財(cái)務(wù)目標(biāo)理論文獻(xiàn)綜述

1、財(cái)務(wù)目的理論文獻(xiàn)綜述摘要:財(cái)務(wù)目的理論是財(cái)務(wù)管理理論的根底理論之一。長(zhǎng)期以來(lái),組織的財(cái)務(wù)管理目的終究應(yīng)該是什么,一直是國(guó)內(nèi)外關(guān)注的財(cái)務(wù)學(xué)熱點(diǎn)話題。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)的討論,總結(jié)財(cái)務(wù)目的理論成果,指出缺乏,為今后開(kāi)展提出自己的一些見(jiàn)解。關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)目的企業(yè)價(jià)值最大化相關(guān)利益者平衡一、我國(guó)財(cái)務(wù)目的研究狀況財(cái)務(wù)目的并非一個(gè)新概念。早在19世紀(jì)初,根據(jù)亞當(dāng)斯密的“經(jīng)濟(jì)人假說(shuō)就產(chǎn)生了“企業(yè)利潤(rùn)最大化的財(cái)務(wù)目的。隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)展,尤其是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的別離,以企業(yè)利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)目的的弊端也逐漸顯露,產(chǎn)生了股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化、利益相關(guān)者價(jià)值最大化等目的理論。對(duì)于國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō),有關(guān)財(cái)務(wù)目的的研

2、究開(kāi)場(chǎng)于八十年代,這與我國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境親密相關(guān)。改革開(kāi)放的有利環(huán)境既促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)開(kāi)展,也帶動(dòng)了我國(guó)會(huì)計(jì)理論研究的迅速繁榮。在九十年代以前,關(guān)于財(cái)務(wù)目的的研究?jī)H僅還只是一個(gè)起步,理論研究仍然較少,不到20篇,但是一直呈現(xiàn)一個(gè)上升的趨勢(shì)。整個(gè)九十年代,有關(guān)財(cái)務(wù)目的的研究處于一個(gè)緩慢開(kāi)展階段。從01年開(kāi)場(chǎng),年度文獻(xiàn)總量打破100篇,并于06年到達(dá)頂峰。1.單一目的觀點(diǎn)作為國(guó)內(nèi)較早出現(xiàn)的非利潤(rùn)最大化的財(cái)務(wù)目的之一,潘經(jīng)民(1996)討論了西方企業(yè)超利潤(rùn)目的形成歷史和涵義,結(jié)合我國(guó)改革開(kāi)放的實(shí)際情況,提出了表達(dá)人本思想和社會(huì)責(zé)任的超利潤(rùn)目的也是我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理開(kāi)展的重要方向。然而,這一時(shí)期的理論尚不成熟

3、,一些提法如今也不多見(jiàn),但這些都是我國(guó)在認(rèn)識(shí)到“利潤(rùn)最大化目的缺陷之后的有益探究,也為以后的研究做了鋪墊。王慶成(1999)通過(guò)對(duì)“經(jīng)濟(jì)效益最大化、“利潤(rùn)最大化、“企業(yè)價(jià)值最大化以及“股東財(cái)富最大化的比擬研究,認(rèn)為我國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段理財(cái)目的的較好選擇,應(yīng)是在進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益、履行社會(huì)責(zé)任的前提下,謀求權(quán)益資本利潤(rùn)率的滿意值。簡(jiǎn)言之,即一定約束條件下的股東財(cái)富最大化。趙勇、李辰星(2022)借助財(cái)務(wù)學(xué)中根本的概念,如時(shí)間偏好、投資時(shí)機(jī)等,論證了不管是確定的情況還是不確定的情況,不管是信息完全還是信息不完全,作為企業(yè)的管理人員都應(yīng)以最大化企業(yè)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為理財(cái)目的。陳瑋(2022)從概念界定入手,運(yùn)用耗

4、散構(gòu)造論與協(xié)同學(xué)作為分析的框架與工具,通過(guò)對(duì)經(jīng)理可協(xié)調(diào)與不可協(xié)調(diào)沖突的分析,得出應(yīng)采用利益相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)目的的結(jié)論。袁振興(2022)從委托代理理論和產(chǎn)權(quán)理論的角度,分析了股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化的不現(xiàn)實(shí)性,提出了相關(guān)利益者平衡這一概念。2.權(quán)變的觀點(diǎn)張正國(guó)、侯甜甜(2022)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)目的的選擇是一種雙維動(dòng)態(tài)觀。不同的開(kāi)展階段,不同的空間分布有著不同的選擇,企業(yè)終究應(yīng)該選擇什么樣的財(cái)務(wù)管理目的不可能有統(tǒng)一的形式。雷新途、李世輝(2022)根據(jù)現(xiàn)代契約理論分析范式,認(rèn)為因契約不完備性出現(xiàn)的“剩余問(wèn)題,致使財(cái)務(wù)目的的本質(zhì)應(yīng)為“剩余盈余的最大化,由此,特定狀態(tài)

5、對(duì)應(yīng)特定締約主體為主導(dǎo)的財(cái)務(wù)目的。在這種權(quán)變理論下,股東利益最大化、經(jīng)營(yíng)者利益最大化、債權(quán)人利益最大化以及員工利益最大化均有可能成為企業(yè)主導(dǎo)財(cái)務(wù)目的。需要說(shuō)明的是,三種分類(lèi)并不是絕對(duì)的,單一目的和權(quán)變目的、多重目的與權(quán)變目的都是有穿插的。二、研究結(jié)論與展望通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的分類(lèi)討論,有關(guān)“利潤(rùn)最大化的爭(zhēng)論已經(jīng)少之又少了。這說(shuō)明,“利潤(rùn)最大化的弊端已經(jīng)普遍為大家所認(rèn)同,以其作為財(cái)務(wù)管理目的的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。目前,國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)目的的爭(zhēng)論主要集中在“股東財(cái)富最大化、“企業(yè)價(jià)值最大化與“利益相關(guān)者最大化之間。1.近年研究成果從上文可以看出,大多數(shù)學(xué)者仍然持有只占其一的單一觀點(diǎn),僅有少數(shù)支持多重目的。但是,從各

6、學(xué)者對(duì)自身觀點(diǎn)的闡述來(lái)看,也并非絕對(duì)單一,比方王慶成(1999)雖然是股東財(cái)富最大化的支持者,在闡述這一觀點(diǎn)時(shí),仍然加上了一些附加條件進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的、履行社會(huì)責(zé)任為前提。筆者認(rèn)為以某一目的為主導(dǎo)的多目的結(jié)合體系,更加符合我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況,有利于到達(dá)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目的。另外,財(cái)務(wù)管理目的出現(xiàn)了權(quán)變的觀點(diǎn),這與企業(yè)權(quán)變理論相契合,不同的內(nèi)外部環(huán)境決定了不同的企業(yè)財(cái)務(wù)目的,這相對(duì)于以前的靜態(tài)目的而言,更符合財(cái)務(wù)管理的客觀規(guī)律,因此更具生命力。2.研究的缺乏與建議通觀我國(guó)財(cái)務(wù)管理目的的研究現(xiàn)狀,缺乏之處主要有以下幾個(gè)方面:第一,研究出發(fā)點(diǎn)比擬單一。要么是分析了傳統(tǒng)目的的缺乏后,得出新結(jié)論;要么是根據(jù)

7、企業(yè)目的來(lái)確定財(cái)務(wù)目的;要么僅站在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)者的角度論目的,總之,在研究財(cái)務(wù)目的的時(shí)候,前提都顯得比擬片面。筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)目的作為財(cái)務(wù)管理的根本理論之一,不應(yīng)該單獨(dú)進(jìn)展研究,在討論企業(yè)到底應(yīng)該有什么樣的財(cái)務(wù)目的的時(shí)候,同時(shí)應(yīng)該考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)目的的主體、對(duì)象、職能等,將它們作為一個(gè)系統(tǒng)進(jìn)展研究。第二,在提倡科學(xué)開(kāi)展觀的今天,“最大化這一提法是否仍然合理,也是值得深化討論的問(wèn)題。第三,從內(nèi)容來(lái)說(shuō),學(xué)者多集中在討論企業(yè)應(yīng)該有什么樣的財(cái)務(wù)目的,而對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中企業(yè)財(cái)務(wù)目的的施行研究較少,對(duì)理論指導(dǎo)缺乏。第四,從研究形式來(lái)看,有關(guān)財(cái)務(wù)目的的研究多是標(biāo)準(zhǔn)性的,討論財(cái)務(wù)目的應(yīng)該是什么樣,我認(rèn)為從實(shí)證的角度來(lái)證實(shí)什么樣的財(cái)務(wù)目的更有利于企業(yè)開(kāi)展,對(duì)實(shí)際工作也是具有指導(dǎo)意義的。參考文獻(xiàn):1王化成、佟巖,財(cái)務(wù)管理理論研究的回憶與展望20世紀(jì)后20年中國(guó)財(cái)務(wù)理論研究述評(píng)j,會(huì)計(jì)研