證券培訓(xùn)教材-基金基礎(chǔ)知識(shí)課件

1、證券培訓(xùn)教材基金基礎(chǔ)知識(shí)課件證券培訓(xùn)教材基金基礎(chǔ)知識(shí)課件整 體 綱 要 要點(diǎn)一什么是投資基金要點(diǎn)二證券投資基金的特點(diǎn)要點(diǎn)三證券投資基金的分類(lèi)要點(diǎn)四何為“上證基金通”要點(diǎn)五基金操作實(shí)務(wù)要點(diǎn)六基金操作的幾點(diǎn)常識(shí)要點(diǎn)七風(fēng)險(xiǎn)提示（基金投資的注意事項(xiàng)）整 體 綱 要 要點(diǎn)一什么是投資基金要點(diǎn)二證券投資基金什么是投資基金？1）投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專(zhuān)家 （如基金管理人），由投資管理專(zhuān)家按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。2）證券投資基金就是通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行基金單位籌集資金，并將資金用于證券投資?；饐挝坏某钟姓邔?duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)

2、處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù) 。什么是投資基金？1）投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委證券投資基金的特點(diǎn)一種間接的證券投資方式由專(zhuān)家運(yùn)作、管理投資小、費(fèi)用低組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性強(qiáng)12345證券投資基金的特點(diǎn)一種間接的證券投資方式由專(zhuān)家運(yùn)作、管理投資證券投資基金的分類(lèi)1234按基金的組織形式不同,可分為契約型基金和公司型基金按基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定,可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金按投資標(biāo)的劃分,可分為國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等按投資目標(biāo)劃分,可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金證券投資基金的分類(lèi)1234按基金的組織形式不同,可分為契約型證券投資基金之：封

3、閉式基金2.盡管在封閉的期限內(nèi)不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場(chǎng)上流通。投資者可以通過(guò)市場(chǎng)交易套現(xiàn)1.封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，事先確定發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額的80%以上時(shí)，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在封閉期內(nèi)不再接受新的投資（注：基金存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。）證券投資基金之：封閉式基金2.盡管在封閉的期限內(nèi)不允許投資者證券投資基金之：開(kāi)放式基金我國(guó)開(kāi)放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)或代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)（主要是銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)）通過(guò)申購(gòu)與贖回的辦法進(jìn)行，投資者申購(gòu)與贖回都要通過(guò)這些網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)、電話(huà)或網(wǎng)站進(jìn)行。開(kāi)放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總

4、數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在基金管理人確定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回基金單位的一種基金。 開(kāi)放式基金可根據(jù)投資者的需求追加發(fā)行，也可按投資者的要求贖回。證券投資基金之：開(kāi)放式基金我國(guó)開(kāi)放式基金單位的交易采取在基金開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)一優(yōu)勢(shì)二優(yōu)勢(shì)三優(yōu)勢(shì)四市場(chǎng)選擇性強(qiáng)流動(dòng)性好透明度高便于投資優(yōu)勢(shì)四便于投資開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)一優(yōu)勢(shì)二優(yōu)勢(shì)三優(yōu)勢(shì)四市場(chǎng)選擇性強(qiáng)流動(dòng)性好封閉式基金與開(kāi)放式基金區(qū)別固定額度，一般不能再增加發(fā)行上市交易交易價(jià)格主要由市場(chǎng)供求關(guān)系決定在期限內(nèi)不能直接贖回基金,需通過(guò)上市交易套現(xiàn) 有固定的期限深、滬證券交易所封閉式基金現(xiàn)金分紅交易手續(xù)費(fèi)封閉式基金不可贖回，無(wú)須提取準(zhǔn)備金，能夠

5、充分運(yùn)用資金，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。 基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次沒(méi)有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）基金管理公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）價(jià)格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定可以隨時(shí)提出購(gòu)買(mǎi)或贖回申請(qǐng)沒(méi)有固定期限 基金管理公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)） 開(kāi)放式基金現(xiàn)金分紅、再投資分紅申購(gòu)費(fèi)：不超過(guò)申購(gòu)金額的5% 贖回費(fèi)：不超過(guò)贖回金額的3%必須保留一部分現(xiàn)金或流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，以便應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回，進(jìn)行長(zhǎng)期投資會(huì)受到一定限制。隨時(shí)面臨贖回壓力，須更注重流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。 單位資產(chǎn)凈值每個(gè)開(kāi)放日進(jìn)行公告封閉式基金與開(kāi)放式基金區(qū)別固定額度

6、，一般不能再增加發(fā)行上市交12網(wǎng)下發(fā)行方式上網(wǎng)發(fā)行方式基 金 發(fā) 行 方 式將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是封閉式基金的發(fā)行方式將所要發(fā)行的基金通過(guò)分布在一定地區(qū)的銀行或證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是開(kāi)放式基金的發(fā)行方式12網(wǎng)下發(fā)行方式上網(wǎng)發(fā)行方式基 金 發(fā) 行 方 式將所發(fā)行的證券投資基金之LOF基金LOF基金稱(chēng)為“上市型開(kāi)放式基金”就是通過(guò)深交所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開(kāi)放式基金?；鸢l(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額,也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。證券投資基金之LO

7、F基金LOF基金就是通過(guò)深交所交易系統(tǒng)發(fā)行1 2 3LOF基金主要特點(diǎn)本質(zhì)上仍是開(kāi)放式基金，基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)、贖回發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)與深交所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)。銀行等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)仍沿用現(xiàn)行的營(yíng)業(yè)柜臺(tái)銷(xiāo)售方式，深交所交易系統(tǒng)則采用通行的新股上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式獲準(zhǔn)在深交所上市交易后，投資者既可以選擇在銀行等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)按當(dāng)日收市的基金份額凈值申購(gòu)、贖回基金份額，也可以選擇在深交所各會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部按撮合成交價(jià)買(mǎi)賣(mài)基金份額 2 21 2 3LOF基金主要特點(diǎn)本質(zhì)上仍是開(kāi)放式LOF對(duì)投資者的意義減少交易費(fèi)用加快交易速度提供套利機(jī)會(huì)LOF對(duì)投資者的意義減少

8、交易費(fèi)用加快交易速度提供套利機(jī)會(huì)證券投資基金之ETF基金開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型，它綜合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)ETF份額，又可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回ETF份額，不過(guò)申購(gòu)贖回必須以一籃子股票(或有少量現(xiàn)金)換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票(或有少量現(xiàn)金)。ETF基金稱(chēng)為“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”證券投資基金之ETF基金開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型，它綜合了封ETF與LOF的異同ETF與LOF的相同之處是同時(shí)具備了場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)兩種交易方式，二者都為投資者提供了套利的可能ETF與LOF的異同ETF與LOF的相同之處是同時(shí)具備了場(chǎng)外ETF與LOF的區(qū)別區(qū)別（3）

9、區(qū)別（2）區(qū)別（4）區(qū)別（5）區(qū)別（1）LOF是交易方式創(chuàng)新；而ETF是產(chǎn)品創(chuàng)新ETF本質(zhì)上是指數(shù)型的開(kāi)放基金，是被動(dòng)管理型基金，而LOF則是普遍的開(kāi)放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)管理型基金在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額和一籃子股票，而LOF則是基金份額與現(xiàn)金在一級(jí)市場(chǎng)上，即申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF的投資者一般是較大型的投資者，如機(jī)構(gòu)投資者和規(guī)模較大的個(gè)人投資者，而LOF則沒(méi)有限定在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)，而LOF則是一天提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)ETF與LOF的區(qū)別區(qū)別（3）區(qū)別（2）區(qū)別（4）區(qū)別（5）何為“上證基金

10、通”？“上證基金通”即上海證券交易所，開(kāi)放式基金銷(xiāo)售系統(tǒng)，可為開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等相關(guān)業(yè)務(wù)提供高效、自動(dòng)、一體化的技術(shù)支持。何為“上證基金通”？“上證基金通”即上海證券交易所，開(kāi)放式基上證所推出“上證基金通”的意義上證基金通”旨在充分利用上證所高效、安全、便捷、統(tǒng)一的交易系統(tǒng)，開(kāi)辟開(kāi)放式基金募集、申購(gòu)、贖回新渠道，建立開(kāi)放式基金超市，為基金管理人、代銷(xiāo)券商、基金投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)基金市場(chǎng)參與主體多方共贏的目標(biāo)，為資本市場(chǎng)搭建起立足于資本市場(chǎng)的融資新平臺(tái)，對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展具有重要而深遠(yuǎn)的意義上證所推出“上證基金通”的意義上證基金通”旨在充分利用上證所營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用低證券公司的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)上

11、證所的信息服務(wù)支持開(kāi)放式基金利用“上證基金通”銷(xiāo)售基金的優(yōu)勢(shì)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用低證券公司的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)上證所的信息服務(wù)支持開(kāi)放式基金投資者利用“上證基金通”投資開(kāi)放式基金有何好處？通過(guò)上證所“上證基金通”認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金，使基金銷(xiāo)售有了統(tǒng)一的平臺(tái)，投資者在一個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)即可辦理所有開(kāi)放式基金的業(yè)務(wù)，因而可形成真正意義上的“基金超市”投資者利用“上證基金通”投資開(kāi)放式基金有何好處？通過(guò)上證所“投資者通過(guò)“上證基金通”認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金，使用何種賬戶(hù)？投資者只需持有上海股東卡即可辦理場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。投資者通過(guò)“上證基金通”認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金，使用何種投資者通過(guò)“上證

12、基金通”認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金時(shí)必須辦理指定交易嗎？根據(jù)上證所指定交易制度的有關(guān)規(guī)定，投資者必須指定一家有資格的上證所會(huì)員營(yíng)業(yè)部，作為自己的開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回的代理機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)“上證基金通”認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金時(shí)必須辦理投資者怎樣通過(guò)“上證基金通”進(jìn)行開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)？12募集期內(nèi)，投資者通過(guò)有資格的上證所會(huì)員營(yíng)業(yè)部以“金額認(rèn)購(gòu)”方式進(jìn)行認(rèn)購(gòu)申報(bào)投資者可多次進(jìn)行認(rèn)購(gòu)申報(bào)，每筆申報(bào)必須滿(mǎn)足所認(rèn)購(gòu)基金的最低認(rèn)購(gòu)金額的要求，同時(shí)每筆認(rèn)購(gòu)金額必須是100的整數(shù)倍，最多不能超過(guò)99，999，900元投資者怎樣通過(guò)“上證基金通”進(jìn)行開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)？12募集期“上證基金通”認(rèn)購(gòu)申報(bào)是否

13、可以更改或撤銷(xiāo)？認(rèn)購(gòu)申報(bào)可以更改或撤銷(xiāo)，但認(rèn)購(gòu)申報(bào)一旦受理，更改或撤銷(xiāo)申請(qǐng)不予接受“上證基金通”認(rèn)購(gòu)申報(bào)是否可以更改或撤銷(xiāo)？認(rèn)購(gòu)申報(bào)可以更改或通過(guò)上證所系統(tǒng)申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金，是否像股票一樣存在停復(fù)牌的規(guī)定？應(yīng)基金管理人申請(qǐng)或在符合有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的情形下，上證所可以實(shí)施暫停基金份額的申購(gòu)或贖回。暫停期結(jié)束重新開(kāi)放時(shí)，上證所恢復(fù)基金份額的申購(gòu)或贖回。通過(guò)上證所系統(tǒng)申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金，是否像股票一樣存在停復(fù)牌投資基金操作實(shí)務(wù) 1123封閉式基金的投資只能是在二級(jí)市場(chǎng)（場(chǎng)內(nèi)）買(mǎi)賣(mài)交易ETF基金的投資一般如股票一樣買(mǎi)賣(mài)一樣即可。ETF基金的申購(gòu)贖回資金必須在100萬(wàn)元以上，并且ETF基金的申購(gòu)

14、贖回標(biāo)的是一籃子股票，因此一般中小投資者無(wú)法參與基金的二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)無(wú)需交納印花稅投資基金操作實(shí)務(wù) 1123封閉式基金的投資只能是在二級(jí)市場(chǎng)（可在場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外交易的基金主要為：LOF和上證基金通基金金色陽(yáng)光版交易系統(tǒng)的開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回投資基金操作實(shí)務(wù) 2123LOF基金有場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩種交易方式，場(chǎng)內(nèi)若是通過(guò)網(wǎng)上交易是在交易系統(tǒng)的交易所開(kāi)放式基金的菜單里申購(gòu)贖回，場(chǎng)外是在網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳開(kāi)通“中登深圳”基金帳號(hào)，然后進(jìn)行申購(gòu)贖回。注意必須要開(kāi)有深圳股東卡可在場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外交易的基金主要為：LOF和上證基金通基金金色陽(yáng)投資基金操作實(shí)務(wù) 3上證基金通系統(tǒng)基金有場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩種交易方式，場(chǎng)內(nèi)若通過(guò)網(wǎng)上交易就象買(mǎi)賣(mài)

15、股票一樣操作，但必須要有上海指定，場(chǎng)外是在網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳開(kāi)通“中登上海”基金帳號(hào)，然后進(jìn)行申購(gòu)贖回其余開(kāi)放式基金都必須在場(chǎng)外申購(gòu)贖回，同時(shí)必須提前開(kāi)通相應(yīng)的基金管理公司的基金帳戶(hù)開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回為T(mén)+2日確認(rèn)，成交價(jià)格是以T日收盤(pán)后基金凈值為準(zhǔn)投資基金操作實(shí)務(wù) 3上證基金通系統(tǒng)基金有場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩種交易方投資基金操作實(shí)務(wù) 4如遇到客戶(hù)需要將其在其它券商或銀行購(gòu)買(mǎi)的開(kāi)放式基金轉(zhuǎn)到我公司，請(qǐng)叫客戶(hù)先在我公司開(kāi)戶(hù)，并將其原基金帳戶(hù)在網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳或交易系統(tǒng)中進(jìn)行添加，在基金管理公司確認(rèn)之后再請(qǐng)客戶(hù)去原購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)，柜臺(tái)在T+2日進(jìn)行“基金轉(zhuǎn)托管入”的操作后，開(kāi)放式基金轉(zhuǎn)托管方成功完成。如先轉(zhuǎn)托管

16、后開(kāi)戶(hù)，可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)托管不成功的情況投資基金操作實(shí)務(wù) 4如遇到客戶(hù)需要將其在其它券商或銀行購(gòu)買(mǎi)的投資基金操作實(shí)務(wù) 5客戶(hù)在銀行購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金后，銀行并沒(méi)告之客戶(hù)在某個(gè)基金管理公司開(kāi)設(shè)的基金帳戶(hù)號(hào)碼是多少，在給客戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)憑條上也有可能沒(méi)有注明，如出現(xiàn)這種情況，可請(qǐng)客戶(hù)直接撥打基金管理公司的咨詢(xún)電話(huà)進(jìn)行查詢(xún)對(duì)于用“中登深圳”購(gòu)買(mǎi)的開(kāi)放式基金，柜臺(tái)無(wú)需做“基金轉(zhuǎn)托管入”，該類(lèi)基金是自動(dòng)到帳的投資基金操作實(shí)務(wù) 5客戶(hù)在銀行購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金后，銀行并沒(méi)告之投資基金操作實(shí)務(wù) 6對(duì)于有需要“場(chǎng)內(nèi)”和“場(chǎng)外”互轉(zhuǎn)進(jìn)行LOF基金套利需要的客戶(hù)，其開(kāi)設(shè)的“中登深圳”基金帳戶(hù)必須要客戶(hù)到柜臺(tái)進(jìn)行開(kāi)設(shè)為“98+深圳股東代

17、碼”的“中登深圳”基金帳戶(hù)，而不能自行在網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳及交易系統(tǒng)里開(kāi)立 投資基金操作實(shí)務(wù) 6對(duì)于有需要“場(chǎng)內(nèi)”和“場(chǎng)外”互轉(zhuǎn)進(jìn)行LO基金操作中的幾點(diǎn)常識(shí)1認(rèn)購(gòu)：基金首次募集期購(gòu)買(mǎi)基金的行為2申購(gòu)：在基金成立后購(gòu)買(mǎi)基金的行為3申購(gòu)費(fèi)的收取方式：一種稱(chēng)為前端收費(fèi)，另一種稱(chēng)為后端收費(fèi)4基金分紅的方式：一種是派發(fā)現(xiàn)金，一種是分紅轉(zhuǎn)投資，即用分紅再購(gòu)買(mǎi)基金份額基金操作中的幾點(diǎn)常識(shí)1認(rèn)購(gòu)：2申購(gòu)：3申購(gòu)費(fèi)的收取方式：4基 巨額贖回（金色陽(yáng)光軟件）12當(dāng)開(kāi)放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過(guò)基金規(guī)模的10時(shí)，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10的情況下，對(duì)其余的贖回申請(qǐng)延期辦理巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式 巨額贖回（金色陽(yáng)光軟件）12當(dāng)開(kāi)放式基金的當(dāng)日凈贖回基金12封閉式基金（只能二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)）開(kāi)放式基金-普通開(kāi)放式基金（只能申購(gòu)贖回）基金12封閉式基金（只能二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)）開(kāi)放式基金-開(kāi) 放 式 基 金519上證基金通基金-可場(chǎng)內(nèi)用上海股東卡、場(chǎng)外用中登上?；饚?hù)申購(gòu)。12LOF基金（可買(mǎi)賣(mài)可申購(gòu)贖回）-可場(chǎng)內(nèi)用深圳股東卡、場(chǎng)外用中登深圳基金帳戶(hù)申購(gòu)。3ETF基金（可買(mǎi)賣(mài)可申購(gòu)贖回）-