務(wù)授信調(diào)查報告-肉食投資

1、PAGE 14第 PAGE 30頁共 NUMPAGES 30頁 中信銀行總行營業(yè)部公司業(yè)務(wù)授信調(diào)查報告支行/部部門 *廣廣場支行行客戶名稱稱 *肉食食投資有有限公司司 授信品種種 綜綜合授信信額度 申請金額額 2億元人民民幣授信期限限 同*集團統(tǒng)統(tǒng)一授信信期限擔保方式式 盡 職 聲 明明我們作為為主辦客戶戶經(jīng)理、協(xié)辦客客戶經(jīng)理理和經(jīng)辦辦單位負負責人承承諾，我我們已根據(jù)據(jù)中信銀銀行有關(guān)關(guān)規(guī)章制制度對申申請人進進行了調(diào)調(diào)查，調(diào)調(diào)查過程程中作到到了勤勉勉盡職。授信調(diào)調(diào)查報告告是我們們在對申申請人和和擔保人人公司經(jīng)經(jīng)營情況況、財務(wù)務(wù)狀況進進行全面面調(diào)查、核實和和分析基基礎(chǔ)上所所撰寫，我們承諾諾報告不不

2、存在故故意隱瞞瞞負面消消息、虛虛假記載載、誤導導性陳述述或重大大遺漏，并對后后附報告告所涉及及到的數(shù)數(shù)據(jù)和資資料完整整、真實實、可靠靠負責。 關(guān)于*肉肉食投資資有限公公司申請請2億元人民幣幣綜合授授信額度度的調(diào)查查報告借款人全全稱 *肉食投投資有限限公司是否新客客戶：是 否是否為展展期、借借新還舊舊等方式式的重組組貸款？ 是 否是否關(guān)聯(lián)聯(lián)方授信信： 是 否試評級結(jié)結(jié)果：CCCC客戶類型型正常類客客戶 壓縮縮類客戶戶 退出出類客戶戶 擔保情況況擔保方式式： 保證 抵押 質(zhì)押 其他擔保人/抵質(zhì)押押品： 第一部分分 申申請人情情況分析析一、公司司基本情情況介紹紹1、 *肉食食投資有有限公司司*肉肉食

3、投資資有限公公司（以以下簡稱稱“*肉食投投資”）成立立于20008年年9月，注注冊資本本30000萬美美元，220100年注冊冊資本增增至1億美元，法定代代表人于于旭波，為*集團團有限公公司總裁裁。*肉肉食投資資是*集團團旗下的的一家集集飼料加加工、畜畜禽養(yǎng)殖殖、屠宰宰、深加加工、冷冷鏈配送送、分銷銷及肉類類產(chǎn)品進進出口于于一體的的現(xiàn)代化化農(nóng)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化企企業(yè)。公公司控股股企業(yè)66家，包包括作為為貿(mào)易平平臺及推推動京津津業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的*肉肉食（北北京）有有限公司司；集種種豬培育育、飼料料加工、商品豬豬飼養(yǎng)、肉食品品加工及及配送于于一體的的武漢*肉肉食品有有限公司司、*肉食食(天津)有限公公司、*肉

4、肉食(江蘇)有限公公司；從從事肉雞雞飼養(yǎng)、屠宰加加工、禽禽肉銷售售的濰坊坊*禽業(yè)發(fā)發(fā)展有限限公司；從事雞雞肉熟制制品及方方便速凍凍食品加加工的濰濰坊*富瑞瑞食品有有限公司司。參股股企業(yè)11家，深深圳銘基基食品有有限公司司。同時時公司還還擁有*萬萬威客食食品有限限公司中中國大陸陸業(yè)務(wù)的的管理權(quán)權(quán)。*集團有限公司 COFCO CO.，LTD（1）公公司股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu) 1000%*集團（香港）有限公司 1000%明暉國際有限公司 1000%*肉食（香港）有限公司 1000%*肉食投資有限公司 （2）公公司組織織結(jié)構(gòu)控股/管理公司*濰坊富瑞*肉食北京*肉食武漢 *濰坊禽業(yè)*肉食江蘇*肉食天津養(yǎng)殖部財務(wù)部畜

5、肉部營銷部禽肉部肉制品部生豬屠宰豬肉銷售和配送國際貿(mào)易區(qū)域銷售肉制品生產(chǎn)肉制品銷售肉制品配送肉雞養(yǎng)殖肉雞屠宰禽肉熟食加工禽肉產(chǎn)品銷售和配送*肉食萬威客（管理權(quán)）*肉食投資有限公司種豬繁育、生豬養(yǎng)殖飼料加工人力資源戰(zhàn)略部工程與生產(chǎn)管理部（3）公公司高管管人員情情況于旭波：*肉食投投資有限限公司法法人代表表。19966年年出生，山東人人。19988年年畢業(yè)于于北京對對外經(jīng)濟濟貿(mào)易大大學國際際貿(mào)易專專業(yè)，后后獲得中中歐國際際工商學學院EMMBA。于旭波波先生119888年加入入*集團有有限公司司，19995年年任中國國糧油食食品進出出口總公公司期貨貨貿(mào)易部部副總經(jīng)經(jīng)理，119977年任*期期貨經(jīng)紀紀

6、有限公公司總經(jīng)經(jīng)理，119988年任*集集團有限限公司總總經(jīng)理助助理，220000年任*集集團有限限公司副副總裁。20007年55月，國國資委、國資委委黨委同同時下發(fā)發(fā)任免通通知，任任命于旭旭波為*集集團有限限公司總總裁、董董事、黨黨組成員員。2、 *肉肉食（北北京）有有限公司司*肉肉食（北北京）有有限公司司（以下下簡稱“*肉食北北京”）成立立于20009年年7月，為為*肉食投投資全資資控股子子公司，法定代代表人江江國金，注冊資資本1000萬美美元，今今年將增增資至5500萬萬美元，與*肉食投投資實際際為“兩塊牌牌子，一一班人馬馬”。公司司作為*肉肉食投資資的貿(mào)易易平臺，主要負負責肉食食業(yè)務(wù)的

7、的進出口口，同時時兼顧*肉肉食投資資在京津津地區(qū)的的業(yè)務(wù)拓拓展，旗旗下主要要推廣品牌牌包括“家佳康康”、“富瑞”、“萬威客客”等。3、最終終控股人人*集團有有限公司司*集集團有限限公司（以下簡簡稱“*集團”）成立于于19552年99月，為為國資委委直屬大大型央企企，注冊冊資本人人民幣3312223萬元元，法人人代表寧寧高寧。經(jīng)過十十幾年來來的不斷斷變革，公司從從傳統(tǒng)外外貿(mào)公司司成功地地轉(zhuǎn)型為為以全產(chǎn)業(yè)鏈鏈為基礎(chǔ)礎(chǔ)的全新新大型企企業(yè)集團團。*集團團擁有550余年年的國際際貿(mào)易經(jīng)經(jīng)驗，是是中國糧糧油食品品市場與與國際市市場之間間重要的橋梁，是小麥麥、大米米、玉米米、食糖糖、肉食食等大宗宗產(chǎn)品進進出

8、口的的主要渠道。20009年77月222日，國國務(wù)院國國有資產(chǎn)產(chǎn)監(jiān)督管管理委員員會披露露了20009年年度中央央企業(yè)考考核結(jié)果果，*集團團再度入入圍國資資委業(yè)績績考核AA級中央央企業(yè)。20110年，*集團以以2600.988億美元元的銷售售收入再再次入選選世界5500強強，位列列第3998位。這是*集集團連續(xù)續(xù)第十七七年入圍圍該榜單單。 二、公司司經(jīng)營情情況簡介介*集集團根據(jù)據(jù)“打造全全產(chǎn)業(yè)鏈鏈糧油、肉食品企企業(yè)”的集團團戰(zhàn)略定定位，依依據(jù)“專業(yè)化化經(jīng)營、扁平化化管理”的原則則， 20009年初初，為全全力打造造凸現(xiàn)*品品質(zhì)“安全、放心、健康”的肉食食品牌，*集團將將*發(fā)展有有限公司司原肉食食

9、部注冊冊成立為為*肉食投投資有限限公司，旗下所所有肉食食業(yè)務(wù)和和相關(guān)人人員全部部歸入*肉肉食投資資，并建建立起*集集團新的的業(yè)務(wù)板板塊*肉食板板塊。根根據(jù)*肉食食投資制制定5年戰(zhàn)略略發(fā)展規(guī)規(guī)劃，220111年將是是其高速速、健康康發(fā)展的的起點。1、產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈經(jīng)營營*肉肉食投資資主要負負責*肉食品品戰(zhàn)略的的制定與與實施，業(yè)務(wù)涉涉及肉食食品實業(yè)業(yè)投資和和經(jīng)營管管理。公公司擁有有控股企企業(yè)6家，圍圍繞京津津、長三三角、湖湖北消費費區(qū)進行行產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略略布局，已確立立三大核核心豬肉肉產(chǎn)地，兩大優(yōu)優(yōu)選雞肉肉產(chǎn)區(qū)。20009年20010年年*肉食投投資在天天津、湖湖北、江江蘇東臺臺等地建建立起222個生生豬綠色

10、色自養(yǎng)基基地，在在山東、江蘇宿宿遷兩地地建立起起38個肉肉雞生態(tài)態(tài)自養(yǎng)園園區(qū)，全全力打造造垂直一一體化的的豬肉/雞肉產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。垂直一體體化產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈流程程圖：選種 商品豬/雞養(yǎng)殖 屠宰 包裝 冷鏈運輸 市場營銷值得一提提的是，20110年初初，*集團團斥資人人民幣550億元元啟動了了*江蘇東東臺肉食食產(chǎn)業(yè)鏈鏈基地項項目, 以擴大大生豬養(yǎng)養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈。該該投資計計劃分為為多期工工程陸續(xù)續(xù)展開，其中一一期工程程在年內(nèi)內(nèi)開工建建設(shè)并已已于20110年8月投入入運行。該基地地是*肉食食投資獨獨立投資資、依托托自身技技術(shù)建設(shè)設(shè)的集生生豬養(yǎng)殖殖、屠宰宰、制品品加工為為一體的的肉食產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈項項目，預預計一期期

11、工程年年出產(chǎn)生生豬600萬頭以以上。后后期工程程將從20111年逐逐步展開開，最終終建成年年出欄1150萬萬頭以上上的生豬豬產(chǎn)銷一一體化工工程。*江江蘇東臺臺養(yǎng)豬基基地與上上海相距距3000公里左右右，該項項目剛好好與*旗下糧油油業(yè)務(wù)配配合，養(yǎng)養(yǎng)豬所需需的豆粕粕、菜籽籽粕等原原料可以以非常方方便地就就近供給給，憑借借有利條條件，方方便進入入上海等等一線城城市。國國家十二二五規(guī)劃劃將啟動動中國區(qū)區(qū)域豬肉肉生產(chǎn)的的整體規(guī)規(guī)劃和系系統(tǒng)布局局，計劃劃在幾個個區(qū)域內(nèi)內(nèi)形成生生豬飼養(yǎng)養(yǎng)、屠宰宰、豬肉肉加工為為核心的的生產(chǎn)基基地，同同時加快快地區(qū)之之間的綠綠色農(nóng)牧牧專業(yè)運運輸設(shè)施施的建設(shè)設(shè)，便于于豬肉生生產(chǎn)

12、鏈條條的配套套協(xié)調(diào)和和有機運運行。作作為國有有骨干糧糧食企業(yè)業(yè)，*集團團將在其其中充當當重要角角色。就就目前的的生產(chǎn)技技術(shù)和生生產(chǎn)條件件粗略估估算，*集集團500億元人民民幣的投投資形成成的豬肉肉產(chǎn)量將將近1000萬噸噸。隨著著后續(xù)投投入的加加大，在在中央和和地方政政府的支支持下，*集團以此此為平臺臺對地方方豬肉生生產(chǎn)企業(yè)業(yè)進行整整合并對對其它豬豬肉生產(chǎn)產(chǎn)基地通通過技術(shù)術(shù)轉(zhuǎn)讓、合作協(xié)協(xié)議、股股權(quán)融資資等方式式進行布布局，如如果未來來*集團整個個豬肉生生產(chǎn)布局局全部項項目順利利進行，將有可可能形成成接近110000萬噸的的生產(chǎn)能能力，約約占豬肉肉市場的的1/66，初步步形成壟壟斷態(tài)勢勢。2010

13、0年*肉食投投資開始始醞釀打打通全產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的的最后一一環(huán)，制制定出參參與終端端銷售的的規(guī)劃。建立直直營店一一方面是是進入終終端的嘗嘗試，另另一方面面拓寬了了既有的的銷售渠渠道，而而且有利利于整合合*集團的的廣告資資源，集集中陳列列、更好好地宣傳傳*品牌。20111年1月18日，*肉食北北京開始始發(fā)力終終端銷售售模式，在北京京花市大大街開立立首家直直營店，主營*旗旗下品牌牌家佳康康肉類制制品，包包括冷鮮鮮肉、豬豬肉制品品、禽肉肉制品，引導消消費從產(chǎn)產(chǎn)品化到到品牌品品質(zhì)化。據(jù)了解解，*肉食食北京在在年內(nèi)還還將加快快擴張速速度，繼繼續(xù)開設(shè)設(shè)專賣店店、超市市店中店店，希望望進一步步加大對對終端銷銷售的

14、掌掌控力度度。2、進出出口業(yè)務(wù)務(wù)作為*肉食食投資的的貿(mào)易平平臺，*肉肉食北京京主要負負責*肉食食板塊的的進出口口業(yè)務(wù)。20110年公公司進口口總額約約為1.94億億元人民民幣。公公司主要要兩大國國外貿(mào)易易合作商商規(guī)模龐龐大、資資信良好好：泰森森（Tyysonn）公司司成立于于19335年，是世界界最大的的雞肉、牛肉和和豬肉生生產(chǎn)廠商商，連續(xù)續(xù)多年被被“財富”雜志評評為世界界5000強企業(yè)業(yè)。Smmithhfieeld公公司成立立于19936年年，是世世界最大大的豬肉肉供應商商，與泰泰森公司司一樣位位列世界界5000強，20010年年銷售總總額近1110億美美元。公公司代理理進口肉肉類，先先與下

15、游游經(jīng)銷商商達成采采購協(xié)議議，經(jīng)銷銷商存入入10% 保證證金后，公司方方對外開開立進口口信用證證，用“以銷定定采”的模式式來保證證高效率率的資金金鏈運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，肉類類進口后后經(jīng)銷商商付款提提貨、再再銷售給給必勝客客、麥當當勞、家家樂福等等大型肉肉食加工工企業(yè)。穩(wěn)健的的業(yè)務(wù)模模式，降低了公公司的資資金占壓壓風險。*肉肉食投資資的下屬屬控股公公司 濰坊*富瑞瑞食品有有限公司司擁有來來自于德德國、荷荷蘭和日日本的先先進生產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備，專注于于全熟西西式雞肉肉產(chǎn)品加加工，產(chǎn)品出出口到新新加坡、馬來西西亞、中中東和加加勒比海海地區(qū)；產(chǎn)品適適合客戶戶群體較較廣，銷銷往酒店店餐廳、快餐店店和零售售超市賣賣場；是是漢

16、堡王王香港和和新加坡坡餐廳的的唯一熟熟制雞肉肉產(chǎn)品供應應商；產(chǎn)產(chǎn)品出口口量年年年攀高。三、財務(wù)務(wù)分析1、*肉食食投資有有限公司司近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)列示：單位：萬元資產(chǎn)負債指標項目2008年末2009年末2010年末10與09年末相比變化率2011年3月資產(chǎn)總計自動計算40,521 102,533 153%113,621 流動資產(chǎn)合計13,137 44,765 241%45,984 其中：貨幣資金13,110 31,691 142%26,240 交易性金融資產(chǎn)0 0 應收票據(jù)0 0 0 應收賬款0 0 0 預付帳款0 0 0 其他應收款27 13,074 48322%19745 存貨0 0 0

17、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0 0 0 其他流動資產(chǎn)0 0 0 非流動資產(chǎn)合計27,384 57,768 111%67,637 其中: 可供出售金融資產(chǎn)0 0 0 持有至到期投資0 0 0 長期應收款0 0 0 長期股權(quán)投資26,631 57,151 115%67,024 投資性房地產(chǎn)0 0 0 固定資產(chǎn)176 168 -5%164 在建工程0 0 0 無形資產(chǎn) 0 0 0 其中：土地使用權(quán)0 0 0 商譽0 0 0 其他非流動資產(chǎn)0 0 0 負債合計 自動計算17,026 32,517 91%45,377 流動負債合計17,026 32,517 91%45,377 其中：短期借款0 12,000

18、25,000 應付票據(jù)0 0 0 交易性金融負債0 0 0 應付賬款219 16 -93%0 預收款項0 0 0 其他應付款 16,761 20,366 22%20,301 一年內(nèi)到期的非流動負債0 0 0 其他流動負債0 0 0 非流動負債合計0 0 0 其中：長期借款0 0 0 應付債券0 0 0 長期應付款0 0 0 專項應付款0 0 0 其他非流動負債0 0 0 剛性負債合計自動計算0 12,000 25,000 所有者權(quán)益合計23,495 70,016 198%68,244 其中：實收資本（股本）20,482 67,005 227%67,005 資本公積2,455 5,455 122

19、%5,455 盈余公積0 0 0 未分配利潤558 (2,444)(4,215) 少數(shù)股東權(quán)益0 0 0 負債和所有者權(quán)益總計自動計算40,521 102,533 153%113,621 資產(chǎn)負債率%自動計算42.0%31.7%-25%39.9% 流動比率自動計算0.77 1.38 78%1.01 速動比率自動計算0.77 1.38 78%1.01 已獲利息倍數(shù)自動計算(45.4)(13.0)71%(2.6) 校驗項：流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)-流動負債-非流動負債-所有者權(quán)益合計=0通過通過通過通過盈利指標營業(yè)收入0 0 0 其中：主營業(yè)務(wù)收入0 0 0 營業(yè)成本000 其中：主營業(yè)務(wù)成本0 0

20、0 營業(yè)稅金及附加0 0 0 銷售費用0 0 0 管理費用1,641 3,095 89%1,276 財務(wù)費用(12)214 495 資產(chǎn)減值損失0 0 0 投資收益0 307 0 其中：對投資和合營企業(yè)的投資收益0 0 0 營業(yè)利潤(1,629)(3,002)-84%(1,771) 加：營業(yè)外利潤2,186 0 0 利潤總額557 (3,002)(1,771) 減：所得稅費用0 0 0 凈利潤557 (3,002)(1,771)總資產(chǎn)報酬率1.4%-4.2%凈資產(chǎn)收益率4.7%-6.4%主營業(yè)務(wù)利潤率自動計算#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!資產(chǎn)運營指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.0

21、 0.0 應收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!存貨周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!應付賬款周轉(zhuǎn)率0.0 0.0 預收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!預付賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!現(xiàn)金流指標經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(366)(9,507)-2498%(8,101) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計8 8,298 103625%13,889 其中：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金0 0 0 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 0 829813,889 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(7

22、,012)(30,224)-331%(9,873) 投資活動現(xiàn)金流入小計0 307 0 其中：收回投資收到的現(xiàn)金0 0 0 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額20,482 58,393 185%12,766 籌資活動現(xiàn)金流入小計20,482 68,522 235%18,000 其中：取得借款收到的現(xiàn)金0 22,000 18,000 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響6 (81)(243)現(xiàn)金凈增加額13,110 18,581 42%(5,451) 校驗項：經(jīng)營活動凈額+投資活動凈額+籌資活動凈額+匯率變動=現(xiàn)金凈增加額=期末貨幣資金-期初貨幣資金通過通過通過通過盡管*肉食食投資220088年9月注冊冊成

23、立，但由于于涉及兩兩大業(yè)務(wù)務(wù)板塊*發(fā)展展板塊與與*肉食板板塊的交交接，會會計劃分分范圍直直到20009年年10月才才初步定定下來，因此公公司未能能向我行行提供220088年年度度財務(wù)報報表。根根據(jù)公司司向我行行提供的的連續(xù)兩兩期年報報及最近近一期月月報顯示示，公司司呈現(xiàn)出出健康穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)展展的態(tài)勢勢，各主主要財務(wù)務(wù)指標向向好。（1）償償債能力力分析 截至220100年末，*肉食投投資 資產(chǎn)總總額達110.225億元元，負債債總額達達3.225億元元，資產(chǎn)產(chǎn)負債率率達31.71%；資產(chǎn)產(chǎn)、負債債總額 分別較上上年同期期相比提提高1553%、91%，資產(chǎn)產(chǎn)總額上上漲幅度度遠大于于負債總總額上漲漲幅度

24、，因此220100年公司司資產(chǎn)負負債率較較上年同同期相比比下降225%，公司償償債壓力力下降。 單位：萬元項目2009年末余額2010年末余額10年較09年變化率資產(chǎn)總額40,521102,533153%其中：貨幣資金13,11031,691142% 其他應收款2713,07448322% 長期股權(quán)投資26,63157,151115%如圖表所所示公司司資產(chǎn)總總額上漲漲幅度大大，主要要由于貨貨幣資金金、其他他應收款款、長期期股權(quán)投投資三個個科目余余額較上上年同期期相比漲漲幅均在在1000%以上上所致。其其他應收收款科目目主要核核算*肉食食投資與與下屬控控股子公公司內(nèi)部部資金往來來，其中中90%其

25、他應應收款賬賬齡在33個月以以內(nèi)，這這反映了了公司對對下屬子子公司具具有資金金管理職職能，在在子公司司發(fā)展初初期適時時給予流流動資金金周轉(zhuǎn)支支持，但但賬齡控控制嚴格格，資金金內(nèi)部管管理水平平較高。20110年*肉食投投資對*肉肉食（天天津）有有限公司司、*肉食食（江蘇蘇）有限限公司、武漢*肉肉食品有有限公司司等下屬屬子公司司分別追追加了股股權(quán)投資資，用于于生豬健健康生態(tài)態(tài)養(yǎng)殖產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化項項目的投投入建設(shè)設(shè)，以擴擴大生豬豬養(yǎng)殖產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，這導致致公司長長期股權(quán)權(quán)投資出出現(xiàn)大幅幅上漲。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)中20009年年末和220100年末，公司流流動資產(chǎn)產(chǎn)分別為為1.331 億億元和44.477億元，占總資資

26、產(chǎn)的比比重分別別為322.422%和443.666% 。20009 年至220100年*肉食食投資流流動資產(chǎn)產(chǎn)占總資資產(chǎn)的比比重穩(wěn)定定增長，并保持持相對較較高比例例，說明明公司的的資產(chǎn)流流動性較較高，且且持續(xù)向向好。負負債結(jié)構(gòu)構(gòu)中20110年流流動負債債余額33.255億元，較上年同期期余額相相比上漲漲了911%，主主要由于于公司220100年出現(xiàn)現(xiàn)外部短短期借款款余額1.2億元元所致。由于流流動資產(chǎn)產(chǎn)總額大大于流動動負債總總額，220100年公司司營運資資本1.22億億元，流流動比率率、速動動比率均均為1.38，這兩項項財務(wù)指指標與上上年同期期相比提提高了778% ，說明明公司短短期償債債能

27、力較較20009年有有所提高高。20100年*肉食投投資實收收資本增增至人民民幣6.7億元元，得益益于公司司最終控控股人*集集團大力力支持新新興板塊塊，依據(jù)據(jù)*肉食投投資制定定的五年年戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃，加加大對肉肉食板塊塊的投入入力度，使其注注冊資本本增至11億美元元，助其其積極推推進在各各地建立立生豬養(yǎng)養(yǎng)殖、生生雞養(yǎng)殖殖產(chǎn)業(yè)化化項目。公司20009年年資本公公積余額額為24454萬萬元，220100年資本本公積余余額比上上年增加加30000萬元元，為*集集團于220100年11月轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)撥給*肉肉食投資資的中央央預算內(nèi)內(nèi)投資補補助資金金。公司司20110年所所有者權(quán)權(quán)益總額額較20009年年上幅119

28、8%，產(chǎn)權(quán)權(quán)比率降降低，意意味著公公司的經(jīng)經(jīng)營風險險并非主主要由債債權(quán)人承承擔，債債權(quán)人權(quán)權(quán)益受保保障程度度相應提提高。（2）盈盈利能力力分析由于*肉食食投資為為投資管管理公司司，并無無任何形形式的營營業(yè)收入入，20010年年管理費費用比220099年增加加了近114544萬元，這反映映了公司司人員隊隊伍在壯壯大，經(jīng)經(jīng)營規(guī)模模日漸擴擴大。公公司利潤潤主要來來源于從從下屬控控股子公公司取得得的投資資收益。*肉食投投資正處處于進行行大規(guī)模模產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略布局局時期，對下屬屬控股子子公司投投資力度度大；但但子公司司也多處處于發(fā)展展初期，生豬、肉雞等等養(yǎng)殖產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化項項目前期期建設(shè)投投入大，經(jīng)營期期間費用用

29、高，整整體盈利利水平有有待提高高，因此此現(xiàn)階段段母公司司取得投投資收益益的規(guī)模不不大，易易出現(xiàn)凈凈虧損。20009年公公司實現(xiàn)現(xiàn)凈利潤潤5577萬元，20110年公公司出現(xiàn)現(xiàn)凈虧損損30002萬元元，但這這兩個數(shù)據(jù)并并不具有有可比性性，不能能說明公公司盈利利能力降降低，因因為20009年年公司有有一筆收收購溢價價，實現(xiàn)現(xiàn)營業(yè)外外利潤221866萬元，這屬于于不確定定、波動因因素。令令人欣喜喜的是220100年公司司取得了了投資收收益3007萬元元，提前前實現(xiàn)了了公司預預想，雖雖然金額額不大，但使其其更加充充滿信心心，堅定定不移地地實施公公司既定定的戰(zhàn)略略發(fā)展規(guī)規(guī)劃，同同時這也也體現(xiàn)出出*肉食投

30、投資產(chǎn)業(yè)業(yè)布局已已初具規(guī)規(guī)模，“控制源源頭，肉肉食全產(chǎn)產(chǎn)品鏈”經(jīng)營模模式將使使其在肉肉食品行行業(yè)逐步步凸顯出出不可替替代的優(yōu)優(yōu)勢，未未來有巨巨大的利利潤創(chuàng)造造空間。（3）現(xiàn)現(xiàn)金流分分析20099年20110年公公司投資資規(guī)模呈呈階梯式式發(fā)展，不斷加加大對下下屬子公公司的投投資力度度，加快快三大核核心豬肉肉產(chǎn)地、兩大優(yōu)優(yōu)選雞肉肉產(chǎn)區(qū)的的建設(shè)步步伐，提提高生產(chǎn)產(chǎn)能力及及市場拓拓展能力力，因此此連續(xù)兩兩年投資資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量為負負，這實實屬公司司成立初初期的發(fā)發(fā)展需要要。為保保證資金金正常周周轉(zhuǎn)，220100年公司采用用銀行信信貸融資資渠道，取得借借款人民民幣2.2億元元，另外外得到集集

31、團的大大力支持持，吸收收資本投投入4.65億億元，籌籌資活動動現(xiàn)金流流入小計計6.885億元元、產(chǎn)生生現(xiàn)金流流量凈額額5.883億元，在一一定程度度上滿足足自身資資金需求求。從整整體看，公司220100年度現(xiàn)現(xiàn)金及現(xiàn)現(xiàn)金等價價物凈增增加額為為1.885億元元，現(xiàn)金金流正常常。 綜上，*肉肉食投資資正在不不斷改善經(jīng)營營狀況，未來盈盈利預期期較高，公司具具有巨大大的發(fā)展展?jié)摿?，具備對對外舉債債能力。2、*肉食食（北京京）有限限公司近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)列示：單位：萬元資產(chǎn)負債指標項目2008年末2009年末2010年末10與09年末相比變化率2011年3月資產(chǎn)總計自動計算1,046 8,741 736

32、%11,939 流動資產(chǎn)合計852 8,439 890%11,838 其中：貨幣資金816 1,125 38%1,795 交易性金融資產(chǎn)0 0 0 應收票據(jù)0 0 0 應收賬款0 683 1,195 預付帳款0 95 35 其他應收款5 318 6260%777 存貨32 6,218 19331%8,036 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0 0 0 其他流動資產(chǎn)0 0 0 非流動資產(chǎn)合計194 302 56%101 其中: 可供出售金融資產(chǎn)0 0 0 持有至到期投資0 0 0 長期應收款0 0 0 長期股權(quán)投資0 0 0 投資性房地產(chǎn)0 0 0 固定資產(chǎn)127 99 -22%48 在建工程66 0 0

33、 無形資產(chǎn)0 53 53 其中：土地使用權(quán)0 0 0 商譽0 0 0 其他非流動資產(chǎn)0 0 0 負債合計自動計算444 8,742 1869%10,681 流動負債合計444 8,742 1869%10,681 其中：短期借款0 0 0 應付票據(jù)0 0 0 交易性金融負債0 0 0 應付賬款62 643 937%118 預收款項0 1,499 881 其他應付款414 7,082 1611%10,262 一年內(nèi)到期的非流動負債0 0 0 其他流動負債0 0 0 非流動負債合計0 0 0 其中：長期借款0 0 0 應付債券0 0 0 長期應付款0 0 0 專項應付款0 0 0 其他非流動負債0

34、0 0 剛性負債合計自動計算0 0 0 所有者權(quán)益合計602 (1)1,258 其中：實收資本（股本）683 683 0%683 資本公積0 0 0 盈余公積0 0 0 未分配利潤(81)(684)-744%575 少數(shù)股東權(quán)益0 0 0 負債和所有者權(quán)益總計自動計算1,046 8,741 736%11,939 資產(chǎn)負債率%自動計算42.4%100.0%136%89.5%流動比率自動計算1.920.97-50%1.11速動比率自動計算1.850.25-86%0.36已獲利息倍數(shù)自動計算自動計算(39.2)#VALUE!40.4校驗項：流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)-流動負債-非流動負債-所有者權(quán)益合計=

35、0通過通過通過通過盈利指標營業(yè)收入011,61611,814其中：主營業(yè)務(wù)收入011,61611,814營業(yè)成本010,89211,100其中：主營業(yè)務(wù)成本010,89211,100營業(yè)稅金及附加000銷售費用797613843%184管理費用73252245%85財務(wù)費用1511資產(chǎn)減值損失80投資收益自動計算其中：對投資和合營企業(yè)的投資收益自動計算營業(yè)利潤(80)(527)-559%433加：營業(yè)外利潤0(76)0利潤總額(80)(603)-654%433減：所得稅費用000凈利潤(80)(603)-654%433總資產(chǎn)報酬率#VALUE!-12.3%#VALUE!凈資產(chǎn)收益率-26.6%

36、-200.7%-655%主營業(yè)務(wù)利潤率自動計算#DIV/0!6.2%#DIV/0!6.0%資產(chǎn)運營指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率#VALUE!2.4#VALUE!應收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!34.0#DIV/0!存貨周轉(zhuǎn)率0.03.5應付賬款周轉(zhuǎn)率0.030.9預收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!15.5#DIV/0!預付賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!229.3#DIV/0!營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)#DIV/0!4.5#DIV/0!現(xiàn)金流指標經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額229478109%882經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計30020,3946698%16,159其中：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金013,98312,281收到其他與經(jīng)營活動有

37、關(guān)的現(xiàn)金3006,4112037%3,877投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(87)(169)-94%0投資活動現(xiàn)金流入小計000其中：收回投資收到的現(xiàn)金000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額68300籌資活動現(xiàn)金流入小計68300其中：取得借款收到的現(xiàn)金000匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(9)00現(xiàn)金凈增加額816309-62%882校驗項：經(jīng)營活動凈額+投資活動凈額+籌資活動凈額+匯率變動=現(xiàn)金凈增加額=期末貨幣資金-期初貨幣資金通過通過通過通過*肉肉食北京京成立于于20009年7月，由于受受*發(fā)展板板塊與*肉肉食板塊塊業(yè)務(wù)交交接的影影響，公公司于220099年111月整合合完畢財財務(wù)報表表，因此

38、此20009年度度財務(wù)報報表不能能正常反映映其經(jīng)營情情況。根根據(jù)公司司提供給給我行的的20110年度度財務(wù)報報表及最最近一期期月報來來看，公公司經(jīng)營營已逐漸漸步入正正軌。（1）償償債能力力分析據(jù)財務(wù)報報表數(shù)據(jù)據(jù)顯示，截至220100年末*肉食食北京資資產(chǎn)總額額87441萬元元，負債債總額887422萬元，資產(chǎn)負負債率1100%。企業(yè)業(yè)無長、短期借借款，其其他應付付款余額額占比負負債總額額81.01%。其他他應付款款科目主主要核算算*肉食北北京與*肉食食投資及及其下屬屬其他子子公司業(yè)業(yè)務(wù)資金金往來。由于母母公司*肉肉食投資資無自營營業(yè)務(wù)，*肉食北北京作為為其貿(mào)易易平臺，大力拓拓展京津津地區(qū)市市場

39、，發(fā)發(fā)揮內(nèi)部部協(xié)同效效應，加加大庫存存商品儲儲備，為為下一步步銷售做做準備，因此220100年公司司其他應應付款期期末余額額70882萬元元，擴大大了負債債規(guī)模。流動負負債總額額大于流流動資產(chǎn)產(chǎn)總額，存貨占占比流動動資產(chǎn)773.445%，相應公公司流動動比率，速動比比率均低低于1，報表表數(shù)據(jù)顯顯示企業(yè)業(yè)的短期期償債能能力較弱弱，但公公司尚無無外部借借款，內(nèi)內(nèi)部業(yè)務(wù)務(wù)資金往往來擴大大了負債債規(guī)模，實際償償債壓力力大大降降低。（2）盈盈利能力力分析公司全年年實現(xiàn)主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入11.166億元，承擔主營營業(yè)務(wù)成成本1.08億億元，購貨貨成本占占比高，主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤潤率6.23%，經(jīng)營營毛利僅僅在一

40、定定程度上上抵補了了部分期期間費用用。由于于*肉食北北京處于于業(yè)務(wù)起起步階段段，為拓拓展市場場、建立立良好口口碑，前前期市場場費用及及廣告費費用投入入大，因因此公司司20110年度度出現(xiàn)凈凈虧損6603萬萬元。*肉食北京京雖然成成立時間間不長，但實際際業(yè)務(wù)較較成熟，已有了了穩(wěn)定的的下游經(jīng)經(jīng)銷商；加之公公司已打打通全產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的的最后一一環(huán)，建建立直營營店，逐逐步深入入到終端端銷售，未來有有巨大的的利潤創(chuàng)創(chuàng)造空間間。（3）資資產(chǎn)管理理能力分分析20100年公司司應收賬賬款6883萬元，賬齡齡在3個月以以內(nèi)的應應收賬款款占比997.551%，應收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率344%，公司應應收賬款款的管理理效率較

41、較高，在在一定程程度上增增加了流流動資產(chǎn)產(chǎn)的收益益能力，使公司司短期償償債能力力得到一一定保障障。為拓拓展市場場，公司司20110年庫庫存商品品余額662188萬元，同比上上年庫存存商品余余額增加加近61199萬萬元，購貨貨成本占占主營業(yè)業(yè)務(wù)成本本比重大大，存貨貨周轉(zhuǎn)率率3.5%，存貨貨周轉(zhuǎn)速速度放緩緩，資金金占壓大大，帶動動速動比比率降低低。我支支行了解解到*集團團作為國國有骨干干糧食企企業(yè)，需需執(zhí)行國國家肉食食儲備任任務(wù)，相相應存貨貨量較大大，根據(jù)據(jù)商務(wù)部部的指令令，適時時向市場場投放肉肉食品，因此公公司受一一定影響響，存貨貨周轉(zhuǎn)較較慢。（4）現(xiàn)現(xiàn)金流分分析截至20010年年12月底底，公

42、司司經(jīng)營活活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金金流量凈凈額4778萬元，較上上年同比比上升1108.73%,經(jīng)營營現(xiàn)金流流量成長長比率大大于1，得益益于業(yè)務(wù)務(wù)模式日日漸成熟熟，經(jīng)營營規(guī)模不不斷擴大大。公司司現(xiàn)金及及現(xiàn)金等等價物凈凈增加額額3099萬元，期末末現(xiàn)金及及現(xiàn)金等等價物余余額11125萬萬元，同比比現(xiàn)金流流量表上上幅377.877%，現(xiàn)現(xiàn)金流狀狀況日趨趨正常。第二部分分 行業(yè)狀狀況分析析一、行業(yè)業(yè)總體情情況肉食類行行業(yè)屬于于一個超超長持久久行業(yè)，該行業(yè)業(yè)具有的的超長久久性和超超低風險險性以及及其超大大規(guī)模的的顧客群群體，是是其他行行業(yè)所不不能比擬擬的。作作為世界界第一大大肉類生生產(chǎn)國，近年來來中國主主要肉

43、類類的產(chǎn)量量出現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)步增長長的態(tài)勢勢，20010年年全國肉肉類產(chǎn)量量達到778500萬噸，較20009年年增長了了2.66%，但但人均肉肉類占有有量仍低低于20005年年人均559.22公斤的水水平。客客觀地說說，我國國肉類市市場供求求處于有有限平衡衡的狀態(tài)態(tài)。隨著著我國城城市化速速度的加加快，人人民收入入的提高高，我國國消費者者對肉類類食品的的市場需需求必將將持續(xù)擴擴大，從從而拉動動肉價的的上漲。國家十十二五規(guī)規(guī)劃將啟啟動中國國區(qū)域豬豬肉生產(chǎn)產(chǎn)的整體體規(guī)劃和和系統(tǒng)布布局，打打造中國國強大的的“肉類大大牌”，既要要滿足內(nèi)內(nèi)需，還還要為出出口創(chuàng)造造有利條條件，因因此我國國肉食行行業(yè)未來來擁有大大

44、好的發(fā)發(fā)展前景景。二、公司司所處行行業(yè)地位位及自身身發(fā)展?jié)摑摿?肉肉食投資資與*肉食食北京成成立時間間短，但但其前身身*發(fā)展有有限公司司一直都都位列中中國肉食食行業(yè)550強。自20009年年以來，*肉食投投資提出出了“全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈打造造放心產(chǎn)產(chǎn)品”的理念念，抓住住市場契契機努力力發(fā)展肉肉食類業(yè)業(yè)務(wù)。220100年*肉食投投資榮獲獲“中國最最受尊敬敬的十大大豬肉企企業(yè)”殊榮。與雙匯匯、雨潤潤等主要要競爭對對手相比比，*肉食食板塊擁擁有以下下不可替替代的優(yōu)優(yōu)勢：1、強有有力的平平臺支持持 *肉食食投資與與*肉食北北京最終終控股母母公司均均為*集團團。20009年年7月22日，國務(wù)務(wù)院國有有資產(chǎn)監(jiān)監(jiān)督

45、管理理委員會會披露了了20009年度度中央企企業(yè)考核核結(jié)果，*集團再再度入圍圍國資委委業(yè)績考考核A級中央央企業(yè)，是中國國食品行行業(yè)內(nèi)的的龍頭企企業(yè)。220100年，*集團團以2660.998億美美元的銷銷售收入入再次入入選世界界5000強，位位列第3398位位。這是是*集團連連續(xù)第十十七年入入圍該榜榜單。20088年7月，*集團團入股全全球最大大的豬肉肉加工集集團Smmithhfieeld，而Smmithhfieeld目目前是*肉肉食北京京的主要貿(mào)貿(mào)易合作作商之一一。20009年年12月月，*集團團與全球球最大的的豬肉加加工集團團Smiithffielld FFoodds以及及歐洲最最大的跨跨

46、國食品品集團之之一Arrtall Grroupp正式簽簽署收購購協(xié)議，以1.94億億人民幣幣收購后后兩者在在華合資資企業(yè)萬萬威客食食品有限限公司1100%股權(quán)，并將其其納入*集集團肉食食產(chǎn)業(yè)鏈鏈發(fā)展規(guī)規(guī)劃中。目前，*肉食投投資擁有有*萬威客客食品有有限公司司中國大大陸業(yè)務(wù)務(wù)的管理理權(quán)。220100年*集團團加大對對*肉食板板塊的業(yè)業(yè)務(wù)支持持，*肉食食投資注注冊資本本金由330000萬美元元增加至至1億美美元；據(jù)據(jù)了解，*集團計劃劃分批次次持續(xù)加大大對*肉食食投資的的資本投投入，預預計*肉食食投資的的注冊資資本將達達3億美元元?？梢砸哉f*集團團是*肉食食投資穩(wěn)穩(wěn)健發(fā)展展的有力力保障和和堅實后后盾

47、。2、重點點區(qū)域戰(zhàn)戰(zhàn)略布局局 *肉食投投資正在在加快區(qū)區(qū)域產(chǎn)業(yè)業(yè)布局和和項目建建設(shè)，將將大部分分項目安安排至消消費水平平偏高的的沿海地地區(qū)，對對于重點點口岸和和區(qū)域給給予特別別關(guān)注，特別是是加大江江蘇和其其他已有有的豬肉肉基地的的規(guī)模生生產(chǎn)和協(xié)協(xié)同效應應。同時時*肉食投投資通過過資本運運作、兼兼并重組組等方式式介入地地方豬肉肉生產(chǎn)企企業(yè)，利利用三到到五年時時間初步步形成飼飼料、養(yǎng)養(yǎng)殖、屠屠宰、制制品加工工、冷鏈鏈配送的的肉食全全產(chǎn)業(yè)鏈鏈，并形形成市場場優(yōu)勢。3、全產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈模模式 與其他他任何肉肉食類企企業(yè)不同同，*肉食食投資成成立之初初就以“全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈”作為主主要運營營模式，適時地地把握住住了

48、“肉食農(nóng)農(nóng)業(yè)”的概念念，以全全程品質(zhì)質(zhì)化標準準控制從從源頭到到餐桌需需要經(jīng)過過的種植植采購、貿(mào)易物物流、食食品原料料和飼料料原料、選種、養(yǎng)殖、屠宰、食品加加工、分分銷物流流、品牌牌推廣、食品銷銷售等每每一個環(huán)環(huán)節(jié)，確確保產(chǎn)品品質(zhì)量可可追溯，打造“安全、放心、健康”肉食品產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。20111年3月，“瘦肉精精事件”使雙匯匯這家全全國最大大的肉制制品民營營企業(yè)遭遭受重擊擊。5月月，雙匯匯再度被被曝新的的食品安安全問題題，經(jīng)核實實，雙匯匯集團生生產(chǎn)的火火腿腸“潤口香香甜王”摻雜玻玻璃渣。重視肉食食品產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈安全全、已成成為肉制制品行業(yè)業(yè)的共識識。*肉食食投資的的“控制源源頭，肉肉食全產(chǎn)產(chǎn)品鏈”經(jīng)營模

49、式式無疑使使其在肉肉食品行行業(yè)擁有有不可替替代的優(yōu)優(yōu)勢，具具有巨大大的發(fā)展展空間。第三部分分 授信信金額、授信用用途和還還款來源源分析一、授信信金額*肉肉食投資資此次向向我行申申請授信信續(xù)做并并增加綜綜合授信信額度至至2億元人民幣幣，期限同*集團統(tǒng)統(tǒng)一授信信期限。其中：1億元用用于流動動資金貸貸款，11億元用用于其下下屬子公公司*肉食食北京貿(mào)貿(mào)易融資資，開立立信用證證加押匯匯期限合合計不超超過1880天。流動資資金貸款款利率按按照人民民銀行同同期同檔檔次貸款款利率上上浮100%執(zhí)行行。二、授信信用途1、*肉食食投資有有限公司司授信用用途*肉肉食投資資作為管管理公司司，對下下屬子公公司具有有資金

50、管管理職能能，實行行資金統(tǒng)統(tǒng)一調(diào)度度、統(tǒng)借借統(tǒng)還。*肉食投投資此次次向我行行申請11億元流流動資金金貸款，主要用用于下屬屬控股子子公司流流動資金金支持，包括但但不限于于采購種種豬、購購買原材材料等，主要解解決臨時時性的資資金缺口口。根據(jù)據(jù)*肉食投投資提供供的合并并運營參參數(shù)表，可以較較為直觀觀地了解解*肉食投投資及其其下屬子子公司的的整體流動動資金需需求情況況，如圖圖所示：*肉肉食投資資主要運運營參數(shù)數(shù)表編號運營指標名稱數(shù)值12010年銷售收入18.42億元22010年銷售成本17.51億元32011年預計銷售收入35.4億元4平均應收賬款余額0.55億元5平均應付賬款余額0.9億元6平均預收

51、賬款余額0.22億元7平均預付賬款余額0.31億元82010年應收賬款周轉(zhuǎn)率33.492010年應付賬款周轉(zhuǎn)率19.3102010年預收賬款周轉(zhuǎn)率80.4112010年預付賬款周轉(zhuǎn)率56.8122010年主營業(yè)務(wù)利潤率4.1%132010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)40天應收賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3360/應收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=3360/（銷售售收入/平均應收收賬款余余額）=11天應付賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3360/應付賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=3360/（銷售售成本/平均應應付賬款款余額）=199天預收賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3360/預收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=3360/（銷售售收入/平均預預收賬款款余額）=4天天預付賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=

52、3360/預付賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=3360/（銷售售成本/平均預預付賬款款余額）=6天天營運資金金周轉(zhuǎn)次次數(shù)3360/(存貨貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)+應應收賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)應應付賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)預預付賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)預收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù))=3660/（40+111119+66+4）=3660/442=8（次）營運資金金量上年年度銷售售收入（1上年度度銷售利利潤率）（11預計計銷售收收入年增增長率）/營運運資金周周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)=188.422（10.0041）（1+0.992）/8=4.224億元元新增流動動資金貸貸款額度度=營運運資金量借款人人自有資資金現(xiàn)有流流動資金金貸款其他渠渠道提供供的營運運資金=4.224

53、155.2=1.96億億元盡管測算算結(jié)果不不支持公公司新增增流動資資金貸款款額度，但*肉食食投資正正處于進進行大規(guī)規(guī)模產(chǎn)業(yè)業(yè)戰(zhàn)略布布局的時時期，各各下屬控控股子公公司積極極推進產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈項項目的建建設(shè)，致致力于提提高生產(chǎn)產(chǎn)能力，擴大市市場占有有份額，未來11-2年年公司整整體流動動資金融融資需求求將迅猛猛擴大，應成為為我行重重點支持持的企業(yè)業(yè)。同時時*肉食投投資作為為管理公公司，將將逐步加加大系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)資金金管理力力度，實實行資金金統(tǒng)一調(diào)調(diào)度，統(tǒng)統(tǒng)借統(tǒng)還還。公司司計劃自自20111年下下半年開開始利用用本部在在京獲得得的銀行行授信置置換下屬屬子公司司在異地地他行的的高成本本短期流流動資金金貸款。經(jīng)

54、統(tǒng)計計，截至至目前*肉肉食投資資下屬子子公司在在異地他他行的流流動資金金貸款余余額合計計人民幣幣3億元元。綜合合公司整整體實際際發(fā)展的的需要，建議給給予其11億元的的流動資資金貸款款額度。2、*肉食食（北京）有有限公司司授信用用途作為*肉食食投資的的貿(mào)易平平臺，*肉肉食北京京主要負負責*肉食食板塊的的進、出出口業(yè)務(wù)務(wù)。公司司雖然成成立時間間不長，但承接接了*發(fā)展展有限公公司成熟熟的肉食食業(yè)務(wù)模模式，實實際業(yè)務(wù)務(wù)操作熟熟練。公公司主要要進口豬豬肉、雞雞肉、牛牛肉；兩兩大國外外貿(mào)易合合作商泰泰森（TTysoon）公公司、SSmitthfiieldd公司規(guī)規(guī)模龐大大、資信信良好，兩公司司均連續(xù)續(xù)多年

55、位位列世界界5000強。20010年年公司進進口總額額1.994億元元人民幣幣 ，國際結(jié)算算方式主主要采用用DP、TT、信信用證等等方式。公司不不僅擁有有穩(wěn)定的的進口渠渠道，還還擁有穩(wěn)穩(wěn)定的進進口業(yè)務(wù)務(wù)下游經(jīng)經(jīng)銷商群群體，220100年公司司肉類年年銷量達達40000噸，其中占占比755%的主主要經(jīng)銷銷商名錄錄如下表表所示：公司名稱公司業(yè)務(wù)銷售收入（萬元）銷量（噸）上海德克士食品有限公司牛肉1860600福喜食品有限公司牛肉、雞肉1353480頂新國際集團牛肉976315煙臺喜潤工貿(mào)有限公司牛肉、雞肉807276廈門古龍罐頭食品有限公司豬肉1750235河南邦潔食品發(fā)展有限公司牛肉658212

56、北京西南郊冷凍食品廠豬肉456190領(lǐng)先食品（上海）發(fā)展有限公司豬肉428178廣州鼎一食品有限公司牛肉、豬肉287108北京京興超浩食品經(jīng)營部雞肉13150青島波尼亞配餐有限公司雞肉23389天津市金秋食品有限公司牛肉558180合計9497291320111年*肉食北北京在市市場營銷銷中又有有新突破破，成功功營銷超超重量級級客戶百勝勝餐飲集集團中國國事業(yè)部部，代理理進口牛牛肉、雞雞肉。百百勝餐飲飲集團中中國事業(yè)業(yè)部隸屬屬于全球球餐廳網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)最大大的百勝勝全球餐餐飲集團團，其旗旗下?lián)碛杏锌系禄?、必勝勝客、必必勝宅急急送和東東方既白白等品牌牌，是中中國最大大的餐飲飲集團。多年來來，中國國百勝

57、HYPERLINK /view/599943.htm 連連續(xù)以營營業(yè)額最最高、餐餐廳數(shù)量量最多而而榮登商商務(wù)部 HYPERLINK /view/856622.htm 發(fā)發(fā)布的 HYPERLINK /view/5169034.htm 中國餐餐飲百強強企業(yè)之之首。據(jù)據(jù)了解，百勝餐餐飲集團團中國事事業(yè)部已已與*肉食食北京簽簽訂合同同，交易易金額約約為1.2億元元人民幣幣，平均均每月肉肉食進口口量約為為10000萬元元。20111年上半半年中國國豬肉價價格持續(xù)續(xù)上漲，一改往往年春節(jié)節(jié)過后豬豬肉價格格回落的的規(guī)律。5月中中旬，國國內(nèi)生豬豬價格和和豬肉價價格雙雙雙創(chuàng)下334個月月以來的的新高，生豬和和豬肉

58、價價格相比比去年的的漲幅達達到500%左右右。專家家表示， 國內(nèi)內(nèi)生豬供供應緊張張是此番番推動豬豬肉價格格上漲的的主要原原因。豬豬肉價格格上漲過過快將增增加政府府抑制通通貨膨脹脹的難度度。據(jù)了了解，為為保證豬豬肉供需需日趨平平衡，抑抑制豬肉肉價格過過快上漲漲，我國國政府將將著眼國國際市場場，通過過加大豬豬肉進口口量，進進一步擴擴大國家家豬肉儲儲備量，適時向向市場投投放。 作為中中國肉食食進口的的主渠道道，*集團團將積極極執(zhí)行國國家豬肉肉儲備任任務(wù)。*肉肉食北京京作為*集集團肉食食板塊的的貿(mào)易平平臺，220111年下半半年計劃劃進口非非轉(zhuǎn)基因因豬肉22.7萬萬噸、達達6.22億元人人民幣，專門用

59、用于國家家豬肉儲儲備并根據(jù)市市場形勢勢及商務(wù)務(wù)部發(fā)出出的豬肉肉投放市市場指令令，適時時進行國國家儲備備豬肉的的推陳儲儲新。執(zhí)行豬豬肉儲備備任務(wù)將將導致*肉肉食北京京豬肉存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度放放緩，資資金占壓壓時間較較長，貿(mào)貿(mào)易融資資需求擴擴大。 預計2011年公司肉類進口總量人民幣9.53億元預計公司信用證項下肉類進口結(jié)算量人民幣4.76億元預計公司司20111年進進口總額額較20010年年相比上上漲4991%，擬達人人民幣99.533億元；信用證證作為其其主要結(jié)結(jié)算方式式之一，預計占占結(jié)算總總量500%，信信用證項項下進口口結(jié)算量量擬達到到 4.76 億元；另外公公司看好好未來人人民幣升升值空間

60、間，貿(mào)易易融資需需求擴大大。上次次授信我我行給予予*肉食北北京人民民幣40000萬萬進口開證證額度，貸后管管理期間間公司在在我行累累計開立立即期信用用證4222.441萬美美元。由由于20010年年建行給給予*肉食食北京11億元人民幣幣額度用用于開立立進口即即期信用用證、續(xù)續(xù)作押匯，合計不不超過1180天天，與我我行比較較有押匯匯品種、押匯時時間長，能夠較較全面地地滿足其其整體貿(mào)貿(mào)易融資資需求，因此公公司通過過我行進進行的國國際結(jié)算算量較少少，授信信額度使使用并不不充分。經(jīng)我支支行積極極營銷，*肉食北北京同意意此次將我我行列為為貿(mào)易融融資主要要合作行行之一，擬將公公司大部部分進口口業(yè)務(wù)通通過我