米制品項(xiàng)目投資管理計(jì)劃

1、泓域/米制品項(xiàng)目投資管理計(jì)劃米制品項(xiàng)目投資管理計(jì)劃xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112327241 一、 投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)原理 PAGEREF _Toc112327241 h 4 HYPERLINK l _Toc112327242 二、 投資項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法 PAGEREF _Toc112327242 h 5 HYPERLINK l _Toc112327243 三、 項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的概念 PAGEREF _Toc112327243 h 7 HYPERLINK l _Toc112327244 四、 建設(shè)規(guī)模的確定方法 PAGEREF _To

2、c112327244 h 7 HYPERLINK l _Toc112327245 五、 總成本費(fèi)用的估算 PAGEREF _Toc112327245 h 11 HYPERLINK l _Toc112327246 六、 總成本費(fèi)用的構(gòu)成 PAGEREF _Toc112327246 h 21 HYPERLINK l _Toc112327247 七、 無(wú)形資產(chǎn)投資估算與評(píng)估 PAGEREF _Toc112327247 h 23 HYPERLINK l _Toc112327248 八、 流動(dòng)資金的估算與評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc112327248 h 27 HYPERLINK l _Toc1123

3、27249 九、 企業(yè)規(guī)模實(shí)力及素質(zhì)評(píng)估指標(biāo) PAGEREF _Toc112327249 h 30 HYPERLINK l _Toc112327250 十、 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo) PAGEREF _Toc112327250 h 33 HYPERLINK l _Toc112327251 十一、 企業(yè)資信評(píng)估的程序 PAGEREF _Toc112327251 h 36 HYPERLINK l _Toc112327252 十二、 企業(yè)資信評(píng)估的方法 PAGEREF _Toc112327252 h 38 HYPERLINK l _Toc112327253 十三、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc

4、112327253 h 40 HYPERLINK l _Toc112327254 十四、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112327254 h 43 HYPERLINK l _Toc112327255 十五、 影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREF _Toc112327255 h 44 HYPERLINK l _Toc112327256 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc112327256 h 48 HYPERLINK l _Toc112327257 十七、 進(jìn)度計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc112327257 h 48 HYPERLINK l _Toc112327

5、258 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc112327258 h 49 HYPERLINK l _Toc112327259 十八、 經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc112327259 h 50 HYPERLINK l _Toc112327260 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112327260 h 51 HYPERLINK l _Toc112327261 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112327261 h 52 HYPERLINK l _Toc112327262 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc11232726

6、2 h 54 HYPERLINK l _Toc112327263 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112327263 h 56 HYPERLINK l _Toc112327264 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc112327264 h 59投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)原理預(yù)測(cè)工作是一門(mén)兼具科學(xué)性和藝術(shù)性的提高人們決策水平的手段，之所以能夠通過(guò)對(duì)現(xiàn)有規(guī)律的把握預(yù)測(cè)未來(lái)，是基于以下基本原理。（一）連續(xù)性原理基于對(duì)事物的發(fā)展變化具有合乎一定規(guī)律的連續(xù)性的認(rèn)識(shí)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)過(guò)程中的預(yù)測(cè)者將過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)視作不可分割的整體，預(yù)測(cè)的過(guò)程就是利用過(guò)去推測(cè)未來(lái)，利用已知來(lái)推斷未知。（二）系統(tǒng)性原理縱

7、觀客觀世界，任何事物都是一個(gè)有機(jī)系統(tǒng)，且系統(tǒng)內(nèi)各元素之間、系統(tǒng)與外部存在著較強(qiáng)的相關(guān)性。因此，我們可根據(jù)系統(tǒng)的同構(gòu)性，抽象預(yù)測(cè)模型，模擬預(yù)測(cè)系統(tǒng)。（三）類(lèi)推性原理類(lèi)推性原理認(rèn)為事物之間存在某些類(lèi)似的發(fā)展模式和結(jié)構(gòu)。人們可以根據(jù)已知事物的某種類(lèi)似的結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式類(lèi)推未來(lái)某一預(yù)測(cè)目標(biāo)的結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式。（四）因果性原理因果性原理認(rèn)為客觀事物、現(xiàn)象之間存在一定的因果關(guān)系。人們可以從已知的原因，推出未知的結(jié)果。投資項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法種類(lèi)繁多，大體上可分為定性預(yù)測(cè)方法和定量預(yù)測(cè)方法兩大類(lèi)。（一）定性預(yù)測(cè)方法定性預(yù)測(cè)方法是預(yù)測(cè)者依據(jù)經(jīng)驗(yàn)和分析能力，利用所掌握的信息資料，通過(guò)對(duì)影響市場(chǎng)變化的各種

8、因素的分析、判斷和推理預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展變化。其特點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行，不需要復(fù)雜的運(yùn)算過(guò)程，特別是當(dāng)不具備定量分析條件時(shí)，我們就要對(duì)市場(chǎng)發(fā)展變化性質(zhì)進(jìn)行分析，對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)做出判斷，預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。例如，消費(fèi)者心理變化、國(guó)家方針政策的變化，都是無(wú)法或不容易用定量預(yù)測(cè)法的，只能用定性分析方法進(jìn)行預(yù)測(cè)。定性預(yù)測(cè)方法的確定往往不能提供以精確數(shù)據(jù)為依據(jù)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)值，只能提供未來(lái)發(fā)展的大致趨勢(shì)。1、專(zhuān)家調(diào)查法專(zhuān)家調(diào)查法是在20世紀(jì)40年代由美國(guó)蘭德公司研究人員創(chuàng)立的一種定性預(yù)測(cè)方法，也稱(chēng)德?tīng)柗品āＦ涫歉鶕?jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)目的，由評(píng)估人員向有關(guān)專(zhuān)家提供一定的背景資料和調(diào)查表格，讓專(zhuān)家就市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展變化做出判斷，最

9、后匯總預(yù)測(cè)結(jié)果。2、相關(guān)預(yù)測(cè)法市場(chǎng)上各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間是互相聯(lián)系的，某一因素發(fā)生變化時(shí)，另一種因素也隨之改變，這兩種因素之間的關(guān)系被稱(chēng)為相關(guān)關(guān)系，利用經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法被稱(chēng)為相關(guān)預(yù)測(cè)法。市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)因素之間有各種不同的相關(guān)關(guān)系。一是正相關(guān)，即一個(gè)經(jīng)濟(jì)因素增加，另一個(gè)相關(guān)因素也增加；二是負(fù)相關(guān)，即一個(gè)經(jīng)濟(jì)因素增加，另一個(gè)相關(guān)因素減少。若兩種商品的需求量呈正比例變化，則稱(chēng)這兩種商品為正相關(guān)關(guān)系，如輪胎與汽車(chē)銷(xiāo)量之間為正相關(guān)關(guān)系。如果兩種商品需求量呈反比例，則稱(chēng)為負(fù)相關(guān)關(guān)系，如尼龍襪和線襪、機(jī)制表和電子表均為負(fù)相關(guān)關(guān)系。在預(yù)測(cè)時(shí)，我們可根據(jù)已知經(jīng)濟(jì)因素與未知經(jīng)濟(jì)因素的正或負(fù)相關(guān)關(guān)系

10、推測(cè)未知經(jīng)濟(jì)因素的預(yù)測(cè)值。一般研究經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系，收集的數(shù)據(jù)要在30組以上，我們只有利用大量的數(shù)據(jù)，才能推出經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系。相關(guān)預(yù)測(cè)法計(jì)算簡(jiǎn)單，結(jié)果準(zhǔn)確，但適用范圍小，一般應(yīng)結(jié)合其他預(yù)測(cè)方法共同應(yīng)用。3、產(chǎn)品壽命期預(yù)測(cè)法產(chǎn)品壽命期是指產(chǎn)品從開(kāi)始投放市場(chǎng)到被市場(chǎng)淘汰的全過(guò)程。用研究產(chǎn)品的壽命期進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法稱(chēng)為產(chǎn)品壽命期預(yù)測(cè)法，這是常用的一種市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法，可以糾正其他預(yù)測(cè)方法的偏差。（二）定量預(yù)測(cè)方法定量預(yù)測(cè)法也稱(chēng)數(shù)量預(yù)測(cè)法，是根據(jù)歷史資料數(shù)據(jù)建立數(shù)學(xué)模型，借以推算將來(lái)的預(yù)測(cè)方法，如果歷史數(shù)據(jù)僅僅是預(yù)測(cè)對(duì)象自身的歷史數(shù)據(jù)，此種方法稱(chēng)為趨勢(shì)預(yù)測(cè)法，也稱(chēng)時(shí)序預(yù)測(cè)法。如果歷史數(shù)

11、據(jù)不僅有預(yù)測(cè)對(duì)象的數(shù)據(jù)，還有其他相關(guān)因素的數(shù)據(jù)，此法稱(chēng)回歸預(yù)測(cè)法，是利用不同經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)的。項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的概念項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模也稱(chēng)生產(chǎn)規(guī)模，是指勞動(dòng)力、勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體中的集中程度。由于不同行業(yè)具有不同的經(jīng)營(yíng)和盈利模式，衡量生產(chǎn)規(guī)模的指標(biāo)也依行業(yè)變化而有所不同，但不管是什么指標(biāo)，其衡量的都是一個(gè)項(xiàng)目生產(chǎn)某種產(chǎn)品或服務(wù)的能力。對(duì)工業(yè)項(xiàng)目而言，生產(chǎn)規(guī)模是用擬建項(xiàng)目在一定生產(chǎn)技術(shù)條件下可能達(dá)到的最大年產(chǎn)量或年產(chǎn)值衡量的；而對(duì)于一些非工業(yè)項(xiàng)目，其生產(chǎn)規(guī)模則是以其提供的工程效益衡量的。例如，農(nóng)林水利項(xiàng)目是以灌溉面積、供水能力等為衡量指標(biāo)，交通運(yùn)輸

12、項(xiàng)目是以運(yùn)輸能力、吞吐能力為指標(biāo)。另外，對(duì)于機(jī)械化程度低的手工業(yè)或服務(wù)業(yè)，我們采取職工人數(shù)衡量其規(guī)模；固定資產(chǎn)價(jià)值也可以用來(lái)衡量項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模。建設(shè)規(guī)模的確定方法（一）規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論從工業(yè)項(xiàng)目角度談規(guī)模，一般是指工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，衡量指標(biāo)主要有產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、產(chǎn)值、職工人數(shù)和資產(chǎn)價(jià)值等。探討工業(yè)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，一般采用工業(yè)產(chǎn)量和生產(chǎn)能力指標(biāo)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論就是研究各種類(lèi)型的工業(yè)企業(yè)在目前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，要求達(dá)到什么樣的規(guī)模，才能最好地發(fā)揮效率，取得最佳的效益。我們可以把規(guī)模經(jīng)濟(jì)理解為：在一定的規(guī)模下或者一定的規(guī)模區(qū)間內(nèi)，企業(yè)可以取得較好的效益，或者企業(yè)因采用一定的生產(chǎn)規(guī)模可獲得經(jīng)濟(jì)上的利益

13、。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以區(qū)分為生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。前者主要是指實(shí)行專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)或者流水作業(yè)擴(kuò)大了生產(chǎn)批量，或者采用大型高效設(shè)備擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，從而使得單位產(chǎn)品成本隨著生產(chǎn)批量的擴(kuò)大或者生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而降低；后者主要是指擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模節(jié)省了經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，生產(chǎn)要素得到綜合利用，從而使得產(chǎn)品和技術(shù)開(kāi)發(fā)能力提高，抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)。工業(yè)生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)多與企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，但這并不意味著單一企業(yè)的規(guī)?？梢詿o(wú)限擴(kuò)大，深化分工、小而專(zhuān)的企業(yè)同樣能夠擴(kuò)大生產(chǎn)批量，獲取規(guī)模效益；經(jīng)營(yíng)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)通常與工業(yè)企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，但也可以通過(guò)企業(yè)之間的橫向聯(lián)合實(shí)現(xiàn)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)分為規(guī)模的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性和外部經(jīng)濟(jì)性。內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性中

14、的規(guī)模是指生產(chǎn)裝置系統(tǒng)和企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要求最佳組合時(shí)的生產(chǎn)能力或者產(chǎn)量，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因不僅與工藝系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)有關(guān)，而且還與工藝系統(tǒng)和企業(yè)大規(guī)模經(jīng)營(yíng)的節(jié)約效益有關(guān)，工藝系統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的技術(shù)基礎(chǔ)，一定規(guī)模的企業(yè)則是實(shí)現(xiàn)技術(shù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的組織保證。規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)不一定是大企業(yè)、專(zhuān)業(yè)化水平高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)，也可能是小企業(yè)，這決定于行業(yè)和國(guó)情。從行業(yè)來(lái)看，冶金、化工、汽車(chē)制造等行業(yè)適合建大型企業(yè)，食品、工藝品等行業(yè)適合建中小型企業(yè)。規(guī)模的外部經(jīng)濟(jì)形式是指實(shí)現(xiàn)規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性所需要的外部條件，如市場(chǎng)的規(guī)模及其分布、資源條件、運(yùn)輸條件、資金籌措條件等。如果市場(chǎng)廣闊、資源豐富、運(yùn)輸方便、資金

15、易籌措，企業(yè)容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。與規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)的是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)是指一定經(jīng)濟(jì)實(shí)體的規(guī)模過(guò)小或者過(guò)大而引起的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)意味著資源配置的不合理，有限的資源不能得到有效的利用。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)可以分為生產(chǎn)規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)上的不經(jīng)濟(jì)，也可以分為規(guī)模的內(nèi)在不經(jīng)濟(jì)和外在不經(jīng)濟(jì)。（二）經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定對(duì)于項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的確定我們通常采用以下幾種方法：1、線性盈虧平衡分析法2、非線性盈虧平衡分析法我們把更符合實(shí)際情況的生產(chǎn)總成本和銷(xiāo)售總收入繪制成同一坐標(biāo)軸的兩條曲線，這兩條曲線之間圍成的區(qū)域?yàn)橛麉^(qū)，最佳生產(chǎn)規(guī)模為最大盈利點(diǎn)，而這點(diǎn)正好是這兩條曲線之間垂直距離最大的點(diǎn)。3、最小費(fèi)用法這是把單位

16、產(chǎn)品的投資、生產(chǎn)成本和運(yùn)輸、銷(xiāo)售費(fèi)用結(jié)合起來(lái)考慮的一種方法，目標(biāo)是使其總費(fèi)用最小。合理生產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算可選擇年計(jì)算費(fèi)用最小的方案。4、分步法分步法步驟如下：第一步是確定項(xiàng)目的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模，分為以下幾種情況；如果產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售且無(wú)法用進(jìn)口產(chǎn)品替代，最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模的決定因素為技術(shù)和設(shè)備，我們可利用規(guī)模效果曲線對(duì)可供選擇的工藝、技術(shù)和設(shè)備進(jìn)行分析，選定其中不至于造成虧本的工藝、技術(shù)和設(shè)備能力；如果產(chǎn)品可用進(jìn)口產(chǎn)品替代，則應(yīng)將生產(chǎn)成本與進(jìn)口成本進(jìn)行比較，常用項(xiàng)目單位產(chǎn)品成本與進(jìn)口單位產(chǎn)品成本進(jìn)行比較；如果產(chǎn)品是進(jìn)口的，則應(yīng)將項(xiàng)目生產(chǎn)成本與換匯收入相比較，項(xiàng)目單位產(chǎn)品成本與換匯收入相等的點(diǎn)為最小生產(chǎn)規(guī)模。第

17、二步是確定最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模。選定影響生產(chǎn)規(guī)模的決定性因素（如技術(shù)水平、設(shè)備能力、市場(chǎng)需求、資源條件、資金條件等），并據(jù)以確定最大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。第三步是確定合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模。先要根據(jù)確定的項(xiàng)目最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模和最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，制訂不同規(guī)模的比較方案，其中起決定作用的是設(shè)備能力，可在最小和最大規(guī)模之間選擇具有不同能力的設(shè)備，或?qū)υO(shè)備的不同組合與價(jià)格等做出分析。最后以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益好壞作為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各個(gè)方案的生產(chǎn)成本與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和計(jì)算，其中成本最低、經(jīng)濟(jì)效益最好的那個(gè)方案，為合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模方案。此外還有決策樹(shù)絡(luò)分析、目標(biāo)規(guī)劃、線性規(guī)劃等方法，在此從略?？偝杀举M(fèi)用的估算為便于計(jì)算，在總成本費(fèi)用中，我們將工資及福利費(fèi)

18、、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、推銷(xiāo)費(fèi)、利息支出進(jìn)行歸并后分別列出，該表中的“其他費(fèi)用”是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。（一）外購(gòu)原材料成本的估算全年產(chǎn)量可根據(jù)測(cè)定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和生產(chǎn)負(fù)荷加以確定，單位產(chǎn)品原材料成本是依據(jù)原材料消耗定額及單價(jià)確定的。工業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)所需要的原材料種類(lèi)繁多，在評(píng)估時(shí)，我們可根據(jù)具體情況，選取耗用量較大的、主要的原材料為估算對(duì)象，依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算原材料成本。（二）外購(gòu)燃料動(dòng)力成本的估算外購(gòu)燃料動(dòng)力成本估算公式為（三）工資及福利費(fèi)的估算如前所述，工資及福利費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)

19、用之中。為便于計(jì)算和進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估，我們需將工資及福利費(fèi)單獨(dú)估算。1、工資的估算工資的估算可采取以下兩種方法：一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算年工資總額。二是按照不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分，分別估算同一級(jí)投資項(xiàng)目評(píng)估中職工的工資，然后再加以匯總。一般可分為五個(gè)級(jí)別：高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、一般管理人員、技術(shù)工人和一般工人。若有國(guó)外的技術(shù)和管理人員，我們要單獨(dú)列出。2、福利費(fèi)的估算職工福利費(fèi)主要用于職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助及按國(guó)家規(guī)定開(kāi)支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出，一般可按照職工工資總額的一定比例提取。（四）折舊費(fèi)的估算折舊費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)

20、用和銷(xiāo)售費(fèi)用中。為便于進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)估，我們可將折舊費(fèi)單獨(dú)估算和列出。所謂折舊，就是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，通過(guò)逐漸損耗（包括有形損耗和無(wú)形損耗）而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費(fèi)中的那部分價(jià)值。計(jì)提折舊是企業(yè)回收其固定資產(chǎn)投資的一種手段。按照國(guó)家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去，然后通過(guò)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，逐步回收初始的投資費(fèi)用。根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)范圍是：企業(yè)的房屋、建筑物、在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車(chē)輛、工具器具、季節(jié)性停用和修理停用的設(shè)備、以經(jīng)營(yíng)租賃方式租出的固定資產(chǎn)、以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)。結(jié)合我國(guó)的企業(yè)管理水平，我們可將企業(yè)固定資產(chǎn)分為三大

21、部分、二十二類(lèi)，按大類(lèi)實(shí)行分類(lèi)折舊評(píng)估時(shí)，我們可分類(lèi)計(jì)算折舊，也可綜合計(jì)算折舊，要視項(xiàng)目的具體情況而定。我國(guó)現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊方法一般采用平均年限法或工作量法。1、平均年限法平均年限法亦稱(chēng)直線法，即根據(jù)固定資產(chǎn)的原值估計(jì)的凈殘值率和折舊年限計(jì)算折舊。計(jì)算的折舊率是按個(gè)別固定資產(chǎn)單獨(dú)計(jì)算的，稱(chēng)為個(gè)別折舊率，即某項(xiàng)固定資產(chǎn)在一定期間的折舊額與該固定資產(chǎn)原價(jià)的比率。采用分類(lèi)折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊，計(jì)算方法簡(jiǎn)單，但準(zhǔn)確性不如個(gè)別折舊率。采用平均年限法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊雖然簡(jiǎn)單，但也存在一些局限性。例如，固定資產(chǎn)在不同使用年限提供的經(jīng)濟(jì)效益不同，平均年限法沒(méi)有考慮這一事實(shí)。又如，固定資產(chǎn)在不同使用年限發(fā)生的

22、維修費(fèi)用不一樣，平均年限法沒(méi)有考慮這一因素。因此，只有當(dāng)固定資產(chǎn)各期的負(fù)荷程度相同，各期應(yīng)分?jǐn)傁嗤恼叟f費(fèi)時(shí)，采用平均年限法計(jì)算折舊才是合理的。（1）固定資產(chǎn)原值是根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息計(jì)算求得的。（2）預(yù)計(jì)凈殘值率是預(yù)計(jì)的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率，根據(jù)行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%5%確定。特殊情況下，凈殘值率低于3%或高于5%時(shí)，企業(yè)自主確定凈殘值率，并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案在項(xiàng)目評(píng)估中，折舊年限是由項(xiàng)目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命期決定的，因此固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值較大，凈殘值率一般可選擇為10%，個(gè)別行業(yè)如港口等可選擇高于此數(shù)的數(shù)值。（3）折舊年限。國(guó)

23、家有關(guān)部門(mén)在考慮現(xiàn)代生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展快、世界各國(guó)實(shí)行加速折舊的情況下，為適應(yīng)資產(chǎn)更新和資本回收的需要，對(duì)各類(lèi)固定資產(chǎn)折舊的最短年限做出了規(guī)定：房屋、建筑物為20年，火車(chē)、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備為10年，電子設(shè)備和火車(chē)、輪船以外的運(yùn)輸工具及與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的器具、工具、家具等為5年。若采用綜合折舊，項(xiàng)目的生產(chǎn)期即為折舊年限。在項(xiàng)目評(píng)估中，對(duì)輕工、機(jī)械、電子等行業(yè)的折舊年限可確定為815年，有些項(xiàng)目的折舊年限可確定為20年，對(duì)港口、鐵路、礦山等項(xiàng)目的折舊年限可超過(guò)30年。2、工作量法工作量法是指以固定資產(chǎn)能提供的工作量為單位計(jì)算折舊額的方法。工作量可以是汽車(chē)的總行駛里程，也可以是機(jī)器設(shè)備的

24、總工作臺(tái)班、總工作小時(shí)等。對(duì)于下列專(zhuān)用設(shè)備，我們可采用工作量法計(jì)提折舊。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)專(zhuān)業(yè)車(chē)隊(duì)的客、貨運(yùn)汽車(chē)、大型設(shè)備及大型建筑施工機(jī)械可采用工作量法計(jì)提折舊。由于各種專(zhuān)業(yè)設(shè)備具有不同的工作量指標(biāo)，因而，工作量法又有行駛里程折舊法和工作小時(shí)折舊法之分。工作量法假定折舊是一項(xiàng)變動(dòng)的，而不是固定的費(fèi)用，即假定資產(chǎn)價(jià)值的降低不是由于時(shí)間的推移，而是由于使用。對(duì)于許多種資產(chǎn)來(lái)講，工作量法這一假定是合理的，特別是有形磨損比經(jīng)濟(jì)折舊更為重要。因而，如果某項(xiàng)資產(chǎn)在年度內(nèi)沒(méi)有使用，就不應(yīng)計(jì)列折舊費(fèi)用，因?yàn)橘Y產(chǎn)的服務(wù)價(jià)值并沒(méi)有降低。即使折舊是確定資產(chǎn)預(yù)期使用年限的一個(gè)重要因素，如其折舊是可以被預(yù)見(jiàn)的，并且，資產(chǎn)

25、的大概使用狀況是可以被估計(jì)的，就可以使用以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為依據(jù)的折舊方法，使用這種折舊方法的主要目的是按每個(gè)服務(wù)單位分配投入價(jià)值，對(duì)服務(wù)價(jià)值降低的計(jì)量則是次要的。3、加速折舊法加速折舊法又稱(chēng)遞減折舊費(fèi)用法，是指在固定資產(chǎn)使用前期提取折舊較多，在后期提得較少，使固定資產(chǎn)價(jià)值在使用年限內(nèi)盡早得到補(bǔ)償?shù)恼叟f計(jì)算方法。它是一種鼓勵(lì)投資的措施，國(guó)家先讓利給企業(yè)，加速回收投資，增強(qiáng)還貸能力，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，因此只對(duì)某些確有特殊原因的企業(yè)，才準(zhǔn)許采用加速折舊。加速折舊的方法很多，有雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。（1）雙倍余額遞減法。雙倍余額遞減法是以平均年限法確定的折舊率的雙倍乘以固定資產(chǎn)在每一會(huì)計(jì)期間的期初賬面凈

26、值，從而確定當(dāng)期應(yīng)提折舊的方法。實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷(xiāo)。（2）年數(shù)總和法。年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計(jì)殘值后的余額作為計(jì)提折舊的基礎(chǔ)，按照逐年遞減的折舊率計(jì)提折舊的一種方法。采用年數(shù)總和法的關(guān)鍵是每年都要確定一個(gè)不同的折舊率。（五）修理費(fèi)的估算修理費(fèi)與折舊費(fèi)相同，修理費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用之中。進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，我們可以單獨(dú)計(jì)算修理費(fèi)。修理費(fèi)包括大修理費(fèi)用和中小修理費(fèi)用。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度中，修理費(fèi)按實(shí)際發(fā)生額計(jì)入成本費(fèi)用中。其當(dāng)年發(fā)生額較大時(shí)，可計(jì)入遞延資產(chǎn)在以后年度攤銷(xiāo)，攤銷(xiāo)年限不能

27、超過(guò)5年。但在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)無(wú)法確定修理費(fèi)具體發(fā)生的時(shí)間和金額，一般是按照折舊費(fèi)的一定比例計(jì)算的。該比率可參照同類(lèi)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。（六）維簡(jiǎn)費(fèi)的估算維簡(jiǎn)費(fèi)是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量（采礦按每噸原產(chǎn)量，林區(qū)按每立方米原木產(chǎn)量）提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金，即維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金，簡(jiǎn)稱(chēng)維簡(jiǎn)費(fèi)。企業(yè)發(fā)生的維簡(jiǎn)費(fèi)直接計(jì)入成本，其計(jì)算方法和折舊費(fèi)相同。（七）攤銷(xiāo)費(fèi)的估算推銷(xiāo)費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)辦費(fèi)在一定期限內(nèi)分期攤銷(xiāo)的費(fèi)用。無(wú)形資產(chǎn)的原始價(jià)值和開(kāi)辦費(fèi)也要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無(wú)形資產(chǎn)原始價(jià)值和開(kāi)辦費(fèi)，稱(chēng)為攤銷(xiāo)。企業(yè)通過(guò)計(jì)提攤銷(xiāo)費(fèi)，回收無(wú)形資產(chǎn)及開(kāi)辦

28、費(fèi)的資本支出。攤銷(xiāo)方法：不留殘值，采用直線法計(jì)算。無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)關(guān)鍵是確定攤銷(xiāo)期限，無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定期限分期攤銷(xiāo)，即法律和合同或者企業(yè)申請(qǐng)書(shū)分別規(guī)定有法定有效期和受益年限的，按照法定有效期與合同或者企業(yè)申請(qǐng)書(shū)規(guī)定的收益年限執(zhí)短的原則確定；沒(méi)有規(guī)定期限的，按不少于10年的期限分期攤銷(xiāo)。開(kāi)辦費(fèi)按照不短于5年的期限分期攤銷(xiāo)，無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)辦費(fèi)發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)期或籌建期間，而應(yīng)在生產(chǎn)期分期平均攤?cè)斯芾碣M(fèi)用中，在經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，也可單獨(dú)列出。若各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限相同，可根據(jù)全部無(wú)形資產(chǎn)的原值和攤銷(xiāo)年限計(jì)算出各年的攤銷(xiāo)費(fèi)；若各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)推銷(xiāo)年限不同，則要根據(jù)無(wú)形及遞延資產(chǎn)推銷(xiāo)估算表計(jì)算各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的推銷(xiāo)費(fèi)，然后

29、將其相加，即可得到生產(chǎn)期各年的無(wú)形資產(chǎn)推銷(xiāo)費(fèi)，開(kāi)辦費(fèi)的攤銷(xiāo)費(fèi)計(jì)算與無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)的計(jì)算同理。（八）利息支出的估算利息支出是指籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息凈支出，即在生產(chǎn)期發(fā)生的建設(shè)投資借款利息和啟動(dòng)資金借款利息之和。（九）其他費(fèi)用的估算如前所述，其他費(fèi)用是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。在項(xiàng)目評(píng)估中，其他費(fèi)用一般是根據(jù)總成本費(fèi)用中前七項(xiàng)（外購(gòu)原材料成本、外購(gòu)燃料動(dòng)力成本、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)及推銷(xiāo)費(fèi)）之和的一定比率計(jì)算的，其比率應(yīng)按照同類(lèi)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確認(rèn)。根據(jù)總成本費(fèi)用估算表將上

30、述各項(xiàng)合計(jì)，即得出生產(chǎn)期的總成本費(fèi)用。（十）經(jīng)營(yíng)成本的估算經(jīng)營(yíng)成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出以后的成本費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)特有的概念，涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷(xiāo)售、企業(yè)管理過(guò)程中的物料、人力和能源的投入費(fèi)用，反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平。同類(lèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本具有可比性，在項(xiàng)目評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)估中，被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析之中。之所以要從總成本費(fèi)用中剔除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出，原因主要有兩點(diǎn)：一是現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，現(xiàn)金收支何時(shí)發(fā)生，就在何時(shí)計(jì)算，不做分?jǐn)?。投資已按其發(fā)生的時(shí)間作為一次性支出被計(jì)入現(xiàn)金流出，所以，不能再以折

31、舊、提取維簡(jiǎn)費(fèi)和攤銷(xiāo)的方式計(jì)為現(xiàn)金流出，否則會(huì)發(fā)生重復(fù)計(jì)算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營(yíng)成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)，同理也不包括維簡(jiǎn)費(fèi)。二是因?yàn)槿客顿Y現(xiàn)金流量表以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，不分投資資金來(lái)源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，也有資金現(xiàn)金流量表將利息支出單列。因此，經(jīng)營(yíng)成本中不包括利息支出。（十一）固定成本與可變成本的估算從理論上講，成本可分為固定成本、可變成本和混合成本三大類(lèi)。（1）固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用，如按直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、計(jì)時(shí)工資及修理費(fèi)等。（2）可變成本是指隨著產(chǎn)量的變化而變化的成本費(fèi)用，如原材料費(fèi)用、燃料動(dòng)力費(fèi)用等。（3）混合成本是指介

32、于固定成本和可變成本之間，既隨產(chǎn)量變化又不成正比例變化的成本費(fèi)用，又被稱(chēng)為半固定成本或半可變成本，即同時(shí)具有固定成本和可變成本的特征。在線性盈虧平衡分析時(shí)，要求對(duì)混合成本進(jìn)行分解，以區(qū)分其中的固定成本和可變成本，并分別計(jì)入固定成本和可變成本總額之中。在項(xiàng)目評(píng)估中，我們將總成本費(fèi)用中的前兩項(xiàng)（外購(gòu)原材料費(fèi)用和外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用）視為可變成本，而其余各項(xiàng)均被視為固定成本。劃分的主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件，經(jīng)營(yíng)成本、固定成本和可變成本根據(jù)總成本估算表直接計(jì)算?？偝杀举M(fèi)用的構(gòu)成總成本費(fèi)用由生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用兩部分構(gòu)成。（一）生產(chǎn)成本的構(gòu)成生產(chǎn)成本亦稱(chēng)制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的

33、直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。1、直接材料直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、外購(gòu)半成品、燃料、動(dòng)力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料。2、直接工資直接工資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。3、其他直接支出其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。4、制造費(fèi)用制造費(fèi)用是指企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位（分廠、車(chē)間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，如管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷(xiāo)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）、設(shè)計(jì)制圖費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、環(huán)境

34、保護(hù)費(fèi)及其他制造費(fèi)用。（二）期間費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用是指在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用，期間費(fèi)用不計(jì)入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。1、管理費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括公司經(jīng)費(fèi)（工廠總部管理人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷(xiāo)及其他公司經(jīng)費(fèi)）、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金（企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、土地使用稅、印花稅等）、土地使用費(fèi)（海域使用費(fèi)）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)推銷(xiāo)、開(kāi)辦費(fèi)推銷(xiāo)、研究發(fā)

35、展費(fèi)及其他管理費(fèi)用。2、財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的利息凈支出、匯兌凈損失、調(diào)劑簿記手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用等。3、銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用是指企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用及專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷(xiāo)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)用、銷(xiāo)售部門(mén)人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品推銷(xiāo)及其他經(jīng)費(fèi)。無(wú)形資產(chǎn)投資估算與評(píng)估（一）無(wú)形資產(chǎn)的概念無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)

36、非貨幣性資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)主要包括專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。專(zhuān)利權(quán)是指政府有關(guān)部門(mén)向發(fā)明人授予的在一定期限內(nèi)生產(chǎn)、銷(xiāo)售或以其他方式使用發(fā)明的排他權(quán)利。專(zhuān)利分為發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)三種。專(zhuān)有技術(shù)又稱(chēng)秘密技術(shù)或技術(shù)訣竅，是指從事生產(chǎn)、管理和財(cái)務(wù)等活動(dòng)領(lǐng)域的一切符合法律規(guī)定條件的秘密知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能，其中包括工藝流程、公式、配方、技術(shù)規(guī)范、管理和銷(xiāo)售的技巧與經(jīng)驗(yàn)等。商標(biāo)權(quán)是商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)的簡(jiǎn)稱(chēng)，是指商標(biāo)使用人依法對(duì)所使用的商標(biāo)享有的專(zhuān)用權(quán)利，是商標(biāo)注冊(cè)人依法支配其注冊(cè)商標(biāo)并禁止他人侵害的權(quán)利，包括商標(biāo)注冊(cè)人對(duì)其注冊(cè)商標(biāo)的排他使用權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)、續(xù)展權(quán)和禁止他人侵害的權(quán)利

37、。著作權(quán)是指文學(xué)、藝術(shù)、科學(xué)作品的作者依法對(duì)他的作品享有的一系列的專(zhuān)有權(quán)。著作權(quán)是一種特殊的民事權(quán)利，與工業(yè)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成知識(shí)產(chǎn)權(quán)的主要內(nèi)容。在廣義上，它也包括法律賦予表演者、音像制作者、廣播電臺(tái)、電視臺(tái)或出版者對(duì)其表演活動(dòng)、音像制品、廣播電視節(jié)目或版式設(shè)計(jì)的與著作權(quán)有關(guān)的權(quán)利。根據(jù)我國(guó)的著作權(quán)制度，著作權(quán)是一種包含若干特殊的人身權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)的混合權(quán)利，行使著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)往往涉及其中的人身權(quán)。例如，作者將他的作品首次交給出版社出版時(shí)，不僅是在行使出版權(quán)，往往也是在行使發(fā)表權(quán)。土地使用權(quán)是指國(guó)家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、農(nóng)民集體和公民個(gè)人，以及三資企業(yè)，凡具備法定條件者，依照法定程序或依約定對(duì)國(guó)有土地或農(nóng)民集

38、體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權(quán)利。土地使用權(quán)是外延比較大的概念，這里的土地包括農(nóng)用地、建設(shè)用地、未利用地。特許權(quán)指由政府部門(mén)授予或通過(guò)協(xié)議由一方授予另一方行使某一特定功能或銷(xiāo)售某一產(chǎn)品的權(quán)利。專(zhuān)營(yíng)權(quán)包括專(zhuān)賣(mài)和專(zhuān)買(mǎi)權(quán)。政府授予的專(zhuān)營(yíng)主要是具有壟斷性質(zhì)的服務(wù)或某些特殊權(quán)利，如郵電等公用事業(yè)、煙草專(zhuān)賣(mài)、進(jìn)口權(quán)等特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。常見(jiàn)的公司間的專(zhuān)營(yíng)權(quán)是公司授予另一公司使用商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)，如飲食業(yè)的肯德基、旅館業(yè)的假日飯店。（二）無(wú)形資產(chǎn)投資估算的意義無(wú)形資產(chǎn)投資估算可以培養(yǎng)品牌意識(shí)和加強(qiáng)品牌維護(hù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，知識(shí)就是財(cái)富，知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是財(cái)富，客觀上的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之一就是其市場(chǎng)化的價(jià)值。在市場(chǎng)經(jīng)

39、濟(jì)的作用下，各行各業(yè)都在想方設(shè)法對(duì)自身現(xiàn)有的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行挖掘、開(kāi)發(fā)、整合，通過(guò)評(píng)估將各種附加值體現(xiàn)出來(lái)。品牌已經(jīng)成為主體宣傳自己，開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)的有力武器。另外，品牌的維護(hù)比創(chuàng)建更加重要，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估可以在客觀上說(shuō)明評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值，但如果缺乏對(duì)其內(nèi)涵的維護(hù)，就會(huì)出現(xiàn)品牌的市場(chǎng)價(jià)值和其需求背道而馳的情況。無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值也不是一成不變的，會(huì)隨著市場(chǎng)因素發(fā)生起伏。當(dāng)前，無(wú)形資產(chǎn)交易越來(lái)越廣泛，促成無(wú)形資產(chǎn)交易成功的不僅僅是其技術(shù)水平和應(yīng)用后創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益，公正的交易價(jià)格也是極為重要的因素之一。無(wú)形資產(chǎn)的交易不像有形資產(chǎn)那樣有可參考的市場(chǎng)價(jià)格，作為中介的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)可以依據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的綜合因

40、素，合理公正地做出評(píng)估，為無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)交易提供價(jià)格依據(jù)。無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格如果能夠很好地與其所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益相適應(yīng)，就會(huì)促進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，這樣就可以促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)品向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，提高無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)用效果。（三）無(wú)形資產(chǎn)投資估算的方法1、市場(chǎng)價(jià)值法市場(chǎng)價(jià)值法根據(jù)市場(chǎng)交易確定無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，適用于專(zhuān)利、商標(biāo)和版權(quán)等，一般是根據(jù)交易雙方達(dá)成的協(xié)定以收入的百分比計(jì)算上述無(wú)形資產(chǎn)的許可使用費(fèi)。該方法存在的主要問(wèn)題是：首先，大多數(shù)無(wú)形資產(chǎn)并不具有市場(chǎng)價(jià)格，有些無(wú)形資產(chǎn)是獨(dú)一無(wú)二的，難以確定交易價(jià)格；其次，無(wú)形資產(chǎn)一般都是與其他資產(chǎn)一起交易，很難單獨(dú)分離其價(jià)值。2、收益法收益法根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益

41、或未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，如商譽(yù)、特許代理等。使用此方法的關(guān)鍵是確定適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率或資本化率。這種方法同樣存在難以分離某種無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)收益問(wèn)題。此外，當(dāng)某種技術(shù)尚處于早期開(kāi)發(fā)階段時(shí)，其無(wú)形資產(chǎn)可能不存在經(jīng)濟(jì)收益，因此不能應(yīng)用此方法進(jìn)行計(jì)算。3、成本法成本法是計(jì)算替代或重建某類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)所需的成本，適用于那些能被替代的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)算，也可估算無(wú)形資產(chǎn)使生產(chǎn)成本下降，原材料消耗減少或價(jià)格降低，浪費(fèi)減少和更有效利用設(shè)備等所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益，從而評(píng)估這部分無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。但受無(wú)形資產(chǎn)獲得替代技術(shù)或開(kāi)發(fā)替代技術(shù)的能力及產(chǎn)品生命周期等因素的影響，無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)收益很難被確定，此法在應(yīng)用上受到限

42、制。流動(dòng)資金的估算與評(píng)價(jià)（一）流動(dòng)資金的構(gòu)成項(xiàng)目流動(dòng)資金是項(xiàng)目建成后保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以正常進(jìn)行所必需的資金。由于這部分資金需要在投產(chǎn)前后集中使用以形成企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，在項(xiàng)目整個(gè)生產(chǎn)期內(nèi)長(zhǎng)期保持和周轉(zhuǎn)使用，因此流動(dòng)資金投資是項(xiàng)目投資的重要組成部分。流動(dòng)資金根據(jù)其在再生產(chǎn)過(guò)程的價(jià)值形態(tài)，可由儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金和貨幣資金五部分組成。儲(chǔ)備資金包括生產(chǎn)準(zhǔn)備階段購(gòu)置的各種原材料、輔助材料、燃料、包裝物、外購(gòu)半成品、低值易耗品、修理備件等；生產(chǎn)資金是指生產(chǎn)階段投入的各項(xiàng)在制品、自制半成品的費(fèi)用和待排費(fèi)用；成品資金包括產(chǎn)出后待銷(xiāo)售的各種庫(kù)存產(chǎn)成品及外購(gòu)商品；結(jié)算資金是指正在結(jié)算中的各種

43、款項(xiàng)，如發(fā)出商品后應(yīng)收的賬款、預(yù)付的購(gòu)料款及短期負(fù)債等；貨幣資金是指庫(kù)存現(xiàn)金、備用金及銀行存款。（二）流動(dòng)資金估算方法不同類(lèi)型的項(xiàng)目，其流動(dòng)資金的需要量差異較大，一般可根據(jù)項(xiàng)目的類(lèi)型與同類(lèi)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以估算。流動(dòng)資金常用的估算方法主要有以下幾種：1、擴(kuò)大指標(biāo)計(jì)算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)類(lèi)似企業(yè)的實(shí)際資料，求出各種資金率指標(biāo)，依次估算項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量的一種方法。（1）銷(xiāo)售收入資金率估算法。銷(xiāo)售收入資金率是指項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量與一定時(shí)期內(nèi)的銷(xiāo)售收入的比率。（2）總成本資金率法。總成本（或經(jīng)營(yíng)成本）資金率是指項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量與一定時(shí)期內(nèi)總成本的比率。（3）固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法。固定資產(chǎn)價(jià)值資金

44、率是指項(xiàng)目流動(dòng)資金的需要量與固定資產(chǎn)價(jià)值的比率。（4）單位產(chǎn)量資金率法。單位產(chǎn)量資金率是指項(xiàng)目單位產(chǎn)量所需的流動(dòng)資金金額。2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法是指在分項(xiàng)估算儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金的基礎(chǔ)上加以匯總，進(jìn)而得出流動(dòng)資金需要量的一種估算方法。（1）儲(chǔ)備資金估算。儲(chǔ)備資金是指為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行，需要儲(chǔ)備一定數(shù)量的材料、商品等物資而占用的那部分流動(dòng)資金。對(duì)于占用資金較多的材料、商品等，要按品種類(lèi)別逐項(xiàng)分別計(jì)算。（2）生產(chǎn)資金估算。生產(chǎn)資金是指從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品完成這一階段所占用的那部分流動(dòng)資金。（3）成品資金估算。成品資金是指從生產(chǎn)完成到產(chǎn)品售出這一階段所占用的流動(dòng)資金。成品資金

45、應(yīng)按品種類(lèi)別分別計(jì)算后匯總。（三）流動(dòng)資金的審查與評(píng)價(jià)流動(dòng)資金是保證項(xiàng)目建成后，維持企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須占用的資金。對(duì)流動(dòng)資金需要量的估算與決策將直接影響企業(yè)的盈利水平與清償能力。因?yàn)樵u(píng)價(jià)項(xiàng)目清償能力的主要指標(biāo)是流動(dòng)比率，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資金也影響企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債成本，也將影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和資金預(yù)算。因此，項(xiàng)目的流動(dòng)資金的審查和評(píng)價(jià)需要注意審查流動(dòng)資金估算總額能否滿(mǎn)足項(xiàng)目的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本要求，即應(yīng)審核流動(dòng)資金的占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)要求。若有缺口，我們應(yīng)予以調(diào)整。同時(shí)，流動(dòng)資金的定額指標(biāo)能達(dá)到行業(yè)的平均水平要求。企業(yè)在審查、評(píng)價(jià)中，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)要及時(shí)修改調(diào)整，并編

46、制流動(dòng)資金估算表。企業(yè)規(guī)模實(shí)力及素質(zhì)評(píng)估指標(biāo)（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率也叫舉債經(jīng)營(yíng)比率，是指負(fù)債在總資產(chǎn)中的比率，也就是負(fù)債和資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示的是總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集得來(lái)的，主要用來(lái)衡量企業(yè)通過(guò)債權(quán)人所提供的資金進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的能力和債權(quán)人所提供資金的安全程度。該指標(biāo)能夠綜合反映公司的負(fù)債水平，如果該指標(biāo)達(dá)到100%或者超過(guò)100%，表明公司已經(jīng)資不抵債。通用的資產(chǎn)負(fù)債率的參照值為70%，如果實(shí)際計(jì)算出來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率高于70%，表明公司承擔(dān)較重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，有一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；如果資產(chǎn)負(fù)債率低于70%，表明公司債務(wù)水平在合理的范圍之內(nèi)。（二）固定資產(chǎn)凈值率固定資產(chǎn)凈值率是固定資產(chǎn)

47、凈值與固定資產(chǎn)原值的比率關(guān)系，主要反映固定資產(chǎn)的新舊程度。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)要在65%以上。該指標(biāo)值小于65%，表明該企業(yè)的固定資產(chǎn)比較舊，公司需要花費(fèi)更多的資金改善固定資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)條件；該指標(biāo)值大于65%，表明公司的經(jīng)營(yíng)條件較好，經(jīng)營(yíng)效益好。（三）流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)在流動(dòng)負(fù)債中所占的比率，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系。流動(dòng)比率主要用來(lái)衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期之前可以用來(lái)償還其短期債務(wù)的能力。公式中所指的流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在一年內(nèi)，或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或者直接使用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)負(fù)債是指短期負(fù)債，多指在一年內(nèi)或者超

48、過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)需償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。該比率一般應(yīng)維持在130%200%，指標(biāo)越高，表明企業(yè)的流動(dòng)性越大，償債能力越強(qiáng)，但是過(guò)高也會(huì)影響資金的周轉(zhuǎn)。（四）速動(dòng)比率速動(dòng)比率是與流動(dòng)比率相關(guān)的一個(gè)概念，是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系。相較于流動(dòng)資產(chǎn)而言，速動(dòng)資產(chǎn)是扣除了流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目，衡量的是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)，用來(lái)償還企業(yè)流動(dòng)債務(wù)的能力，可以反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的快慢。與流動(dòng)比率相比，其反映的短期償

49、債能力更加精確。通常，速動(dòng)比率大于1，代表企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。（五）長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債比率長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債比率就是長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比例關(guān)系，主要用來(lái)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)償還能力。該指標(biāo)值通常應(yīng)保持在150%以上，指標(biāo)值高，表明企業(yè)可用來(lái)償還長(zhǎng)期債務(wù)的資金較為充裕，償債能力高，償債風(fēng)險(xiǎn)較?。辉撝笜?biāo)值低，表明該企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，有一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。（六）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)貨成本與平均存貨余額的比例關(guān)系，是分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)，經(jīng)常用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理決策中。該指標(biāo)不僅可以衡量企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨的運(yùn)營(yíng)效率，還廣泛運(yùn)用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的研究分析，我們可以

50、計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。通常來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，可以迅速變現(xiàn)。此項(xiàng)資金的周轉(zhuǎn)速度越快，公司的償債能力也就越強(qiáng)。（七）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是當(dāng)期銷(xiāo)售的凈收入與平均應(yīng)收賬款的比值，主要用來(lái)衡量企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中占有很重要的地位，應(yīng)收賬款收回的快慢不僅可以反映企業(yè)管理效率的好壞，還可以反映企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱。通常來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度快，短期償債能力較強(qiáng)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，表明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)速度慢，短期償債能力較弱。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo)（一）銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率是指企業(yè)全年總利潤(rùn)與企

51、業(yè)全年銷(xiāo)售收入的比率，主要用來(lái)反映，銷(xiāo)售收入與利潤(rùn)之間的關(guān)系。銷(xiāo)售收入主要包括產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和其他銷(xiāo)售收入，可以有效地衡量企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)管理水平。一般來(lái)說(shuō)，銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率高，表明企，業(yè)成本費(fèi)用降低或銷(xiāo)售收入增加，進(jìn)而利潤(rùn)總額增加；銷(xiāo)售利潤(rùn)率上升，表明企業(yè)在銷(xiāo)售收入中獲利能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平較高；銷(xiāo)售收入降低，表明企業(yè)成本增加或是銷(xiāo)售收入降低，獲利能力減弱。因此，該指標(biāo)越高越好。（二）總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)年度息稅前利潤(rùn)與企業(yè)年平均資產(chǎn)總額的比率，企業(yè)年度息稅前利潤(rùn)是指不扣除利潤(rùn)和所得稅的情況下所產(chǎn)生的利潤(rùn)，主要由凈利潤(rùn)、利息費(fèi)用和所得稅三項(xiàng)構(gòu)成。該指標(biāo)主要用來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能

52、力和獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低，企業(yè)應(yīng)分析差異原因，提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。（三）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是本年凈利潤(rùn)相較去年凈利潤(rùn)的增加額與上年凈利潤(rùn)的比率。凈利潤(rùn)是指利潤(rùn)總額減所得稅后的余額，是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果。凈利潤(rùn)多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就好；凈利潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差。它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)較上期凈利潤(rùn)而言的增長(zhǎng)幅度。該指標(biāo)值高，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理得到改善，盈利能

53、力提升，經(jīng)營(yíng)效益好；該指標(biāo)值低，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理獲利能力降低。因此，該指標(biāo)越高越好。（四）資本金凈利潤(rùn)率資本金凈利潤(rùn)率是年稅后凈利潤(rùn)總額在年度資本金總額中所占的比例，主要用來(lái)衡量資本金的盈利水平，其合理值應(yīng)高于12%。（五）資本保值增值率資本保值增值率是期末所有者權(quán)益總額與期初所有者權(quán)益的比例關(guān)系。該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身的努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況，主要用來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長(zhǎng)性。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強(qiáng)。因此，該指標(biāo)越高越好。（六）社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率是指社會(huì)貢獻(xiàn)總額與平均資

54、產(chǎn)總額的比例關(guān)系，主要用于衡量企業(yè)用自身的資產(chǎn)為國(guó)家和社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的能力。社會(huì)貢獻(xiàn)總額是指企業(yè)為國(guó)家和社會(huì)創(chuàng)造和支付的價(jià)值總額，主要包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的增值稅、消費(fèi)稅、有關(guān)銷(xiāo)售稅金及附加、所得稅及有關(guān)費(fèi)用和凈利潤(rùn)等。社會(huì)貢獻(xiàn)率高，表明企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的能力強(qiáng)。（七）社會(huì)積累率社會(huì)積累率是指企業(yè)上交國(guó)家財(cái)政總額與企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額的比例關(guān)系，主要用來(lái)衡量企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額中用于上交國(guó)家財(cái)政和支持社會(huì)公益事業(yè)的比例，從而直接或間接反映企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。上交的國(guó)家財(cái)政總額主要包括增值稅、所得稅等各項(xiàng)稅款。（八）資金利稅率資金利稅率是企業(yè)年度利稅總額與企業(yè)資

55、金平均余額的比例關(guān)系，主要反映企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政所做的貢獻(xiàn)及企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)能力。資金利稅率越高，表明企業(yè)的盈利水平越高，對(duì)財(cái)政所做出的貢獻(xiàn)也越大。企業(yè)資信評(píng)估的程序企業(yè)資信評(píng)估一般包含如下幾個(gè)步驟：（一）申請(qǐng)或委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估當(dāng)一家企業(yè)具備進(jìn)行資信評(píng)估的條件時(shí)，往往會(huì)向相關(guān)資信評(píng)估部門(mén)申請(qǐng)資信評(píng)估。在我國(guó)具有評(píng)級(jí)資格的機(jī)構(gòu)主要有銀行各級(jí)評(píng)估委員會(huì)和專(zhuān)業(yè)評(píng)估事務(wù)所。因此，企業(yè)在進(jìn)行資信評(píng)估時(shí)可委托這兩個(gè)機(jī)構(gòu)。首先要填寫(xiě)申請(qǐng)書(shū)或委托書(shū)，即“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估申請(qǐng)表”或者“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估委托書(shū)”。其次是提供企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估所需的所有材料，材料主要包括公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、股東名錄和董事會(huì)名錄、主

56、要負(fù)責(zé)人及重要高級(jí)管理人員資料，以及相關(guān)產(chǎn)品資料等。最后要遞交關(guān)于公司財(cái)務(wù)能力的相關(guān)文件，主要包括公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，以及評(píng)估機(jī)構(gòu)所需的其他公司內(nèi)部資料。（二）收集并核查相關(guān)資料在收集并核查資料這一步驟中，主體是評(píng)估單位。評(píng)估單位對(duì)企業(yè)上交的申請(qǐng)書(shū)和委托書(shū)及其他資料進(jìn)行審查。審查不僅僅停留在所遞交的資料上，要通過(guò)實(shí)地考察和研究企業(yè)遞交資料的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性，并且根據(jù)資信評(píng)估的內(nèi)容要求企業(yè)補(bǔ)充歷史相關(guān)資料和現(xiàn)實(shí)資料。（三）計(jì)算相關(guān)指標(biāo)企業(yè)資信評(píng)估最終的目的是對(duì)企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，其中較為重要的步驟是對(duì)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算。資信評(píng)估是一種規(guī)范化的社會(huì)行為，不同的行業(yè)有不同的評(píng)估

57、指標(biāo)，但一般性的企業(yè)的評(píng)估指標(biāo)應(yīng)包含企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)素質(zhì)評(píng)估的指標(biāo)、企業(yè)信用程度評(píng)估的指標(biāo)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估的指標(biāo)和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的指標(biāo)。因此，資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在進(jìn)行評(píng)估時(shí)也應(yīng)按照一定的社會(huì)規(guī)范和方法，首先將所收集的資料進(jìn)行查閱標(biāo)記，從中尋找進(jìn)行資信評(píng)估所需要的數(shù)據(jù)，算出相應(yīng)的指標(biāo)；其次根據(jù)評(píng)估中通過(guò)計(jì)算得出的指標(biāo)填制“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估計(jì)分表”，最后審慎檢查所計(jì)算的指標(biāo)是否真實(shí)準(zhǔn)確完整且具有代表性、符合資信評(píng)估的需要。（四）確定資信等級(jí)，綜合評(píng)估資信等級(jí)主要是基于公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況及管理狀況制定，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估的最終目的是劃分資信等級(jí)。因此這一部分工作是對(duì)上述所有計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合分析評(píng)定，

58、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)首先要對(duì)評(píng)級(jí)企業(yè)的各類(lèi)指標(biāo)進(jìn)行打分，然后根據(jù)各類(lèi)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)計(jì)算總得分，將計(jì)算得出的數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)參考值進(jìn)行對(duì)照，得出相應(yīng)的分值，最后將根據(jù)指標(biāo)算出的企業(yè)實(shí)際得分總值與企業(yè)資信等級(jí)表中規(guī)定的計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)相比較，確定相應(yīng)的資信等級(jí)。一般來(lái)說(shuō)，資信等級(jí)在不同的國(guó)家有不同的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，通常分為A、B、C、D四個(gè)等級(jí)，在同一級(jí)還區(qū)分三等。（五）編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告并審定，傾發(fā)證書(shū)評(píng)估報(bào)告是指負(fù)責(zé)評(píng)估的單位根據(jù)相關(guān)評(píng)估準(zhǔn)則的要求，在所有的評(píng)估程序走完后，對(duì)所評(píng)估的對(duì)象發(fā)表書(shū)面專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，評(píng)估報(bào)告由所在的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具。評(píng)估報(bào)告包含的種類(lèi)很多，所含內(nèi)容也并不相同。企業(yè)資信評(píng)估報(bào)告包含的內(nèi)容有：首先是企業(yè)的概況，該項(xiàng)要

59、能簡(jiǎn)略概括地反映企業(yè)的全貌；其次是對(duì)于企業(yè)的評(píng)估，主要指關(guān)于企業(yè)資金信用的評(píng)估、經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)估及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)估；最后是對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行全面評(píng)估，是指對(duì)所收集的資料進(jìn)行全面分析所得出的結(jié)論。編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告是由評(píng)委會(huì)對(duì)所提交的材料進(jìn)行審查計(jì)算，檢驗(yàn)其所提交的材料是否準(zhǔn)確、完整和真實(shí)，在確定所遞交的材料及計(jì)算的數(shù)據(jù)沒(méi)有出現(xiàn)錯(cuò)誤并且真實(shí)可靠的情況下才可以進(jìn)行；之后根據(jù)“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估計(jì)分表”的評(píng)審得分，得出關(guān)于企業(yè)資信等級(jí)的最終結(jié)論，確定企業(yè)的資信等級(jí)。根據(jù)評(píng)估資信等級(jí)，由負(fù)責(zé)該企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估的單位向該企業(yè)頒發(fā)企業(yè)資信等級(jí)證書(shū)。企業(yè)資信評(píng)估的方法（一）定量與定性分析相結(jié)合定量分析法是對(duì)社會(huì)現(xiàn)象

60、的數(shù)量特征、數(shù)量關(guān)系與數(shù)量變化進(jìn)行分析的方法。在企業(yè)中定量分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要數(shù)據(jù)來(lái)源，通過(guò)數(shù)據(jù)分析計(jì)算出指標(biāo)的具體情況，得出企業(yè)的信用結(jié)果，定量分析法是進(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)估時(shí)最常用的方法。定性分析法最典型的特征是不以數(shù)據(jù)為支撐，主要依靠的是分析人員的主觀判斷，需要分析人員有豐富的實(shí)踐經(jīng)歷和較強(qiáng)的分析能力，從而推斷事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)，屬于預(yù)測(cè)分析的一種基本方法。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行定性分析時(shí)主要是對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性及企業(yè)的信用狀況進(jìn)行分析，進(jìn)行定量分析時(shí)側(cè)重對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析，主要包括盈利能力分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量分析、