化學(xué)醫(yī)藥公司法治理與戰(zhàn)略決策制度

1、泓域/化學(xué)醫(yī)藥公司法治理與戰(zhàn)略決策制度化學(xué)醫(yī)藥公司法治理與戰(zhàn)略決策制度目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113475577 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc113475577 h 2 HYPERLINK l _Toc113475578 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113475578 h 5 HYPERLINK l _Toc113475579 三、 行業(yè)概況 PAGEREF _Toc113475579 h 6 HYPERLINK l _Toc113475580 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc113475580 h 9 H

2、YPERLINK l _Toc113475581 五、 投資人認(rèn)知差異 PAGEREF _Toc113475581 h 9 HYPERLINK l _Toc113475582 六、 社會(huì)資本理論在公司治理中的應(yīng)用 PAGEREF _Toc113475582 h 15 HYPERLINK l _Toc113475583 七、 董事團(tuán)隊(duì)斷裂帶 PAGEREF _Toc113475583 h 17 HYPERLINK l _Toc113475584 八、 從團(tuán)隊(duì)理論視角看決策團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc113475584 h 25 HYPERLINK l _Toc113475585 九、 研究

3、變量的因子分析 PAGEREF _Toc113475585 h 28 HYPERLINK l _Toc113475586 十、 數(shù)據(jù)的收集與處理 PAGEREF _Toc113475586 h 32 HYPERLINK l _Toc113475587 十一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc113475587 h 35 HYPERLINK l _Toc113475588 十二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策 PAGEREF _Toc113475588 h 37 HYPERLINK l _Toc113475589 十三、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源配置 PAGEREF _Toc113475589 h 38 HYP

4、ERLINK l _Toc113475590 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc113475590 h 38項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱xxx集團(tuán)有限公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人邱xx（三）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)

5、地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。醫(yī)藥的合成依賴于高質(zhì)量的醫(yī)藥中間體。隨著醫(yī)藥工業(yè)的技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，對醫(yī)藥中間體也將提出更高的要求。

6、盡管我國醫(yī)藥中間體的發(fā)展前景廣闊，但目前我國醫(yī)藥中間體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展程度與醫(yī)藥工業(yè)的需要仍有一定的差距，有些產(chǎn)品技術(shù)水平要求較高，國內(nèi)無法組織生產(chǎn)，基本依賴進(jìn)口，還有一些產(chǎn)品雖然在產(chǎn)量上能滿足國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的要求，但成本較高、質(zhì)量不過關(guān)，影響了醫(yī)藥產(chǎn)品的競爭力，仍需改進(jìn)生產(chǎn)工藝。（四）項(xiàng)目選址項(xiàng)目選址位于xxx（以選址意見書為準(zhǔn)），區(qū)域設(shè)施條件完備，非常適宜項(xiàng)目建設(shè)。（五）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資33322.72萬元，其中：建設(shè)投資27419.00萬元，占項(xiàng)目總投資的82.28%；建設(shè)期利息633.95萬元，

7、占項(xiàng)目總投資的1.90%；流動(dòng)資金5269.77萬元，占項(xiàng)目總投資的15.81%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項(xiàng)目建設(shè)投資27419.00萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用23365.48萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用3365.45萬元，預(yù)備費(fèi)688.07萬元。（六）資金籌措方案項(xiàng)目總投資33322.72萬元，其中申請銀行長期貸款12937.68萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營業(yè)收入（SP）：55600.00萬元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：45968.28萬元。3、凈利潤（NP）：7037.58萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.66年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益

8、率：14.82%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：3574.42萬元。（八）項(xiàng)目綜合評價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總投資萬元33322.721.1建設(shè)投資萬元27419.001.1.1工程費(fèi)用萬元23365.481.1.2其他費(fèi)用萬元3365.451.1.3預(yù)備費(fèi)萬元688.071.2建設(shè)期利息萬元633.951.3流動(dòng)資金萬元5269.772資金籌措萬元33322.722.1自籌資金萬元20385.042.2銀行貸款萬元12937.683營業(yè)收入萬元55600.00正常運(yùn)營年份4總成本費(fèi)用萬元45968.285利潤總額萬元9383.446凈利潤萬元7037.587所得稅萬元2345.868增值

9、稅萬元2068.979稅金及附加萬元248.2810納稅總額萬元4663.1111盈虧平衡點(diǎn)萬元22020.81產(chǎn)值12回收期年6.6613內(nèi)部收益率14.82%所得稅后14財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元3574.42所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析建設(shè)高質(zhì)高效、持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)市。經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷壯大，質(zhì)量效益明顯提高。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，科技?chuàng)新能力明顯增強(qiáng)。區(qū)域協(xié)同發(fā)展取得明顯成效，開放型經(jīng)濟(jì)達(dá)到新水平。產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市成效顯著，項(xiàng)目建設(shè)鱗次櫛比，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)迅猛發(fā)展、蒸蒸日上，市域綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力和影響力邁上新臺(tái)階。建設(shè)生態(tài)良好、

10、環(huán)境優(yōu)美的秀美生態(tài)城市。城鎮(zhèn)化進(jìn)程進(jìn)一步加快，中心城區(qū)綜合服務(wù)功能大幅提升，中小城市和特色小城鎮(zhèn)格局基本形成，城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%以上。生態(tài)文明建設(shè)加快推進(jìn)，具備條件的農(nóng)村基本建成美麗鄉(xiāng)村。節(jié)約型社會(huì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展，主要污染物減排如期實(shí)現(xiàn)省下達(dá)目標(biāo)任務(wù)，森林覆蓋率大幅提升，環(huán)境質(zhì)量明顯改善，經(jīng)濟(jì)、人口與資源環(huán)境相協(xié)調(diào)的發(fā)展格局初步形成。行業(yè)概況行業(yè)為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，所屬細(xì)分行業(yè)為精細(xì)化工行業(yè)。目前我國精細(xì)化工行業(yè)已形成了醫(yī)藥、農(nóng)藥、染料、石油化學(xué)品、食品添加劑、表面活性劑、功能高分子材料等眾多應(yīng)用門類，其中醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體是其重要組成部分。精細(xì)化工行業(yè)是化學(xué)工業(yè)中的新興領(lǐng)域，技術(shù)密

11、集程度高、投資效益高，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，具有功能化、專用化、高性能、高附加值的優(yōu)點(diǎn)，還具備低碳、環(huán)保、節(jié)能的工藝特點(diǎn)，同時(shí)也對質(zhì)量控制體系有嚴(yán)格的要求。發(fā)展精細(xì)化工是實(shí)現(xiàn)國家提出的節(jié)能減排目標(biāo)、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的一條重要路徑。精細(xì)化工產(chǎn)品產(chǎn)值占化工總產(chǎn)值的比率在相當(dāng)大程度上反映著一個(gè)國家的發(fā)達(dá)水平、綜合技術(shù)水平和化學(xué)工業(yè)集約化的程度，美國、歐洲、日本等發(fā)達(dá)國家、地區(qū)均十分重視發(fā)展精細(xì)化工行業(yè)，將其作為調(diào)整化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加價(jià)值、增強(qiáng)國際競爭力的重要舉措，因此精細(xì)化學(xué)品工業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢。我國精細(xì)化工行業(yè)起步于20世紀(jì)五六十年代，并在20世紀(jì)80年代后由于國家的高度重視發(fā)展迅速?！笆濉币詠?/p>

12、，國家各部委針對相關(guān)行業(yè)出臺(tái)了具體的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的支持性政策也陸續(xù)出臺(tái)，從精細(xì)化工行業(yè)流程、產(chǎn)品、工藝、設(shè)備、研發(fā)、資質(zhì)、資金等各方面引導(dǎo)企業(yè)投資高附加值的精細(xì)化學(xué)品工業(yè)，提升行業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)競爭力，努力使我國進(jìn)入世界精細(xì)化工大國和強(qiáng)國之列。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年至2016年，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的收入規(guī)模由約2.6萬億元增長至約8.7萬億元，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大至3.3倍。近年來，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及環(huán)保監(jiān)管力度的加強(qiáng)，部分環(huán)境污染嚴(yán)重的化工企業(yè)被停產(chǎn)整頓或取締，行業(yè)收入規(guī)模有所回落，但行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量及技術(shù)含量逐步提高，2020年化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)

13、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤總額較2019年增長16.91%，增長至約4,500億元。精細(xì)化工的發(fā)展在中國愈來愈得到注重，已經(jīng)變成化工行業(yè)的戰(zhàn)略要點(diǎn)。我國部分精細(xì)化工產(chǎn)品已具有一定的國際競爭能力，已逐漸成為世界上重要的精細(xì)化工原料及中間體的加工地與出口地；截至2022年3月末，我國規(guī)模以上化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)企業(yè)達(dá)2.3萬家，資產(chǎn)總計(jì)達(dá)9.1萬億元。盡管如此，與化學(xué)工業(yè)發(fā)展歷史更加悠久的發(fā)達(dá)國家相比，我國精細(xì)化學(xué)品工業(yè)的整體技術(shù)水平仍然偏低，與國際先進(jìn)水平還存在一定差距，專業(yè)化、功能化、高性能的精細(xì)化學(xué)品進(jìn)口依存度仍然較高。相比發(fā)達(dá)國家，我國的精細(xì)化工行業(yè)仍具有較大的提升空間。中國化工學(xué)會(huì)在20

14、17-2025年精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展的設(shè)想與對策課題提出了我國未來精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展的總體思路：針對產(chǎn)業(yè)所面臨的安全、環(huán)保、高效、高端化發(fā)展的重大課題，從構(gòu)建新型高效技術(shù)體系、實(shí)現(xiàn)源頭創(chuàng)新入手，整合產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資源，引領(lǐng)科技資源向優(yōu)勢企業(yè)聚集；加大典型化工產(chǎn)品及清潔生產(chǎn)成套工藝的創(chuàng)新開發(fā)力度；建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用緊密結(jié)合的創(chuàng)新體系，全面提升精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力；推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)品升級換代，促進(jìn)我國向精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)由大國向強(qiáng)國邁進(jìn)。在此思路下，規(guī)劃的總體目標(biāo)是突破一批“卡脖子”關(guān)鍵共性技術(shù)，打破國外技術(shù)壟斷，加強(qiáng)創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化應(yīng)用，將現(xiàn)有資源產(chǎn)品做精，提高資源利用效率和生產(chǎn)效率

15、，降低成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，減少污染物產(chǎn)生和排放，提高經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，踐行綠色發(fā)展的理念。其中，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的近期主要目標(biāo)有：2021年總產(chǎn)值突破5萬億元，年均增長率超過15%，精細(xì)化率超過50%；培育10家年產(chǎn)值超過100億元的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)；行業(yè)出口總額年均增長率超過20%；升級改造精細(xì)化工園區(qū)2-3個(gè)；成立新領(lǐng)域精細(xì)化工技術(shù)中心10家，為行業(yè)整體升級提供技術(shù)支撐。為落實(shí)規(guī)劃目標(biāo)，精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展有四大主要任務(wù)，即：加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高綠色化工水平；構(gòu)筑自主創(chuàng)新平臺(tái)，完善高新技術(shù)開發(fā)；打造特色產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)高端精細(xì)化工產(chǎn)品發(fā)展；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)升級。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的

16、投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。投資人認(rèn)知差異不同類型投資者的進(jìn)入增加了企業(yè)潛在利益沖突和認(rèn)知差異，同時(shí)也帶來了更高的代理成本和認(rèn)知成本。新創(chuàng)企業(yè)投資者和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系不同于成熟企業(yè)，現(xiàn)有的公司治理體系忽視了新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者與不同類型投資者關(guān)系中認(rèn)知差異及治理的問題。關(guān)于創(chuàng)業(yè)者與投資者關(guān)系的治理問題的相關(guān)研究基本都是以代理理論為基礎(chǔ)，研究問題主要集中在通過規(guī)則和制度減少代理成本

17、進(jìn)而提升企業(yè)的業(yè)績，如以董事會(huì)權(quán)力為核心的投資者保護(hù)問題，基于所有者結(jié)構(gòu)的契約及激勵(lì)問題。但Graebner&Eisenhardt（2004）的實(shí)證研究表明，外部投資者在新創(chuàng)企業(yè)公司治理中扮演的角色更多是提供支持性戰(zhàn)略的合作者，而不是委托代理關(guān)系中的“監(jiān)控者”投資人及創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)戰(zhàn)略制定及業(yè)績實(shí)現(xiàn)過程中所發(fā)揮的作用取決于雙方各自的認(rèn)知背景（如經(jīng)驗(yàn)、教育、理念、決策制定方法等）及相互影響（如學(xué)習(xí)、認(rèn)知過程等）。認(rèn)知問題在新創(chuàng)企業(yè)中至關(guān)重要，基于認(rèn)知視角的創(chuàng)業(yè)者與投資者間關(guān)系的公司治理研究對以代理理論為基礎(chǔ)的主流公司治理研究提出巨，大的挑戰(zhàn)。雖然傳統(tǒng)的公司治理機(jī)制在創(chuàng)業(yè)者及投資者關(guān)系的治理中扮演著

18、重要的角色，但在新創(chuàng)企業(yè)的早期成長階段，認(rèn)知問題的治理可能更為重要。目前，分析投資者與創(chuàng)業(yè)者關(guān)系的主導(dǎo)理論框架是代理理論。Jensen&Meckling（1976）提出，在一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，由于個(gè)人，資金的約束，創(chuàng)業(yè)者為了持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，會(huì)選擇對外銷售股票，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)者有動(dòng)機(jī)為了自身的利益而損害新的所有者的利益。而外部投資者在投資過程中可能面臨四種風(fēng)險(xiǎn)，包括投資前創(chuàng)業(yè)者的逆向選擇、投資后創(chuàng)業(yè)者的道德風(fēng)險(xiǎn)、投資后被創(chuàng)業(yè)者“敲竹杠”、風(fēng)險(xiǎn)投資者與創(chuàng)業(yè)者再投資后的沖突等，從而在企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生代理成本。公司治理充當(dāng)制約的角色，當(dāng)外部投資者意識(shí)到代理風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，他們傾向于強(qiáng)化這些代理機(jī)制，恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督及激勵(lì)機(jī)制

19、可以減少代理成本。在最初的代理模型中，外部股東對構(gòu)建投資機(jī)會(huì)本身沒有發(fā)揮任何作用，投資機(jī)會(huì)是給定的，外部股東的作用局限于提供金融資本和幫助承擔(dān)剩余風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過保證信息流的透明化來控制他們的投資用在不偏離其投資目的的領(lǐng)域。在這樣的模型中，外部股東的治理行為局限在監(jiān)督和合同的執(zhí)行。代理理論關(guān)注于信息不對稱情況下，利益沖突導(dǎo)致，的成本控制，投資者通過實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督減少信息的不對稱，激勵(lì)將創(chuàng)業(yè)者與外部股東的利益連接起來，進(jìn)而提升企業(yè)價(jià)值。但是，Jensen（1993）提出，創(chuàng)業(yè)者與投資者關(guān)系中代理理論分析框架的一個(gè)重要缺陷在于它對創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)來源及識(shí)別的模糊假設(shè)。代理理論認(rèn)為，戰(zhàn)略機(jī)遇的來源和識(shí)別

20、是外生的，要想實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，外部投資者必須激勵(lì)創(chuàng)業(yè)者盡可能多地獲取關(guān)于好項(xiàng)目的信息。但是，戰(zhàn)略管理方面的研究很早就認(rèn)識(shí)到制定一個(gè)有競爭力的戰(zhàn)略不僅需要信息，決策者的認(rèn)知和難以模仿的能力同樣重要。已有研究顯示，企業(yè)家獨(dú)特的受教育背景和工作經(jīng)歷可能導(dǎo)致其發(fā)現(xiàn)不同于常人理念的商業(yè)機(jī)會(huì)，并影響其決策制定過程；Hambrick&Mason（1984）的高階理論也將公司戰(zhàn)略和業(yè)績看作決策者認(rèn)知基礎(chǔ)的反映，任何關(guān)于價(jià)值創(chuàng)造的信息的解釋依賴于決策者接收到相關(guān)信息時(shí)的思維模式和知識(shí)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)業(yè)者的特定思維模式和知識(shí)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的戰(zhàn)略制定及最終的業(yè)績有很大的影響。但企業(yè)家也許缺乏必要的管理能力來開拓已經(jīng)察覺的商業(yè)機(jī)

21、會(huì)，并維持高水平的增長。戰(zhàn)略形成過程的認(rèn)知特征說明，市場機(jī)會(huì)不是獨(dú)立存在于特定環(huán)境下的，也不是單單依賴于控制利益沖突的能力，而是與發(fā)現(xiàn)者密切相關(guān)，是在個(gè)人和組織的互動(dòng)與學(xué)習(xí)過程中被創(chuàng)造出來的。外部投資者的進(jìn)入對新創(chuàng)企業(yè)戰(zhàn)略機(jī)會(huì)的識(shí)別、獲取和開發(fā)的過程有重要影響。即使外部環(huán)境信息對決策團(tuán)隊(duì)成員來說是對稱分布的，如果創(chuàng)業(yè)者與外部投資者對價(jià)值創(chuàng)造機(jī)遇的認(rèn)知不一致，投資者的監(jiān)督和激勵(lì)等措施并不一定能夠增加企業(yè)價(jià)值并支持其增長。創(chuàng)業(yè)者和投資者之間不是簡單的投資關(guān)系，而是一種要通過相互學(xué)習(xí)來實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的社會(huì)關(guān)系。正如Conner&Prahalad（1996）所說的那樣：“真實(shí)的人事實(shí)上可能會(huì)在未來進(jìn)行的

22、業(yè)務(wù)活動(dòng)中存在分歧，分歧通常來源于在意見不一致情況下不能完全傳遞給別人的個(gè)人知識(shí)。”他們在判斷哪個(gè)是最優(yōu)戰(zhàn)略方面存在沖突，因而對創(chuàng)業(yè)者和投資者之間關(guān)系的理解應(yīng)該基于認(rèn)知的不對稱，而不是單純的信息不對稱。這種認(rèn)知的不對稱可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者和特定外部股東之間相互誤解，進(jìn)而引起沖突。對新創(chuàng)企業(yè)而言，外部投資者的引進(jìn)不僅導(dǎo)致所有權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化，而且不同類型的投資者與創(chuàng)業(yè)者間的認(rèn)知差異成為影響企業(yè)持續(xù)成長的重要因素。強(qiáng)調(diào)認(rèn)知差異和代理沖突，具有根本上的不同是很重要的。事實(shí)上，代理沖突總是會(huì)降低價(jià)值，只要監(jiān)督和激勵(lì)的邊際成本低于剩余損失的邊際減少，剩余損失的最小化就會(huì)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。而認(rèn)知差異卻不是這樣，

23、其可能會(huì)起到價(jià)值提升的作用，因?yàn)樗_辟了新的戰(zhàn)略選擇視角，并且使得持續(xù)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新過程得以維持。認(rèn)知差異不是根植于相互間不一致的利益，無法通過傳統(tǒng)的代理理論所提出的單純的利益聯(lián)合方法加以解決。真正的解決方案取決于利益相關(guān)者的初始技能和知識(shí)，以及他們學(xué)習(xí)的意愿和能力。代理理論聚焦于代理矛盾的解決而不是認(rèn)知沖突的影響，外部投資者主要通過積極的監(jiān)督和合約條款的設(shè)計(jì)等治理機(jī)制減少代理風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對企業(yè)的控制，限制負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)和激勵(lì)創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)造價(jià)值。外部投資者的認(rèn)知特征不同于創(chuàng)業(yè)者，這不僅帶來了認(rèn)知成本，也可能為企業(yè)帶來新的視角和寶貴經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而產(chǎn)生認(rèn)知價(jià)值，具體作用取決于他們認(rèn)知特征與創(chuàng)業(yè)者的匹配程度。如果一個(gè)

24、特定的投資者與創(chuàng)業(yè)者間的認(rèn)知差異很大，嚴(yán)重誤解會(huì)導(dǎo)致雙方關(guān)系遭受巨大破壞，而客觀信息的缺乏不再是關(guān)系破壞的主要原因。具有創(chuàng)業(yè)背景的天使投資者與創(chuàng)業(yè)者在認(rèn)知過程和知識(shí)方面存在很多相似之處，但是這種相似性也是不完全的，雖然有很多共同點(diǎn)，他們?nèi)匀挥胁煌乃季S方式和知識(shí)基礎(chǔ)。真正的解決方案取決于創(chuàng)業(yè)者和外部投資者間的團(tuán)隊(duì)進(jìn)程、關(guān)系互動(dòng)及行為整合的意愿和能力。陳闖等（2010）對風(fēng)險(xiǎn)投資者與創(chuàng)業(yè)者之間信任影響因素的不對稱性進(jìn)行的跨案例研究表明，創(chuàng)業(yè)者與投資者之間力量的不對等、風(fēng)險(xiǎn)的不對等及不同角色定位等關(guān)系特征對雙方合作過程會(huì)產(chǎn)生重要影響。在投資者與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系中，信任不僅能夠降低交易費(fèi)用，而且可以通過

25、促進(jìn)互補(bǔ)資源融合，提高團(tuán)隊(duì)士氣來為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。對天使投資者投資過程的研究發(fā)現(xiàn)，他們更多依賴自己的判斷和可信來源的信息，而不是廣泛的盡職調(diào)查。天使投資者通常在投資以后與創(chuàng)業(yè)者建立信任和積極的關(guān)系互動(dòng)，他們認(rèn)為可以通過事后參與實(shí)現(xiàn)積極的結(jié)果。天使投資者通過積極深度參與和與創(chuàng)業(yè)者的密切互動(dòng)，能以相對較低的認(rèn)知成本分享他們的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，提供指導(dǎo)并填補(bǔ)現(xiàn)有決策團(tuán)隊(duì)能力上的不足。天使投資者與創(chuàng)業(yè)者間的互動(dòng)通過學(xué)習(xí)可以產(chǎn)生高的認(rèn)知價(jià)值，創(chuàng)業(yè)者能從天使投資者以往的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)中獲得更多的益處。然而，如果新創(chuàng)企業(yè)與天使投資者距離很遠(yuǎn)，與創(chuàng)業(yè)者保持密切的互動(dòng)可能產(chǎn)生非常高的成本。相對而言，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資者與創(chuàng)業(yè)者間知識(shí)

26、基礎(chǔ)、經(jīng)驗(yàn)、認(rèn)知過程不同，在新創(chuàng)企業(yè)成長的早期階段，風(fēng)險(xiǎn)投資者與創(chuàng)業(yè)者間認(rèn)知的差距可能大于天使投資者與創(chuàng)業(yè)者間的差距。在決定投資前的階段認(rèn)知差異可能很明顯，風(fēng)險(xiǎn)投資者與創(chuàng)業(yè)者間的認(rèn)知成本很高。但風(fēng)險(xiǎn)投資者也能看到合伙投資的主要優(yōu)勢：一是天使投資者在投資后的積極參與；二是其能夠填補(bǔ)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)可能存在的能力不足。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資者和天使投資者共同投資一家新創(chuàng)企業(yè)時(shí)，基于兩者異質(zhì)性的認(rèn)知資源，他們發(fā)揮著相互補(bǔ)充的作用。天使投資者可以在資金募集階段充當(dāng)有用的角色，在付出較低的認(rèn)知成本的條件下，幫助創(chuàng)業(yè)者向潛在的風(fēng)險(xiǎn)投資者解釋企業(yè)項(xiàng)目的內(nèi)在價(jià)值。而風(fēng)險(xiǎn)投資者的認(rèn)知特征和對業(yè)績的增強(qiáng)作用在企業(yè)成長過程中的后期階段

27、體現(xiàn)出來，可以促進(jìn)企業(yè)在推動(dòng)職能專業(yè)化方面的努力。社會(huì)資本理論在公司治理中的應(yīng)用公司治理中，應(yīng)用社會(huì)資本理論進(jìn)行的研究不多，研究主要集中在董事會(huì)和高層管理者的關(guān)系上。在公司治理的研究中，董事會(huì)和高層管理者之間的關(guān)系更多地被認(rèn)為是個(gè)人層面的正式關(guān)系，而不是社會(huì)嵌入的，兩者關(guān)系的低社會(huì)性被認(rèn)為對保持董事會(huì)的獨(dú)立性是非常重要的。但Westphal（1999）認(rèn)為，董事會(huì)和高層管理者之間的社會(huì)交往可以在不損害董事會(huì)獨(dú)立性的情況下提高董事會(huì)的效率。Huse（1993）綜合經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會(huì)學(xué)的方法研究了董事會(huì)和管理者之間的關(guān)系，他檢驗(yàn)了在維持董事會(huì)和管理者關(guān)系的基礎(chǔ)上董事會(huì)的獨(dú)立性問題。Belliveau（1

28、996）研究了社會(huì)資本對公司高層管理者的補(bǔ)償作用，他發(fā)現(xiàn)補(bǔ)償和高層管理者的社會(huì)資源之間是正相關(guān)關(guān)系。在中國企業(yè)中，社會(huì)關(guān)系作用非常明顯，往往強(qiáng)度較高且能持續(xù)很長時(shí)間。中國企業(yè)中關(guān)系強(qiáng)度受到中國企業(yè)的發(fā)展背景和中國文化背景的影響，企業(yè)管理者的多重角色更加提高了成員之間的關(guān)系強(qiáng)度。例如，國有企業(yè)管理者有行政級別，國有企業(yè)的高級管理者多為政府委派，公司總經(jīng)理通常又是董事長等諸多現(xiàn)象均體現(xiàn)了中國企業(yè)，管理者擁有多重角色的普遍性。中國崇尚中庸文化的社會(huì)環(huán)境使得中國企業(yè)內(nèi)部存在大量高強(qiáng)度的社會(huì)關(guān)系。這些社會(huì)關(guān)系的存在，在一定程度上降低了公司董事會(huì)機(jī)制的效率，提高了研究社會(huì)資本機(jī)制的必要性。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)已

29、經(jīng)成為理解和設(shè)計(jì)治理機(jī)制的一個(gè)普遍基本理論架構(gòu)，當(dāng)管理者面對可能的交易危險(xiǎn)，如專業(yè)化資產(chǎn)投資以及不確定性時(shí)，他們會(huì)為可預(yù)知的結(jié)果或不可預(yù)知的突發(fā)事件設(shè)計(jì)有針對性的復(fù)雜合同或契約。相對于董事會(huì)機(jī)制而言，信賴及其衍生的行為被看成是一種靠自我約束的，更有效、低成本的機(jī)制替代品。將人視為信息加工系統(tǒng)的新觀點(diǎn)的出現(xiàn)，使決策理論中對理性人進(jìn)行研究的模式發(fā)生了改變。由于人必須從外界接收信息，所以必須把決策置于人與環(huán)境相互作用的框架中加以研究。決策過程研究的相關(guān)理論主要集中在信任、社會(huì)交往和共同愿景等對決策過程評價(jià)和決策結(jié)果的影響。董事被視為具有綜合經(jīng)驗(yàn)與能力的關(guān)鍵資源提供者，能夠?yàn)閼?zhàn)略制定與董事會(huì)任務(wù)完成提

30、供重要貢獻(xiàn)。董事的功能多樣性是一種資產(chǎn)，并能為董事會(huì)執(zhí)行戰(zhàn)略性任務(wù)提供助力。董事團(tuán)隊(duì)斷裂帶董事會(huì)作為高層決策團(tuán)隊(duì)，對公司的生產(chǎn)和發(fā)展產(chǎn)生重要影響。如何構(gòu)建董事會(huì)，即如何選擇董事會(huì)成員，除股權(quán)因素外，團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性的所有相關(guān)維度都將影響董事會(huì)的決策效率和決策質(zhì)量。已有的研究發(fā)現(xiàn)，在團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性的基礎(chǔ)上，團(tuán)隊(duì)多樣性結(jié)構(gòu)特征也會(huì)影響團(tuán)隊(duì)績效。作為團(tuán)隊(duì)多樣性研究的深入成果，群體斷裂帶模型補(bǔ)充了異質(zhì)性研究對各屬性差異獨(dú)立考量的不足，更清晰地解釋了團(tuán)隊(duì)多重屬性的動(dòng)態(tài)集合過程。群體斷裂帶是由于個(gè)體間多個(gè)屬性的相似相吸而導(dǎo)致的一條將團(tuán)隊(duì)劃分為數(shù)個(gè)子群體的虛擬線。這些屬性包括人口統(tǒng)計(jì)學(xué)屬性：年齡、性別、國籍等；非人口

31、統(tǒng)計(jì)學(xué)屬性：個(gè)人價(jià)值觀、性格、個(gè)人履歷等。斷裂帶觀點(diǎn)認(rèn)為，影響組織行為的并不是組織內(nèi)部特定屬性的差異，而是成員的某些特征的匹配程度。由于社會(huì)認(rèn)同、社會(huì)歸類以及相似相吸的行為選擇過程，成員間存在多個(gè)特征相似時(shí)更傾向于產(chǎn)生使組織內(nèi)部分裂的組合。這種個(gè)人特質(zhì)屬性的匹配對組織過程和結(jié)果所產(chǎn)生的影響比簡單的個(gè)人特質(zhì)差異更直接和普遍。由于有限理性人們開始注重多樣性團(tuán)隊(duì)的建立，然而在社會(huì)認(rèn)同、自我歸類的作用下，多樣性反而成為團(tuán)隊(duì)分裂的原由。以往對異質(zhì)性研究的結(jié)果也證明，異質(zhì)性雖能通過增加多樣性知識(shí)而形成更多新穎的想法，但也會(huì)由于增加了沖突而減少團(tuán)隊(duì)協(xié)作。而群體斷裂帶正是多樣性團(tuán)隊(duì)經(jīng)過社會(huì)認(rèn)同后，由同質(zhì)群體的

32、結(jié)盟和異質(zhì)群體的分裂而形成的子群體劃分線。這種分裂狀態(tài)是引起關(guān)系沖突、任務(wù)沖突以及過程沖突的重要原因。斷裂帶存在兩個(gè)維度：斷裂帶強(qiáng)度與斷裂帶寬度。斷裂帶強(qiáng)度與劃分成員的多重屬性的數(shù)量及其劃分方法的重疊相關(guān)，越多特征以同樣的方式形成子群體時(shí)，團(tuán)隊(duì)斷裂帶強(qiáng)度越高。在極大或極小多樣性水平的團(tuán)隊(duì)中斷裂帶的強(qiáng)度較弱，而在中等多樣性水平的團(tuán)隊(duì)中可能會(huì)形成非常強(qiáng)的斷裂帶。根據(jù)Bezrukova&Jehn（2002）的定義，可劃分子群體的屬性的組間差異之和為斷裂帶寬度。成員的結(jié)盟會(huì)引起成員關(guān)系的分裂和子群體間的相互對立或敵視。斷裂帶強(qiáng)度描述了子群體間差異的產(chǎn)生方式，而斷裂帶寬度則描述了子群體間的差異程度，差距

33、越大，寬度越大。子群體間較大的差距會(huì)凸顯子群體的特質(zhì)，從而再次強(qiáng)化不同屬性的價(jià)值，進(jìn)而激發(fā)子群體間的對立。當(dāng)引發(fā)群體斷裂帶的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)屬性與團(tuán)隊(duì)任務(wù)相關(guān)時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)相對立的子群體?！爸挥斜患せ畹娜后w斷裂帶才會(huì)作用于團(tuán)隊(duì)過程與產(chǎn)出?！痹诋愘|(zhì)的團(tuán)隊(duì)中，由于不同的個(gè)體屬性的客觀存在，潛在的群體斷裂帶必然存在。當(dāng)某種外部環(huán)境力量引起團(tuán)隊(duì)成員對某些存在差異的屬性的關(guān)注時(shí)，群體斷裂帶開始作用。團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性，是指團(tuán)隊(duì)成員個(gè)人特征的分布情況，即團(tuán)隊(duì)成員在性別、年齡、種族、專業(yè)知識(shí)、價(jià)值觀和人格等方面的特征是比較接近還是相差很大。異質(zhì)性考察的是某一屬性在團(tuán)隊(duì)中的狀態(tài)及結(jié)構(gòu)然而團(tuán)隊(duì)卻是由眾多屬性構(gòu)成的，異質(zhì)性忽略了

34、屬性與屬性之間的影響以及各種屬性在團(tuán)隊(duì)中的組成結(jié)構(gòu)。而斷裂帶模型作為異質(zhì)性理論的擴(kuò)展，它可以同時(shí)衡量團(tuán)隊(duì)中多個(gè)屬性的異質(zhì)性對團(tuán)隊(duì)績效的影響。群體斷裂帶在現(xiàn)實(shí)中普遍存在，其在組織運(yùn)行過程中的影響也越發(fā)引起國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。群體斷裂帶作為異質(zhì)性研究的新領(lǐng)域，已取得了顯著的成果?，F(xiàn)有研究普遍認(rèn)為，群體斷裂帶通過改變個(gè)人行為選擇與心理狀態(tài)，進(jìn)而影響個(gè)人以及團(tuán)隊(duì)產(chǎn)出。由于相似相吸的心理行為，個(gè)體自然地對相似的人產(chǎn)生好感，而對不相似的人產(chǎn)生排斥心理。所以，群體斷裂帶會(huì)降低個(gè)體間的信任，而社交能力較差的團(tuán)隊(duì)成員甚至?xí)a(chǎn)生社會(huì)墮化行為，個(gè)體的偷懶行為會(huì)影響群體的整體績效。Chung的研究證實(shí)，在有消極的多樣化

35、氛圍的團(tuán)隊(duì)中，群體斷裂帶強(qiáng)度會(huì)減少團(tuán)隊(duì)成員的工作貢獻(xiàn)；而在有積極的多樣化氛圍的團(tuán)隊(duì)中，群體斷裂帶卻沒有顯著的影響。這說明，當(dāng)團(tuán)隊(duì)多樣化在被認(rèn)為是有用的而且被團(tuán)隊(duì)成員所追求和認(rèn)可的情況下，個(gè)體間差異并不會(huì)造成團(tuán)隊(duì)的內(nèi)部分化，即潛在的群體斷裂帶并未被激活時(shí)，并不會(huì)對個(gè)人行為產(chǎn)生消極的影響。相反，當(dāng)團(tuán)隊(duì)多樣化不被接受時(shí)，團(tuán)隊(duì)成員會(huì)更加關(guān)注個(gè)體差異，更傾向于產(chǎn)生相似則結(jié)盟、不相似則對立的團(tuán)隊(duì)分化行為，也即潛在的群體斷裂帶被激活。確定斷裂帶是否被激活是研究群體斷裂帶的首要步驟。董事會(huì)群體斷裂帶會(huì)引發(fā)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的分裂狀態(tài)，從而增加董事間的沖突，減少董事間的信息交流與共享行為，降低信息交流質(zhì)量，弱化團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的

36、合作以及行為整合，從而降低董事會(huì)戰(zhàn)略決策質(zhì)量。Wit與Kerr關(guān)于社會(huì)困境的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)工作結(jié)果取決于子群體的行為而非團(tuán)隊(duì)整體行為時(shí)，人們會(huì)更重視子群體劃分。同時(shí)，這種工作任務(wù)將會(huì)引發(fā)更高的子群體認(rèn)可（也即產(chǎn)生“我們”VS“他們”的心理行為）。董事會(huì)內(nèi)部有天生的子群體劃分，如內(nèi)部董事和外部董事，不同的職能背景的董事子群體，不同持股狀態(tài)的董事子群體。較弱的子群體劃分，會(huì)使團(tuán)隊(duì)成員之間產(chǎn)生更多的相互影響。他們通過交流自己的信仰等，在團(tuán)隊(duì)內(nèi)部建立相互理解、相互信任的情感氛圍，這種安全感會(huì)讓成員更多地交流敏感信息、識(shí)別隊(duì)友的錯(cuò)誤、提出解決方案并建立信任關(guān)系，從而提高組織效率、提升滿意度。與之相反，在有

37、強(qiáng)斷裂帶的團(tuán)隊(duì)中，信息交流與分享將局限于子群體內(nèi)部，進(jìn)而導(dǎo)致組織的安全感降低以及組織學(xué)習(xí)、績效和滿意度的下滑。然而，群體斷裂帶是把“雙刃劍”，它在使團(tuán)隊(duì)內(nèi)的分工合作流于形式的同時(shí)，也為不同子群體間多樣化觀點(diǎn)的分享提供機(jī)會(huì)。關(guān)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長的研究中，Kor&Misangyi（2008）提出外部董事的經(jīng)驗(yàn)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長績效尤為重要，特別是外部董事通過行業(yè)管理者經(jīng)歷、董事任期、董事兼任情況以及創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷所積累起的人力資本和社會(huì)資本正是創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長所需的重要資源。企業(yè)對外部董事此類經(jīng)歷的期望，恰好成了個(gè)體進(jìn)行社會(huì)認(rèn)同的考慮因素。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，外部董事基于經(jīng)驗(yàn)的群體斷裂帶是處于激活狀態(tài)的。外部董事的經(jīng)驗(yàn)

38、知識(shí)提高了創(chuàng)業(yè)知識(shí)庫的知識(shí)存量，為更有效且全面的決策提供支撐。管理者經(jīng)歷能夠使個(gè)體擁有更深刻且準(zhǔn)確識(shí)別行業(yè)機(jī)會(huì)、威脅、競爭、技術(shù)以及規(guī)律的認(rèn)識(shí)，以用于形成廣泛的戰(zhàn)略決策與合理的控制機(jī)制，從而使發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施更有效。外部董事作為管理者的專業(yè)履歷是他們?nèi)肆Y本的重要指標(biāo)，并能夠發(fā)展成為董事特定的技能以及關(guān)于董事會(huì)、公司和行業(yè)運(yùn)行規(guī)律的隱性或程序性的知識(shí)。然而，由于外部董事過去的工作經(jīng)歷不同，他們所擁有的管理經(jīng)驗(yàn)也不盡相同，這也恰好使得在需要依據(jù)其經(jīng)驗(yàn)知識(shí)履行諫言與監(jiān)督職能的外部董事群體中，形成了由管理經(jīng)驗(yàn)多少而產(chǎn)生的多樣化狀態(tài)，進(jìn)而形成了潛在群體斷裂帶。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的新進(jìn)者缺陷，這種差異被大家所關(guān)

39、注，激發(fā)群體斷裂帶對外部董事的工作過程及結(jié)果發(fā)揮影響。外部董事成員間基于經(jīng)驗(yàn)屬性的結(jié)盟會(huì)導(dǎo)致成員關(guān)系的獨(dú)立以及對立子群體的產(chǎn)生，從而引發(fā)子群體間無效率的交互作用。由于個(gè)人所屬子群體內(nèi)的支持和對其他群體的歧視，較強(qiáng)的群體斷裂帶將導(dǎo)致工作群體的兩極化。外部董事基于經(jīng)驗(yàn)的群體斷裂帶，一方面由于造成子群體劃分而增加團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的關(guān)系沖突與過程沖突；另一方面，由于工作相關(guān)信息的交流受阻而導(dǎo)致任務(wù)沖突的增加。這些沖突將導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的不合作、沖突的增加以及心理安全的下降，引起外部董事的信息整合低下，董事會(huì)整體的工作效率低下，從而不利于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長。與此相反，較弱的群體斷裂帶將帶來較高的個(gè)人工作努力程度。當(dāng)團(tuán)隊(duì)

40、中子群體劃分不明確時(shí)，團(tuán)隊(duì)成員間不會(huì)形成明顯的認(rèn)知差異，個(gè)人社會(huì)分類行為減少、團(tuán)隊(duì)沖突水平較低，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部合作與較低水平的沖突有助于團(tuán)隊(duì)信息的交流。在斷裂帶寬度很大的團(tuán)隊(duì)中，潛在子群體間的較明顯的差異通過強(qiáng)化個(gè)體差異而加強(qiáng)社會(huì)歸類行為，從而激發(fā)兩極分化和對子群體的偏見。這一過程強(qiáng)化了群體斷裂帶強(qiáng)度導(dǎo)致子群體劃分的作用，加強(qiáng)了子群體間的對立與矛盾。另外，斷裂帶寬度會(huì)對信息交流與分享產(chǎn)生影響。在信息溝通中，由于經(jīng)驗(yàn)知識(shí)水平差異而產(chǎn)生的信息處理環(huán)節(jié)的不同會(huì)造成團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的信息溝通障礙。差異較大的子群體間會(huì)因?yàn)樽尤后w獨(dú)有“語言”的較大差距而增加團(tuán)隊(duì)內(nèi)知識(shí)共享的困難。在經(jīng)驗(yàn)知識(shí)水平差距懸殊的兩個(gè)子群體中，非

41、權(quán)威者的意見常常會(huì)被忽略或拒絕。因此，基于經(jīng)驗(yàn)的斷裂帶寬度會(huì)加劇斷裂帶強(qiáng)度的消極影響。Moreland&Levine（2002）認(rèn)為，組織社會(huì)化過程以評估、承諾以及角色轉(zhuǎn)換這三種行為為基礎(chǔ)，隨著組織任期的變化產(chǎn)生五種組織角色（預(yù)期的成員、新成員、正式成員、邊際成員以及組織外成員）。組織成員關(guān)系始于一段時(shí)間的調(diào)查，即組織尋求能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)組織目標(biāo)而努力的個(gè)人（預(yù)期的成員）；同樣，個(gè)人作為未來的成員，尋求能夠滿足個(gè)人需求的組織。如果雙方做出的承諾水平統(tǒng)一于進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，即會(huì)發(fā)生角色轉(zhuǎn)變，從此個(gè)人便成為組織的新成員。進(jìn)入組織標(biāo)志著社會(huì)化階段的開始。此后，組織與個(gè)人開始嘗試通過改變對方而使雙方關(guān)系更有價(jià)值。組

42、織希望個(gè)人對組織的貢獻(xiàn)高于實(shí)際要求；同樣，個(gè)人也希望組織能滿足更多的個(gè)人需求。只要這些嘗試獲得成功，個(gè)人便會(huì)被同化并和解。當(dāng)雙方的承諾水平統(tǒng)一于接受標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人將成為組織的正式成員。成為正式成員標(biāo)志著社會(huì)化過程的結(jié)束和維持階段的開始。這時(shí)，組織與個(gè)人就雙方利益最大化的職能進(jìn)行協(xié)商。如果談判成功雙方的承諾水平將會(huì)上升，組織關(guān)系的維持得以繼續(xù)；但是如果談判失敗，則承諾水平將會(huì)下降，下降到分歧標(biāo)準(zhǔn)后，個(gè)人從此成為組織的邊際成員，組織開始再社會(huì)化過程。通常情況下，承諾水平會(huì)持續(xù)下降到退出標(biāo)準(zhǔn)，從此個(gè)人將成為組織外成員，組織成員關(guān)系就此結(jié)束。組織任期是影響成員組織社會(huì)化過程中的行為選擇的重要因素。根據(jù)組織

43、社會(huì)化模型，任期較短的外部董事為實(shí)現(xiàn)與組織承諾水平的統(tǒng)一，在不斷重復(fù)“評估一承諾一再評估一再承諾”的過程中進(jìn)行行為改變。在任職初期，外部董事個(gè)體為證明自己被選任的合理性一般都會(huì)積極地進(jìn)行以探索性試錯(cuò)為導(dǎo)向的學(xué)習(xí)行為。而這一過程中發(fā)現(xiàn)的自己與其他外部董事的“行為一報(bào)酬”關(guān)系的差異，往往會(huì)被歸咎于個(gè)體間屬性的差異。因此，在組織社會(huì)化初期，適應(yīng)性學(xué)習(xí)過程中的評價(jià)與調(diào)整行為會(huì)強(qiáng)化個(gè)體間差異的感知，激活基于經(jīng)驗(yàn)的群體斷裂帶的強(qiáng)度。而個(gè)體差異的被感知程度的增加會(huì)導(dǎo)致社會(huì)認(rèn)同行為的增加，即個(gè)體間差異程度導(dǎo)致的經(jīng)驗(yàn)斷裂帶寬度會(huì)增加由群體斷裂帶強(qiáng)度而引起的組織分裂行為。隨著組織任職時(shí)間的增長，在組織社會(huì)化過程的

44、后期，外部董事個(gè)體的組織承諾水平逐漸下降，組織成員不再關(guān)注行為與報(bào)酬間關(guān)系及其不平等，對曾經(jīng)獲得高回報(bào)的行為變得保守。在此階段，個(gè)體間差異將不再得到關(guān)注，由差異導(dǎo)致的社會(huì)認(rèn)同與自我歸類行為急劇減少。因此，組織任期較長時(shí)，群體斷裂帶寬度對由斷裂帶強(qiáng)度而導(dǎo)致的群體分裂行為的影響會(huì)減弱。董事會(huì)結(jié)構(gòu)特征、異質(zhì)性問題或斷裂帶問題，將嚴(yán)重影響董事彼此之間的認(rèn)同水平、信息交流頻率及合作意愿。如何基于董事背景特征組建結(jié)構(gòu)合理的董事會(huì)，對提高董事會(huì)效率及戰(zhàn)略決策治理至關(guān)重要。從團(tuán)隊(duì)理論視角看決策團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論對解決企業(yè)內(nèi)部由于道德風(fēng)險(xiǎn)所引致的效率低下問題，具有一定的啟發(fā)意義。一般來說，如果團(tuán)隊(duì)規(guī)模過大，就

45、難以形成凝聚力、忠誠感和相互信賴感。一般把團(tuán)隊(duì)人數(shù)控制在12人以內(nèi)。如果一個(gè)自然工作單位本身比較大，可以將該工作群體分成幾個(gè)更小的工作團(tuán)隊(duì)，以使團(tuán)隊(duì)能夠創(chuàng)造更多剩余價(jià)值。從公司治理的角度看，高管團(tuán)隊(duì)作為重要的決策群體，每個(gè)高管團(tuán)隊(duì)的成員在職能背景方面應(yīng)該有效互補(bǔ)，每個(gè)成員的能力都能夠和崗位職責(zé)相匹配。如有技能專長的成員，有解決問題和有決策技能的成員，以及有善于聆聽、反饋、解決沖突及其他人際關(guān)系技能的成員。隨著研究主題不斷深入，高層管理團(tuán)隊(duì)（TMT）對企業(yè)決策和績效的重要性被學(xué)者們重視。在Hambrick&Mason（1984）提出高層梯隊(duì)理論后，高層管理團(tuán)隊(duì)的內(nèi)涵在學(xué)術(shù)界基本統(tǒng)一，是指“處于企

46、業(yè)最高戰(zhàn)略制定與執(zhí)行層、負(fù)責(zé)整個(gè)企業(yè)的組織與協(xié)調(diào)、對企業(yè)經(jīng)營管理擁有很大決策與控制權(quán)的高層經(jīng)理群體”。它能夠?yàn)榻M織的價(jià)值增值做出極大貢獻(xiàn)。20世紀(jì)80年代的研究多偏重于高管團(tuán)隊(duì)個(gè)體特征，而后，作為最重要、最特別的董事會(huì)成員的團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性問題才進(jìn)入人們的研究視野。董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的異質(zhì)性是指，董事會(huì)團(tuán)隊(duì)成員之間人口背景特征等的差異性程度。Jackson等（1992）將團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性定義為，團(tuán)隊(duì)成員人口背景特征或心理特征的差異性。現(xiàn)有對高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性的研究發(fā)現(xiàn)，團(tuán)隊(duì)成員的背景異質(zhì)性與公司績效、創(chuàng)新能力及解決復(fù)雜問題的能力密切相關(guān)。但是，團(tuán)隊(duì)成員組成的多樣化也可能產(chǎn)生負(fù)面影響如團(tuán)隊(duì)成員的差異性會(huì)影響團(tuán)隊(duì)的溝通和

47、凝聚力，團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性也可能因?yàn)檠娱L團(tuán)隊(duì)決策時(shí)間而導(dǎo)致錯(cuò)失良機(jī)等。高層管理團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性有很多種分類方法，常見的兩大類：一類是性別、種族、國籍、年齡等顯著的人口背景特征；另一類是性格、職業(yè)經(jīng)驗(yàn)、價(jià)值觀等隱性的內(nèi)在特征。同時(shí)也有按照與工作相關(guān)性進(jìn)行的分類，如工作性的團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性和非工作性的團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性。Jackson等將團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性分為任務(wù)相關(guān)的異質(zhì)性、關(guān)系取向相關(guān)的異質(zhì)性、易觀察特質(zhì)相關(guān)的異質(zhì)性以及深層特質(zhì)相關(guān)的異質(zhì)性。其中，任務(wù)相關(guān)的異質(zhì)性反映的是與工作任務(wù)所需的知識(shí)、技能等相關(guān)的特質(zhì)的差異，通常能夠直接影響團(tuán)隊(duì)績效；關(guān)系取向異質(zhì)性是年齡、性別和種族等人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征的差異，對人際關(guān)系的形成有直接的影響，但

48、對團(tuán)隊(duì)績效并沒有直接影響；易觀察的特質(zhì)包括年齡、性別和種族；而深層特質(zhì)異質(zhì)性則包括人格和態(tài)度等不易直接觀察的特征。高層管理人員的人口背景特征與組織績效存在相關(guān)性，教育背景更優(yōu)的團(tuán)隊(duì)有利于創(chuàng)造更高水平的績效。但Kor（2003）發(fā)現(xiàn)，過高的異質(zhì)性會(huì)帶來沖突，通過維持不同工作經(jīng)歷成員在團(tuán)隊(duì)構(gòu)成中的平衡性，可以降低沖突帶來的負(fù)面影響。只有將高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性降低到一定的水平，才能保證創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)獲得穩(wěn)定且良好的績效。管理團(tuán)隊(duì)的異質(zhì)性對企業(yè)績效的影響機(jī)制沒有統(tǒng)一結(jié)論，不同環(huán)境下兩者可能表現(xiàn)出完全相反的關(guān)系。已有研究證實(shí)，在激烈的競爭環(huán)境中，任期短且異質(zhì)性高的高管團(tuán)隊(duì)更有效，而對于國際化水平高的企業(yè)，高異

49、質(zhì)性反而與企業(yè)績效負(fù)相關(guān)。說明團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性對組織績效的解釋能力是受到很多因素影響的。一方面可能是因?yàn)槠髽I(yè)績效的影響因素很多，決策團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性不能在其中發(fā)揮決定性作用；另一方面可能說明團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性這一要素本身的解釋能力有限。因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)異質(zhì)性僅僅度量了團(tuán)隊(duì)成員背景的差異程度，差異越大，異質(zhì)性越高。但異質(zhì)性沒有解釋成員之間是如何存在差異的，即差異的結(jié)構(gòu)。不同的差異結(jié)構(gòu)對團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)將產(chǎn)生不同影響。研究變量的因子分析我們把182個(gè)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)隨機(jī)地均分成兩部分。第一半的91個(gè)樣本數(shù)據(jù)用于各概念的探索性因子分析，第二半的91個(gè)樣本數(shù)據(jù)用于各概念的驗(yàn)證性因子分析，總體182個(gè)樣本用于研究假設(shè)的驗(yàn)證。在本研究中，問卷中

50、各概念的測量均為17的7點(diǎn)評價(jià)刻度，1表示“完全不同意”，7表示“完全同意”。本書采用SPSS13.0中因子分析法對問卷的信度和效度進(jìn)行了分析。探索性因子分析主要是對調(diào)整之后的測量量表進(jìn)行因子分析，測量問卷的結(jié)構(gòu)效度。對結(jié)構(gòu)效度采用主成分分析法并經(jīng)過方差最大旋轉(zhuǎn)后得到分類因子，將因子負(fù)荷值低于0.5的測量條目全部刪去。董事會(huì)的職能包含監(jiān)督和建議兩個(gè)方面，本書主要借鑒Hitt（1996）,Pearce&Zahra（1991）和Westphal（1999）的測量量表。通過對該量表11個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA均大于0.65，總體的MSA為0.83，總體的Bartlett球形檢驗(yàn)

51、x2值為575.83，并且11個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。兩因子模型解釋總方差的63.41%。1、戰(zhàn)略決策質(zhì)量戰(zhàn)略決策質(zhì)量的量表主要借鑒Dooley&Fryell（1999）的測量量表，決定戰(zhàn)略決策質(zhì)量的因素主要包括環(huán)境因素和過程因素兩方面。根據(jù)對該量表7個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA（取樣合適性測度）均大于0.70，總體的MSA為0.78，總體的Bartlett球形檢驗(yàn)x2值為250.92，并且7個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。兩因子模型解釋總方差的65.80%。2、決策承諾決策承諾的量表主要借鑒Dooley&Fryel

52、l（1999），Wooldridge&Floyd（1990）和Sapienza&Korsgaard（1996）關(guān)于決策承諾的測量量表。對該量表7個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA（取樣合適性測度）均大于0.75，總體的MSA為0.84，總體的Bartlett球形檢驗(yàn)x2值為362.86，并且8個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。單因子模型解釋總方差的59.93%。3、聲譽(yù)借鑒Mustakallio對聲譽(yù)的測量量表，根據(jù)對該量表6個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA（取樣合適性測度）均大于0.80，總體的MSA為0.835，總體的Bartlett球形檢

53、驗(yàn)x2值為425.884，并且6個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。單因子模型解釋總方差的57.283%。根據(jù)彼得圣吉對共同愿景的定義和討論，對共同愿景的測量量表包含5個(gè)條目。根據(jù)對該量表5個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA（取樣合適性測度）均大于0.79，總體的MSA為0.830，總體的Bartlett球形檢驗(yàn)x2值為390.672，并且7個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。兩因子模型解釋總方差的62.781%。4、信任本書對信任的測量量表包含6個(gè)條目，測量條目采用李克特7級量表來衡量。本書的量表主要包括的6個(gè)條目，分解出兩個(gè)因子。其中

54、反映“單向信任關(guān)系的”的有4個(gè)條目，反映“相互信任關(guān)系”的有2個(gè)條目。根據(jù)對該量表6個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA（取樣合適性測度）均大于0.600，總體的MSA為0.738，總體的Bartlett球形檢驗(yàn)x2值為344.750，并且7個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。兩因子模型解釋總方差的67.211%。社會(huì)交往5、本書的社會(huì)交往測量量表包含3個(gè)條目，測量條目采用李克特7級量表來衡量。根據(jù)對該量表3個(gè)條目的相關(guān)系數(shù)矩陣的初步分析，各條目的MSA（取樣合適性測度）均大于0.60，總體的MSA為0.647，總體的Bartlett球形檢驗(yàn)x2值為105.78

55、7，并且3個(gè)條目間均在0.001上顯著相關(guān)，因此滿足因子分析的條件。兩因子模型解釋總方差的63.365%在探測性因子分析的基礎(chǔ)上，本書用另外一半數(shù)據(jù)對各變量進(jìn)行驗(yàn)證性因子分析，目標(biāo)是對各變量的結(jié)構(gòu)效度和問卷的信度進(jìn)行檢驗(yàn)，同時(shí)為后面的結(jié)構(gòu)方程模型檢驗(yàn)作可行性分析。在驗(yàn)證性因子分析中，主要關(guān)注以下評價(jià)指數(shù)。近似誤差指數(shù)RMSEA，近似誤差指數(shù)越小越好，一般要小于0.1，低于0.05表示非常好的擬合。擬合優(yōu)度指數(shù)GFI，指數(shù)值越高，模型擬合越好，一般最好大于0.90。擬合指數(shù)CFI和NNFI，一般最好大于0.90。本書按照上述指標(biāo)對第二份數(shù)據(jù)的驗(yàn)證性因子分析進(jìn)行評價(jià)。數(shù)據(jù)分析結(jié)果顯示，董事會(huì)職能的

56、兩個(gè)因子結(jié)構(gòu)能較好地?cái)M合樣本數(shù)據(jù)，“監(jiān)督”和“建議”這兩個(gè)因子的信度分別為：0.733，0.847。數(shù)據(jù)分析結(jié)果顯示，戰(zhàn)略決策質(zhì)量的兩因子結(jié)構(gòu)對數(shù)據(jù)的擬合程度較好，“環(huán)境”和“過程”這兩個(gè)因子的信度分別為：0.718，0.878。數(shù)據(jù)分析結(jié)果顯示，決策承諾的一個(gè)因子結(jié)構(gòu)能較好地?cái)M合程度數(shù)據(jù)，決策承諾的信度為0.889。聲譽(yù)的一個(gè)因子結(jié)構(gòu)能較好地?cái)M合樣本數(shù)據(jù)，因子的信度分別為：0.825。共同愿景的單因子結(jié)構(gòu)能較好地?cái)M合樣本數(shù)據(jù)，因子的信度分別為：0.840。信任的第一個(gè)因子結(jié)構(gòu)能較好地?cái)M合樣本數(shù)據(jù)，單向“信任關(guān)系”因子的信度。“互相信任”兩個(gè)因子的信度Cronbacha系數(shù)只有0.522。所以

57、，本書將關(guān)于信任的量表調(diào)整為4個(gè)條目，去掉探索性因子析出的本書命名為雙向信任的因子條目。上述指標(biāo)值表明，各概念的驗(yàn)證性因子分析的各項(xiàng)指標(biāo)均符合最基本的要求。這說明進(jìn)行下一步的各概念間的關(guān)系分析是可行的。數(shù)據(jù)的收集與處理根據(jù)設(shè)定的研究框架和理論分析，以及問卷回收數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，主要采用SPSS和LISREL等統(tǒng)計(jì)軟件作為數(shù)據(jù)分析和實(shí)證研究的分析工具，文章中對數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并畫圖的工具主要是Excel。分析方法包括被調(diào)查企業(yè)的基本資料問題、問卷回收情況分析、問卷的信度和效度分析，每個(gè)變量的探測性因子分析和驗(yàn)證性因子分析及結(jié)構(gòu)方程模型。調(diào)查問卷是以公司治理機(jī)制對企業(yè)戰(zhàn)略決策的影響關(guān)系為研究對象，對企業(yè)的規(guī)

58、模和所在行業(yè)沒有特別的要求。但要求企業(yè)必須要有董事會(huì)這一機(jī)構(gòu)，并有過戰(zhàn)略決策行為。問卷的主要問題是圍繞企業(yè)的股東、董事會(huì)和高層管理者展開的，所以要求答題者最好是高層管理者，有機(jī)會(huì)參與戰(zhàn)略決策的中層管理者也可以。研究樣本的采集是采用直接發(fā)放問卷、郵寄問卷和傳真問卷相結(jié)合的方式。我們的研究對象的行業(yè)分布涵蓋了制造業(yè)、電信/信息業(yè)、房地產(chǎn)/建筑業(yè)、能源/化工業(yè)等行業(yè)，其中在制造業(yè)、房地產(chǎn)/建筑業(yè)、能源/化工業(yè)和電信/信息業(yè)的企業(yè)所占的比重相對稍高。問卷的信度和效度是實(shí)證分析結(jié)果準(zhǔn)確性的基本保障，因此在進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程的實(shí)證分析之前，先對問卷的信度和效度進(jìn)行檢驗(yàn)，保證后續(xù)實(shí)證結(jié)果的真實(shí)和可靠。信度是指測量

59、工具的可靠性或穩(wěn)定性，反映問卷結(jié)果的內(nèi)部一致性，是反映問卷結(jié)構(gòu)質(zhì)量的基本指標(biāo)之一。一個(gè)具有良好信度的檢驗(yàn)，在對不同的調(diào)查對象、不同的時(shí)間進(jìn)行調(diào)查所得到的分?jǐn)?shù)應(yīng)該具有一致性。在用SPSS的量表分析工具進(jìn)行信度分析時(shí)，用Cronbacha系數(shù)檢查多因子變量中條目之間的信度。Cronbacha系數(shù)值越高，反映問卷的信度越高。一般認(rèn)為，Cronbacha系數(shù)的值在0.6以上可以接受，高于0.7則為高信度。本書對調(diào)查問卷信度的分析表明，各變量的總體信度值都比較高。其中對戰(zhàn)略決策質(zhì)量的Cronbacha為0.844，決策承諾的Cronbacha為0.893，董事會(huì)監(jiān)督的Cronbacha為0.769，董事

60、會(huì)協(xié)商的Cronbacha為0.861，社會(huì)資本機(jī)制層面聲譽(yù)的Cronbacha為0.823，共同愿景的Cronbacha為0.840，信任的Cronbacha為0.749，社會(huì)交往的Cronbacha為0.702。從本書研究的總體信度分析結(jié)果來看，各層面變量的總體信度值都很高。戰(zhàn)略決策質(zhì)量和決策承諾的Cronbacha值都超過了0.8，董事會(huì)職能的總體Cronbacha值在0.75以上，社會(huì)資本機(jī)制的相關(guān)變量的總體Cronbacha值大于0.7。問卷的效度包含內(nèi)容效度、結(jié)構(gòu)效度和準(zhǔn)則效度三種不同的類型（風(fēng)笑天，2001）。內(nèi)容效度又稱邏輯效度，是指測量內(nèi)容或測量指標(biāo)與測量目標(biāo)之間的合適性和邏