2020年全球及中國5G市場投資前景分析及預測圖

1、2020年全球及中國5G市場投資前景分析及預測圖 移動通信十年一代， 5G作為第五代移動通信技術，規(guī)模商用在即 移動通信技術起源于20世紀80年代，幾乎每十年迭代一次， 從1G到5G，典型特征之一就是網(wǎng)速越來越快。移動通信網(wǎng)絡傳輸過程是將手機信號傳輸?shù)交?，通過傳輸網(wǎng)/核心網(wǎng)傳送處理后再將信號從基站傳到手機。5G即第五代移動通信，是4G的升級， 5G技術標準全球統(tǒng)一， 有望帶來移動數(shù)據(jù)流量及眾多新型應用的爆發(fā)。移動通信發(fā)展歷史移動通信發(fā)展歷史-超始時間全球中國標準網(wǎng)紹協(xié)議上網(wǎng)體驗速率主要特點缺點數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 全球4G投資仍在繼續(xù)，千兆LTE網(wǎng)絡數(shù)量將進一步增加 HYPERLINK /

2、research/201912/823424.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國移動通信基站行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及投資機會預測報告數(shù)據(jù)顯示：運營商在部署5G的同時仍在投資改善LTE網(wǎng)絡，包括載波聚合、 4 4 MIMO，以及VoLTE、 LTE-A/LTE-A Pro。GSA統(tǒng)計， 2020年起，全球仍有141家運營商將建設推出4G商用網(wǎng)絡，此外有64家運營商正在大規(guī)模投資建設VoLTE網(wǎng)絡，有37家運營商正在大規(guī)模投資建設LTE-A（LTE-Advanced）網(wǎng)絡。此外，全球有159家運營商正在投資建設NB-IoT網(wǎng)絡， 69家運營商在投資建設eMTC網(wǎng)絡。因此，雖然中國區(qū)4G基站

3、建設進入尾聲，預計2020年較2019年有所減少，但海外市場預計4G投資維持平穩(wěn)。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理5G與4G對標5G與4G對標技術5G4G倍數(shù)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 全球不明朗之下，5G作為經(jīng)濟新引擎作用會更加凸顯 作為新技術的代表，5G將成為未來經(jīng)濟的重要增長點。從直接影響來看，信息技術是近年經(jīng)濟增長的重要貢獻點，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)是GDP中增長最快的行業(yè)，2018年雖然占整個GDP的比例僅為3.6%，但卻推動GDP增長1.05個百分點，對GDP增長的貢獻率高達15.9%。隨著5G的推廣，信息產(chǎn)業(yè)在整體經(jīng)濟中占比將繼續(xù)提升，這將對經(jīng)濟產(chǎn)生更大貢獻。 投

4、資帶動消費，乘數(shù)效應明顯。2020年受全球影響，中國出口、消費會有負面影響，而5G新基建投資的作用將凸顯，尤其是網(wǎng)絡建設節(jié)奏加快，拉動消費電子和信息服務產(chǎn)業(yè)而產(chǎn)生的乘數(shù)效應會更加明顯。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球主要國家和地區(qū)高度重視5G全球主要國家和地區(qū)高度重視5G中國美國日韓歐洲數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 預計2021年海外運營商開始5G規(guī)模建設 2019年9月，全球5G商用網(wǎng)絡已達到40個， 2020年全球?qū)⒂?70家運營商實現(xiàn)5G商用,主要的國家和地區(qū)都會有5G網(wǎng)絡覆蓋,基本涵蓋AT&T、SKT、Docomo、Orange、Vodafone等，5G

5、用戶數(shù)將會達到1.7億。 4G時期海外運營商資本開支與國內(nèi)運營商節(jié)奏類似，5G時期預計比國內(nèi)稍晚半年至一年，預計2021年歐美主流運營商開始進行5G網(wǎng)絡規(guī)模建設。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 5G進程“四波推進”，目前系“政策驅(qū)動”階段， 中國處第一梯隊 5G的發(fā)展過程有望經(jīng)歷“政策驅(qū)動-業(yè)務驅(qū)動-商業(yè)驅(qū)動”的過程，目前仍處于政策驅(qū)動階段。全球5G商用可能將分四波推進，韓國、美國、中國等引領， 中國第一次躋身全球第一梯隊。中國5G已于2019年10月31日在50多個城市正式商用，預計2020年規(guī)模商用，至少覆蓋全國所有地級市城區(qū)。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 韓國率先商用5G，發(fā)展迅

6、猛， 為5G發(fā)展樹立標桿 2019年4月3日，韓國5G商用，隨后美國（4月3日）、瑞士（5月7日）、英國（5月31日）也陸續(xù)開始商用5G。截至2019年9月底，韓國已部署逾9萬個5G基站，較半年前增長近100%。韓國三大運營商平均每周建設3000個5G基站。韓國三大運營商承諾2019年內(nèi)在韓國85個城市建設23萬個5G基站，覆蓋韓國5100萬總?cè)丝诘?3%。截至2019Q3，全球5G連接數(shù)約499萬，其中韓國5G連接數(shù)318萬，占比全球超過63%。預計到2019年年底，韓國5G連接數(shù)達到484萬， 5G連接占連接總數(shù)（不含IOT） 8.1%。 2020年，韓國5G連接數(shù)將超千萬， 5G連接占比

7、17.6%。已切換5G的用戶， 4G時月均使用流量20.4GB，切換5G后月均使用33.7GB流量，較4G增長約65%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 我國高度重視5G，政府密集發(fā)布5G產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，推動5G加速商用 2018年12月，中央經(jīng)濟工作會議要求2019年要加快5G商用步伐。 2019年6月，工信部較市場預期早3-6個月頒發(fā)5G商用牌照。 2019年10月31日，中國實現(xiàn)5G商用，也超出市場預期（原預期2019年5G僅為試商用）。2019年以來，多個省市政府陸續(xù)出臺5G規(guī)劃，均要求加快5G建設，深圳更是計劃給運營商5G建站補貼4.5億元，山西則對5G做電費補貼（實繳電費超出

8、目標電價0.35元/千瓦時的部分，由省、市、縣三級按照5： 2： 3的比例給予相應支持。山西鐵塔初步預測，上述補貼可以使5G基站用電單價下降約三成）。部分地方政府發(fā)布的5G行動規(guī)劃部分地方政府發(fā)布的5G行動規(guī)劃-時間北京上海天津重慶廣東廣州深圳佛山浙江杭州江蘇蘇州山東青島濟南福建福州河北河南湖北湖南江西成都貴州山西累計數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 我們預計中國2020年5G用戶滲透率將達9%，用戶規(guī)模引領全球 全球復盤， 各國4G商用后一年的用戶滲透率一般可達5%左右， 但商用較早的國家第1年4G滲透率相對較低(1.9%-6.1%)，而商用較晚的國家4G滲透率更高(7.4%-11.2%)，速度來看，

9、商用較晚的國家提升快。中國5G用戶滲透速度有望引領全球，預計2020年將達9%（對應規(guī)模約1.5億） ， 2022年將達30%+。 中國移動2020年目標為發(fā)展1億5G用戶，對應滲透率約10.7%， 與中國移動4G商用1年后滲透率11.20%相比略慢。中國外， 5G用戶滲透率最高的國家可能是韓國（2020年20%左右） ，其余國家/地區(qū)預計初期都不太高。2019年，經(jīng)過僅6個月的時間，中國5G手機出貨量就達到1376.9萬部，從占比上看， 5G手機占國內(nèi)全部手機出貨量的3.5%。中國電信預估， 2020年中國5G手機銷量將達1.7億部，滲透率達47%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理中國5G主建設期投資測算中國5G主建設期投資測算項目總投資網(wǎng)絡規(guī)劃AAU-基站天線AAU-基站濾波器光模塊PCB-基站基站設備傳輸設備核心網(wǎng)設備光纖光纜無線工程建設小基站其它數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 5G增加投資，國內(nèi)通信行業(yè)景氣周期可維持2-3年，全球可能4-5年 5G網(wǎng)絡建設首先增加通信網(wǎng)絡設備需求，表現(xiàn)就是運營商的固定資產(chǎn)投資規(guī)模增加（購買網(wǎng)絡設備等）。例如，中國4G主建設期， 2015年三大運營商的