聯(lián)想集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告文案

1、題目：聯(lián)想集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告姓名：班級：學(xué)號：字?jǐn)?shù)： 4975 字日期：目錄公司概述-31.1公司簡介-31.2公司發(fā)展戰(zhàn)略-31.3行業(yè)分析-32.財(cái)務(wù)會計(jì)分析-42.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-42.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析-62.3現(xiàn)金流量表水平分析-83.財(cái)務(wù)效率分析-93.1盈利能力分析-93.2營運(yùn)能力分析-93.3償債能力分析-104.總結(jié)與規(guī)劃-11附錄-12公司概述1.1公司簡介聯(lián)想集團(tuán)全球分為 2 大總部，第 1 個(gè)是位于中國北京市聯(lián)想集團(tuán)全球行政總部的所在地聯(lián)想中國大廈， 第 2 個(gè)是 2004 年中國聯(lián)想集團(tuán)收購美國 IBM全球 PC業(yè)務(wù)時(shí)在紐約剛設(shè)立的臨時(shí)總部，稱為聯(lián)想國際。而中

2、國北京市聯(lián)想集團(tuán)聯(lián)想中國大廈是聯(lián)想集團(tuán)真正的全球行政總部所在地。 2004 年中國聯(lián)想集團(tuán)收購美國 IBM 全球 PC業(yè)務(wù)后，同時(shí)在中國北京和美國北卡羅萊納州的羅利設(shè)立兩個(gè)主要運(yùn)營中心，通過聯(lián)想自己的銷售機(jī)構(gòu)、聯(lián)想業(yè)務(wù)合作伙伴以及與IBM 的聯(lián)盟，新聯(lián)想的銷售網(wǎng)絡(luò)遍及全世界。聯(lián)想在全球有 27000 多名員工。研發(fā)中心分布在中國的北京、深圳、廈門、成都和上海，日本的東京及美國北卡羅萊納州的羅利。1.2公司發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)想集團(tuán)近幾年來著力于發(fā)展國際化戰(zhàn)略， 調(diào)整后的發(fā)展戰(zhàn)略將新興市場作為全力出擊的重點(diǎn)，積極搶占新興市場，對成熟市場則采取守勢的策略。另外，聯(lián)想早已開始尋求不同領(lǐng)域的發(fā)展， 至今已涉足房

3、地產(chǎn)， 新能源、高科技、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)。 面向新世紀(jì)，聯(lián)想將自身的使命概括為四為，即，為客戶：聯(lián)想將提供信息技術(shù)、工具和服務(wù)，使人們的生活和工作更加簡便、高效、豐富多彩；為員工：創(chuàng)造發(fā)展空間，提升員工價(jià)值，提高工作生活質(zhì)量；為股東：回報(bào)股東長遠(yuǎn)利益；為社會：服務(wù)社會文明進(jìn)步。未來的聯(lián)想將是“高科技的聯(lián)想、服務(wù)的聯(lián)想、國際化的聯(lián)想”。1.3行業(yè)分析隨著人們生活水平的提高，以及電腦下鄉(xiāng)、科技下鄉(xiāng)等政府利好政策的推動下，中國 PC 市場正迎來歷史上黃金的發(fā)展時(shí)期。近年，中國一躍成為世界第二大經(jīng)濟(jì)獨(dú)立體。在這樣一個(gè)快速發(fā)展的國家，中國市場擁有龐大的消費(fèi)群體，他們不僅對PC 有著巨大的需求，而且應(yīng)用也十分廣

4、泛，市場潛力大的讓人難以想象。目前中國的寬帶用戶達(dá)到 3.84 億，無論是中高端還是低端都蘊(yùn)含著巨大的市場潛力。而隨著寬帶資費(fèi)的降低，寬帶用戶總量將呈爆發(fā)性增長趨勢。雖然中國的市場很廣闊，但是國內(nèi)有很多的品牌， dell 、惠普、聯(lián)想、華碩等，還有其他品牌的衍生產(chǎn)品，比如三星、海爾等。這些都使消費(fèi)者眼花繚亂，不知所措，這也使PC 市場的競爭力巨大，要想擴(kuò)大市場份額，需要加大科技投入力度，增加產(chǎn)品的附加值和多樣化，降低成本為主要競爭戰(zhàn)略-價(jià)格戰(zhàn)的打響爭取絕對的優(yōu)勢。財(cái)務(wù)會計(jì)分析2.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 2.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表（單位：百萬幣種：美元）2對013 年對2012對21總資報(bào)告的增

5、變總資產(chǎn)年的增長變總資產(chǎn)1 年增變產(chǎn)的期長額動 %的影響額動 %的影響長額動 %影響4非流51.91112.812434411752.0動資產(chǎn)2.18%5%.872.48%.62%.76178%.85%5流動69.334.3.53883483617271資產(chǎn)782%9%.937.94%.28%00.85.28%8.99%2流動81.792.1.73777473516251負(fù)債739%8%.024.02%.28%13.3.13%8.01%凈流動資產(chǎn)2261.8106.111.87-40/( 負(fù)債）87.5482%1%9131%00%.557.65%.98%非流5313.2764.917.-9-9

6、-動負(fù)債07.24.64%0%716.21%14%2.171.90%1.03%少數(shù)股東權(quán)益2-（借）/11.52241.386.5480.0.1.0貸93.9%3%55355%81%00213%.00%凈資3產(chǎn)-( 負(fù)05.40121.9526.284.22142債 )8.93%3%514.70%92%8.88.25%.56%已發(fā)01.0.03.0.0.1.0行股本.33401%0%1.1973%01%55376%.01%305.07131.9525.294.22142儲備4.10%2%324.14%91%8.327.50%.55%股東3權(quán)益/( 虧05.40121.9526.284.2214

7、2損 )8.93%3%514.70%92%8.88.25%.56%無形資產(chǎn)(非2流動資35.217.1.4956.448.683.0產(chǎn) )361%8%753.82%94%.11530%.76%物業(yè)、廠房及設(shè)備（非流動8220.5183.871.-3-1-資產(chǎn)7.303.24%5%057.41%71%8.8445.65%0.43%附屬公司權(quán)益（非流動-資產(chǎn)）-聯(lián)營公司權(quán)益（非流動-10.02.49270.-0-10資產(chǎn)）0.6478.97%0%63.09%02%.1473.85%.00%其他投資（非流動資-2-0.-6.7-8-0-3-3-產(chǎn)）1.984.76%01%43.57%.06%3.83

8、10.07%0.38%應(yīng)收5賬款（流37.65223.3994.719.35333動資產(chǎn)）3.55%9%301.53%29%1.624.86%.93%存貨7（流動資46.29614.7414.513.-7-8-產(chǎn)）7.25%1%792.61%87%5.185.55%0.84%現(xiàn)金及銀行結(jié)-存（流動303.5-8-1.803.277.71328資產(chǎn) )7.08%91%154.18%50%6.303.00%.00%應(yīng)付-賬款（流425.7-1-2.18708517-9-310.74動負(fù)債）720.51%68%.433.81%.47%61.5870.61%銀行1貸款(流12.88170.7-208-

9、7-120312動負(fù)債）69.32%1%.6096.82%.95%6.8559.68%.31%非流動銀行貸-2-1-款-0000.00%2.23%1總資021.26.6.45154484817191產(chǎn)4944%4%.809.15%.15%50.011.54%9.54%總負(fù)75.4.54628524315201債15.8430%1%.292.17%.23%21.131.70%6.98%通過上表我們可以發(fā)現(xiàn)，聯(lián)想集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模不斷增長，說明此期間聯(lián)想集團(tuán)整體運(yùn)作良好，處于不斷發(fā)展壯大的階段且有繼續(xù)良性發(fā)展的趨勢。從表中數(shù)據(jù)可看出公司在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下2010 年企業(yè)的經(jīng)營還是可以的基本保持了09

10、年的水平，有個(gè)別項(xiàng)目有些許的下降，總體來說企業(yè)還是有一定規(guī)模的擴(kuò)大。但是在2011 年到2012 年企業(yè)就得到了很大的發(fā)展，企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)都有一定幅度的增長，其中流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)和流動負(fù)債對總資產(chǎn)的影響都很大。在 2012 到 2013 年這一年里在穩(wěn)步發(fā)展，有較小幅度的增長，說明企業(yè)在穩(wěn)固快速發(fā)展的基礎(chǔ)。在總資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)占有絕大部分份額且增長幅度也較大， 對總資產(chǎn)有較大影響；非流動資產(chǎn)所占比例較小且增長變緩，對總資產(chǎn)的影響效果也有所減弱。這說明聯(lián)想集團(tuán)資產(chǎn)流動性、償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，有較好的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展前景。而其負(fù)債也有很大的增長，包括流動負(fù)債增幅有 50%左右，非流動負(fù)債

11、有近一倍的增長，但因?yàn)榭倲?shù)額遠(yuǎn)低于總資產(chǎn)，所以不會產(chǎn)生較大問題。股東權(quán)益的增幅小于資產(chǎn)增幅，說明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性略微降低，但整體上股東權(quán)益與資產(chǎn)是同步上漲的，資產(chǎn)規(guī)模的變動與股東權(quán)益變動可以說是相適應(yīng)的。2.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表2.2 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表（單位：百萬美元）20變20變20變201報(bào)告期13 年動情況12 年動情況11 年動情況0 年144.13-2136.5131流動資產(chǎn)合計(jì)0.36%47%5.89%.57%8.46%5%.90%73-1740.744.569.流動資產(chǎn).39%.14%.53%39%.13%1%63%凈流動資產(chǎn) /( 負(fù)1.1.0

12、.0.-01.1-2.債）77%70%07%97%.90%5%05%現(xiàn)金及銀行結(jié)存20-323-3272.624.（流動資產(chǎn) ).46%.23%.69%.91%.60%1%99%150.14-217-0.17.凈資產(chǎn) -( 負(fù)債 ).80%91%.89%.25%.14%79%93%113.7.0.7.-2.9.8存貨（流動資產(chǎn)）.64%96%68%18%51%31%1%應(yīng)收賬款（流動172.152.121.311.資產(chǎn)）.31%28%.03%05%.98%9%59%491.47470.0.00.0非流動資產(chǎn)合計(jì).59%67%.91%.91%00%0%1%261.25-026-4.30.非流動資

13、產(chǎn).61%14%.47%.65%.12%26%38%無形資產(chǎn) ( 非流190.19-019-3.23.動資產(chǎn) ).70%21%.49%.45%.94%14%07%物業(yè)、廠房及設(shè)2.0.2.0.1.-0.2.7備（非流動資產(chǎn)84%37%47%52%96%82%7%附屬公司權(quán)益0.0.0.0.0.0.00.0（非流動資產(chǎn)）00%00%00%00%00%0%0%其他投資（非流0.-00.-00.-0.1.2動資產(chǎn)）41%.04%45%.28%74%52%6%聯(lián)營公司權(quán)益0.-00.0.0.0.00.0（非流動資產(chǎn)）02%.01%02%01%01%0%1%10100.100.0100總資產(chǎn)0.00%0

14、.00%00%0.00%0%.00%122.102.7.-2.10.非流動負(fù)債.55%45%.11%28%83%56%39%71-274-0753.371.流動負(fù)債.92%.54%.46%.57%.03%5%68%應(yīng)付賬款（流動21-3255.20-1435.負(fù)債）.56%.98%.54%18%.36%.72%08%銀行貸款 ( 流動1.0.0.-22.1.80.7負(fù)債）05%65%40%.14%54%1%2%1.1.-2.2.2非流動銀行貸款80%80%23%3%84-0852.820.782.總負(fù)債.55%.56%.11%25%.86%9%07%少數(shù)股東權(quán)益 -1.1.0.0.0.0.00

15、.0（借） /貸77%23%55%55%00%0%0%股東權(quán)益 /( 虧150.14-217-0.17.損 ).86%97%.89%.25%.14%79%93%150.14-216-0.17.儲備.66%98%.68%.16%.84%74%58%0.-00.-00.-0.0.3已發(fā)行股本20%.01%21%.09%30%05%5%負(fù)債和股東權(quán)益101010100總計(jì)0.00%0.00%0.00%.00%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。從靜態(tài)方面分析：一般而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較?。悍橇鲃淤Y產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動資產(chǎn)比重高時(shí)，

16、企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司流動資產(chǎn)比重高達(dá) 73.39%，所以該公司資產(chǎn)流動性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。 從動態(tài)方面分析： 資產(chǎn)中所有項(xiàng)目變動情況均小于 5%，只有現(xiàn)金及銀行結(jié)存和存貨有 3%左右的變動，其他項(xiàng)目變動幅度均較小， 說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)分析。從靜態(tài)方面看，該公司 2013 年股東權(quán)益比重為 15.86%，負(fù)債比重為 84.55%，資產(chǎn)負(fù)債率很高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較大。 從動態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重和負(fù)債比重都略有變動，不過變動幅度不大，均小于 3%，且 2013 年下降趨勢略緩，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降?？?/p>

17、的來說， 2010 年到 2013 年公司總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)都有所增長，而公司負(fù)債也隨資產(chǎn)增長而提高，而負(fù)債變動比率稍小于資產(chǎn)增長比率，說明公司規(guī)模平穩(wěn)增大，結(jié)構(gòu)穩(wěn)固，發(fā)展良好，風(fēng)險(xiǎn)小幅增長。負(fù)債中流動負(fù)債和非流動負(fù)債增加比率相對較大，說明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)不是很穩(wěn)定，從2010 年開始公司的非流動負(fù)債才開始持續(xù)增加。但總體來說總資產(chǎn)和總負(fù)債都在穩(wěn)步增加，說明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。各種利潤率在 2010 年到 2011 年有較小幅度的上升，說明公司已經(jīng)擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，進(jìn)入擴(kuò)大增長階段。在 2011 年到 2012 年有大幅度的增長，但是 2012 年到 2013 年的增幅較小，說明公司已

18、經(jīng)度過快速增長的時(shí)期，進(jìn)入成熟發(fā)展的階段，會穩(wěn)步增長。2.3現(xiàn)金流量表的水平分析2.3 現(xiàn)金流量表的水平分析（單位：百萬美元）報(bào)告期2013 年2012 年2011 年增長增長增長增長增長增額率額率額長率經(jīng)營業(yè)務(wù)所得-192-98.974.100.130.15.之現(xiàn)金流入凈額0.42699%70298%50363%投資活動之現(xiàn)591.70.6-902-137320.125金流入凈額7039%.597.60%575.69%融資活動之現(xiàn)247.78.356.915.3-155-71金流入凈額3218%850%.369.55%現(xiàn)金及現(xiàn)金等-108-137129.19.6295.81.價(jià)物增加1.40

19、2.35%0971%71457%會計(jì)年初之現(xiàn)802.27.1716.32.0374.20.金及現(xiàn)金等價(jià)物5937%2940%81611%會計(jì)年終之現(xiàn)-303-8.0803.27.1716.32.金及現(xiàn)金等價(jià)物.578%1548%30300%外匯兌換率變-25.-160-42.-72.45.7373動之影響322.34%24679%78.36%購置固定資產(chǎn)-5.0-5.0-52.-107-12.-35款項(xiàng)933%404.31%69.11%經(jīng)營業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額持續(xù)增長但是在2013 年年報(bào)中下降率卻達(dá)近100%，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和綜合損益表的數(shù)據(jù)可以看出，同期應(yīng)收賬款、銷售成本和費(fèi)用均有所提升

20、且銀行存款也有所增加，同期的資產(chǎn)和負(fù)債也有小幅增加，可推斷各項(xiàng)費(fèi)用可能都來自于存款的支出和銀行貸款。同樣看投資活動之現(xiàn)金流入凈額和融資活動之現(xiàn)金流入凈額雖然近三年也是起伏不定，但三年整體來說沒有太大增減，對提高企業(yè)的償債能力沒有太大作用。 受 2009 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)作用2011 的外匯兌換率變動之影響有大幅度增長說明世界經(jīng)濟(jì)正在恢復(fù)但在隨后的兩年都有大幅度下降說明企業(yè)受外匯變動的影響增大，原因可能是海外市場帶來的影響增大。從表中數(shù)據(jù)看，經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投資活動和融資活動，投資活動現(xiàn)金流入和融資活動的現(xiàn)金流入凈額一直都是負(fù)數(shù)但2013 年數(shù)值較小，說明公司現(xiàn)金流入主要是依靠主營業(yè)務(wù)，

21、但同時(shí)也進(jìn)行較多的投資和融資活動。融資活動的現(xiàn)金流入從 2010 年開始都是負(fù)數(shù)，但從 2011 年開始逐漸減小，說明企業(yè)有所改變，有小幅融資流入。企業(yè)的投資活動數(shù)額也在逐漸減小，說明減少了相關(guān)投資費(fèi)用，企業(yè)的政策有所改變。外匯變動對現(xiàn)金流有較大影響，說明公司受國際市場影響較大。年終現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也一直有所增長，但在 2012 年到 2013 年這段時(shí)間卻為負(fù)增長，說明企業(yè)出現(xiàn)了一些問題。總體來說，企業(yè)的短期償債能力很低，如果突發(fā)變動可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。由此帶來的影響巨大，企業(yè)應(yīng)重視這一問題，采取補(bǔ)救措施。3財(cái)務(wù)比率分析3.1盈力能力分析表 3.1盈利能力分析表2012/3/2011/

22、3/報(bào)告期2013/3/3131310.016070.01265主營業(yè)務(wù)利潤率0.018645665233110.116520.10947銷售毛利率0.12026814691070.201340.14892資本收益率0.23684875184510.021810.01796總資產(chǎn)收益率0.02366778514706總體來看，各項(xiàng)指標(biāo)都是不斷增長的，這就說明企業(yè)的盈利能力越來越好，資產(chǎn)利用率也越來越好，企業(yè)的前景還是很好的。主營業(yè)務(wù)利潤率 =凈利潤 / 主營業(yè)務(wù)收入 *100%銷售毛利率 =( 銷售收入 - 收入成本 )/ 銷售收入 *100% 總資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 總資產(chǎn)平均額 100

23、%（總資產(chǎn)平均額 =（期初資本 +期末資本） /2 ）3.2營運(yùn)能力分析表 3.2營運(yùn)能力分析表截止期2013-3-312012-3-312011-3-31總資產(chǎn)周2.00648061.86463072.0170轉(zhuǎn)率924596流動資產(chǎn)2.79828242.99383943.0474周轉(zhuǎn)率765346固定資產(chǎn)7.93975328.65151367.8280周轉(zhuǎn)率433097應(yīng)收賬款8.82720719.49403248.1162周轉(zhuǎn)率155469根據(jù)表中數(shù)據(jù)可以看出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2011 年有所下降表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所下降，資產(chǎn)的利用效率降低了。而201

24、2 年有所回升說明企業(yè)補(bǔ)充流動資金參加周轉(zhuǎn)，但是會降低企業(yè)盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都是在2011 年有一定提高而在2012 年有所降低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明收賬速提升。賬齡減短，資產(chǎn)流動性增強(qiáng)，短期償債能力增強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。雖然在 2012 年有所降低，但波動不大。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)變少，表明公司固定資產(chǎn)的利用效率增高，公司的獲利能力增強(qiáng)。整體來看，企業(yè)的資產(chǎn)的流動性和短期償債能力沒有太大的波動，但與同行業(yè)相比處于弱勢。企業(yè)的短期償債能力、資產(chǎn)流動性等都不理想。3.3償債能力分析表 3.3 短期償債能力分析表報(bào)告期2013-3-312012-3-31

25、2011-3-31流動比率1.0246672161.0009079840.988025127速動比率0.8621732970.8977303950.887970761從短期負(fù)債比率來看，這三年的流動比率和速動比率基本都維持在2以下 1左右，說明公司的資金流動性較差，短期償債能力不是很好。從長期負(fù)債比率來看，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額 / 總資產(chǎn) *100%產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 股東權(quán)益 *100%表 3.3長期償債能力分析表截止日期2013-3-2012-32011-3-31-3131資產(chǎn)負(fù)債率84 20%8511%8286%5717產(chǎn)權(quán)比率53308%1%48352%可以看出聯(lián)想的債務(wù)負(fù)擔(dān)略有

26、起伏，但幅度不是太大，長期負(fù)債能力不是很穩(wěn)定。而從產(chǎn)權(quán)比率可以看出償債能力受股東權(quán)益的保證程度也是有所波動， 但都遠(yuǎn)大于 1.2 ，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力很弱。這應(yīng)該引起重視，控制并改變這個(gè)趨勢，改善長期的償債能力。4總結(jié)與規(guī)劃聯(lián)想集團(tuán)經(jīng)過這些年的飛速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在資產(chǎn)運(yùn)用上效率也較高，在發(fā)展能力上更是具有著良好的增長勢頭，具有廣闊的市場，是一個(gè)后勁十足的成長型后期企業(yè)。但是企業(yè)也應(yīng)該注重提高企業(yè)的償債能力。應(yīng)加強(qiáng)存貨的日常管理，安排好生產(chǎn)與銷售，在正常生產(chǎn)的同時(shí)減少原材料庫存，大力售出產(chǎn)成品，盡力防治存貨積壓，由于存貨本身變現(xiàn)能力低，過多會占用資金，直接影響償債能力；另外，也

27、應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，賒銷時(shí)要認(rèn)真對比收賬的成本與新增的盈利，及時(shí)關(guān)注相關(guān)客戶的信用狀況，監(jiān)督應(yīng)收賬款的回收情況， 由客戶的差異制定科學(xué)合理的收賬政策， 謹(jǐn)防應(yīng)收帳款過大；還要科學(xué)地長期投資、購置資產(chǎn)，投資前應(yīng)細(xì)致地預(yù)測項(xiàng)目的前景、分析投資的風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)情況，避免盲目投資；購置資產(chǎn)時(shí)要與企業(yè)的實(shí)際需要相聯(lián)系，防止固定資產(chǎn)閑置過多，占用資金?？傊?，在日常的經(jīng)營管理中，充分保持各類資產(chǎn)較好的質(zhì)量水平，為提高企業(yè)的償債能力打好基礎(chǔ)。附錄( 表) ：資產(chǎn)負(fù)債表（單位：百萬美元）2013/3/2012/3/2011/32010/3/報(bào)告期3131/313123695.421552.814823.11813

28、.1流動資產(chǎn)合計(jì)7511997712389.77936.46235.61流動資產(chǎn)3711820.4633凈流動資產(chǎn) /( 負(fù)債）298.26310.723-96.19-183.74現(xiàn)金及銀行結(jié)存 （流動資3454.083757.652954.42238.19產(chǎn) )229852666.642361.231834.71605.84凈資產(chǎn) -( 負(fù)債 )352111964.791218.49803.70存貨（流動資產(chǎn)）142878.8872921.952384.301390.01038.38應(yīng)收賬款（流動資產(chǎn)）960517599.385219.95148.89非流動資產(chǎn)合計(jì)8371.18348440

29、40.342796.42720.71非流動資產(chǎn)4492.2687653326.413091.202134.42066.33無形資產(chǎn) ( 非流動資產(chǎn) )85527物業(yè)、廠房及設(shè)備 （非流209.41動資產(chǎn)479.777392.4747248.261附屬公司權(quán)益 （非流動資產(chǎn)）其他投資（非流動資產(chǎn)）69.96271.94678.689112.52聯(lián)營公司權(quán)益 （非流動資產(chǎn)）2.7633.410.9141.06116881.915860.710705.8955.92總資產(chǎn)974893982110.341603.10838.38非流動負(fù)債226930.55712091.411809.68032.664

30、19.35流動負(fù)債74775334050.272179.83141.42應(yīng)付賬款（流動負(fù)債）3624.52396271.56銀行貸款 ( 流動負(fù)債）175.83862.952164.706非流動銀行貸款303313499.58871.27350.08總負(fù)債51187少數(shù)股東權(quán)益 -（借） / 貸298.26386.7340.1790.1772666.642361.231834.71605.84股東權(quán)益 /( 虧損 )352112633.172328.101802.71574.45儲備8483已發(fā)行股本33.46533.13131.94131.38816881.915860.710705.8955.92負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)93459398現(xiàn)金流量表（單位：百萬美元）報(bào)告期2013/32012/32011/32010/31/31/313/31經(jīng)營業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈19.531939.9965.25834.7額56451投資活動之現(xiàn)金流入凈額-245.3-837.065.519-255.6871056融資活動之現(xiàn)金流入凈額-68.20-315.5-372.5-217