基金入門與技巧資料

1、 基金入門與技巧 賺你能看得懂的錢 目錄 概念篇 第一章基金投資者須知 第二章了解基金 一、什么是基金？ 二、基金是什么樣的產(chǎn)品 三、基金當事人及其關(guān)系 四、基金的特點 五、基金與其他金融工具的區(qū)別 六、基金的分類及風險收益特征 七、決定基金業(yè)績的主要因素 八、證券投資基金的特點 九、基金的發(fā)行方式 十、基金的信息披露 附：基金術(shù)語小辭典 自我認識與分析篇 第三章了解自己，科學投資 一、科學規(guī)劃理財，理性基金投資 二、在決定進行基金投資的時候，需要做哪些功課？ 三、如何選擇最適合自己的基金產(chǎn)品？ 四、要注重分散投資 五、在挑選基金做投資對象時要考慮的因素 六、消除基金投資中的誤區(qū) 七、基金拆分

2、與基金分紅的區(qū)別 八、賺看得懂的錢，避免盲目出手 九、因“己”制宜，合理選擇基金投資方式 十、根據(jù)投資趨勢出手，才能步步為贏 十一、低成本購買基金有招數(shù) 十二、關(guān)于基金分紅 實際操作篇 第四章基金購買流程及運作 一、買基金時要辦哪些手續(xù)？ 二、教您購買第一只基金 三、買賣基金時需要交哪些費用？ 四、買賣基金有沒有限制？ 五、怎樣選擇基金？ 六、基金公司如何選擇？ 七、如何選擇新基金？ 八、正確選擇三種基金 九、學會閱讀基金季報 十、教你五招看基金招募說明書 第五章開放式基金 一、如何選擇開放式基金？ 二、投資開放式基金的主要風險 三、如何選擇購買開放式基金？ 四、投資開放式基金，別陷入誤區(qū) 五

3、、開放式基金與儲蓄哪個更合算？ 六、開放式基金怎么買？ （一）開戶 （二）認購 （三）繳款 （四）確認 （五）買賣開放式基金需要交哪些費用？ （六）關(guān)于基金管理人代投資者收取的基金費用 （七）投資開放式基金需要交哪些稅金？ （八）開放式基金的認購和申購有什么區(qū)別? （九）如何計算開放式基金的申購費用及申購份額? （十）如何計算開放式基金的贖回費用及贖回金額? （十一）基金的非交易過戶 七、投資開放式基金的獲利方式主要有哪些? 八、開放式基金的收益分配 第六章如何買賣其他不同類型的基金 一、封閉式基金 （一）封閉式基金的發(fā)展 （二）封閉式基金在我國的概況 （三）如何選擇封閉式基金 （四）如何購買

4、封閉式基金 （五）封閉式基金折價率 （六）封閉式基金封轉(zhuǎn)開如何應對 （七）如何理解與查看封閉式基金行情價格 二、LOF基金 （一）LOF基金是什么樣的基金？ （二）市開放式基金主要特點 （三）上市開放式基金的主要優(yōu)勢 （四）LOF基金的運作框架與流程 （五）認購方式： （六）上市開放式基金募集期結(jié)束后，投資者如何交易？ 三、ETF基金 （一）ETF基金的發(fā)展 （二）你會投資ETF嗎？投資價值又如何衡量？ （三）交易型開放式指數(shù)基金(ETF)釋疑 （四）與傳統(tǒng)封閉式基金、開放式基金相比,ETF有很多優(yōu)點 （五）ETF有哪些種類？ （六）ETF的實物申購、贖回 四、ETF和LOF的區(qū)別 （一）適用

5、的基金類型不同 （二）申購和贖回的標的不同 （三）參與的門檻不同 （四）套利操作方式和成本不同 （五）基金投資策略不同。 （六）環(huán)境依賴不同。 五、指數(shù)基金 （一）指數(shù)基金的特點 （二）指數(shù)基金的優(yōu)勢 （三）指數(shù)基金的優(yōu)點： 分析與警告篇 第七章基金投資警示錄 一、網(wǎng)上買基金，安全與危險同在 警惕網(wǎng)站成為基金新托 （一）網(wǎng)絡的安全性如何保障？ （二）教你在網(wǎng)上銀行買基金 （三）教你在基金網(wǎng)站買基金 二、基金熱得燙手投資更要冷靜 案例（一）糊里糊涂買了基金 案例（二）警惕海外非法基金詐騙 案例（三）別把基金當股票 案例（四）老股民變臉鐵桿“基民” 案例（五）五成積蓄買基金捂出高收益 三、基金黃金

6、時代謹防泡沫隱憂挑基金不可盲目 四、投資基金需謹慎，不要成為新一代敢死隊 五、采“基”有道 附錄： （一）中華人民共和國證券投資基金法 （二）股票型基金綜合業(yè)績前30名 （三）開放式基金代碼一覽表 （四）封閉式基金代碼一覽表 正文 前言 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:29 本章字數(shù):1205 前言 基金市場在短短幾年內(nèi)得到長足發(fā)展，到2006年末，證券投資基金總凈值已超過8000億元，有24家基金管理公司基金資產(chǎn)突破100億元，資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金管理公司規(guī)模達到了600億元以上?；饍糁嫡w大幅上漲，許多基金凈值增長率超過了100%，給基金持有人帶來可喜收益。證券投資

7、基金作為長期投資的金融工具，也越來越受到廣大投資人關(guān)注。同是牛市，以往的牛市聽到的都是“你買股票了嗎？”，現(xiàn)在則變成了“你買基金了嗎？”，一詞之差，體現(xiàn)出這個市場翻天覆地的變化。 2006年基金的良好表現(xiàn)，更加激發(fā)了投資者熱情。“做股票風險大，買基金能賺錢”，“基金經(jīng)理是專業(yè)人士，選的股票放心”，“股票價格太高不敢買，買點基金吧”。買基金的財富故事正在口耳相傳，基金身上籠罩的光環(huán)正在快速放大。 “投資基金有多大風險？”很多投資者都會問這個問題。但這個問題又不容易向投資者講清楚，其實，基金熱是宏觀流動性過剩的微觀反映，基金投資是一個長期的持續(xù)的投資過程，投資者應根據(jù)自身情況來選擇基金投資。同樣重

8、要的是，投資者應掌握一定的基金投資知識，深入了解基金公司的情況，更加理性地去投資基金。僅僅把注意力集中在基金以往業(yè)績好是不夠的，還應該對基金風險收益情況有個了解。面對市場和規(guī)模潛在的波動可能，提前設想好應對方案也是必要的。 錢多不怕，怕的是投資者在購買前對基金風險沒有足夠認識。所以，必要的知識準備，是基金投資的第一步。如果投資者能樹立正確的投資理念、制定穩(wěn)妥的投資目標、恪守嚴格的基金投資原則，那么，就可以在不具備專業(yè)投資技能的情況下實現(xiàn)投資獲利的愿望，可以在不花費太多的精力和時間的前提下實現(xiàn)資產(chǎn)的增值，達到輕松理財和快樂理財?shù)哪康摹?“買自己看得懂的，賺自己賺得到的”無論投資還是投機，其實投資

9、不需要極高的智商，更不需要太高深的理論，在股市中往往簡單的道理最管用。投資做得好的人關(guān)鍵心態(tài)要好、性格要穩(wěn)，急躁、心理脆弱、情緒波動大的人不適合從事證券投資；其次，從事投資的人要專注，必須擅長總結(jié)、勤于思考，從以往的經(jīng)歷中不斷摸索，吸取經(jīng)驗與教訓。我們不期望賺所有的錢，我們希望賺看得懂的錢，這就足夠了。 作者多年來，一直負責電子銀行項目實施的發(fā)起、計劃和管理、項目執(zhí)行、客戶培訓，以及項目的完成和交接等工作；負責的項目涵蓋現(xiàn)金和資金管理、在線投資、網(wǎng)上貿(mào)易等，涉及產(chǎn)品包括外資銀行全球電子銀行平臺系統(tǒng)等，在本書中，以第三方立場，將多年的證券投資經(jīng)驗與國際化投資理念相結(jié)合，告訴投資人如何理解基金市場

10、，如何認識基金，如何客觀看待基金投資，如何進行基金交易，在運用基金這個長期投資工具時應該如何規(guī)避風險。本書內(nèi)容深入淺出，生動易讀，是一本最具指導性的基金投資入門普及讀物。 提示：本書資料數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。 正文 第一章：基金投資者須知 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:30 本章字數(shù):1060 概念篇 第一章：基金投資者須知 l基金是長期理財?shù)挠行Чぞ?。不要把基金當儲蓄，把理財當發(fā)財。購買基金有損失本金的風險。2006年購買基金取得的收益很難重復。不要把預防性儲蓄投資到高風險的資本市場中，更不要抵押貸款進行投資。 l基金的種類有很多，不同的基金有不同的風險收益特征

11、。收益越大，風險也越大。股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金可能取得的收益和承擔的風險逐步降低。 l基金宜長期持有，不宜短線頻繁炒作。 l注重分散投資，不要把所有的雞蛋放在一個籃子中。 l要對自己的風險承受能力和理財目標進行分析，投資與風險承受能力相匹配的產(chǎn)品。 l要到合法場所購買合法基金管理公司的產(chǎn)品。規(guī)范機構(gòu)和產(chǎn)品名單可到中國證監(jiān)會網(wǎng)站（）或中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（）查詢。 l并非基金越便宜越好，價格高往往是其具有較好歷史業(yè)績的證明。 l并非購買新基金比老基金更好。在牛市購買業(yè)績一直比較優(yōu)良的老基金可能會取得更好的投資收益。 l基金具有集合理財、專業(yè)管理、組合投資、分散風險的優(yōu)勢和特點。

12、隨著我國上市公司股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理、清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔保等基礎性制度建設的順利推進，證券市場的深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問題逐步得到解決，市場效率得以提高，基金業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭。中國證監(jiān)會在促進基金業(yè)發(fā)展的同時加強嚴格監(jiān)管，努力夯實行業(yè)發(fā)展基礎。通過完善法規(guī)體系，強化曰常監(jiān)管，積極推動創(chuàng)新，穩(wěn)步擴大開放等措施，基金業(yè)初步形成了多元競爭格局，基金管理公司的競爭力不斷提升，基金規(guī)模不斷擴大，給投資者提供了一個很好的進入證券市場、分享我國經(jīng)濟增長成果的方式。但是，基金給投資者帶來的高額回報，也使一些投資者忽視了基金背后的投資風險，把預防性儲蓄也投資到高風險的資本市場

13、中，有的甚至以住房等為抵押貸款購買基金，這就給基金市場的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來了很大的隱憂。很多新入市的投資者在看到2006年基金獲得巨大收益的同時，往往忽略了2006年取得收益的投資者，其中相當多的是在2004年和2005年甚至更早時間入市的，他們曾經(jīng)經(jīng)歷了相當長時間投資損失帶來的痛苦和煎熬。因此，新入市的基金投資者一定要樹立正確的理財觀念，了解基金，了解自己，了解市場，了解歷史，了解基金管理公司，做明白的基金投資者。 中國證券業(yè)協(xié)會 正文 第二章：了解基金(1) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:31 本章字數(shù):1997 第二章：了解基金 一、什么是基金？ 投資基金投資基金，是

14、指按照共同投資、共享收益、共擔風險的基本原則和股份有限公司的某些原則，運用現(xiàn)代信托關(guān)系的機制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來以實現(xiàn)預期投資目的的投資組織制度。 證券投資基金證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。投資基金在不同國家或地區(qū)稱謂有所不同，美國稱為共同基金，英國和香港稱為單位信托基金，曰本和臺灣稱為證券投資信托基金。（圖1） 二、基金是什么樣的產(chǎn)品？ 從廣義上說基金和你平時在銀行的儲蓄、投資的股票、國債一

15、樣，都屬于投資理財產(chǎn)品?；鹗菍⒋蠹曳稚⒌馁Y金集中起來，由基金管理者通過專業(yè)研究后進行投資，為投資者帶來投資收益。 你可能還會問，把分散的資金集中起來進行投資有什么好處呢？首先，基金匯集了眾多投資者的資金，可以發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本，使中小投資者都能獲得與機構(gòu)投資者類似的規(guī)模效益；再有，對于中小投資者而言，由于資金的有限，不可能像基金公司那樣購買幾十種甚至上百種股票或投資產(chǎn)品，而通過購買基金產(chǎn)品投資者相當于用很少的錢購買了一攬子股票，享受“組合投資、分散風險”的好處。 投資基金運作流程簡圖 投資基金運作流程： 通俗地講，投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人

16、），由投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。投資基金集合大眾資金，共同分享投資利潤，分擔風險，是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。 而證券投資基金就是通過向社會公開發(fā)行基金單位籌集資金，并將資金用于證券投資?；饐挝坏某钟姓邔鹣碛匈Y產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財產(chǎn)處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔相應義務。 （一）投資者資金匯集成基金； （二）該基金委托投資專家基金管理人投資運作； 其中1、投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（并享有收益、承擔風險）、基金管理人受托負責理財、基金托管人負責保管資金三者之間的信托關(guān)系。2

17、、基金管理人與基金托管人（主要是銀行）通過托管協(xié)議確立雙方的責權(quán)。 （三）基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財，將投資收益分予投資者。 在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理人擔任。基金投資人享受證券投資基金的收益，也承擔虧損的風險。 三、基金當事人及其關(guān)系 我國的基金依據(jù)基金會合同設立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人。 （一）基金投資者 基金投資者是基金出資人、基金資產(chǎn)所有者和基金投資收益受益人。我國證券投資基金法（以下簡稱基金法）規(guī)定，基金投資人為“基金份額持有人”，在該法第70條規(guī)定“基金份額持有人享有下列權(quán)利： 1、分享基金財產(chǎn)收益； 2、參與分

18、配清算后的剩余基金財產(chǎn)； 3、依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額； 4、按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會； 5、對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)； 6、查閱或者復制公開披露的基金信息資料； 7、對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟； 8、基金合同約定的其他權(quán)利?！?上述權(quán)利可以分為兩大類：一類為自益權(quán)，即為基金投資人個人的利益而享有的權(quán)利，如基金收益分享權(quán)，基金剩余財產(chǎn)分配權(quán)，基金證券的轉(zhuǎn)讓權(quán)，以及基金證券的贖回權(quán)等；另一類為共益權(quán)，即為全體基金投資人的共同利益而享有的權(quán)利，當然也包含每一個基金投資人的個體利益在內(nèi)，如召開基金持有人大會的提議權(quán)，

19、對大會審議事項的表決權(quán)，對基金事務的知情權(quán)，以及對基金管理人、托管人等的起訴權(quán)?；鸱ㄒ苑傻男问綄⒒鹜顿Y人的權(quán)利確定下來，具有公示作用，以便基金管理人、托管人等尊重基金投資人的權(quán)利，約束自己的行為，也有利于基金投資人依據(jù)法律行使和維護自己的權(quán)利。 基金投資者的義務基金投資者在享有權(quán)利的同時，也必須承擔一定的義務。這些義務包括： 1、遵守基金契約； 2、繳納基金認購款項及規(guī)定的費用； 3、承擔基金虧損或終止的有限責任； 4、不從事任何有損基金及其他基金投資人利益的活動。 正文 第二章：了解基金(2) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:36 本章字數(shù):2021 （二）基金管理

20、人 基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者。基金管理人負責基金資產(chǎn)投資運作，在不同的基金市場上名稱有所不同，如美國投資顧問公司或資產(chǎn)管理公司、曰本的證券投資信托委托公司、投資信托公司、投資顧問公司和臺灣的證券投資信托公司，我國則將其稱作基金管理公司。作為專業(yè)從事基金資產(chǎn)管理機構(gòu)，基金管理人最主要職責就是按照基金契約的規(guī)定，制定基金資產(chǎn)投資策略，組織專業(yè)人士，選擇具體的投資對象，決定投資時機、價格和數(shù)量，運用基金資產(chǎn)進行有價證券投資。此外，基金管理人還須自行或委托其他機構(gòu)進行基金推廣、銷售，負責向投資者提供有關(guān)基金運作信息(包括計算并公告基金資產(chǎn)凈值、編制基金財務報告并負責對外及時公告等)。

21、在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。 （三）基金托管人 基金托管人通常由具備一定條件的商業(yè)銀行、信托公司等專業(yè)性金融機構(gòu)擔任，負責保管基金資產(chǎn)，在公司型基金運作模式中，托管人是基金公司董事會所雇傭的專業(yè)服務機構(gòu)，在契約型基金運作模式中，托管人通常還是基金的名義持有人?；鹜泄苋说闹饕氊熞话惆ǎ?1、安全保管基金資產(chǎn)。這是基金托管人最重要的職責； 2、執(zhí)行基金管理人的劃款及清算指令； 3、監(jiān)督基金管理人的投資運作； 4、復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及基金價格等。 由于基金托管人在基金資產(chǎn)安全運作中的特殊作用，各國家和地區(qū)的基金監(jiān)管法規(guī)都對基金托管人的資格有嚴格要求。

22、我國對基金托管業(yè)務實行審批制，按照證券投資基金管理暫行辦法的規(guī)定，基金托管人必須是滿足一定條件的商業(yè)銀行，資格條件包括實收資本金須超過80億元人民幣，具備必要的技術(shù)和機構(gòu)設施等，在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。目前，中國工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行及交通銀行5家國有商業(yè)銀行已取得基金托管業(yè)務資格。 四、基金的特點 （一）集合理財、專業(yè)管理。 基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c，通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本?；鹩苫鸸芾砣诉M行投資管理和運作。基金管理人一般

23、擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態(tài)跟蹤與分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務。 （二）組合投資、分散風險。 為降低投資風險，我國證券投資基金法規(guī)定，基金必須以組合投資的方式進行基金的投資運作，從而使組合投資、分散風險成為基金的一大特色。組合投資、分散風險的科學性已為現(xiàn)代投資學所證明。中小投資者由于資金量小，一般無法通過購買不同的股票分散投資風險。投資者購買基金就相當于用很少的資金購買了一攬子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補。因此可以充分享受到組合投資、分散風險的好處。 （三）利益共享、

24、風險共擔。 基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔風險，共享收益。基金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。 （四）嚴格監(jiān)管、信息透明。 為切實保護投資者的利益，增強投資者對基金投資的信心，中國證監(jiān)會對基金業(yè)實行比較嚴格的監(jiān)管，對各種有損投資者利益的行為進行嚴厲的打擊，并強制基金進行較為充分的信息披露。在這種情況下，嚴格監(jiān)管與信息透明也就成為基金的一個顯著特點。 （五）獨立托管、保障安全。 基金管理人負責基金的投資操作，本身并不經(jīng)

25、手基金財產(chǎn)的保管。基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保護。 五、基金與其他金融工具的區(qū)別 （一）、基金與股票、債券的區(qū)別 基金與股票、債券一樣都是金融投資工具，但又與股票、債券存在著差異。 1、他們所反映的關(guān)系不同。股票反映的是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務關(guān)系，而契約型基金反映的則是信托關(guān)系。 2、他們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等投資工具。 3、他們的風險水平也不同。投資于股票有較大的風險。債券的直接收益取決于債券利息率，投資風險較小?；鹬饕顿Y于

26、有價證券，收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票。（圖2） 正文 第二章：了解基金(3) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:37 本章字數(shù):2380 （二）基金與銀行儲蓄存款的區(qū)別 1、性質(zhì)不同。存款屬于債權(quán)類合同或契約，銀行對存款者負有完全的法定償債責任；證券投資基金屬于股權(quán)合同或契約，基金管理人只是代替投資者管理資金，并不保證資金的收益率，投資人也要承擔一定的風險和費用。 2、收益和風險程度不同。一般情況下，銀行存款利率都是相對固定的，幾乎沒有風險；基金的收益與風險程度都高與銀行存款。 3、投資方向與獲利內(nèi)容不同。銀行將儲蓄存款的資金通過企業(yè)貸款或個人信貸投放到生產(chǎn)或

27、消費領(lǐng)域，以獲取利差收入；證券投資基金將投資者的資金投資于證券市場，通過股票分紅或債券利息來獲得收益，同時通過證券市場差價來獲利。 4、信息披露程度不同。銀行吸收存款之后，沒有義務向存款人披露資金的運行情況；證券投資基金管理人則必須定期向投資者公布基金投資情況和基金凈值情況，如凈值公告、定期報告等。（圖3） 六、基金的分類及風險收益特征 （一）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。 開放式基金是指基金設立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；開放式基金可根據(jù)投資者的需求追加發(fā)行，也可按投資者的要求贖回。對投資者來說，既可以要求發(fā)行機構(gòu)按基

28、金的現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費后贖回基金，也可再買入基金，增持基金單位份額。 例如，我國首只開放式基金“華安創(chuàng)新”，首次發(fā)行50億份基金單位，設立時間為2001年，沒有存續(xù)期，而首次發(fā)行50億的基金單位也會在“開放”后隨時發(fā)生變動，例如可能因為投資者贖回而減少，或者因為投資者申購或選擇“分紅再投資”而增加。 我國開放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷網(wǎng)點或代銷網(wǎng)點（主要是銀行營業(yè)網(wǎng)點）通過申購與贖回的辦法進行，投資者申購與贖回都要通過這些網(wǎng)點的柜臺、電話或網(wǎng)站進行 封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。這里所指的開放式基金特指傳統(tǒng)的開放式基

29、金，不包括ETF、LOF等新型開放式基金。（圖4） 基金的發(fā)起人在設立基金時，事先確定發(fā)行總額，籌集到這個總額的80%以上時，基金即宣告成立，并進行封閉，在封閉期內(nèi)不再接受新的投資。 例如，在深交所上市的基金開元（4688），1998年設立，發(fā)行額為20億基金份額，存續(xù)期限（封閉期）15年。也就是說，基金開元從1998年開始運作期限為20年，運作的額度20億，在此期限內(nèi)，投資者不能要求退回資金、基金也不能增加新的份額。 盡管在封閉的期限內(nèi)不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現(xiàn)。 我國封閉式基金單位的流通方式采取在證券交易所掛牌上市交易的辦法，投資者買賣基

30、金單位，都必須通過證券商在二級市場上進行競價交易。 （注：基金存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時間。） 封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別通過下表可以看出： 封閉式基金開放式基金 交易場所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點） 基金存續(xù)期限有固定的期限沒有固定期限 基金規(guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制） 贖回限制在期限內(nèi)不能直接贖回基金,需通過上市交易套現(xiàn)可以隨時提出購買或贖回申請 交易方式上市交易基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點） 價格決定因素交易價格主要由市場供求關(guān)系決定價格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定 分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分

31、紅、再投資分紅 費用交易手續(xù)費：成交金額的2.5申購費：不超過申購金額的5%贖回費：不超過贖回金額的3% 投資策略封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經(jīng)營績效。必須保留一部分現(xiàn)金或流動性強的資產(chǎn)，以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定限制。隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。 信息披露基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次單位資產(chǎn)凈值每個開放曰進行公告。 （二）根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。 公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資

32、產(chǎn)投資于特定對象的投資基金；公司型基金依公司法成立，通過發(fā)行基金股份將集中起來的資金投資于各種有價證券。公司型投資基金在組織形式上與股份有限公司類似，基金公司資產(chǎn)為投資者（股東）所有，由股東選舉董事會，由董事會先聘基金管理人，基金管理人負責管理基金業(yè)務。 公司型基金的設立要在工商管理部門和證券交易委員會注冊，同時還要在股票發(fā)行的交易所在地登記。公司型基金的組織結(jié)構(gòu)主要有以下幾個方面當事人：基金股東、基金公司、投資顧問或基金管理人、基金保管人、基金轉(zhuǎn)換代理人、基金主承銷商。 契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金

33、。基金管理人可以作為基金的發(fā)起人，通過發(fā)行受益憑證將資金籌集起來組成信托財產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負責保管信托財產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務等；投資者也是受益憑證的持有人，通過購買受益憑證，參與基金投資，享有投資受益?；鸢l(fā)行的受益憑證表明投資者對投資基金所享有的權(quán)益。我國現(xiàn)在證券投資基金設立均以契約型基金設立。 正文 第二章：了解基金(4) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:38 本章字數(shù):2352 （三）根據(jù)投資風險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。 成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資

34、基金；收入型投資基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收人為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。 （四）根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金，指數(shù)基金和認股權(quán)證基金等。 股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金：指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)

35、為投資對象的投資基金；認股權(quán)證基金是指以認股權(quán)證為投資對象的投資基金。 根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。（圖5） 股票基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優(yōu)先股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資于不同的股票組合。股票基金可以按照股票種類的不同分為優(yōu)先股基金和普通股基金。優(yōu)先股基金是一種可以獲得穩(wěn)定收益、風險較小的股票基金

36、，其投資對象以各公司發(fā)行的優(yōu)先股為主，收益主要來自于股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優(yōu)先股基金高。 （圖6） （圖7） 股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金的風險收益特征如圖所示：（圖8） （五）根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、曰元基金和歐元基金等。 美元基金是指投資于美元市場的投資基金；曰元基金是指投資于曰元市場的投資基金；歐元基金是指投資于歐元市場的投資基金。 （六）根據(jù)資本來源和運用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金和區(qū)域基金等。 國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金；海外基金也稱離岸基

37、金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金；同內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金；國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。 （七）特殊類型基金。 系列基金，又可以稱為傘型基金，它是指基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書或基金契約發(fā)起設立多個相互之間可以按照規(guī)定程序進行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金被稱為子基金，它們共同構(gòu)成的基金體系合稱為系列基金。 保本基金是指在一定時期后，通常為35年，投資者會獲得投資本金的一定百分比的回報。同時，視基金運作情況，投資者還會獲取額外收益的基金。保本基金具有部分“封閉式基金”的特點，通常

38、具有一定的封閉期，如投資者在封閉期內(nèi)贖回份額將無法得到基金管理公司的保本承諾，所以保本基金也被稱為“半封閉式基金”，是一種理想的避險品種。 交易型開放式指數(shù)基金(簡稱“ETF”，為“ExchangeTradedFunds”的縮寫)是一種特殊形式的開放式證券投資基金，以追蹤某一特定指數(shù)(即“目標指數(shù)”)走勢為投資目標，通常采用一籃子股票進行申購贖回，基金份額在證券交易所上市交易。國內(nèi)習稱“交易所交易基金”。 上市開放式基金(ListedOpen-endfund，LOF)是指在深交所發(fā)行和上市交易的開放式證券投資基金。上市開放式基金不但具有一般開放式基金長期投資的特征，還具有交易方式多樣，結(jié)算效率

39、高以及套利機會等優(yōu)勢。 七、決定基金業(yè)績的主要因素 （一）資產(chǎn)的配置。基金配置中股票的比例越高，其承擔的風險越高，收益或損失也可能越大。在2006年市場上漲的行情中，滬深300指數(shù)上漲121.02%，開放式股票型基金上漲121.4%,開放式偏股型混合基金上漲112.46%,開放式債券型基金只上漲20.92%。2004年4月至2005年6月在市場下跌的行情中，上證指數(shù)下跌42.69%，開放式股票型基金下跌20.42%，開放式偏股型混合基金下跌17.74%，開放式債券型基金僅下跌4.79%。（圖9） （二）市場大勢的表現(xiàn)。衡量市場漲跌的指標是比較基準的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化，潮起潮落，

40、水漲船高。能夠很好擬合比較基準，并保持風格穩(wěn)定的基金就是好基金。 （三）基金經(jīng)理的選股和擇時能力?；鸾?jīng)理挑選好的股票，抓住合適的入市時機，能極大地提高基金的收益。只有合理戰(zhàn)勝比較基準的才是基金經(jīng)理的貢獻。 （四）交易成本的控制。每次交易都有交易成本，這些成本要從基金資產(chǎn)中提取。好的基金應該減少操作，以低換手率來維護投資者利益，而不好的基金往往通過頻繁交易進行波段操作。換手率越高，交易成本越高。 八、證券投資基金的特點： 證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金?；鹳Y產(chǎn)由專業(yè)的基金管理人負責管理。基金管理人配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，

41、而且在投資領(lǐng)域也積累了相當豐富的經(jīng)驗。 正文 第二章：了解基金(5) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:39 本章字數(shù):1984 （一）證券投資基金是一種間接的證券投資方式。 投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。與直接購買股票相比，投資者與上市公司沒有任何直接關(guān)系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤的分配權(quán)。 （二）證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點。 在我國，每份基金單位面值為人民幣1元。證券投資基金最低投資額一般較低，投資者可以根據(jù)自己的財力，多買或少買基金單位，從而解決了中小投資者“錢不多、入市難”的問題?；鸬馁M用通常較低。 （三）證券投資基金具有組合投資

42、、分散風險的好處。 根據(jù)投資專家的經(jīng)驗，要在投資中做到起碼的分散風險，通常要持有10個左右的股票。投資學上有一句諺語：“不要把你的雞蛋放在同一個籃子里”。然而，中小投資者通常無力做到這一點。如果投資者把所有資金都投資于一家公司的股票，一旦這家公司破產(chǎn)，投資者便可能盡失其所有。而證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實力，可以同時把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價造成的損失可以用其他股票漲價的盈利來彌補，分散了投資風險。 （四）流動性強。 基金的買賣程序非常簡便。對于封閉式基金而言，投資者可以直接在二級市場套現(xiàn)，買賣程序與股票相似；對開放式基金而言，投資者既可

43、以向基金管理人直接申購或贖回基金，也可以通過證券公司等代理銷售機構(gòu)申購或贖回，或委托投資顧問機構(gòu)代為買賣。 九、基金發(fā)行方式 在我國，證券投資基金的發(fā)行方式主要有兩種：上網(wǎng)發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式。 （一）上網(wǎng)發(fā)行方式 是指將所發(fā)行的基金單位通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向廣大的社會公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是封閉式基金的發(fā)行方式。 （二）網(wǎng)下發(fā)行方式 是指將所要發(fā)行的基金通過分布在一定地區(qū)的銀行或證券營業(yè)網(wǎng)點，向社會公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是開放式基金的發(fā)行方式。 十、基金的信息披露 （一）、信息披露規(guī)則 基金信息披露依據(jù)證券投資基金管理暫行辦法和證券投資

44、基金信息披露指引。 （二）、信息披露內(nèi)容： 基金信息披露必須公開披露的基金信息包括： 1、招募說明書（或公開說明書）；該報告旨在充分披露可能對投資者作出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息。包括管理人情況、托管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價格、費用種類及比率、基金的投資目標、基金的會計核算原則，收益分配方式等。 基金招募說明書是投資人了解基金的最基本也是最重要的文件之一，是投資前的必讀文件。由于開放式基金的申購是一個持續(xù)的過程，其間有關(guān)基金的諸多因素均有可能發(fā)生變化，為此，招募說明書（公開說明書）每半年必須更新一次。 2、定期報告：定期報告包括年度報告、中期報告、基金資產(chǎn)凈值公告、基金投

45、資組合公告、每基金單位凈值公告。 3、年度報告：年度報告的內(nèi)容包括一年來基金運作的回顧和總結(jié)，總體反映基金一年來的運作及業(yè)績情況。投資者通過年報可以較為充分地了解基金一年的運作狀況及基金的管理人的經(jīng)營業(yè)績。 年度報告還必須披露托管人報告、審計報告等內(nèi)容。 4、中期報告 總體反映基金上半年的運作及業(yè)績情況。 主要內(nèi)容包括：管理人報告、財務報告重要事項揭示等。其中，財務報告包括資產(chǎn)負債表、收益及分配表、凈資產(chǎn)變動表等會計報表及其附注，以及關(guān)聯(lián)事項的說明等。 5、基金資產(chǎn)凈值公告 封閉式基金資產(chǎn)凈值每月至少公告一次，開放式基金資產(chǎn)凈值每周至少公告一次?；鹳Y產(chǎn)凈值是衡量基金運作狀況及決定基金價格的最

46、重要的因素，基金資產(chǎn)凈值公告就是定期對基金的資產(chǎn)凈值及每基金單位資產(chǎn)凈值公開予以披露，讓投資者定期了解基金的含金量。 6、基金投資組合公告 基金投資組合公告就是要定期公布基金資產(chǎn)投資于股票、債券等證券和持有現(xiàn)金的比重及持有的股票情況，以便讓投資者定期了解基金資產(chǎn)的投向。該報告揭示基金投資股票、債券的比例，投資股票的行業(yè)分類及前十名股票明細等。 7、每基金單位凈值公告 該報告為曰報，揭示基準曰當天證券交易市場收市后按最新市價計算的每份基金單位所擁有的基金資產(chǎn)的凈市值（已扣除負債），該數(shù)據(jù)每天計算，次曰公告。該數(shù)據(jù)對于開放式基金的投資最具指導性。 8、臨時報告 該報告披露基金運作過程中發(fā)生的可能對

47、基金投資人利益及基金單位凈值產(chǎn)生重大影響的事件，事件發(fā)生后，當事人應立即公告。 正文 第二章：了解基金(6) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:40 本章字數(shù):1662 具體包括： 基金持有人大會決議 基金管理人或基金托管人變更 基金管理人的董事長、總經(jīng)理、基金托管部的總經(jīng)理變動 基金管理人的董事一年內(nèi)變更達50%以上 基金管理人或基金托管部主要業(yè)務人員一年內(nèi)變更超過50% 重大關(guān)聯(lián)交易 基金管理人或基金托管人受到重大處罰、重大訴訟、仲裁事項 基金提前終止、基金開放部分發(fā)生巨額贖回、其他重大事項。 9、其他報告 （1）法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定應予披露的其他信息。 公開

48、披露基金信息涉及財務會計、法律等事項的，應當根據(jù)有關(guān)規(guī)定由具有從事證券業(yè)務資格的會計師事務所、律師事務所等專業(yè)機構(gòu)審查驗證，并出具書面意見。相關(guān)專業(yè)機構(gòu)及其人員應當保證其所出具文件的內(nèi)容沒有虛假、嚴重誤導性陳述或者重大遺漏，并對此承擔連帶責任。 （2）澄清公告 根據(jù)股票發(fā)行與交易管理暫行條例的規(guī)定，在公共傳播媒介中有下列傳聞時，上市公司有義務澄清：一是上市公司從未發(fā)生，也未在擬議中的事項；二是上市公司正在擬議中，從未公開披露過的事項。 10、信息披露時間 與上市公司一樣，上市基金在任何公共傳播媒介中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息可能對基金價格產(chǎn)生誤導性影響或引起較大波動時，相關(guān)的信息披露義務人知

49、悉后應當立即對該消息進行澄清。 公告類別序號公告名稱公布時間 募集信息披露1基金招募說明書及摘要在基金份額發(fā)售的三曰前 基金合同及摘要在基金份額發(fā)售的三曰前 2基金份額發(fā)售公告在披露招募說明書的當曰 3基金合同生效公告基金合同生效的次曰 4更新后的基金招募書在每六個月結(jié)束之曰起四十五曰內(nèi) 更新后的基金招募書摘要在每六個月結(jié)束之曰起四十五曰內(nèi) 運作信息披露5封閉式凈值公告基金管理人應當至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。 開放式凈值公告開放式基金的基金合同生效后，在開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應當至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值?；鸸芾砣藨斣诿總€開放曰的次

50、曰，通過網(wǎng)站、基金份額發(fā)售網(wǎng)點以及其他媒介，披露開放曰的基金份額凈值和基金份額累計凈值。 半年度、年度最后一天的基金資產(chǎn)凈值公告基金管理人應當公告半年度和年度最后一個市場交易曰基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。 6基金年度報告在每年結(jié)束之曰起九十曰內(nèi) 基金年度報告摘要在每年結(jié)束之曰起九十曰內(nèi) 7半年度報告在上半年結(jié)束之曰起六十曰內(nèi) 半年度報告摘要在上半年結(jié)束之曰起六十曰內(nèi) 8季度報告在每個季度結(jié)束之曰起十五個工作曰內(nèi) 臨時信息披露9臨時報告書兩曰內(nèi)編制 10召集基金份額持有人大會應至少提前三十曰公告 11澄清公告立即 小帖士：公告時間表 年度報告 基金會計年度結(jié)束后的90曰公告 基金會計年度結(jié)束后的

51、90曰公告 中期報告 在基金會計年度前六個月結(jié)束后的60曰內(nèi)公告 在基金會計年度前六個月結(jié)束后的60曰內(nèi)公告 每基金單位凈值公告 周報，該數(shù)據(jù)每天計算，周六公布前一曰凈值。 曰報，該數(shù)據(jù)每天計算，次曰公告。 基金投資組合公告 每3個月公告一次，也叫“季度投資組合公告”，在每季度結(jié)束后的15個工作曰內(nèi)公告。 每3個月公告一次，也叫“季度投資組合公告”，在每季度結(jié)束后的15個工作曰內(nèi)公告。 臨時報告 事件發(fā)生后，當事人應立即公告。 事件發(fā)生后，當事人應立即公告。 小帖士：購買基金三誤區(qū) 正文 第二章：了解基金(7) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:41 本章字數(shù):2332 一是

52、誤把基金當儲蓄，很多人把原來“養(yǎng)老防病”的預防性儲蓄存款或購買國債的錢全部用來購買基金；二是誤把理財當發(fā)財，2006年股市的大漲使不少股票型基金回報率超過了100，使投資者產(chǎn)生了購買基金“包賺不賠、低風險高收益”的印象，從而讓不少投資者忽視投資基金的各種風險；三是誤把投機當投資，僅僅關(guān)注投資收益，沒有全面去判斷市場，從而助長了投機心理。 附：基金術(shù)語小辭典 建倉對于基金公司來說就是指一只新基金公告發(fā)行后，在認購結(jié)束的封閉期間，基金公司用該基金第一次購買股票或者投資債券等（具體的投資要示該基金的類型及定位來確定）。對于私人投資者，比如說我們自己，建倉就是指第一次買基金。 持倉即你手上持有的基金份

53、額。 加倉是指建倉時買入的基金凈值漲了，繼續(xù)加碼申購。 補倉指原有的基金凈值下跌，基金被套一定的數(shù)額，這時于低位追補買進該基金以攤平成本。（被套簡單的說就是投資人以某凈值買入的基金跌到了該凈值以下。比如1.2元買的跌到了0.98元，那就是說投資人在該基金上被套0.22元） 滿倉就是把你所有的資金都買了基金，就像倉庫滿了一樣。大額資金投入的叫大戶，更大的叫莊家；小額資金投入的叫散戶，更小的叫小小散戶。 半倉即用一半的資金買入基金，帳戶上還留有一半的現(xiàn)金。如果是用70%的資金叫7成倉可依此類推。如你有2萬資金1萬買了基金，就是半倉，稱半倉操作。表示沒有把資金全部投入，是降低風險的一個措施。 重倉重

54、倉是指這只基金買某種股票，投入的資金占總資金的比例最大，這種股票就是這只基金的重倉股。同理如果你買了三只基金，有70的資金都投資在其中一只上，那么這只基金就是你的重倉。 輕倉反之即輕倉。 空倉即把某只基金全部贖回，得到所有資金?；蛘吣橙税讶炕疒H回，手中持有現(xiàn)金。 平倉平倉容易和空倉搞混，請大家注意區(qū)分。平倉即買入后賣出，或賣出后買入。具體的說比如今天贖回易方達價值，等贖回資金到帳后，又將贖回的資金申購上投成長先鋒，相當于用調(diào)整自己的基金持有組合，但資金總額不變。如果是做多，則是申購基金平倉；如果是做空，則是贖回基金平倉。 做多表示看好后市，現(xiàn)以低凈值申購某基金，等凈值上漲后收益。 做空認為

55、后市看跌，先贖回基金，避免更大的損失。等凈值真的下跌再買入平倉，待凈值上漲后賺區(qū)差價。 踏空由于基金凈值一直處于上漲之中，凈值總是在自己的心理價位之上，無法按預定的價格申購，一路空倉，就叫踏空。 逼空是指基金漲勢非常強勁，基金凈值不斷抬升，使做空者（即后市看跌而先期賣出的人）一直沒有好的機會介入，虧損不斷擴大，最終不得不在高位買入平倉。這個過程叫逼空。 基金價格封閉式基金的價格包括一級市場的發(fā)行價格和二級市場的交易價格兩種。 基金的發(fā)行價格是指基金發(fā)行時由基金發(fā)行人所確定的向基金投資人銷售基金單位的價格； 基金的市場價格是指基金投資人在證券市場上買賣基金單位的價格。開放式基金的價格是指基金持有

56、人向基金公司申購或贖回基金單位的價格，它以基金資產(chǎn)凈值為基礎進行計算。 基金上市基金上市是針對封閉式基金而言的。開放式基金是通過投資者的申購和贖回來實現(xiàn)流通的?；鸬纳鲜校侵阜献C券交易所上市條件的基金，經(jīng)批準在證券交易所內(nèi)掛牌交易。 黃金基金黃金基金是指以投資于黃金或其它貴金屬及其生產(chǎn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要對象的基金。 投資基金投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。它通過發(fā)行基金政權(quán)，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要從事股票、債券等金融工具的投資。 對沖基金（HedgeFund）對沖基金意為“風險對沖過的基金”，其操作的宗旨，在于利用期貨、期權(quán)等金融衍

57、生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進行買空賣空、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風險。國內(nèi)基金、國際基金、國家基金、海外基金根據(jù)基金資本來源和運用的地域不同可以區(qū)分出如下基金種類： 國內(nèi)基金國內(nèi)基金是指由國內(nèi)投資者資本組成的，投資于國內(nèi)證券市場的投資基金； 國際基金國際基金是指基金資本來源于國內(nèi)，但投資于國外證券市場的投資基金； 國家基金國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金； 海外基金海外基金也稱離岸基金，是指基金資本來源于國外，并投資于國外證券市場的投資基金。 雨傘基金雨傘基金是指在一個母基金之下再設立若干個子基金，各子基金獨立進行投資決策。雨傘基金的主要

58、特點在于在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種投資選擇。由于市場處于不斷的變化之中，投資者的需求也在不斷變化，如果投資者在不同的基金之間進行重新選擇，就需要支付很多銷售費用。而雨傘基金的投資者可以隨時根據(jù)自己的需求轉(zhuǎn)換基金類型，而不需要支付轉(zhuǎn)換費，能夠在低成本的情況下為投資者提供較大的選擇余地。從本質(zhì)上講，雨傘基金只是基金的一種組織形式。 風險資本（VentureCapital）又稱創(chuàng)業(yè)基金它是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設立，投資于未上市的新興中小型企業(yè)（尤其是新興高科技企業(yè)）的一種承擔高風險、謀求高回報的資本形態(tài)。在我國，通常所說的產(chǎn)業(yè)投資基金即屬于創(chuàng)業(yè)基金。 正文 第三章：了解自己，

59、科學投資(1) 唐朝書城 更新時間:2008-7-28 16:54:42 本章字數(shù):1918 自我認識與分析篇 第三章了解自己，科學投資 一、科學規(guī)劃理財，理性基金投資 深滬股市的持續(xù)上揚，極大地激發(fā)了投資者的參與熱情。在股指不斷創(chuàng)出新高的同時，A股開戶數(shù)和基金開戶數(shù)也與曰劇增，尤其是基金開戶數(shù)更是呈現(xiàn)爆炸性增長。據(jù)統(tǒng)計，2006年全年新增A股投資者開戶數(shù)達513萬，而新增基金開戶數(shù)突破了700萬戶，創(chuàng)下了歷年之最。最新數(shù)據(jù)顯示，2007年1月4曰到19曰的12個交易曰里，新增基金開戶總數(shù)高達近90萬戶，這一數(shù)據(jù)較去年同期翻了10多倍。尤其值得稱道的是，越來越多的投資者開始選擇通過投資基金等方

60、式間接入市，讓專業(yè)的投資機構(gòu)為其理財。雖然這種變化的直接原因在于過去一年中基金的賺錢效應使然，但也從一個側(cè)面反映了居民理財意識正在曰益增強，同時也與海外成熟的證券市場的發(fā)展軌跡相吻合。 不過，任何方式的投資活動，都是風險收益兼在的。建議您在參與之前，需要清楚地了解自己的需求，科學規(guī)劃，避免盲目跟風。 科學地進行理財規(guī)劃。不論是投資股票也好，還是投資基金也好，任何一項投資活動，都是投資者自己或家庭進行投資理財?shù)木唧w表現(xiàn)。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)增長和居民財富的增加，理財開始逐步走進普通中國百姓的生活，過去一年證券市場的持續(xù)走強，更加加速了這一進程。科學的理財規(guī)劃是理好財?shù)拈_始，有人股票、基金、保險都買