2022年數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀及產(chǎn)品布局分析

1、2022年數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀及產(chǎn)品布局分析1. 何為數(shù)字人民幣？1.1. 數(shù)字人民幣的定義隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，社會(huì)公眾對(duì)零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私 性等方面的需求日益提高。不少國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局緊密跟蹤金融科技發(fā)展 成果，積極探索法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，法定數(shù)字貨幣正從理論走向現(xiàn)實(shí)。 關(guān)于數(shù)字人民幣的定義，在中國(guó)人民銀行數(shù)字人民幣研發(fā)工作組發(fā)布的中國(guó)數(shù)字人民幣 的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)中指出，數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定 運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與實(shí)物人民幣等 價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性。1.2. 不同維度下

2、數(shù)字人民幣的屬性數(shù)字人民幣，又稱中國(guó)央行數(shù)字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國(guó)人民銀行發(fā)行的數(shù)字形 式的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀 行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。 由此可以看出，數(shù)字人民幣不僅是貨幣，而且也是一種電子支付工具。貨幣與支付工具的 界限原本就不清晰：一方面，貨幣天然具有充當(dāng)支付手段的職能屬性，在實(shí)際中也可充當(dāng) 支付工具的角色；另一方面，現(xiàn)有的各類電子支付工具一定程度上也可視為貨幣的不同載 體或表現(xiàn)形態(tài)。但是，在討論數(shù)字人民幣時(shí)，首先要肯定其基礎(chǔ)屬性是貨幣，是現(xiàn)有法幣 體系的組成和補(bǔ)充，其次

3、才是一種數(shù)字支付工具。根據(jù) 01 區(qū)塊鏈公眾號(hào)，在不同的維度 下數(shù)字人民幣具有多樣的屬性：（一）從貨幣角度看：數(shù)字人民幣主要定位于流通中現(xiàn)金（M0）數(shù)字人民幣主要定位于 M0，發(fā)行方是中國(guó)人民銀行。數(shù)字人民幣的發(fā)行實(shí)行央行中心化 管理，具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)向指定商業(yè)銀行批發(fā)數(shù)字人民幣，并負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣 的全生命周期管理，指定的商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向公眾提供數(shù)字人民幣兌換服務(wù)。數(shù)字人 民幣具有法償性，即只要國(guó)內(nèi)能使用電子支付的場(chǎng)景，都不能拒絕接收數(shù)字人民幣，就如 同當(dāng)前任何場(chǎng)所都不能拒絕接收人民幣現(xiàn)鈔一樣。 數(shù)字人民幣屬于基礎(chǔ)貨幣，其出現(xiàn)將改變我國(guó)的基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)?；A(chǔ)貨幣一般指流通于銀 行體

4、系之外被社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金與商業(yè)銀行持有的存款準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和 超額準(zhǔn)備金）。數(shù)字人民幣自身的定位是部分替代 M0，落地后可充當(dāng)現(xiàn)金使用，但其全新 的字符串形態(tài)特征不同于以往任何形式的基礎(chǔ)貨幣，所以數(shù)字人民幣的出現(xiàn)必然會(huì)在一定 程度上改變現(xiàn)有央行基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)。（二）從支付角度看：數(shù)字人民幣是無(wú)需依賴賬戶的數(shù)字支付工具數(shù)字人民幣是具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具。數(shù)字人民幣的價(jià)值屬性和現(xiàn)鈔類似，其本身 具有價(jià)值。 傳統(tǒng)電子支付工具以商業(yè)銀行存款貨幣為基礎(chǔ)，基于賬戶緊耦合模式，在轉(zhuǎn)移、流通過(guò)程 中需要依賴于賬戶。也就是說(shuō)，傳統(tǒng)電子支付工具本身并不具有價(jià)值，它與其在商業(yè)銀行 的賬戶綁定在一起，

5、利用傳統(tǒng)電子支付工具進(jìn)行支付時(shí)，需要對(duì)交易者的賬戶信息進(jìn)行驗(yàn) 證。因此，這類電子支付工具難以滿足用戶對(duì)于匿名支付及隱私保護(hù)的需求。 作為數(shù)字支付工具，數(shù)字人民幣支持銀行賬戶松耦合功能，無(wú)需依賴于賬戶就能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià) 值的轉(zhuǎn)移。在使用數(shù)字人民幣進(jìn)行交易的過(guò)程中，無(wú)需綁定實(shí)名賬戶驗(yàn)證持有者身份，而 只需驗(yàn)證數(shù)字人民幣本身的價(jià)值。同時(shí)，為滿足反洗錢(qián)相關(guān)規(guī)定，數(shù)字人民幣錢(qián)包采用了 “分級(jí)和限額安排”，即級(jí)別較低的錢(qián)包僅能進(jìn)行小額支付，如需進(jìn)行大額交易，則需進(jìn) 行身份認(rèn)證、賬戶綁定等獲取相應(yīng)的權(quán)限。（三）從應(yīng)用客群看：數(shù)字人民幣應(yīng)用客群為普通大眾綜合國(guó)際貨幣基金組織和英格蘭銀行對(duì)央行數(shù)字貨幣的定義，“央行數(shù)

6、字貨幣（CBDC）是 一種由央行發(fā)行的電子形式的法定貨幣，可以廣泛地被個(gè)人和企業(yè)用于支付，且具備一定 的可編程性或支持智能合約。” 根據(jù)面向的對(duì)象不同，CBDC 可以分為兩類，一類是面向 C 端的零售型 CBDC，另一類是 面向金融機(jī)構(gòu)之間的批發(fā)型 CBDC。中國(guó)人民銀行發(fā)行的數(shù)字人民幣即為零售型 CBDC， 其應(yīng)用客群為普通大眾，主要應(yīng)用于小額零售場(chǎng)景。 進(jìn)一步的，國(guó)際清算銀行又將零售型 CBDC 分為三類，分別是直接型、間接型和混合型。 其中，直接型指央行無(wú)需中介，直接面向個(gè)人提供支付服務(wù)；間接型指央行依托中介機(jī)構(gòu) 發(fā)行數(shù)字貨幣，但央行不掌握債權(quán)記錄；混合型是指央行引入支付服務(wù)提供商，實(shí)時(shí)

7、支付 由支付服務(wù)提供商完成，但央行仍然可以掌控所有債權(quán)記錄?；旌闲图葷M足了央行數(shù)字貨 幣的設(shè)計(jì)訴求，又能夠滿足零售支付中對(duì)速度、效率的訴求，是目前最符合現(xiàn)實(shí)需求的一 種設(shè)計(jì)模型。（四）數(shù)字人民幣與其他“貨幣形態(tài)”的對(duì)比數(shù)字人民幣補(bǔ)充現(xiàn)有支付體系，具備最高安全性。數(shù)字人民幣和電子支付賬戶不屬于同一 維度，二者在概念上不存在競(jìng)爭(zhēng)和取代關(guān)系。電子支付賬戶作為貨幣的載體，類似于錢(qián)包， 是一種金融基礎(chǔ)設(shè)施；而數(shù)字人民幣為錢(qián)包中的錢(qián)，是一種支付工具。 數(shù)字人民幣比現(xiàn)鈔更加便捷，比電子支付賬戶余額更加安全，雙離線支付和可控匿名等特 性對(duì)我國(guó)的電子支付體系起到良好的補(bǔ)充作用。與其他數(shù)字貨幣相比，比特幣幣值波動(dòng)

8、較 大，不具備基本的貨幣職能，分布式賬本技術(shù)在支付上缺乏可拓展性。雖然 Libra 與數(shù)字 人民幣均采用混合式架構(gòu)，但 Libra 的債務(wù)人為 Libra 協(xié)會(huì)，而數(shù)字人民幣則以國(guó)家信用為 背書(shū)，更具備安全性。在投放層要解決“怎么發(fā)”的問(wèn)題，就是通過(guò)一系列設(shè)計(jì)回答“用什么發(fā)”“發(fā)多少”。在 數(shù)據(jù)適當(dāng)脫敏的情況下，央行可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對(duì)數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通 等各環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)的分析，了解貨幣體系具體運(yùn)行規(guī)律，為精準(zhǔn)調(diào)控貨幣投放數(shù)量、投放 頻率提供數(shù)據(jù)支持，同時(shí)也能更好地滿足貨幣政策、宏觀審慎監(jiān)管和金融穩(wěn)定性調(diào)控等干 預(yù)需求。這也是數(shù)字人民幣發(fā)行的一個(gè)重要意義。要具體實(shí)現(xiàn)上述投放層設(shè)計(jì)

9、，則需要多 個(gè)功能模塊支撐，如交易通信模塊、智能運(yùn)算模塊、安全保障模塊等。在支付方式上，中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)周小川講到，目前央行數(shù)字貨幣電子支付的技術(shù)方案， 主要有以下五種：一是以賬戶為基礎(chǔ)的電子錢(qián)包，可以支持近程和遠(yuǎn)程交易；二是條碼支 付方案，包括現(xiàn)在廣泛使用的二維碼支付；三是利用 NFC（標(biāo)準(zhǔn)近場(chǎng)通信）進(jìn)行近程接觸 型交易，類似于 ApplePay、華為 Pay 等；四是手機(jī)中的銀行卡，包括通過(guò) POS 機(jī)、二維 碼或 NFC 支付的信用卡、銀聯(lián)閃付；五是預(yù)付卡，如香港基于 IC 卡的八大通電子收費(fèi)系 統(tǒng)。為支撐數(shù)字人民幣的支付方式，并圍繞這些支付方式構(gòu)建適合的金融體系，流通機(jī)構(gòu) 必須做出相

10、應(yīng)的技術(shù)變革。包括銀行核心系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、POS 機(jī)等，相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)流程 也會(huì)發(fā)生變化，如征信行業(yè)可以利用央行批準(zhǔn)的更詳實(shí)的交易數(shù)據(jù)為信貸行業(yè)提供更合理 的用戶信用評(píng)估。具體改造內(nèi)容可分為安全保障模塊、系統(tǒng)改造模塊、交易終端模塊和支 付技術(shù)模塊四部分。2. 數(shù)字人民幣當(dāng)下發(fā)展情況中國(guó)人民銀行高度重視法定數(shù)字貨幣的研究開(kāi)發(fā)。2014 年，成立法定數(shù)字貨幣研究小組， 開(kāi)始對(duì)發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行專項(xiàng)研究。2016 年， 成立數(shù)字貨幣研究所，完成法定數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建。2017 年末，經(jīng)國(guó)務(wù)院批 準(zhǔn)，人民銀行開(kāi)始組織商業(yè)機(jī)構(gòu)共同開(kāi)展法定數(shù)字貨幣（以下簡(jiǎn)稱數(shù)字人民

11、幣，字母縮寫(xiě) 按照國(guó)際使用慣例暫定為“e-CNY”）研發(fā)試驗(yàn)。目前，研發(fā)試驗(yàn)已基本完成頂層設(shè)計(jì)、功能研發(fā)、系統(tǒng)調(diào)試等工作，正遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實(shí)用的原則，選擇部分有代 表性的地區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)測(cè)試。2.1. 擁有軟錢(qián)包/硬錢(qián)包兩種形態(tài)，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景有序推進(jìn)2019 年末以來(lái)，人民銀行遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實(shí)用原則，在深圳、蘇州、雄安、 成都及 2022 北京冬奧會(huì)場(chǎng)景開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試，以檢驗(yàn)理論可靠性、系統(tǒng)穩(wěn)定性、 功能可用性、流程便捷性、場(chǎng)景適用性和風(fēng)險(xiǎn)可控性。2020 年 11 月開(kāi)始，增加上海、海 南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連 6 個(gè)新的試點(diǎn)地區(qū)。2022 年 3 月

12、 31 日，人民銀行召開(kāi)數(shù)字 人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作座談會(huì)，宣布有序擴(kuò)大數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍，在現(xiàn)有試點(diǎn)地區(qū)基礎(chǔ)上 增加天津市、重慶市、廣東省廣州市、福建省福州市和廈門(mén)市、浙江省承辦亞運(yùn)會(huì)的 6 個(gè) 城市作為試點(diǎn)地區(qū)，北京市和河北省張家口市在 2022 北京冬奧會(huì)、冬殘奧會(huì)場(chǎng)景試點(diǎn)結(jié) 束后轉(zhuǎn)為試點(diǎn)地區(qū)。數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)地區(qū)的選擇綜合考慮了國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域 協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略以及各地產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)等因素，目前的試點(diǎn)省市基本涵蓋長(zhǎng)三角、珠三角、 京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區(qū)，有利于試驗(yàn)評(píng)估數(shù)字人民幣在我國(guó)不同區(qū) 域的應(yīng)用前景。2020 年 12 月 29 日，北京市豐臺(tái)區(qū)金唐大廈的一家咖啡

13、店啟動(dòng)了數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景測(cè) 試，獲得授權(quán)的消費(fèi)者可以用數(shù)字人民幣錢(qián)包支付購(gòu)買(mǎi)各類商品。這是北京首個(gè)公開(kāi)的數(shù) 字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景。 2021 年 1 月 5 日，上海同仁醫(yī)院呼吸與危重癥醫(yī)學(xué)科醫(yī)生于亦鳴結(jié)束夜班，來(lái)到員工餐廳 購(gòu)買(mǎi)早餐。他取出一張帶有顯示屏的卡片，在員工餐廳的支付終端上輕輕一碰，即刻完成 了支付。順利取餐后，于醫(yī)生又來(lái)到旁邊的咖啡吧，外帶一杯咖啡，同樣使用卡片快速完 成了支付。這是數(shù)字人民幣“硬錢(qián)包”的首次亮相。它和普通交通卡的體驗(yàn)類似，不過(guò)在 右上角多了一個(gè)水墨屏窗口，消費(fèi)金額、卡片余額、離線可用次數(shù)可以一目了然。 數(shù)字人民幣擁有軟件錢(qián)包和硬件錢(qián)包兩種形態(tài)：軟件錢(qián)包，以手機(jī) A

14、pp 的形式存在；硬件 錢(qián)包，是指基于“芯片”形式存在的錢(qián)包，比如智能卡、手機(jī) eSE 等。上述事件中上海試 點(diǎn)使用的可視卡就屬于智能卡的一種，有屏幕顯示交易額、余額等信息，可通過(guò)藍(lán)牙等方 式與智能手機(jī)進(jìn)行交互，可以配合手機(jī) App 進(jìn)行查詢和賬戶信息同步。2.2. 數(shù)字人民幣 APP 上線覆蓋多個(gè)商戶，落地多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景數(shù)字人民幣 APP 的上線有望推動(dòng)更多的應(yīng)用場(chǎng)景接入，應(yīng)用生態(tài)將進(jìn)一步滲透、擴(kuò)展。 隨著數(shù)字人民幣（試點(diǎn)版）APP 的上架，數(shù)字人民幣覆蓋用戶規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)展，用戶憑借 試點(diǎn)地區(qū)手機(jī)號(hào)即可開(kāi)通數(shù)字人民幣錢(qián)包；運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)充，涵蓋工商銀行、農(nóng)業(yè)銀 行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀

15、行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、網(wǎng)商銀行（支付寶）和微眾 銀行（微信支付）；用戶可以在運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主錢(qián)包下設(shè)置“子錢(qián)包”，“子錢(qián)包”覆蓋美團(tuán)、 餓了么、天貓超市、滴滴、攜程、蘇寧易購(gòu)、途牛等 40 余個(gè)商戶，涉及購(gòu)物消費(fèi)、交通 出行、生活服務(wù)、旅游等多個(gè)場(chǎng)景。 在數(shù)字人民幣（試點(diǎn)版）APP 的上架的同時(shí)，美團(tuán)、騰訊、小米等均公開(kāi)了數(shù)字人民幣的 對(duì)接情況。美團(tuán)外賣(mài)場(chǎng)景開(kāi)通數(shù)字人民幣支付渠道；用戶在使用微信支付時(shí)，可選擇數(shù)字 人民幣方式；小米商城正式上線數(shù)字人民幣支付服務(wù)。2.3. 數(shù)字人民幣與紙鈔長(zhǎng)期并存，與第三方支付不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系當(dāng)有了數(shù)字人民幣，紙鈔及當(dāng)前第三方支付是否會(huì)受到?jīng)_擊？中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣

16、研究 所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春給出了答案。1、數(shù)字人民幣和紙鈔將長(zhǎng)期并存數(shù)字人民幣的出現(xiàn)是否會(huì)影響紙鈔和硬幣的正常使用、央行會(huì)不會(huì)強(qiáng)制要求人們使用數(shù)字 人民幣？針對(duì)這一市場(chǎng)熱議問(wèn)題，穆長(zhǎng)春給出官方回應(yīng)數(shù)字人民幣的發(fā)行不是靠行政 強(qiáng)制來(lái)實(shí)現(xiàn)的，而應(yīng)該以市場(chǎng)化的方式來(lái)進(jìn)行，根據(jù)老百姓的需要。另外，只要老百姓有 使用紙鈔的需求，人民銀行就不會(huì)停止紙鈔的供應(yīng)。 目前，在紙鈔和硬幣的流通中，所有商業(yè)銀行都可以面對(duì)公眾提供人民幣服務(wù)，所有公眾 都可以方便地獲得和使用現(xiàn)鈔。同樣的道理也將適用于數(shù)字人民幣。穆長(zhǎng)春強(qiáng)調(diào)，要確保 數(shù)字人民幣的廣泛可得。2、與微信、支付寶不存在競(jìng)爭(zhēng)“微信、支付寶和數(shù)字人民幣不是一個(gè)維度上的?！蹦麻L(zhǎng)春說(shuō)，微信、支付寶是金融基礎(chǔ) 設(shè)施，是“錢(qián)包”；而數(shù)字人民幣是支付工具，是“錢(qián)包的內(nèi)容”。 簡(jiǎn)而言之，在電子支付場(chǎng)景下，微信、支付寶這個(gè)“錢(qián)包”里裝著商業(yè)銀行存款貨幣。數(shù) 字人民幣發(fā)行后，大家仍可用微信、支付寶進(jìn)行支付，只不過(guò)錢(qián)包里裝的內(nèi)容增加了數(shù)字 貨幣。所以，數(shù)字人民幣與微信、支付寶不存在競(jìng)爭(zhēng)。3. 在數(shù)字人民幣相關(guān)產(chǎn)品深度布局公司作為國(guó)內(nèi)較早從事數(shù)字人民幣相關(guān)技術(shù)研究與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的企業(yè)之一，緊跟央行數(shù)字人 民幣試點(diǎn)步伐，參與相關(guān)技術(shù)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)的研究和制定，數(shù)字人民幣產(chǎn)品矩陣初步形成， 用戶側(cè)、發(fā)行側(cè)、受理側(cè)、系統(tǒng)側(cè)產(chǎn)品均已完成基礎(chǔ)