2022年度鋼鐵行業(yè)分析報告

1、201 某年度鋼鐵行業(yè)分析報告201 某年度鋼鐵行業(yè)分析報告行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè) 201 某年 2 月 1/6 需求疲軟鋼價低位運行產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性矛盾突出-鋼鐵行業(yè) 201 某年度分析報告一、201 某年鋼鐵行業(yè)回顧1、201 某年世界和我國鋼鐵產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高國際鋼鐵協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，201 某年全球 64 個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總 產(chǎn)量為 14.9 億噸，增長 6.8%，再創(chuàng)歷史新高。我國作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn) 國，粗鋼產(chǎn)量也創(chuàng)新高，達(dá)到 6.955 億噸，同比增長 8.9%，占全球粗鋼總產(chǎn)量 的 45.5%，占比提高近一個百分點。我國 201 某年上半年粗鋼生產(chǎn)還處于較高水平，但進(jìn)入

2、下半年，受國內(nèi)經(jīng) 濟(jì)增速下降，市場需求下降影響，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)減少。由于鐵礦石等原料價格 相對于鋼材價格下降有滯后效應(yīng)，中國鋼廠陷入了“用高價格礦石生產(chǎn)，以低 價格銷售鋼材”的困境，尤其去年第四季度以來，由于供需矛盾累積和成本增 高等因素影響，導(dǎo)致我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)利潤大幅下滑，虧損面擴(kuò)大。據(jù)中鋼協(xié) 公布的數(shù)據(jù)顯示，201 某年 77 家大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤 875 億元，比 201 某 年減少 42 億元，同比下降 4.51%。虧損企業(yè)擴(kuò)大到 8 家，共計虧損 32.8 億 元，虧損面達(dá) 10.4%。2、201 某年鋼材價格波動較大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾進(jìn)一步突出由于國際國內(nèi) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，受需求增

3、長趨緩、產(chǎn)能釋放較快的雙重擠壓，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)性矛盾進(jìn)一步突出。建筑材較好，加工材較差的局面依舊，這與前幾年我國 過度強調(diào)板帶比，引導(dǎo)國內(nèi)鋼廠超前發(fā)展加工材有關(guān)。具體表現(xiàn)為：線材和鋼 筋表觀消費量分別增長近一成五以上，行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè) 201 某年 2 月 2/6 而加工用中厚寬鋼帶表觀消 費增長不足百分之二，兩者相差較大。3、鋼廠資金成本大幅增加由于國內(nèi)整體資金緊張，致使全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)資金趨緊，鋼廠應(yīng)收、應(yīng)付賬第 1 頁 共 5 頁款額大幅度上升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，1-11 月 77 家大中型鋼鐵企業(yè)應(yīng)收賬款凈額 同比上升 19.82%，應(yīng)付賬款凈額同比上升 23.86%。部分企業(yè)為保

4、證生產(chǎn)經(jīng)營正 常運行，不得不放緩或是暫停部分項目的投資建設(shè)。1-11 月財務(wù)費用同比上升 37.18%。因銀行取消對企業(yè)貸款利率優(yōu)惠，嚴(yán)格控制新增貸款，加之鋼鐵行業(yè) 普遍使用的銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率升高，導(dǎo)致鋼廠融資成本快速上升，盈利能 力下降。同時中鋼協(xié)會員鋼廠長期貸款下降 6.17%，短期貸款大幅上升，企業(yè) 短期償債壓力加大。二、201 某年鋼鐵行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r預(yù)測從國內(nèi)外市場需求看，預(yù)計 201 某年中國粗鋼增速減半，總體產(chǎn)量將超 7 億噸，增長 4%左右。鋼鐵作為實體經(jīng)濟(jì)重要的原材料，其需求低迷所反映出的是中國整個制造 業(yè)、甚至整體經(jīng)濟(jì)的低迷。去年末，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“穩(wěn)中求進(jìn)”，明 確

5、今年將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，把保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā) 展作為重要目標(biāo)，這為今年鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展創(chuàng)造了一定有利條件。綜合分析國際國內(nèi)形勢，201 某年世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)震蕩和不穩(wěn)定。國內(nèi)經(jīng) 濟(jì)發(fā)展減速，內(nèi)需增長存在下行壓力，房地產(chǎn)、汽車、造船、鐵路基建等主要 鋼材需求行業(yè)的發(fā)展趨勢都充滿不確定性。需求不振將迫使鋼廠行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè) 201 某年 2 月 3/6 減產(chǎn)，鋼廠通過階段性限產(chǎn) 保價來謀求壓低礦價，鋼鐵企業(yè)盈利狀況有望局部得到一定改善。三、我行行業(yè)投向情況（一）授信審查審批情況 1、總體情況201 某年各級審批機構(gòu)共受理鋼鐵行業(yè)對公授信（不含額度集團(tuán)）2853 筆，其中

6、復(fù)議項目 91 筆、額度重啟 16 筆，貸新還舊 6 筆；通過筆數(shù) 2838 筆， 筆數(shù)通過率 99.47%；審議金額 2619.4 億元，通過金額 2271.3 億元，金額通過 率 86.71%。2、政策例外情況表 6：政策例外情況表單位：筆、億元是否例外政策例外非政策例外合計筆數(shù)通過筆數(shù)筆數(shù)通過率審議金額通過第 2 頁 共 5 頁金額金額通過率 3810099.4799.47%.42619.423.42247.92271.390 86.6886.71%鋼鐵行業(yè)政策例外項目較少，說明分行授信項目選擇基本能與我 行授信投向政策保持一致，當(dāng)前信貸投向政策總體上與實際情況較符合。（二） 授信使用情

7、況截止 201 某年年末，我行共審批鋼鐵行業(yè)授信 2853 筆，涉及客戶 2555 戶，授信余額 1706.8 億元。授信余額中表內(nèi)業(yè)務(wù)余額 520.8 億元，占全行表內(nèi) 授信余額的 8.4%。表外業(yè)務(wù)余額 1186 億元，占全行表外授信余額的 25.72%。行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè) 201 某年 2 月 4/6 按子行業(yè)劃分，新增授信 65%投向鋼貿(mào)企業(yè)，26%投向鋼廠和壓延企業(yè)。鋼廠和壓延企業(yè)授信余額占比持 續(xù)下降，由 201 某年的 50%下降為 44%。1、評級結(jié)構(gòu)表 1：客戶評級統(tǒng)計表單位：億元信用評級 CCCCD 總計201 某年 6 月末授信余額 179.5366.8420.93

8、08.6241.2170.88.40.31.38.21706 占比 10.5221.5 24.718.114.1100.50.020.080.5100.00%我行鋼鐵行業(yè)客戶評 級分布范圍較廣，但基本均能達(dá)到我行授信 B 級的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。授信企業(yè)評級主 要分布于 BB 級及以上，尤其是 A 級以上客戶授信余額占比最高。2、資產(chǎn)質(zhì)量表 3：資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計表單位：億元五級分類正常關(guān)注次級不良可疑貸款損失總計201 某年末余額 1690.18.54.81.51.占比 99.070.50.431 行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè) 201 某年 2 月 5/6 鋼鐵行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量良好。201 某年末不良貸款率為

9、0.43，不良率低于全行對公授信不良率平均水平。三、授信建議第 3 頁 共 5 頁201 某年，隨著國家重點基建項目投資和房地產(chǎn)投資減少的影響，在主要 生產(chǎn)原料價格居高不下，產(chǎn)成品價格持續(xù)低位徘徊的前提下，行業(yè)利潤率進(jìn)一 步降低。（一）大力調(diào)整鋼鐵行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)是我行防范授信風(fēng)險、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的 重要措施隨著國家對鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，我行應(yīng)及時抓住當(dāng)前產(chǎn)量增加、 供大于求的特點，統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識，堅決實施“有進(jìn)有退”的鋼鐵行業(yè)信 貸結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略。從大局出發(fā)，積極、穩(wěn)妥、有效、迅速地使我行鋼鐵企業(yè)授 信占比和結(jié)構(gòu)調(diào)整到一個合理、適度的水平。（二）嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵行業(yè)信貸政策按照授信政策的要求，

10、嚴(yán)格控制單一客戶及單一集團(tuán)客戶最高授信額度。 重點支持符合國家及地方產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保達(dá)標(biāo)、產(chǎn)品科技含量較高、市場需求 量大的優(yōu)質(zhì)鋼鐵企業(yè)授信。適度支持具有資源和區(qū)位優(yōu)勢的鋼廠以及特鋼企 業(yè)。對于未經(jīng)有權(quán)機構(gòu)批復(fù)的產(chǎn)能，嚴(yán)禁發(fā)放項目融資和固定資產(chǎn)貸款。對于 發(fā)放的流動資金貸款應(yīng)嚴(yán)控貸款用途，嚴(yán)防企業(yè)將授信資金挪用做未批復(fù)產(chǎn)能 的擴(kuò)產(chǎn)或新建項目上。（三）密切關(guān)注行業(yè)風(fēng)險，加強授信后管理行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè) 201 某年 2 月 6/6 針對我國鋼鐵行業(yè)高度依靠 國際原料資源供給，市場敏感度高，價格波動幅度大的特點，我行應(yīng)對已授信 的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)以及貿(mào)易類企業(yè)加強授信后管理，嚴(yán)格落實資金監(jiān)管、及時掌 握貸款的真實用途。定期深入企業(yè)內(nèi)部核實項目以及經(jīng)營進(jìn)展情況、產(chǎn)品銷售 以及資金回籠情況，客觀分析客戶還款能力的變化，積極防范市場風(fēng)險以及由 此引發(fā)的信用風(fēng)險。1、重點關(guān)注鋼貿(mào)企業(yè)倉單質(zhì)押授信風(fēng)險，關(guān)注操作環(huán)節(jié)、授信后管理風(fēng) 險。防止出現(xiàn)同一倉單在多家銀行重復(fù)質(zhì)押、用未付款賒購取得的、我行不是 唯一受益人的貨物進(jìn)行質(zhì)押導(dǎo)致的授信風(fēng)險。2、重點關(guān)注鋼貿(mào)企業(yè)資信風(fēng)險，包括其業(yè)務(wù)能力