邊緣計(jì)算行業(yè)深度分析

1、邊緣計(jì)算行業(yè)深度分析5G 時(shí)代新風(fēng)口前 言邊緣計(jì)算，5G 時(shí)代的萬(wàn)億市場(chǎng)：邊緣計(jì)算是指在靠近物或數(shù)據(jù)源的一側(cè)，采用網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算、存儲(chǔ)、應(yīng)用等核心能力為一體的開(kāi)放平臺(tái)，就近提供最近端服務(wù)，產(chǎn)生更快的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)響應(yīng)，滿足在實(shí)時(shí)、智能、安全與隱私保護(hù)等方面的基本需求。5G 有低時(shí)延、高可靠的通信要求，邊緣計(jì)算成為必然選擇。據(jù) IDC 預(yù)測(cè)，2020 年將有超過(guò) 500 億的終端與設(shè)備聯(lián)網(wǎng)，而有 50%的物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)將面臨網(wǎng)絡(luò)帶寬的限制，40%的數(shù)據(jù)需要在網(wǎng)絡(luò)邊緣分析、處理與儲(chǔ)存。邊緣計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將超萬(wàn)億，成為與云計(jì)算平分秋色的新興市場(chǎng)。 計(jì)算能力，正在步入“邊云協(xié)同”時(shí)代。邊緣計(jì)算的產(chǎn)生有其客觀原因，主要

2、包括：1）網(wǎng)絡(luò)帶寬與計(jì)算吞吐量均成為云計(jì)算的性能瓶頸；2）物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代數(shù)據(jù)量激增，對(duì)數(shù)據(jù)安全提出更高的要求；3）終端設(shè) 備產(chǎn)生海量“小數(shù)據(jù)”，有實(shí)時(shí)處理的需求。邊緣計(jì)算可作為云計(jì)算的協(xié)同和補(bǔ)充，兩者并非替代關(guān)系。邊云協(xié)同之下，預(yù)計(jì)邊緣側(cè)的需求將帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)的巨大增量。5G 商用將帶動(dòng)全球運(yùn)營(yíng)商 IDC 資本開(kāi)支持續(xù)增長(zhǎng)，云數(shù)據(jù)中心對(duì)高速光模塊需求持續(xù)放量，400G 高速光模塊有望成為主流。5G 將帶來(lái)全球流量和帶寬持續(xù)增長(zhǎng)，光模塊可以看成是通信系統(tǒng)流量的“閘門(mén)”，充分受益于 5G 網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)。5G 單基站下行帶寬最高可達(dá) 20G，傳輸網(wǎng)光模塊也將邁入 400G 時(shí)代，為了滿足 1ms 低時(shí)延的實(shí)

3、時(shí)業(yè)務(wù)，邊緣計(jì)算也被首次寫(xiě)入 5G 標(biāo)準(zhǔn)。5G 基站接口全部光模塊化、邊緣計(jì)算部署更多光設(shè)備和光模塊就近響應(yīng)，同時(shí)光傳輸網(wǎng)將采用更高帶寬的 400G 光模塊。邊緣計(jì)算目前已有一些典型應(yīng)用場(chǎng)景。包括自動(dòng)駕駛、安防前端智能化、工業(yè)級(jí)低時(shí)延應(yīng)用、VR/AR 即時(shí)對(duì)戰(zhàn)類(lèi)游戲、遠(yuǎn)程醫(yī)療等。投資建議：重點(diǎn)推薦邊緣計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施層面的主要受益者浪潮信息， 以及受益于“5G+云數(shù)據(jù)中心”雙輪驅(qū)動(dòng)，光模塊的后起之秀新易盛。建議關(guān)注?？低?、大華股份、中科曙光、四維圖新、中科創(chuàng)達(dá)、中興通訊、烽火通信。風(fēng)險(xiǎn)提示：落地進(jìn)度低于預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)內(nèi)容目錄 HYPERLINK

4、l _bookmark0 邊緣計(jì)算，5G 時(shí)代的萬(wàn)億市場(chǎng)4 HYPERLINK l _bookmark12 計(jì)算能力，正在步入“邊云協(xié)同”時(shí)代9 HYPERLINK l _bookmark13 為什么需要邊緣計(jì)算9 HYPERLINK l _bookmark15 邊緣計(jì)算是不是對(duì)云計(jì)算的替代？10 HYPERLINK l _bookmark18 邊云協(xié)同之下，邊緣側(cè)需求帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)巨大增量11 HYPERLINK l _bookmark22 5G M EC 投資近在咫尺，通信光模塊市場(chǎng)受益最大14 HYPERLINK l _bookmark23 5G 邊緣計(jì)算：全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一市場(chǎng)，空間大

5、幅提升14 HYPERLINK l _bookmark27 5G 承載網(wǎng)架構(gòu)變化，前傳和中回傳光模塊市場(chǎng)空間大15 HYPERLINK l _bookmark30 5G 時(shí)代 RAN 的功能重構(gòu)與云化，將會(huì)帶來(lái)光模塊市場(chǎng)規(guī)模大增：16 HYPERLINK l _bookmark34 5G 核心網(wǎng)下沉，邊緣 IDC 建設(shè)量增加，數(shù)通光模塊新增爆點(diǎn)17 HYPERLINK l _bookmark35 核心網(wǎng)下沉和邊緣云化成為必然趨勢(shì)17 HYPERLINK l _bookmark38 運(yùn)營(yíng)商邊緣數(shù)據(jù)中心投資確定性強(qiáng)，靜待 5G 商用18 HYPERLINK l _bookmark42 云數(shù)據(jù)中心資

6、本開(kāi)支持續(xù)增長(zhǎng)，網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)向“葉脊”結(jié)構(gòu)演進(jìn)20 HYPERLINK l _bookmark43 為了應(yīng)對(duì)大工作負(fù)載和低延遲需求，云數(shù)據(jù)中心正在遷移到葉脊架構(gòu)20 HYPERLINK l _bookmark46 數(shù)據(jù)流量驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，光模塊速率從 100G 向 400G 演進(jìn)21 HYPERLINK l _bookmark49 邊緣計(jì)算的典型應(yīng)用場(chǎng)景22 HYPERLINK l _bookmark51 自動(dòng)駕駛23 HYPERLINK l _bookmark55 安防前端智能化24 HYPERLINK l _bookmark60 低時(shí)延工業(yè)級(jí)應(yīng)用25 HYPERLINK l _bookmark6

7、2 VR/AR 即時(shí)對(duì)戰(zhàn)類(lèi)游戲26 HYPERLINK l _bookmark64 視頻云：遠(yuǎn)程醫(yī)療、4K/8K 高清視頻27 HYPERLINK l _bookmark66 投資建議28 HYPERLINK l _bookmark67 重點(diǎn)公司28 HYPERLINK l _bookmark68 浪潮信息：邊緣計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的最大受益者28 HYPERLINK l _bookmark69 ?？低暎篈I 邊緣計(jì)算領(lǐng)軍者29 HYPERLINK l _bookmark70 大華股份：深度布局 AI 邊緣產(chǎn)品，提升智能安防層級(jí)29 HYPERLINK l _bookmark71 中科曙光：有望受益

8、運(yùn)營(yíng)商邊緣服務(wù)器增量市場(chǎng)需求。30 HYPERLINK l _bookmark72 四維圖新：前瞻布局車(chē)載邊緣計(jì)算平臺(tái)，高精度地圖商業(yè)化變現(xiàn)大幕已啟31 HYPERLINK l _bookmark73 中科創(chuàng)達(dá)：前瞻布局邊緣計(jì)算平臺(tái)完整解決方案，各業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好31 HYPERLINK l _bookmark74 新易盛：“5G+云數(shù)據(jù)中心”雙輪驅(qū)動(dòng)，光模塊“后起之秀”否極泰來(lái)32 HYPERLINK l _bookmark75 中興通訊：放下包袱，5G 重新啟航32 HYPERLINK l _bookmark76 烽火通信：5G 光傳輸佼佼者33圖表目錄 HYPERLINK l _book

9、mark1 圖 1：邊緣計(jì)算成為物理世界與數(shù)字世界間的重要橋梁4 HYPERLINK l _bookmark2 圖 2：邊緣計(jì)算處于云計(jì)算與感知層之間4 HYPERLINK l _bookmark3 圖 3：邊緣計(jì)算的基本特點(diǎn)與屬性5 HYPERLINK l _bookmark5 圖 4：邊緣計(jì)算的模型架構(gòu)6 HYPERLINK l _bookmark6 圖 5：邊緣計(jì)算的技術(shù)成熟度處于上升階段6 HYPERLINK l _bookmark7 圖 6：邊緣計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)化與產(chǎn)業(yè)化快速推進(jìn)7 HYPERLINK l _bookmark9 圖 7：物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨于泛化8 HYPERLINK l _boo

10、kmark10 圖 8：2014-2019 年全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億美元）8 HYPERLINK l _bookmark11 圖 9：2011-2020 年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）8 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī) HYPERLINK l _bookmark14 圖 10：邊緣計(jì)算與云計(jì)算數(shù)據(jù)流向?qū)Ρ? HYPERLINK l _bookmark16 圖 11：邊緣計(jì)算與云計(jì)算之間構(gòu)成互補(bǔ)協(xié)同10 HYPERLINK l _bookmark17 圖 12：百度邊緣計(jì)算產(chǎn)品 BIE 的體系架構(gòu)11 HYPERLINK l _bookmark19 圖 13：邊緣側(cè)增量需求將

11、帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)巨大增量11 HYPERLINK l _bookmark20 圖 14：OTII 標(biāo)準(zhǔn)發(fā)起者及成員12 HYPERLINK l _bookmark21 圖 15：浪潮移動(dòng)邊緣云示意圖13 HYPERLINK l _bookmark24 圖 16：5G 三大應(yīng)用場(chǎng)景要求中，超低時(shí)延、大帶寬和 loT 大連接均需要邊緣計(jì)算14 HYPERLINK l _bookmark25 圖 17：歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)關(guān)于多接入邊緣計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)度14 HYPERLINK l _bookmark26 圖 18： 3GPP 關(guān)于多接入邊緣計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)度15 HYPERLINK l _bookmark28

12、圖 19：光迅科技上市以來(lái)的收入及增速16 HYPERLINK l _bookmark29 圖 20：光迅科技上市以來(lái)的歸母凈利潤(rùn)及增速16 HYPERLINK l _bookmark31 圖 21：CU-DU 之間產(chǎn)生大量 10G 及 100G 光模塊需求17 HYPERLINK l _bookmark32 圖 22：5G 承載網(wǎng)的 CU-DU-AAU 三級(jí)結(jié)構(gòu)17 HYPERLINK l _bookmark36 圖 23：5G 通信網(wǎng)絡(luò)云化架構(gòu)基本成型（邊緣 DC 與本地 DC、區(qū)域 DC）。 18 HYPERLINK l _bookmark39 圖 24：5G 邊緣計(jì)算促進(jìn)采集、控制類(lèi)業(yè)

13、務(wù)將會(huì)帶來(lái)運(yùn)營(yíng)新的 2B 業(yè)務(wù)增量19 HYPERLINK l _bookmark40 圖 25：中國(guó)聯(lián)通的邊緣云實(shí)施時(shí)間表19 HYPERLINK l _bookmark41 圖 26：中國(guó)移動(dòng)要將 MEC 從標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)力20 HYPERLINK l _bookmark44 圖 27：傳統(tǒng)三層網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖21 HYPERLINK l _bookmark45 圖 28：葉脊拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化圖21 HYPERLINK l _bookmark47 圖 29：分速率光模塊及光器件市場(chǎng)預(yù)測(cè)（單位：百萬(wàn)美元）21 HYPERLINK l _bookmark48 圖 30：400G 光模塊將從 2

14、019 年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)規(guī)模發(fā)貨（單位：百萬(wàn)只）22 HYPERLINK l _bookmark50 圖 31：歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)（ETSI）定義的類(lèi)典型的邊緣計(jì)算應(yīng)用場(chǎng)景23 HYPERLINK l _bookmark52 圖 32：自動(dòng)駕駛汽車(chē)各傳感器所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量23 HYPERLINK l _bookmark53 圖 33：百度自動(dòng)駕駛解決方案在后備箱搭載“計(jì)算平臺(tái)”23 HYPERLINK l _bookmark54 圖 34：自動(dòng)駕駛每提升一個(gè)等級(jí)，算力要求就提升一個(gè)等級(jí)24 HYPERLINK l _bookmark56 圖 35：智能化前端和智能化后端是產(chǎn)業(yè)升級(jí)中并存兩種方案25 H

15、YPERLINK l _bookmark57 圖 36：?？低暽铐盗袛z像頭25 HYPERLINK l _bookmark61 圖 37：工業(yè)級(jí)應(yīng)用中 5G 低時(shí)延業(yè)務(wù)的典型場(chǎng)景：對(duì)實(shí)時(shí)和保障度要求最高26 HYPERLINK l _bookmark63 圖 38：5G 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景 AR/VR27 HYPERLINK l _bookmark65 圖 39：視頻運(yùn)應(yīng)用提供更高帶寬、更大鏈接密度和更低時(shí)延，適于高清視頻和遠(yuǎn)超視頻醫(yī)療28 HYPERLINK l _bookmark4 表 1：邊緣計(jì)算具有顯著的“CROSS”價(jià)值5 HYPERLINK l _bookmark8 表 2：ITU

16、 提出的 5G 核心性能7 HYPERLINK l _bookmark33 表 3：5G 承載光模塊的速率和應(yīng)用場(chǎng)景17 HYPERLINK l _bookmark37 表 4：匯聚機(jī)房將使用 10GE 或 100GE 光口18 HYPERLINK l _bookmark58 表 5：智能前臵、后臵智能分析優(yōu)劣勢(shì)比較25 HYPERLINK l _bookmark59 表 6：智能前端設(shè)備市場(chǎng)空間進(jìn)行測(cè)算25 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)邊緣計(jì)算，5G 時(shí)代的萬(wàn)億市場(chǎng)邊緣計(jì)算成為物理世界與數(shù)字世界間的重要橋梁。邊緣計(jì)算（Edge Computing）是在靠近物或數(shù)據(jù)源頭的網(wǎng)絡(luò)邊

17、緣側(cè)，融合網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算、存儲(chǔ)、應(yīng)用核心能力的分布式開(kāi)放平臺(tái)，就近提供邊緣智能服務(wù)，滿足行業(yè)數(shù)字化在敏捷聯(lián)接、實(shí)時(shí)業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)優(yōu)化、應(yīng)用智能、安全與隱私保護(hù)等方面的關(guān)鍵需求。它可以作為聯(lián)接物理和數(shù)字世界的橋梁，使能智能資產(chǎn)、智能網(wǎng)關(guān)、智能系統(tǒng)和智能服務(wù)。圖 1：邊緣計(jì)算成為物理世界與數(shù)字世界間的重要橋梁資料來(lái)源：ECC，AII，安信證券研究中心圖 2：邊緣計(jì)算處于云計(jì)算與感知層之間資料來(lái)源：Open Automation Software，安信證券研究中心參考邊緣計(jì)算聯(lián)盟（ECC）與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟（AII）在 2018 年底發(fā)布的白皮書(shū)中對(duì)邊緣計(jì)算的定義，作為連接物理世界與數(shù)字世界間的橋梁，邊緣計(jì)算

18、具有連接性、約束性、分布性、融合性和數(shù)據(jù)第一入口等基本特點(diǎn)與屬性，并擁有顯著的“CROSS”價(jià)值，即聯(lián)接的海量與異構(gòu)（Connection）、業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)性 (Real-time)、數(shù)據(jù)的優(yōu)化 (Optimization)、應(yīng)用的智能性 (Smart)、安全與隱私保護(hù) (Security)。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 3：邊緣計(jì)算的基本特點(diǎn)與屬性資料來(lái)源：ECC，AII，安信證券研究中心表 1：邊緣計(jì)算具有顯著的“CROSS”價(jià)值邊緣計(jì)算的價(jià)值具體內(nèi)容聯(lián)接的海量與異構(gòu) (Connection)網(wǎng)絡(luò)是系統(tǒng)互聯(lián)與數(shù)據(jù)采集傳輸?shù)幕?。伴隨聯(lián)接設(shè)備數(shù)量的劇增，網(wǎng) 絡(luò)靈活擴(kuò)展、低成本

19、運(yùn)維和可靠性保障面臨巨大挑戰(zhàn)。同時(shí)，工業(yè)現(xiàn)場(chǎng) 長(zhǎng)期以來(lái)存在大量異構(gòu)的總線聯(lián)接，多種制式的工業(yè)以太網(wǎng)并存，如何 兼容多種聯(lián)接并且確保聯(lián)接的實(shí)時(shí)可靠是必須要解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)性 (Real-tim e)工業(yè)系統(tǒng)檢測(cè)、控制、執(zhí)行，新興的 VR/AR 等應(yīng)用的實(shí)時(shí)性高，部分場(chǎng)景實(shí)時(shí)性要求在 10ms 以?xún)?nèi)甚至更低，如果數(shù)據(jù)分析和處理全部在云端實(shí)現(xiàn)，難以滿足業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)性要求，嚴(yán)重影響終端客戶的業(yè)務(wù)體驗(yàn)。數(shù)據(jù)的優(yōu)化 (Optim ization)當(dāng)前工業(yè)現(xiàn)場(chǎng)與物聯(lián)網(wǎng)末端存在大量的多樣化異構(gòu)數(shù)據(jù)，需要通過(guò)數(shù)據(jù) 優(yōu)化實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的聚合、數(shù)據(jù)的統(tǒng)一呈現(xiàn)與開(kāi)放，以靈活高效地服務(wù)于邊 緣應(yīng)用的智能。應(yīng)用的智能性

20、 (Sm art)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、運(yùn)維自動(dòng)化與業(yè)務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)應(yīng)用走向智能，邊緣側(cè)智能 能夠帶來(lái)顯著的效率與成本優(yōu)勢(shì)。以預(yù)測(cè)性維護(hù)為代表的智能化應(yīng)用場(chǎng) 景正推動(dòng)行業(yè)向新的服務(wù)模式與商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。安全與隱私保護(hù) (Security)安全跨越云計(jì)算和邊緣計(jì)算之間的縱深，需要實(shí)施端到端防護(hù)。網(wǎng)絡(luò)邊 緣側(cè)由于更貼近萬(wàn)物互聯(lián)的設(shè)備，訪問(wèn)控制與威脅防護(hù)的廣度和難度因 此大幅提升。邊緣側(cè)安全主要包含設(shè)備安全、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全與應(yīng) 用安全。此外，關(guān)鍵數(shù)據(jù)的完整性、保密性，大量生產(chǎn)或人身隱私數(shù)據(jù) 的保護(hù)也是安全領(lǐng)域需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。資料來(lái)源：ECC，AII，安信證券研究中心邊緣計(jì)算在技術(shù)架構(gòu)上主要分為計(jì)算能力與通

21、信單元兩大部分。邊緣計(jì)算的目標(biāo)主要包括： 實(shí)現(xiàn)物理世界與數(shù)字世界的協(xié)作、跨產(chǎn)業(yè)的生態(tài)協(xié)作，以及簡(jiǎn)化平臺(tái)移植等。從邊緣計(jì)算聯(lián)盟（ECC）提出的模型架構(gòu)來(lái)看，邊緣計(jì)算主要由基礎(chǔ)計(jì)算能力與相應(yīng)的數(shù)據(jù)通信單元兩大部分所構(gòu)成。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 4：邊緣計(jì)算的模型架構(gòu)資料來(lái)源：ECC，AII，安信證券研究中心邊緣計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)化與產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程正快速推進(jìn)。參照 Gartner 技術(shù)成熟度曲線，邊緣計(jì)算正處于創(chuàng)新觸發(fā)之后的上升階段，目前已掀起了產(chǎn)業(yè)化的浪潮，各類(lèi)產(chǎn)業(yè)和商業(yè)化組織正在積極發(fā)起并加速推進(jìn)邊緣計(jì)算的研究、標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)化活動(dòng)。圖 5：邊緣計(jì)算的技術(shù)成熟度處于上升階段資料來(lái)源：G

22、artner，安信證券研究中心 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 6：邊緣計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)化與產(chǎn)業(yè)化快速推進(jìn)資料來(lái)源：ECC，AII，安信證券研究中心5G 低時(shí)延、高可靠通信要求，邊緣計(jì)算成為必然選擇。根據(jù) ITU（國(guó)際電信聯(lián)盟）的愿景，5G 的應(yīng)用場(chǎng)景應(yīng)劃分為增強(qiáng)型移動(dòng)寬帶（eMBB）、大連接物聯(lián)網(wǎng)（mMTC）和低時(shí)延高可靠通信（uRLLC）三類(lèi)。同時(shí)，ITU 在帶寬、時(shí)延和覆蓋范圍等方面確立了 5G 的 8 項(xiàng)技術(shù)要求（表 1）。其中，低時(shí)延高可靠通信（uRLLC）聚焦對(duì)時(shí)延極其敏感的業(yè)務(wù)，例如自動(dòng)駕駛、工業(yè)控制、遠(yuǎn)程醫(yī)療（例如手術(shù)）以及云游戲（VR/AR 等實(shí)時(shí)對(duì)戰(zhàn)要求）等。在

23、5G 移動(dòng)領(lǐng)域，移動(dòng)邊緣計(jì)算是 ICT 融合的大勢(shì)所趨，是 5G 網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的重要一環(huán)。 表 2：ITU 提出的 5G 核心性能指標(biāo)峰值速率 Gbps體驗(yàn)速率 Mbps頻譜效率空間容量 Mb/s/m2移動(dòng)性能 km/h網(wǎng)絡(luò)能效連接密度萬(wàn)終端/km2時(shí)延 ms5G2010031050010010014G11010.135011010提升20 倍10 倍3 倍100 倍1.43 倍100 倍10 倍10 倍資料來(lái)源：ITU，安信證券研究中心物聯(lián)網(wǎng)趨于泛化，為邊緣計(jì)算提供更多應(yīng)用場(chǎng)景的可能性。未來(lái)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用可涵蓋汽車(chē)、家居、工業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域。在汽車(chē)領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)與汽車(chē)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，形成解放人類(lèi)雙手的自動(dòng)化駕

24、駛；在家居領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)使各類(lèi)家居智能化，為人們生活提供便利；在工業(yè)領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制系統(tǒng)中，為生產(chǎn)流程提高效率。隨著技術(shù)的進(jìn)步和人們消費(fèi)水平的提高， 物聯(lián)網(wǎng)的“泛化”有望呈現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，從而產(chǎn)生更多的應(yīng)用領(lǐng)域，這也為邊緣計(jì)算提 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)供了更多的場(chǎng)景。圖 7：物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨于泛化數(shù)據(jù)來(lái)源：安信證券研究中心預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)超 30%，萬(wàn)億規(guī)模市場(chǎng)可期。隨著底層技術(shù)的進(jìn)步以及應(yīng)用的不斷豐富，近年來(lái)全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。參考 IDC 數(shù)據(jù)，全球物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備安裝數(shù)量有望在 2019 年達(dá)到 256 億臺(tái)，年復(fù)合增速高達(dá) 21%。國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)市

25、場(chǎng)的增速更高，據(jù) CEDA 預(yù)測(cè)，2020 年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 18300 億元，年復(fù)合增速高達(dá) 25%。得益于底層物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的激增，參考拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，2018 年至 2022 年全球邊緣計(jì)算相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）將超過(guò) 30%。另?yè)?jù) IDC 預(yù)測(cè)，到 2020 年將有超過(guò) 500 億的終端與設(shè)備聯(lián)網(wǎng)，而有 50%的物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)將面臨網(wǎng)絡(luò)帶寬的限制，40%的數(shù)據(jù)需要在網(wǎng)絡(luò)邊緣分析、處理與儲(chǔ)存。邊緣計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將超萬(wàn)億，成為與云計(jì)算平分秋色的新興市場(chǎng)。11500圖 8：2014-2019 年全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億美元）圖 9：2011-2020 年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市

26、場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）140002000018300 45.00%120001800040.00%1000035.00%12000800010000930025.00%129588000750020.00%600040002000591769868257972011299600040002000600048963650258115.00%10.00%5.00%00.00%0201420152016201720182019數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：CEDA，安信證券研究中心1400030.00% HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)計(jì)算能力，正在步入“邊云協(xié)同”時(shí)代為什么需

27、要邊緣計(jì)算在有了云計(jì)算的同時(shí)，為什么還需要邊緣計(jì)算？ 我們認(rèn)為主要存在以下幾點(diǎn)原因：網(wǎng)絡(luò)帶寬與計(jì)算吞吐量均成為云計(jì)算的性能瓶頸：云中心具有強(qiáng)大的處理性能，能夠處理海量的數(shù)據(jù)。但是，如何將海量的數(shù)據(jù)快速傳送到云中心則成為了業(yè)內(nèi)的一個(gè)難題。網(wǎng)絡(luò)帶寬和計(jì)算吞吐量均是云計(jì)算架構(gòu)的性能瓶頸，用戶體驗(yàn)往往與響應(yīng)時(shí)間成反比。5G 時(shí)代對(duì)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性提出了更高的要求，部分計(jì)算能力必須本地化。物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代數(shù)據(jù)量激增，對(duì)數(shù)據(jù)安全提出更高的要求：不遠(yuǎn)的將來(lái)，絕大部分的電子設(shè)備都可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)接入，這些電子設(shè)備會(huì)產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的云計(jì)算架構(gòu)無(wú)法及時(shí)有效的處理這些海量數(shù)據(jù)，若將計(jì)算臵于邊緣結(jié)點(diǎn)則會(huì)極大縮短響應(yīng)時(shí)間、減輕

28、網(wǎng)絡(luò)負(fù)載。此外，部分?jǐn)?shù)據(jù)并不適合上云，留在終端則可以確保私密性與安全性。終端設(shè)備產(chǎn)生海量“小數(shù)據(jù)”，需要實(shí)時(shí)處理：盡管終端設(shè)備大部分時(shí)間都在扮演著數(shù)據(jù)消費(fèi)者的角色，但如今以智能手機(jī)和安防攝像頭為例，終端設(shè)備也有了生產(chǎn)數(shù)據(jù)的能力，其角色發(fā)生了重大改變。終端設(shè)備產(chǎn)生海量“小數(shù)據(jù)”需要實(shí)時(shí)處理，云計(jì)算并不適用。從數(shù)據(jù)流向的對(duì)比上，1）在云計(jì)算架構(gòu)下，下圖左側(cè)的服務(wù)提供者提供數(shù)據(jù)并上傳到云中心，需求側(cè)的終端客戶發(fā)送數(shù)據(jù)或計(jì)算類(lèi)請(qǐng)求到云中心，云中心響應(yīng)相關(guān)請(qǐng)求并將需求結(jié)果發(fā)送給終端客戶。2）在邊緣計(jì)算模式下，如智能手機(jī)、前端智能攝像頭、智能汽車(chē)等邊緣節(jié)點(diǎn)產(chǎn)生數(shù)據(jù)，上傳到云中心，同時(shí)將實(shí)時(shí)性和安全性要求較

29、高的計(jì)算在本地進(jìn)行處理。圖 10：邊緣計(jì)算與云計(jì)算數(shù)據(jù)流向?qū)Ρ葦?shù)據(jù)來(lái)源：CSDN，安信證券研究中心 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)邊緣計(jì)算是不是對(duì)云計(jì)算的替代？邊緣計(jì)算是云計(jì)算的協(xié)同和補(bǔ)充，而并非替代關(guān)系。邊緣計(jì)算與云計(jì)算各有所長(zhǎng)，云計(jì)算擅長(zhǎng)全局性、非實(shí)時(shí)、長(zhǎng)周期的大數(shù)據(jù)處理與分析，能夠在長(zhǎng)周期維護(hù)、業(yè)務(wù)決策支撐等領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。而邊緣計(jì)算更適用局部性、實(shí)時(shí)、短周期數(shù)據(jù)的處理與分析，能更好地支撐本地業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)智能化決策與執(zhí)行。因此，邊緣計(jì)算與云計(jì)算之間并非替代關(guān)系，而是互補(bǔ)協(xié)同的關(guān)系。邊緣計(jì)算與云計(jì)算需要通過(guò)緊密協(xié)同才能更好的滿足各種需求場(chǎng)景的匹配，從而放大邊緣計(jì)算和云計(jì)算的應(yīng)用價(jià)

30、值。邊緣計(jì)算既靠近執(zhí)行單元，更是云端所需高價(jià)值數(shù)據(jù)的采集和初步處理單元，可以更好地支撐云端應(yīng)用。反之，云計(jì)算通過(guò)大數(shù)據(jù)分析優(yōu)化輸出的業(yè)務(wù)規(guī)則或模型可以下發(fā)到邊緣側(cè)，邊緣計(jì)算基于新的業(yè)務(wù)規(guī)則或模型運(yùn)行。圖 11：邊緣計(jì)算與云計(jì)算之間構(gòu)成互補(bǔ)協(xié)同資料來(lái)源：ECC，AII，安信證券研究中心百度邊緣計(jì)算產(chǎn)品 BIE 成為“邊云協(xié)同”的典范，并進(jìn)一步開(kāi)源化。智能邊緣 BIE 是百度云發(fā)布的國(guó)內(nèi)首個(gè)邊緣計(jì)算產(chǎn)品，發(fā)布伊始即推行“端云一體”解決方案，它由智能邊緣本地運(yùn)行包、智能邊緣云端管理套件組成。在云端進(jìn)行智能邊緣核心設(shè)備的建立、身份制定、策略規(guī)則制定、函數(shù)編寫(xiě)、AI 建模，然后生成配臵文件和執(zhí)行文件，通

31、過(guò)端云協(xié)同的方式下發(fā)至本地運(yùn)行包，在近設(shè)備端的本地運(yùn)行包里完成數(shù)據(jù)采集、消息分發(fā)、函數(shù)計(jì)算和 AI 推斷等功能，通過(guò)一鍵發(fā)布和無(wú)感部署的方式，極大提高智能迭代的速度，使之整體達(dá)到“訓(xùn)練、管理、配臵在云端，采集、轉(zhuǎn)發(fā)、計(jì)算、推斷在本地”的效果。2018 年 12 月 6 日，百度宣布將 BIE 的核心功能全面開(kāi)放，同時(shí)推出國(guó)內(nèi)首個(gè)開(kāi)源邊緣計(jì)算平臺(tái)OpenEdge，打造一個(gè)輕量、安全、可靠、可擴(kuò)展性強(qiáng)的邊緣計(jì)算社區(qū)。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 12：百度邊緣計(jì)算產(chǎn)品 BIE 的體系架構(gòu)資料來(lái)源：百度，安信證券研究中心邊云協(xié)同之下，邊緣側(cè)需求帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)巨大增量5G 時(shí)代的多

32、元化應(yīng)用催生了邊緣計(jì)算的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心將向邊緣側(cè)延伸，邊緣計(jì)算將加速 ICT 融合落地。目前，電信的核心業(yè)務(wù)在實(shí)時(shí)性、穩(wěn)定性、管理便利性等方面都對(duì)服務(wù)器提出了更高的要求，傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)器在通信的核心業(yè)務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景還將會(huì)面臨標(biāo)準(zhǔn)化、環(huán)境適應(yīng)性、易維護(hù)性等巨大挑戰(zhàn)。圖 13：邊緣側(cè)增量需求將帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)巨大增量資料來(lái)源：浪潮官網(wǎng)，安信證券研究中心2017 年 6 月，中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、Intel、浪潮等公司共同發(fā)布OITT 定制服務(wù)器參考設(shè)計(jì)和行動(dòng)計(jì)劃書(shū)，形成運(yùn)營(yíng)商行業(yè)面向電信應(yīng)用的深度定制、開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)范的服務(wù)器技術(shù)方案及原型產(chǎn)品。OTII，Open Telecom I

33、T Infrastructure，開(kāi)放電信 IT 基礎(chǔ)設(shè)施，是 ODCC 組織下發(fā)展的一 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)個(gè)針對(duì)通訊類(lèi)企業(yè)的服務(wù)器規(guī)格。相對(duì)于普通服務(wù)器，OTII 服務(wù)器雖然寬度同為 19 英寸， 但深度卻僅為 450mm，還不到普通機(jī)柜深度的一半，這與很多通訊行業(yè)所用到的交換機(jī)等設(shè)備規(guī)格相同。因此，這一規(guī)格的服務(wù)器將很容易部署在基站附近的設(shè)備機(jī)架上，可以實(shí)現(xiàn)更好的兼容性。另一方面，OTII 標(biāo)準(zhǔn)還規(guī)定服務(wù)器設(shè)備必須能夠在 45 攝氏度的環(huán)境中持續(xù)工作，并具備更好的耐腐蝕、抗潮濕特性，以提升服務(wù)器在惡劣環(huán)境中的完好率，從而降低通訊服務(wù)商對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的維護(hù)成本。與通用服

34、務(wù)器相比，邊緣計(jì)算服務(wù)器面向 5G 和邊緣計(jì)算等場(chǎng)景進(jìn)行針對(duì)性定制，能耗更低、溫度適應(yīng)性更寬、運(yùn)維管理更加方便。圖 14：OTII 標(biāo)準(zhǔn)發(fā)起者及成員資料來(lái)源：OTII，安信證券研究中心作為 5G 商用的元年，國(guó)內(nèi)的三大運(yùn)營(yíng)商無(wú)疑都在加緊部署 5G 基礎(chǔ)設(shè)施，這其中就包括大量的基站設(shè)備。但由于 5G 本身信號(hào)頻率更高，想要覆蓋相同的面積，5G 基站的密度必須大于傳統(tǒng)的 4G 基站，而這也就意味著更大量的基礎(chǔ)設(shè)施投入。顯然，這一潛在的巨大市場(chǎng)需求也正是浪潮、曙光、華為等一系列設(shè)備制造商不遺余力推動(dòng) OTII 標(biāo)準(zhǔn)迅速落地的原因?？紤]到除了數(shù)據(jù)中心之外仍舊存在龐大的邊緣計(jì)算需求，單純的整機(jī)柜定制服務(wù)

35、器顯然是無(wú)法滿足通訊企業(yè)全部需求的。因此，OTII 標(biāo)準(zhǔn)的誕生也就變得順理成章。而在有了整機(jī)柜服務(wù)器的成功定制經(jīng)驗(yàn)之后，OTII 從標(biāo)準(zhǔn)確立到實(shí)際產(chǎn)品的出現(xiàn)也僅用了一年半時(shí)間;另一方面，相對(duì)于 4G，5G 定義了 eMMB(更高數(shù)據(jù)速率)、URLLC(更低延遲和更可靠的鏈接)和 mMTC(超大規(guī)模設(shè)備鏈接)等三大應(yīng)用場(chǎng)景。而這些場(chǎng)景化概念的引入無(wú)一不對(duì)基站的計(jì)算性能提出了更高的要求，因此，5G 基站背后的服務(wù)器產(chǎn)品升級(jí)也是勢(shì)在必行的。邊緣計(jì)算服務(wù)器有望在 2020 年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，預(yù)計(jì)將大幅提升運(yùn)營(yíng)商服務(wù)器需求量。在2018 世界移動(dòng)大會(huì)上海期間，中國(guó)移動(dòng)研究院網(wǎng)絡(luò)與 IT 技術(shù)研究所技術(shù)經(jīng)

36、理、OTII 項(xiàng)目經(jīng)理唐華斌介紹了 OTII 首款邊緣服務(wù)器參考設(shè)計(jì)方案。與通用服務(wù)器相比，這款面向邊緣業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)中心進(jìn)行針對(duì)性的定制，尺寸更小、能耗更低、溫度適應(yīng)性更寬、運(yùn)維管理更加方便。根據(jù)計(jì)劃，OTII 服務(wù)器 2018 年將重點(diǎn)結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行方案驗(yàn)證，并于 2019 年確定硬件設(shè)計(jì)方案，以支撐 2020 年 5G 業(yè)務(wù)的規(guī)?；瘧?yīng)用，預(yù)計(jì)將大幅提升運(yùn)營(yíng)商服務(wù)器需求量。浪潮已經(jīng)發(fā)布首款為 5G 應(yīng)用場(chǎng)景設(shè)計(jì)的 OTII 邊緣計(jì)算服務(wù)器。2019 年 2 月 25 日，世界移動(dòng)通信大會(huì) MWC2019 在西班牙巴塞羅那舉行，浪潮發(fā)布首款基于 OTII 標(biāo)準(zhǔn)的邊緣計(jì)算服務(wù)器 NE5260M5

37、，該產(chǎn)品專(zhuān)為 5G 設(shè)計(jì)，可承擔(dān)物聯(lián)網(wǎng)、MEC 和 NFV 等 5G 應(yīng)用場(chǎng)景， 適合于邊緣機(jī)房的物理環(huán)境。這款服務(wù)器符合服務(wù)器和電信兩個(gè)領(lǐng)域的各類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)邊緣 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)機(jī)房極端的部署環(huán)境和所承載的業(yè)務(wù)應(yīng)用，在不同層面進(jìn)行了大量針對(duì)性設(shè)計(jì)。這款產(chǎn)品機(jī)箱尺寸采用了電信設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)，而非服務(wù)器標(biāo)準(zhǔn)，高度為 2U，寬 19 英寸，深度為 430mm， 僅有傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)器深度的 1/2 稍多，可以直接與電信設(shè)備混合部署在通信中心機(jī)架上。同時(shí)，NE5260M5 針對(duì)邊緣機(jī)房進(jìn)行了大量的適應(yīng)性設(shè)計(jì)，例如壁掛設(shè)計(jì) wall Mount，可使NE5260M5 直接懸掛在墻壁上

38、而不需要機(jī)架，適合于環(huán)境簡(jiǎn)陋的邊緣數(shù)據(jù)中心，在耐高溫、防塵、耐腐蝕、電磁兼容、抗震等方面，這款產(chǎn)品的技術(shù)要求也可以滿足極端環(huán)境的部署需求。圖 15：浪潮移動(dòng)邊緣云示意圖資料來(lái)源：浪潮官網(wǎng)，安信證券研究中心浪潮作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)服務(wù)商，同時(shí)也是中國(guó)移動(dòng)重要合作伙伴，依托行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)品積累，在邊緣計(jì)算領(lǐng)域具有先天優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)在邊緣計(jì)算領(lǐng)域進(jìn)行了全方位的布局：1、邊緣計(jì)算硬件體系：面向邊緣計(jì)算多元化場(chǎng)景需求，浪潮可提供多種類(lèi)型的計(jì)算平臺(tái)， 包含適應(yīng)大型邊緣場(chǎng)景的一體化整機(jī)柜產(chǎn)品，適應(yīng)電信邊緣機(jī)房的 OTII 服務(wù)器以及適應(yīng)移動(dòng)場(chǎng)景的便攜一體機(jī)。2、邊緣計(jì)算云平臺(tái)：依托浪潮自身的云平臺(tái)能力和多

39、年通信行業(yè)應(yīng)用開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，支撐運(yùn)營(yíng)商構(gòu)建邊緣計(jì)算云平臺(tái)，將邊緣的網(wǎng)絡(luò)能力、計(jì)算能力、數(shù)據(jù)能力開(kāi)放，支撐行業(yè)應(yīng)用開(kāi)發(fā)。3、邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品：浪潮擁有基于 4G 架構(gòu)下 MEC 本地分流網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品和基于 5G 架構(gòu)MEC 下沉 GW-UP 的方案。4、邊緣計(jì)算行業(yè)應(yīng)用：邊緣計(jì)算應(yīng)用場(chǎng)景越來(lái)越廣泛，正在逐漸滿足各行業(yè)的多樣化需求。浪潮在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)領(lǐng)域有所積淀，未來(lái)會(huì)在這些領(lǐng)域進(jìn)行邊緣計(jì)算探索和推進(jìn)。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)5G MEC 投資近在咫尺，通信光模塊市場(chǎng)受益最大5G 邊緣計(jì)算：全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一市場(chǎng)，空間大幅提升4G 邊緣設(shè)備未形成統(tǒng)一市場(chǎng)。在 4G 網(wǎng)絡(luò)

40、標(biāo)準(zhǔn)制定中，由于并沒(méi)有考慮把邊緣計(jì)算功能納入其中，導(dǎo)致出現(xiàn)大量“非標(biāo)”方案，運(yùn)營(yíng)商在實(shí)際部署時(shí)“異廠家設(shè)備不兼容”，網(wǎng)絡(luò)互相割裂，運(yùn)營(yíng)商有在某些 4G 應(yīng)用場(chǎng)景部署邊緣計(jì)算功能的需求時(shí)，需要進(jìn)行定制化的、特定的解決方案設(shè)計(jì)。因此，4G LTE 網(wǎng)絡(luò)部署邊緣計(jì)算的成本高。同時(shí)，4G LTE 豎井式架構(gòu)下， 網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)不能滿足低時(shí)延、高帶寬、本地化等需求。圖 16：5G 三大應(yīng)用場(chǎng)景要求中，超低時(shí)延、大帶寬和 loT 大連接均需要邊緣計(jì)算資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通，安信證券研究中心5G 兩大標(biāo)準(zhǔn)組織推動(dòng)，全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大幅增加。為了解決 4G 痛點(diǎn)，早在 5G 研究初期，MEC（多接入邊緣計(jì)算，Mu

41、lti-Acess Edge Computing）與 NFV 和 SDN 一同被標(biāo)準(zhǔn)組織 5G PPP 認(rèn)同為 5G 系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的一部分。2014 年 ETSI（歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)）就成立了 MECISG（邊緣計(jì)算特別小組）。圖 17：歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)關(guān)于多接入邊緣計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)度資料來(lái)源：3GPPETSI，安信證券研究中心2016 年 3GPP SA2 就正式接受 MEC 為 5G 架構(gòu)之關(guān)鍵課題。在 5G 第一個(gè)凍結(jié)的標(biāo)準(zhǔn) R15 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)中，5G 協(xié)議模塊可以根據(jù)業(yè)務(wù)需求靈活調(diào)用，使得 MEC 可以按需、分場(chǎng)景靈活部署在無(wú)線接入云、邊緣云或者匯聚云。在

42、2018 年，3GPP 的第一個(gè) 5G 標(biāo)準(zhǔn) R-15 已經(jīng)凍結(jié)。3GPP SA2 在 R15 中定義了 5G 系統(tǒng)架構(gòu)和邊緣計(jì)算應(yīng)用，其中核心網(wǎng)部分功能下沉部署到網(wǎng)絡(luò)邊緣，RAN 架構(gòu)也將發(fā)生較大改變。歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì) MEC ISG 標(biāo)準(zhǔn)的兩個(gè)階段也在 2017 年底凍結(jié)。預(yù)計(jì) 2020 年 5G 商用以后，MEC 邊緣云的應(yīng)用將進(jìn)入百花齊放、百家爭(zhēng)鳴的開(kāi)放階段。圖 18： 3GPP 關(guān)于多接入邊緣計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)度資料來(lái)源：3GPPETSI，安信證券研究中心5G 承載網(wǎng)架構(gòu)變化，前傳和中回傳光模塊市場(chǎng)空間大光模塊是 5G 網(wǎng)絡(luò)物理層的基礎(chǔ)構(gòu)成單元，廣泛應(yīng)用于無(wú)線及傳輸設(shè)備，其成本在系統(tǒng)設(shè)備中

43、的占比不斷增高，部分設(shè)備中甚至超過(guò) 5070%，是 5G 低成本、廣覆蓋的關(guān)鍵要素。5G 單基站下行帶寬最高可達(dá) 20G（200 倍提升）、傳輸網(wǎng)光模塊也將邁入 400G 時(shí)代?；仡櫄v史，3G4G RAN 分布式基站架構(gòu)演進(jìn)，帶來(lái)光模塊需求大增。2003 年華為、愛(ài)立信、NEC、北電和西門(mén)子等聯(lián)合成立 CPRI（通用公共無(wú)線接口組織），分布式基站成為世界3G 主流標(biāo)準(zhǔn)。分布式基站傳統(tǒng)宏基站基帶處理單元（BBU）和射頻拉遠(yuǎn)單元（RRU）分離， 將 BBU、核心網(wǎng)、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)控制設(shè)備集中在機(jī)房?jī)?nèi)，RRU 和 BBU 之間通過(guò)光纖相連。4G 時(shí)代 BBU 和 RRU 間已經(jīng)普遍采用了 CPRI 接口，

44、產(chǎn)生全新的連接需求，電信光模塊需求的大幅增加。我們以上市較早（2009 年）的光迅科技為例，公司受益于 3G4G 的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)轉(zhuǎn)變，收入和業(yè)績(jī)規(guī)模實(shí)現(xiàn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 19：光迅科技上市以來(lái)的收入及增速圖 20：光迅科技上市以來(lái)的歸母凈利潤(rùn)及增速營(yíng)業(yè)收入（億元，左軸）增速（右軸）5035%430%40325%3020%22015%10%1015%00%0100%歸母凈利潤(rùn)（億元，左軸）增速（右軸）80%60%40%20%0%-20% 資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心5G 時(shí)代 RAN 的功能重構(gòu)與云化，將會(huì)帶來(lái)

45、光模塊市場(chǎng)規(guī)模大增：5G 的最大變化是 RAN 的功能重構(gòu)與云化：其中包括 CU/DU 分離，DU/AAU 分離，其中CU 將云化，部署在邊緣數(shù)據(jù)中心中。5G 作為十年一遇的迭代升級(jí)，將是光通信行業(yè)下一個(gè)爆發(fā)機(jī)會(huì)。3GPP 提出面向 5G 的無(wú)線接入網(wǎng)重構(gòu)方案。5G 承載網(wǎng)的架構(gòu)在 4G 網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)基礎(chǔ)上進(jìn)一步革新，5G RAN 將從 4G 的BBU、RRU 兩級(jí)結(jié)構(gòu)演進(jìn)到 CU-DU- AAU 三級(jí)結(jié)構(gòu)。三級(jí)之間通過(guò)光纖連接。其中 DU（Distributed Unit）是分布單元，負(fù)責(zé)滿足實(shí)時(shí)性需求同時(shí)具有部分底層基帶協(xié)議處理功能， CU（Centralized Unit）是中央單元，具有非

46、實(shí)時(shí)的無(wú)線高層協(xié)議功能。3GPP 的 C/U 分離架構(gòu)演進(jìn)與 MEC（邊緣計(jì)算）方向吻合，徹底實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)扁平化。我們估計(jì)光是 BBU 拆分為 CU-DU 的兩級(jí)架構(gòu)，將帶來(lái)電信光模塊需求量數(shù)倍的增加。CU-DU 拆分：按照 5G 單站峰值 5Gbps，均值 3Gbps 估算，一個(gè)綜合接入點(diǎn)放臵 15 個(gè) DU，則每個(gè) DU 都需要一個(gè) 10G 光模塊。而每個(gè)接入環(huán)上則需要多達(dá) 6 個(gè)綜合接入點(diǎn)，將采用 100G OTN 形式。CU 與核心網(wǎng)之間：超大帶寬傳輸，需要 N 個(gè) 100G 光模塊和 Tb/s 級(jí)速率 Tb/s 級(jí)。5G 商用牌照發(fā)放后，承載網(wǎng)前傳和中后傳投資將會(huì)逐步上量，在 2019

47、年下半年接力 4G 擴(kuò)容。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 21：CU-DU 之間產(chǎn)生大量 10G 及 100G 光模塊需求圖 22：5G 承載網(wǎng)的 CU-DU-AAU 三級(jí)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通，安信證券研究中心資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通，安信證券研究中心從 2G4G，光模塊技術(shù)迅速迭代，逐步向高速率發(fā)展。2000 年初，2G、2.5G 基站從銅纜向光纖光纜切換，光模塊從 1.25GSFP 向 2.5GSFP 模塊發(fā)展。20082009 年 3G 基站光模塊速率躍升至 6G。標(biāo)準(zhǔn)組織 3GPP 提出新的 5G 接口標(biāo)準(zhǔn) eCPRI，如果采用 eCPRI 接口， 前傳接口帶寬至少需要

48、25G 光模塊，但前傳 25G 和 100G 都會(huì)并存，以應(yīng)對(duì) 5G 三大應(yīng)用場(chǎng)景的需求。另外，5G 光芯片也將從 6G/10G 升級(jí)到 25G 的芯片模組，光模塊產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模顯著變大。隨著速率的提高，光模塊制造工藝門(mén)口大幅提升，產(chǎn)品附加值將較 4G 有所提高，有利于具有深厚儲(chǔ)備的光模塊公司。表 3：5G 承載光模塊的速率和應(yīng)用場(chǎng)景網(wǎng)絡(luò)分層城域接入層城域匯聚層城域核心層/干線5G 前傳5G 中回傳5G 回傳+DCI5G 回傳+DCI傳輸距離10/20km40km40-80km200Mbps 的傳輸帶寬。ABIResearch 的估計(jì)，小型無(wú)人機(jī)市場(chǎng)將從 2016 年的 53 億美元迅速增長(zhǎng)到

49、 2026 年的 339億美元，包括來(lái)自軟件、硬件、服務(wù)和應(yīng)用服務(wù)的收入。圖 37：工業(yè)級(jí)應(yīng)用中 5G 低時(shí)延業(yè)務(wù)的典型場(chǎng)景：對(duì)實(shí)時(shí)和保障度要求最高資料來(lái)源：安信證券研究中心VR/AR 即時(shí)對(duì)戰(zhàn)類(lèi)游戲現(xiàn)階段 VR 游戲體驗(yàn)不佳：其中游戲類(lèi) VR 應(yīng)用基本以本地重度游戲?yàn)橹鳎O(shè)備典型盤(pán)根錯(cuò)節(jié)，用戶容易絆倒。假如聯(lián)網(wǎng)游戲時(shí)延高達(dá) 50ms，導(dǎo)致用戶眩暈問(wèn)題，體驗(yàn)仍然不佳。因此，現(xiàn)階段 VR 較多應(yīng)用在營(yíng)銷(xiāo)場(chǎng)景，如遠(yuǎn)程看房、看二手車(chē)等營(yíng)銷(xiāo)場(chǎng)景較多，并且依賴(lài)于Wifi 及 4G 網(wǎng)絡(luò)為主。未來(lái) 5G 設(shè)備實(shí)現(xiàn)直接邊緣云端訪問(wèn)，VR/AR 時(shí)延問(wèn)題解決：實(shí)時(shí) CG 類(lèi)云渲染 VR/AR 需要低于 5ms

50、 的網(wǎng)絡(luò)時(shí)延和高達(dá) 100Mbps 至 9.4Gbps 的大帶寬。同時(shí)，5G 可以支持多用戶近距離連線。云 VR/AR 將大大降低設(shè)備成本，從而提供人人都能負(fù)擔(dān)得起的價(jià)格。5G 將顯著改善這些云 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)服務(wù)的訪問(wèn)速度云市場(chǎng)以 18的速度快速增長(zhǎng)。家庭和辦公室對(duì)桌面主機(jī)和筆記本電腦的需求將越來(lái)越小，直接連接到云端的各種人機(jī)界面，并引入語(yǔ)音和觸摸等多種交互方式。圖 38：5G 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景 AR/VR資料來(lái)源：安信證券研究中心視頻云：遠(yuǎn)程醫(yī)療、4K/8K 高清視頻遠(yuǎn)程診斷：遠(yuǎn)程診斷依賴(lài) 5G 網(wǎng)絡(luò)的低延遲和高 QoS 保障特性，例如無(wú)線內(nèi)窺鏡和超聲波這樣的遠(yuǎn)

51、程診斷依賴(lài)于設(shè)備終端和患者之間的交互。力反饋的敏感性決定低延遲網(wǎng)絡(luò)才能滿足要求。其它應(yīng)用場(chǎng)景包括醫(yī)療機(jī)器人和醫(yī)療認(rèn)知計(jì)算，這些應(yīng)用對(duì)連接提出了不間斷保障的要求（如生物遙測(cè)，基于 VR 的醫(yī)療培訓(xùn)，救護(hù)車(chē)無(wú)人機(jī)，生物信息的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)傳輸?shù)龋BI Research 預(yù)測(cè)，智慧醫(yī)療市場(chǎng)的投資預(yù)計(jì)將在 2025 年將超過(guò) 2,300 億美元，智慧醫(yī)療市場(chǎng)將在 2025 年超過(guò) 2,300 億美元高清視頻：5G 的高速率特性將是用戶不僅能觀看當(dāng)下各類(lèi)視頻內(nèi)容，還將隨時(shí)隨地體驗(yàn) 4K 以上的超高清視頻。參考 intel 的5G 娛樂(lè)經(jīng)濟(jì)報(bào)告,預(yù)計(jì)未來(lái) 10 年內(nèi) 5G 用戶的月平均流量將有望增長(zhǎng) 7 倍

52、，而其中 90%將被視頻消耗，預(yù)計(jì)到 2028 年，僅憑消費(fèi)者在視頻、音樂(lè)和游戲上的支出就會(huì)增加近一倍，全球總體量將達(dá)到近 1500 億美元。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)圖 39：視頻運(yùn)應(yīng)用提供更高帶寬、更大鏈接密度和更低時(shí)延，適于高清視頻和遠(yuǎn)超視頻醫(yī)療資料來(lái)源：中國(guó)移動(dòng)，安信證券研究中心投資建議投資建議：重點(diǎn)推薦邊緣計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施層面的主要受益者浪潮信息，以及受益于“5G+云數(shù)據(jù)中心”雙輪驅(qū)動(dòng)，光模塊的后起之秀新易盛。建議關(guān)注?？低?、大華股份、中科曙光、四維圖新、中科創(chuàng)達(dá)、中興通訊、烽火通信。風(fēng)險(xiǎn)提示：落地進(jìn)度低于預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇重點(diǎn)公司浪潮信息：邊緣計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的最大受

53、益者公司是邊緣計(jì)算的最大受益者。邊緣計(jì)算帶來(lái)的增量計(jì)算需求預(yù)計(jì)將推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的服務(wù)器采購(gòu)量大幅提升，公司不但是三大運(yùn)營(yíng)商 OTII 邊緣服務(wù)器標(biāo)準(zhǔn)的核心成員，更在 2019 年 2 月25 日世界移動(dòng)通信大會(huì)發(fā)布首款基于 OTII 標(biāo)準(zhǔn)的邊緣計(jì)算服務(wù)器 NE5260M5，該產(chǎn)品專(zhuān)為5G 設(shè)計(jì)，可承擔(dān)物聯(lián)網(wǎng)、MEC 和 NFV 等 5G 應(yīng)用場(chǎng)景，此外公司在邊緣計(jì)算硬件體系、邊緣計(jì)算云平臺(tái)、邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品、邊緣計(jì)算行業(yè)應(yīng)用進(jìn)行了全方位布局，預(yù)計(jì)將在 2020 年 5G 規(guī)模化應(yīng)用時(shí)最大程度受益邊緣計(jì)算趨勢(shì)的紅利。公司服務(wù)器全球市占率顯著提升。據(jù) DRAMeXchange 的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，以公司為

54、代表的服務(wù)器市場(chǎng)中國(guó)廠商崛起，在全球 1240 萬(wàn)臺(tái)的服務(wù)器市場(chǎng)中，中國(guó)的廠商占到了 19.9%的市場(chǎng)份額，其中公司以 7.8%的全球市占率穩(wěn)居中國(guó)第一，全球第三。全球第一 DELL EMC 為16.7，第二 HPE 為 15.1，預(yù)計(jì)明年中國(guó)廠商的份額將增長(zhǎng)到 21.4，進(jìn)一步壓縮非中國(guó)本土廠商的市場(chǎng)份額。傳統(tǒng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化和 AI 化轉(zhuǎn)型的需求顯現(xiàn)，開(kāi)始成為市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)以及傳統(tǒng)企業(yè)用戶向互聯(lián)網(wǎng)、AI 轉(zhuǎn)型，首先需要大規(guī)模投資基礎(chǔ)設(shè)施。公司作為領(lǐng)先的計(jì)算平臺(tái)廠商，因較早布局智慧計(jì)算，為“AI 淘金者”提供 AI 計(jì)算裝備而成為 AI 時(shí)代的受益者。據(jù) IDC數(shù)據(jù)顯示，公司在 20

55、18 年上半年 AI 服務(wù)器繼續(xù)保持市場(chǎng)份額第一，銷(xiāo)售額份額過(guò)半，為51.4%。在以互聯(lián)網(wǎng)巨頭 BAT 為代表的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)中，公司的份額達(dá)到 80%以上。商湯、今日頭條，科大訊飛、平安、美團(tuán)、滴滴等耳熟能詳?shù)?AI 巨頭，公司也是其 AI 算力的主要供貨商。 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)傳統(tǒng)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)格局正在重構(gòu)，公司躍居中國(guó)市場(chǎng)第一。據(jù) IDC 日前公布的 2018 年三季度全球企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)系統(tǒng)市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，中國(guó)企業(yè)存儲(chǔ)品牌公司與華為、聯(lián)想首次集體入圍全球前四，與 Hitachi、IBM 存儲(chǔ)并列全球第四。另?yè)?jù) IDC2018 年上半年中國(guó)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)系統(tǒng)市

56、場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2018 年上半年中國(guó)市場(chǎng)存儲(chǔ)出貨量為 67,358套，公司存儲(chǔ)出貨量 8,414 套，躍居中國(guó)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)（不含監(jiān)控）市場(chǎng)第一，增速 106%，5 倍于業(yè)界平均增速，同時(shí)入圍 Gartner 分布式存儲(chǔ)魔力象限；緊隨其后的是華為、戴爾易安信、曙光、聯(lián)想、華三等。投資建議：公司是我們持續(xù)推薦的大國(guó)重器，同時(shí)處于云計(jì)算驅(qū)動(dòng)下全球服務(wù)器行業(yè)景氣向上、海外市場(chǎng)突破、競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化、內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制突破、AI 服務(wù)器和高端存儲(chǔ)放量、進(jìn)入高端服務(wù)器市場(chǎng)等六重向上拐點(diǎn)，成長(zhǎng)路徑清晰明確，邊緣計(jì)算更將帶來(lái)新的增量市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2018-2019 年 EPS 分別為 0.52、0.69 元，維持買(mǎi)入-

57、A 評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià) 30 元。風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 新產(chǎn)品市場(chǎng)拓展不及預(yù)期；與 IBM 合資公司業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)。海康威視：AI 邊緣計(jì)算領(lǐng)軍者加強(qiáng) AI Cloud 戰(zhàn)略布局，拿到 AI 時(shí)代的“船票”。公司圍繞 AI Cloud 架構(gòu)，完成了邊緣節(jié)點(diǎn)、邊緣域、云中心的核心產(chǎn)品布局，將 AI 注入到前端產(chǎn)品，并結(jié)合不斷豐富的智能芯片保持產(chǎn)品快速迭代，在邊緣節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)檢測(cè)、 特征提取等智能感知理解功能。公司根據(jù)AI Cloud“邊緣感知、按需匯聚、多層認(rèn)知、分級(jí)應(yīng)用”核心原則，攜手各行業(yè)合作伙伴， 致力于推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，無(wú)論從戰(zhàn)略還是產(chǎn)品布局上，公司均已經(jīng)拿到 AI 時(shí)代的“船票”。取得通

58、用準(zhǔn)則（Common Criteria）認(rèn)證，產(chǎn)品安全性獲得國(guó)際權(quán)威認(rèn)可。公司近期公告，DS-2CD3 系列和 DS-2CD5 系列網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)產(chǎn)品成功通過(guò)了信息技術(shù)安全評(píng)估通用準(zhǔn)則（Common Criteria，CC）EAL2+級(jí)認(rèn)證。CC 認(rèn)證是信息技術(shù)安全領(lǐng)域認(rèn)可度最高的國(guó)際性認(rèn)證之一，遵循國(guó)際公認(rèn)的信息安全標(biāo)準(zhǔn)（ISO/IEC15408）。該認(rèn)證得到美國(guó)國(guó)防部下屬的美國(guó)國(guó)家信息安全聯(lián)盟（The National Information Assurance Partnership ，NIAP）的認(rèn)可，同時(shí)也在英國(guó)、加拿大等國(guó)家得到認(rèn)可。目前已有包括美國(guó)和加拿大在內(nèi)的 28 個(gè)國(guó)家的政府部

59、門(mén)或政府代理機(jī)構(gòu)加入了 CC 互認(rèn)協(xié)定（CCRA），因此 CC 認(rèn)證在全球范圍內(nèi)具有很高的接受度與可信度，成為安全性評(píng)估方面的重要依據(jù)。投資建議：公司作為全球安防龍頭企業(yè)正迎來(lái)前端智能放量拐點(diǎn)，此外螢石、汽車(chē)電子等創(chuàng)新業(yè)務(wù)被不斷突破，圍繞 AI Cloud 架構(gòu)，完成了邊緣節(jié)點(diǎn)、邊緣域、云中心的核心產(chǎn)品布局。預(yù)計(jì) 2018-2019 年 EPS 分別為 1.24、1.56 元，維持買(mǎi)入-A 評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià) 40 元。風(fēng)險(xiǎn)提示：海外貿(mào)易爭(zhēng)端風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)展不及預(yù)期。大華股份：深度布局 AI 邊緣產(chǎn)品，提升智能安防層級(jí)深度布局 AI 邊緣產(chǎn)品。公司推出的“睿智”系列 AI 邊緣產(chǎn)品，前端

60、采用 GPU、FPGA、Movidius 高性能芯片，搭載深度學(xué)習(xí)算法，能夠直接在前端提取視頻中的人臉、車(chē)輛、人體等特征信息，將信息傳回云中心進(jìn)行統(tǒng)一分析管理，既可以滿足業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)性的需求，也可以保證數(shù)據(jù)的安全和分析應(yīng)用。發(fā)布 HOC 城市之心，提出新型智慧城市架構(gòu)。第十四安博會(huì)上公司以“大華 HOC 城市之 HYPERLINK / 行業(yè)深度分析/計(jì)算機(jī)心”為主題華麗亮相，公司提出了“1+2+N”的新型智慧城市架構(gòu)：即一個(gè)城市大數(shù)據(jù)平臺(tái)， 兩個(gè)中心：城市運(yùn)營(yíng)管理中心、城市安全中心和 N 個(gè)智慧城市行業(yè)應(yīng)用。公司全面展示了全面依托大華 HOC 新型智慧城市整體架構(gòu)下的智慧警務(wù)、智慧交管、智慧消防、