2022年輪轂軸承行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)分析

1、2022年輪轂軸承行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)分析1、 調(diào)整海外輪轂軸承市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，開拓國內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，增量空間穩(wěn)步上行汽車輪轂軸承單元替代傳統(tǒng)汽車輪轂軸承成為汽車不可缺少的關(guān)鍵零部件。隨著各類型汽車 的消費(fèi)量的不斷增加，以及全世界汽車保有量的不斷擴(kuò)大，汽車軸承行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展。目前， 集成了 ABS 傳感器的第三代輪轂軸承單元已廣泛應(yīng)用。汽車輪轂軸承單元是包括新能源汽車在內(nèi) 的每輛汽車不可缺少的關(guān)鍵零部件，隨著各種類型汽車的快速更新與個(gè)性化發(fā)展，汽車輪轂軸承 單元總成的規(guī)格、品種將呈幾何級(jí)數(shù)增加，并隨著汽車生產(chǎn)量和保有量的不斷增長(zhǎng)而日益增長(zhǎng)。海外汽車保有量保持穩(wěn)定，中國汽車保有量持續(xù)提升。海外汽車后

2、市場(chǎng)市場(chǎng)空間維持高位穩(wěn) 定，中國汽車后市場(chǎng)市場(chǎng)空間保持持續(xù)增長(zhǎng)。售后市場(chǎng)的規(guī)模取決于汽車保有量。國內(nèi)汽車市場(chǎng) 處于發(fā)展期，市場(chǎng)保有量持續(xù)提升，據(jù)中汽協(xié)預(yù)測(cè)，中國汽車保有量預(yù)計(jì)今年將達(dá)到 3 億輛，至 2025 年將有望保持 4%的增速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 2025 年市場(chǎng)保有量有望從當(dāng)前的 3 億輛提升至 3.5 億 輛，軸承售后市場(chǎng)空間有望達(dá)到 289 億元。國內(nèi)獨(dú)立售后體系尚處于發(fā)展初期，且公司前裝市場(chǎng) 在國內(nèi)市占率較低，隨著售后市場(chǎng)的不斷成熟以及前裝市場(chǎng)市占率不斷提升，售后/售前市場(chǎng)空間 寬廣。圖：中/美兩國汽車軸承售后市場(chǎng)測(cè)算/億元?dú)W美成熟汽車市場(chǎng)，售后需求量大。歐美是全球最成熟的汽車市場(chǎng)，汽車

3、保有量保持較高水 平，2020 年美國擁有 2.7 億輛的汽車保有量，售后市場(chǎng)需求旺盛，且獨(dú)立售后體系成熟。因此公 司專注深耕海外售后市場(chǎng)，以美國為主戰(zhàn)場(chǎng)，通過貿(mào)易商和獨(dú)立品牌制造商進(jìn)入美國知名汽車零 部件連鎖商，包括 AutoZone、NAPA、Advance 和 WJB 等，同輝門、斯凱孚、德爾福等國內(nèi)外知名 零部件制造商建立良好合作，2020 年美國售后市場(chǎng)市占率僅為 2%，具備很大的上升空間。海外市場(chǎng)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，售后市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步提升。公司海外業(yè)務(wù)營(yíng)收從 2012 年的 1.7 億元提升至 2020 年的 3.64 億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 10%，當(dāng)前海外輪轂軸承售后市場(chǎng)集中度

4、較低，公司產(chǎn)品憑借高性價(jià)比有望持續(xù)提升市場(chǎng)份額，保持 10%左右增速。政策及疫情風(fēng)險(xiǎn)雙重影響，公司積極調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2018 年 1 月 10 日，美國商務(wù)部在聯(lián)邦公告公布了 2015-2016 年度反傾銷復(fù)審調(diào)查終裁決定，對(duì)美國當(dāng)?shù)剡M(jìn) 口商征收反傾銷稅，對(duì)公司部分出口業(yè)務(wù)的開展造成不利影響。針對(duì)以上政策風(fēng)險(xiǎn)，公司積極調(diào) 整銷售結(jié)構(gòu)，加大國內(nèi)和其它國際市場(chǎng)開拓力度。2、 輪轂軸承國產(chǎn)替代進(jìn)行時(shí)，公司以自主品牌推進(jìn)前裝市場(chǎng)國外后裝市場(chǎng)成熟，公司借勢(shì)快速發(fā)展。汽車零部件售后市場(chǎng)主要為在用車輛提供維修保養(yǎng) 所需的零部件，位于汽車產(chǎn)業(yè)鏈的下游。汽車工業(yè)發(fā)展早期，配套與售后的零部件供

5、應(yīng)均附屬于 整車廠，售后維修與整車銷售一體化，主要通過整車廠推出的 4S 體系實(shí)行單一品牌特約維修。20 世紀(jì) 90 年代以后，以歐美發(fā)達(dá)國家為發(fā)端，汽車零部件售后市場(chǎng)快速與整車銷售分離，向著以社 會(huì)獨(dú)立售后體系為主導(dǎo)的模式轉(zhuǎn)型，并蓬勃發(fā)展，成為與配套市場(chǎng)比肩發(fā)展的重要市場(chǎng)。兆豐股 份深耕汽車輪轂軸承單元主業(yè)，長(zhǎng)期以來為國外發(fā)達(dá)國家汽車售后市場(chǎng)提供高質(zhì)量的汽車輪轂軸 承單元，在產(chǎn)品開發(fā)上具有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和研發(fā)能力，趁勢(shì)快速搶占海外售后市場(chǎng)份額。第三代軸承性能優(yōu)異，海外產(chǎn)品驗(yàn)證為背書為軸承走向國內(nèi)提供確定性。當(dāng)前第三代軸承主 銷海外市場(chǎng)，后續(xù)國內(nèi)市場(chǎng)具備較高彈性。公司軸承業(yè)務(wù)主要營(yíng)收來自第三代

6、軸承產(chǎn)品，2020 年 銷售占比達(dá)到 72.7%，且主要供應(yīng)海外市場(chǎng)，出口占比達(dá)到 98%。國內(nèi)市場(chǎng)第三代軸承具備很大的 市場(chǎng)空間，近期獲取的乘用車前裝訂單，采用的均為第三代軸承產(chǎn)品。圖：三代軸承營(yíng)收占比前裝市場(chǎng)國外供應(yīng)商為主，國產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)。作為汽車工業(yè)的基礎(chǔ)和重要組成部分，汽車輪 轂軸承主機(jī)市場(chǎng)的規(guī)模取決于整車廠的生產(chǎn)數(shù)量，有較大發(fā)展空間。但由于主機(jī)配套客戶壁壘高，審核周期長(zhǎng)，目前國內(nèi)進(jìn)入主機(jī)配套的汽車輪轂軸承單元企業(yè)較少，占整體市場(chǎng)份額較低。國內(nèi) 市場(chǎng)汽車輪轂軸承單元主要由外商合資或獨(dú)資企業(yè)提供，如瑞典斯凱孚在中國配套的合資車企包 括：上海大眾、一汽大眾、東風(fēng)神龍、上海通用、長(zhǎng)安福特等；

7、配套的自主品牌包括：長(zhǎng)安、奇 瑞、華晨等。近年來，國內(nèi)已有少數(shù)自主品牌的輪轂軸承單元生產(chǎn)企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新開始突破并 切入配套市場(chǎng)，如萬向錢潮，已成為大眾、長(zhǎng)安、奇瑞、比亞迪等整車廠的輪轂軸承單元供應(yīng)商。成為多家商用車主機(jī)配套供應(yīng)商，加速前裝市場(chǎng)開拓。近年來，公司開始拓展整車配套業(yè)務(wù)， 實(shí)施“前裝+售后”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，在持續(xù)深耕全球售后中高端市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地開拓頭 部主機(jī)客戶，布局商用車和新能源汽車等重要方向。公司研發(fā)的商用車遠(yuǎn)程運(yùn)維智能輪轂軸承單 元產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車輪轂軸承單元的全生命周期管理，為公司拓展前裝市場(chǎng)提供新的突破口。2017 年至今，公司陸續(xù)成為陜西漢德車橋、安徽華菱汽車、東南汽車、華晨汽車、菲亞特克萊斯勒汽 比亞迪、長(zhǎng)安汽車、北汽越野車等商用車及乘用車廠商的供應(yīng)商，并已實(shí)現(xiàn)批量供貨；2019 年， 公司成立主機(jī)事業(yè)部，配備相應(yīng)的產(chǎn)品工程和應(yīng)用工程團(tuán)隊(duì)，拓展國內(nèi)主機(jī)市場(chǎng)；2020 年 10 月 公司與陜汽集團(tuán)控股子公司等合資成立了陜西陜汽兆豐科技有限公司，攜手拓展商用車汽車零部 件業(yè)務(wù)，陜汽集團(tuán)承諾合作期間給予合資公司一定比例的采購份額保證。我們預(yù)測(cè)，公司 2022 年 有望實(shí)現(xiàn)億元以上的營(yíng)收增量。公司打造自主品牌“兆豐”布局前裝+后裝，海外客戶有望轉(zhuǎn)化。目前公司已在國內(nèi)市場(chǎng)快速 推進(jìn)“兆豐”自主品牌產(chǎn)品，強(qiáng)化自主品牌渠道建設(shè)，將與全國經(jīng)銷商一同培育國內(nèi)主機(jī)+