商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)第二章-商業(yè)銀行資本

1、1 第二章商業(yè)銀行資本 2第二章 商業(yè)銀行資本第一節(jié)： 銀行資本金的構(gòu)成第二節(jié)： 銀行資本充足性及其測(cè)定第三節(jié)： 銀行的資本管理與對(duì)策：分子對(duì)策和分母對(duì)策第四節(jié)： 銀行并購(gòu)決策與管理案 例 ：存款創(chuàng)新3銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債與凈值現(xiàn)金:庫(kù)存現(xiàn)金、在央行存款、同業(yè)存款存款：活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款貸款：信用貸款、貼現(xiàn)、抵押貸款 創(chuàng)新存款（CD、NOW、S-NOW等）減:貸款損失準(zhǔn)備金借款：向央行借（再貼現(xiàn)、再抵押）、向投資：證券投資（國(guó)庫(kù)券、公債等） 同業(yè)借（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)抵押）、發(fā)行債券等租賃資本與凈值：股本、未分配利潤(rùn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 資本公積等總計(jì)總計(jì)4第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成一、股本

2、：普通股，優(yōu)先股二、盈余：資本盈余、留存盈余三、債務(wù)資本：資本票據(jù)、債券四、其他來(lái)源：儲(chǔ)備金 一、銀行資本的概念 資本也稱所有者權(quán)益或產(chǎn)權(quán)資本、自有資金、凈值。銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金（權(quán)益），同時(shí)還包括了一部分長(zhǎng)期負(fù)債。銀行面臨的未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)越大，資產(chǎn)增長(zhǎng)越快，則銀行所需的資本量就越多。注意銀行資本與企業(yè)資本的區(qū)別；銀行資本規(guī)模的計(jì)量問(wèn)題。 銀行資本與企業(yè)資本的區(qū)別資本金的內(nèi)容不同資本金在全部資產(chǎn)中所占比例不同 ，且絕對(duì)數(shù)額相差很大固定資產(chǎn)的形成與其資本金數(shù)量的關(guān)聯(lián)性不同 7（1）減震器，吸收經(jīng)營(yíng)虧損，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)（2）銀行注冊(cè)、組建正常經(jīng)營(yíng)之前的啟動(dòng)資金（3）顯示銀行實(shí)力，增強(qiáng)

3、公眾對(duì)銀行的信心（4）為銀行增長(zhǎng)和新業(yè)務(wù)新計(jì)劃、新設(shè)施提供資金（5）有助于保證銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)關(guān)鍵：吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn)定因素 二、銀行資本的功能銀行資本規(guī)模的計(jì)量 有以下三種計(jì)量：資本帳面價(jià)值（公認(rèn)會(huì)計(jì)原則GAAP） = 總資產(chǎn)帳面價(jià)值-總負(fù)債帳面價(jià)值（大多數(shù)銀行用此衡量）監(jiān)管會(huì)計(jì)原理計(jì)量的資本（RAP） =股東股權(quán)+永久優(yōu)先股+貸款與租賃損失準(zhǔn)備+可轉(zhuǎn)換次級(jí)債+其他市場(chǎng)價(jià)值資本（MVC）=銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（MVA）-銀行負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值（MVL） 也可以近似計(jì)算：市場(chǎng)價(jià)值資本（MVC）=每股股票的現(xiàn)期市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的股票數(shù)量9 三、 銀行資本的構(gòu)成 (一)銀行資本的一般來(lái)源：1

4、、股本：投資者投入的資本2、盈余：商業(yè)銀行的留存利潤(rùn)10 股本普通股銀行普通股構(gòu)成銀行資本的核心部分，它不僅代表對(duì)銀行的所有權(quán)，而且具有永久性質(zhì) 優(yōu)先股兼有普通股與債券的特點(diǎn)固定股息率優(yōu)先股、可調(diào)整股息的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 11 資本公積：1、資本（股本）溢價(jià)2、接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備3、接受現(xiàn)金捐贈(zèng)4、股權(quán)投資準(zhǔn)備5、外幣資本折算差額6、關(guān)聯(lián)交易差價(jià)7、其它12 盈余資本盈余資本盈余主要由投資者超繳資本所為溢價(jià)發(fā)行反映銀行資本的增值部分反映接受捐贈(zèng)所增加的資本等。留存盈余是尚未動(dòng)用的銀行累計(jì)稅后利潤(rùn)部分13 債務(wù)資本 資本票據(jù)是一種以固定利率計(jì)息的小面額后期償付證券，該證券的期限為7-15

5、年不等。它可以在金融市場(chǎng)上出售，也可向銀行的客戶推銷。債券可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動(dòng)利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券等。 14 其他來(lái)源儲(chǔ)備金是為了應(yīng)付未來(lái)回購(gòu)、贖回資本債務(wù)或防止意外損失而建立的基金。包括放款與證券損失準(zhǔn)備金和償債基金等 15第二節(jié) 銀行資本充足性及其測(cè)定一、銀行資本充足性及其意義二、銀行資本充足性的測(cè)定16一、銀行資本充足性及其意義資本數(shù)量的充足性銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；資本結(jié)構(gòu)的合理性同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需增資本的具體目的。 17二、銀行資本充足性的測(cè)定測(cè)定指標(biāo)

6、資本與存款比率、資本與總資產(chǎn)比率資本、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率測(cè)定方法分類比率法、綜合分析法巴塞爾協(xié)議方法表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)測(cè)算 18紐約公式 資產(chǎn)類型 包 含 的 內(nèi) 容資本需要率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)現(xiàn)金、存放同業(yè)以及一、二級(jí)準(zhǔn)備金0%小風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)5年以上政府和政府機(jī)構(gòu)債券、擔(dān)保貸款等5%普通風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)政府公債以外的證券投資和證券貸款12%高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)信用水平較低和擔(dān)保不足的貸款20%有問(wèn)題資產(chǎn)逾期貸款和可疑貸款50%虧損和固定資產(chǎn)無(wú)法收回的資產(chǎn)。銀行經(jīng)營(yíng)所需要的房地產(chǎn)和設(shè)備100%19 第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議與資本監(jiān)管一、Basel IBasel II Basel III（一） Basel I （1988年資本協(xié)議

7、）該巴塞爾協(xié)議是國(guó)際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行法規(guī)和監(jiān)管事務(wù)委員會(huì)“巴塞爾委員會(huì)”于1988年7月通過(guò)的“關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”的簡(jiǎn)稱。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)資本監(jiān)管的巴塞爾協(xié)議及其發(fā)展巴塞爾銀行法規(guī)與監(jiān)管事務(wù)委員會(huì)(也稱巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，簡(jiǎn)稱巴塞爾委員會(huì)) 是由十國(guó)集團(tuán)的中央銀行行長(zhǎng)在國(guó)際貨幣與銀行市場(chǎng)剛剛經(jīng)歷了劇烈的動(dòng)蕩之后(特別是在原聯(lián)邦德國(guó)的赫斯塔特銀行倒閉事件后)，于1974年底設(shè)立的。該委員會(huì)在1975年2月召開首次會(huì)議，并隨后每年定期召集三至四次會(huì)

8、議。委員會(huì)成員由比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞士、英國(guó)和美國(guó)組成， 2009年增加被邀的瑞典、澳大利亞、巴西、中國(guó)、印度、韓國(guó)、墨西哥和俄羅斯共20國(guó)組成，2010年擴(kuò)大為27國(guó)（增加印尼、新加坡、土耳其、阿根廷、南非、沙特、中國(guó)香港）。各國(guó)的中央銀行為代表機(jī)構(gòu)。凡無(wú)中央銀行的國(guó)家，則由該國(guó)負(fù)責(zé)審慎銀行監(jiān)管的當(dāng)局作為代表。 巴塞爾資本協(xié)議發(fā)展歷程1988年：關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議（巴I）1996年：資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定2004年：新資本協(xié)議（巴II）2009年：新資本協(xié)議修正案、新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案、交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量指導(dǎo)原則

9、；2010年： 第三版巴塞爾協(xié)議（巴III）巴塞爾資本協(xié)議概覽 巴I： 巴II： 巴III：231988年巴塞爾協(xié)議的銀行資本定義合格銀行資本核心資本（一級(jí)資本）：實(shí)收普通股、非累積性優(yōu)先股、資本盈余、留存盈余附屬資本（二級(jí)資本）：累積性優(yōu)先股、五年期以上的次級(jí)債、資產(chǎn)重估增值、非公開儲(chǔ)備（貸款損失準(zhǔn)備）24名詞解釋公開儲(chǔ)備它是通過(guò)保留盈余或其他盈余而產(chǎn)生的，包括從稅后保留利潤(rùn)中提取的部分、股票發(fā)行溢價(jià)、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值等 非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營(yíng)不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付。 非公開儲(chǔ)備指雖未公開，但已反映

10、在銀行損益帳戶上，并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。如，呆帳（損失）準(zhǔn)備金等。次級(jí)債券指固定期限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失,且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其它負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債券。次級(jí)債計(jì)入資本的條件:不得由銀行或第三方提供擔(dān)保；并且不得超過(guò)商業(yè)銀行核心資本的50%。 251988年的銀行表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定義風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)包含的內(nèi)容0% 現(xiàn)金、對(duì)央行債權(quán)、對(duì)OECD成員國(guó)中央政府或央行的其他債權(quán)；用現(xiàn)金或者用OECD國(guó)家中央政府債券作擔(dān)保，或由OECD國(guó)家的中央政府提供擔(dān)保的貸款。10%對(duì)OECD國(guó)家的公共部門機(jī)構(gòu)的債權(quán)，以及由這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的貸款。20%對(duì)

11、多邊發(fā)展銀行的債權(quán)以及由這類銀行提供擔(dān)保，或以這類銀行的債券作抵押的債權(quán)；對(duì)OECD國(guó)家銀行的債權(quán)以及提供擔(dān)保的貸款。 對(duì)OECD以外的銀行短期債權(quán)和由這些銀行提供擔(dān)保的短期貸款； 托收中的現(xiàn)金款項(xiàng)；50%完全以居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款100%對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)； 對(duì)OECD之外國(guó)家的中央政府的債權(quán)；對(duì)公共部門所屬的商業(yè)公司的債權(quán)； 房屋設(shè)備和其他固定資產(chǎn)；不動(dòng)產(chǎn)和其他投資；所有其他的資產(chǎn)。26經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 OrganizationforEconomicCooperationandDevelopmentOECD 其前身是1948年4月由西歐十幾個(gè)國(guó)家在巴黎成立的歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織。1960

12、年12月14日，加拿大、美國(guó)及歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織的成員國(guó)等共20個(gè)國(guó)家簽署公約，決定成立經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織。在公約獲得規(guī)定數(shù)目的成員國(guó)議會(huì)的批準(zhǔn)后，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織于1961年9月30日在法國(guó)巴黎正式宣告成立，簡(jiǎn)稱經(jīng)合組織或經(jīng)合發(fā)組織?！咀谥肌看龠M(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；幫助各成員國(guó)制定和協(xié)調(diào)有關(guān)政策，以提高各成員國(guó)的生活水平，保持財(cái)政的相對(duì)穩(wěn)定；鼓勵(lì)和協(xié)調(diào)成員國(guó)為援助發(fā)展中國(guó)家作出努力，幫助發(fā)展中國(guó)家改善經(jīng)濟(jì)狀況，促進(jìn)非成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 27銀行表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換系數(shù) 包含的內(nèi)容0%類似初始期限在1年以內(nèi)的，或可以在任何時(shí)候無(wú)條件取消的承諾均屬此列。20%有自行償付

13、能力的與貿(mào)易有關(guān)的或有項(xiàng)目（如擔(dān)保信用證）。50%某些與交易相關(guān)的或有項(xiàng)目； 票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷便利；其他初始期限在1年以上的承諾。100%直接信用替代工具，如保證和承兌；銷售和回購(gòu)協(xié)議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售；遠(yuǎn)期資產(chǎn)購(gòu)買、超遠(yuǎn)期存款和部分繳付款項(xiàng)的股票和代表承諾一定損失的證券。28與匯率和利率有關(guān)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)換系數(shù)現(xiàn)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露法(current exposure)剩余到期日利率合約換算系數(shù)匯率合約換算系數(shù)1年以下0%1.0%1年以上0.5%5.0%29現(xiàn)時(shí)暴露法舉例合約種類合約余期名義本金(美元)換算系數(shù)(%)現(xiàn)時(shí)重置成本表內(nèi)對(duì)等金額遠(yuǎn)期外匯150天50000001.02500075000遠(yuǎn)

14、期外匯150天50000001.0-100050000單一貨幣利率互換150天500000001500015000貨幣互換380天50000005.075000325000單一貨幣利率互換360天500000007500075000單一貨幣利率互換3年50000000.5-7500025000交叉貨幣利率互換3年50000005.065000315000計(jì)算公式：名義本金 X 換算系數(shù) +現(xiàn)時(shí)重置成本 = 表內(nèi)對(duì)等金額30初始風(fēng)險(xiǎn)暴露法(original exposure)到期日利率合約換算系數(shù)匯率合約換算系數(shù)1年以下0.5%2.0%1-2年1.0%5.0%以后每加1年1.0%3.0%31初始

15、暴露法舉例合約種類初始到期日名義本金(美元)換算系數(shù)(%)表內(nèi)對(duì)等金額(美元)遠(yuǎn)期外匯180天50000002.0100000單一貨幣利率互換180天50000000.525000貨幣互換1.5年50000005.0250000單一貨幣利率互換3.5年50000003.0150000交叉貨幣利率互換3.5年500000011.0550000計(jì)算公式： 名義本金 X 換算系數(shù) = 表內(nèi)對(duì)等金額32資本充足率計(jì)算公式33相關(guān)規(guī)定核心資本充足率必須大于4%附屬資本充足率不能超過(guò)4%債務(wù)資本不能超過(guò)核心資本50%資產(chǎn)重估增值部分的55%可納入附屬資本附屬資本中的貸款損失準(zhǔn)備不超過(guò)1.25%34 對(duì)19

16、88年資本協(xié)議的評(píng)價(jià) 積極方面 突出了對(duì)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注 突出動(dòng)態(tài)監(jiān)管的理念 將表外業(yè)務(wù)納入資本監(jiān)管 有助于國(guó)際間進(jìn)行比較 資本充足率大幅度提高，強(qiáng)化國(guó)際銀行體系穩(wěn)健性 有利于公平競(jìng)爭(zhēng)，并增強(qiáng)市場(chǎng)約束的有效性35 不足之處 風(fēng)險(xiǎn)敏感性低 OECD俱樂(lè)部法明顯不合理 資本套利 風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面窄 沒(méi)有一套可行的實(shí)施機(jī)制361997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)，波及全世界，而當(dāng)時(shí)的巴塞爾協(xié)議機(jī)制卻沒(méi)有發(fā)揮出應(yīng)有的作用，在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布第一次建議，決定修訂1988年協(xié)議，以增強(qiáng)協(xié)議規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。37抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本主要是一級(jí)資本和二級(jí)資本；經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局同意，可以建立三級(jí)資本

17、（短期次級(jí)債）要求：三級(jí)資本只能用來(lái)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)三級(jí)資本不能超過(guò)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一級(jí)資本的250%（抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一級(jí)資本至少達(dá)到覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的28.57% =1/（1+2.5）。 2004年新資本協(xié)議主要內(nèi)容三大支柱（Three Pillars）最低資本充足率（Minimum Capital Requirements）監(jiān)管部門監(jiān)督檢查（Supervisory Review Process）市場(chǎng)約束（Market Discipline）四大創(chuàng)新 39三大支柱及內(nèi)涵巴賽爾協(xié)議框架支柱1最低資本要求： 信用風(fēng)險(xiǎn)、 操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)支柱2 監(jiān)督檢查：包括外部和內(nèi)部支柱3 市場(chǎng)紀(jì)律：足夠的信息披露

18、 三大支柱構(gòu)成了一個(gè)有機(jī)整體，全面平衡地實(shí)施才能有助于提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。四大創(chuàng)新1、除最低資本充足率8%的數(shù)量規(guī)定外，提出了監(jiān)管部門的檢查和有效的市場(chǎng)約束，構(gòu)成了三大支柱；2、風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率；3、采用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；4、把操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管。思考題：、巴塞爾協(xié)議對(duì)世界各國(guó)商業(yè)銀行（銀行業(yè)）的影響。、巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響 。、 新資本協(xié)議如何挑戰(zhàn)中國(guó)金融業(yè)41標(biāo)準(zhǔn)法下的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重42逾期貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重逾期90天以上的貸款(不包括合格的居民住房抵押貸款)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露部分在扣減專項(xiàng)準(zhǔn)備后,適用以下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重:專項(xiàng)

19、準(zhǔn)備金與貸款余額的比率20%20%50%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重150%100%監(jiān)管當(dāng)局決定最低可以是50%43 標(biāo)準(zhǔn)法下的其它資產(chǎn)零售貸款居民自己使用的住房抵押貸款，50%權(quán)重其它：100%商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押一般情況下：100%在發(fā)展良好的市場(chǎng)上且滿足特定條件下：50%44 （三）Basel III 2008年全球金融危機(jī)直接催生的結(jié)果，2010年11月在韓國(guó)首爾舉行的G20峰會(huì)上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施 危機(jī)前金融體系的特征資本：數(shù)量不足、質(zhì)量較差銀行體系的過(guò)度杠桿化扭曲的激勵(lì)機(jī)制歐美大型銀行融資模式的脆弱性商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的復(fù)雜化金融體系的相互關(guān)聯(lián)性金融體系的全球化，但監(jiān)管地方化第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III

20、） 2010年12月16日，擁有27個(gè)成員（阿、澳、比、巴、加、中、中國(guó)香港、法、德、印、印尼、意、日、韓、盧、墨、荷、俄、沙特、新加坡、南非、西、瑞典、瑞士、英、美、土）的巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），并要求各成員經(jīng)濟(jì)體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作，2013年1月1日開始實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2019年1月1日前全面達(dá)標(biāo)。 對(duì)2008年發(fā)生的國(guó)際金融危機(jī)的反應(yīng)危機(jī)的特點(diǎn)危機(jī)是發(fā)源于西方發(fā)達(dá)國(guó)家并對(duì)這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融體系產(chǎn)生了重大的影響危機(jī)所帶來(lái)的損失是前所未有的危機(jī)是在長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)濟(jì)繁榮之后發(fā)生的危機(jī)的影響原來(lái)奉為圭臬的理論和規(guī)則受到了質(zhì)疑西方國(guó)家的話語(yǔ)權(quán)正在下

21、降國(guó)際力量對(duì)比正在發(fā)生變化危機(jī)反映出國(guó)際金融體系存在的問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)過(guò)度杠桿化，資本的數(shù)量與質(zhì)量均存在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突出，流動(dòng)性儲(chǔ)備嚴(yán)重不足公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理存在缺陷，激勵(lì)機(jī)制扭曲 宏觀審慎監(jiān)管視角缺失，不能有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)后國(guó)際金融體系治理架構(gòu)改革G20會(huì)議取代G8會(huì)議，成為國(guó)際金融治理的主要平臺(tái)金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）成立，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）擴(kuò)員2009年，中國(guó)成為FSB和BCBS正式成員G20“匹茲堡峰會(huì)”確定由FSB、BCBS主導(dǎo)推進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管制度改革，要求2010年11月“首爾峰會(huì)”提交金融改革方案國(guó)際金融監(jiān)管改革國(guó)際金融監(jiān)管改革的特點(diǎn)首次有發(fā)展中國(guó)家參與

22、制定國(guó)際規(guī)則，部分反映了發(fā)展中國(guó)家的立場(chǎng)對(duì)原有國(guó)際規(guī)則進(jìn)行了大幅度的調(diào)整，以全面反映危機(jī)的教訓(xùn)強(qiáng)調(diào)國(guó)際層面一致實(shí)施的重要性第三版巴塞爾協(xié)議發(fā)布 2010年12月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布第三版巴塞爾協(xié)議BCBS 189-Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems 第三版巴塞爾協(xié)議：更具穩(wěn)健性的銀行和銀行體系的全球監(jiān)管框架BCBS 188-Basel III: International framework for liquidity risk measurement, sta

23、ndards and monitoring 第三版巴塞爾協(xié)議： 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架全面改革資本監(jiān)管規(guī)則修改資本定義，增強(qiáng)損失吸收能力擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，提高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重要求引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，彌補(bǔ)資本充足率的缺陷建立逆周期資本框架，緩解銀行體系的順周期性引入系統(tǒng)重要性附加資本要求，降低“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)提高總體資本要求，增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性資本構(gòu)成 未來(lái)監(jiān)管資本結(jié)構(gòu)一級(jí)資本：持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況下（going concern）吸收損失核心一級(jí)資本：普通股與留存收益其它一級(jí)資本：優(yōu)先股等二級(jí)資本：破產(chǎn)清算情況下（gone concern）吸收損失取消二級(jí)資本不得超過(guò)一級(jí)資本100的規(guī)定核心

24、一級(jí)資本在監(jiān)管資本中處于主導(dǎo)地位 取消專門用于抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的三級(jí)資本杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 杠桿率監(jiān)管的目標(biāo)在宏觀審慎層面，防止金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的過(guò)度擴(kuò)張和過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，控制金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在微觀審慎層面，作為資本底線（backstop），對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率形成補(bǔ)充，彌補(bǔ)模型缺陷和計(jì)量偏差，確保整個(gè)金融體系保持一定水平的合格資本 第三版巴塞爾協(xié)議明確了杠桿率的基本要素計(jì)算公式：表外項(xiàng)目計(jì)入分母，除無(wú)條件可撤銷承諾信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為10%外，其余表外項(xiàng)目按100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)入衍生產(chǎn)品按現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法計(jì)算 杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)Basel III：3%三、巴塞爾協(xié)議III的影響巴塞爾協(xié)議III大幅提升了對(duì)于

25、銀行業(yè)的一級(jí)核心資本充足率的要求水平，以有效防范在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期過(guò)度放貸而產(chǎn)生大量的隱性壞賬風(fēng)險(xiǎn)，并幫助銀行在經(jīng)濟(jì)下行周期抗擊虧損，這一規(guī)則雖然未能達(dá)成最終一致，但卻顯示出銀行監(jiān)管業(yè)者更加重視加強(qiáng)銀行體系在順境下的資本緩沖儲(chǔ)備，這無(wú)疑為未來(lái)進(jìn)一步的金融監(jiān)管規(guī)則修訂指明了方向。 歐洲銀行業(yè)由于其監(jiān)管規(guī)則最松，在金融危機(jī)后沒(méi)有進(jìn)行大規(guī)模的資本補(bǔ)充，此次受到的影響最大，在歐洲商業(yè)銀行中一級(jí)資本充足率最高的為德意志銀行的10.8%，該行已增發(fā)98億歐元的股票來(lái)避免由于資本短缺而帶來(lái)的負(fù)面影響，其他的大型銀行也將面臨著巨大的資本補(bǔ)充要求。 2010年，美國(guó)的24家銀行中有包括花旗和美洲銀行在內(nèi)的7家銀行面

26、臨一級(jí)資本充足率不足的問(wèn)題，這一比例顯著小于歐洲銀行業(yè)者，不過(guò)一些小型銀行的壓力或許會(huì)更大。，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的核心資本和資本充足率要求在7%和10%（中小銀行）11%（大銀行），因此新的巴塞爾協(xié)議III并未對(duì)中國(guó)的銀行構(gòu)成重大影響，但銀監(jiān)會(huì)如果在這一規(guī)則之上再制定更為嚴(yán)格的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，并提高不良資產(chǎn)的撥備計(jì)提水平，中國(guó)的銀行業(yè)也仍然會(huì)需要在未來(lái)的一段時(shí)間進(jìn)行大規(guī)模的資本補(bǔ)充。我國(guó)銀行資本充足率規(guī)定（2011.5.3）核心一級(jí)資本充足率不低于5%;一級(jí)資本充足率不低于6%;資本充足率不低于8%，還有2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本，系統(tǒng)性重要銀行有附加資本1%，即系統(tǒng)性

27、重要銀行和非系統(tǒng)性重要銀行在一般正常情況下資本充足率分別要達(dá)到11.5%和10.5%。如果出現(xiàn)系統(tǒng)性信貸增長(zhǎng)太快，銀行還要計(jì)提1%的逆周期超額資本。此外，貸款損失準(zhǔn)備金率2%，撥備覆蓋率150%以上我國(guó)資本監(jiān)管要求分為四個(gè)層次辦法參考第三版巴塞爾協(xié)定的規(guī)定，將資本監(jiān)管要求分為四個(gè)層次：第一層次為最低資本要求，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和 8%；第二層次為儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，儲(chǔ)備資本要求為2.5%，逆周期資本要求為0-2.5%；第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%第四層次為第二支柱資本要求。5859第四節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策：分子對(duì)策和分母

28、對(duì)策一、分子對(duì)策二、分母對(duì)策60一、分子對(duì)策是針對(duì)巴塞爾協(xié)議中的資本計(jì)算方法，盡量地提高商業(yè)銀行的資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)內(nèi)源資本策略通過(guò)內(nèi)源資本補(bǔ)足資本金 外源資本策略通過(guò)發(fā)行普通股等外源資本方法來(lái)提高核心資本61戴維.伯儂(David Bernon)的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)摸型 其中：SG1 為當(dāng)期資產(chǎn)增長(zhǎng)率；ROA 為資產(chǎn)收益率； DR 為以百分比表示的銀行稅后收益中的紅利部分； EC1 為期末銀行總股本； TA1 為期末銀行總資產(chǎn)。 SG1 與ROA正相關(guān)，與 DR負(fù)相關(guān)，與 EC1 / TA1 成反方向關(guān)系。當(dāng)銀行的SG1確定后，可在給定的任何兩個(gè)變量基礎(chǔ)上算出第三個(gè)變量。6263影響內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增大的限制因素適度資本金數(shù)額銀行創(chuàng)利能力銀行股利政策64外源融資股本融資：普通股，受市場(chǎng)紀(jì)律和政府管制較多優(yōu)先股紅利再投資（向股東優(yōu)惠出售股票），取決于市場(chǎng)表現(xiàn)員工持股計(jì)劃（employee stock ownership programs ESOP）債務(wù)融資：發(fā)行次級(jí)債，受規(guī)模限制65二、分母對(duì)策優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)高的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重，同時(shí)加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)管理，盡可能選擇轉(zhuǎn)換系數(shù)較小及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)