光熱儲能材料公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案

1、泓域/光熱儲能材料公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案光熱儲能材料公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案xxx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112293245 一、 短期債券融資 PAGEREF _Toc112293245 h 4 HYPERLINK l _Toc112293246 二、 可轉(zhuǎn)換證券融資 PAGEREF _Toc112293246 h 4 HYPERLINK l _Toc112293247 三、 資產(chǎn)負(fù)債管理 PAGEREF _Toc112293247 h 4 HYPERLINK l _Toc112293248 四、 對沖的含義 PAGEREF _Toc11229

2、3248 h 10 HYPERLINK l _Toc112293249 五、 選擇對沖風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具需要考慮的因素 PAGEREF _Toc112293249 h 11 HYPERLINK l _Toc112293250 六、 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的基本原則和要求 PAGEREF _Toc112293250 h 12 HYPERLINK l _Toc112293251 七、 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的關(guān)鍵要素 PAGEREF _Toc112293251 h 14 HYPERLINK l _Toc112293252 八、 風(fēng)險(xiǎn)管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要 PAGEREF _Toc1

3、12293252 h 15 HYPERLINK l _Toc112293253 九、 風(fēng)險(xiǎn)管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎(chǔ) PAGEREF _Toc112293253 h 17 HYPERLINK l _Toc112293254 十、 風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法 PAGEREF _Toc112293254 h 18 HYPERLINK l _Toc112293255 十一、 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR） PAGEREF _Toc112293255 h 19 HYPERLINK l _Toc112293256 十二、 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的原則 PAGEREF _Toc112293256 h 25 HYPERLINK l

4、_Toc112293257 十三、 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的目標(biāo) PAGEREF _Toc112293257 h 27 HYPERLINK l _Toc112293258 十四、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112293258 h 28 HYPERLINK l _Toc112293259 十五、 儲發(fā)一體帶來的穩(wěn)定發(fā)電為光熱儲能電站的最大優(yōu)勢 PAGEREF _Toc112293259 h 28 HYPERLINK l _Toc112293260 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc112293260 h 29 HYPERLINK l _Toc112293261 十七、 公司簡介 PAGE

5、REF _Toc112293261 h 30 HYPERLINK l _Toc112293262 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112293262 h 31 HYPERLINK l _Toc112293263 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112293263 h 31 HYPERLINK l _Toc112293264 十八、 組織機(jī)構(gòu)管理 PAGEREF _Toc112293264 h 32 HYPERLINK l _Toc112293265 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc112293265 h 32 HYPERLINK l _Toc1122

6、93266 十九、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc112293266 h 34 HYPERLINK l _Toc112293267 二十、 法人治理 PAGEREF _Toc112293267 h 42 HYPERLINK l _Toc112293268 二十一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc112293268 h 52 HYPERLINK l _Toc112293269 二十二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策 PAGEREF _Toc112293269 h 54短期債券融資短期債券通常是短期需求的融資手段，如存貨融資、短期拆借。短期債券絕不能用于長期融資。短期債券包括發(fā)行商業(yè)票據(jù)、大額存單

7、、擔(dān)保貸款、從金融機(jī)構(gòu)獲得信貸額度。盡管短期債券的風(fēng)險(xiǎn)通常低于長期融資（因重大損失導(dǎo)致企業(yè)違約的可能性較?。?，但短期債券確實(shí)增加了利率風(fēng)險(xiǎn)，從而占用了部分風(fēng)險(xiǎn)資本，因此也不能輕視?？赊D(zhuǎn)換證券融資可轉(zhuǎn)換證券是指可被持有人轉(zhuǎn)換為普通股的債券或優(yōu)先股，它具有高度的靈活性，可以依據(jù)具體情況設(shè)計(jì)出不同的報(bào)酬率，且這些報(bào)酬率一般比較低，這樣就使資本成本降低；同時(shí)可轉(zhuǎn)換證券一般要轉(zhuǎn)換為普通股，故可為企業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資本供給。資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，在90年代中后期逐步成為商業(yè)銀行主流的經(jīng)營管理方法，在銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)重要地位。銀行一般將資產(chǎn)負(fù)債管理區(qū)分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)

8、債管理和操作性資產(chǎn)負(fù)債管理。戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。常用的方法是當(dāng)前收益法、經(jīng)濟(jì)價(jià)值法和動態(tài)模擬法。在當(dāng)前收益法中，最常用的技術(shù)就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業(yè)銀行通過考察到期或在一定時(shí)期內(nèi)重新定價(jià)的全部資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)金流量，將這些資產(chǎn)與負(fù)債區(qū)分為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，通過考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來判斷市場利率變化可能給銀行帶來的損失。在缺口分析中，應(yīng)用較多的是期限缺口法，期限缺口重點(diǎn)在于考察銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配而導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)是以利率調(diào)整的期間來劃分資

9、產(chǎn)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目，并按各期限計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債的缺口，以此來觀察在什么期限內(nèi)及在何種程度上存在利率風(fēng)險(xiǎn)。期限缺口法的缺點(diǎn)是沒有考慮資產(chǎn)負(fù)債的精確到期日和重新定價(jià)日，而是將資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流按到期日的時(shí)間段取其中值來進(jìn)行分類劃分和重新定價(jià)，沒有考慮各資產(chǎn)、負(fù)債期上的利率彈性和期限匹配，也無法進(jìn)行客戶行為分析。后來發(fā)展出期限隊(duì)列法和標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法來解決這一問題。期限隊(duì)列法可以衡量若干個(gè)期限即期限列隊(duì)存在的缺口，以精細(xì)的方法計(jì)算出利率的變化在一段期限內(nèi)對具有多重結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的影響。標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法則區(qū)分了不同資產(chǎn)和負(fù)債的利率彈性的差別。市場價(jià)值法則將持續(xù)期引入資產(chǎn)負(fù)債管理中，通過持續(xù)期來測量機(jī)構(gòu)

10、資產(chǎn)的市場價(jià)值對利率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即存續(xù)期法。久期（也稱持續(xù)期）是1938年由F.R.Macaulay提出來的，用來衡量債券的到期時(shí)間，以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的到期時(shí)間。當(dāng)資產(chǎn)的收益率變動很小時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的變動完全可由久期來表示，由于久期是一個(gè)對應(yīng)利率較小變化的概念，不能作為短期內(nèi)利率大幅度變化時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效衡量手段，金融資產(chǎn)價(jià)格隨利率變化的波動性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對金融資產(chǎn)價(jià)格曲線彎曲程度的一種度量。久期相當(dāng)于債券價(jià)格對收益率一階導(dǎo)數(shù)的絕對值，而凸性相當(dāng)于債券價(jià)格對收益率的二階導(dǎo)數(shù)，凸性越大，金融資產(chǎn)價(jià)格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生

11、的誤差越大。嚴(yán)格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率發(fā)生變動而引起的價(jià)格變動 幅度的變動程度。當(dāng)兩個(gè)債券的久期相同時(shí)，它們的風(fēng)險(xiǎn)不一定相同，因?yàn)樗鼈兊耐剐钥赡苁遣煌?。在收益率增加相同單位時(shí)，凸性大的金融資產(chǎn)價(jià)格減少幅度較??；在收益率減少相同單位時(shí)，凸性大的債券價(jià)格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。久期表現(xiàn)為價(jià)格收益率曲線的斜率，該值越大，收益率曲線就越陡，因此金融資產(chǎn)價(jià)格對收益率的變動就越敏感，從而意味著該資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)越高，可見，久期是到期收益率的減函數(shù)，到期收益率越高，久期越小，金融資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)越小。但久期無法說明當(dāng)利率發(fā)生變動時(shí)，金融資產(chǎn)價(jià)格

12、的變動程度，這只能用修正的久期來衡量金融資產(chǎn)價(jià)格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產(chǎn)較修正久期大的金融資產(chǎn)抗利率上升風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，但抗利率下降風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。久期缺口模型，主要關(guān)注現(xiàn)金流的特性，而不是現(xiàn)金流本身。此后，又不斷有新的進(jìn)展。ALM取得快速進(jìn)展的主要推動因素是：資本市場的顯著增長促進(jìn)了對沖工具和衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，并提高了金融產(chǎn)品的流動性和對沖風(fēng)險(xiǎn)的效率；風(fēng)險(xiǎn)分析的理論創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)展，尤其是隨著風(fēng)險(xiǎn)評估的參數(shù)方法，如總收益率、久期、凸性等的出現(xiàn)，ALM變得越來越簡化，并適用于越來越多的資本市場工具；關(guān)于金融中介及實(shí)施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶群中的宣傳和教育，大大地推動了AL

13、M的發(fā)展。ALM側(cè)重于流動性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，這兩類風(fēng)險(xiǎn)主要影響企業(yè)的長期資產(chǎn)和長期負(fù)債。在給定企業(yè)預(yù)期利率和籌資需求的情況下，ALM旨在降低這些風(fēng)險(xiǎn)的波動性。（一）流動性風(fēng)險(xiǎn)以銀行為例，其主要資產(chǎn)是對客戶的長期貸款，而負(fù)債主要由客戶的短期存款構(gòu)成。在未來一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)水平和負(fù)債出現(xiàn)差異時(shí)，即為流動性缺口。流動性風(fēng)險(xiǎn)來源于未來時(shí)期負(fù)債可能超過資產(chǎn)水平，而為缺口融資帶來不確定性。流動性風(fēng)險(xiǎn)管理要求充分理解不同時(shí)間可以獲得的資金、投資和還債的時(shí)間性，保持現(xiàn)金匹配是最簡單的方法。（二）利率風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債在未來某一時(shí)期出現(xiàn)差異時(shí)就會產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債超過資產(chǎn)，就有多余的資金，進(jìn)行投資時(shí)由于當(dāng)前利率

14、的不確定性而存在利率風(fēng)險(xiǎn)。如果資產(chǎn)超過負(fù)債，就存在資金不足，與流動性風(fēng)險(xiǎn)一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。利率缺口是指給定時(shí)期的資產(chǎn)收益率和負(fù)債利率的差異。通?？梢杂镁闷趤砗饬?。與流動性風(fēng)險(xiǎn)一樣，控制利率風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)化為如何控制資產(chǎn)負(fù)債表利率缺口的問題。（三）局限性關(guān)于流動性和利率風(fēng)險(xiǎn)的缺口模型有很多假設(shè)。第一，假設(shè)可以預(yù)測現(xiàn)金流，但事實(shí)往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權(quán)的貸款。第二，假設(shè)所有現(xiàn)金流可以對應(yīng)到某些特定的時(shí)點(diǎn)上，對應(yīng)的方法有好多種，但都是近似的。第三，利率缺口模型假設(shè)所有的浮動利率資產(chǎn)和負(fù)債可以同等對待，忽略了其利率風(fēng)險(xiǎn)，這也是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)榇嬖诓煌母永?/p>

15、率指數(shù)，而且其在特定時(shí)期內(nèi)可以改變。與簡單的資產(chǎn)負(fù)債管理方法不同，關(guān)于利率變動的蒙特卡洛模擬法具有更強(qiáng)的適用性。這些模型通常需要根據(jù)正式的期限結(jié)構(gòu)模型設(shè)計(jì)大量利率變化情形，并評估每一情況下?lián)p益的改變程度。不久以前，信用風(fēng)險(xiǎn)一般還停留在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上，直到交易的清算，或者到金融資產(chǎn)持有到期/出售。隨著資產(chǎn)組合的積極管理，資產(chǎn)證券化及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的興起，極大推動了信用資產(chǎn)組合管理概念的前進(jìn)。有了這些工具，就可以定義一個(gè)具有最佳化的風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)的資產(chǎn)組合，然后運(yùn)用資產(chǎn)組合管理策略，使實(shí)際的信用資產(chǎn)組合朝著這個(gè)目標(biāo)前進(jìn)。這些策略可能包括直接購買或出售資產(chǎn)及其他替代性的做法，或者部分資產(chǎn)證券化，或者通

16、過信用街生產(chǎn)品對風(fēng)險(xiǎn)作對沖。運(yùn)用信用資產(chǎn)組合管理策略，不僅能夠最佳化信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)，還可以釋放稀少的資金和信用限制，來增加信用初始活動。資產(chǎn)組合管理職能應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起優(yōu)化企業(yè)整個(gè)信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)責(zé)任。這可以通過建立交易的初始目標(biāo)、定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，來優(yōu)化一個(gè)信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。在企業(yè)決定啟動一項(xiàng)貸款時(shí)，通過設(shè)定初始目標(biāo)來明確企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)組合情況下所能夠承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的程度和類型；定價(jià)可以用來衡量承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否得到了充分的回報(bào)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略則使企業(yè)能夠?qū)Y產(chǎn)組合中不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降低或者消除。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)承擔(dān)，或者增加在某些領(lǐng)域管理層愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的信用

17、政策則應(yīng)當(dāng)記錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險(xiǎn)產(chǎn)品、資產(chǎn)出讓及替代性的風(fēng)險(xiǎn)品等。信用政策還應(yīng)該明確所允許的資產(chǎn)組合管理交易及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技巧的運(yùn)用。對沖的含義對沖是指通過買賣金融產(chǎn)品，如互換、期貨、期權(quán)等衍生工具，以全部或部分地抵消不同市場因子的變動風(fēng)險(xiǎn)。持有金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)都可能產(chǎn)生市場風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)值將隨著市場風(fēng)險(xiǎn)因子的變動而變動。一個(gè)企業(yè)在不同國家或地區(qū)的國際貿(mào)易和投資會涉及不同的貨幣，從而面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率波動的加劇促進(jìn)了外匯衍生工具的創(chuàng)新和應(yīng)用，用以對沖或降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)利用利率互換、期貨和期權(quán)來對沖不同利率變動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。比如，利用利率互換將浮動利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為

18、固定利率風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)產(chǎn)品、電力、金屬、石油等生產(chǎn)者和消費(fèi)者也可以通過期貨和互換對沖相應(yīng)的商品風(fēng)險(xiǎn)。同樣地，權(quán)益類風(fēng)險(xiǎn)也可以運(yùn)用權(quán)益期貨和期權(quán)進(jìn)行對沖，以降低競爭對手、供應(yīng)商和客戶等可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。除市場風(fēng)險(xiǎn)以外，衍生工具還可以對沖其他風(fēng)險(xiǎn)。比如，越來越多的企業(yè)通過信用互換和第三方擔(dān)保來對沖信用風(fēng)險(xiǎn)；在藝加哥交易所交易的巨災(zāi)期權(quán)可以降低部分運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；這些衍生工具的運(yùn)用還可以作為激勵雇員的一種有效手段。選擇對沖風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具需要考慮的因素企業(yè)在選擇衍生工具對沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要考慮多種因素，主要包括以下幾點(diǎn)。（1）對收益的預(yù)期。企業(yè)持有一定的期權(quán)可以在風(fēng)險(xiǎn)因子朝著有利于企業(yè)的方向發(fā)展時(shí)收益，其代價(jià)是支付一定

19、的期權(quán)費(fèi)，而期貨和遠(yuǎn)期只是將預(yù)期收益鎖定在一個(gè)可以接受的特定水平。（2）柜臺交易與交易所交易的權(quán)衡。一般，遠(yuǎn)期、互換等柜臺交易工具比較簡單，監(jiān)控也比較寬松，但不利之處是，缺乏流動性較強(qiáng)的二級市場，必須重視和加強(qiáng)對交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，當(dāng)對沖風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理程序的組成部分并由有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理來負(fù)責(zé)時(shí)，選擇交易所交易工具較為合適；否則，按企業(yè)需要定制的柜臺交易工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，成本可能更低。（3）基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)最小化。風(fēng)險(xiǎn)對沖要求存在與既存風(fēng)險(xiǎn)暴露緊密相關(guān)的可流通資產(chǎn)。當(dāng)被對沖的資產(chǎn)價(jià)值與對沖工具的價(jià)值存在差異時(shí)，就構(gòu)成基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)。對沖的有效性取決于對沖后企業(yè)利潤波動性的降低程度。出現(xiàn)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的原因

20、可能是，對企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)不準(zhǔn)。衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)暴露不同于企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露，或者衍生工具的到期日與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限存在差異等。比如，在利用遠(yuǎn)期合約對沖外匯交易風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理選擇的交割月份必須在風(fēng)險(xiǎn)暴露終止以前，并盡量使兩者接近。如果市場上不存在以對沖資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)的期貨合約，則風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理必須合理選擇期貨合約，確保該期貨價(jià)格與對沖資產(chǎn)的價(jià)格相關(guān)性最高。（4）非線性效應(yīng)。資產(chǎn)價(jià)值之間很可能存在非線性關(guān)系，難以在線性模型中得到反映。非線性關(guān)系往往是因?yàn)楫a(chǎn)品的內(nèi)含期權(quán)而產(chǎn)生的。比如，許多銀行貸款（如住房抵押貸款）隱含了一項(xiàng)期權(quán)，即客戶可以在貸款滿期日之前償還貸款，當(dāng)市場利率下降時(shí)，該項(xiàng)期權(quán)的

21、價(jià)值會急劇上升，這種非線性風(fēng)險(xiǎn)必須利用非線性的衍生工具加以對沖。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的基本原則和要求1、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的基本原則突出個(gè)性原則。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化，必須在結(jié)合普遍發(fā)展原則和監(jiān)管部門要求的前提下，突出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，塑造出具有企業(yè)自身特色的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。統(tǒng)一和差別原則。單對一家企業(yè)來說，其風(fēng)險(xiǎn)管理文化的理念、主旨應(yīng)是統(tǒng)一的。但鑒于存在地區(qū)、業(yè)務(wù)的差別化，在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)時(shí)，應(yīng)允許采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和手段。求實(shí)和完善原則。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)不能僅停留在提理念、喊口號的階段，要提倡務(wù)實(shí)精神。通過實(shí)踐來檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的成果，并在實(shí)踐中不斷探索、補(bǔ)充和完善。與

22、企業(yè)相關(guān)制度結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)當(dāng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合，應(yīng)有利于各級管理人員特別是高級管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識的增強(qiáng)，有利于企業(yè)防止盲目擴(kuò)張、片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險(xiǎn)等行為。2、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化要強(qiáng)化觀念創(chuàng)新觀念創(chuàng)新是企業(yè)文化進(jìn)步的體現(xiàn)，沒有創(chuàng)新的觀念，就不會有創(chuàng)新的企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化、市場競爭日趨激烈的環(huán)境中，我國企業(yè)能否贏得生存和發(fā)展的主動權(quán)，首先在于觀念的創(chuàng)新。只有確立新的觀念，才會有新的思路、新的出路。在創(chuàng)新思想觀念，完善風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值理念體系的過程中，要自覺堅(jiān)持以科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)，并借鑒國際一流企業(yè)的先進(jìn)理念，吐故納新，對現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)理念及其政策、措施等進(jìn)行全面的對比、檢驗(yàn)、衡量，

23、凡是符合要求的，要堅(jiān)定地貫徹執(zhí)行；不完全符合的，要盡快進(jìn)行修改、完善；完全不符合的，要堅(jiān)決加以糾正。3、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化應(yīng)與企業(yè)改革相適應(yīng)當(dāng)前，最重要、最緊迫的任務(wù)應(yīng)當(dāng)是，積極引導(dǎo)廣大員工切實(shí)增強(qiáng)緊迫感和使命感，將企業(yè)整體利益和個(gè)人利益真正結(jié)合起來，動員廣大員工積極行動起來，爭做深化綜合改革的支持者、促進(jìn)者，自覺按照企業(yè)的高標(biāo)準(zhǔn)來衡量、檢驗(yàn)各項(xiàng)工作，堅(jiān)持用新的標(biāo)準(zhǔn)、新的思維、新的視角、新的策略，著力培育新的風(fēng)險(xiǎn)管理文化理念，拓展新的工作思路，提供新的發(fā)展動力，堅(jiān)持以求真務(wù)實(shí)的精神、以國際先進(jìn)企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，不斷豐富和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理文化內(nèi)涵和功能，大力推動觀念、作風(fēng)實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，推動體制、機(jī)制、制

24、度建設(shè)實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變與突破。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的關(guān)鍵要素風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建是一個(gè)系統(tǒng)工程，影響風(fēng)險(xiǎn)管理文化構(gòu)建的因素眾多，主要有三個(gè)因素起著舉足輕重的作用。1、管理層的積極倡導(dǎo)與策劃營造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化無疑是企業(yè)的制勝之道，在這一過程中沒有比將風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀深深根植于企業(yè)高級管理層的大腦中更為有效的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法了。從文化經(jīng)營角度來看，高級管理層的使命就是創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化，通過提煉風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，為整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造定下基調(diào)，并在價(jià)值觀的傳播與溝通中保持足夠的熱情、敏銳的大局觀，做好風(fēng)險(xiǎn)管理文化的策劃。企業(yè)高層管理者要成為風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)忠實(shí)的追隨者、布道者、傳播者、感召者、激勵者。在

25、日常經(jīng)營管理過程中，最高管理層不但要直接領(lǐng)導(dǎo)、組織、參與風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造，親自向企業(yè)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理文化宣講，在企業(yè)內(nèi)不斷地布道，在企業(yè)內(nèi)部形成一種氛圍，形成一種無形的文化推動力、約束力。企業(yè)高層還要身體力行，要不做違反風(fēng)險(xiǎn)管理原則的事，從而維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀的權(quán)威性。2、科學(xué)合理的激勵約束機(jī)制企業(yè)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)特別是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與其內(nèi)部激勵約束機(jī)制的建設(shè)有相當(dāng)大的關(guān)聯(lián)。在一定程度上，激勵約束機(jī)制的先進(jìn)性可以有效控制和弱化風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)不能與激勵約束機(jī)制的建設(shè)割裂開來。積極的態(tài)度不是回避風(fēng)險(xiǎn)，而是積極地去經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。要通過科學(xué)合理的激勵約束機(jī)制，使風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制，業(yè)務(wù)得到有效的發(fā)展。同

26、時(shí)，在對業(yè)務(wù)部門、人員的獎勵安排上，應(yīng)該盡量避免出臺短期行為導(dǎo)向的激勵措施，以免埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。3、信息獲取和共享的水平風(fēng)險(xiǎn)來自預(yù)期損失的不確定性，來自于信息的不對稱，也來自于對信息的錯誤理解?，F(xiàn)代企業(yè)需要建立完善高效的信息采集、整理、分析、交流的渠道，加強(qiáng)信息化建設(shè)，加強(qiáng)對國家政策導(dǎo)向、有關(guān)行業(yè)發(fā)展、市場變化及同業(yè)競爭的研究和交流，建設(shè)中心數(shù)據(jù)倉庫和信息平臺，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分析、預(yù)警、防范和處理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要股份制企業(yè)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的高級形態(tài)，它與一般國有企業(yè)或獨(dú)資合伙企業(yè)有著本質(zhì)上的差異。其中最明顯的差異是股份制企業(yè)是資本市場體系中最重要的組成部分，具有

27、資本市場最直接的支撐和促動，具有直接同金融市場特別是證券市場相連接的金融管道，這一特點(diǎn)使股份制企業(yè)被賦予了特殊的金融特征。股份制企業(yè)的運(yùn)作和經(jīng)營績效只要達(dá)到相應(yīng)的條件要求，就可以從證券市場上多次融資、以多種方式融資。只要股份制企業(yè)的融資與生產(chǎn)經(jīng)營能有效結(jié)合并產(chǎn)生良性循環(huán)，企業(yè)的這條金融吸管就會暢通無阻。股份制企業(yè)可以充分發(fā)揮其資本籌集功能，以促進(jìn)優(yōu)勢項(xiàng)目和關(guān)鍵技術(shù)的開發(fā)、促進(jìn)企業(yè)實(shí)施資本擴(kuò)張和超常規(guī)發(fā)展戰(zhàn)略。股份制企業(yè)的金融功能對其發(fā)展是一把雙刃劍，在為企業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大的資本平臺和融資渠道的同時(shí)，也使企業(yè)面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。股份制企業(yè)往往是一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)主體力量的領(lǐng)頭羊

28、。目前，由于多種原因影響企業(yè)之間的相互經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，以及為其他企業(yè)和地方項(xiàng)目擔(dān)保的情況較為普遍，使企業(yè)時(shí)時(shí)處于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)中，一旦擔(dān)保鏈的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將引發(fā)眾多企業(yè)的債務(wù)危機(jī)，甚至影響到一個(gè)地區(qū)社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展。因而構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理文化就等于建立了有效防范金融危機(jī)的“防火墻”。由此可見，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建已成為當(dāng)務(wù)之急。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的迫切需要，風(fēng)險(xiǎn)管理的根本目的是防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，避免和減少企業(yè)的損失，確保業(yè)務(wù)能夠健康持續(xù)發(fā)展。因此，只有具備了先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎(chǔ)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)文化建

29、設(shè)的重要內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理文化先進(jìn)與否，將對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生舉足輕重的影響。把風(fēng)險(xiǎn)管理上升到文化層次，就是要超越目前的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，把各種風(fēng)險(xiǎn)管理手段進(jìn)行一次全面的整合，作為一個(gè)整體加以運(yùn)籌，力求最大限度地發(fā)揮員工在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的積極性、創(chuàng)造性和智慧，從而追求一種全方位、多角度、綜合化的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。只有這樣，才能從根本上統(tǒng)一思想、形成合力，為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。企業(yè)的經(jīng)營管理水平在很大程度上取決于風(fēng)險(xiǎn)控制能力，我國的大部分公司制企業(yè)脫胎于國有企業(yè)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的陳舊觀念和經(jīng)營方式并沒有完全消除，如戰(zhàn)略性思考滯后，發(fā)展戰(zhàn)略模糊，缺乏明確的發(fā)展目標(biāo)，完全靠經(jīng)驗(yàn)辦事，吸收現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的

30、新理論、新方法的速度過于緩慢，合法、合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)控制意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差，承受風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我國企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理與國外同行先進(jìn)水平和未來競爭的要求相比還有一定的差距。國際知名企業(yè)一貫重視將風(fēng)險(xiǎn)控制和利潤創(chuàng)造看作同等重要的事情，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)貫穿于經(jīng)營管理的全過程，使風(fēng)險(xiǎn)管理從理論和實(shí)踐中上升為一種文化，成為企業(yè)員工自覺的意識和行為。成熟的文化像一張無所不在的網(wǎng)，會對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生深刻影響。對中國企業(yè)來講，風(fēng)險(xiǎn)管理文化的成熟、升華、錘煉，對于提升企業(yè)的競爭力至關(guān)重要。因此，搞好風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)既是企業(yè)制勝的基本點(diǎn)，又是企業(yè)長久發(fā)展的動力源。風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)是指風(fēng)險(xiǎn)管理單位對風(fēng)險(xiǎn)事故造

31、成故障的頻率或者損害的嚴(yán)重程度進(jìn)行評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)可以分為風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生頻率評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)事故造成損害程度評價(jià)。例如，上海證券交易所為了將有限的監(jiān)管資源有效地投入到企業(yè)監(jiān)管中去，對企業(yè)的信息披露監(jiān)管進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類管理主要是針對企業(yè)在信息披露監(jiān)管上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)和分類，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別，施以不同的監(jiān)管力度，合理分配監(jiān)管資源。上海證券交易所對企業(yè)信息披露監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)評級，還將根據(jù)公司的信息披露質(zhì)量和公司治理結(jié)構(gòu)的變化而及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。最近，上證所有關(guān)部門在對企業(yè)年報(bào)事后審核后，對部分公司，的風(fēng)險(xiǎn)級別進(jìn)行了重新分類。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度，結(jié)合企業(yè)信息披露核查工作制度，標(biāo)志著上證所正逐

32、步將企業(yè)監(jiān)管工作系統(tǒng)化、規(guī)范化。這種風(fēng)險(xiǎn)分類管理屬于上證所內(nèi)部的工作制度，而且主要是針對上證所在對企業(yè)信息披露監(jiān)管工作上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，并不代表對公司股價(jià)或投資價(jià)值的判斷。上證所現(xiàn)在還未考慮將這些風(fēng)險(xiǎn)分類情況進(jìn)行公布，而是主要運(yùn)用于提高企業(yè)信息披露監(jiān)管效率上。針對各類監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的公司，上證所采取了相應(yīng)不同的監(jiān)管措施和手段，如對于高風(fēng)險(xiǎn)公司采取專家小組會診、專人負(fù)責(zé)監(jiān)管、實(shí)地走訪調(diào)研、重點(diǎn)監(jiān)控股價(jià)等方法，督促公司及時(shí)準(zhǔn)確地披露重大信息，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法可以按照風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)的分值確定風(fēng)險(xiǎn)的大小，分值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，則風(fēng)險(xiǎn)越小。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統(tǒng)的ALM（資產(chǎn)

33、負(fù)債管理）過于依賴報(bào)表分析，缺乏時(shí)效性；利用方差及B系數(shù)來衡量風(fēng)險(xiǎn)太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場（或資產(chǎn)）的波動幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）又無法糅合金融衍生品種。在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無法準(zhǔn)確定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，G30集團(tuán)在研究衍生品種的基礎(chǔ)上，于1993年發(fā)表了題為衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則的報(bào)告，提出了度量市場風(fēng)險(xiǎn)的VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）方法，該方法目前已成為金融界測量市場風(fēng)險(xiǎn)的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計(jì)算VaR的RiskMetrics風(fēng)險(xiǎn)控制模型更是被眾多金融機(jī)構(gòu)廣泛采用。目前國外一些大型金融機(jī)構(gòu)已將其所持資產(chǎn)的VaR風(fēng)險(xiǎn)值作為其定期公布的會計(jì)報(bào)表的一項(xiàng)重

34、要內(nèi)容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險(xiǎn)價(jià)值”，其含義是指：在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。計(jì)算VaR的步驟如下。（1）確認(rèn)經(jīng)濟(jì)單位持有的頭寸。（2）確認(rèn)影響頭寸價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因素。（3）為所有風(fēng)險(xiǎn)因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價(jià)函數(shù)，以此作為風(fēng)險(xiǎn)因素的價(jià)值函數(shù)。（5）使用定價(jià)函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價(jià)，建立結(jié)果分布模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點(diǎn)。VaR從統(tǒng)計(jì)的意義上講，本身是個(gè)數(shù)字，是指面臨“正?！钡?/p>

35、市場波動時(shí)“處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的價(jià)值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內(nèi)，預(yù)期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。（三）VaR方法的特點(diǎn)（1）可以用來簡明表示市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，沒有任何技術(shù)色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評判。（2）可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。（3）不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數(shù)由上述定義出發(fā)，要確定一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合的VaR值或建立VaR的模型，必須首先確定以下三個(gè)系數(shù)：一是持有期間的長短；二是置

36、信區(qū)間的大??；三是觀察期間。1、持有期持有期，即確定計(jì)算在哪一段時(shí)間內(nèi)的持有資產(chǎn)的最大損失值，也就是明確風(fēng)險(xiǎn)管理者關(guān)心資產(chǎn)在一天內(nèi)、一周內(nèi)還是一個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。持有期的選擇應(yīng)依據(jù)所持有資產(chǎn)的特點(diǎn)來確定。從銀行總體的風(fēng)險(xiǎn)管理看持有期長短的選擇取決于資產(chǎn)組合調(diào)整的頻度及進(jìn)行相應(yīng)頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個(gè)營業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來說對置信區(qū)間的選擇在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，希望能得到把握性較大的預(yù)測結(jié)果，希望模型對于極端事件的預(yù)測準(zhǔn)確性較高。根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，

37、選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對給定持有期限的回報(bào)的波動性和關(guān)聯(lián)性考察的整體時(shí)間長度，是整個(gè)數(shù)據(jù)選取的時(shí)間范圍，有時(shí)又稱數(shù)據(jù)窗口。綜上所述，VaR實(shí)質(zhì)是在一定置信水平下經(jīng)過某段持有期資產(chǎn)價(jià)值損失的單邊臨界值，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)它體現(xiàn)為作為臨界點(diǎn)的金額數(shù)目。（五）VaR方法的優(yōu)點(diǎn)（1）VaR模型測量風(fēng)險(xiǎn)簡潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握。風(fēng)險(xiǎn)的測量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)之上，既具有很強(qiáng)的科學(xué)性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡便性。同時(shí)，VaR改變了在不同金融市場缺乏表示風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一度量，使不同術(shù)語（例如基點(diǎn)現(xiàn)值、現(xiàn)有頭寸等）有統(tǒng)一比較標(biāo)準(zhǔn)，使不同行業(yè)的人在探討其市

38、場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有共同的語言。另外，有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)可以定期測算VaR值并予以公布，增強(qiáng)了市場透明度，有助于提高投資者對市場的把握程度，增強(qiáng)投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場。（2）可以事前計(jì)算，降低市場風(fēng)險(xiǎn)。不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小，不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益因素，選擇承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)能帶來最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營業(yè)績。（3）確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。VaR為確定抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的必要資本量確定了科學(xué)的依據(jù)，使金融機(jī)構(gòu)資本安排建立在精確的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值基礎(chǔ)上，也為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學(xué)、統(tǒng)一、公平

39、的標(biāo)準(zhǔn)。VaR適用于綜合衡量包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)以及商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，這使得金融機(jī)構(gòu)可以用一個(gè)具體的指標(biāo)數(shù)值就可以概括地反映整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況，大大方便了金融機(jī)構(gòu)各業(yè)務(wù)部門對有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息的交流，也方便了機(jī)構(gòu)最高管理層隨時(shí)掌握機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，因而非常有利于金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。同時(shí)，監(jiān)管部門也得以對該金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本充足率提出統(tǒng)一要求。（六）VaR方法的注意問題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點(diǎn)，但在具體應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意以下幾方面的問題。（1）數(shù)據(jù)問題。運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法計(jì)量分析、利用模型進(jìn)行分析和預(yù)測時(shí)要有足夠的歷史數(shù)據(jù)，如果數(shù)

40、據(jù)庫整體上不能滿足風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的數(shù)據(jù)要求，則很難得到正確的結(jié)論。另外數(shù)據(jù)的有效性也是一個(gè)重要問題，而且由于市場的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，而市場炒作、消息面的引導(dǎo)等原因，使數(shù)據(jù)非正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統(tǒng)計(jì)估計(jì)方法上存在一定缺陷。VaR對金融資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法是依據(jù)過去的收益特征進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析來預(yù)測其價(jià)格的波動性和相關(guān)性，從而估計(jì)可能的最大損失。所以單純依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的客觀概率，只關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)特征，并不是系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的全部。因?yàn)楦怕什荒芊从辰?jīng)濟(jì)主體本身對于面臨的風(fēng)險(xiǎn)的意愿或態(tài)度，它不能決定經(jīng)濟(jì)主體在面臨一定量的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)愿意承受和應(yīng)該規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)的份額

41、。（3）在應(yīng)用VaR模型時(shí)隱含了前提假設(shè)。即金融資產(chǎn)組合的未來走勢與過去相似，但金融市場的一些突發(fā)事件表明，有時(shí)未來的變化與過去沒有太多的聯(lián)系，因此VaR方法并不能全面地度量金融資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合敏感性分析，壓力測試等方法進(jìn)行分析。（4）VaR主要使用于正常市場條件下對市場風(fēng)險(xiǎn)的測量。如果市場出現(xiàn)極端情況，歷史數(shù)據(jù)變得稀少，資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)聯(lián)性被切斷，或是因?yàn)榻鹑谑袌霾粔蛞?guī)范，金融市場的風(fēng)險(xiǎn)來自人為因素、市場外因素的情況下，這時(shí)便無法使用VaR來測量市場風(fēng)險(xiǎn)。總之，VaR是一種既能處理非線性問題又能概括證券組合市場風(fēng)險(xiǎn)的工具，它解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)定量化工具對于非線性的金融衍生工具適用性差、難以概

42、括證券組合的市場風(fēng)險(xiǎn)的缺點(diǎn)，有利于測量風(fēng)險(xiǎn)、將風(fēng)險(xiǎn)定量化，進(jìn)而為金融風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了良好的基礎(chǔ)。隨著中國利率市場化、資本項(xiàng)目開放及衍生金融工具的發(fā)展等，金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜，綜合考慮、衡量信用風(fēng)險(xiǎn)和包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的市場風(fēng)險(xiǎn)的必要性越來越大，這為VaR應(yīng)用提供了廣闊的發(fā)展空間。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中國金融市場現(xiàn)階段與VaR所要求的有關(guān)應(yīng)用條件也還有一定距離。因此VaR的使用應(yīng)當(dāng)與其他風(fēng)險(xiǎn)衡量和管理技術(shù)、方法相結(jié)合。要認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理一方面需要科學(xué)技術(shù)方法，另一方面也需要經(jīng)驗(yàn)性和藝術(shù)性的管理思想，在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中要將兩者有效結(jié)合起來，既重科學(xué)，又重經(jīng)驗(yàn)，有效發(fā)揮

43、VaR在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的原則風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的原則是貫穿于風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)過程中的基本原則，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)需要遵循以下幾方面的原則。（一）整體性原則整體性原則是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的最基本原則。風(fēng)險(xiǎn)造成的損失往往是多方面的，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)必須考慮整體，系統(tǒng)地考慮造成損失的各種因素，并研究這些因素之間的相互聯(lián)系和相互作用，因此，在評價(jià)潛在損失程度時(shí)，由同一事件所引起的各方面的財(cái)務(wù)損失必須一起考慮。例如，某集團(tuán)企業(yè)的一個(gè)分企業(yè)辦公室發(fā)生火災(zāi)，火災(zāi)會使企業(yè)財(cái)產(chǎn)遭受損失、員工受傷、重要文件遺失，其他分企業(yè)需要提供一些重要物資設(shè)備，以保證該分企業(yè)維持最低程度的運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，在評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不僅要考慮直接損失，還要考慮由此而帶來的間

44、接損失和責(zé)任損失。（二）統(tǒng)一性原則風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是針對某一風(fēng)險(xiǎn)事件或者風(fēng)險(xiǎn)單位進(jìn)行的，這就要求風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)要保持統(tǒng)一性的原則，不能將與風(fēng)險(xiǎn)因素或者風(fēng)險(xiǎn)單位無關(guān)的材料考慮進(jìn)去，作為風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的依據(jù)。例如，考察某建筑物發(fā)生火災(zāi)的概率，與該建筑相鄰的單位發(fā)生火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的概率是考察這幢建筑發(fā)生火災(zāi)的因素；相反，與該建筑不相鄰的單位發(fā)生火災(zāi)的概率不在風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的范圍內(nèi)。只有堅(jiān)持統(tǒng)一性的原則，才能客觀、準(zhǔn)確地評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。（三）客觀性原則風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的方式和方法是多種多樣的，不同的衡量和評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的方法可以獲得不同的結(jié)果，這是不可避免的。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的原則是盡可能使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、評價(jià)的結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損失相一致，盡可能反映客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)。

45、偏差過大，會造成不必要的損失。例如，風(fēng)險(xiǎn)管理者對某一風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)過高，會提高管理成本，造成風(fēng)險(xiǎn)管理單位不必要的浪費(fèi)；評價(jià)過低，會忽略風(fēng)險(xiǎn)，造成未預(yù)見的財(cái)產(chǎn)和人身的損失。（四）可操作性原則風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是涉及面廣、管理難度較大的項(xiàng)目。這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員掌握評估方法，靈活運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法，對風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)要具有可操作性和通用性，避免使用高深繁雜的評價(jià)方法。這一方面可以減少風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的工作量，另一方面可以為風(fēng)險(xiǎn)管理提供重要依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的目標(biāo)是減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，特別是防止重大惡性事故的發(fā)生，保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理單位及其附近人口的生命、財(cái)產(chǎn)安全。對此，許多國家都以立法的形式規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是一些企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)的

46、前提條件。如果企業(yè)沒有安全生產(chǎn)管理部門出具的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)證明或者沒有通過有關(guān)部門的安全生產(chǎn)管理評價(jià)，就無法投產(chǎn)運(yùn)營。例如，在美國政府規(guī)定，建立核電站的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)報(bào)告費(fèi)用約占總投資的1%，經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)管理部門評價(jià)合格的投資項(xiàng)目才能投產(chǎn)運(yùn)營；在日本政府規(guī)定，建立化工廠必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)之后，才能進(jìn)行生產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)為企業(yè)的安全生產(chǎn)提供了可靠的保障，保障了企業(yè)生命和財(cái)產(chǎn)的安全，預(yù)防了重大風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析站在新的歷史起點(diǎn)上，我市必須準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略機(jī)遇期內(nèi)涵的深刻變化，更加主動適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，主動服務(wù)國家和全省發(fā)展大局。從工作原則上，要堅(jiān)持主動從全球城市體系中找標(biāo)桿，從國家大戰(zhàn)略中找動力，從區(qū)域發(fā)

47、展中找動力，從全球發(fā)展要素配置和國際產(chǎn)業(yè)分工中找動力。在工作思路上，要堅(jiān)持頂層設(shè)計(jì)和切實(shí)管用相結(jié)合，戰(zhàn)略定力和精準(zhǔn)發(fā)力相結(jié)合，統(tǒng)籌兼顧和重點(diǎn)突破相結(jié)合，長遠(yuǎn)謀劃和及時(shí)見效相結(jié)合。在工作方法上，要堅(jiān)持突出重點(diǎn)，解決難點(diǎn)，形成創(chuàng)新點(diǎn)，找到平衡點(diǎn)。在工作結(jié)果上，要厚植發(fā)展優(yōu)勢，形成新的優(yōu)勢，鞏固和提升國家中心城市地位，在全國全省發(fā)展中充分發(fā)揮動力源和增長極的作用。儲發(fā)一體帶來的穩(wěn)定發(fā)電為光熱儲能電站的最大優(yōu)勢相比于風(fēng)電-抽水蓄能、光伏發(fā)電-蓄電池蓄電等儲發(fā)分離系統(tǒng)，光熱電站集二者于一身，可以像傳統(tǒng)火力發(fā)電廠一樣生產(chǎn)出電網(wǎng)友好型的可調(diào)度電力，以滿足早晚高峰、尖峰時(shí)段等多情景下的用電需求；通過人為設(shè)置儲

48、能時(shí)長及發(fā)電機(jī)的負(fù)載功率，可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)連續(xù)、穩(wěn)定供電。我國2018年并網(wǎng)的3座商業(yè)化太陽能熱發(fā)電示范項(xiàng)目中，太陽能熱發(fā)電機(jī)組調(diào)峰深度最大可達(dá)80%；爬坡速度快，升降負(fù)荷速率可達(dá)每分鐘3%-6%額定功率，冷態(tài)啟動時(shí)間1小時(shí)左右、熱態(tài)啟動時(shí)間約25分鐘，可100%參與電力平衡，部分替代化石類常規(guī)發(fā)電機(jī)組，對保障高比例可再生能源電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行具有重要價(jià)值。電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院以目前新疆電網(wǎng)為例進(jìn)行過模擬計(jì)算，假設(shè)建設(shè)100萬千瓦500萬千瓦不同規(guī)模的光熱儲能電站，可減少棄風(fēng)棄光電量10%38%。清華大學(xué)能源互聯(lián)網(wǎng)研究院研究結(jié)果顯示，如果安裝22GW光伏和7GW風(fēng)電，青海電網(wǎng)在豐水期可連續(xù)3日全清潔

49、能源供電（包括省內(nèi)負(fù)荷及特高壓外送河南）；如果在此基礎(chǔ)上配置4GW光熱儲能電站，青海省在豐水期可實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的連續(xù)30日全清潔能源供電。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

50、隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：潘xx3、注冊資本：1340萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-11-237、營業(yè)期限：2014-11-23至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡

51、介公司不斷推動企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊國家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí)，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來，公司一直堅(jiān)持堅(jiān)持以誠信經(jīng)營來贏得信任。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020

52、年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額10279.658223.727709.74負(fù)債總額3845.403076.322884.05股東權(quán)益合計(jì)6434.255147.404825.69公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入26149.9020919.9219612.43營業(yè)利潤6046.094836.874534.57利潤總額5388.034310.424041.02凈利潤4041.023152.002909.53歸屬于母公司所有者的凈利潤4041.023152.002909.53組織機(jī)構(gòu)管理（一）人力資源配置根據(jù)中華人民共和國勞動法的要求，本期工程

53、項(xiàng)目勞動定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動定額計(jì)算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制；生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xxx有限公司規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動定員291人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產(chǎn)操作崗位189正常運(yùn)營年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位293管理工作崗位294質(zhì)量檢測崗位44合計(jì)291（二）員工技能培訓(xùn)1、為了得到文化技術(shù)素質(zhì)較高、操作熟練的操作人員和技術(shù)人員，必須高度重視對人員的培訓(xùn)工作，這是提高企業(yè)效益、

54、保證安全生產(chǎn)的重要手段，也是提高企業(yè)管理水平和保證經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)，因此，項(xiàng)目建設(shè)單位應(yīng)選擇國內(nèi)外同類型生產(chǎn)設(shè)備對操作技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其在上崗前熟悉操作，以保證設(shè)備順利開車及安全生產(chǎn)。2、人員培訓(xùn)工作在設(shè)備安裝前完成，以便操作人員能在設(shè)備安裝階段熟悉現(xiàn)場配置和生產(chǎn)工藝流程，并作好單機(jī)試車、聯(lián)動試車和投料試車的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。項(xiàng)目人員的培訓(xùn)工作考慮在國內(nèi)相似工廠進(jìn)行。3、項(xiàng)目建設(shè)單位將對新增各類人員必須進(jìn)行崗前培訓(xùn)和崗位技能培訓(xùn)，上崗人員需經(jīng)所應(yīng)聘崗位和職責(zé)范圍進(jìn)行應(yīng)知應(yīng)會考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項(xiàng)目建設(shè)單位培訓(xùn)部門按崗位職責(zé)范圍，統(tǒng)一組織進(jìn)行崗前培訓(xùn)，屆時(shí)聘請勞動就業(yè)

55、局講授中華人民共和國勞動法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識，同時(shí)加強(qiáng)公司經(jīng)營理念綜合培訓(xùn)，教育員工愛崗敬業(yè)，遵紀(jì)守法。5、本期工程項(xiàng)目需進(jìn)行培訓(xùn)的人員主要包括技術(shù)人員、生產(chǎn)操作人員和設(shè)備維修人員；新增人員崗前培訓(xùn)采用集中授課，統(tǒng)一考核的方式，其培訓(xùn)內(nèi)容及程序入廠軍訓(xùn)企業(yè)文化（管理制度）培訓(xùn)法制培訓(xùn)消防、安全培訓(xùn)技術(shù)理論培訓(xùn)（設(shè)備操作程序及原理、加工工藝、檢測方法、設(shè)備維修與保養(yǎng)，各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法）ISO9000質(zhì)量管理體系培訓(xùn)考試、考核。6、項(xiàng)目建設(shè)單位將定期對全體員工進(jìn)行法律法規(guī)的宣傳教育，做到教育有計(jì)劃、考核有標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)制度化，不斷提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為企

56、業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)。發(fā)展規(guī)劃分析（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、發(fā)展計(jì)劃（1）發(fā)展戰(zhàn)略作為高附加值產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支撐，正在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，由“高速增長階段”向“高質(zhì)量發(fā)展”邁進(jìn)。公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，以“科技、創(chuàng)新”為經(jīng)營理念，以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級和節(jié)能環(huán)保為重點(diǎn)，致力于構(gòu)造技術(shù)密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展的新型企業(yè)，推進(jìn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。（2）經(jīng)營目標(biāo)目前，行業(yè)正在從粗放式擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，抓住市場機(jī)遇，提高市場占有率；進(jìn)一步加大研發(fā)投入，注重技術(shù)創(chuàng)新，提升公司科技研發(fā)能力；進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作，積極開發(fā)應(yīng)用節(jié)能

57、減排染整技術(shù)，保持清潔生產(chǎn)和節(jié)能減排的競爭優(yōu)勢；進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理機(jī)制，按照公司治理準(zhǔn)則的要求規(guī)范公司運(yùn)行，提升運(yùn)營質(zhì)量和效益，努力把公司打造成為行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。2、具體發(fā)展計(jì)劃（1）市場開拓計(jì)劃公司將在鞏固現(xiàn)有市場基礎(chǔ)上，根據(jù)下游行業(yè)個(gè)性化、多元化的消費(fèi)特點(diǎn)，以新技術(shù)新產(chǎn)品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計(jì)劃如下：a、密切跟蹤市場消費(fèi)需求的變化，建立市場、技術(shù)、生產(chǎn)多部門聯(lián)動機(jī)制，提高公司對市場變化的反應(yīng)能力； b、進(jìn)一步完善市場營銷網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化以營銷人員為中心的銷售責(zé)任制，激發(fā)營銷人員的工作積極性； c、加強(qiáng)品牌建設(shè)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)贏得客戶，充分利用互聯(lián)網(wǎng)宣傳途徑，擴(kuò)

58、大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認(rèn)同感； d、在鞏固現(xiàn)有市場的基礎(chǔ)上，積極開拓新市場，推進(jìn)省內(nèi)外市場的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)一步提升公司市場占有率。（2）技術(shù)開發(fā)計(jì)劃公司的技術(shù)開發(fā)工作將重點(diǎn)圍繞提升產(chǎn)品品質(zhì)、節(jié)能環(huán)保、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面展開。公司將在現(xiàn)有專利、商標(biāo)等相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)工作，將技術(shù)研發(fā)成果整理并進(jìn)行相應(yīng)的專利申請，通過對公司無形資產(chǎn)的保護(hù)，切實(shí)做好知識產(chǎn)權(quán)的維護(hù)。為保證上述技術(shù)開發(fā)計(jì)劃的順利實(shí)施，公司將加大科研投入，強(qiáng)化研發(fā)隊(duì)伍素質(zhì)，創(chuàng)新管理機(jī)制和服務(wù)機(jī)制，積極參加行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，不斷提高企業(yè)的整體技術(shù)開發(fā)能力。（3）人力資源發(fā)展計(jì)劃培育、擁有一支有

59、事業(yè)心、有創(chuàng)造力的人才隊(duì)伍，是企業(yè)核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展的原動力。隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發(fā)展的支撐作用將進(jìn)一步顯現(xiàn)。為此，公司將重點(diǎn)做好以下工作：a、加強(qiáng)人才的培養(yǎng)與引進(jìn)工作，培育優(yōu)秀技術(shù)人才、管理人才；b、加強(qiáng)與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優(yōu)勢和教育資源優(yōu)勢，開展技術(shù)合作和人才培養(yǎng)，全面提升技術(shù)人員的整體素質(zhì)；c、加強(qiáng)對基層員工的技能培訓(xùn)和崗位培訓(xùn)，提高勞動熟練程度和自動化設(shè)備的操作能力，有效提高勞動效率和產(chǎn)品質(zhì)量。d、積極探索員工激勵機(jī)制，進(jìn)一步完善以績效為導(dǎo)向的人力資源管理體系，充分調(diào)動員工的積極性。（4）企業(yè)并購計(jì)劃公司將抓住行業(yè)整合

60、機(jī)會，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用現(xiàn)有的綜合競爭優(yōu)勢，整合有價(jià)值的市場資源，推進(jìn)收購、兼并、控股或參股同行業(yè)具有一定互補(bǔ)優(yōu)勢的公司，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的經(jīng)營規(guī)模和市場競爭能力。（5）籌融資計(jì)劃目前公司正處于快速發(fā)展期，新生產(chǎn)線建設(shè)、技術(shù)改造、科技開發(fā)、人才引進(jìn)、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據(jù)經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃和需要，綜合考慮融資成本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金使用時(shí)間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時(shí)期的資金需求，推動公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展籌措資金。3、面臨困難公司資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步增長，業(yè)