華能國際和國電電力財務(wù)報表分析比較分析報告

1、財務(wù)報表分析案例華能國際（600011）與國電電力（600795）財務(wù)報表分析比較報告一、研究對象及選取理由 （一）研究對象本報告選取了能源電力行業(yè)兩家上市公司華能國際（600011）、國電電力（600795）作為研究對象，對這兩家上市公司公布的2001年度2003年度連續(xù)三年的財務(wù)報表進(jìn)行了簡單分析及對比，以期對兩個公司財務(wù)狀況及經(jīng)營狀況得出簡要結(jié)論。（二）行業(yè)概況 能源電力行業(yè)近兩、三年來特不受人矚目，資產(chǎn)和利潤均持續(xù)較長時刻大幅增長。2003年、2004年市場表現(xiàn)均特不優(yōu)秀，特不是2003年，大多數(shù)公司的主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了增長，同時經(jīng)營性現(xiàn)金流量大幅提高，講明整體上看，能源電力類上市公司

2、的效益在2003年有較大程度的提升。2003年能源電力類上市公司平均每股收益為0.37元，高出市場平均水平95%左右。2003年能源電力行業(yè)不管在差不多面依舊市場表現(xiàn)方面都有良好的表現(xiàn)。且以后成長性預(yù)期特不良好。電力在我國屬于基礎(chǔ)能源，隨著新一輪經(jīng)濟(jì)高成長時期的到來，電力需求的缺口越來越大，盡管目前電力行業(yè)投資規(guī)模大幅增加，然而電力供給能力提升速度仍然落后于需求增長速度，電力供求矛盾將進(jìn)一步加劇，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的缺電形勢將進(jìn)一步惡化。由于煤炭的價格大幅上漲，這對那些火力發(fā)電的公司來講，勢必阻礙其盈利能力，但因此電價上漲也將成為一種趨勢。在如此的背景下，電力行業(yè)必將在相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，表現(xiàn)

3、出良好的成長性。因此，我們選取了這一重點行業(yè)為研究對象來分析。（三）公司概況1、華能國際華能國際的母公司及控股股東華能國電是于1985年成立的中外合資企業(yè)，它與電廠所在地的多家政府投資公司于1994年6月共同發(fā)起在北京注冊成立了股份有限公司?？偣杀?0億股，2001年在國內(nèi)發(fā)行3.5億股A股，其中流通股2.5億股，而后分不在香港、紐約上市。在過去的幾年中，華能國際通過項目開發(fā)和資產(chǎn)收購不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，保持盈利穩(wěn)步增長。擁有的總發(fā)電裝機(jī)容量從2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。華能國際現(xiàn)全資擁有14座電廠，控股5座電廠，參股3家電力公司，其發(fā)電廠設(shè)備先進(jìn)，高效穩(wěn)定，且廣泛地分布于經(jīng)濟(jì)發(fā)

4、達(dá)及用電需求增長強(qiáng)勁的地區(qū)。目前，華能國際已成為中國最大的獨(dú)立發(fā)電公司之一。 華能國際公布的2004年第1季度財務(wù)報告，營業(yè)收入為64.61億人民幣，凈利潤為14.04億人民幣，比去年同期分不增長24.97% 和24.58%。由此可看出，不管是發(fā)電量依舊營業(yè)收入及利潤，華能國際都實現(xiàn)了健康的同步快速增長。因此，這一切都與今年初中國出現(xiàn)大面積電荒不無關(guān)系。 在進(jìn)展戰(zhàn)略上，華能國際加緊了幷購擴(kuò)張步伐。中國經(jīng)濟(jì)的快速增長造成了電力等能源的嚴(yán)峻短缺。隨著中國政府對此越來越多的關(guān)注和重視，以及華能國際逐漸走上快速進(jìn)展和不斷擴(kuò)張的道路，能夠預(yù)見在不久的今后，華能國際必將在中國電力能源行業(yè)中進(jìn)一步脫穎而出。

5、最后順便提一句，華能國際的董事長李小鵬先生為中國前總理李鵬之子，這也許為投資者們提供了更多的遐想空間。 2、國電電力 國電電力進(jìn)展股份有限公司（股票代碼600795）是中國國電集團(tuán)公司控股的全國性上市發(fā)電公司，1997年3月18日在上海證券交易所掛牌上市，現(xiàn)股本總額達(dá)14.02億股，流通股3.52億股。 國電電力擁有全資及控股發(fā)電企業(yè)10家，參股發(fā)電企業(yè)1家，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良合理。幾年來，公司堅持并購與基建并舉的進(jìn)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)了公司兩大跨越。目前公司投資裝機(jī)容量1410萬千瓦。同時，公司控股和參股了包括通信、網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)等高科技公司12家，持有專利24項，專有技術(shù)68項，被列入國家及部委重點攻關(guān)

6、科技項目有三項，有多項技術(shù)達(dá)到了國際領(lǐng)先水平。 2001年公司股票進(jìn)入了道瓊斯中國指數(shù)行列，2001年度列國內(nèi)A股上市公司綜合績效第四位，2002年7月入選上證180指數(shù)，連續(xù)三年被評為全國上市公司50強(qiáng)，保持著國內(nèi)A股證券市場綜合指標(biāo)名列前茅的績優(yōu)藍(lán)籌股地位。 2003年營業(yè)收入18億，凈利潤6. 7億比上年度增加24.79%。 正因為以上這兩家企業(yè)規(guī)模較大，公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營治理正規(guī)，財務(wù)制度比較完善，華能是行業(yè)中的龍頭企業(yè)，國電電力有相似之處，而兩者相比在規(guī)模等方面又有著較大不同，具備比較分析的條件，因此特選取這兩家企業(yè)作為分析對象。以下將分不對兩家公司的財務(wù)報表進(jìn)行分析。二、華能國際財

7、務(wù)報表分析（一）華能國際 20012003年年報簡表 表一20012003資產(chǎn)負(fù)債簡表 單位：萬元 項目年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 1.應(yīng)收帳款余額 235683 188908 125494 2.存貨余額 80816 94072 73946 3.流淌資產(chǎn)合計 830287 770282 1078438 4.固定資產(chǎn)合計 3840088 4021516 3342351 5.資產(chǎn)總計 5327696 4809875 4722970 6.應(yīng)付帳款 65310 47160 36504 7.流淌負(fù)債合計 824657 875944 1004212 8.長期負(fù)債

8、合計 915360 918480 957576 9.負(fù)債總計 1740017 1811074 196178810.股 本 602767 600027 60000011.未分配利潤 1398153 948870 816085 12.股東權(quán)益總計 3478710 2916947 2712556表二20012003利潤分配簡表 單位：萬元 項目年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 1.主營業(yè)務(wù)收入 2347964 1872534 1581665 2.主營業(yè)務(wù)成本 1569019 1252862 1033392 3.主營業(yè)務(wù)利潤 774411 615860 54574

9、3 4.其他業(yè)務(wù)利潤 3057 1682 -52 5.治理費(fèi)用 44154 32718 17583 6.財務(wù)費(fèi)用 55963 56271 84277 7.營業(yè)利潤 677350 528551 4438288.利潤總額 677408 521207 4422519.凈 利 潤 545714 408235 36360610.未分配利潤 1398153 948870 816085 表三20012003現(xiàn)金流量簡表 單位：萬元 項目年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 1經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 2727752 2165385 1874132 2經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 1712054

10、 1384899 1162717 3經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 1015697 780486 711414 4投資活動現(xiàn)金流入 149463 572870 313316 5投資活動現(xiàn)金流出 670038 462981 808990 6投資活動現(xiàn)金流量凈額 -520574 109888 -495673 7籌資活動現(xiàn)金流入 221286 17337 551415 8籌資活動現(xiàn)金流出 603866 824765 748680 9籌資活動現(xiàn)金流量凈額 -382579 -807427 -197264 10現(xiàn)金及等價物增加額 112604 82746 18476 ， （二）財務(wù)報表各項目分析 以時刻距離最近的2

11、003年度的報表數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)。 1、資產(chǎn)分析（1）首先公司資產(chǎn)總額達(dá)到530多億，規(guī)模專門大，比2002年增加了約11%，2002年比2001年約增加2%，這與華能2003年的一系列收購活動有關(guān)從中也能夠看出企業(yè)加快了擴(kuò)張的步伐。其中絕大部分的資產(chǎn)為固定資產(chǎn)，這與該行業(yè)的特征有關(guān)：從會計報表附注能夠看出固定資產(chǎn)當(dāng)中發(fā)電設(shè)施的比重相當(dāng)高，約占固定資產(chǎn)92.67。 （2）應(yīng)收賬款余額較大，卻沒有提取壞賬預(yù)備，不符合慎重性原則。會計報表附注中講明公司對其他應(yīng)收款的壞帳預(yù)備的記提采納按照其他應(yīng)收款余額的3%記提，帳齡分析表明占其他應(yīng)收款42的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，依照我國的稅法規(guī)定，外商

12、投資企業(yè)兩年以上未收回的應(yīng)收款項能夠作為壞帳損失處理，這部分應(yīng)收款的可回收性值得懷疑，應(yīng)此仍然按照3的比例記提壞帳不太符合公司的資產(chǎn)現(xiàn)狀，2年以上的其他應(yīng)收款共計87893852元，壞帳預(yù)備記提過低。（3）無形資產(chǎn)為負(fù)，報表附注中顯示要緊是因為負(fù)商譽(yù)的緣故，華能國際從其母公司華能集團(tuán)手中大規(guī)模的進(jìn)行收購電廠的活動，將大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)納入囊中，華能國際在這些收購活動中收獲頗豐。華能國際1994年10月在紐約上市時止只擁有大連電廠、上安電廠、南通電廠、福州電廠和汕頭燃機(jī)電廠這五座電廠，通過9年的進(jìn)展，華能國際差不多通過收購華能集團(tuán)的電廠，擴(kuò)大了自己的規(guī)模。但由于收購當(dāng)中的關(guān)聯(lián)交易的阻礙，使得華能國際

13、能夠低于公允價值的價格收購華能集團(tuán)的資產(chǎn)，因此而產(chǎn)生了負(fù)商譽(yù)，這是由于關(guān)聯(lián)方交易所產(chǎn)生的，因此進(jìn)行財務(wù)報表分析時應(yīng)該剔除這一因素的阻礙。（4）長期投資。我們注意到公司2003年長期股權(quán)投資有一個大幅度的增長，這要緊是因為2003年4月華能收購深能25%的股權(quán)以及深圳能源集團(tuán)和日照發(fā)電廠投資收益的增加。2、 負(fù)債與權(quán)益分析 華能國際在流淌負(fù)債方面比2002年底有顯著下降，要緊是由于償還了部分到期借款。 華能國際的長期借款要緊到期日集中在2004年和2011年以后，在這兩年左右公司的還款壓力較大，需要籌集大量的資金，需要保持較高的流淌性，以應(yīng)付到期債務(wù)，這就要求公司關(guān)于資金的籌措做好及時的安排。其

14、中將于一年內(nèi)到期的長期借款有2799487209元，公司現(xiàn)有貨幣資金1957970492元，因此存在一定的還款壓力。華能國際為在三地上市的公司，在國內(nèi)發(fā)行A股3.5億股，其中向大股東定向配售1億股法人股，這部分股票是以市價向華能國電配售的，盡管意向書有如此一句話：“華能國際電力開發(fā)公司已書面承諾按照本次公開發(fā)行確定的價格全額認(rèn)購,該部分股份在國家出臺關(guān)于國有股和法人股流通的新規(guī)定往常,暫不上市流通。”然而考慮到該部分股票的專門性質(zhì)，流通的可能性仍然專門大。華能國際的這種籌資模式，在1998年3月增發(fā)外資股的時候也曾經(jīng)使用過，在這種模式下，一方面，華能國際向大股東買發(fā)電廠，而另一方面，大股東又從

15、華能國際買股票，實際上雙方都沒有付出太大的成本，僅通過那個手法，華能國際就完成了資產(chǎn)重組的任務(wù)，同時還能保證大股東的操縱地位沒有動搖。3、 收入與費(fèi)用分析（1）華能國際的要緊收入來自于通過各個地點或省電力公司為最終用戶生產(chǎn)和輸送電力而收取的扣除增值稅后的電費(fèi)收入。依照每月月底按照實際上網(wǎng)電量或售電量的記錄在向各電力公司操縱與擁有的電網(wǎng)輸電之時發(fā)出帳單并確認(rèn)收入。應(yīng)此，電價的高低直接阻礙到華能國際的收入情況。隨著我國電力體制改革的全面鋪開，電價由原來的打算價格逐步向“廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng)”過渡，電力行業(yè)的壟斷地位也將被打破，因此再想獲得壟斷利潤就專門難了。國內(nèi)電力行業(yè)目前形成了電監(jiān)會、五大發(fā)電集團(tuán)

16、和兩大電網(wǎng)的新格局，五大發(fā)電集團(tuán)將原來的國家電力公司的發(fā)電資產(chǎn)劃分成了五份,在各個地區(qū)平均持有,現(xiàn)在在全國每個地區(qū)五大集團(tuán)所占有的市場份額均大約在20%左右。華能國際作為五大發(fā)電集團(tuán)之一的華能國際的旗艦，通過不斷的收購母公司所屬電廠，增大發(fā)電量搶占市場份額，從而形成規(guī)模優(yōu)勢。（2）由于華能國際屬于外商投資企業(yè)，享受國家的優(yōu)惠稅收政策，因此而帶來的稅收收益約為4億元。 （3）2003比2002年收入和成本有了大幅度的增加，這要緊是由于上述收購幾家電廠納入了華能國際的合并范圍所引起的。然而從縱向分析來看，盡管收入比去年增加了26，但主營業(yè)務(wù)成本增加了25，主營業(yè)務(wù)稅金及附加增加了27.34，治理費(fèi)

17、用增加了35，均高于收入的增長率，講明華能國際的成本仍然存在下降空間。 （三）比率分析財務(wù)比率分析表指標(biāo) 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31流淌性比率 流淌比率 101 088 107 速動比率 091 077 1長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 033 038 042 債務(wù)對權(quán)益比率 026 031 035 利息保障倍數(shù) 125 909 526運(yùn)營能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 996 991 126 存貨周轉(zhuǎn)率 1941 1332 1397 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 046 039 034獲利能力 資產(chǎn)收益率（%） 1271 856 935 權(quán)益回報率（%） 1587 1011 1231

18、銷售毛利率 2885 2783 2796 銷售凈利率 2324 218 2299 凈資產(chǎn)收益率 1856 14 1571 1.流淌性比率 . （1）流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流淌負(fù)債=（流淌資產(chǎn)存貨）/.流淌負(fù)債公司20012003流淌比領(lǐng)先降后升，但與絕對標(biāo)準(zhǔn)2:1有專門大差距與行業(yè)平均水平約1.35左右也有差距，值得警惕，特不是2004年是華能還款的一個小高峰，到期的借款比較多，必須要預(yù)先做好預(yù)備。公司速動比率與流淌比率進(jìn)展趨勢相似。同時2003年數(shù)值0.91接近于1，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也差不多，表明存貨較少，這與電力行業(yè)特征也有關(guān)系。 2資產(chǎn)治理比率. （1）存貨周轉(zhuǎn)

19、率=銷貨成本/平均存貨. （2）A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款. B 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均收帳期）=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率. （3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均總資產(chǎn)公司資產(chǎn)治理比率數(shù)值2002年比2001年略有下降，2003年度最高，其中，存貨周轉(zhuǎn)率2003年度超過行業(yè)平均水平，講明治理存貨能力增強(qiáng)，物料流轉(zhuǎn)加快，庫存不多。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，講明資金回收速度快，銷售運(yùn)行流暢。公司2003年資產(chǎn)總計增長較快，銷售收入凈額增長也專門快，因此資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈快速上升趨勢，在行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，講明公司的資產(chǎn)使用效率 專門高，規(guī)模的擴(kuò)張帶來了更高的規(guī)模收益，呈現(xiàn)良性進(jìn)

20、展。3.負(fù)債比率. （1）資產(chǎn)負(fù)債比率（負(fù)債比率）=總負(fù)債/總資產(chǎn).（2）已獲利息倍數(shù)=利稅前利潤/利息=（凈利潤+利息+所锝稅）/利息（3）長期債務(wù)對權(quán)益比率=長期負(fù)債/所有者權(quán)益公司負(fù)債比率逐年降低要緊是因為公司成立初期舉借大量貸款和外債進(jìn)行電廠建設(shè)， 隨著電廠相繼投產(chǎn)獲利，逐漸還本付息使公司負(fù)債比率降低，也與企業(yè)不斷的增資擴(kuò)股有關(guān)系。同時已獲利息倍數(shù)指標(biāo)進(jìn)展趨勢較好公司有充分能力償還利息及本金。 長期償債能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先優(yōu)勢，4 .獲利能力比率. （1）銷售凈利潤率=凈利/銷售收入凈額（2）銷售毛利率=毛利潤/銷售收入凈額（3）資產(chǎn)回報率=利稅前利潤/平均總資產(chǎn)（4）每股收益=權(quán)益回

21、報率=（凈利潤優(yōu)先股股息）/平均一般股股權(quán)（5）資產(chǎn)凈利率=（凈利潤優(yōu)先股股息）/平均資產(chǎn)公司獲利能力指標(biāo)數(shù)值差不多上均高于行業(yè)平均水平，并處于領(lǐng)先地位，特不是資產(chǎn)收益率有相當(dāng)大的領(lǐng)先優(yōu)勢。各項指標(biāo)顯示在2002年比2001年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價有關(guān)。而2003年有了大幅度的增長，這講明公司2003年的并購等一系列舉措獲得了良好效果和收益。 從原來國家電力公司所屬各上市電廠的橫向比較上來看華能國際的主營業(yè)務(wù)利潤率僅次于桂冠電力，而且就行業(yè)的平均水平而言，桂冠電力的59.12%的主營業(yè)務(wù)利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，如此的經(jīng)營業(yè)績令人懷疑。然而從華能國際的短期償債能力的橫向比較

22、來看，短期償債能力偏弱，企業(yè)沒有方法保證在短期內(nèi)能夠償還借款。此外，華能國際的存貨周轉(zhuǎn)速度也比同行業(yè)的其他幾家企業(yè)的偏低，這講明華能國際在存貨治理方面還存在著一定的問題。下面附有2003年6月30日的原國家電力公司所屬上市發(fā)電公司財務(wù)比例比較表，能夠作為參考進(jìn)行比較股票名稱 漳澤電力 長源電力 華能國際 桂冠電力 九龍電力 龍電股份 華銀電力 國電電力 日期 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30盈利能力 銷售毛利率 30.58 15.5 32.15 59.12 31.7 2

23、6.3 3.98 30.71 主營業(yè)務(wù)利潤率 29.5 14.23 31.9 57.67 30.68 26.3 2.73 29.39 總資產(chǎn)收益率 3.12 1.26 5.23 2.74 2.95 2.69 -0.49 1.82 每股收益 0.26 0.08 0.39 0.19 0.24 0.1 -0.04 0.26 每股凈資產(chǎn) 3.02 2.27 5.26 4.06 4.95 2.79 4 3.64 每股現(xiàn)金凈流量 -0.03 0.01 -0.33 -0.02 -1.17 0.73 -0.14 0.27成長能力 主營業(yè)務(wù)收入增長率 36.77 26.24 33.3 -4.22 4.76 1.

24、18 10.25 40.54 凈資產(chǎn)增長率 8.77 2.71 9.46 3.83 -0.05 3.58 -3.36 11.14 營業(yè)利潤增長率 182.23 73.85 29.2 -10.98 -8.47 28.38 -176.31 17.42 稅后利潤增長率 170.08 97.01 29.37 -9.99 -8.89 -21.04 -163 17.5 利潤總額增長率 178.08 84.03 32.82 -9.75 -5.95 -15.6 -145.54 31.88 利息保障倍數(shù) 4.62 2.48 11.18 40.97 -515.18 8.14 0.02 4.04 固定資產(chǎn)比率 75

25、.88 64.72 83.78 82.97 58.3 45.53 55.36 79.66短期償債能力 流淌比率 1.67 1.02 0.86 1.06 1.19 4.56 1.7 0.37 速動比率 1.5 1.01 0.71 1.06 1.13 4.51 1.39 0.33治理效率 存貨周轉(zhuǎn)率 9.62 44.32 8.3 43.07 6.28 16.35 1.24 7.95 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 5.4 3.61 5.76 1.33 3.31 - 1.91 3.06 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.28 0.33 0.26 0.09 - - 0.16 0.15 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 0.62 0.62 0.35

26、0.11 0.24 0.19 0.17 0.46 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.22 0.23 0.24 0.07 0.15 0.14 0.09 0.12資本結(jié)構(gòu) 股東權(quán)益比率 36.83 34.89 67.37 59.05 51.29 71.13 50.18 25.58 資產(chǎn)負(fù)債比率 63.17 55.95 30.98 30.69 44.69 28.86 48.78 65.1華能國際電力股份有限公司 -資產(chǎn)負(fù)債(合并) 單位：萬元數(shù)據(jù)項名稱截止時刻 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31貨幣資金 443360.4438 415736.2535 217313.6245短期投資 1

27、.32 0 622517.1786應(yīng)收票據(jù) 44720 47275 15223應(yīng)收股利 0 0 0應(yīng)收利息 329.1154 379.2434 0應(yīng)收帳款 235682.5998 188908.2774 125494.1073壞帳預(yù)備 0 0 0應(yīng)收帳款凈額 251754.6884 188908.2774 125494.1073預(yù)付貨款 8819.4813 5404.0826 9495.3798其他應(yīng)收款 16072.0886 10259.5147 13189.2413待攤費(fèi)用 477.934 1245.1202 1259.6842存貨 80815.9276 94072.3848 73945.

28、8212存貨變動預(yù)備 0 0 0存貨凈額 80815.9276 94072.3848 73945.8212待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出 0 0 0待處理流淌資產(chǎn)損失 0 0 0一年內(nèi)到期的長期債券投資 8.306 2.516 0其他流淌資產(chǎn) 0 7000 0流淌資產(chǎn)合計 830287.2165 770282.3926 1078438.0369長期股權(quán)投資 340703.4531 77615.1596 0長期債權(quán)投資 1.25 1013.777 0長期投資減值預(yù)備 0 0 0長期投資 340704.7031 78628.9366 24782.8254合并價差 113326.2633 31386.2886 0

29、固定資產(chǎn)原價 6073181.0047 5894023.9645 4779616.0041累計折舊 2233092.2497 1872507.8726 1437264.5114固定資產(chǎn)凈值 3840088.755 4021516.0919 3342351.4927工程物資 111165.4804 0 0在建工程 309096.0181 68576.1557 424868.0894固定資產(chǎn)清理 0 0 0待處理固定資產(chǎn)凈損失 0 0 0其他 0 0 0固定資產(chǎn)合計 4260350.2535 4090092.2476 3767219.5821無形資產(chǎn) -105740.6729 -130616.74

30、96 -155345.6114遞延資產(chǎn) 0 0 長期待攤費(fèi)用 2095.0014 1488.688 876.0388無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)合計 -103645.6715 -129128.0616 -147469.5726其他長期投資 0 0 7000遞延稅款借項 0 0 0資產(chǎn)總計 5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718 短期借款 160000 55000 4000應(yīng)付帳款 65310.0248 47160.8936 36504.3809應(yīng)付票據(jù) 0 0 2277.0473應(yīng)付工資 1015.7597 927.629 0應(yīng)付福利費(fèi) 21400.6684 224

31、28.9622 37619.2419預(yù)收帳款 0 0 0其他應(yīng)付款 0 0 136812.147內(nèi)部應(yīng)付款 0 0 0未交稅款 91736.2692 62018.89 52119.2667未付股利 1478.0096 204009.3146 180000其他未交款 295.5512 780.5368 0預(yù)提費(fèi)用 2673.3205 2627.3238 21428.7357待扣稅金 0 0 0一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 304150.1169 241363.6557 292884.644其他流淌負(fù)債 9503.4943 11586.0824 240566.7641流淌負(fù)債合計 824657.3763

32、875944.7066 1004212.2276長期負(fù)債 915360.4209 918480.0869 957576.1625應(yīng)付債券 0 0 0長期應(yīng)付款 0 0 0其他長期負(fù)債 0 16649.789 0待轉(zhuǎn)銷匯稅收益 0 0 0長期負(fù)債合計 915360.4209 935129.8759 957576.1625遞延稅款貸項 0 0 0負(fù)債合計 1740017.7972 1811074.5825 1961788.3901少數(shù)股東權(quán)益 108968.6841 81853.2459 48626.0812股本 602767.12 600027.396 600000資本公積 1040322.93

33、61 1026083.0755 1025944.9295盈余公積 437466.8188 341966.8242 270525.6889其中：公益金 146070.0799 105351.9606 76274.1506為分配利潤 1398153.1454 948870.3911 816085.7821外幣報表折算差額 0 0 0股東權(quán)益合計 3478710.0203 2916947.6868 2712556.4005負(fù)債與股東權(quán)益合計 5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718華能國際電力股份有限公司 利潤分配表(合并) 數(shù)據(jù)項名稱截止時刻 2003-12-3

34、1 2002-12-31 2003-12-31主營業(yè)務(wù)收入 2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338銷售退回、折扣、轉(zhuǎn)讓 0 0 0主營業(yè)務(wù)收入凈額 2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338減：營業(yè)成本 1569019.9491 1252862.2594 1033392.9258銷售費(fèi)用 0 0 0治理費(fèi)用 44154.8979 32718.8932 17583.6006財務(wù)費(fèi)用 55963.6467 56271.9815 84277.7611進(jìn)貨費(fèi)用 0 0 0營業(yè)稅金及附加 4533.4549 3811.6331 25

35、29.4665主營業(yè)務(wù)利潤 774411.2918 615860.1932 545743.2415加：其他業(yè)務(wù)利潤 3057.4635 1682.1913 -52.902營業(yè)利潤 677350.2107 528551.5098 443828.9778加：投資收益 13388.5686 -4613.8983 1929.0314補(bǔ)貼收入 0 0 0營業(yè)外收入 2048.5605 5071.7819 3079.9078減：營業(yè)外支出 15379.2811 7801.4523 6586.3415加：往常年度損益調(diào)整 0 0 0利潤總額 677408.0587 521207.9411 442251.57

36、55減：所得稅 111610.0498 96351.0283 71522.0304少數(shù)股東權(quán)益 20083.7538 16621.8539 7123.1207凈利潤 545714.2551 408235.0589 363606.4244加：年初未分配利潤 1152879.7057 816085.7821 696110.4819盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù) 0 0 0其他 0 0 0可供分配的利潤 1698593.9608 1224320.841 1059716.9063減：提取法定公積金 54571.4255 40823.5059 36360.6424提取法定公益金 40928.5691 30617.629

37、4 27270.4818職工獎?；?0 0 0可供股東分配的利潤 1603093.9662 1152879.7057 996085.7821已分配優(yōu)先股股利 0 0 0提取任意公積金 0 0 0已分配一般股股利 0 0 0應(yīng)付一般股股利 204940.8208 204009.3146 180000轉(zhuǎn)作股份的一般股股利 0 0 0未分配利潤 1398153.1454 948870.3911 816085.7821華能國際電力股份有限公司 現(xiàn)金流量表 數(shù)據(jù)項名稱截止時刻 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31數(shù)據(jù)來源 年報 年報 年報銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 271

38、2938.388 2140095.647 1846852.7029收到的租金 0 0 0收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款 0 0 0收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還 0 0 0收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 14813.8072 25289.8651 27279.4167經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 2727752.1952 2165385.5121 1874132.1196購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金 994183.0698 789263.4937 600303.3383經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金 0 0 0支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 107919.2007 93101.2762 99686.38

39、75支付的增值稅款 0 0 0支付的所得稅款 0 0 0支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi) 385598.6487 332697.7909 296966.9918支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 224353.8053 169836.8871 165760.4827經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 1712054.7245 1384899.4479 1162717.騰訊2009年上半年漂亮的財務(wù)報表公布: 2009-8-13 10:10 | 作者: | 來源: 騰訊科技 | 查看: 110次中國領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和移動及電信增值服務(wù)供應(yīng)商騰訊控股有限公司（“騰訊”或“本公司”，香港聯(lián)交所股票編號： 0070

40、0）今天公布截至2009年6月30日的第二季度及上半年未經(jīng)審核綜合業(yè)績。 2009年上半年業(yè)績摘要：- 總收入為人民幣53.828億元（7.879億美元 ），比去年同期增長77.5%。- 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入為人民幣40.610億元（5.944億美元），比去年同期增長99.5%。- 移動及電信增值服務(wù)收入為人民幣9.095億元（1.33億美元），比去年同期增45.2%。- 網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入為人民幣3.896億元（5，700萬美元），比去年同期增長6.1%。- 毛利為人民幣36.623億元（5.361億美元），比去年同期增長67.1%。- 經(jīng)營盈利為人民幣25.635億元（3.752億美元），比去

41、年同期增長70.6%。- 期內(nèi)盈利為人民幣22.554億元（3.301億美元），比去年同期增長88.9%。- 本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利22.279億元（3.26億美元），比去年同期增89.1%。2009年第二季度業(yè)績摘要：- 總收入為人民幣28.784億元（4.213億美元），比上一季度增長14.9%，比去年同期增長79.9%。- 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入為人民幣21.565億元（3.157億美元），比上一季度增長13.2%，比去年同期增長107.9%。- 移動及電信增值服務(wù)收入為人民幣4.700億元（6，880萬美元），比上一季度增長6.9%，比去年同期增長38.9%。- 網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入為人民幣

42、2.430億元（3，560萬美元），比上一季度增長65.8%，比去年同期增長9.1%。- 毛利為人民幣19.438億元（2.845億美元），比上一季度增長13.1%，比去年同期增長69.5%.毛利率由上一季度的68.6%降至67.5%。- 經(jīng)營盈利為人民幣13.989億元（2.048億美元），比上一季度增長20.1%，比去年同期增長82.8%.經(jīng)營盈利率由上一季度的46.5%增至48.6%。- 期內(nèi)盈利為人民幣12.017億元（1.759億美元），比上一季度增長14.1%，比去年同期增長84.3%.凈利率由上一季度的42.1%降至41.8%。- 本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利11.924億元（1.745億美元），比上一季度增15.2%，比去年同期增85.2%。要緊運(yùn)營數(shù)據(jù)- 即時通信注冊帳戶總數(shù)達(dá)到9.900億，比上一季度增長5.9%。- 即時通信活躍帳戶數(shù)達(dá)到4.480億，比上一季度增長9.1%。- 即時通信服務(wù)最高同時在線帳戶數(shù)達(dá)到6，130萬，比上一季度增長6.6%。- “Q