艾塞那肽微球公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案

1、泓域/艾塞那肽微球公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案艾塞那肽微球公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112441297 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112441297 h 3 HYPERLINK l _Toc112441298 二、 技術(shù)革新推動(dòng)微球市場發(fā)展 PAGEREF _Toc112441298 h 3 HYPERLINK l _Toc112441299 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112441299 h 4 HYPERLINK l _Toc112441300 四、 成功實(shí)施的關(guān)鍵在于人 PAGEREF _Toc112

2、441300 h 5 HYPERLINK l _Toc112441301 五、 系統(tǒng)實(shí)施的步驟與問題 PAGEREF _Toc112441301 h 7 HYPERLINK l _Toc112441302 六、 管理信息系統(tǒng)的基本概念 PAGEREF _Toc112441302 h 10 HYPERLINK l _Toc112441303 七、 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn) PAGEREF _Toc112441303 h 11 HYPERLINK l _Toc112441304 八、 我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的必要性 PAGEREF _Toc112441304 h 13 HYPERLINK l _

3、Toc112441305 九、 我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)與技術(shù)體系的現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc112441305 h 15 HYPERLINK l _Toc112441306 十、 信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理 PAGEREF _Toc112441306 h 17 HYPERLINK l _Toc112441307 十一、 技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其管理 PAGEREF _Toc112441307 h 18 HYPERLINK l _Toc112441308 十二、 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對 PAGEREF _Toc112441308 h 20 HYPERLINK l _Toc112441309 十三、 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的含

4、義及分類 PAGEREF _Toc112441309 h 22 HYPERLINK l _Toc112441310 十四、 企業(yè)業(yè)務(wù)流程管理 PAGEREF _Toc112441310 h 28 HYPERLINK l _Toc112441311 十五、 流程風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對 PAGEREF _Toc112441311 h 30 HYPERLINK l _Toc112441312 十六、 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR） PAGEREF _Toc112441312 h 31 HYPERLINK l _Toc112441313 十七、 風(fēng)險(xiǎn)度評價(jià)法 PAGEREF _Toc112441313 h 38 HYPER

5、LINK l _Toc112441314 十八、 影響風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的因素 PAGEREF _Toc112441314 h 39 HYPERLINK l _Toc112441315 十九、 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的原則 PAGEREF _Toc112441315 h 42 HYPERLINK l _Toc112441316 二十、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc112441316 h 43 HYPERLINK l _Toc112441317 二十一、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源 PAGEREF _Toc112441317 h 46 HYPERLINK l _Toc112441318 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF

6、 _Toc112441318 h 46 HYPERLINK l _Toc112441319 二十二、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc112441319 h 48 HYPERLINK l _Toc112441320 二十三、 法人治理 PAGEREF _Toc112441320 h 51 HYPERLINK l _Toc112441321 二十四、 SWOT分析 PAGEREF _Toc112441321 h 61產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析福建省，簡稱閩，是中華人民共和國省級行政區(qū)。省會(huì)福州，位于中國東南沿海，東北與浙江省毗鄰，西北與江西省接界，西南與廣東省相連，東南隔臺(tái)灣海峽與臺(tái)灣省相望，陸地總面積

7、12.14萬平方千米。地勢西北高，東南低，呈依山傍海態(tài)勢，境內(nèi)山地、丘陵面積約占全省總面積的90%；地跨閩江、晉江、九龍江、汀江四大水系，屬亞熱帶海洋性季風(fēng)氣候。2019年10月，入選國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)。截至2019年底，福建省下轄福州、廈門、泉州、漳州、莆田、龍巖、三明、南平、寧德9個(gè)地級市，共有12個(gè)縣級市，44個(gè)縣，29個(gè)市轄區(qū)。常住人口3973萬人，地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)42395.00億元，增長7.6%。人均地區(qū)生產(chǎn)總值107139元，比上年增長6.7%。技術(shù)革新推動(dòng)微球市場發(fā)展微球制備技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)微球行業(yè)進(jìn)步。常用的微球制備方法包括乳化揮發(fā)法、相分離法、霧噴干燥法、鹽析固化法

8、等等。但早期的微球工藝存在物料損失、對微球粒徑控制較差、生產(chǎn)效率不高、包封率較低或者重現(xiàn)性較低等缺點(diǎn)。在藥物分子傳遞學(xué)、系統(tǒng)工程學(xué)、細(xì)胞藥物化學(xué)等學(xué)科發(fā)展推動(dòng)下，微球制劑的技術(shù)路線也在持續(xù)革新，產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)提升。目前，較新穎的微球制備技術(shù)包括復(fù)合微球、超臨界流體法、膜乳化技術(shù)等；在制備效率、包封率、批次間重復(fù)性、穩(wěn)定性等方面更優(yōu)，解決熱敏性藥物和揮發(fā)性藥物等微球制備的困難。微球制備技術(shù)和工藝的不斷優(yōu)化與創(chuàng)新發(fā)展，有利于推動(dòng)微球制劑需求增長，帶動(dòng)整體微球市場規(guī)模的提升。微球行業(yè)壁壘較高。根據(jù)火石創(chuàng)造，微球生產(chǎn)最大的壁壘是產(chǎn)業(yè)化控制。從原料端看，制備微球所用的聚乳酸（PLA）和聚乳酸-羥基乙酸共聚

9、物（PLGA）等聚合物材料種類較少，國內(nèi)微球相關(guān)企業(yè)在原料上依賴進(jìn)口。從設(shè)備端看，微球制劑的生產(chǎn)設(shè)備需要定制，費(fèi)用相對較高。從技術(shù)上看，不同藥物適用的微球制備技術(shù)不一，各種參數(shù)調(diào)試過程繁雜，因此微球制劑較難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化線性放大。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公

10、司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。成功實(shí)施的關(guān)鍵在于人影響風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)實(shí)施成功的因素主要有人、數(shù)據(jù)、技術(shù)，而關(guān)鍵在于人。對風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)實(shí)施有影響的人有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、企業(yè)項(xiàng)目經(jīng)理、企業(yè)實(shí)施人員、具體業(yè)務(wù)人員、實(shí)施咨詢顧問。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)是投資風(fēng)險(xiǎn)管

11、理信息系統(tǒng)的決策者；項(xiàng)目經(jīng)理是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的組織者；實(shí)施人員是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的執(zhí)行者；具體業(yè)務(wù)人員是風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中的操作者；咨詢顧問是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的指導(dǎo)者。沒有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的認(rèn)可，也就沒有實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的前提；沒有項(xiàng)目經(jīng)理的有力組織協(xié)調(diào)，很難保證風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的順利進(jìn)行；沒有各個(gè)實(shí)施人員的互相配合和出色工作，無法使風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中各模塊的信息無縫集成；沒有具體業(yè)務(wù)人員及時(shí)準(zhǔn)確地錄入各種基礎(chǔ)信息，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的輸出就成了“垃圾”。沒有資深咨詢顧問的正確指導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)實(shí)施就難免多走彎路，甚至有可能成為失敗的案例。（一）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)（1）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要對系統(tǒng)有較全

12、面的了解。只有在全面了解的基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行可行性分析，才能對項(xiàng)目的投資收益有正確的估計(jì)。（2）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要有實(shí)施系統(tǒng)的信心和決心。系統(tǒng)的實(shí)施會(huì)使得企業(yè)權(quán)力“重新洗牌”，使得企業(yè)某些人的灰色利益變得透明。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)如果對實(shí)施沒有足夠的信心和決心，就會(huì)受到反面觀點(diǎn)的左右，影響系統(tǒng)實(shí)施的如期進(jìn)行。（3）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對系統(tǒng)的支持。尤其是企業(yè)一把手（含各部門一把手）的支持是系統(tǒng)成功與否的又一關(guān)鍵要素。（二）項(xiàng)目經(jīng)理項(xiàng)目經(jīng)理作為項(xiàng)目實(shí)施隊(duì)伍的領(lǐng)導(dǎo)和負(fù)責(zé)人，是系統(tǒng)實(shí)施成功的關(guān)鍵人物。他應(yīng)既懂經(jīng)營管理，又懂計(jì)算機(jī)知識(shí)，對系統(tǒng)的實(shí)施有深入地了解和豐富的經(jīng)驗(yàn)，對企業(yè)的情況有全面深入地了解。項(xiàng)目經(jīng)理還應(yīng)具備很強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)才能與

13、處理人際關(guān)系的能力，包括：協(xié)調(diào)企業(yè)與RMIS軟件廠商或咨詢企業(yè)間的關(guān)系；協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門的關(guān)系；協(xié)調(diào)部門內(nèi)部實(shí)施人員的關(guān)系。（三）咨詢顧問作為一個(gè)資深顧問，必須對RMIS相當(dāng)了解，有一定的RMIS實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，既懂管理知識(shí)。又熟悉計(jì)算機(jī)知識(shí)，必須具備專家的技能、教師的技能和領(lǐng)導(dǎo)的技能。優(yōu)秀的顧問能為用戶提供優(yōu)秀的管理建議、解決方案，指導(dǎo)用戶進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)置、二次開發(fā)，為用戶解決問題。（四）企業(yè)實(shí)施人員首先，實(shí)施人員必須熟悉RMIS系統(tǒng)，有實(shí)施經(jīng)驗(yàn)；其次，實(shí)施人員必須對企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作（包括企業(yè)的物流、資金流、信息流等），尤其自己負(fù)責(zé)的范圍，有個(gè)透徹的理解；再次，實(shí)施人員必須具有很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)精神，因?yàn)樵赗

14、MIS的實(shí)施過程中，互相學(xué)習(xí)與信息交流是成功的關(guān)鍵，如果各實(shí)施人員都各行其是的話，RMIS根本無法發(fā)揮其應(yīng)有的潛力。系統(tǒng)實(shí)施的步驟與問題（一）系統(tǒng)實(shí)施步驟風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)采用分階段、分步驟、按業(yè)務(wù)功能區(qū)域（子系統(tǒng)）分頭推進(jìn)的實(shí)施策略。每個(gè)業(yè)務(wù)功能區(qū)域按照以下步驟進(jìn)行實(shí)施。（1）模擬運(yùn)行。發(fā)現(xiàn)軟件設(shè)計(jì)中存在的不合理設(shè)計(jì)，磨合管理工作中各個(gè)環(huán)節(jié)的相互聯(lián)系，熟悉新的工作方式，明確使用人員的職責(zé)和權(quán)力，對使用人員進(jìn)行培訓(xùn)，消除陌生和不信任感，檢查數(shù)據(jù)處理是否合理。（2）應(yīng)用培訓(xùn)。通過全方位不斷培訓(xùn)各部門業(yè)務(wù)人員，使他們熟悉系統(tǒng)的管理模式，并與具體的計(jì)算機(jī)應(yīng)用相結(jié)合。制定風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)運(yùn)行的規(guī)章制度和

15、業(yè)務(wù)規(guī)范。體現(xiàn)管理模型的軟件必須有配套的規(guī)章制度和工作流程，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)必須建立完整的數(shù)據(jù)責(zé)任體系、數(shù)據(jù)授權(quán)等級表、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換規(guī)范、系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)規(guī)范。（3）數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)建立及稽核、整理錄入。通過實(shí)施過程管理，建立嚴(yán)格的數(shù)據(jù)編碼標(biāo)準(zhǔn)，用戶可以順利地將以往零散、紙面的數(shù)據(jù)，按照規(guī)范的輸入、稽核過程，轉(zhuǎn)換到數(shù)據(jù)庫中，形成精確、及時(shí)、完整的具有管理價(jià)值的信息。（二）克服操作中的問題當(dāng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)已經(jīng)被接受后，操作當(dāng)中可能因此而出現(xiàn)許多問題。這些問題涉及數(shù)據(jù)、系統(tǒng)、硬件、軟件和相關(guān)人員。1、數(shù)據(jù)問題一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)在運(yùn)行當(dāng)中可能面臨3個(gè)與數(shù)據(jù)有關(guān)的問題，即數(shù)據(jù)完整性、數(shù)據(jù)的所有權(quán)和數(shù)

16、據(jù)不足問題。（1）數(shù)據(jù)完整性。為確保數(shù)據(jù)完整性，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)應(yīng)包括以下幾方面：由風(fēng)險(xiǎn)管理人員對大的數(shù)據(jù)項(xiàng)目的變動(dòng)來加以核實(shí)和確定：限制有權(quán)輸入數(shù)據(jù)、修改數(shù)據(jù)或輸出數(shù)據(jù)的人員數(shù)量；對風(fēng)險(xiǎn)信息記錄和系統(tǒng)中的其他信息進(jìn)行定期審計(jì)。保證一些錯(cuò)誤數(shù)據(jù)可以被改正或刪除。（2）數(shù)據(jù)所有權(quán)。當(dāng)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基本數(shù)據(jù)來源于許多渠道時(shí)，將產(chǎn)生所有權(quán)問題，就是說為了某一特定目標(biāo)誰可以把數(shù)據(jù)從系統(tǒng)中別除，誰應(yīng)對改寫和刪除承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。這里應(yīng)當(dāng)區(qū)分程序所有權(quán)和利用此程序所獲信息所有權(quán)，如當(dāng)一個(gè)企業(yè)試圖改換一個(gè)保險(xiǎn)人或軟件供應(yīng)商或者該企業(yè)要被兼并時(shí)，這一問題將變得異常復(fù)雜。（3）數(shù)據(jù)不全?，F(xiàn)在許多較

17、為流行的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)都采用系統(tǒng)性模型，而可以預(yù)測期望損失或者畫出一個(gè)趨勢圖，但為產(chǎn)生一個(gè)令人滿意的結(jié)果，系統(tǒng)中必須有足夠數(shù)據(jù)可用，收集數(shù)據(jù)則意味著付出一定的成本。因此，設(shè)計(jì)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)時(shí)，要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員與高級經(jīng)理人員對收集數(shù)據(jù)所需成本由于數(shù)據(jù)不全而導(dǎo)致錯(cuò)誤等所帶來的成本進(jìn)行估算。2、系統(tǒng)問題除了數(shù)據(jù)和硬件不匹配問題之外，由于系統(tǒng)不能滿足企業(yè)的需要，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的硬件和軟件也可能達(dá)不到期望結(jié)果。如果風(fēng)險(xiǎn)管理人員或者其他經(jīng)理人員過分強(qiáng)調(diào)小發(fā)明，也將出現(xiàn)系統(tǒng)問題。3、硬件問題與風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)有關(guān)的兩個(gè)潛在的硬件問題是機(jī)器失靈和技術(shù)過時(shí)。機(jī)器失靈可以由有能力的專職人員和技術(shù)輔助

18、人員進(jìn)行維修。技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于當(dāng)擴(kuò)展或修改一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)時(shí)，零部件和相關(guān)服務(wù)無從得到，而不得不增加一個(gè)額外硬件。4、軟件問題軟件也可能由于過時(shí)或者不能滿足企業(yè)改變風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)需要而出現(xiàn)問題。由于企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)原先的風(fēng)險(xiǎn)管理的控制手段和財(cái)務(wù)手段也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)也會(huì)作出調(diào)整，如果軟件功能比較差就會(huì)無法承受企業(yè)對系統(tǒng)的調(diào)整，這樣會(huì)使信息系統(tǒng)形同虛設(shè)。所以，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)及時(shí)替換支持風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的軟件，使軟件適應(yīng)企業(yè)隨時(shí)調(diào)整系統(tǒng)的需要。管理信息系統(tǒng)的基本概念簡單地說，管理信息系統(tǒng)就是管理一些信息的一個(gè)系統(tǒng)，它可以是一個(gè)很大的系統(tǒng)，也可以

19、是一個(gè)很簡單的系統(tǒng)。一個(gè)企業(yè)制定目標(biāo)之后，接著就是一連串的決策，而決策來自于管理者，管理者依靠信息的收集來決策。在傳統(tǒng)概念里，管理者收集信息的效率太低，而現(xiàn)在因?yàn)殡娮有畔r(shí)代的來臨，許許多多重復(fù)性的工作都交給了計(jì)算機(jī)處理，進(jìn)而加強(qiáng)了效率。漸漸地，管理信息系統(tǒng)發(fā)展起來，它可以使管理者更有效率地得知一切最新、最正確的信息，以快速作出決策?，F(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)接受管理信息系統(tǒng)的概念，至于用在什么地方，就需要視企業(yè)的需求和創(chuàng)新情況來定。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)可以給企業(yè)帶來效益，使得企業(yè)更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，但是也存在局限性。（一）優(yōu)點(diǎn)一個(gè)設(shè)計(jì)較好的RMIS能快速大量地計(jì)算數(shù)據(jù)、交流

20、信息和提供決策支持。因此它能提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，減少費(fèi)用，加強(qiáng)組織間風(fēng)險(xiǎn)管理交流，提高風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的可靠性，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供高質(zhì)量的信息。（1）提高效率。無紙化操作與信息流動(dòng)的高效性，增加風(fēng)險(xiǎn)管理人員用于決策的時(shí)間，從而可以提高其分析能力。（2）降低成本。這種節(jié)省來自于因手工處理的減少而帶來的錯(cuò)誤的減少、人員費(fèi)用的減少等。（3）改善通信。通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和共享的數(shù)據(jù)庫，計(jì)算機(jī)內(nèi)的信息很容易被企業(yè)內(nèi)外的許多人所同時(shí)存取。而且，計(jì)算機(jī)在對數(shù)據(jù)的排序、操縱、合并、概括、傳播上具有極快的速度。因此，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)通過對正確合理的信息分析，能向高級管理人員提出一些簡潔明了的建議：當(dāng)與企業(yè)的多個(gè)管理信

21、息系統(tǒng)集成起來時(shí)，將有助于風(fēng)險(xiǎn)管理人員參與企業(yè)的戰(zhàn)略決策。通過管理信息系統(tǒng)，企業(yè)各部門之間的信息能迅速交流，并能及時(shí)收到風(fēng)險(xiǎn)管理部門關(guān)于日?；顒?dòng)的有關(guān)建議。（4）提高風(fēng)險(xiǎn)管理的可信度。由于計(jì)算機(jī)的科學(xué)計(jì)算，產(chǎn)生的文檔材料似乎比其他形式的材料更讓人相信，人們往往更信賴計(jì)算機(jī)的輸出結(jié)果。（5）高質(zhì)量的決策信息。因?yàn)橛?jì)算機(jī)在企業(yè)數(shù)據(jù)和產(chǎn)生模型上所具有的優(yōu)勢，計(jì)算機(jī)能從數(shù)據(jù)中獲得大量信息，所以提供了更多、更高質(zhì)量的決策信息。數(shù)據(jù)的管理可以產(chǎn)生出用以支持管理決策的高質(zhì)量的信息統(tǒng)計(jì)模型。（二）缺點(diǎn)因?yàn)橛?jì)算機(jī)只能按照程序執(zhí)行，也只能存取已給的數(shù)據(jù)，因此，任何計(jì)算機(jī)化的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的性能都是有限的。計(jì)算機(jī)

22、化RMIS只能分析、不會(huì)制定決策，計(jì)算機(jī)能對問題作出精確的回答，但只有人才能發(fā)現(xiàn)問題，提供所需要的數(shù)據(jù)。RMIS只是管理信息的工具，它不會(huì)減少組織的偶然損失和風(fēng)險(xiǎn)成本，而且會(huì)增加一些附加費(fèi)用，如硬件、軟件的購買費(fèi)用、人員費(fèi)用等。RMIS產(chǎn)生的信息和決策指導(dǎo)受輸入的數(shù)據(jù)質(zhì)量和軟件的限制。當(dāng)輸入計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)是不正確、不完備，或過時(shí)的，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行是不能產(chǎn)生可靠的信息的。RMIS有著潛在的偶然損失，需要對系統(tǒng)所產(chǎn)生或加強(qiáng)的損失暴露單位進(jìn)行合理的管理，且還要對系統(tǒng)進(jìn)行管理。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)最終依賴于人，因此也受人的弱點(diǎn)的影響。在大部分計(jì)算機(jī)化的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中，最薄弱的環(huán)節(jié)是設(shè)計(jì)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理信

23、息系統(tǒng)的人員。我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的必要性隨著人類進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)的高度發(fā)達(dá)及在管理領(lǐng)域的廣泛和深入應(yīng)用，使得企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營模式不斷變化。中國企業(yè)因在對外擔(dān)保、對外投資、資產(chǎn)重組等經(jīng)營過程中不注重風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，頻頻出現(xiàn)的經(jīng)營危機(jī)甚至面臨破產(chǎn)，都說明企業(yè)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的重要性和緊迫性。鑒于企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化、復(fù)雜化及所涉及的工作量也更大的特點(diǎn)，僅僅依靠傳統(tǒng)的、一般的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)已不能適應(yīng)企業(yè)和市場發(fā)展的要求。因此，運(yùn)用信息技術(shù)建立企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，從而提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，進(jìn)而提高管理效率，是適應(yīng)新形勢發(fā)展的必然要求。（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立

24、，將大幅度提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、多樣性決定了僅靠紙面文件形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理，從風(fēng)險(xiǎn)影響因素的搜集到風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，再到風(fēng)險(xiǎn)的評估及程度計(jì)量，直到風(fēng)險(xiǎn)控制方法的決策，這一系列的工作量之大是不可想像的。并且，就風(fēng)險(xiǎn)的評估而言，一般都是由比較復(fù)雜的模型進(jìn)行測量的，不運(yùn)用信息技術(shù)，也根本無法完成。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立是降低企業(yè)成本的重要舉措，是增強(qiáng)市場應(yīng)變能力的必要條件，是加強(qiáng)企業(yè)管理、堵塞管理漏洞的有效手段，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)保障。（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立，將復(fù)雜、零散的風(fēng)險(xiǎn)因素納入統(tǒng)一的信息系統(tǒng)中，更加有利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是對企業(yè)各個(gè)

25、層次的業(yè)務(wù)單位、各種類型的風(fēng)險(xiǎn)的通盤管理，強(qiáng)調(diào)的是全員參與、全程實(shí)時(shí)管理。與此需求相適應(yīng)所建立的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，也即是將各種風(fēng)險(xiǎn)及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，將承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入統(tǒng)一的體系中，再對各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量和匯總，并根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。這樣，相關(guān)部門就能隨時(shí)全面地掌握公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)的可能性及風(fēng)險(xiǎn)程度，以便更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立，將提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性。企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的管理，都需要經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)因素的搜集、分析、計(jì)量等環(huán)節(jié)，其計(jì)量的方法也各不相同，有的牽涉多個(gè)指標(biāo)，其中的數(shù)量關(guān)

26、系也比較復(fù)雜，技術(shù)性強(qiáng)，僅靠人力來解決這些復(fù)雜問題，風(fēng)險(xiǎn)管理的效率是很低的，并且很多工作僅靠人工也根本無法開展。另一方面，建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，對各種風(fēng)險(xiǎn)，都要經(jīng)過因素分析、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測量，風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一管理，即使個(gè)別無法用量化指標(biāo)進(jìn)行測量的風(fēng)險(xiǎn)，也將根據(jù)此類風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，設(shè)定一些定性指標(biāo)，按照嚴(yán)格的程序?qū)ζ溥M(jìn)行科學(xué)控制。因此，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，將大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性。我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)與技術(shù)體系的現(xiàn)狀與國際領(lǐng)先企業(yè)相比，目前我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理普遍比較薄弱，除了我國的金融、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)非常重視風(fēng)險(xiǎn)管理外，大部分企業(yè)尚處于起步階段，其風(fēng)險(xiǎn)管理大

27、部分僅局限于加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)。上市公司作為我國企業(yè)的優(yōu)秀代表，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理上也與發(fā)達(dá)國家有著很大的差距。有鑒于此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)只是處于剛剛起步階段，主要呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。（1）企業(yè)專門的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)并沒有建立。目前，就企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)情況來看，只有個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等比較好量化的風(fēng)險(xiǎn)類別，學(xué)者們對其風(fēng)險(xiǎn)測量、預(yù)警等方面作了大量研究，一部分企業(yè)建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為例，一些規(guī)模較大的企業(yè)都建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、管理體系，但并非所有的企業(yè)都是專門為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面建立此類體系；一部分企業(yè)是在財(cái)務(wù)信息化過程中，對財(cái)務(wù)風(fēng)

28、險(xiǎn)加以管理和控制的。（2）金融、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息體系建設(shè)相對比較健全，但也并不完善。在這些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，也僅對于其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)（如金融業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行主要控制，建立了相應(yīng)的信息系統(tǒng)。并且，隨著近幾年來世界經(jīng)濟(jì)一體化、全球化的發(fā)展，我國金融保險(xiǎn)業(yè)也逐漸借鑒國際信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國國情，進(jìn)行了系統(tǒng)改進(jìn)。但對其他風(fēng)險(xiǎn)尤其是定性風(fēng)險(xiǎn)（如安全風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等）還缺乏系統(tǒng)的、全面的管理，更談不上用信息技術(shù)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理了。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建立所需的基礎(chǔ)條件還遠(yuǎn)未達(dá)到目標(biāo)。目前，我國的計(jì)算機(jī)技術(shù)已經(jīng)有了很大發(fā)展，開發(fā)出企業(yè)所需的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)從技術(shù)上來說并不成問題

29、。關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建立所需的基礎(chǔ)條件還遠(yuǎn)未達(dá)到目標(biāo)。目前我國的實(shí)際情況是，企業(yè)對自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對風(fēng)險(xiǎn)基于企業(yè)發(fā)展的重要程度了解不深，沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營成敗和長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)管理上并沒有給予足夠的重視。企業(yè)也就不可能有動(dòng)力和需求去建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。此外，企業(yè)所表現(xiàn)出來的此種行為，跟我國整體市場環(huán)境也有很大關(guān)聯(lián)。目前，我國還缺乏諸如COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一整合框架那樣的權(quán)威框架對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)。這在一定程度上也制約了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)行和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立。因此，隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的更加復(fù)雜化、多樣化，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)程度

30、較以前都更加復(fù)雜，僅局限于內(nèi)部控制來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。企業(yè)尤其是管理層、領(lǐng)導(dǎo)層必須充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并運(yùn)用信息技術(shù)為企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)支撐，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)借助計(jì)算機(jī)系統(tǒng)支持日常經(jīng)營運(yùn)作和管理越來越廣泛。如使用企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)、辦公自動(dòng)化系統(tǒng)、財(cái)務(wù)軟件等協(xié)助企業(yè)進(jìn)行信息管理；使用電子郵件，文件服務(wù)器等手段進(jìn)行公司內(nèi)外部信息的傳遞和溝通；利用互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行網(wǎng)上宣傳、網(wǎng)上調(diào)查等開拓市場；使用客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，收集客戶資料，分析客戶需求，制定公司營銷策略等。信息系統(tǒng)包括一般信息系統(tǒng)和

31、應(yīng)用信息系統(tǒng)。信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)的適用性、數(shù)據(jù)的真實(shí)性與完整性、系統(tǒng)能力、未經(jīng)授權(quán)的入侵和使用以及各種意外事故中恢復(fù)業(yè)務(wù)運(yùn)作能力等。企業(yè)在使用上述信息系統(tǒng)過程中會(huì)涉及自動(dòng)化和人工成分。其中，自動(dòng)化成分涉及信息系統(tǒng)本身的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，人工成分涉及信息系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)。（1）信息系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。信息系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)指系統(tǒng)本身存在的不確定性。例如，信息系統(tǒng)的不穩(wěn)定，信息系統(tǒng)本身設(shè)計(jì)中的漏洞等。（2）信息系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)。即使信息技術(shù)使自動(dòng)化控制達(dá)到很高程度，人工因素仍然會(huì)存在于各種信息系統(tǒng)當(dāng)中。而人工因素的參與，必然帶來不確定性。例如：在未得到授權(quán)的情況下訪問數(shù)據(jù)，或處理了不正確的數(shù)據(jù)，或?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行了不恰當(dāng)?shù)男薷牡?/p>

32、。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其管理技術(shù)的先進(jìn)性是一個(gè)企業(yè)競爭力的核心。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于所擁有的專有技術(shù)方面的因素的不確定性導(dǎo)致經(jīng)營失敗的可能性。1、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)存在的主要領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)可能存在于以下領(lǐng)域。（1）技術(shù)的先進(jìn)性。企業(yè)所擁有的技術(shù)是否具有獨(dú)特優(yōu)勢，是否已被市場所淘汰。（2）技術(shù)的可靠性。在規(guī)定條件下和規(guī)定時(shí)間內(nèi)無故障地發(fā)揮其特定功能的概率。（3）技術(shù)的合規(guī)性。本企業(yè)所擁有或使用的技術(shù)，與國家產(chǎn)業(yè)政策方向是否一致，技術(shù)與國際、國家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是否相符合。（4）技術(shù)的市場可接受性。一項(xiàng)技術(shù)是否為使用者接受，決定了其市場前景。2、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的來源（1）技術(shù)領(lǐng)先地位的不確定性。對大

33、多數(shù)企業(yè)而言，均很難一直保持在同行業(yè)同領(lǐng)域中的領(lǐng)先地位。特別是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，科技發(fā)展迅速，這種時(shí)效性越來越短。如果企業(yè)失去技術(shù)領(lǐng)先的地位，其高收益將降低或失去，從而增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。影響技術(shù)領(lǐng)先地位的因素可進(jìn)一步分為三方面原因。其一，技術(shù)本身的特點(diǎn)。如果技術(shù)與產(chǎn)品或服務(wù)直接相關(guān)，即技術(shù)凝結(jié)于產(chǎn)品的性能結(jié)構(gòu)或服務(wù)方式中，隨著投入市場，可能被其他企業(yè)所模仿。如果僅存在于企業(yè)內(nèi)部，則可能繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。此外，技術(shù)本身的先進(jìn)程度也會(huì)影響到競爭對手的模仿能力，如果具有較大的先進(jìn)性，則競爭對手需要更長的時(shí)間來模仿。其二，外部環(huán)境的影響。如果競爭對手實(shí)力較強(qiáng)，則可能短期內(nèi)取代本企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，反之，則需較

34、長時(shí)間。法律保障制度的完善程度也會(huì)影響到被模仿的可能性。其三，企業(yè)自身保密工作的有效性。在技術(shù)開發(fā)，生產(chǎn)或銷售過程中，如果十分重視技術(shù)保密工作，可以減少技術(shù)資產(chǎn)被竊取的危險(xiǎn)，從而維護(hù)技術(shù)優(yōu)勢。（2）社會(huì)環(huán)境的變化。外界變化對企業(yè)技術(shù)收益的實(shí)現(xiàn)可能產(chǎn)生很大的影響。例如，市場對技術(shù)的接受程度，技術(shù)會(huì)否過于超前以至于不被顧客所接受，法律法規(guī)的變化等。一個(gè)極端的例子是，如果美國食品藥物管理局規(guī)定禁止出售任何形式的基因食品和藥品，那么將會(huì)直接影響到從事基因藥物和食品研制企業(yè)的經(jīng)營。又如，不符合汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的汽車，可能無法在市場上出售。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對為了減少戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，降低其損失程度并有效地對

35、風(fēng)險(xiǎn)加以利用，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)，主要有以下幾種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。1、風(fēng)險(xiǎn)回避回避戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是以放棄或拒絕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)作為控制方法來回避損失的可能性?；乇軕?zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是最消極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，通過回避戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)源，進(jìn)而避免戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)可能性。風(fēng)險(xiǎn)回避的使用有其局限性，在回避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也失去了市場機(jī)會(huì)。2、風(fēng)險(xiǎn)降低降低策略即通過減少戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)或削弱損失的嚴(yán)重性以控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)損失。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)回避策略和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)減弱策略的區(qū)別在于，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)減弱策略不消除戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，而戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)回避策略則使戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失可能性為零。3、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)以付出一定的經(jīng)濟(jì)成本（如保險(xiǎn)費(fèi)、盈利機(jī)

36、會(huì)、擔(dān)保費(fèi)和利息等），采取某種方式（如：參加保險(xiǎn)、信用擔(dān)保、租賃經(jīng)營、套期交易、票據(jù)貼現(xiàn)等）將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁他人承擔(dān)，以避免戰(zhàn)略管理過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失。轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的基本方式包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)回避和減弱策略不同的是，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移不是通過回避拋棄的方式中止與存在的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系，而是將存在的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的后果轉(zhuǎn)移到其他地方。4、風(fēng)險(xiǎn)接受如果企業(yè)有足夠的戰(zhàn)略資源承受該風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保自行消化風(fēng)險(xiǎn)損失。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)自留策略與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)減弱策略不同之處在于，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)自留策略是在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后處理其風(fēng)險(xiǎn)，而戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)減弱策略是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前采取措施，以

37、改變風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和影響程度。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤。風(fēng)險(xiǎn)自保就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如呆賬損失、大修理基金等，這適用于損失較小的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)因承受風(fēng)險(xiǎn)能力不同以及面臨戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的差異，依據(jù)上述戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理策略而選用合適的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)，主要有4種，即：多元化風(fēng)險(xiǎn)管理、各種形式的合約、金融衍生工具、實(shí)物期權(quán)。在選擇戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)時(shí)，一般是將好幾種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)組合起來以確保收益/成本下的邊際利益最大化。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類（一）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)研究是戰(zhàn)略研究和風(fēng)險(xiǎn)研究的交叉學(xué)科。國外對企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的研究可以追溯到不確

38、定性、變化對組織和績效的影響，戰(zhàn)略管理學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)研究始于20世紀(jì)70年代末期，在90年代初期達(dá)到頂峰，目前已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略管理交叉領(lǐng)域的前沿課題之一。雖然戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)有20年的歷史，但是尚未形成普遍接受的研究成果，各種觀點(diǎn)還處于“叢林”狀態(tài)，其中戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義一直是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域一個(gè)爭論的焦點(diǎn)。大部分學(xué)者以所使用的研究方法為基礎(chǔ)對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義，例如，Andrews（1971）在其決策理論中認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)就是戰(zhàn)略性決策所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。MichaelH.Lubatki（1990）等金融學(xué)者認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)收益受宏觀產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響而發(fā)生損失的可能性，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和

39、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。JanEmblemsvag（2002）等組織行為學(xué)學(xué)者認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是組織在市場競爭中為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)而呈現(xiàn)出的不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。而在管理學(xué)研究領(lǐng)域，JamesBrianQuinn（1980）認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)公司的發(fā)展方向、公司文化、信息和生存能力或公司業(yè)績的因素；SidneyBarton（1990）將戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義為當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)等不確定性經(jīng)營后果時(shí)進(jìn)行決策所面臨的風(fēng)險(xiǎn)；RobertSimons（1998）認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)指的是一個(gè)未預(yù)料的事件或一系列事件，它們會(huì)嚴(yán)重削弱管理實(shí)施其原定企業(yè)戰(zhàn)略的能力。Christopher認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)戰(zhàn)略層的風(fēng)險(xiǎn)，是整個(gè)企業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn)，把戰(zhàn)略

40、風(fēng)險(xiǎn)管理看作是企業(yè)建立競爭優(yōu)勢的手段。上述對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義還存在一定的分歧，主要集中在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)還是戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義應(yīng)當(dāng)從企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理的角度來看。企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)長期的生存與發(fā)展，充分估計(jì)未來環(huán)境的不確定性，以最小化其風(fēng)險(xiǎn)的一系列行動(dòng)的規(guī)劃和措施。企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)長期生存與發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長期生存與發(fā)展的方式和手段。它具有長期性、全局性、指導(dǎo)性、競爭性、相對穩(wěn)定性、以長期利益為導(dǎo)向等特征。由于企業(yè)戰(zhàn)略是基于企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部資源與能力制定的，而外部環(huán)境和內(nèi)部資源是處于動(dòng)態(tài)變化之中的，再加之人們認(rèn)識(shí)和知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)的局限性，注定企業(yè)戰(zhàn)略從其誕生之

41、初就存在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營環(huán)境的更加動(dòng)態(tài)化和復(fù)雜化，致使企業(yè)只能在動(dòng)態(tài)競爭的條件下制定戰(zhàn)略，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)必須作為動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，而不僅僅涉及靜態(tài)的戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)要素或可保風(fēng)險(xiǎn)要素。而戰(zhàn)略管理是指企業(yè)選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略為實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期生存與發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的一系列決策和采取的行動(dòng)。隨著戰(zhàn)略思想意識(shí)的深入以及日益加劇的市場競爭環(huán)境，企業(yè)戰(zhàn)略以及戰(zhàn)略管理的重心也在不斷發(fā)生著轉(zhuǎn)移。以競爭優(yōu)勢為目標(biāo)的企業(yè)戰(zhàn)略管理強(qiáng)調(diào)企業(yè)外部環(huán)境與內(nèi)部條件的結(jié)合，注重影響企業(yè)戰(zhàn)略的各種風(fēng)險(xiǎn)因素的管理和控制。這些風(fēng)險(xiǎn)因素包括諸如政治、法律、技術(shù)、人口、社會(huì)、文化、企業(yè)所處行業(yè)等的外生因素和基于企業(yè)內(nèi)生的諸如增長、文化、資源及信息管理等方面

42、的因素。由此可見，從企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度看，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)際包含了影響企業(yè)戰(zhàn)略的各種因素。這些因素實(shí)際上就是企業(yè)所有的外部環(huán)境因素和內(nèi)部條件因素。因此，從這個(gè)意義上，可以將戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義為：影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的各種事件或可能性。這個(gè)定義有兩層含義。首先，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的來源包含了各種因素，既有已經(jīng)發(fā)生的一系列的事件，也包括可以預(yù)測到的將來會(huì)影響戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事物的變化趨勢，即可能性。這是由企業(yè)戰(zhàn)略的特點(diǎn)所決定的。因?yàn)閼?zhàn)略本身就是一個(gè)長遠(yuǎn)的過程，各種因素對其目標(biāo)的影響并不一定會(huì)馬上顯現(xiàn)，需要有一個(gè)時(shí)間過程。其次，盡管戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素來源廣泛，但并不是所有的事件或可能性都構(gòu)成了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)這些事件或可能性

43、影響戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)時(shí)，才稱得上是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)包括損失的不確定、動(dòng)態(tài)性、特質(zhì)性、主觀性、不可消除性等。（1）損失的不確定性是一切風(fēng)險(xiǎn)所具有的性質(zhì)。（2）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性更強(qiáng)調(diào)時(shí)間的變化，因?yàn)閼?zhàn)略實(shí)施過程是一個(gè)比較長的過程，在不同的時(shí)點(diǎn)上，由于經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部資源的變化，企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也很有可能發(fā)生變化。（3）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的特質(zhì)性是指不同的企業(yè)由于其戰(zhàn)略目標(biāo)的不同、企業(yè)規(guī)模不同、擁有資源的多少不同、管理能力和經(jīng)驗(yàn)的不同，其含義也是不同的。這是很容易理解的，對小企業(yè)來說的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，對大企業(yè)來說可能僅僅是一般的風(fēng)險(xiǎn)。（4）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的主觀性是指對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)要受到戰(zhàn)略管理者個(gè)人因素的影響，其閱歷、

44、經(jīng)驗(yàn)、能力以及風(fēng)險(xiǎn)傾向都會(huì)對企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，尤其是對未來可能性的判斷上更具有主觀的色彩。（5）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的不可消除性是指戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)更多的不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是控制風(fēng)險(xiǎn)。這是企業(yè)戰(zhàn)略的性質(zhì)所決定的。企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)本質(zhì)特點(diǎn)就是創(chuàng)新性，因此其本身就是與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起的。因此從根本的意義上說，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是控制風(fēng)險(xiǎn)而不是消除風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向、企業(yè)文化、信息和生存能力或企業(yè)效益的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素也就是對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、資源、競爭力或核心競爭力、企業(yè)效益產(chǎn)生重要影響的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在我國還處在起步階段，應(yīng)用于企業(yè)實(shí)踐更是一個(gè)比較新的課題。但是由于企業(yè)現(xiàn)實(shí)環(huán)

45、境的壓力，對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)越來越強(qiáng)?？梢灶A(yù)見，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理如同戰(zhàn)略管理一樣，將在企業(yè)競爭環(huán)境中的生存和發(fā)展中發(fā)揮重要作用。（二）企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的分類企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，從不同的角度來看有不同的分類。根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略分析的特點(diǎn)，可以將企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分成外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)又可以分為宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)自身因素所決定的。如破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信息缺失、收益的損失、信用下降等。需要說明的是，這樣的劃分只是便于理解，但不科學(xué)。因?yàn)槠髽I(yè)在日益復(fù)雜多變的環(huán)境下，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)很難用外部因素或內(nèi)部因素來說明，更多的是多種因素綜合作用的結(jié)果。一種比較好的劃分是羅伯特，西蒙斯提出的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的4個(gè)來源

46、。他把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的來源和構(gòu)成分成4個(gè)部分：運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)損傷風(fēng)險(xiǎn)、競爭風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在核心運(yùn)作過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要是由企業(yè)制造或流程能力方面出現(xiàn)問題而產(chǎn)生的。所有通過制造或服務(wù)活動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值的公司都在不同程度上暴露在運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)之下。當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)品或流程失誤時(shí)，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)變成戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)損傷風(fēng)險(xiǎn)主要是指對實(shí)施戰(zhàn)略有重要影響的財(cái)務(wù)價(jià)值（知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者是資產(chǎn)的自然條件）發(fā)生退化并對企業(yè)戰(zhàn)略造成影響時(shí)，資產(chǎn)損傷就變成一種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。競爭風(fēng)險(xiǎn)來源于會(huì)使企業(yè)成功創(chuàng)造價(jià)值和使自己產(chǎn)品或服務(wù)與眾不同的能力受損傷的競爭環(huán)境的變化。如開發(fā)高品質(zhì)產(chǎn)品或服務(wù)方面競爭對手的活動(dòng)、法令和公共政府方面的變化

47、、顧客需求的變化、供應(yīng)商定價(jià)和政策上的變化等都可能削弱企業(yè)競爭優(yōu)勢，并成為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是上述3個(gè)方面的綜合的結(jié)果。由于上述原因，當(dāng)整個(gè)企業(yè)的信譽(yù)下降而使企業(yè)價(jià)值減少時(shí)，就產(chǎn)生了商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略管理必須解決好這4個(gè)方面的問題，這些問題解決不好，會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必要條件，有學(xué)者根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素，將其分為戰(zhàn)略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略資源風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略定位風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必要條件，有學(xué)者根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素，將其分為戰(zhàn)略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略資源風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略定位風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略環(huán)境是企業(yè)賴以生存的土壤，包括政治經(jīng)

48、濟(jì)環(huán)境、法律制度環(huán)境、技術(shù)發(fā)展環(huán)境和行業(yè)競爭環(huán)境。戰(zhàn)略資源是企業(yè)所具有的關(guān)鍵性資源，對于不同的企業(yè)，它是企業(yè)獨(dú)家掌握的先進(jìn)技術(shù)，或者數(shù)量龐大的客戶資源，也包括特殊的運(yùn)營模式等。而戰(zhàn)略定位工作需要深入分析企業(yè)所處的環(huán)境和所具備的資源，找到有效利用資源滿足環(huán)境需要的切入點(diǎn)，制定企業(yè)生存的使命和目標(biāo)。戰(zhàn)略執(zhí)行是保證企業(yè)資源利用方式符合戰(zhàn)略定位要求。以上四方面因素中的任何一種不確定加大，都將增加企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)業(yè)務(wù)流程管理自20世紀(jì)90年代初，企業(yè)業(yè)務(wù)流程管理概念由美國的兩位管理學(xué)專家首次正式提出后，迅速引起全球范圍內(nèi)的重視。業(yè)務(wù)流程管理按照其變革的程度可分為3個(gè)層次：業(yè)務(wù)流程的建立、業(yè)務(wù)

49、流程的優(yōu)化和業(yè)務(wù)流程的重組。這3個(gè)不同層次的變革分別適用于不同階段和管理基礎(chǔ)的企業(yè)。（一）業(yè)務(wù)流程的建立在企業(yè)建立初期，由于企業(yè)生存的壓力，管理者普遍關(guān)注市場和銷售，對流程和制度不重視，運(yùn)作基本靠員工的經(jīng)驗(yàn)和一些簡單的制度，企業(yè)的成功往往取決于企業(yè)主的個(gè)人能力和一些偶然的機(jī)會(huì)，比如擁有該行業(yè)成功所需要的特定資源。處于這個(gè)層次的企業(yè)，在解決了生存問題，開始走向規(guī)?；臅r(shí)候，面臨著從人治向法治的轉(zhuǎn)變。這個(gè)時(shí)候的企業(yè)通常會(huì)出現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)不健全，機(jī)構(gòu)因人設(shè)崗，權(quán)責(zé)不清和沒有系統(tǒng)性的制度流程等問題。企業(yè)的運(yùn)作基本上依賴于人的經(jīng)驗(yàn)和慣性，經(jīng)常會(huì)發(fā)生越級指揮事件，同時(shí)會(huì)表現(xiàn)出高度集權(quán)的特點(diǎn)。此時(shí)，流程風(fēng)險(xiǎn)處于

50、最高程度，如果不能及早建立起基本的流程和規(guī)范，如業(yè)務(wù)運(yùn)作流程、作業(yè)指引、崗位說明書、人力資源管理體系等，企業(yè)可能迅速地由盛轉(zhuǎn)衰。我國許多民營企業(yè)，例如，“愛多VCD”就是此類問題的典型案例。（二）業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化隨著規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)日漸龐大，職責(zé)分工越來越細(xì)。此時(shí)，企業(yè)官僚化程度也在隨著增加，流程風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)是效率低下。這個(gè)時(shí)候的企業(yè)，通常會(huì)出現(xiàn)部門間合作不暢，跨部門流程工作效率低下，決策時(shí)間長，雖制定有系統(tǒng)性的制度流程，但沒有達(dá)到精細(xì)化的程度，且制度流程執(zhí)行不到位。為應(yīng)對此種情況，企業(yè)通?？刹捎玫姆椒ㄊ窍葘ΜF(xiàn)有流程的績效進(jìn)行評估，識(shí)別缺失的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和需要改善的環(huán)節(jié)，然后通過對現(xiàn)有流

51、程的簡化、整合、增加、調(diào)整等方式來提升流程效率，還可以通過明確流程責(zé)任人的形式來監(jiān)督流程的整體表現(xiàn)，從而減少部門間責(zé)任推諉等問題。（三）業(yè)務(wù)流程的重組這個(gè)時(shí)候往往是公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，企業(yè)的流程本身并沒有很多的問題，但是往往不能適應(yīng)新的戰(zhàn)略，因而需要對流程進(jìn)行根本性的變革。為了盡可能地減少重組過程中，以及重組后業(yè)務(wù)流程管理的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要全面評估業(yè)務(wù)流程，并根據(jù)戰(zhàn)略需要對流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)以適應(yīng)公司的要求。業(yè)務(wù)流程重組往往伴隨著IT系統(tǒng)的實(shí)施、重大的組織變革和業(yè)務(wù)模式的變革。流程風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對流程風(fēng)險(xiǎn)涉及企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，且具有明顯的向后傳遞性。為控制流程風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般可采取以下應(yīng)對措施。（

52、1）獲取高級管理層的支持。流程風(fēng)險(xiǎn)的控制，往往涉及組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)劃分，作業(yè)方式的變動(dòng)，只有取得高級管理層的支持與參與，才可真正地發(fā)揮效應(yīng)。（2）以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，把企業(yè)流程風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合起來，以減少流程管理的盲目性，并以戰(zhàn)略愿景鼓舞員工進(jìn)行流程風(fēng)險(xiǎn)控制的信心。（3）流程風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)業(yè)務(wù)拓展、生產(chǎn)活動(dòng)密切相關(guān)，其最終目標(biāo)必須面向顧客和市場。（4）在對業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入剖析的情況下，對各個(gè)具體風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域按其嚴(yán)重程度進(jìn)行排序，并選擇時(shí)機(jī)和環(huán)節(jié)，對其加強(qiáng)精細(xì)化管理或進(jìn)行流程再造。（5）控制流程風(fēng)險(xiǎn)所涉及的流程改進(jìn)一般應(yīng)采用漸進(jìn)式、分階段推進(jìn)的辦法。（6）要充分發(fā)揮信息技術(shù)的作用，將自動(dòng)化控

53、制與人工控制相結(jié)合。（7）建立暢通的溝通渠道。（8）在流程風(fēng)險(xiǎn)控制中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理與預(yù)警管理機(jī)制，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警預(yù)控。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統(tǒng)的ALM（資產(chǎn)負(fù)債管理）過于依賴報(bào)表分析，缺乏時(shí)效性；利用方差及B系數(shù)來衡量風(fēng)險(xiǎn)太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場（或資產(chǎn)）的波動(dòng)幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）又無法糅合金融衍生品種。在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無法準(zhǔn)確定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，G30集團(tuán)在研究衍生品種的基礎(chǔ)上，于1993年發(fā)表了題為衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則的報(bào)告，提出了度量市場風(fēng)險(xiǎn)的VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）方法，該方法目前已成為金融界測量市場風(fēng)險(xiǎn)的主流方法。稍后由J.P.Mo

54、rgan推出的用于計(jì)算VaR的RiskMetrics風(fēng)險(xiǎn)控制模型更是被眾多金融機(jī)構(gòu)廣泛采用。目前國外一些大型金融機(jī)構(gòu)已將其所持資產(chǎn)的VaR風(fēng)險(xiǎn)值作為其定期公布的會(huì)計(jì)報(bào)表的一項(xiàng)重要內(nèi)容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險(xiǎn)價(jià)值”，其含義是指：在市場正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。計(jì)算VaR的步驟如下。（1）確認(rèn)經(jīng)濟(jì)單位持有的頭寸。（2）確認(rèn)影響頭寸價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因素。（3）為所有風(fēng)險(xiǎn)因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價(jià)函數(shù)，以此作為風(fēng)險(xiǎn)因素

55、的價(jià)值函數(shù)。（5）使用定價(jià)函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價(jià)，建立結(jié)果分布模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點(diǎn)。VaR從統(tǒng)計(jì)的意義上講，本身是個(gè)數(shù)字，是指面臨“正常”的市場波動(dòng)時(shí)“處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的價(jià)值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內(nèi)，預(yù)期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。（三）VaR方法的特點(diǎn)（1）可以用來簡明表示市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，沒有任何技術(shù)色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評判。（2）可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。（3）不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)，這是傳

56、統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數(shù)由上述定義出發(fā)，要確定一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合的VaR值或建立VaR的模型，必須首先確定以下三個(gè)系數(shù)：一是持有期間的長短；二是置信區(qū)間的大??；三是觀察期間。1、持有期持有期，即確定計(jì)算在哪一段時(shí)間內(nèi)的持有資產(chǎn)的最大損失值，也就是明確風(fēng)險(xiǎn)管理者關(guān)心資產(chǎn)在一天內(nèi)、一周內(nèi)還是一個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。持有期的選擇應(yīng)依據(jù)所持有資產(chǎn)的特點(diǎn)來確定。從銀行總體的風(fēng)險(xiǎn)管理看持有期長短的選擇取決于資產(chǎn)組合調(diào)整的頻度及進(jìn)行相應(yīng)頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會(huì)在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個(gè)營業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來說對置信區(qū)間的選擇在一

57、定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，希望能得到把握性較大的預(yù)測結(jié)果，希望模型對于極端事件的預(yù)測準(zhǔn)確性較高。根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對給定持有期限的回報(bào)的波動(dòng)性和關(guān)聯(lián)性考察的整體時(shí)間長度，是整個(gè)數(shù)據(jù)選取的時(shí)間范圍，有時(shí)又稱數(shù)據(jù)窗口。綜上所述，VaR實(shí)質(zhì)是在一定置信水平下經(jīng)過某段持有期資產(chǎn)價(jià)值損失的單邊臨界值，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)它體現(xiàn)為作為臨界點(diǎn)的金額數(shù)目。（五）VaR方法的優(yōu)點(diǎn)（1）VaR模型測量風(fēng)險(xiǎn)簡潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握。風(fēng)險(xiǎn)的測量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)之上，既具

58、有很強(qiáng)的科學(xué)性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡便性。同時(shí)，VaR改變了在不同金融市場缺乏表示風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一度量，使不同術(shù)語（例如基點(diǎn)現(xiàn)值、現(xiàn)有頭寸等）有統(tǒng)一比較標(biāo)準(zhǔn)，使不同行業(yè)的人在探討其市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有共同的語言。另外，有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)可以定期測算VaR值并予以公布，增強(qiáng)了市場透明度，有助于提高投資者對市場的把握程度，增強(qiáng)投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場。（2）可以事前計(jì)算，降低市場風(fēng)險(xiǎn)。不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小，不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益因素，選擇承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)能帶來最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營業(yè)績。（3）確定必要資

59、本及提供監(jiān)管依據(jù)。VaR為確定抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的必要資本量確定了科學(xué)的依據(jù)，使金融機(jī)構(gòu)資本安排建立在精確的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值基礎(chǔ)上，也為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學(xué)、統(tǒng)一、公平的標(biāo)準(zhǔn)。VaR適用于綜合衡量包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)以及商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，這使得金融機(jī)構(gòu)可以用一個(gè)具體的指標(biāo)數(shù)值就可以概括地反映整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況，大大方便了金融機(jī)構(gòu)各業(yè)務(wù)部門對有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息的交流，也方便了機(jī)構(gòu)最高管理層隨時(shí)掌握機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，因而非常有利于金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。同時(shí)，監(jiān)管部門也得以對該金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本充足率提出統(tǒng)一要求。（六）Va

60、R方法的注意問題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點(diǎn)，但在具體應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意以下幾方面的問題。（1）數(shù)據(jù)問題。運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法計(jì)量分析、利用模型進(jìn)行分析和預(yù)測時(shí)要有足夠的歷史數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)庫整體上不能滿足風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的數(shù)據(jù)要求，則很難得到正確的結(jié)論。另外數(shù)據(jù)的有效性也是一個(gè)重要問題，而且由于市場的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，而市場炒作、消息面的引導(dǎo)等原因，使數(shù)據(jù)非正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統(tǒng)計(jì)估計(jì)方法上存在一定缺陷。VaR對金融資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法是依據(jù)過去的收益特征進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析來預(yù)測其價(jià)格的波動(dòng)性和相關(guān)性，從而估計(jì)可能的最大損失。所以單純依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的客觀概率