企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)操作實(shí)務(wù)教材

1、第一講 資本初生的秘密 （上）一、資本操控商業(yè)的歷史真相（一）歷史上的金融（資本）家誕生資本領(lǐng)實(shí)上是專門多人一生中追求的一個(gè)目標(biāo)。那么，人的一生中究竟要花多少鈔票，需要積存多少財(cái)寶，才是我們夢(mèng)寐以求和需要的？從0到100億元的時(shí)刻是多長(zhǎng)？我從0到100億，僅僅花了12月的時(shí)刻。如何樣從0到100個(gè)億，我們首先必須了解資本的秘密。1.697年，威尼斯共和國(guó)成立公元697年，資本產(chǎn)品的雛形在歐洲小國(guó)威尼斯共和國(guó)出現(xiàn)。威尼斯共和國(guó)占地面積只有200平方公里，是一個(gè)專門小的國(guó)家，然而今天世界上任何資本工具，資本產(chǎn)品的雛形，都在那個(gè)國(guó)家出現(xiàn)。當(dāng)時(shí)世界上最富有的人，最有智慧的商人，要緊是猶太人，他們聚攏在

2、那個(gè)小國(guó)里，他們掌握了那個(gè)公國(guó)，操縱著歐洲所有財(cái)寶的工具。2.1194年，操縱羅馬帝國(guó)公元1194年，通過(guò)放貸、期貨和商業(yè)銀行，威尼斯操縱了整個(gè)羅馬帝國(guó)的金融。3.1204年，顛覆羅馬帝國(guó)公元1204年，羅馬拜占廷帝國(guó)破滅。威尼斯銀行家通過(guò)操控貨幣市場(chǎng)開(kāi)始操縱歐洲其他各國(guó)經(jīng)濟(jì)的嘗試。1204年，它雇傭了法國(guó)的雇傭軍，把具有2000多年歷史的神圣羅馬帝國(guó)推翻，那個(gè)小小的國(guó)家使用最原始的貨幣市場(chǎng)工具就顛覆了羅馬帝國(guó)。關(guān)于貨幣市場(chǎng)，現(xiàn)代金融的每一個(gè)講本或者課本都會(huì)把資本，把金融的本體劃分為兩部分，一部分叫做貨幣市場(chǎng)，一部分叫做資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩者結(jié)合在一起，構(gòu)成了現(xiàn)在的金融，而貨幣市場(chǎng)和

3、資本市場(chǎng)之間的運(yùn)營(yíng)，統(tǒng)稱為資本運(yùn)營(yíng)。什么緣故叫資本運(yùn)營(yíng)，而不叫貨幣運(yùn)營(yíng)，也不叫資金運(yùn)營(yíng)？事實(shí)上在真正的金融體系里，資本起到的作用是專門奇妙的。關(guān)于資本，人的腦子里不一定有一個(gè)準(zhǔn)確的概念，因?yàn)榧词乖诂F(xiàn)在西方的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)派里，關(guān)于資本也有37種完全不同的解釋，而每一種解釋的提出差不多上由極其偉大的人提出的，一種解釋是亞當(dāng)斯密講的，第二種解釋是馬克思講的，第三種解釋是國(guó)際會(huì)計(jì)師標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)講的，第四種解釋是美國(guó)投行協(xié)會(huì)講的，等等。這37種解釋，沒(méi)有任何一種是相同或相似的。因此，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)代言人George J.Stigler講，什么時(shí)候我們把資本是什么搞清晰了，金融是什么，我們就搞清晰了。事實(shí)上，金融是

4、什么西方人沒(méi)有人明白，現(xiàn)在金融的每一個(gè)產(chǎn)品、每一個(gè)工具、每一個(gè)衍生物、每一個(gè)參與機(jī)構(gòu)，它的發(fā)明人、制造人，幾乎差不多上生活在社會(huì)最底層的人，連發(fā)明我們現(xiàn)在手里使用的鈔票的人，也沒(méi)有任何一個(gè)人是生活在社會(huì)的中層和上層，他們都不具備高等文化、高等知識(shí)，他們大多數(shù)人從事的是賭博、詐騙，以及其他各種各樣的犯罪行為，然而金融的本體卻是由他們制造的。4.1240-1250年間，鑄造佛羅林金幣從1240年到1250年，這些利用貨幣市場(chǎng)顛覆了羅馬帝國(guó)，導(dǎo)致羅馬帝國(guó)分裂的威尼斯第一批銀行家們，受到了一些政客的擠壓或一些獨(dú)裁者的擠壓，不得不開(kāi)始向北歐流竄。他們?nèi)チ吮睔W的一些地點(diǎn)，當(dāng)時(shí)這些地點(diǎn)還沒(méi)有明確的國(guó)家，也沒(méi)

5、有明確的疆界，他們?cè)诒睔W成立了一家銀行，這家銀行鑄造了一種叫做弗羅林的金幣，這種金幣確實(shí)是后來(lái)我們常講的荷蘭盾。這種佛羅林的金幣，在幾百年時(shí)刻里一直阻礙著整個(gè)歐洲的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。5.1418年，威尼斯銀行家避險(xiǎn)進(jìn)入北歐到了公元1418年，由于威尼斯的一位君主的去世，威尼斯共和國(guó)受到來(lái)自君士坦丁堡的壓力，整個(gè)國(guó)家所有的銀行家和所有的富豪全部流竄到了北歐，建立了一個(gè)國(guó)家。6.1585年，資本市場(chǎng)初露端倪那個(gè)國(guó)家最終在1585年成立，名字叫尼德蘭聯(lián)省共和國(guó)。那個(gè)國(guó)家確實(shí)是今天的荷蘭。奧爾登巴內(nèi)費(fèi)而特?fù)?dān)任議會(huì)議長(zhǎng)并籌備東印度公司，資本市場(chǎng)初露端倪?，F(xiàn)在我們熟悉的商業(yè)銀行所有的信貸工具，投資銀行、股份制公司

6、、股票交易市場(chǎng)、買空賣空機(jī)制等等，總之，現(xiàn)代化的每一個(gè)商業(yè)體系、商業(yè)構(gòu)架、商業(yè)機(jī)制，都出現(xiàn)在那個(gè)尼德蘭聯(lián)省共和國(guó)，能夠講是現(xiàn)代金融的發(fā)源地和鼻祖。而荷蘭正是靠著現(xiàn)代金融各種各樣的理念和思想，制造了一個(gè)相當(dāng)完善的資本市場(chǎng)。（二）金融（資本）家借殼美國(guó)的真相貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，這兩個(gè)市場(chǎng)構(gòu)成了金融的鼻祖。當(dāng)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)出現(xiàn)的時(shí)候，那個(gè)世界發(fā)生了一系列專門驚奇的變化。在那個(gè)變化之前，我們能夠了解一下貨幣市場(chǎng)是如何出現(xiàn)的。1.貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)的緣故貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)源于大伙兒在經(jīng)商中的需求，一個(gè)商業(yè)構(gòu)架在經(jīng)商的過(guò)程中，由于如此或那樣的緣故，可能會(huì)出現(xiàn)短期或者中長(zhǎng)期的資金短缺，這時(shí)候它專門希望有人能夠借鈔票

7、給它。例如，假如那個(gè)時(shí)候我借1萬(wàn)塊鈔票給一個(gè)人，我要求他6個(gè)月以后還給我13000塊鈔票，他就會(huì)考慮，假如他覺(jué)得1萬(wàn)塊鈔票，在6個(gè)月期間，能賺回6000塊鈔票，當(dāng)他還13000塊鈔票，依舊有3000塊鈔票的利潤(rùn)，因此他會(huì)下決心借這1萬(wàn)塊鈔票，而當(dāng)我把1萬(wàn)塊鈔票借給他的，以及6個(gè)月以后，我收回來(lái)的時(shí)候，我們兩個(gè)人之間就形成了完全不同的一種利潤(rùn)模式。關(guān)于他來(lái)講，拿了我的鈔票后，他要去買原材料，然后制成產(chǎn)品，然后再賣產(chǎn)品、獲利，這種過(guò)程是貨幣變成中間體，商品、技術(shù)、服務(wù)，再變成貨幣，這叫做商業(yè)運(yùn)營(yíng)。而我不一樣，我借給他1萬(wàn)塊鈔票，我什么都不用干，6個(gè)月以后，他要還給我13000塊鈔票，關(guān)于我來(lái)講，這

8、是一個(gè)專門潔凈的鈔票生鈔票的游戲。只要在商業(yè)市場(chǎng)上不斷地有人需要鈔票，只要我有方法能源源不斷地讓我有鈔票，我能夠什么都不用干，只要我把鈔票放給不人，讓不人去幫我獲得所有的利潤(rùn)，然后把鈔票還給我就行了。我只需要把控一個(gè)鈔票生鈔票的游戲就能夠了。找到如此的一個(gè)規(guī)則，它就能夠制造一個(gè)市場(chǎng)，那個(gè)市場(chǎng)就叫做貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)差不多制造了一個(gè)專門漂亮的盈利模式，然而在我們真正的日常生活中，它還有被動(dòng)的一面，盡管它能夠獲得超乎想象的財(cái)寶，而且風(fēng)險(xiǎn)專門小，還不用自己付出更大的勞動(dòng)，然而它的困難在于假如不人不向我借鈔票，我就沒(méi)方法生存。因此，貨幣市場(chǎng)是被動(dòng)的，我必須需要有人向我借鈔票，我必須要找各種各樣的理由去

9、鼓舞不人來(lái)借鈔票。假設(shè)一個(gè)企業(yè)不向我借鈔票，我就會(huì)有意制造出它在商業(yè)行為中的現(xiàn)金流短缺，迫使它不得不向我借鈔票。假如是個(gè)國(guó)家，國(guó)家的君主不向我借鈔票，我就會(huì)關(guān)心他制造戰(zhàn)爭(zhēng)，他要打仗就需要鈔票，他也會(huì)不得不向我借鈔票。但總的來(lái)講，貨幣市場(chǎng)的操控者和發(fā)明人依舊被動(dòng)的，他需要有人因?yàn)槟撤N需要向他借鈔票。在那個(gè)市場(chǎng)的這些銀行家們可不能甘于把自己放在那個(gè)位置上，因此他們制造了另外一種專門主動(dòng)的方式，確實(shí)是資本市場(chǎng)。2.金融帝國(guó)的建立踏進(jìn)新大陸制造了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的這些人，在尼德蘭聯(lián)省的共和國(guó)和當(dāng)時(shí)的獨(dú)裁者發(fā)生了比較大的矛盾，這些人沒(méi)有接著停留在尼德蘭聯(lián)省，他們來(lái)到了一塊全新的大陸，這塊大陸曾經(jīng)是他們

10、的殖民地，他們?yōu)樽约旱闹趁竦仄鸬拿纸行掳⒛匪固氐?。后?lái)這塊土地被英國(guó)殖民者占據(jù)，英國(guó)殖民者為了紀(jì)念他們的約克君王，把這塊土地起名為新約克，即紐約。在這塊土地上，這些人開(kāi)始利用自己的財(cái)寶制造一個(gè)歷史的奇跡。參與獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)假如有人注意，會(huì)專門驚異地發(fā)覺(jué)，在1781年美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)的受降儀式中，所有參與受降的兩方人中，只有一個(gè)官銜、職務(wù)都沒(méi)有的美國(guó)人，即大陸軍司令華盛頓，而所有代表獲勝方參加活動(dòng)的最重要的官員，走在華盛頓之前，他們代表整個(gè)美國(guó)簽署所有文件，全是法國(guó)人。法國(guó)雇傭軍關(guān)心美國(guó)人，又一次在英國(guó)殖民地上，為自己建立了一個(gè)帝國(guó)。當(dāng)我們查歷史資料時(shí)，會(huì)發(fā)覺(jué)1781年駐扎在整個(gè)美洲大陸上的全副武裝的英

11、軍有4.3萬(wàn)人之眾，而衣衫襤褸、武器彈藥極其殘破的大陸軍，也確實(shí)是創(chuàng)建美國(guó)的這支軍隊(duì)，有1.3萬(wàn)人。1.3萬(wàn)人如何能夠打敗全副武裝的4.3萬(wàn)人？再翻開(kāi)歷史，我們會(huì)驚奇地發(fā)覺(jué)，當(dāng)年的法國(guó)、意大利全部參戰(zhàn)，他們打擊的對(duì)象差不多上英國(guó)人，他們從海上、從陸地，從各個(gè)角度跟英國(guó)人作戰(zhàn)，他們作為主力軍，把英國(guó)攔截在海上，在一塊全新的，現(xiàn)在叫美國(guó)的大陸上，對(duì)所有的英國(guó)城堡進(jìn)行圍攻，他們是這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中的主力軍，是沖殺在最前面的人。是什么驅(qū)動(dòng)他們干這些情況，把英國(guó)人趕出殖民地，然后他們又全軍撤出？這太不像西方人的風(fēng)格了，背后的源頭只有一個(gè)：那確實(shí)是金鈔票。因?yàn)橘Y本市場(chǎng)誕生以后，世界上第一批金融家真正出現(xiàn)了，金融家

12、需要一塊他們自己的大陸，這確實(shí)是獨(dú)裁者、宗教首領(lǐng)和金融資本家數(shù)百年間復(fù)雜的博弈。假如我們要想明白一件情況的本源，那就不要看后來(lái)的許多所謂專家和學(xué)者覆蓋在它上面的橄欖枝和鮮花，只要?jiǎng)冮_(kāi)所有的東西直接找到最開(kāi)始發(fā)明制造的根源，就能看到它的根到底是什么。獨(dú)裁者、宗教首領(lǐng)與金融資本家之間的博異事實(shí)上在人類歷史上，第一次出現(xiàn)了剩余資產(chǎn)和剩余價(jià)值的時(shí)候，有三種體系的人同時(shí)出現(xiàn)在社會(huì)上。（1）獨(dú)裁者第一種人是獨(dú)裁者，當(dāng)人類出現(xiàn)了剩余資產(chǎn)和剩余價(jià)值的時(shí)候，越大規(guī)模的生產(chǎn)，越能帶來(lái)更多的剩余價(jià)值，由此出現(xiàn)了首領(lǐng)，也確實(shí)是我們后來(lái)講的獨(dú)裁者，他們從最開(kāi)始的氏族部落長(zhǎng)，一直進(jìn)展到后來(lái)的國(guó)王和皇帝，他們來(lái)領(lǐng)導(dǎo)大規(guī)模生

13、產(chǎn)，來(lái)為一個(gè)大的集團(tuán)帶來(lái)超額的財(cái)寶。（2）宗教首領(lǐng)第二種人叫宗教首領(lǐng)，也確實(shí)是我們看到的佛陀，看到的釋迦牟尼，看到的穆罕默德，他們是在精神上帶領(lǐng)自己的人群走路，滿足人類的精神需求。（3）金融家第三類人叫金融家，因?yàn)樗麄兡芴峁┐笠?guī)范生產(chǎn)所需要的資金，滿足大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。這三種人從誕生到今天為止，一直處在一個(gè)常年的博弈和斗爭(zhēng)之中，最激烈的斗爭(zhēng)就發(fā)生在1781年之前的400年。在這400年歷史中，我們能夠看到每一塊歐洲大陸上，真正充斥著獨(dú)裁者、宗教首領(lǐng)和金融家的大陸上，專門鮮亮的一個(gè)特點(diǎn)是，不管政教合一的宗教或者政治首領(lǐng)以及獨(dú)裁者、金融家一直處于我殺你、你殺我的過(guò)程中。那個(gè)過(guò)程不只是美國(guó)才有，每一

14、個(gè)以經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)目的為中心的群體，講究效率的群體，不管是軍隊(duì)，依舊商業(yè)、企業(yè)，或國(guó)家，事實(shí)上每一種追求效率，追求運(yùn)營(yíng)模式的個(gè)體，它的領(lǐng)導(dǎo)人假如認(rèn)真地歸納，全是獨(dú)裁者，而不是靠民主選舉出來(lái)的。3.美國(guó)的出現(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)的意義民主國(guó)家與金融家之間的關(guān)系既然世界上所有追求效率的組織差不多上獨(dú)裁的或者變相獨(dú)裁的，它們做的各種各樣的工作只是讓獨(dú)裁變得更完善、更合理，讓統(tǒng)治變得更適應(yīng)以后進(jìn)展。可什么緣故有一種組織形式叫民主國(guó)家呢？事實(shí)上民主國(guó)家背后真正掌握統(tǒng)治的是金融家。美國(guó)紐約有一個(gè)董事會(huì)，奧巴馬叫CEO或總裁，由于那個(gè)董事會(huì)的存在，在這塊大陸上，每一個(gè)當(dāng)政的民主社團(tuán)，一定要跟背后的金融家有最緊密的關(guān)系

15、，他跟金融家關(guān)系搞好了，他就能夠上臺(tái)執(zhí)政，假如他跟金融家的關(guān)系不行，他就會(huì)被撤掉，由另外一幫政治家上臺(tái)執(zhí)政。獨(dú)裁者與金融家之間的矛盾事實(shí)上獨(dú)裁者跟金融家之間是有矛盾的，而且專門激烈。因?yàn)楠?dú)裁者追求的是長(zhǎng)治久安，既然這塊大陸是我的、既然土地是我的、人民是我的，那么我能夠讓財(cái)寶分10年、100年、1000年的去賺。翻開(kāi)清朝的歷史我們會(huì)發(fā)覺(jué)，封建領(lǐng)主都會(huì)想盡一切方法讓他的老百姓能更多年地為他不斷地提供財(cái)寶，而不是在最短的時(shí)刻內(nèi)把所有的社會(huì)財(cái)寶全部奪入自己的手中。他會(huì)安排專門多專門合理的政策，讓大伙兒休養(yǎng)生息，如此子能夠讓它的政府，讓它的國(guó)家一代一代地傳承下去。但金融家可不能，金融家到一個(gè)地點(diǎn)以后，他

16、一定要在最短的時(shí)刻內(nèi)掠奪那個(gè)地點(diǎn)以及所有關(guān)聯(lián)地點(diǎn)的所有財(cái)寶。美國(guó)：解決獨(dú)裁者與金融家矛盾的利益體金融家跟獨(dú)裁者的矛盾一直是產(chǎn)生的，而美國(guó)正是這種沖突最好的終結(jié)體，美國(guó)給了政治家和金融家一個(gè)最完善的平臺(tái)，他們終于在這兒找到了一種平衡，這種平衡就叫民主。美國(guó)的民主和古羅馬、古希臘的民主完全是不相同的，其本質(zhì)和根源是完全不相同的，這確實(shí)是什么緣故美國(guó)總統(tǒng)在歷史上一度死亡率比諾曼底登陸的士兵的死亡率還要高的最重要的緣故。前一段時(shí)刻熱播的美國(guó)電視劇越獄，里面講到，當(dāng)一個(gè)美國(guó)副總統(tǒng)不聽(tīng)話的時(shí)候，董事會(huì)只需要一瓶毒藥水，就能夠結(jié)束這位副總統(tǒng)的生命，而不用擔(dān)心任何人查出其中的任何一點(diǎn)蹤跡。在這塊由金融家在背后

17、做主體，而形成的所謂民主的大陸上，那個(gè)世界的金融游戲誕生了。今天我們做的每一個(gè)金融、每一個(gè)資本，實(shí)際上差不多上在美國(guó)人的平臺(tái)上做起來(lái)的。第二講 資本初生的秘密 （下）（三）金融（資本）家操控商業(yè)的秘密1.國(guó)家進(jìn)展模式的完全轉(zhuǎn)變稅收和國(guó)債的背后關(guān)系每一個(gè)國(guó)家差不多上靠著各地的稅收來(lái)支持整個(gè)國(guó)家的運(yùn)轉(zhuǎn)，然而假如一個(gè)國(guó)家僅僅依靠稅收支持運(yùn)轉(zhuǎn)，它就不可能被金融家操控，因此金融家發(fā)明了一個(gè)特不簡(jiǎn)單的工具國(guó)債。中國(guó)的需要文化中國(guó)國(guó)學(xué)的需要文化和西方國(guó)學(xué)的想要文化之間有一個(gè)鮮亮差距，現(xiàn)在社會(huì)99%的問(wèn)題就出自于一點(diǎn)：需要的不多，想要的太多。中國(guó)什么緣故成為世界上唯一一個(gè)能不斷跌倒，不斷爬起來(lái)，每一次被入侵，

18、被打到底谷，又能夠迅速恢復(fù)到世界最強(qiáng)國(guó)的唯一的國(guó)家，確實(shí)是因?yàn)闅v史上，我們有一個(gè)最鮮亮的需要文化。我們每個(gè)人追求的不是想要的文化。中國(guó)人守著世界上最稀有的珠寶玉器，但是眼睛只盯著西方哪幾顆玻璃球，沒(méi)有人回頭想一想，自己周圍到底有多少珠寶，這些珠寶預(yù)示著什么。國(guó)債的利弊由于有了國(guó)債，這種機(jī)制，能夠使一個(gè)國(guó)家的獨(dú)裁者和政治群體，產(chǎn)生原來(lái)從來(lái)沒(méi)有的欲望，他們會(huì)為著自己的需求和夢(mèng)想產(chǎn)生巨大的欲望，這種欲望會(huì)讓國(guó)家進(jìn)展得快，進(jìn)展得好，但同時(shí)它會(huì)落入另外一個(gè)金融體系的安排過(guò)程中。在那個(gè)體系中，它會(huì)一直走下去，假如有一天一個(gè)國(guó)家的國(guó)債全還光的時(shí)候，那個(gè)國(guó)家可能再也可不能有貨幣。做金融的人，事實(shí)上每個(gè)人內(nèi)心都

19、專門清晰，現(xiàn)在西方所有的發(fā)達(dá)國(guó)家，當(dāng)國(guó)債全部還光的時(shí)候，它那個(gè)社會(huì)上的貨幣確實(shí)是0，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家的政府有資格去印鈔票。想印鈔票，就要發(fā)國(guó)債，對(duì)一個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)1塊鈔票國(guó)債，那個(gè)機(jī)構(gòu)會(huì)提供給你1塊鈔票貨幣，再發(fā)1塊鈔票國(guó)債，它再提供1塊鈔票貨幣。而當(dāng)你把國(guó)債還清的時(shí)候，你的政府就倒閉了，因?yàn)槟阍僖矝](méi)有貨幣在社會(huì)上流通了。金融危機(jī)背后的秘密每一次金融危機(jī)的背后都有著極其深厚的、不可告人的目的，金融危機(jī)完全是人造的，金融危機(jī)可不能給美國(guó)帶來(lái)任何的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，它唯一能做的確實(shí)是把隱藏在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中難以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)一次危機(jī)釋放給全世界，然后美國(guó)人在此中獲利。2008年，金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，美國(guó)人一直舍命地訴講

20、美國(guó)金融衍生品、杠桿作用的衍生品是導(dǎo)致世界金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。事?shí)上，金融危機(jī)是人造的，而且有極其陰暗的背景，目前也沒(méi)有看見(jiàn)美國(guó)政府頒布什么政策或法規(guī)去掉任何一種金融衍生品或限制華爾街產(chǎn)生金融衍生品，每年、每天華爾街都還在產(chǎn)生大量的金融衍生品。金融危機(jī)爆發(fā)到今天，一年多的時(shí)刻里，難道沒(méi)有任何東西去限制它，因此也不可能限制它，因?yàn)榇_實(shí)是它才能使美國(guó)這一個(gè)世界上唯一的金融帝國(guó)統(tǒng)治全世界。金融機(jī)構(gòu)的演化企業(yè)最初的收入來(lái)源當(dāng)資本市場(chǎng)進(jìn)入國(guó)家，國(guó)家從稅收變成債券，一個(gè)國(guó)家的政體受到了極大的牽制和威脅以后，我們企業(yè)在那個(gè)游戲中產(chǎn)生了一次天翻地覆的變化，這種變化是專門多人難以想象的。一個(gè)企業(yè)在沒(méi)有金融概念之

21、前，只有一個(gè)收入來(lái)源，即經(jīng)營(yíng)性收入。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生貨幣的短缺。貨幣市場(chǎng)是為了滿足這種貨幣短缺的人的需要而出現(xiàn)的，貨幣市場(chǎng)是被動(dòng)的。例如你需要1萬(wàn)塊鈔票，我能夠借給你1萬(wàn)塊鈔票，6個(gè)月以后你還給我13000塊鈔票。商業(yè)銀行、貨幣市場(chǎng)的出現(xiàn)在發(fā)覺(jué)那個(gè)關(guān)系的同時(shí)，有人還發(fā)覺(jué)了另外一個(gè)關(guān)系，確實(shí)是有100人，每個(gè)人手里事實(shí)上都有100塊鈔票，他們自己能夠湊夠1萬(wàn)塊鈔票，然而其中任何一個(gè)人對(duì)那個(gè)要借1萬(wàn)塊鈔票的企業(yè)來(lái)講是沒(méi)有任何作用的，但是他們也有利潤(rùn)需求。假如僅僅需要依靠我自己的本金，我的財(cái)寶去借給不人鈔票是有數(shù)的，而我發(fā)覺(jué)了這兩者之間的關(guān)系，我就制造了一個(gè)模式。我讓每個(gè)有100塊鈔票的人把

22、他們的鈔票借給我，我一年給一人10塊鈔票利息，100個(gè)人借給我，也湊足1萬(wàn)塊鈔票，而我只需要每年付給他們1000塊鈔票的利息，然而這1萬(wàn)塊鈔票借給企業(yè)，企業(yè)要在半年后還給我3000塊鈔票的利息。發(fā)覺(jué)這種模式的人，制造商業(yè)銀行，或者講貨幣市場(chǎng)。金融租賃緊接著，還有人發(fā)覺(jué)閑置資源跟需求、貨幣之間的關(guān)系，他們制造的模式叫典當(dāng)。還有人發(fā)覺(jué)，在人們需要貨幣的時(shí)候，可能使用的是使用權(quán)，不是所有權(quán)。所有權(quán)和使用權(quán)能夠分開(kāi)。這就制造了一種借給你鈔票，但不是真正給你鈔票，而是給你使用權(quán)的模式。例如買一個(gè)房子，那個(gè)房子只給你用，你每年要付銀行高昂的租金和本息，通過(guò)一段時(shí)刻之后，那個(gè)房子的產(chǎn)權(quán)才歸你所有。相當(dāng)于客戶

23、把房子質(zhì)押給銀行，然后分期償付銀行的借款，然而由于房子所有權(quán)在客戶沒(méi)還清借款之前歸銀行所有，銀行的風(fēng)險(xiǎn)專門小，如此的機(jī)構(gòu)叫金融租賃。企業(yè)收入來(lái)源的改變現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)差不多上從這種模式演化而來(lái)，這些全是貨幣市場(chǎng)最典型的機(jī)構(gòu)，它們的特點(diǎn)差不多上你需要鈔票，我借給你鈔票，本質(zhì)差不多上一樣的。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不需要鈔票，貨幣市場(chǎng)就處在一個(gè)專門尷尬的境地。因此，資本家、金融家制造了第二模式，再制造資本市場(chǎng)，由此企業(yè)出現(xiàn)了第二個(gè)收入來(lái)源。第一個(gè)收入來(lái)源叫做經(jīng)營(yíng)性收入，第二個(gè)收入來(lái)源叫資本性收入。例如一個(gè)企業(yè)上市了，上市事實(shí)上確實(shí)是一種進(jìn)入資本的行為。即使在經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)上沒(méi)有賣出任何產(chǎn)品，企業(yè)本身的資產(chǎn)理論上不應(yīng)

24、該增加，因?yàn)橐粋€(gè)產(chǎn)品都沒(méi)有賣出去，然而因?yàn)槠髽I(yè)上市了，變成了一個(gè)資本性收益，可能當(dāng)天的賬上就會(huì)多10個(gè)億的現(xiàn)金，而公司的價(jià)值就會(huì)變成50個(gè)億，這確實(shí)是第二個(gè)收益資本性收益。資本性收益的來(lái)源就在于它的經(jīng)營(yíng)性收益，由于資本性收益的鈔票數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)性收益。據(jù)2008年最新的數(shù)據(jù)，它們之間的靜態(tài)的比值是16：1，即在資本市場(chǎng)虛擬經(jīng)濟(jì)跟現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)之間的比值是16：1，它的動(dòng)態(tài)比值是55：1。也確實(shí)是講，那個(gè)世界上，每56塊鈔票中，有55塊鈔票是那個(gè)市場(chǎng)中提供的，而只有1塊鈔票是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的?！景咐?】美國(guó)微軟公司，在這家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中能夠?qū)ｉT鮮亮地看到一個(gè)專門重要的事實(shí)，確實(shí)是它每年的主營(yíng)收入來(lái)源全部來(lái)

25、自于資本性收益，也確實(shí)是講它再也不用在經(jīng)營(yíng)上賺鈔票了，它所有在經(jīng)營(yíng)上搞的目的只需要去擴(kuò)大阻礙，只需要讓更多的人在資本市場(chǎng)上關(guān)注它。10年前，世界上最流行的軟件叫l(wèi)otus，是蓮花公司出產(chǎn)的，然而這家公司差不多倒閉了，被IBM并購(gòu)了，因?yàn)樯徎ǖ膌otus賣得比較貴。而微軟公司的正版office，在中國(guó)的公開(kāi)售價(jià)是180元人民幣，在中關(guān)村100塊鈔票就能夠買到，它能夠不計(jì)成本地銷售它的產(chǎn)品，因?yàn)樗僖膊恍枰诮?jīng)營(yíng)上掙鈔票。微軟公司的掃瞄器叫IE，是免費(fèi)贈(zèng)送的，它也不需要從那個(gè)地點(diǎn)掙鈔票，它只要在市場(chǎng)中擴(kuò)大份額就能夠了，因?yàn)樗囊o收益是資本性收益。當(dāng)一個(gè)公司能夠獲得兩項(xiàng)收益的時(shí)候，它在資本性方面的

26、收益能夠遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)它的經(jīng)營(yíng)性收益。一個(gè)企業(yè)一旦上市，就擁有了一個(gè)插到全是鈔票的池子里的泵，當(dāng)它需要鈔票的時(shí)候，它摁一個(gè)按鈕，叫現(xiàn)金增發(fā)，一摁鈔票就上來(lái)了；假如它還需要鈔票，再摁一個(gè)按鈕，叫現(xiàn)金配股，鈔票又上來(lái)了；它還再需要鈔票，又摁一個(gè)按鈕，發(fā)可轉(zhuǎn)債，鈔票又上來(lái)了。它再也不用去辛辛苦苦經(jīng)營(yíng)它的企業(yè)。2.企業(yè)進(jìn)展模式的完全變形天生畸形但極其有用的兩條腿平衡那么，什么緣故中國(guó)的上市企業(yè)還出現(xiàn)這么多的問(wèn)題，因?yàn)橹袊?guó)的企業(yè)老總確實(shí)不明白什么叫資本。中國(guó)真應(yīng)該做培訓(xùn)的是那些已上市公司的董事長(zhǎng)和總裁們，他們關(guān)于資本是什么都不明白，懵懵明白明白的走到了那個(gè)市場(chǎng)。在那個(gè)市場(chǎng)里，帶給企業(yè)的不是生機(jī)，可能是死亡。有

27、一利必有一弊，企業(yè)在獲得巨額財(cái)寶的同時(shí)，身材就變成畸形，兩條腿一條專門粗壯，一條專門瘦弱，假如不能讓它均衡進(jìn)展，盡可能讓瘦弱的腿變得粗壯，企業(yè)有一天一定會(huì)摔倒，而且再也爬不起來(lái)。正常的企業(yè)以經(jīng)營(yíng)為主，以進(jìn)展為主，以企業(yè)事業(yè)為主，以商業(yè)目的為主，這些企業(yè)的創(chuàng)始人或企業(yè)家有的專門有個(gè)人魅力，例如IT行業(yè)的柳傳志，家電行業(yè)的張瑞敏，房地產(chǎn)行業(yè)的王石等等，他們的形象專門光輝，然而做金融的人，一旦雙腿失衡，完全轉(zhuǎn)入資本市場(chǎng)的人，改革開(kāi)放30年以來(lái)，如此子的人幾乎都差不多沒(méi)有了，該關(guān)的關(guān)到里面去了，該結(jié)束的結(jié)束了，叛逃的叛逃了，30年以來(lái)難道沒(méi)有一個(gè)人好好的活著，這確實(shí)是一個(gè)人兩條腿失衡的一個(gè)專門鮮亮的結(jié)

28、果。3.如何做都錯(cuò)和經(jīng)營(yíng)上的看不明白資本那個(gè)買空和賣空的市場(chǎng)給人以巨大的誘惑，在那個(gè)市場(chǎng)中，你會(huì)發(fā)覺(jué)有一個(gè)專門有意思的現(xiàn)象：如何做差不多上錯(cuò)的。企業(yè)家進(jìn)入資本市場(chǎng)應(yīng)具備的意識(shí)中國(guó)的企業(yè)家和每一個(gè)想做成企業(yè)家的人差不多上熱血澎湃的，他們差不多上以項(xiàng)目為導(dǎo)向，以利潤(rùn)為導(dǎo)向，以商業(yè)機(jī)會(huì)為導(dǎo)向，他們會(huì)花生命中的每一個(gè)力量、每一分鐘去做事，去發(fā)揮自己的能量。但假如有一天確實(shí)想跨入資本市場(chǎng)，跨入到那個(gè)行業(yè)里邊來(lái)，只要碰了資本市場(chǎng)，人生將發(fā)生完全的改變。這時(shí)，人要有幾個(gè)意識(shí)，第一個(gè)意識(shí)，確實(shí)是必須讓血液變成冷酷，血液的溫度永久要在0度以下。第二個(gè)意識(shí)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操縱。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要永久貫穿生命的始終，當(dāng)你接觸了資

29、本市場(chǎng)，假如你沒(méi)有學(xué)會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操縱，就千萬(wàn)不要接觸那個(gè)市場(chǎng)。只有轉(zhuǎn)變思維模式，把風(fēng)險(xiǎn)操縱永久變成第一位，才能夠接觸那個(gè)市場(chǎng)。凡是接觸資本市場(chǎng)的企業(yè)家，要想保證一生中能欣欣向榮，不斷上進(jìn)，必須每一次都做出可控風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)行為，這是保證能天天向上的重要支撐點(diǎn)。而任何一次高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投機(jī)行為，差不多上企業(yè)家走向滅亡的最重要的起點(diǎn)。在資本市場(chǎng)中，企業(yè)家首先要變得專門淡定，專門安靜，要能夠看出專門多情況里的風(fēng)險(xiǎn)，制定出完善的風(fēng)險(xiǎn)歸位體系。在那個(gè)世界上，所有金融操盤的力量和水平，每一個(gè)行為事實(shí)上差不多上簡(jiǎn)單到大街上賣白菜的老大媽和拉煤球的老大爺都能夠聽(tīng)明白的地步。金融產(chǎn)品和金融工具最本質(zhì)的資源都源于歷史

30、我大學(xué)沒(méi)畢業(yè)，學(xué)的是服裝工程，從來(lái)沒(méi)有看過(guò)任何金融學(xué)的書，也從來(lái)不聽(tīng)任何西方金融學(xué)的課，但走到今天，我擁有上百億的企業(yè)，完全是我自己一個(gè)人獨(dú)立做起來(lái)的，僅僅花了不到一年的時(shí)刻。此外，我依舊中國(guó)聞名高等學(xué)府，北大、清華、上海交大、復(fù)旦的正牌教授，而且在專門多學(xué)院差不多上首席的金融教授，我還在國(guó)外專門多聞名的大學(xué)擔(dān)任金融教授，我走過(guò)的每一步，每一個(gè)痕跡，都不是從金融體系中走出來(lái)的。在那個(gè)體系中，每一個(gè)金融產(chǎn)品和金融工具，最本質(zhì)的一些相關(guān)資源，都來(lái)自于歷史。世界上第一家股份有限公司的成立成立緣故1600年尼德蘭聯(lián)省共和國(guó)（即現(xiàn)在的荷蘭）剛開(kāi)始成立的時(shí)候，尼德蘭聯(lián)省共和國(guó)的大議會(huì)長(zhǎng)想成立一個(gè)大的公司，

31、因?yàn)楫?dāng)時(shí)荷蘭大大小小做海上貿(mào)易的公司有300多家，當(dāng)時(shí)荷蘭的海上貿(mào)易太發(fā)達(dá)了，還因此被稱為“海上馬車夫”。那個(gè)大議會(huì)長(zhǎng)想成立一個(gè)大的公司，把所有的小公司全部并購(gòu)進(jìn)來(lái)，如此能夠幸免惡性循環(huán)。面臨的問(wèn)題成立如此一個(gè)大公司，預(yù)算需要650萬(wàn)荷蘭盾，這關(guān)于那個(gè)新的國(guó)家來(lái)講專門困難，大議會(huì)長(zhǎng)本人也沒(méi)有資金，然而他有一個(gè)朋友，那個(gè)朋友是當(dāng)年歐洲最有名的賭徒，也是后來(lái)聞名的歐洲十八爵士中的老大。那個(gè)賭徒講：“沒(méi)關(guān)系，你確實(shí)是一分鈔票沒(méi)有，咱們也能夠成立公司?！弊詈筮@家公司如期地把所有的企業(yè)都并購(gòu)了。但假如他打著一個(gè)所謂國(guó)家支持的牌號(hào)，找不人借了650萬(wàn)，或者講由不人投資了650萬(wàn)，那個(gè)公司的董事會(huì)是由投資方

32、操縱的。那個(gè)局面我們適應(yīng)上叫做客大欺店，他要做公司不人來(lái)投資，不人比他有鈔票，因此叫客大欺店?？痛笃鄣?，店一定是受委屈的。資源的搭配原則在人生歷史中，我們資源搭配永久是如此的，這確實(shí)是什么緣故每一個(gè)人都要不斷地向上爭(zhēng)社會(huì)地位，爭(zhēng)財(cái)寶，爭(zhēng)資源，因?yàn)橛谰檬巧弦粚尤嗽谫嵉紫乱粚尤说拟n票。因此，當(dāng)你落在社會(huì)底層的時(shí)候，由于各種各樣的緣故，你永久是被人家獲利的，那個(gè)世界沒(méi)有公平可言，在那個(gè)體系里，差不多上上層向下層賺鈔票。有專門多電視臺(tái)的人問(wèn)我貧民如何理財(cái)，那個(gè)問(wèn)題沒(méi)法回答，因?yàn)樨毭癫豢赡芾碡?cái)，他們處在產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，差不多上上層向底下借鈔票。當(dāng)你跟一個(gè)比你產(chǎn)業(yè)鏈高的人（這種局面叫客大欺店人）向你謀求財(cái)

33、寶的時(shí)候，你的利益一定受損失，因?yàn)樗胸?cái)寶，因此董事會(huì)是他操縱的，公司是他的。這種局面不能忍受，因?yàn)槲覀円闪⒐?，要合并企業(yè)，如何能變成不人的。如何辦，專門簡(jiǎn)單，我們老祖宗經(jīng)常講客大欺店，轉(zhuǎn)化成店大欺客就能夠了。店大欺客，確實(shí)是向你的底下一層要鈔票，如何向底下一層要鈔票，要搭建一個(gè)模式。那個(gè)模式確實(shí)是世界上第一家股份有限公司，在此之前全世界沒(méi)有股份有限公司這種稱呼。全民入股他們制造了一個(gè)由頭，讓全荷蘭所有的老百姓都能夠入股，跟一個(gè)人借650萬(wàn)盾不行借，然而一個(gè)人借他650塊鈔票，1萬(wàn)個(gè)人確實(shí)是650萬(wàn)盾了，然而借650塊鈔票的人里面，不可能有人進(jìn)董事會(huì)，沒(méi)有人有對(duì)他講話的權(quán)力。他們以50荷蘭

34、盾為一股，讓全荷蘭的老百姓都能夠入股，承諾給老百姓的是可能3年后，50盾一股，一分紅，變成150盾，只需要50塊鈔票入股，那個(gè)誘惑專門大，因此全荷蘭所有的人都入了股?，F(xiàn)在去阿姆斯特丹股票交易市場(chǎng)，門口有個(gè)大油畫，畫的是一個(gè)女仆（當(dāng)年阿姆斯特丹市長(zhǎng)的女仆）拿著畢生的積蓄去東印度公司入股的場(chǎng)景。這家公司的名字就叫做東印度公司，它是世界上第一家股份有限公司。后來(lái)歐洲其他國(guó)家也成立了大量類似的公司，名字都叫東印度公司。這家公司迅速地把自己需要的650萬(wàn)募集齊，成立了公司，同時(shí)合并了荷蘭當(dāng)時(shí)許多的小企業(yè)，成為當(dāng)時(shí)統(tǒng)治世界海上貿(mào)易的巨無(wú)霸。推出第二種產(chǎn)品這家公司的人確實(shí)打算3年后還每一個(gè)人150盾的紅利嗎

35、？第一種股份有限公司出現(xiàn)后，他們需要第二種產(chǎn)品來(lái)滿足他們的需要，那么第二種產(chǎn)品是什么？大伙兒會(huì)注意到一個(gè)需求，確實(shí)是有人想買而沒(méi)買到，有人家里著急有事想賣掉，等等。因此他們制造了一個(gè)市場(chǎng)，在荷蘭當(dāng)時(shí)最大的河邊成立一個(gè)市場(chǎng)，想賣的人把自己股票賣給由東印度公司專門出的5個(gè)專家，而想買的人從專家手里把股票買走。然而這種交易決不是自由的，第一天有消息：東印度公司的船被海盜搶了，全然不可能分紅了，大伙兒就開(kāi)始瘋狂地賣股票。到下個(gè)月講上個(gè)月的消息是假的，事實(shí)上發(fā)覺(jué)了大金礦，黃金全運(yùn)回來(lái)了，還要給大伙兒多分，因此大伙兒就紛紛去買股票，那個(gè)市場(chǎng)就變得異?；鸨?，專門快就進(jìn)展到上千人。然而那個(gè)地點(diǎn)經(jīng)常風(fēng)吹雨打，日

36、曬雨淋，因此他們需要一個(gè)固定的場(chǎng)所。最開(kāi)始他們把那個(gè)場(chǎng)所搬到荷蘭最大的一個(gè)教堂，可容納千人。主教開(kāi)始專門快樂(lè)他能夠?yàn)楹商m的進(jìn)展提供一些貢獻(xiàn)，但專門快，主教就憤慨了，主教講這是玷污上帝的行為，因?yàn)殚_(kāi)始有人去懺悔，講：“對(duì)不起，事實(shí)上沒(méi)有海盜搶，差不多上我自己干的事?！币虼酥鹘虒ｉT快明白了。股票固定交易場(chǎng)所的出現(xiàn)在這種強(qiáng)大的壓力下，東印度公司順理成章的買了一個(gè)金碧輝煌的場(chǎng)所，作為大伙兒固定交易的場(chǎng)所，那個(gè)地點(diǎn)就命名為股票交易市場(chǎng)。股市確實(shí)是如此來(lái)的。后來(lái)，一些當(dāng)?shù)氐墓痉抡諙|印度公司，也成立股份制公司發(fā)行股票。然而專門多人不記得了自己作為股東還享有最差不多的分紅的權(quán)利。作為股東，最差不多的第一個(gè)權(quán)

37、利確實(shí)是分紅，但是人一旦進(jìn)入到那個(gè)局面里，經(jīng)常會(huì)忽略了自己最差不多的權(quán)利，大伙兒在乎的只是手中的那張紙?jiān)诋?dāng)時(shí)的買賣中能夠獲利與否。3年以后，真正找到東印度公司尋求股東分紅的人，難道不到當(dāng)年所有股東總?cè)藬?shù)的二十分之一，他們因此沒(méi)有拿到分紅。由于他們的存在，創(chuàng)建了股票交易史上的一些新的工具，叫做送股和配股。能夠想象得到，假如我們做一個(gè)公司，1個(gè)億我投了4000萬(wàn)，你投了6000萬(wàn)，你3年不給我分紅，我確信跟你急。然而中國(guó)股市大量的上市公司，10年都沒(méi)給股東分過(guò)紅，也沒(méi)見(jiàn)過(guò)股東集體游行，確實(shí)是店大欺客。金融和商業(yè)尷尬局面的形成這種從上層金字塔對(duì)下層的不公平的信息，導(dǎo)致了金融工具的產(chǎn)生和今天的一些結(jié)果

38、，這些結(jié)果事實(shí)上從工具最開(kāi)始設(shè)計(jì)的過(guò)程中就差不多出現(xiàn)和產(chǎn)生了?，F(xiàn)在世界上的金融產(chǎn)品和金融名片絕大部分差不多上如此產(chǎn)生的。中國(guó)以至于全世界的每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，事實(shí)上差不多上賣藥的，絕大部分企業(yè)家在進(jìn)展的過(guò)程中確實(shí)是一個(gè)病人，他需要的是金融市場(chǎng)幫他解決資金和資本的難題，他是個(gè)病人，然而他找到的所有機(jī)構(gòu)全是賣藥的。專門難想象那個(gè)世界上假如沒(méi)有醫(yī)院，沒(méi)有藥店，全是某種藥品的專業(yè)代理商來(lái)為所有的病人治病，是什么情形？生意最好的一定是賣毒品的，因?yàn)樗伟俨?，只是需要你不斷去買。什么叫賣藥的？即你找到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資商，跟他講你需要融資。事實(shí)上關(guān)于你來(lái)講，信托、對(duì)沖、PE、杠桿，許多種工具都能夠用，然而風(fēng)險(xiǎn)投資

39、商未必明白，即使他明白，也絕對(duì)可不能告訴你，他一定告訴你上市是最好的。在中國(guó)的市場(chǎng)中，幾乎每一個(gè)企業(yè)，每一個(gè)病人找到的全是賣藥的，對(duì)方都在推銷自己的藥品，由于金融產(chǎn)品的發(fā)生和進(jìn)展中的一些必定的弊端，導(dǎo)致金融走到今天的局面和商業(yè)形成了一個(gè)如此尷尬的局面。因此，不管是國(guó)外，依舊中國(guó)，假如一個(gè)金融體系能夠給市場(chǎng)帶來(lái)更好的效果，一定是一個(gè)具有中國(guó)特色的全新的金融體系，在那個(gè)體系中，資本的游戲才真正會(huì)成為中國(guó)企業(yè)家的一場(chǎng)盛宴。第三講玩轉(zhuǎn)貨幣市場(chǎng)的秘訣（上）一、中國(guó)資本體系與西方金融體系的本質(zhì)差異1.整體觀中國(guó)人的資本體系具有中國(guó)特色的金融思想，和西方金融體系有本質(zhì)的差異。第一個(gè)最本質(zhì)的差異確實(shí)是中國(guó)的金

40、融體系應(yīng)該是具備整體觀的。中國(guó)一些公司在美國(guó)或香港上市，往往只有我一個(gè)人作為獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而美方或者外方要派五六個(gè)，最多時(shí)要派九個(gè)人來(lái)對(duì)應(yīng)我的談話，第一個(gè)人是商業(yè)銀行信貸領(lǐng)域的專家，第二人是金融租賃的專家，第三個(gè)是信托的專家，第四個(gè)是投資銀行的專家，每一個(gè)人只熟悉他自己的領(lǐng)域。而我在做項(xiàng)目的過(guò)程中，往往是一個(gè)專門組合的項(xiàng)目里面運(yùn)用了大量的各種各樣的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品以及相互之間的特點(diǎn)，這專門符合中國(guó)人的思維體系，中國(guó)人看任何問(wèn)題從來(lái)差不多上整體觀。我們看一個(gè)人決可不能是他頭痛了只看頭，可能頭上的問(wèn)題是腳上產(chǎn)生的。中國(guó)的醫(yī)藥體系一般叫望聞問(wèn)切，從整體看人。由于這種思維模式和思維體系，都會(huì)形成一個(gè)整體

41、觀，從整體上看問(wèn)題。然而西方人更適應(yīng)把情況拆碎，變成各種各樣的模塊。兩者之間誰(shuí)優(yōu)誰(shuí)劣，不能一概而論。2.缺乏整體觀導(dǎo)致的問(wèn)題在金融體系中，假如沒(méi)有整體觀，不能從整體上了解了每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品的特質(zhì)，關(guān)于整個(gè)產(chǎn)品的金融構(gòu)架理解就有問(wèn)題。從最簡(jiǎn)單的打仗就能看出來(lái)，50年前的打仗是派一幫陸軍拿一個(gè)沖鋒槍沖上去，今天再這么打仗確實(shí)是去送死，我們現(xiàn)在打仗要陸?？杖娨惑w化戰(zhàn)略，天上飛著預(yù)警飛機(jī)，前期的情報(bào)站、網(wǎng)絡(luò)站，早就布置下去了，立體化戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)各個(gè)軍種之間要了解每一個(gè)種軍種相互之間的特點(diǎn)以及互相之間能產(chǎn)生什么樣的配合。金融時(shí)代也早到了一個(gè)現(xiàn)代化戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)代。因此我們假如把金融移到10年、20年往常，

42、單想解決一個(gè)問(wèn)題確實(shí)是上市，這種思想還能夠諒解，然而今天是所有金融產(chǎn)品、金融體系交融交互，互相產(chǎn)生結(jié)果的時(shí)代，西方的這種單模塊化的金融體系進(jìn)展出現(xiàn)了一個(gè)嚴(yán)峻的瓶頸。二、資本市場(chǎng)的類不在談資本市場(chǎng)時(shí)，實(shí)際上是把貨幣市場(chǎng)融入到資本市場(chǎng)的范疇中，我認(rèn)為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是一個(gè)大的資本市場(chǎng)的概念。既然是市場(chǎng)，就把它想象成菜市場(chǎng)、小商品批發(fā)市場(chǎng)，因?yàn)椴还茉谑裁礃拥氖袌?chǎng)里，差不多上由買方、賣方、中間方和監(jiān)控方構(gòu)成，每一方在里面起的作用差不多上專門類似的，在骨子里差不多上一樣的。想象一個(gè)大院子院門口放了一個(gè)大牌匾，上面寫著資本市場(chǎng)，走到院子里一看有6棟高樓，這6棟高樓分不寫著貨幣市場(chǎng)、股權(quán)市場(chǎng)、衍生市場(chǎng)、綜

43、合市場(chǎng)、周邊市場(chǎng)、政策市場(chǎng)，6個(gè)樓放在一起，6個(gè)樓之間還有專門多交連的通道，因此在這些通道里面擺攤的人，確實(shí)是綜合性產(chǎn)品。三、玩轉(zhuǎn)貨幣市場(chǎng)的秘訣貨幣市場(chǎng)是最簡(jiǎn)單的市場(chǎng)，不管是買方、賣方或中間方，只圍繞貨幣、金鈔票產(chǎn)生關(guān)系，沒(méi)有人和人之間的關(guān)系，沒(méi)有更復(fù)雜的其他關(guān)系。在那個(gè)市場(chǎng)中，每一個(gè)人去轉(zhuǎn)一圈，就能夠清晰地了解所謂的買賣規(guī)則，不需要什么人輔助。進(jìn)入貨幣市場(chǎng)以后，看到1樓這邊寫著一個(gè)商業(yè)銀行市場(chǎng)，那邊寫一個(gè)民間借貸市場(chǎng)。進(jìn)入商業(yè)銀行市場(chǎng)，發(fā)覺(jué)里面擺攤的有工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等等。（一）貨幣銀行的典型代表商業(yè)銀行1.貸款企業(yè)跟商業(yè)銀行業(yè)務(wù)打交道要緊有三類，其中貸款對(duì)企業(yè)來(lái)講專門重要，貸款

44、業(yè)務(wù)也叫信用中間業(yè)務(wù)。企業(yè)的貸款額度在貸款的過(guò)程中，不管企業(yè)有多大的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)規(guī)模，假如企業(yè)注冊(cè)資金太小，每一次獲得的貸款數(shù)額不可能超過(guò)注冊(cè)資金的1倍。在這種情況下，哪怕企業(yè)一年有10個(gè)億的業(yè)務(wù)，注冊(cè)金額是50萬(wàn)，也就只能貸出100萬(wàn)。為了貸款，企業(yè)應(yīng)該在必要情況下增加自己的注冊(cè)資本金。貸款的必要性有的人覺(jué)得自己的企業(yè)太棒了，從來(lái)沒(méi)貸過(guò)款。這不是什么好事，由于你從來(lái)沒(méi)貸過(guò)款，因此在國(guó)家任何體系中就沒(méi)有你的任何信用記錄，你是沒(méi)有信用的人，在任何國(guó)家給予企業(yè)享受的待遇中，你什么都獲得不了。因此不管企業(yè)需要依舊不需要鈔票，都應(yīng)該貸款，哪怕是10萬(wàn)塊鈔票，也應(yīng)先貸，然后還，再貸再還，企業(yè)就有了信用級(jí)不

45、。關(guān)于那些資金需求量專門大的老總，要明白，在各地的商業(yè)銀行，不管是支行依舊分行，它們都有一定的權(quán)限，假如你的資金量專門大，你能夠在第一次貸款過(guò)程中就告訴銀行：必須給我一個(gè)專門好的信用級(jí)不。即便你從來(lái)沒(méi)有貸過(guò)款，能夠威脅他：假如不給我，我就把我的開(kāi)戶行差不多戶轉(zhuǎn)成其他銀行。你在一個(gè)銀行存鈔票開(kāi)戶，你這么大的資金流量，對(duì)他專門重要的話，你的轉(zhuǎn)行威脅是專門有效的，他會(huì)盡其所能的幫你去提高一個(gè)信用級(jí)不，給你一個(gè)專門好的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的福音企業(yè)在跟銀行打交道的過(guò)程中，一個(gè)全新的業(yè)務(wù)正在展開(kāi)，包括大連商業(yè)銀行在內(nèi)的6家銀行差不多開(kāi)始在運(yùn)作，那個(gè)運(yùn)作實(shí)際上是對(duì)我們所有人的一個(gè)福音。中小企業(yè)即使沒(méi)有任何抵

46、押和質(zhì)押，只要把前一年經(jīng)營(yíng)的3本賬和一些重要的票據(jù)憑證交給銀行，銀行進(jìn)行審核，它覺(jué)得你去年的現(xiàn)金流差不多達(dá)到了一定的標(biāo)準(zhǔn)，它就能夠貸款給你。有的企業(yè)會(huì)擔(dān)心給稅務(wù)局報(bào)的賬和自己給銀行的賬不一樣，依照國(guó)家的法律，銀行作為企業(yè)資金的監(jiān)管部門，它是不能夠把它的信息透露給稅務(wù)機(jī)關(guān)的。假如你確實(shí)打算違法，是你的事，然而銀行可不能透露，因此你能夠把你真實(shí)的賬目交給銀行，以便讓銀行看到原來(lái)這家企業(yè)經(jīng)營(yíng)得真好。依照你的現(xiàn)金流情況，不用抵押、不用質(zhì)押，從申請(qǐng)到放款，最快的5天就能夠完成，而最高資金額度能到500萬(wàn)元人民幣。有的人連賬都沒(méi)有，假如不打算好好做企業(yè)，連自己的標(biāo)準(zhǔn)賬目都不做，就不要再責(zé)備不人沒(méi)有鈔票給你

47、，你一定要找找自己的緣故。2.信用職能而貸款引申出企業(yè)的一個(gè)職能叫信用職能。信用支付職能信用職能本身事實(shí)上銀行的體系，用所謂的學(xué)術(shù)體系叫信用支付職能。銀行的全然是基于關(guān)系成立的，在這種關(guān)系體系中，一切東西都基于此。（1）大學(xué)生創(chuàng)業(yè)可利用信用卡專門多人都提倡創(chuàng)業(yè)，特不提倡大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，從我個(gè)人角度來(lái)講，是絕對(duì)反對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的，我修習(xí)了30多年的國(guó)學(xué)，我今年40多歲，在我的思想里一直深刻地認(rèn)為，一個(gè)人30歲之前差不多上用來(lái)輸?shù)模?0歲之前是用來(lái)體驗(yàn)和感知人生的，一個(gè)人獲得的所有財(cái)寶，都一定是過(guò)眼云煙，因此我不提倡大學(xué)生創(chuàng)業(yè)?，F(xiàn)在專門多人講大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大的問(wèn)題是沒(méi)有資金，希望政府支持。我覺(jué)得那個(gè)問(wèn)題專

48、門搞笑，國(guó)家至少在5年前差不多給了所有大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者最充分的資金條件和資金保障，什么緣故到現(xiàn)在還有人在嚷嚷。一個(gè)最一般的人，只要大學(xué)畢業(yè)了，比如在北京，只要他情愿，他能夠獲得在北京的30家銀行的信用卡，一張信用卡按5000塊鈔票額度計(jì)算，確實(shí)是一筆許多的鈔票了。（2）個(gè)人辦公司可利用信用卡假如你辦公司，哪怕是1塊鈔票注冊(cè)的個(gè)人有限責(zé)任公司，你的銀行開(kāi)戶行有責(zé)任免費(fèi)去你的注冊(cè)地（哪怕是在你家里）安裝一個(gè)叫pos機(jī)的東西，那個(gè)pos機(jī)帶給你的是負(fù)責(zé)把不處客戶刷卡的鈔票轉(zhuǎn)到你公司的賬戶上。假如你需要5萬(wàn)塊鈔票的創(chuàng)業(yè)資金，拿出其中10張信用卡一刷，這5萬(wàn)塊鈔票就到你自己的賬戶上。每張信用卡有50天的免息

49、期。到第48天，你再拿出另外10張信用卡里一刷，又刷到你的賬戶上，把這5萬(wàn)塊鈔票取出來(lái)，還了前面信用卡的欠款吧，不用還利息。再過(guò)48天，再拿10張卡，刷一刷，永久有5萬(wàn)塊鈔票能夠白用，因?yàn)樗菨L動(dòng)的，你需要支付的最多是每次刷卡1%的手續(xù)費(fèi)。假如你按照48天1%，一年365天是8%，假如你在pos機(jī)上刷夠了一定的次數(shù)，銀行的手續(xù)費(fèi)最低會(huì)降到20塊鈔票一次。刷5張卡需要100元手續(xù)費(fèi)，一年5萬(wàn)塊鈔票的手續(xù)費(fèi)是800塊鈔票，不管是不是5萬(wàn)，差不多上800塊鈔票刷卡手續(xù)費(fèi)，只要你支付得起那個(gè)利息，你就能夠用這筆資金。（3）信用額度會(huì)信用卡的使用頻率而增加更有意思的是，當(dāng)你滿額一張信用卡，刷刷到五六次以

50、后，你的受信額度會(huì)增加，這是電腦化程序決定的。假如你是個(gè)大客戶，每次都刷滿，而且按時(shí)還清，你的信用額度會(huì)相應(yīng)增加。我有一張光大銀行的卡，這張卡的額度當(dāng)初的從5000塊鈔票一直刷到現(xiàn)在的5萬(wàn)塊鈔票。換句話講，你每年能夠使流淌資金增加。這么做關(guān)于銀行體系，關(guān)于你差不多上合法的，國(guó)家給了每一個(gè)人創(chuàng)業(yè)的工具。因此，我們要守信用，不管是向銀行用信用體系借鈔票，依舊跟銀行貸款，依舊跟不人借鈔票，不按規(guī)定償還，你一定會(huì)被記入央行的黑名單，在7年內(nèi)你不能享受這種服務(wù)。假如你依舊有違章行為，你的黑名單日期還會(huì)增加。信用擔(dān)保職能信用卡除了有那個(gè)職能，還有專門多職能，比如講信用擔(dān)保?！景咐?】在河北白溝的小商品批發(fā)

51、市場(chǎng)里，有一個(gè)15萬(wàn)平方米的小商品批發(fā)城，它跟周圍的批發(fā)城不一樣，周圍所有的地點(diǎn)租場(chǎng)地的時(shí)候，差不多上要先交3個(gè)月或6個(gè)月的房租，押三付一或者押六付一?？赡莻€(gè)批發(fā)城不一樣，每一個(gè)商戶進(jìn)來(lái)先賣貨，月底交房租，由于那個(gè)商城的租金跟其他地點(diǎn)一樣，因此它的出租率專門高。每一個(gè)商戶進(jìn)來(lái)的時(shí)候，先簽兩份協(xié)議，一份協(xié)議是租用協(xié)議，跟其他的人一樣，第二份協(xié)議是押款協(xié)議，商戶不用掏鈔票，由這家物業(yè)商，物業(yè)收入擁有者，也確實(shí)是收租金的人為客戶提供信用擔(dān)保，商戶能夠向銀行申請(qǐng)，貸款今年的房租，然而貸下這筆款到不了商戶手里，而是交給大樓的物業(yè)作為一年房租的押金。銀行幫客戶掏了押金，而這筆貸款的本金利息，由那個(gè)大樓的業(yè)

52、務(wù)幫客戶到期償還。如此對(duì)商戶的好處不言而喻，因?yàn)殛P(guān)于小的生意和買賣來(lái)講，現(xiàn)金流的占用是最關(guān)鍵的，不用押這么多鈔票的房租，現(xiàn)金流就好了。關(guān)于大樓的物業(yè)所有者來(lái)講，也有好處。因?yàn)樵谀甑走€貸款的時(shí)候，手里有了兩筆房租，一筆是從年初就發(fā)給自己的，所有這些租戶的貸款，年初銀行就差不多發(fā)放給物業(yè)所有者，實(shí)際上物業(yè)所有者手里的現(xiàn)金流比押三和押六都要好得多。這確實(shí)是銀行的信用擔(dān)保職能。柜臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品銀行還有專門多跟貸款和信用有關(guān)的職能，現(xiàn)在銀行在柜臺(tái)上做專門多的柜臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品。3.保全業(yè)務(wù)銀行還有保全業(yè)務(wù)，保全業(yè)務(wù)跟信用和貸款是有區(qū)不的，前兩者幾乎差不多上在融資的過(guò)程中或者在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中使用的，保全的業(yè)務(wù)更要緊的

53、是在投資的過(guò)程中使用的，這種業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行本身會(huì)產(chǎn)生致命的結(jié)果。什么時(shí)候出現(xiàn)保全假如我們把那個(gè)看作一個(gè)大樓，那個(gè)樓在市面上的市價(jià)應(yīng)該最少值1個(gè)億，假如拿那個(gè)大樓去銀行抵押，做貸款，銀行會(huì)對(duì)那個(gè)大樓做重新的評(píng)估，銀行可不能按市價(jià)認(rèn)可的價(jià)值計(jì)算，銀行會(huì)盡可能地把它往低評(píng)估。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往可能評(píng)估后，只認(rèn)可它值6000萬(wàn)，然后銀行按6000萬(wàn)，最高到60%貸給你。也確實(shí)是講，你拿如此一個(gè)大樓去銀行做抵押，銀行只貸款給你3000萬(wàn)。也有人到年底還還不起銀行的貸款，那個(gè)樓在銀行體系按五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)就轉(zhuǎn)入資產(chǎn)保全部，假如在一定時(shí)刻內(nèi)，還不能把它轉(zhuǎn)成正向，不能處理掉，就跟所有其他保全的資產(chǎn)一起打包，交

54、給資產(chǎn)治理公司處理。過(guò)去有四大國(guó)有資產(chǎn)治理公司，資產(chǎn)治理公司確實(shí)是處理不良資產(chǎn)的，原來(lái)是對(duì)應(yīng)的，后來(lái)是隨便交，銀行喜愛(ài)交給誰(shuí)就交給誰(shuí)。保全部的職責(zé)在那個(gè)體系中，一個(gè)專門好玩的現(xiàn)象出現(xiàn)了。過(guò)去我們只要對(duì)資產(chǎn)治理公司講：“我是這家大樓公司的代理，我現(xiàn)在替它把3000萬(wàn)本金利息都還給你，你那個(gè)樓能不能還給我？” 資產(chǎn)治理公司因此能夠還給我們，因?yàn)樗颐饬艘还P壞賬。依照當(dāng)時(shí)的協(xié)議，要交本金利息，現(xiàn)在把本金利息，包括罰款都交了，那個(gè)樓就能夠要回來(lái)了，因?yàn)樗颐饬艘还P壞賬。保全部的職責(zé)確實(shí)是幸免壞賬的產(chǎn)生。銀行的本金、利息、罰款一交，這件事就平了。正如一個(gè)人當(dāng)年向銀行借了3000萬(wàn)，現(xiàn)在他把3000萬(wàn)本金

55、、利息、罰款全交了，銀行再把抵押品還給他，就兩清了。在實(shí)際過(guò)程中，銀行可不能有什么障礙。一般情況下，假如一個(gè)人借銀行的鈔票不還，一定會(huì)被銀行記入黑名單，個(gè)人信用或企業(yè)信用就會(huì)受到阻礙?，F(xiàn)在的情況是如此，資產(chǎn)治理公司給你1000萬(wàn)，就辦一個(gè)法律手續(xù)，企業(yè)把那個(gè)樓放到資產(chǎn)治理公司的名下，資產(chǎn)治理公司能夠保證企業(yè)不被記入黑名單，樓反正也要不回來(lái)了，索性也不要了。在現(xiàn)實(shí)生活中，如此的情況企業(yè)老總大多都情愿干，但資產(chǎn)治理公司今天給他1000萬(wàn)，他改日就把鈔票花光了，因?yàn)樗性S多的窟窿等著補(bǔ)，假如他有鈔票他早贖樓去了。資產(chǎn)治理公司把樓買下以后，通過(guò)一年，那個(gè)樓的市價(jià)可能就漲到1.2億。假如在市面上找買主，

56、6000萬(wàn)就把它買走，有這可能，簽一個(gè)三方的協(xié)議，6000萬(wàn)資金打入共管賬戶，其中3000萬(wàn)本金利息還給銀行，1000萬(wàn)給了原來(lái)的樓主，剩下的是白賺的。專門多人如何白手起家，就這么來(lái)的。什么緣故資產(chǎn)被過(guò)度低估中國(guó)有專門多機(jī)會(huì)，什么緣故會(huì)產(chǎn)生這種現(xiàn)象，我們分析一下就能夠看到。當(dāng)世界上第一家商業(yè)銀行產(chǎn)生的時(shí)候，或者類似如此的貸款機(jī)構(gòu)剛產(chǎn)生的時(shí)候，可不能有這種情況。那個(gè)樓一定會(huì)被評(píng)估為1個(gè)億，可不能被評(píng)估為6000萬(wàn)，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候是老總自己去看樓，他專門清晰那個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值，因此這份資產(chǎn)可不能被過(guò)度低估。然而一旦銀行做得專門多專門大，有一個(gè)效果叫邊際效益遞減。邊際效益要緊是人的治理、人的運(yùn)用，因此銀行

57、為了讓信貸部門不出現(xiàn)壞賬，它就操縱邊際效應(yīng)遞減的方式，確實(shí)是必須舍命地把質(zhì)押的資產(chǎn)往低評(píng)估，這種情況能夠幸免銀行風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。既然銀行不可能親自去看每一份資產(chǎn)，那就往低評(píng)估，然而它不記得了現(xiàn)在的生活和金融跟往常不一樣了，一份資產(chǎn)在一個(gè)體系里被遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離本身價(jià)值，被過(guò)低評(píng)估的時(shí)候，就產(chǎn)生了商業(yè)機(jī)會(huì)。所有中國(guó)的銀行都在干那個(gè)事，這導(dǎo)致了巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)的產(chǎn)生。因此離市場(chǎng)公允價(jià)格越遠(yuǎn)，中間的差價(jià)就越來(lái)越有人賺。商業(yè)銀行的弱點(diǎn)那么，銀行的體系有沒(méi)有可能變更呢？不可能，因?yàn)楝F(xiàn)有的商業(yè)銀行都有致命的弱點(diǎn)，商業(yè)銀行的弱點(diǎn)專門多，商業(yè)銀行本身的構(gòu)架來(lái)源需要一邊有人向它借1萬(wàn)塊鈔票，它向人收3000塊鈔票的利息，6個(gè)

58、月以后還；一邊一幫人存1萬(wàn)塊鈔票，它支付給人家一年1000塊鈔票的利息，有存有借，銀行才能存活?，F(xiàn)在的商業(yè)銀行最大的問(wèn)題是現(xiàn)有的商業(yè)銀行體系沒(méi)有完整的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度。美國(guó)大一點(diǎn)的銀行現(xiàn)在都在等死，2009年11月份，美國(guó)差不多有100多家銀行倒閉，據(jù)講2010年還會(huì)達(dá)到高峰，這些銀行的資本金充足率差不多到了難以想象的地步，然而它只能等死，因?yàn)槊绹?guó)人意識(shí)改變了，大量的人開(kāi)始存鈔票。存鈔票銀行要付給他們利息，另一方面，沒(méi)有人來(lái)貸款，好企業(yè)人家不要鈔票，風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)銀行不敢貸?？钯J不出去，就收不回利息。由于銀行這種機(jī)構(gòu)本身缺乏一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體系，因此叫等死。北京電視臺(tái)有一個(gè)財(cái)經(jīng)夜話，講過(guò)美國(guó)銀行等

59、死的問(wèn)題，講得專門清晰，確實(shí)是那個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)本身的毛病，因此那個(gè)毛病也給我們帶來(lái)了商業(yè)機(jī)會(huì)。因此銀行保全業(yè)務(wù)也給大伙兒帶來(lái)的商業(yè)機(jī)會(huì)。4.其他業(yè)務(wù)商業(yè)銀行還有專門多業(yè)務(wù)，比如它發(fā)短期融資券、中期票據(jù)等等。商業(yè)銀行有大量的職能，只要跟商業(yè)銀行，差不多開(kāi)戶行的相關(guān)人員進(jìn)行深聊就能夠發(fā)覺(jué)，商業(yè)銀行有專門多問(wèn)題。也有人講：“我去銀行做信用擔(dān)保的時(shí)候，銀行不給我做信用擔(dān)保，盡管那個(gè)樓物業(yè)確實(shí)是我的，然而銀行覺(jué)得我的信用太低，一星都沒(méi)有，一個(gè)A都沒(méi)有。因此不給我做擔(dān)保?！蹦莻€(gè)時(shí)候能夠利用擔(dān)保公司，能夠讓擔(dān)保公司代替你去銀行做信用擔(dān)保，擔(dān)保公司能夠?yàn)殂y行指定的所有客戶做信用擔(dān)保。擔(dān)保公司一定能幫你做那個(gè)業(yè)務(wù)。

60、擔(dān)保公司理論上能夠提供擔(dān)保額度，比如一個(gè)公司注冊(cè)資金500萬(wàn)，擔(dān)保公司能夠?yàn)樗峁?000萬(wàn)的擔(dān)保額?，F(xiàn)實(shí)生活中，最大的能夠提供比注冊(cè)資金多50倍的擔(dān)保額。企業(yè)為擔(dān)保公司提供的叫反擔(dān)保，只要那個(gè)樓確實(shí)物業(yè)是你的，你做信用擔(dān)?？刹荒茏璧K你拿那個(gè)樓的產(chǎn)權(quán)去銀行進(jìn)行抵押貸款，你照舊能夠拿那個(gè)樓的產(chǎn)權(quán)再去銀行抵押，再貸款。這兩者之間的業(yè)務(wù)專門鮮亮地分開(kāi)。第四講玩轉(zhuǎn)貨幣市場(chǎng)的秘訣（下）（二）民間借貸市場(chǎng)從商業(yè)銀行出來(lái)，第二個(gè)市場(chǎng)叫民間借貸市場(chǎng)。1.小額貸款公司提到那個(gè)市場(chǎng)，不得不提小額貸款公司。目前國(guó)家能夠統(tǒng)計(jì)到的工商治理局注冊(cè)的小額貸款公司差不多接近900家。生存空間和競(jìng)爭(zhēng)力事實(shí)上從本質(zhì)上來(lái)講，小額貸