2022年Adldfka春財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)答案

1、Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep.- Shakespeare財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)答案（）財(cái)務(wù)管理作業(yè) 1一、 單項(xiàng)選擇題1我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理最優(yōu)目是（ C ）A產(chǎn)值最大化 B.利潤(rùn)最大化 C企業(yè)價(jià)值最大化 D.資本利潤(rùn)率最大化2影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理最為重要環(huán)境原因是（ C ）A經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境 B財(cái)稅環(huán)境 C

2、金融環(huán)境 D法制環(huán)境3下列各項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)管理觀念是（ D ）A.時(shí)間價(jià)值觀念 B. 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念 C.機(jī)會(huì)損益觀念 D.管理與服務(wù)并重觀念4.下列籌資方式中，資本成本最低是（ C ）。A 發(fā)行股票 B 發(fā)行債券 C 長(zhǎng)期借款 D 保留盈余5.某企業(yè)發(fā)行面值為1 000元，利率為12%，期限為2年債券，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)，其發(fā)行價(jià)格為（ C ）元。A 985 B 1000 C 1035 D 11506. 企業(yè)發(fā)行某一般股股票，第一年股利率為15%，籌資費(fèi)率為4%，一般股成本率為21.625%，則股利逐年遞增率為（ C ）A2.625% B8% C6% D12.625%7.資本成本具有產(chǎn)品成

3、本某些屬性，但它又不一樣于一般帳面成本，一般它是一種（ A ）。A 預(yù)測(cè)成本 B 固定成本 C 變動(dòng)成本 D 實(shí)際成本8.按2/10、N/30條件購(gòu)入貨品20萬元，假如企業(yè)延至第30天付款，其成本為（ A）。A 36.7% B 18.4% C 2% D 14.7%9.最佳資本構(gòu)造是指( D )A. 企業(yè)價(jià)值最大資本構(gòu)造 B企業(yè)目資本構(gòu)造C.加權(quán)平均資本成本最低目資本構(gòu)造 D.加權(quán)平均資本成本最低,企業(yè)價(jià)值最大資本機(jī)構(gòu)10現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利息率為10%，股票平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益為12%，A股票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.2，則該股票預(yù)期收益率為（ B ）A144% B.12.4% C.10% D.12%二、多選題：在下

4、列各題備選答案中選出二至五個(gè)對(duì)，并將其序號(hào)字母填入題中括號(hào)中。1從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ABCD ）A籌資活動(dòng) B.投資活動(dòng) C資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) D.分派活動(dòng) E.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)2按照收付時(shí)間和次數(shù)不一樣，年金一般分為（BCDE ）A 一次性年金 B 一般年金 C 預(yù)付年金 D 遞延年金 E 永續(xù)年金3.企業(yè)籌資目在于（AC ）。A 滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要 B 處理企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系需要 C 滿足資本構(gòu)造調(diào)整需要 D 減少資本成本4.企業(yè)債券籌資與一般股籌資相比較（ AD ）。 A一般股籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低 B企業(yè)債券籌資資本成本相對(duì)較高 C一般股籌資可以運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿作用 D 企業(yè)債券利息可以稅前列支，

5、一般股股利必須是稅后支付5資本構(gòu)造調(diào)整原因是（ BCDE ）A積累太多 B.成本過高 C風(fēng)險(xiǎn)過大 D.約束過嚴(yán) E.彈性局限性三、簡(jiǎn)答題1.為何說企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理最優(yōu)目. 答：1.價(jià)值最大化目考慮了獲得現(xiàn)金性收益時(shí)間原因,并用貨幣時(shí)間價(jià)值原則進(jìn)行了科學(xué)計(jì)量2.價(jià)值最大化目能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上短期行為,由于不公過去和目前利潤(rùn)會(huì)影響企業(yè)價(jià)值,并且預(yù)期未來現(xiàn)金利潤(rùn)多少對(duì)企業(yè)影響會(huì)更大.3.價(jià)值最大化目科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與酬勞之間聯(lián)絡(luò),能有效地克服企業(yè)財(cái)務(wù)管理不員不顧風(fēng)險(xiǎn)大小,只片面追求利潤(rùn)錯(cuò)誤傾向.價(jià)值最大化是一種抽象目,在資本市場(chǎng)有效假定之下,它可以體現(xiàn)為股票價(jià)格最大化或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化

6、.2.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)中財(cái)務(wù)經(jīng)理重要職責(zé).處理與銀行關(guān)系;現(xiàn)金管理;籌資;信用管理;負(fù)責(zé)利潤(rùn)詳細(xì)分派;負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù);財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作四、計(jì)算題1.某企業(yè)擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券萬元，票面利率10%，籌資費(fèi)用40萬元；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率12%，籌資費(fèi)用24萬元；發(fā)行一般股2200萬元，第一年預(yù)期股利率12%，后來每年按4%遞增，籌資費(fèi)用110萬元；所得稅率33%，規(guī)定：（1） 債券、優(yōu)先股、一般股個(gè)別資本成本分別為多少？（2）企業(yè)綜合資本成本是多少？解：（1）債券：K=10%（1-33%）（-40）100%=6.8% 優(yōu)先股：K=（80012%）（800-24）=12

7、.4% 一般股：K= （220012%）（2200-110）4%=16.6%（2）綜合資本成本K= 6.8%（5000）+ 12.4%（8005000）+16.6%（22005000）=12.0324%2.某企業(yè)擬發(fā)行面值為1000元，票面利率12%，期限2年債券1000張，該債券每年付息一次。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率10%，計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格。 解：債券發(fā)行價(jià)格P= 1000（P/F，10%，2）+100012%（P/A，10%，2）=1034.32（元）3.某企業(yè)采購(gòu)商品購(gòu)貨條件是（3/15，n/45），計(jì)算該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣成本是多少？ 3%360解：放棄折扣成本率= 100%=37.11% （13%

8、）（45-15） 4某企業(yè)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，擬籌資1000萬元，既有A、B兩個(gè)方案供選擇。有關(guān)資料如下表：融資方式 A 方 案 B 方 案 融資額 資本成本（%） 融資額 資本成（%）長(zhǎng)期債券 500 5 200 3一般股 300 10 500 9優(yōu)先股 200 8 300 6合計(jì) 1000 1000 規(guī)定：通過計(jì)算分析該企業(yè)應(yīng)選用融資方案。解：A方案：K= 5%（500/1000）+10%（300/1000）+8%（200/1000）=7.1%B方案：K= 3%（200/1000）+9%（500/1000）+6%（300/1000）=6.9%由于A方案綜合資金成本率比B方案高，因此選用B方案。

9、5.某企業(yè)年銷售額為300萬元，稅前利潤(rùn)72萬元，固定成本40萬元，變動(dòng)成本率為60%，所有資本為200萬元，負(fù)債比率40%，負(fù)債利率10%，規(guī)定計(jì)算該企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) ；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；總杠桿系數(shù)。解：經(jīng)營(yíng)杠桿=（S-VC）/（S-VC-F）=（300-30060%）/（300-30060%-40）=1.5財(cái)務(wù)杠桿EBIT/EBIT-I=(S-VC-F)/(S-VC-F-I)=(300-300*60%-40)/(300-300*60%-40-200*40%*10%)=1.11總杠桿系數(shù)DOL*DFL1.5*1.11 1.6656.某企業(yè)目前資本總額為1000萬元，債務(wù)資本比為3：7。負(fù)債利息率

10、為10%，現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬元，有兩種備選方案：A方案增長(zhǎng)股權(quán)資本B方案增長(zhǎng)負(fù)債資本。若采用負(fù)債增資方案，負(fù)債利息率為12%，企業(yè)所得稅率為40%，增資后息稅前利潤(rùn)可達(dá)200萬元。試用無差異點(diǎn)分析法比較并選擇應(yīng)采用何種方案。解：負(fù)債資本1000*0.3300萬元 權(quán)益資本1000*0.7700萬元EBIT30010% EBIT（30010%+40012%） =700+400 700EBIT=162由于選擇負(fù)債增資后息稅前利潤(rùn)可到達(dá)200萬元不小于無差異點(diǎn)162萬元。使用選擇負(fù)債增資。財(cái)務(wù)管理作業(yè) 2一、單項(xiàng)選擇題1按投資對(duì)象存在形態(tài)，投資可分為（ A ）A.實(shí)體投資和金融投資 B.長(zhǎng)期投資

11、和短期投資C.對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資 D.先決投資和后決投資2.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含酬勞率相等時(shí)(B )A.凈現(xiàn)值不小于0 B. 凈現(xiàn)值等于0 C. 凈現(xiàn)值不不小于0 D. 凈現(xiàn)值等于13.所謂現(xiàn)金流量,在投資決策中是指一種項(xiàng)目引起企業(yè)( D )A.現(xiàn)金收入和支出額 B.貨幣資金收入和支出額 C.流動(dòng)資金增長(zhǎng)或減少額 D.現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出增長(zhǎng)數(shù)量4在長(zhǎng)期投資中，對(duì)某項(xiàng)專利技術(shù)投資屬于（ A ）。A、實(shí)體投資 B、金融投資 C、對(duì)內(nèi)投資 D、對(duì)外投資5投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資誘因是（ D ）。A、獲得酬勞 B、可獲得利 C、可獲得等同于時(shí)間價(jià)值酬勞率 D、可獲得風(fēng)險(xiǎn)酬勞6對(duì)企業(yè)而言，折舊政策是就其固定

12、資產(chǎn)兩個(gè)方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排.即（C）。A、折舊范圍和折舊措施 B、折舊年限和折舊分類 C、折舊措施和折舊年限D(zhuǎn)、折舊率和折舊年限7企業(yè)投資10萬元建一條生產(chǎn)線，投產(chǎn)后年凈利1.5萬元，年折舊率為10%，則投資回收期為（ C）年。A、3 B、5 C、4 D、68一種投資方案年銷售收入為400萬元，年付現(xiàn)成本為300萬元，年折舊額為40萬元，所得稅率40%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)為（ B ）A. 36 萬元 B. 76萬元 C. 96 萬元 D. 140萬元9假如某一企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)處在盈虧臨界點(diǎn)，則下列說法中錯(cuò)誤是（ D ）A. 處在盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，銷售收入與總成本相等 B. 銷售收入線與總成本

13、線交點(diǎn)，即是盈虧臨界點(diǎn)C. 在盈虧臨界點(diǎn)基礎(chǔ)上，增長(zhǎng)銷售量，銷售收入超過總成本D. 此時(shí)銷售利潤(rùn)率不小于零10假如其他原因不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標(biāo)中數(shù)值將會(huì)變小是（ A ）A. 凈現(xiàn)值 B. 平均酬勞率 C. 內(nèi)部酬勞率 D. 投資回收期二、多選題：在下列各題備選答案中選出二至五個(gè)對(duì)，并將其序號(hào)字母填入題中括號(hào)中。（每題2分，共20分）1.下列各項(xiàng)中構(gòu)成必要投資酬勞率是（ ACE ） A 無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率 B 實(shí)際投資酬勞率 C 通貨膨脹貼補(bǔ)率 D 邊際投資酬勞率 E 風(fēng)險(xiǎn)酬勞率2投資決策貼現(xiàn)法有（ACD ）A.內(nèi)含酬勞率法 B.回收期法 C.凈現(xiàn)值法 D.現(xiàn)值指數(shù)法3下列指標(biāo)中，不考慮資金時(shí)

14、間價(jià)值是（ BDE ）。A、凈現(xiàn)值 B、營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量 C、內(nèi)含酬勞率 D、投資回收期 E、平均酬勞率4確定一種投資方案可行必要條件是（ BDE ）。A、內(nèi)含酬勞率不小于1 B、凈現(xiàn)值不小于0 C、內(nèi)含酬勞率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率D、現(xiàn)值指數(shù)不小于1 E、內(nèi)含酬勞率不小于05下列可以計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式有（ DE ） 稅后收入稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少稅后收入稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅收入（1稅率）付現(xiàn)成本（1稅率）+折舊稅率稅后利潤(rùn)+折舊 營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 三、簡(jiǎn)答題1在長(zhǎng)期投資決策中為何使用現(xiàn)金流量而不使用利潤(rùn)？答1)考慮時(shí)間價(jià)值原因,科學(xué)投資決策必須考慮資金時(shí)間價(jià)值,現(xiàn)金流量確實(shí)定為不一樣步點(diǎn)價(jià)值

15、相加及折現(xiàn)提供了前提.(2)用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實(shí)際狀況.由于:第一,利潤(rùn)計(jì)算沒有一種統(tǒng)一原則.凈利計(jì)算比現(xiàn)金流量計(jì)算有更大主觀隨意性,作為決策重要根據(jù)不太可靠.第二,利潤(rùn)反應(yīng)是某一會(huì)計(jì)期間“應(yīng)計(jì)”現(xiàn)金流量而不是實(shí)際現(xiàn)金流量。2.為何在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算措施？答：在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算措施原因是：（1）非貼現(xiàn)法把不一樣步點(diǎn)上現(xiàn)金收支當(dāng)作無差異資金看待，忽視了時(shí)間價(jià)值原因，是不科學(xué)。而貼現(xiàn)法把不一樣步點(diǎn)上現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。（2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷與否可行原則有是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)

16、來確定，缺乏客觀根據(jù)。而貼現(xiàn)法中凈現(xiàn)值和內(nèi)部酬勞率等指標(biāo)都是以企業(yè)資金成本為取舍根據(jù)，這一取舍原則具有 客觀性和科學(xué)性。四、計(jì)算分析題1.某企業(yè)計(jì)劃投資20萬元，預(yù)定投資酬勞率為10%，既有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，資料如下表： （單位：元）期間 甲方案 乙方案凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量第1年 0 80000第2年 23000 64000第3年 45000 55000第4年 60000 50000第5年 80000 40000計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個(gè)方案？解：甲NPV =0*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621-

17、00=38367元乙NPV 80000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-0025879元由于甲NPV小 于乙NPV，因此采用乙方案2.企業(yè)購(gòu)置一設(shè)備價(jià)款0元，估計(jì)使用5年，期滿無殘值，采用直線法提取折舊，5年中每年?duì)I業(yè)收入1元，每年付現(xiàn)成本4005元，所得稅率40%，資金成本率10%。（5年期，利率為10%年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791，利率為18%年金現(xiàn)值系數(shù)為3.127; ）規(guī)定：（1）計(jì)算方案投資回收期；（2）計(jì)算方案凈現(xiàn)值、內(nèi)含酬勞率，并闡明方案與否可行。解：年折舊額0/54000元稅前利潤(rùn)003995元稅后利潤(rùn)39

18、95*（1-40）2397元每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)衾?折舊2397+40006397（1） 回收期原始投資額/每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量0/63973.（2） 凈現(xiàn)值未來酬勞總現(xiàn)值-初始投資6397*3.791-04251.027元（P/A,IRR,5）0/63973.12618% 3.127IRR 3.12619% 3.058 IRR18% = 3.127-3.12619%18% 3.127-3.058IRR=18.01由于該方案凈現(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含酬勞率較高，因此該方案可行。3某項(xiàng)目初始投資8500元，在第一年末現(xiàn)金流入2500元，次年末流入4000元，第三年末流入5000元，規(guī)定：（1）假如資金成本為1

19、0%， 該項(xiàng)投資凈現(xiàn)值為多少？（2）求該項(xiàng)投資內(nèi)含酬勞率（提醒：在14%-15%之間）。解：（1）凈現(xiàn)值未來酬勞總現(xiàn)值初始投資 2500*0.909+4000*0.826+5000*0.751-8500 831.5元（2）測(cè)試貼現(xiàn)率為14凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值2500*0.877+4000*0.769+5000*0.675-8500 143.5元測(cè)試測(cè)試貼現(xiàn)率為15凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值2500*0.870+4000*0.756+5000*0.658-8500 -11元貼現(xiàn)率 凈現(xiàn)值 14% 14.35IRR 015% -11IRR14% = 143.5-015%14% 143.5-（-11）IRR=14.9

20、3%4.企業(yè)有100000元資金可用于下列二個(gè)投資方案：方案A購(gòu)置5年期債券，利率14%單利計(jì)息，到期一次還本付息；方案B購(gòu)置新設(shè)備，使用5年按直線法折舊，無殘值，該設(shè)備每年可實(shí)現(xiàn)1元稅前利潤(rùn)，所得稅率為30%，資金成本10%，規(guī)定采用凈現(xiàn)值法選擇方案。（5年期，利率10%一般復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.621、年金現(xiàn)值系數(shù)3.791）解：方案A：凈現(xiàn)值未來酬勞總現(xiàn)值初始投資 =100000+100000（1+14%5）（P/F, 10%,5） 100000+100000（1+145）0.621 5570元方案B：凈現(xiàn)值未來酬勞總現(xiàn)值初始投資 1*(1-30%)+100000/5（P/A, 10%,5）-

21、100000 7664.4元由于方案A凈現(xiàn)值不不小于方案B凈現(xiàn)值，因此選擇方案B5某企業(yè)購(gòu)置一臺(tái)新設(shè)備，價(jià)值10萬元，可使用5年，估計(jì)殘值為設(shè)備總額10%，按直線法折舊，設(shè)備交付使用后每年可實(shí)現(xiàn)1元稅前利潤(rùn)。該企業(yè)資金成本率為10%，所得稅率為30%。試計(jì)算該投資方案各年現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。（5年10%復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=0.621；年金現(xiàn)值系數(shù)=3.791）解：年折舊額100000*（1-10）/5 90000/5 18000元每年現(xiàn)金流量1*（1-30）+1800026400元凈現(xiàn)值未來酬勞總現(xiàn)值初始投資 26400(P/A, 10%,5）+100000*10* (P/F, 10%,5）-1000

22、00 6292.4元財(cái)務(wù)管理作業(yè) 3一、單項(xiàng)選擇題1某企業(yè)按“2/10，n/60”條件購(gòu)進(jìn)商品50000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則資金機(jī)會(huì)成本為（ D ）A. 2% B.12% C.14.4% D.14.69%2在正常業(yè)務(wù)活動(dòng)基礎(chǔ)上，追加一定量現(xiàn)金余額以應(yīng)付未來現(xiàn)金收支隨機(jī)波動(dòng)，這是出于（ A ）A.防止動(dòng)機(jī) B.交易動(dòng)機(jī) C.投機(jī)動(dòng)機(jī) D.以上都是3某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款平均付款天數(shù)為40天，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為110天，則該企業(yè)平均存貨期限為（ B ） 40天 70天 120天 150天4下列項(xiàng)目中不屬于速動(dòng)資產(chǎn)是（ C ）A應(yīng)收帳款凈額 B.預(yù)付帳款 C待攤費(fèi)用 D.其他應(yīng)收款5.下

23、面信用原則描述對(duì)是（B ）。A 信用原則是客戶獲得企業(yè)信用條件 B 信用原則一般以壞帳損失率表達(dá)C 信用原則越高，企業(yè)壞帳損失越高D信用原則越低，企業(yè)銷售收入越低6對(duì)現(xiàn)金余裕與短缺采用怎樣處理與彌補(bǔ)方式，應(yīng)視現(xiàn)金余裕或局限性詳細(xì)狀況，一般來說（ D ）A. 常常性現(xiàn)金余裕比較適于償還短期借款或購(gòu)置短期有價(jià)證券B. 臨時(shí)性現(xiàn)金局限性重要通過增長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債或變賣長(zhǎng)期證券C. 常常性現(xiàn)金短缺可以通過籌集短期負(fù)債或發(fā)售有價(jià)證券加以彌補(bǔ)D. 臨時(shí)性現(xiàn)金余?？捎糜趦斶€短期借款等流動(dòng)負(fù)債7下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素是：（ A ）A.銷售折扣 B.現(xiàn)金折扣 C.折扣期限 D.信用期限8應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指

24、商品（C ）與應(yīng)收帳款平均余額比值，它反應(yīng)了應(yīng)收帳款流動(dòng)程度大小A銷售收入 B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn) C賒銷收入凈額 D.現(xiàn)銷收入9. 下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用是（ D ）。A、應(yīng)付工資 B、應(yīng)付帳款 C、應(yīng)付票據(jù) D、預(yù)提費(fèi)用10.采用ABC分類法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制是（ B ）A數(shù)量較多存貨 B占用資金較多存 C品種較多存貨 D庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)存貨二、多選題：在下列各題備選答案中選出二至五個(gè)對(duì)，并將其序號(hào)字母填入題中括號(hào)中。（每題2分，共20分）1. 在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮原因有（ BE ）機(jī)會(huì)成本 持有成本 管理成本短缺成本 轉(zhuǎn)換成本2延長(zhǎng)信用期，可以使銷售額增長(zhǎng)，但

25、也會(huì)增長(zhǎng)對(duì)應(yīng)成本，重要有（ ABE ）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 現(xiàn)金折扣成本 轉(zhuǎn)換成本3存貨總成本重要由如下哪些方面構(gòu)成(ACD )A.進(jìn)貨成本 B.銷售成本 C.儲(chǔ)存成本 D.短缺成本4.在預(yù)算期現(xiàn)金需要總量既定條件下，影響最佳現(xiàn)金持有量原因重要有（ABCD ）。A 現(xiàn)金持有成本 B 有價(jià)證券和現(xiàn)金彼此間轉(zhuǎn)換成本 C 有價(jià)證券率 D 以上都是5.構(gòu)成企業(yè)信用政策重要內(nèi)容是（ BCE ）A調(diào)查客戶信用狀況 B信用條件 C信用原則政策 D現(xiàn)金折扣 E收帳方針 三、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述企業(yè)持有現(xiàn)金余額動(dòng)機(jī)答：1.交易動(dòng)機(jī)。即企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)保持現(xiàn)金支付能力.2.防止動(dòng)機(jī).即企業(yè)為應(yīng)付意

26、外緊急狀況而需要保持現(xiàn)金支付能力.3.投機(jī)動(dòng)機(jī).即企業(yè)為了抓住多種瞬息即逝市場(chǎng)機(jī)會(huì)取較大利益而準(zhǔn)備現(xiàn)金余額。2.簡(jiǎn)述收支預(yù)算法內(nèi)容及優(yōu)缺陷。（教材P150）答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)也許發(fā)生一切現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異采用合適財(cái)務(wù)對(duì)策措施。長(zhǎng)處：收支預(yù)算法將估計(jì)現(xiàn)金收支事項(xiàng)納入統(tǒng)一計(jì)劃之中，它是企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程在現(xiàn)金控制上詳細(xì)體現(xiàn)。按照這一措施編制現(xiàn)金收支執(zhí)行狀況進(jìn)行控制與分析。這一措施缺陷是：它無法將編制預(yù)算與企業(yè)預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)成果親密關(guān)系清晰反應(yīng)出來四、計(jì)算分析題1. 企業(yè)有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資，期限2年，兩支股票估計(jì)年股利額分別為1.8元/股，

27、2.5元/股，兩年后市價(jià)分別可漲至20元，26元?，F(xiàn)市價(jià)分別為19.8元，25元。企業(yè)期望酬勞率為10%，企業(yè)應(yīng)怎樣選擇？解： 甲股票價(jià)值 =200.826+1.81.736 =19.64（元/股） 乙股票價(jià)值=260.826+2.51.736 =25.82（元/股）甲股票投資價(jià)值19.64不不小于其價(jià)格19.8，因此不能投資；乙股票投資價(jià)值25.82不小于其價(jià)格25，因此能投資。2某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量40萬元，估計(jì)今年需要量增長(zhǎng)50%，假定年內(nèi)收入狀況穩(wěn)定?，F(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本每次200元，有價(jià)證券利率為10%，規(guī)定:（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量、最低現(xiàn)金管理成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機(jī)會(huì)成本（2）

28、計(jì)算有價(jià)證券交易次數(shù)、有價(jià)證券交易間隔期。解：最佳現(xiàn)金持有量Q =48989.79元最低現(xiàn)金管理總成本TCQR/2+AF/Q=48989.79*10%/2+400000*(1+50%)*200/48989.79=4898.98轉(zhuǎn)換成本AF/Q=400000*(1+50%)*200/48989.79=2449.49元持有成本QR/248989.79*10/22449.49有價(jià)證券交易次數(shù)A/Q400000*（1+50）/48989.7912次因此有價(jià)證券交易間隔期為一種月。3某企業(yè)末庫(kù)存現(xiàn)金余額元，銀行存款余額5000元，其他貨幣資金1000元，應(yīng)收帳款余額15000元，應(yīng)付帳款余額為6000元

29、，估計(jì)第一季度末保留現(xiàn)金余額3000元，預(yù)期第一極度發(fā)生下列業(yè)務(wù)：（1）實(shí)現(xiàn)銷售收入50000元，其中0元為賒銷；（2）實(shí)現(xiàn)材料銷售1500元，款已收到并存入銀行；（3）采購(gòu)材料30000元，其中10000元為賒購(gòu)；（4）支付應(yīng)付帳款5000元；（5）支付水電費(fèi)用1500元；（6）解繳稅款8000元；（7）收回上年應(yīng)收帳款10000元。規(guī)定：試用收支預(yù)算法計(jì)算本季度估計(jì)現(xiàn)金余絀。解：預(yù)算期期初現(xiàn)金余額+5000+10008000元預(yù)算期現(xiàn)金收入額（50000-0）+1500+1000041500元預(yù)算期可動(dòng)用現(xiàn)金合計(jì)8000+4150049500元預(yù)算期現(xiàn)金支出額30000-10000+500

30、0+1500+800034500元收支相抵現(xiàn)金余絀49500-34500-30001元4某批發(fā)企業(yè)購(gòu)進(jìn)某商品1000件，單位買價(jià)50元，賣價(jià)80元（均不含增值稅），銷售該商品固定費(fèi)用10000元，銷售稅金及附加3000元，商品增值稅率17%。貨款系銀行借款，利率14.4%，存貨月保管費(fèi)率為存貨價(jià)值0.3%，企業(yè)目資本利潤(rùn)率為20%，計(jì)算保本期及保利期。 （80-50）1000100003000存貨保本儲(chǔ)存天數(shù) 501000（1+17%）（14.4%360+0.3%30） 581.2天（80-50）1000100003000501000（1+17%）20%存貨保利儲(chǔ)存天數(shù) 501000（1+17

31、%）（14.4%360+0.3%30）181.2天5某企業(yè)每年需用甲材料36000公斤，該材料單位采購(gòu)成本200元，年度儲(chǔ)存成本為16元/公斤，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元，規(guī)定計(jì)算：（1）甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（2）甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下平均資金占用額（3）甲材料年度最佳進(jìn)貨批次。解：（1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q=300公斤（2）平均資金占有額WQP/2=300*200/2=30000元（3）最佳進(jìn)貨批次NA/Q36000/300120次財(cái)務(wù)管理作業(yè) 4一、單項(xiàng)選擇題1某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本10元，計(jì)劃銷售1000件，每件售價(jià)15元，欲實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)800元，固定成本應(yīng)控制在（ D ）元。A 5000 B 4800 C

32、 5800 D 42002下列體現(xiàn)式中（D ）是錯(cuò)誤。A利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)固定成本 B利潤(rùn)=銷售量單位邊際奉獻(xiàn)固定成本C利潤(rùn)=銷售收入變動(dòng)成本固定成本D利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)變動(dòng)成本固定成本3當(dāng)企業(yè)盈余公積到達(dá)注冊(cè)資本（ D ）時(shí)，可以不再提取。A 25% B 30% C 40% D 50% E 100%4由于國(guó)有企業(yè)要交納33%所得稅，公積金和公益金各提取10%，在沒有納稅調(diào)整和彌補(bǔ)虧損狀況下，企業(yè)真正可自主分派部分占利潤(rùn)總額（B ）。A 47% B 53.6% C 53% D 80%5在下列分析指標(biāo)中，屬于企業(yè)長(zhǎng)期償還能力分析指標(biāo)是（ C） A銷售利潤(rùn)率 B.資產(chǎn)利潤(rùn)率 C產(chǎn)權(quán)比率 D.速動(dòng)比率6按照

33、企業(yè)法規(guī)定，企業(yè)制企業(yè)用盈余公積彌補(bǔ)虧損后支付股利，留存法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本（ A ）A25% B.30% C.35% D.40%7如下幾種股利政策中，有助于穩(wěn)定股票價(jià)格，從而樹立企業(yè)良好形象，但股利支付與盈余相脫節(jié)是（A ）A 固定或持續(xù)增長(zhǎng)股利政策B 剩余股利政策C. 低于正常股利加額外股利政策D 不規(guī)則股利政策8重要依托股利維持生活股東和養(yǎng)老基金管理人最不贊成股利政策是（C ）A. 剩余股利政策B. 定額股利政策C. 定率股利政策D. 低定額加額外股利政策9下列項(xiàng)目不能用于分派股利（B ）A盈余公積金 B.資本公積金 C稅后利潤(rùn)D.上年未分派利潤(rùn)10某企業(yè)資產(chǎn)總額為100萬元，

34、負(fù)債與資本比例為50：50 ，資產(chǎn)利潤(rùn)率（即息稅前利潤(rùn)率除以總資產(chǎn)）為30%，負(fù)債利率為12%，稅率為40%，則企業(yè)資本利潤(rùn)率為（ B ）A18% B.28。8% C.48% D.30% 二、多選題1. 固定成本按支出金額與否能變化，可以深入劃分為（ AB）。A 酌量性固定成本B約束性固定成本C 生產(chǎn)性固定成本D 銷售性固定成本E混合性固定成本 2下列項(xiàng)目中可用于轉(zhuǎn)增資本有（ AC ）A法定公積金 B法定公益金 C資本公積金 D未分派利潤(rùn) E稅后利潤(rùn)3.發(fā)放股票股利會(huì)引起下列影響（ ABCE ）A引起每股盈余下降 B使企業(yè)留存大量現(xiàn)金C股東權(quán)益各項(xiàng)目比例發(fā)生變化D股東權(quán)益總額發(fā)生變化 E股票價(jià)

35、格下跌4確定企業(yè)收益分派政策時(shí)需要考慮法律約束原因重要包括（ ABC）A.資本保全約束 B. 資本充實(shí)約原則約束 C.超額累積利潤(rùn)限制 D.投資者原因5. 下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)有（ACE ）。A 銷售利潤(rùn)率 B 資產(chǎn)負(fù)債率 C凈資產(chǎn)收益率 D 速動(dòng)比率 E 總資產(chǎn)凈利率三、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述利潤(rùn)分派程序 （教材P232）答:稅后利潤(rùn)分派程序：1：彌補(bǔ)被查沒收財(cái)務(wù)損失。支付違反稅法規(guī)定滯納金。2。彌補(bǔ)企業(yè)此前年度虧損，即合計(jì)法定盈余公積金局限性此前年度虧損時(shí)應(yīng)先用本期稅后利潤(rùn)（扣除第一項(xiàng)）彌補(bǔ)損失。3.按照稅后利潤(rùn)(扣除1.2項(xiàng)后)不低于10%比率提取法定公積金.當(dāng)合計(jì)提取法定公

36、積金到達(dá)注冊(cè)資本50%時(shí),可以不再提取(也可提取)4.提取任意公積金.我國(guó)規(guī)定,企業(yè)從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金股東會(huì)或股東大會(huì)決策.還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金.5.支付一般股利6.未分派利潤(rùn).即稅后利潤(rùn)中未分派部分.可轉(zhuǎn)入下一年度進(jìn)行分派.2簡(jiǎn)述剩余股利政策含義和環(huán)節(jié)。（教材P238） 答:剩余股利政策是指在企業(yè)/企業(yè)集團(tuán)有著良好投資機(jī)會(huì)時(shí),根據(jù)目資本構(gòu)造測(cè)算出必須權(quán)益資本需要.然后將剩余部分作為股利發(fā)放.基本環(huán)節(jié)為:1.設(shè)定目資本構(gòu)造,即確定股權(quán)資本與債務(wù)資本比例.在此資本構(gòu)造下綜合資本成本應(yīng)靠近最低狀態(tài).2.確定目資本構(gòu)造下投資必需股權(quán)資本以及與既有股權(quán)資本之間差額.3.最大程度地使

37、用稅后利潤(rùn)以滿足投資及資本構(gòu)造調(diào)整對(duì)股權(quán)資本追加需要.可結(jié)合現(xiàn)金支付能力考慮股利派發(fā).四、計(jì)算分析1某企業(yè)今年稅后利潤(rùn)為800萬元，目前負(fù)債比例為50%，企業(yè)想繼續(xù)保持著一比例，估計(jì)企業(yè)明年將有歷來投資機(jī)會(huì)，需要資金700萬元，假如采用剩余股利政策，明年對(duì)外籌資額是多少？可發(fā)放多少股利額？股利發(fā)放率是多少？解: 明年對(duì)外籌資額：700*50%=350 可發(fā)放多少股利額：800-350=450 股利發(fā)放率：450/800=56.25%2 . 企業(yè)年末資產(chǎn)負(fù)債表顯示流動(dòng)資產(chǎn)總額為5019萬元，其中：現(xiàn)金254萬元，短期投資180萬元，應(yīng)收賬款1832萬元，存貨2753萬元；流動(dòng)負(fù)債總額2552.3萬元；企業(yè)負(fù)債總額4752.3；資產(chǎn)總額8189萬元；所有者權(quán)益總額3436.7萬元。規(guī)定：計(jì)算企業(yè)短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力有關(guān)指標(biāo)(計(jì)算如出現(xiàn)小數(shù),保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)。短期償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=5019/2552.3=1.97速動(dòng)比率=