財(cái)務(wù)報(bào)表分析文獻(xiàn)綜述

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析文獻(xiàn)綜述本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）文獻(xiàn)綜述院（系）：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院專業(yè)：會(huì)計(jì)專業(yè)班級(jí)：08會(huì)計(jì)學(xué)生姓名：鮮潔學(xué)號(hào) :200810406053文獻(xiàn)綜述：上市公司報(bào)表分析文獻(xiàn)綜述前言進(jìn)入 21 世紀(jì)以來(lái)，資本市場(chǎng)得到迅速發(fā)展，上市公司越來(lái)越多，其股東、債權(quán)人、債務(wù)人等相關(guān)利益者為了更好地了解公司經(jīng)營(yíng)狀況，就要認(rèn)真分析公司對(duì)外披露的信息，因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析也受到越來(lái)越多人的關(guān)注。另一方面，由于各方面的因素，上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表并不是完全真實(shí)有效的，特別是近年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)生了一系列的財(cái)務(wù)報(bào)表造假事件，嚴(yán)重危害了我國(guó)資本和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，讓廣大投資者遭到嚴(yán)重?fù)p失，企業(yè)的信譽(yù)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，所以，

2、如何鑒別上市公司的“數(shù)字陷阱”，也需要我們對(duì)報(bào)表進(jìn)行認(rèn)真分析。本文從財(cái)務(wù)報(bào)表的定義、內(nèi)容、方法為基礎(chǔ)，通過(guò)一些會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)知識(shí)及相關(guān)學(xué)者的著作及理論予以解釋和闡述。1 財(cái)務(wù)報(bào)表的定義及報(bào)表分析的定義1.1國(guó)外研究成果美國(guó)南加州大學(xué)的教授Water B. Neig S認(rèn)為財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)在于搜索與決策有關(guān)的財(cái)務(wù)信息并加以分析與解釋的一種判斷過(guò)程。美國(guó)紐約市立大學(xué)的Le. P. ldA. Bernstein認(rèn)為財(cái)務(wù)分析是一種判斷過(guò)程，旨在評(píng)估企業(yè)現(xiàn)在或者過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，其主要目的在于對(duì)未來(lái)的狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行最佳預(yù)測(cè)。1921 年 3 月吉爾曼 (Gilman) 出版了名著財(cái)務(wù)報(bào)表

3、分析，他指出財(cái)務(wù)報(bào)表也稱對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表，是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供的反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)的報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、附表和附注。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，不包括董事報(bào)告、管理分析及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)等列入財(cái)務(wù)報(bào)告或年度報(bào)告的資料。對(duì)外報(bào)表即指財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)內(nèi)報(bào)表的對(duì)稱，是以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為規(guī)范編制的，向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方及社會(huì)公眾等外部使用者披露的會(huì)計(jì)報(bào)表。他也提出了不能高估比率分析的作用，因?yàn)樨?cái)務(wù)比率和資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系似乎難以明確。1898 年 2 月美國(guó)紐約州銀行協(xié)會(huì)委員會(huì)提出議案，議案要求所有的借款人須提交由他們簽字的資產(chǎn)負(fù)債表，以此來(lái)衡量企業(yè)的信用、

4、償債能力。1.2國(guó)內(nèi)研究成果我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 30 號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)第一章第二條指出財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分： 1、資產(chǎn)負(fù)債表； 2、利潤(rùn)表； 3、現(xiàn)金流量表； 4、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動(dòng)表； 5、附注。張玉蘭（ 2008）提到了財(cái)務(wù)報(bào)表的定義。財(cái)務(wù)報(bào)告作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的“最終產(chǎn)品”，是會(huì)計(jì)信息披露的載體，是企業(yè)及其利益相關(guān)者的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，它能夠全面、系統(tǒng)、綜合地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量等方面的基本經(jīng)濟(jì)情況，并成為廣大用戶能夠獲得的最重要的會(huì)計(jì)信息資料。毛村依（ 2008）曾定義財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他有關(guān)信

5、息資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用一系列的相關(guān)理論和專門(mén)的分析技術(shù)方法，對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量行全面的分析，評(píng)價(jià)和分析企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)以及存在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、政府相關(guān)部門(mén)以及其他關(guān)心企業(yè)的組織和個(gè)人提供決策的依據(jù)和信息。從根本上講，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的就是將財(cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者改善決策。孫立杰 (2008) 指出財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門(mén)的方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，目的是通過(guò)報(bào)表數(shù)字與數(shù)字之間的關(guān)系，揭示出它們的變動(dòng)趨勢(shì)，為決策提

6、供有用的信息，以減少?zèng)Q策的不確定性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是個(gè)過(guò)程，是把整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。報(bào)表分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析內(nèi)容主要包括企業(yè)償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、綜合分析、改進(jìn)版的杜邦財(cái)務(wù)分析等。Helfert(2001)和 Meggiuson(1997) 指出一個(gè)企業(yè)盈利能力的好壞與債權(quán)人的債權(quán)安全，投資者的收益率及管理層工作業(yè)績(jī)等相關(guān)，因此，利益相關(guān)者特別注重企業(yè)的盈利能力。沈藝峰和沈洪濤 (2004) 指出短期償債能力是指公司運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)歸還一年內(nèi)到期或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債的

7、能力。企業(yè)能否及時(shí)償還到期的流動(dòng)負(fù)債是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。長(zhǎng)期償債能力是指公司在長(zhǎng)期借款使用期內(nèi)的付息能力和長(zhǎng)期借款到期后歸還借款本金的能力。該指標(biāo)主要用于評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的現(xiàn)金保障能力。長(zhǎng)期債權(quán)人主要通過(guò)分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量債務(wù)比等來(lái)分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。胡玉明等（ 2006）指出營(yíng)運(yùn)能力用來(lái)反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的好壞，反映了企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)使用效率。資金周轉(zhuǎn)狀況好就反映了公司的經(jīng)營(yíng)管理水平高，對(duì)資金的利用效率高。反之說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)管理

8、能力低。資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。侯艷蕾和張宏祿 (2005) 指出盈利能力是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤(rùn)的能力。反映盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)現(xiàn)金獲利指數(shù)等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有主要有以下幾種：比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、比率分析法、現(xiàn)金流量分析法等。3.1 國(guó)外研究成果美國(guó)的白利斯 (James Bliss)在 1923 年出版的管理中的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)比率一書(shū)中提出并建立了各行業(yè)平均的標(biāo)準(zhǔn)比率，有利于人們對(duì)企業(yè)進(jìn)行橫向財(cái)務(wù)比較。近幾年，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法更加完善起來(lái)，尤其是在美國(guó)，學(xué)者們?cè)诶^續(xù)運(yùn)用

9、和改善比率分析的同時(shí)，也對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析有了新的認(rèn)識(shí)。美國(guó)學(xué)者Lcopold A. Bemstein和 John J. Wild在 2001 年時(shí)候提出財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)該分為年度變動(dòng)分析、指數(shù)趨勢(shì)序列分析、結(jié)構(gòu)百分比法和比率分析。另外，美國(guó)學(xué)者Lconard Soffer在 2005 年提出，財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析應(yīng)該分成經(jīng)營(yíng)比率、信用比率和投資比率三大類，以此分析公司盈利能力以及發(fā)展和資源需求情況3.2 國(guó)內(nèi)研究成果聶興凱、尹佳音指出比率分析法是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)計(jì)算得出一系列的財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法，就稱為比率分析法。常用的財(cái)務(wù)比

10、率主要包括：構(gòu)成比率即把反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分與總體進(jìn)行對(duì)比得出的財(cái)務(wù)比率，效率比率即把經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出之間進(jìn)行對(duì)比得出的財(cái)務(wù)比率，相關(guān)比率即把某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比得出的財(cái)務(wù)比率 比率分析法揭示了指標(biāo)間的某種關(guān)系，對(duì)某些用絕對(duì)數(shù)不可比的指標(biāo)轉(zhuǎn)化為可比指標(biāo)，排除了規(guī)模等因素的影響，使不現(xiàn)的比較對(duì)象建立起可比性。田國(guó)雙和郭紅指出因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序，確定各因素的分析指標(biāo)差異影響程度的一種分析方法。因素分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法之一，可以分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。田國(guó)雙和郭紅指出趨勢(shì)分析法也稱水平分析法，它是運(yùn)用動(dòng)態(tài)比率數(shù)據(jù)

11、對(duì)企業(yè)某些同在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象各個(gè)進(jìn)期的變化情況加以對(duì)比分析，以發(fā)現(xiàn)其分展規(guī)律和發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的現(xiàn)狀我國(guó)的財(cái)務(wù)分析思想出現(xiàn)較早，但財(cái)務(wù)報(bào)表分析得到重視和廣泛運(yùn)用的還是在 20 世紀(jì)初。陳瑜（ 2003）將財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角分為以下四個(gè)方面：報(bào)表原數(shù)視角、結(jié)構(gòu)百分比分析視角、財(cái)務(wù)比率視角和結(jié)構(gòu)重構(gòu)視角。吳正杰認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分析并不只是單純的對(duì)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)定性及定量的系統(tǒng)性工程，同時(shí)作者從會(huì)計(jì)政策的選擇、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)比率、收益質(zhì)量與成長(zhǎng)性四個(gè)視角對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行了介紹。周波對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系進(jìn)行分析后指出了現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系所存在的缺陷，如趨勢(shì)分析不

12、能提示見(jiàn)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)分析僅限于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算等。李端生，文劍峰將財(cái)務(wù)分析的重心轉(zhuǎn)移到對(duì)企業(yè)價(jià)值的分析評(píng)價(jià)上。作者指出財(cái)務(wù)分析應(yīng)包括對(duì)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表的分析以揭示企業(yè)當(dāng)前的實(shí)際償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力等，同時(shí)還應(yīng)包括對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的分析以對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展能力進(jìn)行估計(jì) 同時(shí)該文還介紹發(fā)以企業(yè)價(jià)值分析為重心的財(cái)務(wù)分析程序。王國(guó)均采用案例分析的方法對(duì)浙江古越龍山紹興酒股份有限公司為例，對(duì)該公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了詳細(xì)分析，如償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)等，最后得出該公司總體運(yùn)營(yíng)狀態(tài)良好。趙蕊芬主要關(guān)注于現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的應(yīng)用，作者在分析了現(xiàn)金

13、流量本質(zhì)的基礎(chǔ)之上，對(duì)如何運(yùn)用現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析進(jìn)行了深入的闡述。結(jié)論財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為企業(yè)報(bào)表使用者進(jìn)行決策、計(jì)劃提供很大的幫助， 因此其是一項(xiàng)重要而細(xì)致的工作。報(bào)表使用者可以通過(guò)對(duì)報(bào)表的分析，找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，評(píng)判當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。為充分反映投資者的利益訴求，建立以經(jīng)濟(jì)增加值為重心的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系，能夠?yàn)橥顿Y者提供客觀描述企業(yè)真實(shí)狀況的財(cái)務(wù)信息，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置。參考文獻(xiàn)張玉蘭 . 效益觀視角的公司財(cái)務(wù)報(bào)告研究M . 中國(guó)金融出版社， 2008, 12(1): 68.毛村依 . 大唐科技電信有

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