金融危機(jī)中商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范研究

1、金融危機(jī)中商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范研究摘要：闡述了金融危機(jī)中商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范措施和對(duì)策。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商貿(mào)企業(yè)；財(cái)務(wù)危機(jī)1金融危機(jī)下商貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)1.1財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)涵財(cái)務(wù)危機(jī)又稱財(cái)務(wù)困境，是最常用的界定企業(yè)失敗的名詞，但終究什么是財(cái)務(wù)危機(jī)，不同的學(xué)者在進(jìn)展研究時(shí)采用了不同的標(biāo)準(zhǔn)，有不同的觀點(diǎn)。西方學(xué)術(shù)界主要把破產(chǎn)、拖欠優(yōu)先股股利和拖欠債務(wù)界定為財(cái)務(wù)危機(jī)，認(rèn)為財(cái)務(wù)危機(jī)分為四種情況，分別為經(jīng)營失敗、無力歸還、違約以及破產(chǎn)。但也有定義認(rèn)為財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)履行義務(wù)時(shí)受阻，詳細(xì)表現(xiàn)為流動(dòng)性缺乏、權(quán)益缺乏、債務(wù)拖欠以及資金缺乏四種情況。1.2商貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)特征商貿(mào)企業(yè)是效勞業(yè)中發(fā)揮流通功能，以

2、商品流通和為商品流通提供效勞為經(jīng)營內(nèi)容的盈利性企業(yè)，主要包括批發(fā)、零售、住宿、餐飲效勞等企業(yè)。由于行業(yè)的特殊性，商貿(mào)企業(yè)與其它行業(yè)相比，財(cái)務(wù)危機(jī)必然具有一些特性。商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)主要取決于消費(fèi)市常企業(yè)在經(jīng)營方面市場(chǎng)定位不準(zhǔn)、促銷不利，造成產(chǎn)品積壓，嚴(yán)重影響企業(yè)的流動(dòng)性，如日積月累，將最終使企業(yè)財(cái)務(wù)步入危機(jī)。另外，假如消費(fèi)市場(chǎng)出現(xiàn)重大波動(dòng)，或是價(jià)格急劇上漲、下跌，導(dǎo)致出現(xiàn)消費(fèi)市場(chǎng)低谷，對(duì)商貿(mào)企業(yè)的銷售、營運(yùn)產(chǎn)生致命影響，將使其陷入經(jīng)營和財(cái)務(wù)困境。商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營、理財(cái)受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但也有很多因素是突發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的，商貿(mào)企業(yè)

3、的資產(chǎn)負(fù)債率一般較高，自有資金所占比重偏低，同時(shí)其營運(yùn)對(duì)資金的流動(dòng)性依賴程度較高，如對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)還缺乏合理的規(guī)劃與控制，出現(xiàn)資本構(gòu)造不合理、籌資構(gòu)造與投資構(gòu)造不匹配等問題，一旦出現(xiàn)突如其來的變化，將無法應(yīng)對(duì)，從而出現(xiàn)突發(fā)性財(cái)務(wù)危機(jī)。商貿(mào)企業(yè)的產(chǎn)出從根本上講，就是利用一套有形的效勞。使銷售給消費(fèi)者的商品更有價(jià)值。因?yàn)橛行诰涂梢垣@得差價(jià)。商貿(mào)企業(yè)可以更大限度地享受現(xiàn)金流帶來的好處，進(jìn)而進(jìn)步企業(yè)的獲利才能。因此對(duì)資金周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及現(xiàn)金流方面的關(guān)注程度較其他行業(yè)企業(yè)高。在評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況時(shí)要親密注意現(xiàn)金流量的狀況和作用。2金融危機(jī)下商貿(mào)企業(yè)防范財(cái)務(wù)危機(jī)的措施2.1優(yōu)化債務(wù)構(gòu)造負(fù)債籌資是一把雙刃劍，

4、既可帶來財(cái)務(wù)杠桿利益，又能引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)來說，采用負(fù)債經(jīng)營必須衡量由其帶來的收益和風(fēng)險(xiǎn)損失，既要充分利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的收益，又要防范由于負(fù)債帶來的財(cái)務(wù)危機(jī)。在金融危機(jī)下，商貿(mào)企業(yè)首先就是要降低資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率過高是財(cái)務(wù)危機(jī)公司的典型特征，防止過高的財(cái)務(wù)杠桿是公司得以開展的前提。公司資產(chǎn)負(fù)債率的上下應(yīng)以有利于促進(jìn)公司的長遠(yuǎn)開展，有利于進(jìn)步資本收益率和有利于資本構(gòu)造的再調(diào)整為原那么，必須確保企業(yè)具有償債才能，保證有足夠的權(quán)益資本作后盾。當(dāng)公司債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，資產(chǎn)負(fù)債率過高時(shí)，企業(yè)為了防范財(cái)務(wù)危機(jī)必須采取適當(dāng)措施，降低資產(chǎn)負(fù)債率。其次是優(yōu)化負(fù)債構(gòu)造。負(fù)債構(gòu)造性管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期構(gòu)

5、造。優(yōu)化負(fù)債構(gòu)造應(yīng)該關(guān)注以下幾點(diǎn)：企業(yè)應(yīng)該盡量使債務(wù)的到期日期及數(shù)量與預(yù)期現(xiàn)金流量保持協(xié)調(diào)一致，防止債務(wù)到期日集中而沒有足夠的資金支付影響按期還款，甚至于影響公司的正常營運(yùn)。優(yōu)化負(fù)債構(gòu)造還要求企業(yè)防止單一采用銀行貸款，盡量采用多種籌資方式，防止缺乏足夠現(xiàn)金償債而措手不及。企業(yè)也應(yīng)對(duì)長、短期負(fù)債的盈利才能與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展權(quán)衡，以確定既能使風(fēng)險(xiǎn)較孝又能使企業(yè)盈利才能最大化的長、短期負(fù)債比例。2.2保持良好的財(cái)務(wù)信譽(yù)財(cái)務(wù)信譽(yù)是企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，是企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾獥l件。良好的財(cái)務(wù)信譽(yù)對(duì)企業(yè)籌資、信譽(yù)結(jié)算、產(chǎn)品銷售、原材料購進(jìn)等都有極為重要的作用，并且可以增強(qiáng)企業(yè)的潛在籌資才能。反之，財(cái)務(wù)信譽(yù)的缺失致使企業(yè)正

6、常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受阻，長此以往將釀成信譽(yù)危機(jī)。因此，要降低財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，必須關(guān)注信譽(yù)，保持良好的財(cái)務(wù)信譽(yù)。第一是與銀行建立良好的信譽(yù)關(guān)系。不管運(yùn)營多么好的企業(yè)，總會(huì)遇到一些意外的事件。這就需要企業(yè)不時(shí)地向銀行借款。因此，同銀行保持良好的信譽(yù)關(guān)系是明智的。當(dāng)企業(yè)不需要借錢時(shí)，應(yīng)當(dāng)讓銀行理解自己的財(cái)務(wù)情況和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，以為自己今后的借款建立基矗一旦真正需要借款，便有可能按正常的條件借到所需數(shù)量的款項(xiàng)。第二是與供給商保持良好的信譽(yù)關(guān)系。企業(yè)假設(shè)長期拖欠供給商的貨款，其財(cái)務(wù)信譽(yù)必然受到影響。這樣不僅會(huì)影響企業(yè)的公眾形象，也會(huì)影響到公司的正常經(jīng)營。企業(yè)一旦失去供給商的支持，不能及時(shí)購進(jìn)原材料，或者被供

7、給商逼債以致于被供給商起訴盡快還款，對(duì)企業(yè)來說后果是極其嚴(yán)重的。而企業(yè)假設(shè)是平時(shí)財(cái)務(wù)信譽(yù)良好，與供給商保持了良好的關(guān)系，一旦暫時(shí)遇到財(cái)務(wù)困難，也可以憑借以往良好的財(cái)務(wù)信譽(yù)向供給商懇求延期付款或者賒購部分原材料來度過困難，給企業(yè)贏得時(shí)間來解決資金短缺的問題。2.3建立健全內(nèi)部控制制度內(nèi)部控制是指一個(gè)單位的各級(jí)管理層為了保護(hù)其經(jīng)濟(jì)資源的平安、完好，確保經(jīng)濟(jì)和會(huì)計(jì)信息的正確可靠，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)行為，控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，利用單位內(nèi)部分工而產(chǎn)生的互相制約、互相聯(lián)絡(luò)的內(nèi)部監(jiān)視體系。它的目的在于保護(hù)財(cái)產(chǎn)物資的平安性、會(huì)計(jì)信息的真實(shí)完好以及財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性，重在防錯(cuò)糾偏。顯然，科學(xué)有效的內(nèi)部控制制度可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生起到有

8、效的防范作用。企業(yè)的內(nèi)部控制在財(cái)務(wù)危機(jī)防范方面主要是加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，這需要從建立嚴(yán)密的財(cái)務(wù)管理控制制度、現(xiàn)金流量預(yù)算、應(yīng)收賬款、實(shí)物資產(chǎn)、本錢費(fèi)用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制等方面人手。詳細(xì)地，要重點(diǎn)把握以下幾個(gè)方面：不相容職務(wù)別離的原那么。要求企業(yè)合理設(shè)置財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位。明確職責(zé)權(quán)限，形成互相制衡的機(jī)制。不相容職務(wù)包括：受權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會(huì)計(jì)記錄、財(cái)產(chǎn)保管、稽核檢查等職務(wù)或崗位。受權(quán)批準(zhǔn)控制制度健全。要求企業(yè)明確規(guī)定涉及資金的流入、流出及相關(guān)工作的受權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限大孝程序、責(zé)任。單位內(nèi)部的各級(jí)管理層必須在受權(quán)的范圍內(nèi)行使職權(quán)和承當(dāng)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在受權(quán)的范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。獨(dú)立稽核的工作原那么。獨(dú)立稽核是指驗(yàn)證由另一人或者部門執(zhí)行的工作和驗(yàn)證所記錄的金額的正確性。比方企業(yè)可以人工稽核發(fā)票、工資計(jì)算表以及存貨匯總表的準(zhǔn)確性；可以比擬資產(chǎn)和記錄等。顯然。有效的內(nèi)部控制可以進(jìn)步會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，確保經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)按照正常的軌跡開展，保