通信運營商專題報告：憑借多種競爭優(yōu)勢-運營商云計算大有可為

1、通信運營商專題報告：憑借多種競爭優(yōu)勢_運營商云計算大有可為一、多因素驅(qū)動快速發(fā)展，云計算行業(yè)前景廣闊1.1 云計算應(yīng)用場景豐富，賦能多行業(yè)發(fā)展云計算可以廣泛應(yīng)用在各個行業(yè)，例如存儲云、醫(yī)療云、交通云、教育云、金融云等。 目前云計算的行業(yè)應(yīng)用尚有較大發(fā)展空間，隨著云計算技術(shù)產(chǎn)品、解決方案的不斷成熟，云計算理念的迅速推廣普及，云 計算必將成為未來中國重要行業(yè)領(lǐng)域的主流IT應(yīng)用模式。1.2 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動云計算需求上升數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，中國IT支出不斷上升，為云計算發(fā)展奠定基礎(chǔ)： 根據(jù)Garnter預(yù)測，2021年中國IT支出將達到3.04萬 億，相比2020年增長7.2%。2020年中國IT支

2、出預(yù)計將達到2.84萬億，相比2019年增長1.3%。企業(yè)云計算應(yīng)用度上升： 根據(jù)信通院數(shù)據(jù)，2019 年我國已經(jīng)應(yīng)用云計算的企業(yè)占比達到 66.1%，較 2018 年上升了 7.5pct。1.3 云計算市場規(guī)模迅速增長，行業(yè)前景廣闊全球市場：2020年全球云計算市場規(guī)模達2083億美元，同比增長13.1%，增速有所放緩。中國市場：2020年我國云計算市場規(guī)模達2091億元，增速高達56.6%。其中公有云1277億元，同比增長85.2%；私有云814億 元，同比增長26.1%。中國云計算市場呈爆發(fā)式增長，行業(yè)前景廣闊。1.4 互聯(lián)網(wǎng)巨頭齊聚云計算賽道，加快行業(yè)成熟國內(nèi)公有云IAAS市場：202

3、0年阿里云、天翼云、騰訊云分別以35.6%、13.3%、10.5%的份額（按銷售額計）占據(jù)中國公有云前三。全球公有云市場：據(jù)IDC統(tǒng)計，2020年全球公有云市場中，亞馬遜、微軟、阿里、谷歌和華為分別以40.8%、19.7%、9.5%、6.1%和 4.2%排名前五。1.5 三大運營商大力發(fā)展云計算業(yè)務(wù)三大運營商積極布局云計算業(yè)務(wù)，收入迅速增長：2020年電信天翼云營業(yè)收入111.75億元，同比增長58.42%；移動云營業(yè)收 入91.72億元，同比增長353.80%；聯(lián)通沃云營收達到38.4億元，同比增長62.71% 。2.1 資源優(yōu)勢2019年我國IDC企業(yè)競爭格局中，三大運營商市場份額（按銷售

4、額計）位列前三，總占比約達65%。中國電信：2020年IDC業(yè)務(wù)收入280億元，同比增長10.24%。全年云資源 池數(shù)量超過100個，具有700個IDC機房，超42萬個機架。中國移動：2020年IDC收入達162億元，同比增長54.4%；IDC可用機架達 36萬架。中國聯(lián)通：2020年IDC及云計算業(yè)務(wù)收入達234億元，同比增長26.1%基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢顯著，推動云網(wǎng)融合運營商可依托自身網(wǎng)絡(luò)資源發(fā)揮成本優(yōu)勢，以云網(wǎng)一體化服務(wù) 推動業(yè)務(wù)優(yōu)化升級。中國電信：按照其“2+4+31+X+O”的總體布局，加快天翼云和 IDC建設(shè)。中國移動：構(gòu)建“N+31+X”全網(wǎng)資源布局體系，打造遍布全國 各地市的數(shù)據(jù)

5、中心資源分布體系。中國聯(lián)通：以云網(wǎng)能力為基礎(chǔ)，構(gòu)建“6+N+1”創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力體 系，重磅發(fā)布新沃云6.0，整合云、大、物、安、鏈能力，初步 形成沃云PaaS。2.2 渠道優(yōu)勢：線上線下渠道融合，積極推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型無限下沉的數(shù)據(jù)中心計算資源為云服務(wù)提供了基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)云廠商市場主要集中在一線城市，在二三線城市乃至縣城鄉(xiāng)村，難 以自建機房提供云服務(wù)，這便為運營商提供了機會。中國電信：發(fā)揮線上線下融合優(yōu)勢，加快構(gòu)建全渠道融合、全場景覆蓋、全生態(tài)合作的營銷服務(wù)體系。中國移動：截至2020年實體渠道超過30萬家、泛渠道超300萬、線上業(yè)務(wù)辦理占比超60%、月觸達用戶近5億。公司將全力打造 泛終端全渠道銷售

6、聯(lián)盟，建設(shè)“云貨架、云商盟、云中臺”，全面提升銷售能力。中國聯(lián)通：大力構(gòu)建公眾渠道OMO體系，2020年互聯(lián)網(wǎng)交易占比突破80%。2.3 市場優(yōu)勢受益于政務(wù)、金融領(lǐng)域需求，運營商云計算大力推進云計算是傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基石，當(dāng)下各行業(yè)用云量保持快 速增長態(tài)勢，泛互聯(lián)網(wǎng)、政務(wù)、金融領(lǐng)域是云計算應(yīng)用的“排頭 兵”，金融、工業(yè)領(lǐng)域上云已形成規(guī)?；w系。由于政府和金融等領(lǐng)域需存儲大量征信數(shù)據(jù)、個人身份證等敏感性數(shù) 據(jù)，對上云的要求較高，而運營商們的“國家隊”、“央企”背景， 顯然具備一定公信力，在大客戶市場也更有優(yōu)勢，其中政府機構(gòu)以 “就近原則”選擇建設(shè)在本省或者本市的IDC。安全問題備受關(guān)注，

7、運營商積極布局匹配需求云計算安全能力備受關(guān)注。在全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮席卷下，越來越多的企業(yè)開始應(yīng)用云計算技術(shù)，資源集中使云平臺更容易 成為黑客攻擊的目標(biāo)，同時企業(yè)重要信息上云很有可能成為行業(yè)內(nèi)不良競爭的導(dǎo)火索。產(chǎn)業(yè)鏈下游端很多用云的企業(yè)本身是阿里、騰訊的競爭對手，三大運營商憑借其“國有“身份，依托資源優(yōu)勢，全面布局公有 云、私有云及混合云相關(guān)業(yè)務(wù)，為客戶信息安全、隱私的需求提供了有效保障。2.4 技術(shù)優(yōu)勢：人才激勵穩(wěn)步推進，自研能力持續(xù)提升運營商持續(xù)加大對高科技人才引入及一線員工和高績效團隊的激勵，激發(fā)員工 活力，推進科技創(chuàng)新。中國電信：成立天翼云科技公司子公司，主攻云計算領(lǐng)域，以“打造千億級

8、云 服務(wù)商”為目標(biāo)。實施差異化薪酬政策，將有限資源向“高精尖缺”科研人員 和高級專業(yè)人才傾斜。中國聯(lián)通：聚焦云引領(lǐng)，以研發(fā)資源有機統(tǒng)一，創(chuàng)新業(yè)務(wù)有根生長為核心驅(qū)動 力，圍繞資源、網(wǎng)絡(luò)、平臺、產(chǎn)品及生態(tài)，打造新沃云的自主核心能力。中國移動：加快推動人員向5G+AICDE等轉(zhuǎn)型領(lǐng)域遷移，持續(xù)提升數(shù)字化新型 人才占比，并進一步強化核心骨干人才激勵。2.5 運營商聯(lián)手合作伙伴，積極布局云生態(tài)合作布局云生態(tài)是未來發(fā)展云計算的關(guān)鍵，三大運營商積極發(fā)力：電信天翼云推出“同心計劃”，聯(lián)手合作伙伴打造云生 態(tài)；移動云發(fā)布“萬象計劃2.0”，堅持做最開放、最融合的云服務(wù)商；聯(lián)通沃云以“開放、合作、共贏”的原則，積

9、極構(gòu) 建云生態(tài)。三、三大運營商聚焦云計算，業(yè)績有望乘“云”而上3.1 天翼云：云計算業(yè)務(wù)具備先發(fā)優(yōu)勢，領(lǐng)跑運營商云服務(wù)天翼云自2012年成立以來業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，持續(xù)領(lǐng)跑運營商云計算賽道。據(jù)中國信息通信研究院調(diào)查統(tǒng)計，2019年公有云IaaS市場 天翼云云計算營收以12.80%的市場份額排名第二，云計算業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著。中國電信于2016年率先推出“2+31+x”資源池戰(zhàn)略布 局，2020年進一步明確 “2+4+31+X+O”的云網(wǎng)融合資源布局。依托自主研發(fā)的云平臺和5s安全體系，以及央企底蘊與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新 機制，為用戶提供安全云服務(wù)。產(chǎn)品包括：云主機、云存儲、云備份、桌面云、專享云、混合云、CDN、大

10、數(shù)據(jù)等，2021年云計 算主要發(fā)力點為政務(wù)云、金融云、醫(yī)療云、教育云、工業(yè)云5大領(lǐng)域。3.2 移動云：業(yè)務(wù)多頻協(xié)同，云網(wǎng)融合持續(xù)賦能云計算基于“5G+云”雙引擎驅(qū)動，中國移動聚焦云網(wǎng)融合一體化發(fā)展， 具備業(yè)務(wù)多頻協(xié)同優(yōu)勢。2019年，中國移動實施了“云改”戰(zhàn) 略，將“移動云”作為全公司最重要的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，持續(xù)加大投入，強化全網(wǎng)布局，構(gòu)建 “云網(wǎng)一體、貼身服務(wù)、隨心定制、安 全可控”的智慧云。并將5G 等多樣化網(wǎng)絡(luò)能力與移動云深度融合，云網(wǎng)融合統(tǒng)一編排調(diào)度。2020年移動持續(xù)加強網(wǎng)絡(luò)云8大區(qū)布 局、“N+31+X”移動云布局和“3+3+X”數(shù)據(jù)中心布局的完善?；谠苹?、集中化的技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模最大

11、的5G SA商用網(wǎng)絡(luò)于2020 年9月投入使用，為全國所有地級市、部分縣城及重點區(qū)域提供5G服務(wù)。此外將持續(xù)加強云數(shù)、云邊、云智融合生態(tài)建設(shè)。3.3 聯(lián)通沃云：深耕云計算業(yè)務(wù)，助力沃云升級聯(lián)通自2009年發(fā)布沃云1.0，多年深耕云計算業(yè)務(wù)。2019年發(fā)布沃云云計算戰(zhàn)略，為各級政企客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型、聯(lián)通集團數(shù)字化 轉(zhuǎn)型及5G時代萬物互聯(lián)創(chuàng)新，提供產(chǎn)品及服務(wù)支撐。搶抓產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展機遇，推進“云+智慧網(wǎng)絡(luò)+智慧應(yīng)用”融合模式。 2020年發(fā)布新沃云 6.0，以云網(wǎng)能力為基礎(chǔ)，構(gòu)建“6+N+1”創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力體系，整合云、大、物、智、安、鏈能力，初步形成沃 云 PaaS，在智慧城市、數(shù)字政府等重點領(lǐng)域規(guī)?；瘧?yīng)用。四、重點企業(yè)分析運營商PB估值持續(xù)走低，存在較大修復(fù)空間。2021年8月13日，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通港股、中國聯(lián)通A股的