1726.7849.6119.727.79.9金山辦公688111

2、CNY2182019/11/04 -0.761.12219.6164.0286.7206.29.912.7最新最近合理價值EPS(元)PE(x)EV/EBITDA(x)ROE(%)數(shù)據(jù)來源：Wind、 備注：表中估值指標(biāo)按照最新收盤價計算目錄索引 HYPERLINK l _TOC_250018 投資要點(diǎn) 5 HYPERLINK l _TOC_250017 一、疫情驅(qū)動遠(yuǎn)程辦公市場爆發(fā) 7 HYPERLINK l _TOC_250016 （一）疫情限制人員流動，遠(yuǎn)程協(xié)作辦公市場加速發(fā)展 7 HYPERLINK l _TOC_250015 （二）遠(yuǎn)程辦公市場需求持續(xù)增加 7 HYPERLINK l

3、 _TOC_250014 二、遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品試用比較情況 8 HYPERLINK l _TOC_250013 （一）PC 端交互體驗 8 HYPERLINK l _TOC_250012 （二）手機(jī)端交互體驗 10 HYPERLINK l _TOC_250011 （三）PC 端音視頻功能 12 HYPERLINK l _TOC_250010 （四）手機(jī)端音視頻功能 13 HYPERLINK l _TOC_250009 （五）PC 端文檔及協(xié)作功能 15 HYPERLINK l _TOC_250008 （六）手機(jī)端文檔及協(xié)作功能 18 HYPERLINK l _TOC_250007 （七）PC 端安

4、全設(shè)置 20 HYPERLINK l _TOC_250006 （八）手機(jī)端安全設(shè)置 22 HYPERLINK l _TOC_250005 （九）功能和定價 23 HYPERLINK l _TOC_250004 三、功能特色總結(jié)及適用場景分析 26 HYPERLINK l _TOC_250003 （一）不同的使用場景，對于視頻/協(xié)作產(chǎn)品需求不同 26 HYPERLINK l _TOC_250002 （二）各廠商產(chǎn)品特點(diǎn)總結(jié)及適用場景分析 26 HYPERLINK l _TOC_250001 四、投資建議 29 HYPERLINK l _TOC_250000 五、風(fēng)險提示 30圖表索引圖 1：億聯(lián)

5、會議 PC 界面 9圖 2：好視通云會議 PC 端界面 9圖 3：夢網(wǎng)視信首頁-app 端 11圖 4：會暢 Bizconf Video Pro 首頁-app 端 11圖 5：夢網(wǎng)視信邀請方式-app 端 11圖 6：會暢 Bizconf Video Pro 邀請方式-app 端 11圖 7：基于 PPT 的遠(yuǎn)程會議（會議發(fā)起端界面） 13圖 8：億聯(lián)會議手機(jī)App 視頻質(zhì)量設(shè)置 15圖 9：騰訊會議 PC 端會議文檔功能 17圖 10：協(xié)同編輯同一Word 文檔 17圖 11：信源豆豆平臺具備較強(qiáng)的擴(kuò)展性 18圖 12：華為 welink 手機(jī)端協(xié)作功能 20圖 13：科達(dá)摩云致鄰 PC 端

6、安全設(shè)置項 21圖 14：金山WPS 限制分享文件的操作權(quán)限 21圖 15：信源豆豆安全架構(gòu) 22圖 16：騰訊會議收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 24圖 17：信源豆豆充值購買界面 25表 1：PC 端交互體驗試用結(jié)果 8表 2：手機(jī)端交互體驗試用結(jié)果 10表 3：PC 端音視頻功能試用結(jié)果 12表 4：手機(jī)端音視頻功能試用結(jié)果 14表 5：PC 端文檔及協(xié)作功能試用結(jié)果 16表 6：不同用戶的云文檔傳輸及存儲限制 18表 7：手機(jī)端文檔及協(xié)作功能試用結(jié)果 19表 8：PC 端安全設(shè)置測試結(jié)果 22表 9：手機(jī)端安全設(shè)置測試結(jié)果 23表 10：功能和定價比較結(jié)果 24投資要點(diǎn)受疫情影響，大多數(shù)行業(yè)延期復(fù)工無法按時

7、回到辦公場所，相應(yīng)地促進(jìn)了遠(yuǎn)程協(xié)作辦公的習(xí)慣培養(yǎng)、相關(guān)需求激增。并且?guī)椭髽I(yè)在不斷的試用/使用中，優(yōu)化產(chǎn)品功能、提升競爭力。我們選取億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、蘇州科達(dá)、齊心集團(tuán)、小魚易連、華為、騰訊、金山辦 公、北信源、夢網(wǎng)集團(tuán)、會暢通訊等公司的10款遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品進(jìn)行測試，從交互體驗、音視頻質(zhì)量、文檔功能、安全、定價等角度進(jìn)行評估。由于PC和手機(jī)應(yīng)用場景和功能設(shè)計上區(qū)別較大，我們還針對PC和手機(jī)端分別進(jìn)行了測試。從結(jié)果看：交互體驗：大部分產(chǎn)品具有良好的交互體驗。好視通PC端、摩云致鄰的手機(jī)端在功能強(qiáng)大的同時，界面設(shè)計略復(fù)雜需要適應(yīng)。多媒體功能：PC和手機(jī)端，音頻方面各家產(chǎn)品基本都不存在音質(zhì)、延時、保真的問題。

8、視頻方面，除PC端科達(dá)摩云致鄰和信源豆豆，手機(jī)端科達(dá)摩云致鄰、華為Welink和信源豆豆有一定的延遲外，其他均無明顯問題。億聯(lián)會議和科達(dá)摩云致鄰可以對會議及影視頻質(zhì)量進(jìn)行設(shè)置。文檔及協(xié)作功能：金山WPS和騰訊會議在文檔方面較為突出，會議中除了進(jìn)行文檔分享外，還可以遠(yuǎn)程協(xié)同編輯。華為Welink的手機(jī)端除了視頻會議功能 外，還有即時消息、郵件、考勤、審批等協(xié)作功能，是一款完整的企業(yè)協(xié)作工具。信源豆豆能夠以H5的方式支持企業(yè)應(yīng)用在其平臺上的聚合。安全設(shè)置：科達(dá)摩云致鄰具有通信AES加密與否的單獨(dú)設(shè)置項（其他廠商無設(shè)置項也可能為內(nèi)置加密），金山辦公具有較完善的文檔權(quán)限管理設(shè)計。功能與定價：從公開收費(fèi)

9、價格上看，最為優(yōu)惠的為騰訊會議99元/月支持25方會議，價格最高的是華為Welink；而海外版zoom的定價則比騰訊會議還要 低。(Welink和zoom海外定價差異較大)實際在不同的業(yè)務(wù)場景中，對于視頻會議的各項功能的要求有所不同。例如：在線上路演及產(chǎn)品線上推廣等業(yè)務(wù)場景中，一般需要使用WORD、PPT等文檔、配合語音交流進(jìn)行講解，因此對文檔共享的功能和清晰度以及語音質(zhì)量較為敏感。對于業(yè)務(wù)溝通會、遠(yuǎn)程面試等使用場景中，主要是人與人的交流，因此除了音頻質(zhì)量外，還需要穩(wěn)定流暢的視頻功能，才能保障良好的用戶體驗。對于線上項目溝通會、遠(yuǎn)程教學(xué)等場景，除了音頻和視頻的溝通，以及文檔的遠(yuǎn)端共享，往往還需

10、要對文檔進(jìn)行手繪標(biāo)注，或者共同編輯修改，因此白板和遠(yuǎn)程編輯的功能就顯得較為實用。此外，雖然手機(jī)端使用較為便捷，但考慮到疫情結(jié)束后視頻會議及協(xié)作軟件更多的作為生產(chǎn)工具來使用，因此PC端的功能實用性和完善性對于產(chǎn)品的選型顯得更為重要。投資建議：疫情對行業(yè)重要意義：加速培養(yǎng)用戶習(xí)慣和擴(kuò)大用戶規(guī)模，提高行業(yè)市場的確定性，從而打開相關(guān)受益企業(yè)的長期價值空間。疫情帶來的形勢變化正加速遠(yuǎn)程協(xié)同辦公行業(yè)發(fā)展，主要相關(guān)公司包括:億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、蘇州科達(dá)、夢網(wǎng)集團(tuán)等，也建議關(guān)注金山辦公、會暢通訊、齊心集團(tuán)旗下好視通等。風(fēng)險提示：部分廠商遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品推廣可能不及預(yù)期；尚不確定局勢穩(wěn)定后的留存率和付費(fèi)意愿水平；由于仍在用戶

11、培養(yǎng)、行業(yè)成長推廣的階段，相關(guān)公司中短期內(nèi)不大會有明顯的財務(wù)受益；是否會出現(xiàn)功能同質(zhì)化趨勢。一、疫情驅(qū)動遠(yuǎn)程辦公市場爆發(fā)（一）疫情限制人員流動，遠(yuǎn)程協(xié)作辦公市場加速發(fā)展本次新冠肺炎以來，1月31日起，全國各類企業(yè)開始延期復(fù)工或?qū)嵭性诩疑习?。同時，各地對于來自工作地以外員工，要求在家隔離14天。在此期間，企業(yè)遠(yuǎn)程協(xié)作辦公的需求大幅增長。相關(guān)企業(yè)紛紛開放免費(fèi)的視頻會議/遠(yuǎn)程協(xié)作軟件服務(wù)。受疫情影響，大多數(shù)行業(yè)延期復(fù)工無法按時回到辦公場所，相應(yīng)地促進(jìn)了遠(yuǎn)程協(xié)作辦公的習(xí)慣培養(yǎng)、相關(guān)需求激增，并且?guī)椭髽I(yè)在不斷的試用/使用中，優(yōu)化產(chǎn)品功能、提升競爭力，反哺行業(yè)。（二）遠(yuǎn)程辦公市場需求持續(xù)增加受到疫情影響

12、及人員流動限制，各主要遠(yuǎn)程辦公軟件的用戶量均快速上升。據(jù)部分媒體報道和投資者交流情況：華為WeLink據(jù)人民日報海外網(wǎng)在2月10日的報道，當(dāng)前，華為云WeLink每日新注冊企業(yè)數(shù)增長50%，新增日活用戶數(shù)超100萬，單個企業(yè)最大會議方數(shù)760方，參會人員遍布國內(nèi)230個城市。西安、銅川、楊凌等多個政府部門以及中軟國際、國網(wǎng)陜西省電力公司、陜西汽車集團(tuán)，法士特等知名企業(yè)開始采用WeLink滿足視頻會議的需求。另據(jù)IT168網(wǎng)站于2月11日的報道，過去一周里,包括北京朝陽醫(yī)院在內(nèi)的520家醫(yī)院,華為云WeLink已為1152家醫(yī)療相關(guān)企業(yè)提供服務(wù)。此外，據(jù)新浪財經(jīng)在2月11日的報道，古井貢酒已開通

13、華為云WeLink賬號2000余人,日參與在華為云WeLink上召開的會議人數(shù)約500人次，通過華為云WeLink平臺實現(xiàn)在線協(xié)同辦公，企業(yè)各業(yè)務(wù)能夠正常開展。騰訊會議騰訊科技報道，其于2月11日獲悉，航美傳媒集團(tuán)與騰訊合作，將騰訊會議作為公司會議平臺，與全國近600名員工實時在線協(xié)作溝通。會暢通訊據(jù)會暢通訊在近期投資者交流信息中公開披露的公司云視頻業(yè)務(wù)情況：從初二以來，公司云平臺的注冊用戶數(shù)每天都在翻倍的增長，云平臺的在線時長（分鐘 數(shù)）也是每天環(huán)比翻倍的增長；總體來講，其SaaS業(yè)務(wù)的用戶量已經(jīng)比過往累計用戶數(shù)翻倍。二、遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品試用比較情況我們選取億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、蘇州科達(dá)、齊心集團(tuán)旗下好視通

14、、小魚易連、華為、騰訊、金山辦公、北信源、夢網(wǎng)集團(tuán)、會暢通訊等公司的10款遠(yuǎn)程辦公產(chǎn)品進(jìn)行測試，從交互體驗、音視頻質(zhì)量、文檔功能、安全、定價等角度進(jìn)行評估。由于PC和手機(jī)應(yīng)用場景和功能設(shè)計上區(qū)別較大，我們還針對PC和手機(jī)端分別進(jìn)行了測試。（一）PC 端交互體驗表1：PC端交互體驗試用結(jié)果PC端的交互體驗測試結(jié)果如下表所示?？傮w來看，各家產(chǎn)品的PC端使用基本使用流暢、沒有卡頓的情況，界面也比較友好。公司 名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品 名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Vide

15、o Pro層 級設(shè)計簡單中等復(fù)雜簡單較簡單簡單簡單簡單簡單簡單交互體驗|P指 示是 否突出突出中等不突出突出突出突出突出不突出突出突出流 暢度流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢C端卡 頓情況無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓界 面友 好度友好較友好較友好友好友好友好友好友好友好友好數(shù)據(jù)來源： 億聯(lián)會議的PC界面具有一定代表性。在保留適當(dāng)功能指示和操作按鍵的基礎(chǔ)上，最大化視頻顯示區(qū)域，具有較良好的用戶體驗。圖1：億聯(lián)會議PC界面數(shù)據(jù)來源：億聯(lián)會議 PC 端， 而好視通在功能全面的同時，功能的層級設(shè)計上，也略微復(fù)雜。好視通的會議界面如下圖所示。會議管理、聊天、會議設(shè)

16、置、會議鏈接、視頻窗口都集成在一個頁面上。圖2：好視通云會議PC端界面數(shù)據(jù)來源：好視通云會議 PC 端， （二）手機(jī)端交互體驗表2：手機(jī)端交互體驗試用結(jié)果手機(jī)端的交互體驗測試結(jié)果如下表所示。和PC端相比，手機(jī)端軟件大部分比較簡單。在流暢性、卡頓、界面友好性上沒有明顯問題。在界面上，大部分手機(jī)端都可以通過類似“快速會議/發(fā)起會議”、“加入會議”、“預(yù)定會議”三個按鈕便捷直觀的滿足大部分會議需求，如億聯(lián)會議、小魚易連、騰訊會議、夢網(wǎng)視信、會暢Bizconf Video Pro等。公司名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易

17、連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro層 級設(shè)計簡單較復(fù)雜簡單簡單較簡單簡單簡單簡單簡單簡單交互體驗指 示是 否突出突出不突出突出突出突出突出突出突出突出突出|手機(jī)流 暢度流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢流暢卡 頓情況端無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓無卡頓界 面友 好度友好一般友好友好友好友好友好友好友好友好數(shù)據(jù)來源： 以夢網(wǎng)集團(tuán)和會暢通訊的產(chǎn)品為例：手機(jī)端的交互體驗而言，夢網(wǎng)產(chǎn)品與會暢通訊產(chǎn)品層級設(shè)計簡單，但又不失各自特點(diǎn)：夢網(wǎng)產(chǎn)品首頁中間明確劃分四大板塊（召開會議、加入會議、安排會議、共享屏幕）；會暢產(chǎn)品功能鍵主要

18、位于首頁的下方（我的會議、加入會議、預(yù)約會議），首頁中間顯示預(yù)約會議情況。圖3：夢網(wǎng)視信首頁-app端圖 4：會暢 Bizconf Video Pro 首頁-app 端數(shù)據(jù)來源：夢網(wǎng)視信 App， 數(shù)據(jù)來源：會暢 Bizconf Video Pro， 邀請方式而言，略有不同：夢網(wǎng)產(chǎn)品支持微信、短信及鏈接邀請；會暢產(chǎn)品支持短信、郵件及鏈接邀請。圖5：夢網(wǎng)視信邀請方式-app端圖 6：會暢 Bizconf Video Pro 邀請方式-app 端數(shù)據(jù)來源：夢網(wǎng)視信 App， 數(shù)據(jù)來源：會暢 Bizconf Video Pro App， 而手機(jī)端科達(dá)摩云致鄰采用較傳統(tǒng)菜單式界面，主要功能的突出性略有

19、不足。（三）PC 端音視頻功能從PC端音視頻測試結(jié)果來看，除信源豆豆有輕微延遲外，音頻方面各家產(chǎn)品基本都不存在音質(zhì)和延時的情況，保真度方面也基本沒有問題。視頻方面，科達(dá)摩云致鄰和信源豆豆存在一定的延遲，其他都基本沒有時延。表3：PC端音視頻功能試用結(jié)果視頻會議的最大方數(shù)方面，各家公司披露的信息不完全，除了小魚易連號稱支持最大10萬方視頻會議，以及信源豆豆只支持20方較少外，大部分廠商從公開的信息和服務(wù)套餐方面，都至少支持200方500方不等的視頻會議。公司名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議W

20、PSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro多媒體功能| P C端視頻解 析度1080p1080p1080p未公開未公開未公開不涉及720p未公開未公開容 納人數(shù)200以上未公開不低于500方10萬未公開300以上無上限，建議不超過5020最大500方最大500方時延基本無時延有時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延稍微時延基本無時延基本無時延畫 中畫 和多 屏顯示支持支持支持支持支持支持無支持支持支持音頻時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延輕微時延基本無時延基本無時延保 真度較好較好較好較好較好較好好較好較好較好數(shù)據(jù)來源

21、：億聯(lián)云視訊、好視通、小魚易連、騰訊會議等官網(wǎng)、金山客服電話、信源豆豆 PC 端， 金山WPS能深度貼合日常辦公中多位員工圍繞一個文檔討論的場景，支持基于某一個文檔的遠(yuǎn)程會議，即多人同步觀看文檔、對文檔進(jìn)行指示、標(biāo)注或修改，并通過移動端或PC端進(jìn)行語音交流或討論。通過測試，我們偏向于認(rèn)為，金山WPS遠(yuǎn)程會議形式是文檔共享+音頻會議。圖7：基于PPT的遠(yuǎn)程會議（會議發(fā)起端界面）數(shù)據(jù)來源：金山文檔 PC 端、 （四）手機(jī)端音視頻功能手機(jī)端音視頻測試結(jié)果和PC比較類似，除信源豆豆有輕微延遲外，音頻方面各家產(chǎn)品基本都不存在音質(zhì)和延時保真度方面的問題。視頻方面，科達(dá)摩云致鄰、華為Welink和信源豆豆存

22、在一定的延遲，其他都基本沒有時延。表4：手機(jī)端音視頻功能試用結(jié)果公司名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro多媒體功能|手機(jī)端視頻解 析度720p高清未知未知未知未知不涉及720p未公開未公開容 納人數(shù)200+未公開不低于500方10萬未公開300以上無上限，建議不超過5020最大500方最大500方時延基本無時延有時延基本無時延輕微時延輕微時延基本無時延基本無時延輕微時延基本無時延基本無時延畫 中畫 和多 屏顯示支持支持支持支持支持

23、支持不支持支持支持支持音頻時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延基本無時延輕微時延基本無時延基本無時延保 真度較好較好較好較好較好較好好較好較好較好應(yīng)用后臺不中斷會議支持支持支持支持支持支持支持支持支持支持?jǐn)?shù)據(jù)來源：億聯(lián)云視訊、好視通、小魚易連、騰訊會議等官網(wǎng)、金山客服電話、信源豆豆 PC 端， 億聯(lián)會議手機(jī)端可以進(jìn)行視頻質(zhì)量的設(shè)置，可以選擇360P流暢或720P的高清視頻標(biāo)準(zhǔn)。在視頻質(zhì)量和網(wǎng)絡(luò)帶寬要求方面取得更好的平衡。圖8：億聯(lián)會議手機(jī)App視頻質(zhì)量設(shè)置數(shù)據(jù)來源：億聯(lián)會議手機(jī) App， 多媒體功能而言，夢網(wǎng)和會暢產(chǎn)品均承襲了ZOOM產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)，具有低時延、高保真度

24、的特點(diǎn)。同時目前最大可接入500方的容納人數(shù)，領(lǐng)先于其他同類產(chǎn)品。（五）PC 端文檔及協(xié)作功能PC端文檔分享方面，大部分公司產(chǎn)品都支持類似截取屏幕內(nèi)容的辦法，屏幕共享/應(yīng)用界面共享的方式分享文件內(nèi)容。而好視通、騰訊會議、WPS、信源豆豆等產(chǎn)品，可以單獨(dú)將word、PDF等文件內(nèi)容對參會者進(jìn)行分享。騰訊會議和金山 WPS還支持文檔的在線編輯。表5：PC端文檔及協(xié)作功能試用結(jié)果公司名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro文檔功能 PC端文

25、件分享支持支持支持支持支持支持支持支持支持支持類型限制（免費(fèi)和入門級收費(fèi) 版）屏幕共享屏幕共享屏幕共享，圖片， word， excel， ppt、 PDF，屏幕共 享，音視頻文件屏幕共享word， excel、屏幕共享圖片， word， excel， ppt、PDF圖片， word， excel， ppt， PDF，屏幕共享屏幕共享屏幕共享大小限制（免費(fèi)和入門級收費(fèi)）個人(10M200M)機(jī)構(gòu) (10M/1G)總?cè)萘肯拗苽€人(1G100G)機(jī)構(gòu)(1G/1T)遠(yuǎn)程編輯不支持不支持不支持不支持不支持支持支持不支持不支持不支持參與編輯人數(shù)無限制，建議不超過50文檔刷新延時基本無延遲輕微時延文檔支持類

26、型Word、 ExcelWord、 Excel、 PPT、 PDF等編輯功能限制無限制協(xié)作流程及其他 -PC不支持不支持不支持不支持不支持不支持文檔歷史版本、協(xié)同用戶可編輯區(qū)等通過SDK、H5嵌入客戶自己的OA不支持不支持?jǐn)?shù)據(jù)來源：金山辦公官網(wǎng)、信源豆豆技術(shù)白皮書、 騰訊會議PC端，可以直接新建Word和Excel文檔，及導(dǎo)入之前預(yù)存好的文檔。參會者可以和組織者可以根據(jù)權(quán)限設(shè)定，共同查看或編輯文檔，進(jìn)行文檔協(xié)作，可以方便參會者記錄會議要點(diǎn)和關(guān)鍵數(shù)據(jù)等。圖9：騰訊會議PC端會議文檔功能數(shù)據(jù)來源：騰訊會議 PC 端， 金山WPS涵蓋微軟Office幾乎全部功能，新增眾多特色功能（新接收文檔的實時云

27、同步，企業(yè)用戶的文檔管理）。此外，定位于一款辦公協(xié)同軟件，金山WPS還提供了其他文檔管理方面的功能。例如，“文檔雷達(dá)”，即同事通過微信或QQ發(fā)送的文件，金山WPS能夠?qū)崟r獲取并備份至云端，防止文件過期被微信或QQ系統(tǒng)自動刪除。圖10：協(xié)同編輯同一Word文檔數(shù)據(jù)來源：金山文檔 PC 端、 據(jù)金山辦公官網(wǎng)，金山WPS支持多人同時對協(xié)同文檔進(jìn)行編輯，且并未對協(xié)同文檔的類型進(jìn)行限制，但是從用戶類型角度對協(xié)同文檔的大小、云端存儲空間（限個人用戶機(jī)構(gòu)用戶免費(fèi)用戶稻殼用戶WPS 會員WPS 超級會員基礎(chǔ)版（即免費(fèi)使用）商業(yè)版高級商業(yè)版單個文檔大小限制10M10M200M1G10M1G1G云空間總?cè)萘?G1

28、G100GG1G1T5T制了每個用戶能對外協(xié)同的文檔數(shù)量）進(jìn)行了限制，如下表所示。表6：不同用戶的云文檔傳輸及存儲限制數(shù)據(jù)來源：金山辦公官網(wǎng)、 信源豆豆北信源將該產(chǎn)品定位于跨終端且安全可控的通信聚合平臺，具備較大的擴(kuò)展 性。即，該產(chǎn)品通過提供公共服務(wù)平臺接口（DDIO），支持用戶改造辦公類IT應(yīng)用系統(tǒng)以實現(xiàn)移動辦公功能，也提供SDK開發(fā)包的方式使企業(yè)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用快速具備安全即時通信功能，還能夠以H5的方式支持企業(yè)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用在該平臺上的聚合，實現(xiàn)統(tǒng)一入口和數(shù)據(jù)分享。圖11：信源豆豆平臺具備較強(qiáng)的擴(kuò)展性數(shù)據(jù)來源：信源豆豆技術(shù)白皮書、 （六）手機(jī)端文檔及協(xié)作功能手機(jī)端文檔分享方面，相較于PC端：華為WeL

29、ink、騰訊會議、的功能大致相同。而億聯(lián)會議手機(jī)端暫不再支持屏幕共享，只能觀看PC端分享的內(nèi)容；好視通削減了文檔分享的功能；小魚易連手機(jī)端削減了音視頻文件分享的功能。而科達(dá)摩云的手機(jī)端，反而增加了文檔共享的功能，但是不能共享桌面。表7：手機(jī)端文檔及協(xié)作功能試用結(jié)果公司名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro文檔功能手機(jī)端文件分享不支持支持支持支持支持支持支持支持支持支持類型限制（免費(fèi)和入門級收費(fèi) 版）word、 TXT、PDF、圖片圖

30、片屏幕共享，圖片屏幕共享word， excel、屏幕共享word、 TXT、 PDF、Excel、圖片word、 TXT、 PDF、Excel、圖片屏幕/照圖片/文檔/網(wǎng)頁/書簽/共享白板照片/網(wǎng)頁/書簽/屏幕/文檔大小限制（免費(fèi)和入門級收費(fèi)）個人(10M200M)機(jī)構(gòu) (10M/1G總?cè)萘肯拗苽€人(1G100G)機(jī)構(gòu) (1G/1T)遠(yuǎn)程編輯不支持不支持不支持不支持不支持支持支持不支持不支持不支持參與編輯人數(shù)無限制，建議不超過50文檔刷新延時基本無延遲稍微時延文檔支持類型word， excelWord、 Excel、 PPT、 PDF等編輯功能限制無限制協(xié)作流程及其他手機(jī)不支持不支持不支持不支

31、持支持不支持文檔歷史版本、協(xié)同用戶可編輯區(qū)等通過SDK、H5嵌入客戶自己的OA不支持不支持?jǐn)?shù)據(jù)來源：金山辦公官網(wǎng)、信源豆豆技術(shù)白皮書、 文檔編輯方面，WPS和騰訊會議的手機(jī)端，功能也得以保留。同時，華為Welink的手機(jī)端，除了視頻會議功能外，還有較為豐富的即時消息、郵件、考勤、審批等協(xié)作功能，是一款完整的企業(yè)協(xié)作工具。圖12：華為welink手機(jī)端協(xié)作功能數(shù)據(jù)來源：華為 welink App， （七）PC 端安全設(shè)置從安全設(shè)置方面比較，在通信的加密與否上，科達(dá)摩云致鄰PC端有AES加密與否的開關(guān)，可以靈活設(shè)置，而其他軟件大多沒有這一設(shè)置。部分廠商公布內(nèi)置了 AES加密，而有的廠商則沒有公布通

32、信加密細(xì)節(jié)。圖13：科達(dá)摩云致鄰PC端安全設(shè)置項數(shù)據(jù)來源：摩云致鄰 PC 端， 在文檔的權(quán)限控制上，金山WPS做的較為完善。例如， PC端用戶能夠?qū)蚕淼奈募?、文件夾分別設(shè)置操作權(quán)限（均包括“可查看”與“可編輯”），權(quán)限控制粒度細(xì)。圖14：金山WPS限制分享文件的操作權(quán)限數(shù)據(jù)來源：WPS Office， 表8：PC端安全設(shè)置測試結(jié)果公司 名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品 名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro安全性PC設(shè)備權(quán)限開放種類（比較有無多余要求）不涉及不涉

33、及不涉及不涉及不涉及不涉及不涉及不涉及不涉及不涉及文檔加密設(shè)置無設(shè)置項無設(shè)置項私密文件夾、分享權(quán)限設(shè)置無設(shè)置項無無端通訊加密設(shè)置AES內(nèi)置可選AESAES內(nèi)置無設(shè)置項無設(shè)置項AES內(nèi)置無設(shè)置項內(nèi)置內(nèi)置AES無設(shè)置項配套的安全防護(hù)產(chǎn)品無無無無無無無無無無數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)、 安全性或是信源豆豆最顯著的特點(diǎn)，主要包括兩方面：1.服務(wù)器可使用企業(yè)內(nèi)部服務(wù)器，最大限度保護(hù)企業(yè)內(nèi)部通訊安全可控；2.產(chǎn)品層面實現(xiàn)了從服務(wù)器、通訊鏈路至客戶端進(jìn)行數(shù)據(jù)傳送與存儲的全程加密，管理員也無法擅自查看數(shù)據(jù)。圖15：信源豆豆安全架構(gòu)數(shù)據(jù)來源：信源豆豆官網(wǎng)， （八）手機(jī)端安全設(shè)置手機(jī)端的安全設(shè)置和PC端大致類似，科達(dá)摩

34、云致鄰保留有AES加密與否的開關(guān)，可以靈活設(shè)置，而其他軟件大多沒有加密設(shè)置選項，部分廠商公布內(nèi)置了AES加密，其余則沒有公布通信加密細(xì)節(jié)。金山WPS也延續(xù)了文檔權(quán)限管理的功能。手機(jī)端權(quán)限方面，除了必須的麥克風(fēng)、攝像頭及存儲權(quán)限外，部分軟件有聯(lián)系人權(quán)限（方便邀請他人參會）、日歷權(quán)限（方便安排會議日程）、懸浮窗權(quán)限等，表9：手機(jī)端安全設(shè)置測試結(jié)果大多在功能需要的合理范圍之內(nèi)。公司名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro安全性手機(jī)設(shè)備權(quán)限開

35、放種類（比較有無多余要求）無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求無多余要求文檔加密設(shè)置無設(shè)置項無設(shè)置項私密文件夾、分享權(quán)限設(shè)置無設(shè)置項無設(shè)置項無設(shè)置項端通訊加密設(shè)置AES內(nèi)置可選AESAES內(nèi)置無設(shè)置項無設(shè)置項AES內(nèi)置無設(shè)置項內(nèi)置AES內(nèi)置無設(shè)置項配套的安全防護(hù)產(chǎn)品無無無無無無無無無無數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)、 （九）功能和定價從功能和定價角度看，根據(jù)公開的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，價格較為優(yōu)惠的是騰訊會議，按正常收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，25方會議僅僅99元/月，平均每方每月僅僅4元左右；最貴的是華為 welink,1年1方的收費(fèi)價格為1500元，折合125元/方/月。億聯(lián)

36、云視訊和小魚易連公開的基礎(chǔ)收費(fèi)價約合12.5元/方/月和12元/方/月。（來源：騰訊會議、華為云、億聯(lián)云視訊、小魚易連官網(wǎng)）而海外版zoom的入門定價為15美金/月，支持100方，僅僅相當(dāng)于1.05元/方/月，仍然是非常具有競爭力的價格。（來源：zoom海外官網(wǎng)）不考慮疫情期間各廠商的大力推廣免費(fèi)試用，正常期間各廠商的免費(fèi)會議方數(shù)均不大。億聯(lián)和小魚億聯(lián)免費(fèi)僅3方試用，而騰訊會議則開放25方（45分鐘）的限時會議。在使用的云平臺方面，億聯(lián)、科達(dá)、好視通、小魚易連等均未公布，而騰訊會議和華為welink則分別是騰訊云、華為云服務(wù)的一部分，在騰訊云、華為云網(wǎng)站上均有單獨(dú)頁面。表10：功能和定價比較結(jié)

37、果公司 名稱億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)蘇州科達(dá)齊心集團(tuán)小魚易連華為騰訊金山辦公北信源夢網(wǎng)集團(tuán)會暢通訊產(chǎn)品 名稱億聯(lián)會議摩云致鄰好視通云會議小魚易連Welink騰訊會議WPSOffice信源豆豆視信Bizconf Video Pro云服務(wù)商未公開未公開未公開未公開華為云騰訊云金山云阿里云、騰訊云、百度云、華為云未公開未公開在線人數(shù)入門級收費(fèi)版10未公開未公開10225未公開無上限，建議不超過50未公開未公開免費(fèi)版3未公開未公開3未公開25未公開無上限，建議不超過50未公開未公開計費(fèi)計費(fèi)方式包月包年未公開未公開包月包年包年包月包月包年服務(wù)器租用按月/年收費(fèi)未公開未公開入門級收費(fèi)價格125/月未公開未公開120/月1

38、500/年/方99/月兩類個人會員均89元/年；機(jī)構(gòu)365元/用戶/年不同服務(wù)器提供商 9000元1萬元/年按接入方數(shù)支付年費(fèi)按接入方數(shù)支付年費(fèi)數(shù)據(jù)來源：億聯(lián)云視訊官網(wǎng)、小魚易連 App、華為云官網(wǎng)、騰訊會議官網(wǎng)、金山辦公官網(wǎng)、信源豆豆官網(wǎng)、 騰訊會議的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下圖所示。無論價格還是免費(fèi)規(guī)格，均較友商優(yōu)惠。圖16：騰訊會議收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)來源：騰訊會議官網(wǎng)， 北信源信源豆豆針對個人、企業(yè)用戶有不同的收費(fèi)模式：個人用戶：公司提供免費(fèi)的基礎(chǔ)即時通訊服務(wù)；如果用戶需要數(shù)據(jù)單獨(dú)存儲，則需要按月或年支付服務(wù)器使用費(fèi)。從服務(wù)器配置界面看，用戶可自主選擇阿里云、百度云、騰訊云或華為云等服務(wù)器，每年費(fèi)用9000

39、元至1萬元不等。企業(yè)用戶：一方面，當(dāng)企業(yè)用戶小于300時，也可以通過租用服務(wù)器的方式使得數(shù)據(jù)完全可控；另一方面，北信源也可基于企業(yè)內(nèi)部私有服務(wù)器提供上門安裝服務(wù)，收取相應(yīng)服務(wù)費(fèi)，對于高端定制化服務(wù)，北信源按照企業(yè)終端數(shù)每年收取使用費(fèi)。圖17：信源豆豆充值購買界面數(shù)據(jù)來源：信源豆豆官網(wǎng)， 三、功能特色總結(jié)及適用場景分析（一）不同的使用場景，對于視頻/協(xié)作產(chǎn)品需求不同之前，我們對產(chǎn)品的不同功能方向進(jìn)行了橫向比較。實際在不同的業(yè)務(wù)場景中，對于視頻會議的各項功能的要求有所不同。例如：在線上路演及產(chǎn)品線上推廣等業(yè)務(wù)場景中，一般需要使用WORD、PPT等文檔、配合語音交流進(jìn)行講解，因此對文檔共享的功能和清

40、晰度以及語音質(zhì)量較為敏感。對于業(yè)務(wù)溝通會、遠(yuǎn)程面試等使用場景中，主要是人與人的交流，因此除了音頻質(zhì)量外，還需要穩(wěn)定流暢的視頻功能，才能保障良好的用戶體驗。對于線上項目溝通會、遠(yuǎn)程教學(xué)等場景，除了音頻和視頻的溝通，以及文檔的遠(yuǎn)端共享，往往還需要對文檔進(jìn)行手繪標(biāo)注，或者共同編輯修改，因此白板和遠(yuǎn)程編輯的功能就顯得較為實用。此外，雖然手機(jī)端使用較為便捷，但考慮到疫情結(jié)束后視頻會議及協(xié)作軟件更多的作為生產(chǎn)工具來使用，因此PC端的功能實用性和完善性，對于產(chǎn)品的選型顯得更為重要。（二）各廠商產(chǎn)品特點(diǎn)總結(jié)及適用場景分析基于各廠商產(chǎn)品不同維度的試用情況及使用場景的結(jié)合，我們對上述廠商的產(chǎn)品優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，并對

41、其適用的場景進(jìn)行分析。億聯(lián)云視訊/億聯(lián)會議優(yōu)點(diǎn)：音視頻質(zhì)量較穩(wěn)定，視頻質(zhì)量可設(shè)置完善。有網(wǎng)頁鏈接入會、電話入會等豐富入會方式，且具有對會議室視頻硬件有一定兼容性。缺點(diǎn)：手機(jī)端共享文檔和桌面共享功能尚不完備。適用場景分析：專業(yè)性和使用便利性的平衡。可作為企業(yè)內(nèi)部視頻會議系統(tǒng)的外延補(bǔ)充，即滿足現(xiàn)有會議室設(shè)備的兼容，也補(bǔ)充了PC和手機(jī)端使用的便利性。蘇州科達(dá)摩云致鄰優(yōu)點(diǎn)：企業(yè)成員名單及組織架構(gòu)管理完善，通信加密與否、傳輸協(xié)議可設(shè)置，可在性能和安全方面取舍，安全及隱私管理較好；文檔分享功能較豐富。缺點(diǎn)：手機(jī)端操作界面略復(fù)雜，除非加為企業(yè)成員，否則無法邀請外部人員參會。視頻有延遲現(xiàn)象。適用場景分析：組織

42、架構(gòu)穩(wěn)定、對安全及隱私要求較高的企業(yè)及政府機(jī)構(gòu)內(nèi)部會 議，作為專業(yè)視頻會議室設(shè)備的移動端補(bǔ)充，不適合參會對象不確定的對外會議場景。好視通：優(yōu)點(diǎn)：功能全面，文檔分享及白板功能強(qiáng)大，有降噪及防回聲功能。缺點(diǎn)：PC端功能設(shè)計較為復(fù)雜，需要一定適應(yīng)過程。適用場景分析：適合網(wǎng)上教學(xué)、產(chǎn)品推介、研發(fā)設(shè)計會等需要文檔分享、手寫草稿演示的場景。小魚易連優(yōu)點(diǎn)：功能全面，支持電話入會、微信入會等，手機(jī)端可以共享屏幕。以及號稱最大可達(dá)10萬方并發(fā)的會議能力。缺點(diǎn)：體驗時視頻略有卡頓現(xiàn)象。適用場景分析：手機(jī)、PC端功能均較為完善，使用便捷，可滿足中小企業(yè)和個人的使用需求。騰訊會議優(yōu)點(diǎn)：功能全面，使用便利，價格優(yōu)惠，支

43、持電話入會、微信小程序等便利入會方式，手機(jī)通話和網(wǎng)絡(luò)音頻雙重接入方式并存，且電話入會不需要付費(fèi)。并且手機(jī)和 PC端均可以進(jìn)行word和Excel文件的共享和協(xié)作編輯。缺點(diǎn)：網(wǎng)絡(luò)音頻接入的音質(zhì)還有改善空間。適用場景分析：個人用戶、中小企業(yè)及團(tuán)隊較為便捷及功能全面的語音及視頻會議軟件。用于培訓(xùn)教育、項目溝通會、線上推薦等場景均可。華為Welink優(yōu)點(diǎn)：視頻會議功能全面，基本穩(wěn)定，可以通過微信鏈接、郵件、短信等途徑邀請參會，且手機(jī)客戶端除了視頻會議功能外，還有較為豐富的即時消息、郵件、考 勤、審批等協(xié)作功能，是一款完整的企業(yè)協(xié)作工具。缺點(diǎn)：價格昂貴，手機(jī)端視頻略有延遲。適用場景分析：具有一定經(jīng)濟(jì)實力

44、的中大型企業(yè)，作為完整的企業(yè)協(xié)作工具來考慮。金山WPS：優(yōu)點(diǎn)：文檔編輯功能豐富，頁面布局類似微軟Word，易上手；獨(dú)特的基于文檔的遠(yuǎn)程會議模式，深度貼合日常辦公中多位員工圍繞一個文檔討論的場景。缺點(diǎn)：多媒體功能較有限。遠(yuǎn)程會議中無法同時展示兩份文檔，且不能以“畫中畫”或“多屏模式”同步展示講解者攝像頭畫面。適用場景分析：適用于團(tuán)隊成員針對某一文檔進(jìn)行講解、討論、并共同修改的場景。信源豆豆：優(yōu)點(diǎn)：安全性較高，應(yīng)用能夠部署在企業(yè)內(nèi)部，各類數(shù)據(jù)、聊天記錄均完全由公司掌握。此外，北信源能圍繞該產(chǎn)品提供定制服務(wù)，例如，支持企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用在該產(chǎn)品上聚合，實現(xiàn)統(tǒng)一入口和數(shù)據(jù)分享。缺點(diǎn)：對個人用戶而言，信源

45、豆豆更像一款即時通訊軟件，而非遠(yuǎn)程協(xié)同辦公工具，功能較為單一。適用場景分析：適用于對安全有較高要求的政府、軍隊、金融等部門，且部門內(nèi)使用員工數(shù)較多。夢網(wǎng)視信：優(yōu)點(diǎn)：使用簡便容易上手，同時畫面、音頻時延較低，能夠支持至多500方接入。同時邀請方式包括微信、短信、鏈接，較為便利。缺點(diǎn)：手機(jī)端支持的共享文件種類較少。加密、安全性等考慮略少，若邀請碼外泄，無法制止外來人員加入會議；文件無法多方同時修改適用場景分析：適用于企業(yè)內(nèi)部的分享會、案例展示等以一人為主講的場合。會暢BizConf Video Pro：優(yōu)點(diǎn)：使用簡便容易上手，同時畫面、音頻時延較低，能夠支持至多500方接入。PC端支持各類應(yīng)用軟件

46、共享。缺點(diǎn)：與夢網(wǎng)類似適用場景分析：適用于企業(yè)內(nèi)部的分享會、案例展示等以一人為主講的場合。四、投資建議綜上，根據(jù)我們試用的結(jié)果：交互體驗：大部分產(chǎn)品具有良好的交互體驗。好視通PC端、摩云致鄰的手機(jī)端在功能強(qiáng)大的同時，界面設(shè)計略復(fù)雜需要適應(yīng)。多媒體功能：PC和手機(jī)端，音頻方面各家產(chǎn)品基本都不存在音質(zhì)、延時、保真的問題。視頻方面，除PC端科達(dá)摩云致鄰和信源豆豆，手機(jī)端科達(dá)摩云致鄰、華為Welink和信源豆豆有一定的延遲外，其他均無明顯問題。億聯(lián)會議和科達(dá)摩云致鄰可以對會議及影視頻質(zhì)量進(jìn)行設(shè)置。文檔及協(xié)作功能：金山WPS和騰訊會議在文檔方面較為突出，會議中除了進(jìn)行文檔分享外，還可以遠(yuǎn)程協(xié)同編輯。華為Welink的手機(jī)端除了視頻會議功能外，還有即時消息、郵件、考勤、審批等協(xié)作功能。信源豆豆能夠以H5的方式支持企業(yè)應(yīng)用在其平臺上的聚合。安全設(shè)置：科達(dá)摩云致鄰具有通信AES加密與否的單獨(dú)設(shè)置項（其他廠商無設(shè)置項也可能為內(nèi)置加密），金山辦公具有較完善的文檔權(quán)限管理。功能與定價：從公開收費(fèi)價格上看，最為優(yōu)惠的為騰訊會議99元/月支持25方會議，最貴的是華為Welink。實際在不同的業(yè)務(wù)場景中，對于視頻會議的各項功能的要求有所不同。線上路演及產(chǎn)品線上推廣等業(yè)務(wù)場景對文檔共享的功能