證券培訓(xùn)教材-基金基礎(chǔ)知識課件

1、證券培訓(xùn)教材基金基礎(chǔ)知識課件證券培訓(xùn)教材基金基礎(chǔ)知識課件整 體 綱 要 要點一什么是投資基金要點二證券投資基金的特點要點三證券投資基金的分類要點四何為“上證基金通”要點五基金操作實務(wù)要點六基金操作的幾點常識要點七風(fēng)險提示（基金投資的注意事項）整 體 綱 要 要點一什么是投資基金要點二證券投資基金什么是投資基金？1）投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家 （如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。2）證券投資基金就是通過向社會公開發(fā)行基金單位籌集資金，并將資金用于證券投資。基金單位的持有者對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財產(chǎn)

2、處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù) 。什么是投資基金？1）投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委證券投資基金的特點一種間接的證券投資方式由專家運作、管理投資小、費用低組合投資、分散風(fēng)險流動性強12345證券投資基金的特點一種間接的證券投資方式由專家運作、管理投資證券投資基金的分類1234按基金的組織形式不同,可分為契約型基金和公司型基金按基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定,可分為封閉式基金和開放式基金按投資標(biāo)的劃分,可分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金等按投資目標(biāo)劃分,可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金證券投資基金的分類1234按基金的組織形式不同,可分為契約型證券投資基金之：封

3、閉式基金2.盡管在封閉的期限內(nèi)不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現(xiàn)1.封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，事先確定發(fā)行總額，籌集到這個總額的80%以上時，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在封閉期內(nèi)不再接受新的投資（注：基金存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時間。）證券投資基金之：封閉式基金2.盡管在封閉的期限內(nèi)不允許投資者證券投資基金之：開放式基金我國開放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷網(wǎng)點或代銷網(wǎng)點（主要是銀行營業(yè)網(wǎng)點）通過申購與贖回的辦法進(jìn)行，投資者申購與贖回都要通過這些網(wǎng)點的柜臺、電話或網(wǎng)站進(jìn)行。開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總

4、數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在基金管理人確定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。 開放式基金可根據(jù)投資者的需求追加發(fā)行，也可按投資者的要求贖回。證券投資基金之：開放式基金我國開放式基金單位的交易采取在基金開放式基金的優(yōu)勢優(yōu)勢一優(yōu)勢二優(yōu)勢三優(yōu)勢四市場選擇性強流動性好透明度高便于投資優(yōu)勢四便于投資開放式基金的優(yōu)勢優(yōu)勢一優(yōu)勢二優(yōu)勢三優(yōu)勢四市場選擇性強流動性好封閉式基金與開放式基金區(qū)別固定額度，一般不能再增加發(fā)行上市交易交易價格主要由市場供求關(guān)系決定在期限內(nèi)不能直接贖回基金,需通過上市交易套現(xiàn) 有固定的期限深、滬證券交易所封閉式基金現(xiàn)金分紅交易手續(xù)費封閉式基金不可贖回，無須提取準(zhǔn)備金，能夠

5、充分運用資金，進(jìn)行長期投資，取得長期經(jīng)營績效。 基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）價格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定可以隨時提出購買或贖回申請沒有固定期限 基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點） 開放式基金現(xiàn)金分紅、再投資分紅申購費：不超過申購金額的5% 贖回費：不超過贖回金額的3%必須保留一部分現(xiàn)金或流動性強的資產(chǎn)，以便應(yīng)付投資者隨時贖回，進(jìn)行長期投資會受到一定限制。隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風(fēng)險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。 單位資產(chǎn)凈值每個開放日進(jìn)行公告封閉式基金與開放式基金區(qū)別固定額度

6、，一般不能再增加發(fā)行上市交12網(wǎng)下發(fā)行方式上網(wǎng)發(fā)行方式基 金 發(fā) 行 方 式將所發(fā)行的基金單位通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向廣大的社會公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是封閉式基金的發(fā)行方式將所要發(fā)行的基金通過分布在一定地區(qū)的銀行或證券營業(yè)網(wǎng)點，向社會公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是開放式基金的發(fā)行方式12網(wǎng)下發(fā)行方式上網(wǎng)發(fā)行方式基 金 發(fā) 行 方 式將所發(fā)行的證券投資基金之LOF基金LOF基金稱為“上市型開放式基金”就是通過深交所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開放式基金?；鸢l(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。證券投資基金之LO

7、F基金LOF基金就是通過深交所交易系統(tǒng)發(fā)行1 2 3LOF基金主要特點本質(zhì)上仍是開放式基金，基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機構(gòu)與深交所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢。銀行等代銷機構(gòu)網(wǎng)點仍沿用現(xiàn)行的營業(yè)柜臺銷售方式，深交所交易系統(tǒng)則采用通行的新股上網(wǎng)定價發(fā)行方式獲準(zhǔn)在深交所上市交易后，投資者既可以選擇在銀行等代銷機構(gòu)按當(dāng)日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額，也可以選擇在深交所各會員證券營業(yè)部按撮合成交價買賣基金份額 2 21 2 3LOF基金主要特點本質(zhì)上仍是開放式LOF對投資者的意義減少交易費用加快交易速度提供套利機會LOF對投資者的意義減少

8、交易費用加快交易速度提供套利機會證券投資基金之ETF基金開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點，投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過申購贖回必須以一籃子股票(或有少量現(xiàn)金)換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票(或有少量現(xiàn)金)。ETF基金稱為“交易型開放式指數(shù)基金”證券投資基金之ETF基金開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封ETF與LOF的異同ETF與LOF的相同之處是同時具備了場外和場內(nèi)兩種交易方式，二者都為投資者提供了套利的可能ETF與LOF的異同ETF與LOF的相同之處是同時具備了場外ETF與LOF的區(qū)別區(qū)別（3）

9、區(qū)別（2）區(qū)別（4）區(qū)別（5）區(qū)別（1）LOF是交易方式創(chuàng)新；而ETF是產(chǎn)品創(chuàng)新ETF本質(zhì)上是指數(shù)型的開放基金，是被動管理型基金，而LOF則是普遍的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動管理型基金在申購和贖回時，ETF與投資者交換的是基金份額和一籃子股票，而LOF則是基金份額與現(xiàn)金在一級市場上，即申購和贖回時，ETF的投資者一般是較大型的投資者，如機構(gòu)投資者和規(guī)模較大的個人投資者，而LOF則沒有限定在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價，而LOF則是一天提供一個基金凈值報價ETF與LOF的區(qū)別區(qū)別（3）區(qū)別（2）區(qū)別（4）區(qū)別（5）何為“上證基金

10、通”？“上證基金通”即上海證券交易所，開放式基金銷售系統(tǒng)，可為開放式基金的認(rèn)購、申購、贖回等相關(guān)業(yè)務(wù)提供高效、自動、一體化的技術(shù)支持。何為“上證基金通”？“上證基金通”即上海證券交易所，開放式基上證所推出“上證基金通”的意義上證基金通”旨在充分利用上證所高效、安全、便捷、統(tǒng)一的交易系統(tǒng)，開辟開放式基金募集、申購、贖回新渠道，建立開放式基金超市，為基金管理人、代銷券商、基金投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，實現(xiàn)基金市場參與主體多方共贏的目標(biāo)，為資本市場搭建起立足于資本市場的融資新平臺，對資本市場發(fā)展具有重要而深遠(yuǎn)的意義上證所推出“上證基金通”的意義上證基金通”旨在充分利用上證所營銷費用低證券公司的專業(yè)化服務(wù)上

11、證所的信息服務(wù)支持開放式基金利用“上證基金通”銷售基金的優(yōu)勢營銷費用低證券公司的專業(yè)化服務(wù)上證所的信息服務(wù)支持開放式基金投資者利用“上證基金通”投資開放式基金有何好處？通過上證所“上證基金通”認(rèn)購、申購、贖回開放式基金，使基金銷售有了統(tǒng)一的平臺，投資者在一個營業(yè)網(wǎng)點即可辦理所有開放式基金的業(yè)務(wù)，因而可形成真正意義上的“基金超市”投資者利用“上證基金通”投資開放式基金有何好處？通過上證所“投資者通過“上證基金通”認(rèn)購、申購、贖回開放式基金，使用何種賬戶？投資者只需持有上海股東卡即可辦理場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回開放式基金業(yè)務(wù)。投資者通過“上證基金通”認(rèn)購、申購、贖回開放式基金，使用何種投資者通過“上證

12、基金通”認(rèn)購、申購、贖回開放式基金時必須辦理指定交易嗎？根據(jù)上證所指定交易制度的有關(guān)規(guī)定，投資者必須指定一家有資格的上證所會員營業(yè)部，作為自己的開放式基金認(rèn)購、申購、贖回的代理機構(gòu)投資者通過“上證基金通”認(rèn)購、申購、贖回開放式基金時必須辦理投資者怎樣通過“上證基金通”進(jìn)行開放式基金的認(rèn)購？12募集期內(nèi)，投資者通過有資格的上證所會員營業(yè)部以“金額認(rèn)購”方式進(jìn)行認(rèn)購申報投資者可多次進(jìn)行認(rèn)購申報，每筆申報必須滿足所認(rèn)購基金的最低認(rèn)購金額的要求，同時每筆認(rèn)購金額必須是100的整數(shù)倍，最多不能超過99，999，900元投資者怎樣通過“上證基金通”進(jìn)行開放式基金的認(rèn)購？12募集期“上證基金通”認(rèn)購申報是否

13、可以更改或撤銷？認(rèn)購申報可以更改或撤銷，但認(rèn)購申報一旦受理，更改或撤銷申請不予接受“上證基金通”認(rèn)購申報是否可以更改或撤銷？認(rèn)購申報可以更改或通過上證所系統(tǒng)申購、贖回開放式基金，是否像股票一樣存在停復(fù)牌的規(guī)定？應(yīng)基金管理人申請或在符合有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的情形下，上證所可以實施暫停基金份額的申購或贖回。暫停期結(jié)束重新開放時，上證所恢復(fù)基金份額的申購或贖回。通過上證所系統(tǒng)申購、贖回開放式基金，是否像股票一樣存在停復(fù)牌投資基金操作實務(wù) 1123封閉式基金的投資只能是在二級市場（場內(nèi)）買賣交易ETF基金的投資一般如股票一樣買賣一樣即可。ETF基金的申購贖回資金必須在100萬元以上，并且ETF基金的申購

14、贖回標(biāo)的是一籃子股票，因此一般中小投資者無法參與基金的二級市場買賣無需交納印花稅投資基金操作實務(wù) 1123封閉式基金的投資只能是在二級市場（可在場內(nèi)及場外交易的基金主要為：LOF和上證基金通基金金色陽光版交易系統(tǒng)的開放式基金的申購贖回投資基金操作實務(wù) 2123LOF基金有場內(nèi)和場外兩種交易方式，場內(nèi)若是通過網(wǎng)上交易是在交易系統(tǒng)的交易所開放式基金的菜單里申購贖回，場外是在網(wǎng)上營業(yè)廳開通“中登深圳”基金帳號，然后進(jìn)行申購贖回。注意必須要開有深圳股東卡可在場內(nèi)及場外交易的基金主要為：LOF和上證基金通基金金色陽投資基金操作實務(wù) 3上證基金通系統(tǒng)基金有場內(nèi)和場外兩種交易方式，場內(nèi)若通過網(wǎng)上交易就象買賣

15、股票一樣操作，但必須要有上海指定，場外是在網(wǎng)上營業(yè)廳開通“中登上?！被饚ぬ枺缓筮M(jìn)行申購贖回其余開放式基金都必須在場外申購贖回，同時必須提前開通相應(yīng)的基金管理公司的基金帳戶開放式基金的申購贖回為T+2日確認(rèn)，成交價格是以T日收盤后基金凈值為準(zhǔn)投資基金操作實務(wù) 3上證基金通系統(tǒng)基金有場內(nèi)和場外兩種交易方投資基金操作實務(wù) 4如遇到客戶需要將其在其它券商或銀行購買的開放式基金轉(zhuǎn)到我公司，請叫客戶先在我公司開戶，并將其原基金帳戶在網(wǎng)上營業(yè)廳或交易系統(tǒng)中進(jìn)行添加，在基金管理公司確認(rèn)之后再請客戶去原購買網(wǎng)點辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)，柜臺在T+2日進(jìn)行“基金轉(zhuǎn)托管入”的操作后，開放式基金轉(zhuǎn)托管方成功完成。如先轉(zhuǎn)托管

16、后開戶，可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)托管不成功的情況投資基金操作實務(wù) 4如遇到客戶需要將其在其它券商或銀行購買的投資基金操作實務(wù) 5客戶在銀行購買開放式基金后，銀行并沒告之客戶在某個基金管理公司開設(shè)的基金帳戶號碼是多少，在給客戶的購買憑條上也有可能沒有注明，如出現(xiàn)這種情況，可請客戶直接撥打基金管理公司的咨詢電話進(jìn)行查詢對于用“中登深圳”購買的開放式基金，柜臺無需做“基金轉(zhuǎn)托管入”，該類基金是自動到帳的投資基金操作實務(wù) 5客戶在銀行購買開放式基金后，銀行并沒告之投資基金操作實務(wù) 6對于有需要“場內(nèi)”和“場外”互轉(zhuǎn)進(jìn)行LOF基金套利需要的客戶，其開設(shè)的“中登深圳”基金帳戶必須要客戶到柜臺進(jìn)行開設(shè)為“98+深圳股東代

17、碼”的“中登深圳”基金帳戶，而不能自行在網(wǎng)上營業(yè)廳及交易系統(tǒng)里開立 投資基金操作實務(wù) 6對于有需要“場內(nèi)”和“場外”互轉(zhuǎn)進(jìn)行LO基金操作中的幾點常識1認(rèn)購：基金首次募集期購買基金的行為2申購：在基金成立后購買基金的行為3申購費的收取方式：一種稱為前端收費，另一種稱為后端收費4基金分紅的方式：一種是派發(fā)現(xiàn)金，一種是分紅轉(zhuǎn)投資，即用分紅再購買基金份額基金操作中的幾點常識1認(rèn)購：2申購：3申購費的收取方式：4基 巨額贖回（金色陽光軟件）12當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)模的10時，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10的情況下，對其余的贖回申請延期辦理巨額贖回申請發(fā)生時，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式 巨額贖回（金色陽光軟件）12當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回基金12封閉式基金（只能二級市場買賣）開放式基金-普通開放式基金（只能申購贖回）基金12封閉式基金（只能二級市場買賣）開放式基金-開 放 式 基 金519上證基金通基金-可場內(nèi)用上海股東卡、場外用中登上海基金帳戶申購。12LOF基金（可買賣可申購贖回）-可場內(nèi)用深圳股東卡、場外用中登深圳基金帳戶申購。3ETF基金（可買賣可申購贖回）-