2022年醫(yī)療信息化行業(yè)研究

1、2022年醫(yī)療信息化行業(yè)研究1.醫(yī)療信息化邊界不斷擴(kuò)寬醫(yī)療信息化有廣義、狹義之分醫(yī)療信息化（醫(yī)療IT或HIT）是指利用計算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)、自動化技術(shù)等信息技術(shù)，突破傳統(tǒng)醫(yī)療模式的限制，實現(xiàn)高質(zhì)量、高 效率、個性化的醫(yī)療服務(wù)，進(jìn)而提高醫(yī)療創(chuàng)新能力和醫(yī)療管理水平。 醫(yī)療信息化即醫(yī)療服務(wù)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化，通過計算機(jī)科學(xué)和現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)及數(shù)據(jù)庫技術(shù)，為各醫(yī)院之間以及醫(yī)院所 屬各部門之間提供病人病歷和管理信息的收集、存儲、處理、提取和數(shù)據(jù)交換，并滿足所有授權(quán)用戶的功能需求。醫(yī)療信息化主要可分為廣義的醫(yī)療信息化和狹義的醫(yī)療信息化。醫(yī)療信息化同時也是橋梁醫(yī)療信息化已經(jīng)成為絕對的紐帶。基于對有效治

2、療和高效 治療的需求，傳統(tǒng)醫(yī)療硬件的發(fā)展，包括醫(yī)藥、醫(yī)療服務(wù)、 醫(yī)保商保等，都已離不開醫(yī)療信息化力量的支持。 以醫(yī)療IT為核心不斷延伸開的龐大醫(yī)療體系預(yù)示著醫(yī)療信 息化未來的到來。在醫(yī)療IT化的大背景之下，底層的醫(yī)療 手段都已經(jīng)逐漸演化成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、電子病歷、數(shù)字分 級診療、DIP/DRGs、公共衛(wèi)生信息化平臺等新概念應(yīng)用 手段。國外收并購?fù)瑯宇l發(fā)醫(yī)療IT顯示出強(qiáng)大的市場增長潛力，除了國內(nèi)掀起的收購浪潮之外，國外包括微軟、谷歌、亞馬遜在內(nèi)的IT巨頭紛紛將戰(zhàn)略眼光瞄準(zhǔn)這 一賽道，特別是2021年12月甲骨文收購塞納創(chuàng)下了近年來收購交易金額的新高，此次兩者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將助力各自在云服務(wù)、業(yè)務(wù)邊界

3、拓展上得到提升?？梢钥闯觯揽吭品?wù)形式探索醫(yī)療IT新發(fā)展已成為趨勢，在新一輪建設(shè)浪潮已具有微服務(wù)、云源生架構(gòu)產(chǎn)品的醫(yī) 療信息化龍頭公司將受益明顯。2.醫(yī)療信息化行業(yè)特色鮮明特征一：醫(yī)療信息化行業(yè)屬性造就政策驅(qū)動為主導(dǎo)醫(yī)療信息化市場高增。2019年中國醫(yī)療信息化行業(yè)規(guī)模預(yù)測達(dá) 592億元，較上一年增長了14.73%，預(yù)計 到2022年市場規(guī)模將達(dá)到929億元。2012、2018年受政策推動需求向上。特征二：以項目制為主，收入、人員增速基本匹配頭部企業(yè)收入增速與人員增速相匹配。根據(jù)頭部企業(yè)衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、和仁科技和思創(chuàng) 醫(yī)惠的收入和人員對比: 衛(wèi)寧健康三年收入增速及人員增速均在保持20%左右

4、； 創(chuàng)業(yè)慧康2020收入增速為近三年最低10.34%，人員增速2020年也最低，僅為9.13%； 和仁科技2021收入增速為三年最低2.08%； 思創(chuàng)醫(yī)惠收入增速 （21.58%-6.53%-34.64%）先升后降趨勢與人員增速 （34.29%0.85%-13.41%）一致。特征三：公司規(guī)模擴(kuò)張主要依賴并購醫(yī)療信息化行業(yè)的格局較穩(wěn) 定，規(guī)模的擴(kuò)展主要依賴收并 購，以目前龍頭衛(wèi)寧健康為 例，其收入規(guī)模及增速為行業(yè) 領(lǐng)先。 衛(wèi)寧健康先后在10年的時間， 累計收購兼并活動22次，不斷 通過收購其他公司擴(kuò)張規(guī)模， 使得收入從2011年的1.70億 元的規(guī)模到了2021年的27.50 億元，復(fù)合增速達(dá)3

5、2.10%， 并購帶動了公司規(guī)模的快速擴(kuò) 張。3.政策、技術(shù)、需求驅(qū)動，醫(yī)療信息化行業(yè)仍處于快速發(fā)展期需求端：醫(yī)院自身需求強(qiáng)烈電子病歷、互聯(lián)互通、智慧服務(wù)、智慧管理等級評審要求推動醫(yī)院對醫(yī)療信息化服務(wù)的需求增加。2020版醫(yī)院評審標(biāo)準(zhǔn)增加了醫(yī)院資源配置、質(zhì)量、績效等指標(biāo)監(jiān)測以及DRG評價、單病種質(zhì)控等日常監(jiān)測數(shù)據(jù)的比重,評審工作模式轉(zhuǎn)向以日常 監(jiān)測、客觀指標(biāo)、現(xiàn)場檢查、定性與定量相結(jié)合。大量的指標(biāo)監(jiān)測以及定性與定量相結(jié)合的評審工作模式的轉(zhuǎn)變將促使醫(yī)院進(jìn)行信息化投入建設(shè)。電子病歷：衛(wèi)健委要求到2022年，二級和三級公立醫(yī)院的電子病歷分別達(dá)到3級和4級；2020年的評估結(jié)果顯示，三級醫(yī)院電子病歷平

6、均等級3.46， 二級醫(yī)院平均等級2.03，因此一線市場仍存在增長空間，而下沉市場增長空間巨大?；ヂ?lián)互通：在2020年衛(wèi)健委對20個區(qū)域和148家醫(yī)院的互聯(lián)互通成熟度測評中，6個區(qū)域和9家醫(yī)院達(dá)到五級乙等（第6級、次高等級）的水平，而 大多數(shù)參評區(qū)域與醫(yī)院僅為四級甲等（第4級）與四級乙等（第5級）水平。考慮到下沉市場的水平更低，互聯(lián)互通建設(shè)仍有很大的增長空間。需求端：醫(yī)保支付方式改革也在推動信息化水平提升DRGs、DIP主要基于醫(yī)療大數(shù)據(jù)以及規(guī)范的診療路徑、流程進(jìn)行分組付費(fèi)。DRGs通過醫(yī)療大數(shù)據(jù)分析，根據(jù)年齡、癥狀、嚴(yán)重程度指標(biāo) 進(jìn)行分組，并按分組支付醫(yī)保費(fèi)用；DIP通過大數(shù)據(jù)分析每一病種既

7、往的治療花費(fèi)、技術(shù)難度等因素，給每一病種打分，分值越高的病種 就可以獲得越高的醫(yī)保預(yù)算。為了完成DRGs與DIP改革，試點(diǎn)轄區(qū)內(nèi)各級醫(yī)院需要提高信息化程度以滿足要求，據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研了解，DIP、 DRGs對各類醫(yī)院的電子病歷等要求最低標(biāo)準(zhǔn)即為4級，標(biāo)志著未來醫(yī)院為實現(xiàn)醫(yī)保支付也需要提升院內(nèi)信息化水平。需求端：人口老齡化等現(xiàn)狀迫切需要醫(yī)療信息化對于醫(yī)療信息來說，老齡人口的既往病史復(fù)雜、檢查結(jié)果數(shù)量 大、并發(fā)癥等附加信息較多，因此老齡病患相比普通病患來說 會產(chǎn)生更多的醫(yī)療信息，占用更多的醫(yī)療信息資源；而更多的 老齡人口與升高的慢性病比例使這一問題更加嚴(yán)峻。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老年人對養(yǎng)老支出的意愿與能力更

8、高；解決 老年護(hù)理的供給不足，保障高質(zhì)量老年生活是人民日益增長美 好生活的重要組成部分，因此老年護(hù)理已成為中國社會的“剛 需”，而醫(yī)療信息化加持的養(yǎng)老體系能夠提高養(yǎng)老質(zhì)量，結(jié)合 病史實現(xiàn)一人一策的精細(xì)化養(yǎng)老，減輕醫(yī)療負(fù)擔(dān)。同時，近五年來，除了2020年新冠疫情帶來了醫(yī)療資源不足 等問題，我國每年總診療人次與總?cè)朐喝舜伪３衷鲩L態(tài)勢，產(chǎn) 生的醫(yī)療信息數(shù)量快速增長；同時總體付費(fèi)意愿與能力也在提 高，這些因素使醫(yī)院的醫(yī)療資源日益緊張，因此迫切需要醫(yī)療 信息化來優(yōu)化醫(yī)院運(yùn)轉(zhuǎn)，提高診治效率，從而提高患者滿意度。4.格局角度：醫(yī)療信息化市場區(qū)域集中，商業(yè)模式趨好需求、供給共振：商業(yè)模式趨好供給端：公司紛紛推

9、出云產(chǎn)品，提升交付、實施效率 。衛(wèi)寧健康：衛(wèi)寧健康繼2020年發(fā)布核心云產(chǎn)品之后，分別于2021年和2022年對其產(chǎn)品進(jìn)行了迭代升級，新一代的產(chǎn)品在應(yīng)用場景、技術(shù)架構(gòu)、服 務(wù)能力等方面均有所提升，為公司實施交付效率的提升打下了堅實基礎(chǔ)。創(chuàng)業(yè)慧康：2020年，公司發(fā)布了慧康云1.0，建立多態(tài)智聯(lián)產(chǎn)品體系；為響應(yīng)醫(yī)療行業(yè)云轉(zhuǎn)型需求，公司又在2021年發(fā)布慧康云2.0，內(nèi)外生態(tài)雙 升級，生態(tài)模式轉(zhuǎn)化，預(yù)計新產(chǎn)品的導(dǎo)入將提高公司整體交付、實施效率。結(jié)果驗證：人均創(chuàng)收、創(chuàng)利已基本在穩(wěn)步提升。醫(yī)療行業(yè)在需求端與供給端的雙向推動下，人均創(chuàng)收已在提升。HIT龍頭公司衛(wèi)寧健康與創(chuàng)業(yè)慧康近年來人均創(chuàng)收、創(chuàng)利穩(wěn)定提

10、升。衛(wèi)寧 健康人均創(chuàng)收由2019年的39.32萬元提升至2021年的43.86萬元；創(chuàng)業(yè)慧康由2019年的46.33萬元提升至2021年的55.14%。人均創(chuàng)利趨勢 同樣如此，衛(wèi)寧健康由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的虧損影響人均創(chuàng)利有所波動，創(chuàng)業(yè)慧康的人均創(chuàng)利一直保持穩(wěn)步上升。結(jié)果驗證：毛利率穩(wěn)步提升。醫(yī)療行業(yè)在需求端與供給端的雙向推動下，毛利率實現(xiàn)了穩(wěn)步提升。兩龍頭企業(yè)核心產(chǎn)品毛利率，創(chuàng)業(yè)穩(wěn)中有升，衛(wèi)寧有所波動。創(chuàng)業(yè)慧康 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，軟件銷售和技術(shù)服務(wù)的高增繼續(xù)拉高毛利率，且毛利率較低的系統(tǒng)集成收入占比呈下降趨勢，使得公司近年來核心產(chǎn)品 以及綜合毛利率持續(xù)攀升；衛(wèi)寧健康產(chǎn)品毛利率（軟件銷售與技術(shù)服務(wù)綜合

11、毛利率）維持在55%較高水平，受營收結(jié)構(gòu)的變化，衛(wèi)寧2021 年綜合毛利率有所下滑。5.醫(yī)療信息化三大賽道各有千秋賽道一：醫(yī)院賽道賽道主要玩家：龍頭均有布局。賽道簡介：醫(yī)院賽道中的產(chǎn)品有四種細(xì)分類別，分別是醫(yī)院管理信息系統(tǒng)、醫(yī)院臨床信息系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院與醫(yī)學(xué)人工智能。這些產(chǎn)品的主要 競爭賽道有HIS賽道、核心管理系統(tǒng)賽道、電子病歷賽道等。賽道主要玩家：龍頭均有布局。賽道分析：醫(yī)院賽道中與醫(yī)療信息化行業(yè)有關(guān)的主要有HIS、電子病歷與核心管理系統(tǒng)。醫(yī)院信息化建設(shè)在政策推動下發(fā)展迅速，集中表現(xiàn)在 對于電子病歷、智慧醫(yī)院、DRG等院內(nèi)信息化的建設(shè)，圍繞三大評級建設(shè)仍是重點(diǎn)。電子病歷賽道前景較好，目前市

12、場規(guī)模大，處于加速建設(shè) 階段，增速高且集中度逐步提升。而HIS與核心管理系統(tǒng)賽道步入成熟階段，但是未來市場集中度有望進(jìn)一步提升。賽道二：公共衛(wèi)生賽道賽道主要玩家：萬達(dá)信息、東軟集團(tuán)、創(chuàng)業(yè)慧康。賽道分析：公共衛(wèi)生賽道市場規(guī)模大；滲透率不高，市場仍未飽和；維持較高增速且格局分散，競爭格局平均，處于接棒發(fā)展階段。賽道三：醫(yī)保賽道賽道主要玩家：東軟集團(tuán)、久遠(yuǎn)銀海、萬達(dá)信息、創(chuàng)業(yè)慧康（新進(jìn)）、衛(wèi)寧健康（新進(jìn)） 。賽道分析：醫(yī)保控費(fèi)全面鋪開，且在疫情催化下的公衛(wèi)信息化接棒發(fā)展，未來市場存較大成長空間。行業(yè)細(xì)分賽道：存成長空間，集中度有望進(jìn)一步提升三大賽道：即醫(yī)院賽道、公共衛(wèi)生賽道、醫(yī)保賽道，有共同也有不同

13、。首先，三大賽道的市場規(guī)模均在百億以上，公衛(wèi)甚至可達(dá)千億， 未來有希望進(jìn)一步擴(kuò)大；其次，賽道的增速均較高，短期角度醫(yī)院增速可能最高；并且，三大賽道均處于成長期向成熟期過渡的階段， 成熟度角度醫(yī)院也是最高的；最后，三大賽道的集中度都偏低，醫(yī)保由于省級建設(shè)相對較好。6.醫(yī)療信息化之醫(yī)院賽道：評級提升景氣度醫(yī)院信息化系統(tǒng)多樣，智慧醫(yī)院建設(shè)是當(dāng)前重點(diǎn)醫(yī)院信息化是指利用計算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，融合醫(yī)療行業(yè)管理和業(yè)務(wù)流程，建立適應(yīng)信息大規(guī)模采集、存儲、治理、分析、 利用的管理模式和運(yùn)行機(jī)制，通過充分開發(fā)、利用各類信息資源，提高醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理、經(jīng)濟(jì)和社會效益，從而促進(jìn)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展 的一項系統(tǒng)工程。醫(yī)院信息化

14、的內(nèi)容包括臨床業(yè)務(wù)信息化、醫(yī)院管理信息化、患者服務(wù)信息化以及醫(yī)院信息集成、醫(yī)療數(shù)據(jù)分析應(yīng)用等方面。頭部企業(yè)均有完整的智慧醫(yī)院產(chǎn)品布局： 2019年，衛(wèi)寧健康推出智慧醫(yī)院3.0的概念，提出 在中臺技術(shù)的基礎(chǔ)上用知識驅(qū)動業(yè)務(wù)，讓軟件認(rèn)知 醫(yī)療，基于患者服務(wù)平臺提供智慧服務(wù)，并實現(xiàn)端 到端的智慧管理。 創(chuàng)業(yè)慧康也提出自己的智慧醫(yī)院解決方案，將智慧 醫(yī)院的建設(shè)劃分為五大主要方向，分別是智慧醫(yī)療、 智慧管理、智慧智能物聯(lián)、互聯(lián)網(wǎng)+多學(xué)科診療與 5G院前急救，為醫(yī)院提供信息化的服務(wù)。醫(yī)院信息化建設(shè)成效顯著當(dāng)前，我國醫(yī)院信息化建設(shè)在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等新技術(shù)帶動下，醫(yī)療健康信息已深入到

15、患者整個生命周期， 同時在政府政策和行業(yè)規(guī)范的監(jiān)督和引導(dǎo)下，整個市場變得有序和規(guī)范。醫(yī)技系統(tǒng)實施比例明顯提升： 根據(jù)2013-2014年和2019-2020年三級醫(yī)院典型應(yīng)用情況顯示，其以 電子病歷為核心的臨床信息系統(tǒng)應(yīng)用率有較大提升，特別是在住院醫(yī)生 工作站、LIS、PACS 等幾 個 主 要 系統(tǒng) 的 應(yīng) 用 比例 分 別 由79.07%、 71.22%、59.01%提升到96.42%、95.17%、92.21%，說明三大系統(tǒng) 應(yīng)用已基本普及，發(fā)展成效顯著。醫(yī)院信息化建設(shè)未來仍有成長空間未來信息化行業(yè)成長空間較大：根據(jù)中國醫(yī)院協(xié)會信息專業(yè)委員會（CHIMA）發(fā)布的2018-2019年度 中

16、國醫(yī)院信息化狀況調(diào)查報告統(tǒng)計顯示，受調(diào)查醫(yī)院在2018-2019年度 信息化投入預(yù)算占年度預(yù)算的平均比例約為1.13%，較2017-2018年度的 1.09%有所增長，另外報告顯示三級醫(yī)院2018-2019年度平均信息化投入 預(yù)算占年度預(yù)算比例為1.29%，而三級以下醫(yī)院為0.96%，三級醫(yī)院在信 息化建設(shè)方面重視程度更高，但占比均不高，總金額也不高。未來醫(yī)療應(yīng)用軟件市場規(guī)模將大幅提升： 根據(jù)IDC發(fā) 布的數(shù) 據(jù)，2019年中 國醫(yī)療 應(yīng)用軟 件解決 方案市 場規(guī)模 為 161.9億元，比上一年增加了17.5%；未來醫(yī)療IT解決方案（軟件+服務(wù)） 預(yù)計將會有較大的提升。7.醫(yī)療信息化之公共衛(wèi)生

17、端：醫(yī)聯(lián)體建設(shè)為主我國公衛(wèi)信息化經(jīng)歷多個發(fā)展階段在我國，公共衛(wèi)生的信息化起步于疾病預(yù)防控制的信 息化，同時又以疾病預(yù)防控制信息系統(tǒng)的發(fā)展為主導(dǎo)， 正是疾病預(yù)防控制體系信息化的發(fā)展帶動了公共衛(wèi)生 其他領(lǐng)域的信息化，為公共衛(wèi)生信息化的大發(fā)展奠定 了堅實的基礎(chǔ)，也使公共衛(wèi)生信息化真正融入國家信 息化，成為國家信息化不可或缺的重要部分。借助公共衛(wèi)生信息化系統(tǒng)，在收集好必要信息后，公 共衛(wèi)生工作者能全面掌控人群健康信息，做好疾病預(yù) 防、控制和健康促進(jìn)工作。公共衛(wèi)生信息化平臺能有效支撐國家和地方衛(wèi)生健康 委的管理與決策，一方面滿足“平時”國家對公共衛(wèi) 生機(jī)構(gòu)的宏觀管理、政策制定、資源配置、績效評價 等方面

18、的管理信息需求；一方面滿足“戰(zhàn)時”對建立 健全分級、分層、分流的傳染病等重大疫情救治機(jī)制 的有效支撐，提升公共衛(wèi)生信息化“平戰(zhàn)結(jié)合”能力。區(qū)域醫(yī)療信息化發(fā)展不均，帶來增長機(jī)遇我國區(qū)域醫(yī)療信息平臺的建設(shè)呈現(xiàn) 基礎(chǔ)功能不齊全、地區(qū)分布不均的 現(xiàn)象。基礎(chǔ)功能方面，具備平臺管理、數(shù) 據(jù)采集與交換等四項功能的平臺突 破600個，而具備居民健康卡注冊 管理等功能的平臺則明顯較少，總 體分布參差不齊。這預(yù)示這未來各 地對信息平臺功能的補(bǔ)全將刺激醫(yī) 療信息化市場的需求。地區(qū)分布方面，省級平臺分布較均 衡；市級平臺覆蓋面較廣，建設(shè)速 度較快；縣級平臺覆蓋率較低。在 已建成的平臺的分布中，東部地區(qū) 的建成數(shù)量明顯

19、較多、市級平臺發(fā) 展較快；中部西部在市級持平，而 縣級層面西部明顯不足。考慮到醫(yī) 療信息化建設(shè)不斷深入、不斷下 沉，區(qū)域醫(yī)療信息化平臺建設(shè)將能 在近期、中期和遠(yuǎn)期出現(xiàn)較持續(xù)的 需求。醫(yī)聯(lián)體建設(shè)：覆蓋范圍存在較大發(fā)展空間國家衛(wèi)健委公布的數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，全國在567個縣推 進(jìn)縣域醫(yī)療共同體建設(shè)，目前已建成縣域醫(yī)療共同體4028個，縣 域內(nèi)就診率達(dá)到94%，“大病不出縣”的目標(biāo)基本實現(xiàn)。雖然十三五、十四五與其他政策文件中均沒有對全國醫(yī)共體的建 設(shè)提出量化目標(biāo)，但是根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)我們能估計未來醫(yī)共體增量。 截至2020年，中國共有1312個縣（不含市轄區(qū)與縣級市）。以十 三五時期的數(shù)據(jù)為參考數(shù)據(jù)，若2025年我國實現(xiàn)所有縣覆蓋醫(yī)聯(lián) 體，全國縣域醫(yī)共體的數(shù)量大約在9500個左右。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)分區(qū)劃分，對2019-2021年上半年縣域醫(yī)共體500萬 元以上級訂單分析發(fā)現(xiàn)，醫(yī)院方面東部地區(qū)和東北地區(qū)訂單數(shù)量 較少，衛(wèi)健局方面東北地區(qū)和中部地區(qū)訂單數(shù)量較少，總體建設(shè) 地區(qū)差異較大。未來可利用地區(qū)差異市場空間加大投入，繼續(xù)大 力發(fā)展縣域醫(yī)共體。8.醫(yī)療信息化之醫(yī)保端:景氣度上行，看好地市級建設(shè)國家醫(yī)保局成立確立醫(yī)保信息化新一輪建設(shè)起點(diǎn)為完善統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度和大病保險制度，不斷提高醫(yī)療保障水平