“公司＋農(nóng)戶”發(fā)展模式的變遷與政策建議

1、 “公司農(nóng)戶”發(fā)展模式的變遷與政策建議摘 要 本文通過對“公司+農(nóng)戶”各種演變模式的合理性和局限性進(jìn)行分析，對如何架設(shè)我國農(nóng)產(chǎn)品市場與公司、農(nóng)戶間的 橋梁，提出提高政府服務(wù)職能，改善期貨市場內(nèi)環(huán)境，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨交易，完善市場功能，以拓寬衍生品市場為訂單 農(nóng)業(yè)服務(wù)的空間，加快農(nóng)產(chǎn)品市場體系建設(shè)，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)管，規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品流通秩序，建立農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)測及預(yù) 警系統(tǒng)等方面的對策建議。 關(guān)鍵詞 公司+農(nóng)戶；模式變遷；衍生品 一、“公司+農(nóng)戶”交易模式的演變路徑 隨著開放型經(jīng)濟(jì)的逐步深入，尚未完全市場化的中國經(jīng)濟(jì)將真正參與資源的全球優(yōu)化配置，我國商品市場也就暴露在巨大的國際市場風(fēng)險面前，意味著尚未完

2、全市場化的中國經(jīng)濟(jì)將承受來自國際市場的風(fēng)險沖擊和嚴(yán)峻考驗。中國作為農(nóng)業(yè)大國、人口大國，農(nóng)產(chǎn)品市場的穩(wěn)定至關(guān)重要。面對國內(nèi)與國際兩個農(nóng)業(yè)市場充分銜接，國內(nèi)農(nóng)業(yè)資源、農(nóng)產(chǎn)品的價格將逐步與世界范圍內(nèi)商品價格同步，農(nóng)業(yè)市場風(fēng)險將成為首位風(fēng)險，而市場風(fēng)險的有效解決必須依靠衍生品市場的發(fā)展。針對中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)較為分散的情況，筆者認(rèn)為，我們應(yīng)拓展“公司+農(nóng)戶”交易模式、創(chuàng)建新型金融工具使眾多農(nóng)戶通過參與衍生品市場交易來規(guī)避市場風(fēng)險?！肮?農(nóng)戶”交易模式的演變路徑如下： 1.“公司、農(nóng)戶”即期式交易模式。改革開放以前，我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)基本上是以自給自足為主，少量剩余農(nóng)產(chǎn)品通過國營商業(yè)渠道、供銷合作社渠道按計劃進(jìn)入

3、流通領(lǐng)域。從20世紀(jì)80年代初開始，我國國民經(jīng)濟(jì)體制逐步從計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)，農(nóng)業(yè)商品生產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大，1983年至1993年期間，我國先后發(fā)生了兩次大的農(nóng)產(chǎn)品賣難現(xiàn)象。lOcALHoST這兩次農(nóng)產(chǎn)品賣難說明，轉(zhuǎn)向家庭經(jīng)營以后的分散農(nóng)戶，無組織地盲目生產(chǎn)和自營銷售，難以與經(jīng)常變化的市場供求形勢相合拍，農(nóng)民需要組織起來進(jìn)入市場已成為各方面的一個共識。在這一階段中，農(nóng)戶和公司間幾乎是脫離的，兩次大的糧食難收難賣，使農(nóng)民飽受增產(chǎn)不增收的苦惱，農(nóng)業(yè)經(jīng)歷了由受資源約束向受資源和市場雙重約束的轉(zhuǎn)變。這一階段的農(nóng)戶與公司間所發(fā)生的購銷關(guān)系相當(dāng)于即期交易，這種交易模式在生產(chǎn)力較為低下、交易范圍較小且自然環(huán)

4、境較為正常的情況下可以正常運作。即期交易模式下，農(nóng)戶只能自發(fā)的生產(chǎn)，等到農(nóng)產(chǎn)品成熟收割后出賣；企業(yè)在統(tǒng)購統(tǒng)銷體制下，除了到期面向農(nóng)戶的購銷活動之外，根本無法起到“引導(dǎo)農(nóng)民走向市場”的作用。更為嚴(yán)重的是即期交易常因自然、政策等因素的變化導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品供過于求或供不應(yīng)求，這兩種情況中不論出現(xiàn)哪一種，均會導(dǎo)致價格發(fā)生異常波動，交易雙方因此而蒙受損失。隨著我國農(nóng)戶市場意識的深化及生產(chǎn)自主權(quán)的擴(kuò)大，對新的交易產(chǎn)品的渴求與日俱增。 2.“公司+農(nóng)戶”遠(yuǎn)期式交易模式。從“公司、農(nóng)戶”到“公司+農(nóng)戶”可以視為由即期交易發(fā)展到遠(yuǎn)期交易。農(nóng)產(chǎn)品常年消費卻集中供給的時間性特征，即供給和需求在時間上的不對稱，再加上自然因

5、素及其他因素變動的影響，使即期市場上農(nóng)產(chǎn)品價格劇烈波動不可避免地經(jīng)常發(fā)生，由此造成農(nóng)產(chǎn)品供給者收入、消費者支出常出現(xiàn)巨大的波動。所以，為了避免“公司、農(nóng)戶”即期式交易模式的內(nèi)在缺陷，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品的供銷關(guān)系和價格，由此便產(chǎn)生了具有遠(yuǎn)期合約交易本質(zhì)的“公司+農(nóng)戶”的訂單農(nóng)業(yè)模式?！肮?農(nóng)戶”這一遠(yuǎn)期式交易模式的出現(xiàn)，農(nóng)戶與公司通過簽訂遠(yuǎn)期合約，可以有效降低事前交易成本。具體來講，對農(nóng)戶而言，較為穩(wěn)定的供求關(guān)系大大地減少了各種事前交易成本，如信息成本、運輸成本、壟斷定價的損失成本等；同時也減少了市場風(fēng)險發(fā)生的可能性。對公司而言，同樣可以減少其在市場中的交易費用，如市場搜尋費用、質(zhì)量監(jiān)督費用、產(chǎn)品質(zhì)量

6、和數(shù)量不確定所造成的事后損失，從而使交易雙方對未來有一個穩(wěn)定的預(yù)期。 但是，在“公司+農(nóng)戶”這一農(nóng)產(chǎn)品交易模式中也存在一定缺陷，這種模式只能鎖定未來交易的價格，所以，從幾年來推廣的情況看，在訂單價格與實際執(zhí)行時的市場價格間產(chǎn)生較大變化時，訂單往往不能順利執(zhí)行。有人曾做過調(diào)查顯示，我國訂單農(nóng)業(yè)的履約率僅為20%。筆者認(rèn)為履約率低不能簡單地歸結(jié)為公司和農(nóng)戶的合約意識差和法律、法規(guī)等市場環(huán)境不完善，其本質(zhì)原因在于“公司+農(nóng)戶”遠(yuǎn)期合約的天然缺陷。具體而言，這種缺陷表現(xiàn)在以下幾個方面：其一，由于遠(yuǎn)期交易屬信用交易，在當(dāng)前我國信用普遍缺損且信用約束乏力情況下，其履約率低當(dāng)屬意料之中；其二，遠(yuǎn)期交易的風(fēng)險

7、積分效應(yīng)及中途缺乏退出機(jī)制，對公司而言，當(dāng)市場價格波動較大時，面對眾多農(nóng)戶轉(zhuǎn)移過來的風(fēng)險累積使其無力應(yīng)對或難以抵擋市場價格的誘惑；對農(nóng)戶而言，當(dāng)市場價格存在較大的誘惑時，其違約成本在當(dāng)前是比較低的。因此，要提高“公司+農(nóng)戶”履約率，根本辦法只有適時推出新的交易工具以彌補(bǔ)遠(yuǎn)期交易的天然不足。 3.“公司+農(nóng)戶+期貨”交易模式。由前文可知，遠(yuǎn)期交易模式的局限性決定了其回避風(fēng)險的作用是有限的。而期貨市場作為一種更高級的市場形式，不僅能夠有效回避風(fēng)險，也可以為“公司+農(nóng)戶”的順利運行提供載體。因此，“公司+農(nóng)戶”交易模式發(fā)展為“公司+農(nóng)戶+期貨”應(yīng)成為訂單農(nóng)業(yè)的發(fā)展方向。相對即期、遠(yuǎn)期交易市場的固有缺

8、陷，期貨市場具有四大功能，即價格發(fā)現(xiàn)功能、套期保值功能、日清算式強(qiáng)制交割功能以及隨時對沖了結(jié)頭寸的自主退市功能。 首先，期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能可為訂單農(nóng)業(yè)提供公平的參考價格?，F(xiàn)貨價格僅反映該種商品當(dāng)期供求關(guān)系的均衡價格，帶有很強(qiáng)的瞬時性、隨機(jī)性、分散性。隨著時間的推移及供求關(guān)系的不斷變化，均衡價格也在不斷調(diào)整變化。由于農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期比較長，根據(jù)當(dāng)期的現(xiàn)貨市場價格信號來確定下一時期的糧食供給，安排下一生產(chǎn)周期的生產(chǎn)，必然會帶來風(fēng)險。而期貨市場有一個集中交易、公平競爭、秩序化強(qiáng)、信息公開的價格形成機(jī)制，會員制的交易所通過集中供求，實施“三公”原則來形成即期、近期、遠(yuǎn)期價格，調(diào)節(jié)供求，這些優(yōu)勢是即

9、期交易、遠(yuǎn)期交易所不能具備的。因此，期貨市場所形成的價格對各種價格因素反應(yīng)極為靈敏且具有一定的權(quán)威性和預(yù)123下一頁 期性。農(nóng)民可以根據(jù)期貨市場價格來估計現(xiàn)貨市場價格的未來走勢，然后做出生產(chǎn)和消費的決策，因此，可以一改以往農(nóng)戶盲目生產(chǎn)導(dǎo)致的增產(chǎn)不增收的狀況，為農(nóng)戶利益提供實質(zhì)性保障。 其次，期貨市場集中了眾多的投機(jī)者和套期保值者，市場風(fēng)險可以在大量的市場參與者之間進(jìn)行重新分配。前文所述的“公司+農(nóng)戶”模式發(fā)展的最大障礙就是利益風(fēng)險機(jī)制不合理的問題，由于農(nóng)作物的生長周期較長，從種植到收獲，市場行情可能發(fā)生天翻地覆的變化，因此，農(nóng)作物的遠(yuǎn)期交易除信用風(fēng)險外，其市場風(fēng)險也非常大，特別是對公司而言，眾

10、多農(nóng)戶的市場風(fēng)險通過定單全都轉(zhuǎn)移至公司，公司有時確實難以承擔(dān)這樣的風(fēng)險。引入期貨交易后，公司可通過套期保值交易解決這一困境，即公司在與分散的眾多農(nóng)戶簽訂種植訂單的同時，通過期貨市場開展套期保值業(yè)務(wù)，從而基本鎖定未來的成本與收益，從根本上提高了履約訂單的能力。 再次，日清算式強(qiáng)制交割功能是通過保證金與日清算規(guī)則完成的。保證金規(guī)則是指交易的每一方建倉時都要達(dá)到一個信用水平，日清算制度是指每日收盤時，清算所根據(jù)結(jié)算價對每筆交易結(jié)清，盈利一方可提取利潤，虧損一方(達(dá)到一定程度)則在下一個營業(yè)日到來之前，必須追加保證金，否則清算所或會員有權(quán)進(jìn)行處置，如暫停交易資格或強(qiáng)行平倉。因此，相對于遠(yuǎn)期交易的風(fēng)險累

11、積機(jī)制，期貨交易每個交易者都清楚自己在市場上的地位和保證金余額，更易于對其自身利益及風(fēng)險的監(jiān)控，為提高履約率提供了制度上的保證。 最后，期貨交易的自主退市功能使得期貨交易者可以根據(jù)市場行情及自身條件的變化隨時結(jié)束期貨市場頭寸，從而交易者擁有高度的靈活性與自主性。 4.“公司+農(nóng)戶+期權(quán)”交易模式?！肮?農(nóng)戶+期貨”模式可以為訂單農(nóng)業(yè)提供很好的“風(fēng)險避口”。然而該模式與“公司+農(nóng)戶”遠(yuǎn)期式交易模式在風(fēng)險防范方面有一個共同特征對未來交易結(jié)果的鎖定效應(yīng)，也就是在規(guī)避不利于己的風(fēng)險同時，也放棄了于已有利的風(fēng)險收益。而“公司+農(nóng)戶+期權(quán)”模式可以進(jìn)一步完善企業(yè)與農(nóng)戶之間的利益分配機(jī)制，在優(yōu)先考慮農(nóng)戶利

12、益的同時，又能減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，真正形成農(nóng)戶與企業(yè)“利益共享，風(fēng)險共擔(dān)”的利益風(fēng)險分配機(jī)制。 期權(quán)作為一種金融創(chuàng)新手段，是合約持有人的選擇權(quán)交易，其持有人在向契約出售者支付一定期權(quán)費后便有權(quán)力在未來一段時間內(nèi)(或未來某一特定時間)，以一定的價格向?qū)Ψ劫徺I(或出售給對方)一定數(shù)量的特定標(biāo)的物，但沒有義務(wù)。利用期權(quán)中的買方期權(quán)思想來制定“公司+農(nóng)戶”中農(nóng)戶與公司的利益分配機(jī)制，無論以后的市場價格如何變動，農(nóng)戶都可以獲得有保障的最低收入，維護(hù)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，而期權(quán)費就是可以預(yù)見的最大損失；對公司來說，在穩(wěn)定貨源的同時，將期權(quán)費作為市場價格上升時的凈收入，來彌補(bǔ)市場價格下降時的凈損失，農(nóng)戶與公司之

13、間形成了利益與風(fēng)險共擔(dān)的運行機(jī)制，真正體現(xiàn)了訂單農(nóng)業(yè)的真諦。 二、結(jié)論與政策建議 根據(jù)我國新時期農(nóng)產(chǎn)品流通發(fā)展的需要，建立健全我國農(nóng)產(chǎn)品市場體系總的思路和目標(biāo)模式是：根據(jù)我國農(nóng)產(chǎn)品流通發(fā)展需要，進(jìn)一步深化農(nóng)產(chǎn)品流通體制改革，充分發(fā)揮市場機(jī)制對資源配置的基礎(chǔ)作用，規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品集貿(mào)市場，整頓農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場，培育多元化市場主體，完善市場法規(guī)，搞好市場管理，改進(jìn)宏觀調(diào)控，提升市場功能，逐步建立起一個布局合理、功能完備，在國家宏觀調(diào)控指導(dǎo)下統(tǒng)一、開放、競爭、有序的現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品市場體系。因此，如何架設(shè)我國農(nóng)產(chǎn)品衍生品市場與公司、農(nóng)戶間的橋梁應(yīng)成為當(dāng)前的主要任務(wù)。為此，應(yīng)注意以下問題。 1.

14、提高政府服務(wù)職能，改善期貨市場環(huán)境。一方面政府等相關(guān)部門在維護(hù)市場正常發(fā)展的同時，注重組織對“公司”、“農(nóng)戶”的農(nóng)產(chǎn)品衍生品交易知識的培訓(xùn)工作。另一方面政府要轉(zhuǎn)變自己的職能，為農(nóng)產(chǎn)品市場參與者提供信息和法律服務(wù)，降低市場參與者的交易成本，提高其參與的積極性。 2.發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨交易，完善市場功能，以拓寬衍生品市場為訂單農(nóng)業(yè)服務(wù)的空間。建議：第一，國家根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品流通發(fā)展的需要，適時推出現(xiàn)貨基礎(chǔ)好、輻射面廣的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種上市，恢復(fù)玉米和大米的期貨交易，同時，積極探索與農(nóng)業(yè)穩(wěn)定高度相關(guān)的氣候類、巨災(zāi)類衍生品；第二，推動涉農(nóng)企業(yè)開展期貨貿(mào)易業(yè)務(wù)，利用期貨市場進(jìn)行套期保值，回避風(fēng)險。引導(dǎo)農(nóng)民根據(jù)期貨市

15、場價格信息，合理調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)農(nóng)民市場意識，鼓勵農(nóng)民通過多種形式參與期貨交易，規(guī)避市場風(fēng)險；第三，要嘗試?yán)闷谪浭袌鲞M(jìn)行儲備糧推陳儲新，保值增值，強(qiáng)化吞吐效果，充分發(fā)揮期貨交易發(fā)現(xiàn)未來價格和回避風(fēng)險的高層次市場功能；第四，在發(fā)展的同時，要加強(qiáng)對期貨市場的監(jiān)管，健全大戶報告制度、漲跌停板制度、最高持倉制度，嚴(yán)格制裁違法亂紀(jì)行為，防止操縱市場，抑制過度投機(jī)；第五，發(fā)展中介服務(wù)組織、培育農(nóng)民合作社與適度放開投資者準(zhǔn)入限制并舉，壯大期貨市場交易主體，尤其是機(jī)構(gòu)投資者。這樣既有利于交易規(guī)模的擴(kuò)大和市場流動性的增加，又有利于期貨市場的理性與穩(wěn)定。 3.正確處理三層次市場關(guān)系，加快農(nóng)產(chǎn)品市場體系建設(shè)。在

16、以城鄉(xiāng)集貿(mào)市場、批發(fā)市場和期貨市場“三位一體”的農(nóng)產(chǎn)品市場體系中，各層次市場的定位和功能是：集貿(mào)市場是面向消費者的市場，在溝通產(chǎn)銷，滿足當(dāng)?shù)厝罕娚钚枰矫姘l(fā)揮著重要作用。它的主要缺陷是交易層次低，數(shù)量小，批次多，透明度差，輻射力和影響范圍有限，不形成反映農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系的權(quán)威價格；批發(fā)市場是農(nóng)產(chǎn)品的集散中心，主要在溝通大宗農(nóng)產(chǎn)品交易，調(diào)節(jié)農(nóng)產(chǎn)品供求，發(fā)現(xiàn)價格方面發(fā)揮作用，是國家對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行宏觀調(diào)控的主要載體；但現(xiàn)貨市場本身也有很大的局限性，如只能反映即期需求，缺少分散風(fēng)險機(jī)制。期貨市場是農(nóng)產(chǎn)品遠(yuǎn)期價格形成中心，具有發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)期價格、回避交易風(fēng)險等作用，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的缺陷。在市場體系中，這三個層

17、次市場的關(guān)系是，集貿(mào)市場是基礎(chǔ)，是低層次的初級市場；批發(fā)市場是市場體系的骨干，是中層次的市場；期貨市場是補(bǔ)充，是高層次的市場；三級市場相輔相成，相互聯(lián)系，互為補(bǔ)充，構(gòu)成了完整的農(nóng)產(chǎn)品市場體系，使各類農(nóng)產(chǎn)品交易得以順利進(jìn)行。通過不斷發(fā)展、完善、提高，逐步形成各層次市場相互協(xié)調(diào)，布局合理，功能完備，現(xiàn)貨與期貨相結(jié)合，統(tǒng)一、開放、競爭、有序的多層次農(nóng)產(chǎn)品市場體系。 4.改進(jìn)宏觀調(diào)控，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)管，規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品流通秩序，建立農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)測及預(yù)警系統(tǒng)。要借鑒國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場管理經(jīng)驗，盡快研究制訂符合我國國情的相關(guān)法律法規(guī)，逐步把所有的市場活動都納入法制化的軌道。完善農(nóng)產(chǎn)品市場規(guī)則，包括農(nóng)產(chǎn)品市場準(zhǔn)入

18、規(guī)則、交易規(guī)則、退出規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則等，消除市場中的無序競爭和違規(guī)行為；加強(qiáng)對無照經(jīng)營、偷漏稅費、違規(guī)操作行為的清查和處罰力度，引導(dǎo)經(jīng)營者守法經(jīng)營，文明經(jīng)營，公平競爭，承諾營銷；嚴(yán)格質(zhì)量和衛(wèi)生監(jiān)督檢查，杜絕假冒偽劣農(nóng)產(chǎn)品入市；打擊不正之風(fēng)和行賄受賄，使場外交易得不到各種“好處”，促進(jìn)進(jìn)場成交；在尊重市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，改進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品宏觀調(diào)控辦法，調(diào)控的數(shù)據(jù)既要參考現(xiàn)貨市場價格，也要參考期貨市場的價格，增強(qiáng)調(diào)控的時效性，提高調(diào)控效率，從而實現(xiàn)政府通過經(jīng)濟(jì)手段調(diào)控市場，市場形成價格，價格引導(dǎo)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通、消費，使宏觀調(diào)控和市場調(diào)節(jié)更好地結(jié)合在一起；國家還要利用現(xiàn)代化的信息手段，加強(qiáng)對農(nóng)產(chǎn)品市場運行的跟蹤監(jiān)測，建立農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)測及預(yù)警系統(tǒng)，及時收集分析市場信息，認(rèn)真研究國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、消費、價格、品質(zhì)、貿(mào)易、政策等動態(tài)，發(fā)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品市場價格異常波動和農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系將要發(fā)生變化時，及時發(fā)出預(yù)警，以便事先預(yù)防，減輕市