市場化風潮再起成品油零售站上風口

1、請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 目 錄七十余載發(fā)展路，加油站行業(yè)進入窗口期.1一、計劃經(jīng)濟時期，成品油統(tǒng)購統(tǒng)銷（1950 年-1985 年） . 1二、改革開放釋放投資空間，民營加油站占據(jù)市場（1986 年-1998 年）. 2三、兩桶油“重磅推出”，弱定價機制下油荒頻發(fā)（1998 年-2008 年）. 3四、“放管服”推動市場化，加油站行業(yè)“百花齊放” （2009 年-至今）. 4加油站運營多模式并存，“互聯(lián)網(wǎng)+”成行業(yè)發(fā)展新動力.8一、“放管服”穩(wěn)步推進，自建加油站成本高企 . 8二、租賃模式價廉物美，謹慎對待合同風險. 11三、站點收購利好品牌擴張，資金壁壘只升不降. 12四、品牌連鎖

2、吸引民企，加盟模式穩(wěn)定輸出. 14五、“互聯(lián)網(wǎng)+”升級油站配臵，智慧科技激活成品油市場. 15行業(yè)評級及投資建議.18風險因素.18相關(guān)上市公司.18表 目 錄表 1: 成品油定價機制發(fā)展歷史. 2表 2: 1998 年-2008 年成品油市場重要政策. 3表 3: 中國加油站對外開放時間表. 5表 4: 國內(nèi)的外資加油站發(fā)展現(xiàn)狀. 6表 5: “放管服”政策推進情況. 7表 6: 和順石油部分加油站租賃期和租金支付方式情況. 12表 7: 自建、租賃和收購加油站的特點. 14表 8: 加油站等級劃分. 16圖 目 錄圖 1: 中國加油站數(shù)量和類型分布（座）. 1圖 2: 國內(nèi)加油站按道路類型

3、分布情況（%） . 1圖 3: 山東派、福建派加油站地域分布（座）. 4圖 4: 1950 年-2019 年國內(nèi)加油站數(shù)量（座） . 4圖 5: 成品油出口數(shù)量與布倫特原油價格（美元/桶，萬噸） . 5圖 6: 外資加油站數(shù)量及在華市占率（座，%） . 6圖 7: 全國汽車保有量和成品油表觀消費量（萬噸，萬輛） . 8圖 8: 2010 年-2019 年國內(nèi)加油站數(shù)量及同比增速（萬座，%） . 8圖 9: 自建加油站流程. 8圖 10: 單站晝夜加油車次與加油站用地面積的關(guān)系（輛，畝）. 9圖 11: 2017 年-2020 年加油站土地招拍掛價格區(qū)間及平均值（萬元/畝） . 10圖 12:

4、成品油零售經(jīng)營許可證書. 11圖 13: 危險化學品經(jīng)營許可證. 11圖 14: 2006 年-2019 年國內(nèi)加油站數(shù)量變動情況（座） . 13圖 15: 2006 年-2019 年中石化加油站數(shù)量與增速（座，%） . 13圖 16: 2006 年-2019 年中石油加油站數(shù)量與增速（座，%） . 13圖 17: 鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)出售加油站單價區(qū)間（萬元/畝） . 14圖 18: 鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)出售加油站土地面積區(qū)間（畝） . 14圖 19: 加油站布局平面圖. 16圖 20: 4 種場景下手機等效平面波功率密度（mW/m2） . 17圖 21: 中石油與斑馬網(wǎng)絡(luò)合作的中控屏支付. 18七十余載發(fā)展路，加

5、油站行業(yè)進入窗口期截止 2019 年，我國加油站數(shù)量為 106556 座，主要分為國企、民營、外企三大類。國企加油站以“三桶油”為代表，中石化有 3 萬多座加油站，中石油有 2.2 萬座加油站，中海油有 800 多座加油站，中化石油有 600 多座加油站，“三桶油”約占全國加油站數(shù)量的 55%左右。民企約占 43%，外企約占 2%。其中，民營又分為福建派（21.5%）、山東派（8.5%）和本地派（13%）。 但從成品油銷量角度來看，中石化和中石油貢獻了成品油銷量的 7 成以上，剩余不足 3 成來自于中海油、中化石油和其他社 會加油站。按道路類型來看，我國 85%的加油站分布在車流量較高的省道國

6、道、縣鄉(xiāng)道、城區(qū)中，相比之下，高速公路、農(nóng) 村等地的加油站分布較為稀少。圖 1: 中國加油站數(shù)量和類型分布（座）圖 2: 國內(nèi)加油站按道路類型分布情況（%）中石化32.00%中石油22.00%中海油1.00%本地派12.90%福建派21.50%山東派8.60%外資2.00%省道國道33%縣鄉(xiāng)道27%城區(qū)25%農(nóng)村11%高速公路3%水域及其他1%資料來源：中國數(shù)據(jù)調(diào)研網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心1924 年，美孚公司在上海的四川路上建造了中國第一家加油站，包括兩個小油罐和一臺手搖加油泵。新中國成立 71 年來，我國加油站行業(yè)經(jīng)歷了 4 個發(fā)展階段，實現(xiàn)從計劃經(jīng)濟

7、統(tǒng)購統(tǒng)銷到民營企業(yè)爆發(fā)增長，再到“兩桶油”掌握油源，最后到目 前國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資公司向市場化發(fā)展的競爭格局切換。一、計劃經(jīng)濟時期，成品油統(tǒng)購統(tǒng)銷（1950 年-1985 年）新中國剛成立的 30 多年，處于計劃經(jīng)濟下的石油商業(yè)體制的建立和發(fā)展時期。1950 年 5 月，中國石油公司成立，國家制定 了石油統(tǒng)購統(tǒng)銷暫行辦法，規(guī)定汽油、柴油、煤油、燃料油供應(yīng)均由中國石油公司統(tǒng)一經(jīng)營，各級石油經(jīng)營部門嚴格實行定 量供應(yīng)，不能擅自跨出行政區(qū)域供應(yīng)和經(jīng)營，實現(xiàn)固定批發(fā)環(huán)節(jié)、固定供應(yīng)范圍、固定倒扣率的“三固定”。形成以大區(qū)和中 心城市設(shè)立的一級站、在有關(guān)地縣設(shè)立的二級站、三級站為主體的三級批發(fā)銷售體

8、系。在這一階段，國內(nèi)成品油處于嚴重短 缺狀態(tài)，國家對石油銷售實行嚴格的計劃經(jīng)濟，實施高度壟斷政策。1950 年作為零售環(huán)節(jié)的加油站數(shù)量很少，全國范圍內(nèi)大請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 1約有 3600 多座加油站。1981 年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布公告，成品油計劃內(nèi)生產(chǎn)部分由政府統(tǒng)一定價（即平價油），超產(chǎn)部分按 當時的國際油價對標出售（即高價油），與此同時，成品油價格也出現(xiàn)了平價、計劃內(nèi)高價和計劃外高價等多種價格并存的形 式，實現(xiàn)“價格雙軌制”，成品油逐漸形成流通市場。二、改革開放釋放投資空間，民營加油站占據(jù)市場（1986 年-1998 年）截止 1990 年底，我國加油站逐漸發(fā)展到 5000

9、多座。到了 1992 年，石油產(chǎn)品的計劃管理品種和數(shù)量大大減少，石油市場基 本開放。當時物資匱乏，大城市加油站寥寥無幾，加油站經(jīng)營幾乎沒有競爭壓力。上游市場逐步放開，民營資本進入加油站 幾乎沒有門檻，讓社會資本普遍認為成品油批發(fā)零售是差價大、利潤豐厚的行業(yè)。改革開放后國內(nèi)經(jīng)濟加速發(fā)展，1993 年， 全國加油站數(shù)量猛增到 3.8 萬座左右。到 1998 年，該數(shù)量進一步增加到 6 萬多座。在這個階段中，福建的民營資本進入云南、 貴州、四川、河北和東北三省等地區(qū)，在云南市場中，60%-70%的民營加油站都是莆田人在經(jīng)營，逐漸形成了“福建派”加 油站。在成品油定價機制方面，雙軌制運行過程中，各定價

10、方式價格差距增大，各地開始出現(xiàn)非法倒賣和走私成品油現(xiàn)象。1994 年， 國務(wù)院對成品油流通體制進行改革，取消油價雙軌制，改為國家統(tǒng)一定價，并適當提高。對成品銷售價格實行 35 個中心城市 由發(fā)改委統(tǒng)一制定，其他地區(qū)由各省市物價部門核定的兩級管理制度。此次改革為我國最終實現(xiàn)成品油定價機制與國際接軌 打下良好的基礎(chǔ)。定價機制政府統(tǒng)一定價成品油價格雙軌制：生產(chǎn)計劃內(nèi)的部分由政府統(tǒng)一定價； 超產(chǎn)部分按當時的國際油價對標出售。對 35 個中心城市進行國家統(tǒng)一定價；其他地區(qū)由當?shù)匚飪r部門定 價。改為政府指導價，國家發(fā)改委每月參考新加坡市場同類油品價格發(fā) 布中準價格，“兩桶油”在中準價格上下 5%范圍內(nèi)確定

11、售價。國家發(fā)改委按照新加坡、紐約和鹿特丹三地價格確定中準價格， “兩桶油”的調(diào)價區(qū)間擴大為 8%。成品油定價基準改為布倫特、迪拜和米納斯三地原油加權(quán)平均價 格，調(diào)價區(qū)間仍保持 8%。表 1: 成品油定價機制發(fā)展歷史序號發(fā)展和改革時點11950 年-1980 年21981 年31994 年41998 年52001 年62006 年-72009 年連續(xù) 22 個工作日日均漲跌幅超過 4%時，對國內(nèi)成品油價調(diào)整。82013 年調(diào)價窗口縮短至 10 個工作日。92016 年成品油調(diào)控機制設(shè)臵 130 美元/桶和 40 美元/桶的上下限。資料來源：國家發(fā)改委，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息

12、披露 2三、兩桶油“重磅推出”，弱定價機制下油荒頻發(fā)（1998 年-2008 年）1998 年，國務(wù)院宣布重組石油工業(yè)，組成中石油、中石化兩大石油集團。1999 年，中石化的加油站數(shù)量僅有約 8000 座，兩 大集團通過并購、參股、聯(lián)營民營加油站和油庫等方式，迅速構(gòu)建了覆蓋全國的成品油銷售網(wǎng)絡(luò)，2000 年末，中石化加油站 總數(shù)達到了 25493 座。1999 年 5 月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布 38 號文關(guān)于清理整頓小煉油廠和規(guī)范原油成品油流通秩序的意見， 文件要求：國內(nèi)各煉油廠生產(chǎn)的成品油全部交由石油集團、石化集團的批發(fā)企業(yè)經(jīng)營。成品油銷售渠道收歸國有，使得民營 加油站進入了油源不穩(wěn)定，“油荒”

13、頻發(fā)的時代，這種影響在 2003-2005 年達到頂峰，許多民營企業(yè)由于長時間的油荒而經(jīng) 營困難，不得不出售或者關(guān)閉加油站。表 2: 1998 年-2008 年成品油市場重要政策政策文件條款主要內(nèi)容國務(wù)院辦公廳關(guān) 于清理整頓小煉油廠和規(guī)范原油成品第四條 油流通秩序意見的通知（1999）（一）國內(nèi)各煉油廠生產(chǎn)的成品油（汽油、煤油、柴油）全部交由石油集團、石化集團的批發(fā)企業(yè)經(jīng)營，其他企 業(yè)、單位不得批發(fā)經(jīng)營，各煉油廠一律不得自銷。對違規(guī)銷售成品油的煉油廠，要停止其原油供應(yīng)。（二）對成品油批發(fā)企業(yè)，要在 1999 年內(nèi)進行清理整頓，取消不具備條件的批發(fā)企業(yè)的經(jīng)營資格。對石油集 團、石化集團以外經(jīng)清理

14、整頓合格的成品油批發(fā)企業(yè)，可由石油集團、石化集團依法采取劃轉(zhuǎn)、聯(lián)營、參股、 收購等方式進行重組。（五）未經(jīng)國家批準，不得設(shè)立外商投資成品油流通企業(yè)；已經(jīng)設(shè)立的，由國家經(jīng)貿(mào)委會同有關(guān)部門進行清理整 頓。成品油市場管理 辦法（2006）（已 于 2020 年廢止）申請成品油批發(fā)經(jīng)營資格的企業(yè)應(yīng)具備下列條件：1.具有長期、穩(wěn)定的成品油供應(yīng)渠道；第二章第七條2.申請主體是中國企業(yè)法人分支機構(gòu)的，其法人應(yīng)具有成品油批發(fā)經(jīng)營資格；3.擁有庫容不低于 10000 立方米的成品油油庫，油庫建設(shè)符合城鄉(xiāng)規(guī)劃、油庫布局規(guī)劃；5.擁有接卸成品油的輸送管道或鐵路專用線或公路運輸車輛或 1 萬噸以上的成品油水運碼頭等設(shè)

15、施。申請成品油零售經(jīng)營資格的企業(yè)應(yīng)具備下列條件：1.符合當?shù)丶佑驼拘袠I(yè)發(fā)展規(guī)劃和相關(guān)技術(shù)規(guī)范要求；第二章第八條2.具有長期、穩(wěn)定的成品油供應(yīng)渠道，與具有成品油批發(fā)經(jīng)營資格的企業(yè)簽訂 3 年以上的與其經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)的 成品油供油協(xié)議；3.具有成品油檢驗、計量、儲運、消防、安全生產(chǎn)等專業(yè)技術(shù)人員；請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 3資料來源：商務(wù)部，國家發(fā)展和改革委員會，國務(wù)院辦公廳，信達證券研發(fā)中心2006 年，商務(wù)部發(fā)布成品油市場管理辦法，放開成品油批發(fā)經(jīng)營權(quán)，規(guī)定從事成品油批發(fā)、倉儲經(jīng)營的公司應(yīng)向省級人 民政府相關(guān)部門申請，并由商務(wù)部決定是否給予成品油批發(fā)、倉儲資格；從事成品油零售的公司應(yīng)向

16、所在地級市（設(shè)區(qū)的市） 人民政府相關(guān)部門申請，由省級人民政府商務(wù)主管部門決定是否給予成品油零售資格。零售、批發(fā)和倉儲活動在獲得經(jīng)營許 可后方可運營，進一步規(guī)范國內(nèi)成品油銷售企業(yè)的資質(zhì)。截止 2006 年，全國 93879 座加油站中，中石油加油站數(shù)量為 18207座，占全國的 19.4%，中石化為 28801 座，占全國的 30.7%；而民營加油站數(shù)量從 1999 年底的 7 萬多座降至 4.3 萬座，占比從 8 成降至 4 成，形成以兩桶油為主導的市場格局。2008 年左右，山東派加入民營加油站市場，大量進入山東、內(nèi)蒙古、 河南等北方地區(qū)，形成了“南莆田、北慶云”的格局。在激烈的競爭環(huán)境中，

17、民營加油站仍保持較好的活力。圖 3: 山東派、福建派加油站地域分布（座）圖 4: 1950 年-2019 年國內(nèi)加油站數(shù)量（座）0120,000100,00080,00060,00040,00020,0001998200620162019資料來源：中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心195019901993資料來源：信達證券研發(fā)中心整理1998 年 6 月，國家取消汽柴油零售價格統(tǒng)一定價的模式，改為政府指導價。汽柴油零售中準價格由國家發(fā)改委每月發(fā)布，“兩 桶油”可以在中準價格上下 5%的幅度范圍內(nèi)確定具體售價，參考成品油價格為新加坡市場同類油品價格。2001 年，國家發(fā) 改委再次對定價機制進行升級

18、，參考市場改為新加坡、紐約和鹿特丹三地，且將“兩桶油”的調(diào)價區(qū)間改為 8%上下，進一步 完善了國內(nèi)成品油價格與國際聯(lián)動機制。四、“放管服”推動市場化，加油站行業(yè)“百花齊放” （2009 年-至今）2006 年，國家發(fā)改委將國內(nèi)成品油定價基準從新加坡、紐約和鹿特丹改為布倫特、迪拜和米納斯三地原油加權(quán)平均價格，上 下浮動 8%確定零售價格。進入 2007 年，國際油價漲幅過大，為了穩(wěn)定國內(nèi)油價，發(fā)改委將成品油政府指導價定得遠遠低于 國際油價，國內(nèi)煉油企業(yè)選擇將成品油出口國外，國內(nèi)市場出現(xiàn)柴油短缺。2009 年 3 月，國家發(fā)改委披露新的成品油定價機 制，國際油價連續(xù) 22 個工作日日均漲跌幅超過

19、4%時，對國內(nèi)成品油價進行調(diào)整。2013 年將調(diào)價窗口縮短至 10 個工作日。 2016 年，國家發(fā)改委進一步完善成品油價格機制，將調(diào)控的上下限分別設(shè)臵為 130 美元/桶和 40 美元/桶。這一系列措施使 得國內(nèi)成品油零售價格對國際油價的體現(xiàn)更加完全，同時保證了國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)濟活動受極端情況影響有限。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 4圖 5: 成品油出口數(shù)量與布倫特原油價格（美元/桶，萬噸）4509501,4501,9502,4502,9501030507090110130150170199920012003200520072009 布倫特原油價格出口數(shù)量：成品油（右）資料來源：萬得，信達證券

20、研發(fā)中心2001 年，中國加入 WTO 組織，外資公司，如美孚、殼牌、BP 成為中石化的戰(zhàn)略合作方，先后進入中國加油站市場。受到“入 世”保留條款的限制，外資公司在中國投資和運營加油站數(shù)量超過 30 座時不能控股，且需要國家商務(wù)部等進行審批。因此外企多選擇與中石化、中石油等國有企業(yè)合作，大規(guī)模建設(shè)“雙品牌”加油站。2018 年 6 月 28 日，國家發(fā)改委和商務(wù)部發(fā)布外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2018 年版），取消包括外資連鎖加油站超過 30 座加油站需中方控股等 22 項具體限制。隨即英國 BP 公司在當年宣布，未來 5 年將在中國新增 1000 座加油站；殼牌集團未來 5 年將

21、在中國新增 2500 座加油站；海灣石油公司未來 10 年將在中國新增 1000 座加油站。2019 年，國務(wù)院在成品油管理辦法中也刪除了加油站數(shù)量的限制條款，全面放開外資企業(yè)加油站投資市場。我們預(yù)計未來幾年，外資加油站將加快在國內(nèi)加油站市場布局的速度和覆 蓋范圍。具體內(nèi)容表 3: 中國加油站對外開放時間表時間政策2001.12加入WTO 時的承諾自入世起 3 年內(nèi)放開成品油零售市場，外國企業(yè)可在國內(nèi)開辦加油站；5 年內(nèi)放開成品油批發(fā)市場，外國公司可 在國內(nèi)營建油庫、碼頭和銷售網(wǎng)絡(luò)進行成品油批發(fā)業(yè)務(wù)。2004.04外商投資商業(yè)領(lǐng)域管理 辦法明確外商投資企業(yè)經(jīng)營加油站從事成品油零售的，應(yīng)具有穩(wěn)定

22、的成品油供應(yīng)渠道，符合當?shù)丶佑驼窘ㄔO(shè)規(guī)劃，經(jīng) 營設(shè)施負荷國家標準和規(guī)定。2006.12履行加入 WTO 的承諾放開了成品油批發(fā)經(jīng)營權(quán)。所有擁有市場準入相應(yīng)資質(zhì)的企業(yè)，包括外資企業(yè)，都可以申請成品油經(jīng)營權(quán)，國 內(nèi)外成品油市場的競爭更加激烈。2007.07外商投資產(chǎn)業(yè)指導目 錄（修訂版）成品油批發(fā)及加油站建設(shè)、管理限制外商投資產(chǎn)業(yè)目錄，要求同一外國投資者設(shè)立 30 家分店、銷售來自多個供 應(yīng)商的不同種類和品牌成品油的連鎖加油站，由中方控股。2008.12外商投資準入管理指引 手冊對外商投資企業(yè)經(jīng)營范圍涉及成品油分銷的申請，省級商務(wù)主管部門在收到全部申請文件后 3 個月內(nèi)進行批復(fù)。2017.08關(guān)于

23、促進外資增長若干 措施的通知明確進一步擴大市場準入對外開放范圍，持續(xù)推進加油站等領(lǐng)域?qū)ν忾_放。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 5外商投資準入特別管理2018.06措施（負面清單）（2018發(fā)改委和商務(wù)部：正式取消了外資連鎖加油站超過 30 座需要中方控股的限制。2019.11年版）成品油市場管理辦法國務(wù)院：正式刪除辦法中外資加油站超過 30 座需要中方控股的條件。資料來源：商務(wù)部，國家發(fā)展和改革委員會，國務(wù)院辦公廳，信達證券研發(fā)中心截止 2019 年，外資在中國約有 3400 座加油站，2018 年，BP 與山東東明石化集團成立合資公司，分別持股 49%和 51%。 這是首次國內(nèi)民營油企和世

24、界頂級油企的合作，公司計劃在山東、河南和河北三省開展“10 年內(nèi)新增 500 座加油站計劃”， 2019 年，合資公司在濟南和唐山投入運營兩座 BP 獨立品牌加油站，這是 BP 公司進入中國以來的首座獨立品牌加油站。相 比之下，外資加油站通常選擇與“兩桶油”合作，與國有企業(yè)合作程度更深的企業(yè)在規(guī)?；l(fā)展上更具優(yōu)勢，比如殼牌，通 過加強與本地國營企業(yè)如延長石油的合作，積極開展加盟的運營模式，加油站數(shù)量從 2017 年的 1200 座擴張到 2019 年的 1500 座，其在華市占率為 1.40%，遠高于另外幾家外資企業(yè)。表 4: 國內(nèi)的外資加油站發(fā)展現(xiàn)狀外資品牌中方合作企業(yè)加油站數(shù)量所在區(qū)域中石

25、油、中石化、中海油、延長殼牌1500北京、天津、河北、山東、山西、陜西、四 川、重慶、江蘇、廣東、浙江等 21 個省、直石油轄市、特別行政區(qū)BP中石化、中石油、山東東明集團700浙江、廣東?？松梨谥惺?00福建、湖南道達爾中化國際500北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江資料來源：殼牌公司官網(wǎng)，2019 成品油零售行業(yè)發(fā)展趨勢報告，信達證券研發(fā)中心圖 6: 外資加油站數(shù)量及在華市占率（座，%）15007007005001.40%0.65%0.65%0.47%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%1.4%1.6%02004006008001,0001,2001,4001

26、,6001,800道達爾外資加油站數(shù)量在華市占率（右）殼牌BP?？松梨谫Y料來源：殼牌公司官網(wǎng)，2019 成品油零售行業(yè)發(fā)展趨勢報告，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 62015 年，國家提出要對政府職能工作進行簡政放權(quán)和放管結(jié)合，在此時指出了“放管服”的概念。并在同年對實施近 10 年 的成品油市場管理辦法進行修訂，放寬了成品油批發(fā)經(jīng)營倉儲資格的審批要求。到了 2019 年-2020 年期間，國務(wù)院加快 了成品油市場流通政策的放寬速度，陸續(xù)下發(fā)了關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見和關(guān)于促進石油成品油流通高 質(zhì)量發(fā)展的意見，加速對我國石油成品油流通實行“放管服”改革，從取消批發(fā)

27、倉儲經(jīng)營資格審批、下放零售經(jīng)營資格審批 至地市級人民政府，到廢止執(zhí)行十四年的成品油市場管理辦法，僅用了 1 年時間。政策松綁后，我國加油站企業(yè)僅需向所 在區(qū)域的相關(guān)部門提交零售經(jīng)營資格申請，加快了審批流程和便捷度。表 5: “放管服”政策推進情況時間政策具體內(nèi)容2015 年 5 月關(guān)于印發(fā) 2015 年推進簡政放 權(quán)放管結(jié)合轉(zhuǎn)變政府職能工作方推進簡政放權(quán)、放管結(jié)合和轉(zhuǎn)變政府職能工作，從減 少審批向放權(quán)、監(jiān)管、服務(wù)并重轉(zhuǎn)變，提高行政審批案的通知（國發(fā)201529 號） 效率。2015 年 10 月修訂成品油市場管理辦法2018 年 6 月發(fā)布外商投資準入特別管理措 施（負面清單）（2018 年版

28、）刪除 2 條審批資格規(guī)定：1）申請成品油批發(fā)經(jīng)營資格的企業(yè)注冊資本不低于 3000 萬元人民幣；2）申請成品油倉儲經(jīng)營資格的企業(yè)注冊資本不能低于 1000 萬元。 此外，企業(yè)未參加或未通過年檢的，不再被撤銷成品 油經(jīng)營許可決定。正式刪除外資加油站投資限制條款：取消外國投資者設(shè) 立超過 30 家分店、銷售來自多個供應(yīng)商的不同種類和 品牌成品油的連鎖加油站建設(shè)、經(jīng)營須由中方控股的限 制條款。2019 年 8 月關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消 費的意見國辦發(fā)201942 號擴大成品油市場準入。取消石油成品油批發(fā)倉儲經(jīng)營 資格審批，將成品油零售經(jīng)營資格審批下放至地市級 人民政府。鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下具備條件的地區(qū)建

29、設(shè)加油站，可 使用存量集體建設(shè)用地。2019 年 11 月修訂成品油市場管理辦法刪除 2 條涉及外資加油站規(guī)定：1）同一外國投資者在中國境內(nèi)從事成品油零售經(jīng)營超過 30 座及以上加油站 的（含投資建設(shè)加油站、控股和租賃站），銷售來自多 個供應(yīng)商的不同種類和品牌的成品油的，不允許外方 控股。2）外商投資企業(yè)還應(yīng)提交中華人民共和國外 商投資企業(yè)批準證書2020 年 7 月廢止成品油市場管理辦法和原油市場管理辦法。廢止已經(jīng)使用十余年的成品油市場管理辦法，各省 級部門編寫成品油零售體系發(fā)展規(guī)劃和成品油零售審 批標準，按照規(guī)劃對當?shù)丶佑驼静季趾蛯徟?。資料來源：國務(wù)院辦公廳，信達證券研發(fā)中心2015 年“

30、兩權(quán)合并、配額放寬”政策實施后，國內(nèi)地煉企業(yè)油源充足、質(zhì)量提高，民營加油站的采購渠道多樣化。占據(jù)采購 優(yōu)勢的部分民營加油站多次開展了價格戰(zhàn)，而中石化和中石油由于運營成本較高，其市場份額也受到部分擠壓。目前國內(nèi)加 油站行業(yè)保持“三桶油”數(shù)量上占據(jù)龍頭地位，民營加油站分散發(fā)展，外資加速布局的競爭格局。2017 年開始，我國加油站數(shù)量突破 10 萬座，加油站數(shù)量再次進入增長的通道。我們認為，“放管服”的落實加速了我國成品油終端銷售的政策“松綁”，請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 7無論是外資還是國內(nèi)民營企業(yè)都將借助于這一政策“東風”，擴大發(fā)展規(guī)模和速度。國內(nèi)成品油市場向市場化穩(wěn)健發(fā)展，加油 站行業(yè)迎

31、來快速發(fā)展的窗口期。圖 7: 全國汽車保有量和成品油表觀消費量（萬噸，萬輛）圖 8: 2010 年-2019 年國內(nèi)加油站數(shù)量及同比增速（萬座，%）12,00014,00016,00018,00020,00022,00025,00026,00027,00028,00029,00030,00031,00032,00033,00034,000表觀消費量:成品油:累計值民用汽車擁有量:總計（右）9.69.59.69.79.89.79.710.224,00010.610.7-2%-1%0%1%2%3%4%5%8.48.99.49.910.410.96%加油站數(shù)量同比增速（右）2014201520162

32、0172018資料來源：萬得，信達證券研發(fā)中心2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心加油站運營多模式并存，“互聯(lián)網(wǎng)+”成行業(yè)發(fā)展新動力企業(yè)想要獲取一座新的加油站的經(jīng)營權(quán)通常有 3 種方式：自建加油站、收購加油站和租賃加油站；在站點實際經(jīng)營中，有包括自有品牌運營（自建、收購或租賃加油站）和加盟品牌運營的 2 種運營模式。傳統(tǒng)的加油站經(jīng)營權(quán)獲取中，自建和租賃加 油站的比例較高，但收購加油站的方式能夠快速鋪開站點規(guī)模和投入運營。由于自有品牌的培養(yǎng)時間長，業(yè)績提升較難且緩慢，大多數(shù)民營加油站通常會選擇

33、加盟“兩桶油”等國有企業(yè)來獲取品牌優(yōu)勢和體系化運營模式。一、“放管服”穩(wěn)步推進，自建加油站成本高企相較于其他的運營模式，自建加油站所花費的時間最長，成本最高，屬于典型的重資產(chǎn)運營模式。自建加油站的主要流程為： 獲取加油站專用土地使用權(quán)證進入所在區(qū)域加油站布點“五年規(guī)劃”加油站施工建設(shè)辦理危險化學品經(jīng)營許可證和成 品油零售經(jīng)營許可證投入運營。其中獲取規(guī)劃資格、運營資格和建設(shè)土地是自建加油站最核心的環(huán)節(jié)。圖 9: 自建加油站流程獲得加油站土地進入地區(qū)“五年規(guī)劃”油站施工建設(shè)工程驗收、證件辦理投入運營資料來源：信達證券研發(fā)中心整理請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 81.土地成本逐年攀高，重資產(chǎn)模式壁

34、壘突出根據(jù) 2012 年 1 月 1 日起頒布實施的城市用地分類與規(guī)劃建設(shè)用地標準的規(guī)定：加油站用地屬于商業(yè)服務(wù)業(yè)設(shè)施用地，為 B41 加油加氣專用地，專用于零售加油、加氣以及液化石油氣換瓶站用地。部分早年建成的加油站通過租賃集體土地的方式 取得經(jīng)營用地，原則上不符合法律規(guī)定，需由政府將集體土地轉(zhuǎn)變?yōu)閲型恋?，加油站取得國有土地使用?quán)證后，滿足地方 零售網(wǎng)點布局，取得成品油零售批準證書和危險化學品經(jīng)營許可證后，方能完全合法經(jīng)營。2019 年關(guān)于加快發(fā)展流通促進 商業(yè)消費的意見中允許鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下具備條件土地的存量集體建設(shè)用地用于加油站、加氣站等的建設(shè)，擴大了加油站在鄉(xiāng)鎮(zhèn)地 區(qū)的用地范圍。按照城市道路

35、交通規(guī)劃設(shè)計規(guī)范的規(guī)定，城市公共加油站的用地面積，考慮用地條件和消防安全距離等因素，以加油站 的晝夜加油車次而定，晝夜車次在 300 輛級別的加油站占地約為 1.8 畝，4 畝以上的加油站晝夜車次約為 900-1000 輛，屬于較大規(guī)模加油站。城市加油站的服務(wù)半徑為 0.9 公里至 1.2 公里，各省市與地區(qū)按照其成品油零售體系對站點服務(wù)半徑要 求有所不同。圖 10: 單站晝夜加油車次與加油站用地面積的關(guān)系（輛，畝）300500800畝5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.01000輛資料來源：交通與運輸，信達證券研發(fā)中心通過對 2017 年-2020 年各省會及直轄

36、市加油站專用地“招拍掛”價格進行統(tǒng)計，我們發(fā)現(xiàn)，觀察期內(nèi)加油站專用地塊成交主 要在上海、重慶、貴陽、武漢等地，其他地區(qū)近三年加油站地塊成交量屈指可數(shù)。2017 年-2019 年，全國加油站地塊成交平 均價格逐年上升，從 2017 年的 958 萬元/畝，上升到 2019 年的 1392 萬元/畝。加油站土地成交單價的區(qū)間較大，2019 年，從約 99 萬元/畝到最大的 5555 萬元/畝，主要是由于所拍賣地塊在距離核心功能區(qū)的直線距離不同導致的。近年來招拍掛的主 要地塊位于城市核心功能區(qū)以外，包括農(nóng)村集體建設(shè)用地，價格大部分在 300 萬元/畝-1000 萬元/畝之間。核心功能區(qū)的土地價格保持

37、高位，大部分在 2000 萬元/畝以上。可以看出，核心地區(qū)加油站專用地的價格較高，按面積最低 3 畝計算，單站土請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 9地的成本約為 6000 萬元，形成較高的資金壁壘，且核心區(qū)加油站專用地新增拍賣數(shù)量較少，核心地區(qū)的土地主要被“三桶 油”企業(yè)或外資企業(yè)，如殼牌，等擁有大量資金的大型能源企業(yè)獲得。圖 11: 2017 年-2020 年加油站土地招拍掛價格區(qū)間及平均值（萬元/畝）資料來源：全國公共資源交易平臺，信達證券研發(fā)中心2.政策“解綁”審批簡化，成品油市場化進程加快在取得加油站專用土地之后，公司新建加油站點需進入所屬地區(qū)的成品油零售體系五年規(guī)劃中并符合當?shù)叵嚓P(guān)技

38、術(shù)規(guī)范 的要求。我國成品油零售體系五年規(guī)劃由各省級和直轄市單位制定之后，再由各地級市按照當?shù)厣a(chǎn)生活的成品油需求、 汽車保有量情況和加油站企業(yè)申報情況等綜合制定詳細規(guī)劃。由于我國國民經(jīng)濟仍處于發(fā)展階段，因此各地五年計劃新增加 油站數(shù)量均會較前一階段有所增加。目前全國范圍內(nèi)各省市已啟動“成品油零售分銷體系十四五規(guī)劃”的編制工作。根據(jù)關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見和危險化學品經(jīng)營許可證管理辦法的規(guī)定，經(jīng)營成品油零售業(yè)務(wù)的加油 站企業(yè)應(yīng)當取得各地級市人民政府核發(fā)的成品油零售經(jīng)營許可證和地級市應(yīng)急管理部門核發(fā)的危險化學品經(jīng)營許可證。 2019 年和 2020 年，國務(wù)院接連發(fā)布的兩道促進商品和成品

39、油流通的文件，強調(diào)深化落實成品油流通“放管服”，廢止 2006 年發(fā)布的成品油市場管理辦法，取消成品油批發(fā)經(jīng)營資格的審批，下放成品油零售經(jīng)營資格的審批至地級市人民政府，在 保障成品油市場的同時，簡化了經(jīng)營企業(yè)的審批手續(xù)。我們認為，這將加快我國加油站零售終端的審批效率，間接降低了加 油站的準入門檻，加速我國成品油市場化發(fā)展的進程。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 10圖 12: 成品油零售經(jīng)營許可證書圖 13: 危險化學品經(jīng)營許可證資料來源：搜狐網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心資料來源：搜狐網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心二、租賃模式價廉物美，謹慎對待合同風險由于取得加油站土地的門檻較高，租賃加油站也成為了主流的取得加

40、油站運營權(quán)的主要方法之一。相較于租賃其他不動產(chǎn)， 加油站租賃具有租期長、租金高、法律風險較高等特點。租賃油站的來源主要是各地區(qū)擁有加油站，但沒有自營加油站意愿 的業(yè)主。租賃加油站的有民營加油站企業(yè)，如和順石油、山東地煉品牌等；也有大型國有企業(yè)，如中石化、中石油；有外資 企業(yè)，如 BP、殼牌。租賃合同包含的不動產(chǎn)，包括但不限于：房屋、罩棚、油罐、加油機具等。加油站租期通常在 10 年以 上，在支付租金方面，方式較為靈活，包括“一次付清或分期支付”、“一付多年，多年一付”、“一年一付”、“先付 N 年，之 后 M 年一付” 等多種方式，在租金方面，包括“固定租金”、“逐年遞增”、“固定租金 N 年

41、，后逐年遞增”、“分固定租金 N 年，后每 M 年遞增”、“分階段固定租金”。在簽訂租賃合同時，需要出租方提供危險化學品經(jīng)營許可證和成品油零售經(jīng)營許可 證，并在租賃合同簽訂后，與承租方進行證照變更。部分加油站在租入后，可能還需要進行部分設(shè)備改造升級。根據(jù)對和順石油披露的租賃加油站情況進行分析，可以看出，和順石油租賃加油站的租期通常在 10-20 年之間，且同一家加 油站企業(yè)在租賃加油站時，租金金額和具體支付方式受站點位臵、出租方要求和站點具體情況等多種因素影響而存在很大差 別。由于土地價格的快速上漲，且加油站合同租期較長，因租金上漲導致的合同違約風險較大。另外由于租賃加油站涉及土 地、許可證、

42、?；方?jīng)營責任等多方面因素，其產(chǎn)生合同糾紛的風險相較于其他方式也更大。租賃雙方在簽訂合同時，可以 附帶優(yōu)先購買權(quán)，這也是某些加油站企業(yè)培育可收購加油站的一種操作方式。我們認為：加油站租賃仍然是一種攤薄成本、 快速鋪開加油站規(guī)模的有效方式，未來仍將是加油站運營企業(yè)在業(yè)務(wù)擴張方面的主要選擇之一。但隨著土地價格逐年上漲， 加油站租金也將不斷上調(diào)，租金帶來的合同違約風險仍需注意。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 11表 6: 和順石油部分加油站租賃期和租金支付方式情況加油站名稱租賃期租金支付方式租金條款中意路加油站8 年固定租金 N 年，后逐年遞增前 5 年 37 萬/年，后 10 年每年租金在上一年

43、基礎(chǔ)上復(fù)式遞增 5%五里牌加油站10 年固定租金188 萬/年新韶加油站13 年逐年遞增第一年240 萬，第二年在第一年基礎(chǔ)上遞增7%，以此類推逐年遞增。順安加油站16 年固定租金 N 年，后逐年遞增第一年至第三年租金為 35 萬/年，自第四年起每年遞增 1 萬元展覽加油站17 年固定租金 N 年，后每 M 年遞增前 5 年 14.8 萬/年，此后每 5 年按 10%遞增時代加油站16 年分階段固定租金前 10 年 123.3 萬/年；后 10 年 147.96 萬/年前兩年 12 萬/年；第 3-7 年 12.8 萬/年；第 8-12 年 13.6 萬/年；第 13至 17 年 18 萬/年

44、；第 18 至 20 年 40 萬/年香樟路加油站18 年分階段固定租金資料來源：公司公告，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 12三、站點收購利好品牌擴張，資金壁壘只升不降21 世紀初期，“兩桶油”重組后中小加油站企業(yè)因為油荒導致破產(chǎn)的數(shù)量快速增加，同時“兩桶油”為了擴張油站規(guī)模，進行 了大量的加油站收購，收購的方式也成為了獲取一座加油站所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)最快捷的方式，且可選擇的加油站地理位臵可拓 展到存量區(qū)域，不受土地增量少的限制。我們對國內(nèi)加油站總量變化情況分析發(fā)現(xiàn)， 2006 年-2019 年，全國加油站總量增加1.3 萬座，其中“兩桶油”加油站數(shù)量增加僅 4500 座，其他

45、大部分增長來源于外資和民營加油站。我們發(fā)現(xiàn) 2017 年開始， 由于國家政策的放寬等原因，我國加油站數(shù)量增長迅速，3 年共計增加約 1 萬座加油站。如果以 2016 年為分界點，2006 年-2016 年期間，我國新增加油站數(shù)量僅 3000 余座，低于“兩桶油”品牌增量，約 4000 余座。分析“兩桶油”加油站結(jié)構(gòu)我們發(fā)現(xiàn)， 2006 年-2016 年，“兩桶油”對加盟商進行整改，加盟站點數(shù)量持續(xù)減少，這十年中，“兩桶油”的站點增量主要來源于自營 加油站的增長，包括新建和收購的加油站，該數(shù)量達到 6073 座?！皟赏坝汀奔佑驼驹隽看笥谌珖隽康闹饕蚴牵骸皟赏坝汀?除了新建加油站以外，對存量

46、加油站進行了大量的收購。我們認為，除去新建帶來的加油站數(shù)量凈增長，2006 年-2016 年期 間，我國加油站行業(yè)的格局發(fā)展同時大量采用了收購的方式進行存量整合。隨著行業(yè)各品牌的影響力逐漸提升，收購的方式 將成為各企業(yè)提高品牌市占率的有效手段，持續(xù)推動行業(yè)集中度提升。12,00010,0008,0006,0004,0002,0000圖 14: 2006 年-2019 年國內(nèi)加油站數(shù)量變動情況（座）14,0002006-20162006-2019中石化加油站變化量中石油加油站變化量全國加油站變化量-4%-3%-2%-1%0%1%2%27,00027,50028,00028,50029,00029

47、,50030,00030,50031,0002006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%15,00016,00017,00018,00019,00020,00021,00022,0002006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019資料來源：中石化公司公告，中石油公司公告，前瞻經(jīng)濟研究員，信達證券研發(fā)中心圖 15: 2006 年-2019 年中石化加油站數(shù)量與增速

48、（座，%）圖 16: 2006 年-2019 年中石油加油站數(shù)量與增速（座，%）31,5003%23,000自營加油站非自營加油站同比增速（右）自營加油站非自營加油站同比增速（右）資料來源：中石化公司公告，信達證券研發(fā)中心資料來源：中石油公司公告，信達證券研發(fā)中心通過對隆眾資訊網(wǎng)站上發(fā)布的加油站出售廣告進行統(tǒng)計，我們發(fā)現(xiàn)，通過公開渠道發(fā)布出售意向的加油站，主要是鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū) 省道、國道和鄉(xiāng)道上的民營加油站，大部分面積在 2-4 畝之間，屬于中型加油站。4 畝以上的大型加油站數(shù)量較少。單價方面， 一半以上的加油站業(yè)主報價在 200-400 萬元/畝，平均報價為 433.6 萬元/畝，這意味著收購一座

49、占地 4 畝的鄉(xiāng)鎮(zhèn)加油站市場均價約 1734.4 萬元。根據(jù)和順石油的上市擴張計劃，和順石油計劃在長沙市區(qū)內(nèi)按照每站 3850 萬元的水平，對核心區(qū)域的存量加油站進行租賃或者收購?？梢钥闯觯瑔巫佑驼臼召彽淖钌儋Y金需求，即收購一座占地 2 畝的小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)道路加油站，價格在 400-500 萬元；隨著道路級別升高，車流量逐步增加，加油站收購價格也越高，收購地理位臵優(yōu)越，車流量較大的中心 城市中大型加油站，所需的資金成本達到數(shù)千萬。標的加油站的加油機、油罐等硬件配臵也會抬高加油站收購成本，站點收請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 13購的資金壁壘整體較高。圖 17: 鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)出售加油站單價區(qū)間（萬元/

50、畝）圖 18: 鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)出售加油站土地面積區(qū)間（畝）0246810121416400,600)1000,2500)024681012144,6)8,15100,200)200,400)資料來源：隆眾資訊，信達證券研發(fā)中心1,2)2,4)資料來源：隆眾資訊，信達證券研發(fā)中心對比自建、租賃和收購加油站 3 中獲取加油站經(jīng)營權(quán)的方式，租賃加油站成本最低，但租賃合同風險最高；收購方式成本較 高，收購與租賃的方式獲得加油站所耗費的時間周期均較短，且可選擇的站點主要為存量站點，可選擇的標的多樣化。相比 之下，自建加油站所花費的時間長，受地塊限制較大，建設(shè)成本受逐年攀升的地價影響較大。表 7: 自建、租賃和

51、收購加油站的特點請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 14獲取方式獲取時間成本位臵可選性合同風險自建長高低，受新增地塊限制低，主要為自身風險租賃短低高，存量加油站高，租賃合同風險收購短高高，存量加油站中，所有權(quán)變更前后的風險資料來源：信達證券研發(fā)中心整理四、品牌連鎖吸引民企，加盟模式穩(wěn)定輸出加油站加盟的形式通常是中小加油站經(jīng)營者為了提高成品油銷售量和盈利空間，選擇加盟已經(jīng)有一定規(guī)模的加油站品牌，典 型的品牌包括：中石油、中石化、中海油、中化石油等國有能源企業(yè)；或和順石油、冠德車到、中國油聯(lián)等地區(qū)性或全國性 民營加油站品牌；或道達爾、延長殼牌等知名外資品牌。通常加盟商需要根據(jù)品牌商的形象標準進行站點

52、改造，并自行承擔 相關(guān)費用；品牌商提供系統(tǒng)的人員培訓，如中石化還會派駐 1 名管理人員以提高加盟商營運能力；最重要的是，加盟商的油 源均 100%來自于品牌商，歸屬于品牌商的成品油批發(fā)業(yè)務(wù)。不同品牌提出的加盟條件各不相同，“兩桶油”企業(yè)和外資油企對品牌加盟的輸出已經(jīng)形成了固定的模式，在加盟費方面，包 括：加盟費、信用保證金、品牌使用費（或特許金）和管理費等，其中加盟費和保證金為一次性支付，加盟費在 1 萬元-2 萬 元左右，保證金在 2 萬元-3 萬元左右；品牌使用費和管理費為每年支付，品牌使用費較少，約 1 千元-3 千元，管理費約 5 千 元-1 萬元，首年需支付的加盟費用在 4 萬元-6

53、 萬元左右。相比之下，民營加油站所需加盟費用較低，例如，和順石油的特許 經(jīng)營商無需支付加盟費用，僅使用品牌和簽訂供油合同；冠德車到根據(jù)合作方的業(yè)績實際增量收取費用。但近年來，中石化 逐漸減少非自營加油站數(shù)量至僅 6 座，主要開展加油站代理人制度，即中石化員工對公司加油站進行承包管理制度。盡管中 石油仍能加盟，但“兩桶油”加盟總量同比減少，且近年來優(yōu)質(zhì)的民營品牌在業(yè)績短期提升能力較“兩桶油”更強。我們認 為，隨著民營品牌的社會認可度逐漸提高和其增量開發(fā)能力的凸顯，民營加油站品牌對加盟商的吸引力會快速上升。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露 15五、“互聯(lián)網(wǎng)+”升級油站配置，智慧科技激活成品油市場1

54、.加油站標準化配臵智能升級加油站企業(yè)在學習國外加油站配置和多年發(fā)展的經(jīng)驗上，基本已經(jīng)建立了一套標準化的站點配置方案。首先是選址標準化。加油站首選車流集中的中心城區(qū)十字路口或主干道，其次選擇車流較高的風景區(qū)、港區(qū)、國道、省道等 地區(qū)，最后選擇在縣區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等地車輛通行必經(jīng)之路的縣道和鄉(xiāng)道。其次是人員配臵標準化。按照中石油的人員配備標準，一般設(shè)臵站長 1 人，年加油量 4000 噸以上的加油站增設(shè)副站長 1 人。設(shè)臵收銀員和加油員崗位，可以兼任，至少 1 人。另配備辦公管理人員、安全員、設(shè)備管理員、質(zhì)量監(jiān)督員等崗位。加油站收銀和加油人員一般實行 2-3 班輪班制度，加油站工作人員一般在 10 人左右

55、，根據(jù)站點規(guī)模，適當增減人員。站點配臵標準化。加油站建筑主體主要包括罩棚、站房、加油機和油罐，根據(jù)中石油 2010 年加油站建設(shè)標準，加油站站房分 為兩層，上層面積比下層面積大 140 平方米，下層包括便利店、辦公室等，便利店面積通常僅占一層面積的 50%左右。根據(jù) 最新版國家標準，按照單站油罐儲容將國內(nèi)加油站分為三個級別。加油站的油罐總?cè)莘e與單站日均加油量直接相關(guān)，一般為 加油站 3-5 天的售油量。圖 19: 加油站布局平面圖資料來源：信達證券研發(fā)中心整理表 8: 加油站等級劃分級別油罐容積（m）總?cè)莘e（m）單罐容積（m）一級150 V 210V 50二級90 V 150V 50汽油罐 V 30柴油罐