中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析

1、中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析作者：周良鳳，蒲艷萍來源：湖北農(nóng)業(yè)科學(xué) 2014年第12期周良鳳1,蒲艷萍2(1 重慶電子工程職業(yè)學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院，重慶 4 0 13 3 1；2 重慶大學(xué)貿(mào)易與行政 學(xué)院，重慶 4 0 13 3 1)摘要：中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨著融資難的問題，解決這一問題是促進(jìn)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的 必要保障。隨著物流技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)以供應(yīng)鏈的形式互相依存，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生。關(guān)鍵詞：中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；訂單融資；動產(chǎn)融資；應(yīng)收賬款融資中圖分類號：F019文獻(xiàn)標(biāo)識碼：C文章編號：0439- 8 114 ( 2 0 14) 12 2955-03收稿日期：20140110基金項(xiàng)

2、目：重慶市教委教學(xué)教改項(xiàng)目(1203143)作者簡介：周良鳳(1980)，女，湖北荊州人，講師，碩士，研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)會計(jì)，(電話(電子信箱)。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)在轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力，增加農(nóng)民收入，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)方面起著重要作用 但是，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)大都規(guī)模小、資本質(zhì)量差、信用資質(zhì)低、企業(yè)管理混亂、企業(yè)效益低下 由于自身內(nèi)部因素的限制加上一些外部因素的阻擾，這些企業(yè)很難獲得銀行的貸款。融資難一 直是困擾中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的一大問題。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)主要靠所有者資金和留存盈余融資，金 融機(jī)構(gòu)貸款和其他來源的資金所占比例都不大。首先，農(nóng)業(yè)是基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)也是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，與其 他產(chǎn)業(yè)

3、相比其收益較低，對金融機(jī)構(gòu)的回報(bào)率不高。以GDP增長為例，1 9 7 9 2 0 1 2 年第一產(chǎn)業(yè)GDP增長率大概在5.6%左右，僅相當(dāng)于同期第二、第三產(chǎn)業(yè)GDP增長率的 3 9.9%和4 4.6%。農(nóng)業(yè)的特殊性決定了農(nóng)業(yè)企業(yè)抵御自然風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受自然因素 影響較大。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)高，收益差，自有資金先天不足，企業(yè)信用建設(shè) 的程度不夠，這些都是導(dǎo)致中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難的內(nèi)部原因。其次，農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款的主要方 式是抵押和擔(dān)保貸款，但是，這類企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)較少，擔(dān)保資源分散，保證人資源相對 不足，這些因素也制約了中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資；第三，政府扶持力度不夠，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)不健全 以

4、上因素導(dǎo)致中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)在融資問題上舉步維艱，只能“望貸興嘆”，資金的需求無法得 到解決，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，資金是企業(yè)發(fā)展的源泉，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)要加速發(fā)展，當(dāng)務(wù) 之急就是解決企業(yè)融資難問題。供應(yīng)鏈融資的概念具體來說，供應(yīng)鏈融資是指商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈上企業(yè)間的業(yè)務(wù)交易為基礎(chǔ)，針對核心企業(yè) 的上下游企業(yè)，在采購、生產(chǎn)和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)提供的包括融資、動產(chǎn)監(jiān)管、擔(dān)保、結(jié)算、應(yīng)收 賬款管理等綜合金融服務(wù)項(xiàng)目，其目的在于使商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游中企業(yè)和第三方物 流、擔(dān)保公司建立長期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的核心競爭力1。該種融資模式體現(xiàn)的是一種“ 1+N”的物流鏈關(guān)系?！?”是處于主導(dǎo)地位的核心企業(yè),

5、 這類企業(yè)一般實(shí)力雄厚，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力強(qiáng)，資金充裕，企業(yè)信譽(yù)優(yōu)良，是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。 “N”是圍繞這個(gè)核心企業(yè)上下游的許多小企業(yè)，一般是供貨商或代理商。因上下游配套企業(yè) 大多是中小型企業(yè)，憑自身信用較難從銀行融資，導(dǎo)致供應(yīng)鏈中核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)資 金需求無法平衡。通過供應(yīng)鏈融資，物流鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位的核心企業(yè)幫助上下游中小型企業(yè) 推薦，以供應(yīng)鏈作為融資的基礎(chǔ)，由銀行統(tǒng)一授信，提供貸款，充分解決了供應(yīng)鏈中企業(yè)資金 需求失衡的問題，緩解了供應(yīng)鏈中斷的壓力。這種新的融資方式幫助許多中小企業(yè)籌集到發(fā)展 所需資金，真正成為中小型企業(yè)的“孵化器”。這種模式下，參與主體除傳統(tǒng)融資模式中的金 融機(jī)構(gòu)和

6、融資企業(yè)兩方外，還包括間接參與供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)以及第三方物流、擔(dān)保企業(yè)1。供應(yīng)鏈融資最根本的特征是圍繞核心企業(yè)，以有實(shí)力的優(yōu)勢企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，利用這類 企業(yè)的資金實(shí)力和信用實(shí)力達(dá)到對上下游中小型企業(yè)的信用進(jìn)行增級的目的，最終解決中小型 企業(yè)融資的問題。供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式的比較供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式最大的差異體現(xiàn)在銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系上。通過圖1 和圖2可以清晰地看出傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈融資模式間的差異。; 輕銷商Iffl i 性銃般血理云下幅總刁供內(nèi)進(jìn)咸矗的關(guān)平r; 輕銷商Iffl i 性銃般血理云下幅總刁供內(nèi)進(jìn)咸矗的關(guān)平r徐皺悵-梢鬣更號.拱I-_*t第稻暮m衛(wèi) 供審帥犖

7、遞曲式下is行勺螢曲筑咸e的扶牛對圖1和圖2進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的融資模式下，銀行與企業(yè)的關(guān)系是明顯的一對一的 關(guān)系，多家銀行面對供應(yīng)鏈上的多家企業(yè)，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)少，合作融資少，因自身信用水平 低又沒有核心企業(yè)的支持，中小型企業(yè)在貸款時(shí)銀行總會有許多苛刻條件。而在供應(yīng)鏈融資模 式下，一家銀行面對一條供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)，關(guān)注的是整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，中小型企業(yè) 因獲得核心企業(yè)的支持而使自身的信用水平提高，最終獲得銀行的貸款支持，銀行則以核心企 業(yè)的資信狀況作為前提條件為供應(yīng)鏈上的其他中小型企業(yè)發(fā)放貸款。由此可見，銀行與企業(yè)的 關(guān)系，從傳統(tǒng)的分散的一對一關(guān)系變?yōu)橐粚Χ嗟年P(guān)系2。從傳統(tǒng)的融資模式到

8、供應(yīng)鏈融資 模式的轉(zhuǎn)化，整個(gè)供應(yīng)鏈的價(jià)值規(guī)模在這一過程中得以擴(kuò)大，銀行與核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷 商之間也實(shí)現(xiàn)了共贏2。供應(yīng)鏈融資模式在中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用3.1采購鏈融資模式一一訂單融資案例分析訂單融資2是指中小型企業(yè)與供應(yīng)鏈中的購貨方（有實(shí)力的核心企業(yè)）簽署購銷訂單, 對于銷貨方在完成生產(chǎn)、貨物發(fā)運(yùn)前，因支付采購款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營因素而產(chǎn)生 的資金需求，商業(yè)銀行依據(jù)對提供訂單的企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定，以訂單的預(yù)期銷貨款作為融資還款 來源，向中小企業(yè)提供短期融資，滿足其資金需要，確保順利交貨。此種融資模式以實(shí)實(shí)在在 的業(yè)務(wù)為前提，資金用途和還款來源都十分明確，銀行能夠?qū)Y金進(jìn)行封閉管理，因

9、而，銀行 所面臨的風(fēng)險(xiǎn)小，這種融資的方式易得到銀行的青睞。南京老一輩食品開發(fā)有限公司是從事農(nóng)產(chǎn)品加工的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)，2009年9月該公 司接到江蘇省最大的連鎖超市零售商蘇果超市的一筆大訂單，這筆訂單對公司來說意義非 凡。但是公司由于規(guī)模小、擔(dān)保物有限、負(fù)債率高，無法籌措生產(chǎn)產(chǎn)品所需的資金。公司的當(dāng) 家人王永鳳拿著訂單找到了南京銀行小企業(yè)金融部。銀行在核實(shí)訂單真實(shí)性、審查企業(yè)的履約 能力和核心企業(yè)的資信水平后，結(jié)合訂單回款期和銷售形勢設(shè)立了放款率。后期銀行要做好資 金用途管理，企業(yè)未來現(xiàn)金流監(jiān)測，確保貸款資金用在訂單業(yè)務(wù)上。這筆訂單總金額在7 0 0 萬元左右，銀行最終在一周內(nèi)給這家公司辦理了

10、 4 0 0萬元的貸款。訂單融資讓多方受益，王 永鳳拿到貸款迅速將貨鋪上，用她的話說，“這筆訂單直接帶動了 12 0人就業(yè)，還間接帶動 了當(dāng)?shù)匕b業(yè)、物流業(yè)、印刷業(yè)、漁民養(yǎng)魚業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”。銀行提供的訂單融資方式，幫助該公司將手里的訂單變成了“活錢”，將訂單需求轉(zhuǎn)化成 了現(xiàn)實(shí)供給。3.2生產(chǎn)鏈融資模式動產(chǎn)質(zhì)押融資案例分析動產(chǎn)質(zhì)押融資3是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動產(chǎn)（包括合法擁有的儲備物、存貨、倉單、 交易應(yīng)收的商品價(jià)值等）作質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放 貸款的融資業(yè)務(wù)模式，主要針對生產(chǎn)經(jīng)營階段。河北省龍騰葡萄酒有限公司的主要業(yè)務(wù)是收購葡萄，然后將原料榨汁，再將原酒銷

11、售給龍 頭企業(yè)加工成葡萄酒，形成一條產(chǎn)業(yè)鏈，種植集中收購原料榨汁龍頭企業(yè)收購原 酒加工包裝銷售。在每年的910月份葡萄收購期內(nèi)，該公司需要集中兌付葡萄收購款， 量大且集中，對資金的需求急迫，供應(yīng)鏈中的一環(huán)不到位將直接影響整條鏈上的其他方。龍騰 公司規(guī)模不大，可用于抵押的資產(chǎn)少且價(jià)值低，很難得到銀行貸款，每到收購期就會出現(xiàn)資金 的短缺，籌措資金是該公司急需解決的問題。龍騰公司在資金嚴(yán)重缺乏時(shí)想到了用原酒進(jìn)行抵 押貸款，銀行對原酒抵押企業(yè)的要求中有一條是必須供應(yīng)給有實(shí)力的企業(yè)，并且與對方簽訂合 法有效且仍在履行的原酒購銷合同，申請貸款的用途也應(yīng)當(dāng)只限于收購釀酒葡萄。龍騰公司是 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)中

12、糧集團(tuán)下屬中國長城葡萄酒有限公司的葡萄原酒供應(yīng)商。長城公司 作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，其實(shí)力是有目共睹的。該模式的關(guān)鍵在于，長城公司對貸款經(jīng)辦行 農(nóng)業(yè)銀行必須出具“貨款結(jié)算承諾”，承諾支付購進(jìn)葡萄原酒貨款時(shí)，直接劃入龍騰公司 在農(nóng)業(yè)銀行開立的存款賬戶，并及時(shí)通知農(nóng)業(yè)銀行。龍騰公司也必須承諾，貨款到賬后，無論 貸款是否到期，都直接用于歸還貸款。原酒質(zhì)押不僅使貸款企業(yè)受益，對葡萄產(chǎn)業(yè)鏈上的各方都是一個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)，促成產(chǎn)業(yè)鏈上多方 共贏。動產(chǎn)質(zhì)押融資解救的不只是一個(gè)企業(yè)，而是一條產(chǎn)業(yè)鏈4。3.3 銷售鏈融資模式應(yīng)收賬款融資在供應(yīng)鏈的銷售階段，大多中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于賒銷而出現(xiàn)資金缺口，對資金的需求旺盛 應(yīng)收賬

13、款融資是中小企業(yè)在銷售鏈環(huán)節(jié)中采用較多的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資是處于供應(yīng) 鏈上的供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的業(yè)務(wù)模式。應(yīng)收賬款融資具有兩種形 式，一種是應(yīng)收賬款抵押，另一種是應(yīng)收賬款讓售。對于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)商來說，選擇應(yīng) 收賬款讓售（即保理融資）比申請應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更有利。質(zhì)押融資會增加企業(yè)有息負(fù)債， 保理融資則實(shí)現(xiàn)了存量資產(chǎn)的變現(xiàn)，這樣處于供應(yīng)商位置的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)一旦獲得銀行貸款 后，應(yīng)收賬款上占用的資本得以釋放，并實(shí)現(xiàn)賣方信用遷移，供應(yīng)企業(yè)能更快地將信貸資金投 入到農(nóng)產(chǎn)品的加工升級中，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)，推動農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈 上各企業(yè)的有效發(fā)展

14、。銀行在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，要求供應(yīng)鏈上的供應(yīng)企業(yè)所對應(yīng)的核 心企業(yè)必須是經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的高信用等級優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以確保應(yīng)收賬款的可收回性。小結(jié)供應(yīng)鏈融資模式作為一種創(chuàng)新的融資方式，給中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資帶來了希望。中小型農(nóng) 業(yè)企業(yè)借助銀行的信貸支持，能夠快速地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展壯大企業(yè)，進(jìn)而加強(qiáng)與核心企業(yè) 的長期戰(zhàn)略協(xié)作。然而，由于供應(yīng)鏈融資方式在應(yīng)用中也存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不 敢擴(kuò)大應(yīng)用的范圍，在進(jìn)行貸款審批時(shí)限制條件較多。為了實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的持續(xù)有 效發(fā)展，各相關(guān)部門和企業(yè)必須多方努力共建合作平臺5。對中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，最重 要的是加強(qiáng)企業(yè)的信用意識，重視企業(yè)信用體系的建設(shè)，提高對貿(mào)易融資的認(rèn)識。同時(shí)，中小 型農(nóng)業(yè)企業(yè)的各層領(lǐng)導(dǎo)要提高自身的知識水平，提高對融資的認(rèn)識。而對銀行來說，還應(yīng)進(jìn)一 步提高對中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的重視程度，開發(fā)更具針對性的融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈融資模式的成功是 多方努力的結(jié)果，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中至關(guān)重要，核心企業(yè)的積極促動是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè) 融資得以實(shí)現(xiàn)的保證。供應(yīng)鏈上的各方只有彼此加強(qiáng)溝通合作，發(fā)揮各自的積極作用，才能