中國獨(dú)立董事制度分析

1、中國獨(dú)立立董事制制度分析析中國公司司獨(dú)特的的股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)、股股東大會(huì)會(huì)失靈、董事會(huì)會(huì)失靈和和機(jī)構(gòu)投投資者的的勢(shì)力日日益強(qiáng)大大等方面面分析了了獨(dú)立董董事制度度在中國國興起的的原因；并從信信息、時(shí)時(shí)間、獨(dú)獨(dú)立性、預(yù)算等等方面對(duì)對(duì)獨(dú)立董董事制度度進(jìn)行了了效率約約束分析析；從聲聲譽(yù)、報(bào)報(bào)酬、法法律、控控制權(quán)方方面研究究了激勵(lì)勵(lì)機(jī)制的的設(shè)計(jì)問問題；在在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上提出出確保獨(dú)獨(dú)立董事事制度有有效運(yùn)行行的制度度安排。中國的上上市公司司由于國國有股比比重過大大，公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)不完完善，大大股東掠掠奪中小小股東的的事例屢屢屢發(fā)生生,而國有有股減持持由于多多種因素素，一直直未能順順利推行行,因此，想從根根本上解解

2、決公司司治理的的“源頭”問題，目前還還缺乏政政策支持持，這就就是我國國上市公公司獨(dú)立立董事制制度建設(shè)設(shè)的背景景。我國獨(dú)立立董事制制度在119977年12月中中國證券券監(jiān)督管管理委員員會(huì)發(fā)布布的上上市公司司章程指指引第第1122條已有有規(guī)定，“公司根根據(jù)需要要，可以以設(shè)獨(dú)立立董事。獨(dú)立董董事不得得由下列列人員擔(dān)擔(dān)任：公司股股東或股股東單位位的任職職人員；公司司的內(nèi)部部人員（如公司司的經(jīng)理理或公司司的雇員員）；與公司司關(guān)聯(lián)人人或公司司的管理理層有利利益關(guān)系系的人員員?！痹摋l特特別注明明“此條為為選擇條條款”，也就就是說并并非強(qiáng)制制性的規(guī)規(guī)定。 19999年3月29日國國家經(jīng)濟(jì)濟(jì)貿(mào)易委委員會(huì)、中國證

3、證券監(jiān)督督管理委委員會(huì)發(fā)發(fā)布關(guān)關(guān)于進(jìn)一一步促進(jìn)進(jìn)境外上上市公司司規(guī)范運(yùn)運(yùn)作和深深化改革革的意見見（以以下簡稱稱意見見）要要求境外外上市公公司都應(yīng)應(yīng)逐步建建立健全全外部董董事和獨(dú)獨(dú)立董事事制度，意見見第六六項(xiàng)規(guī)定定，“公司應(yīng)應(yīng)增加外外部董事事的比重重。董事事會(huì)換屆屆時(shí)，外外部董事事應(yīng)占董董事會(huì)人人數(shù)的11/2以以上，并并應(yīng)有22名以上上的獨(dú)立立董事（獨(dú)立于于公司股股東且不不在公司司內(nèi)部任任職的董董事）。外部董董事應(yīng)有有足夠的的時(shí)間和和必要的的知識(shí)能能力以履履行其職職責(zé)。外外部董事事履行職職責(zé)時(shí)，公司必必須提供供必要的的信息資資料。獨(dú)獨(dú)立董事事所發(fā)表表的意見見應(yīng)在董董事會(huì)決決議中列列明。公公司的關(guān)

4、關(guān)聯(lián)交易易必須由由獨(dú)立董董事簽字字后方能能生效。2名以上上的獨(dú)立立董事可可提議召召開臨時(shí)時(shí)股東大大會(huì)。獨(dú)獨(dú)立董事事可直接接向股東東大會(huì)、中國證證監(jiān)會(huì)和和其他有有關(guān)部門門報(bào)告情情況?！鄙虾ＷC券券交易所所在20000年年11月3日發(fā)布布的上上市公司司治理指指引（草草案）中提出出，將來來上市公公司“應(yīng)至少少擁有兩兩名獨(dú)立立董事，且獨(dú)立立董事至至少應(yīng)占占董事總總?cè)藬?shù)的的20”。這個(gè)個(gè)指引關(guān)關(guān)于設(shè)立立獨(dú)立董董事的要要求不是是強(qiáng)制性性的，交交易所可可能會(huì)在在兩三年年后對(duì)獨(dú)獨(dú)立董事事制有強(qiáng)強(qiáng)制性要要求。中國證監(jiān)監(jiān)會(huì)主席席周小川川20001年1月中旬旬在全國國證券期期貨監(jiān)管管工作會(huì)會(huì)議上明明確表示示要把“在A

5、股公司司中推行行獨(dú)立董董事制度度，進(jìn)一一步完善善法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)”作為重重點(diǎn)工作作之一。中國證證監(jiān)會(huì)將將對(duì)獨(dú)立立董事問問題進(jìn)行行重點(diǎn)研研究，逐逐步加強(qiáng)強(qiáng)獨(dú)立董董事在上上市公司司中的作作用，今今后一二二年內(nèi)有有可能對(duì)對(duì)上市公公司設(shè)立立獨(dú)立董董事有強(qiáng)強(qiáng)制性要要求。中國證監(jiān)監(jiān)會(huì)于220011年1月19日發(fā)發(fā)出通知知，要求求基金管管理公司司（包括括正在籌籌建中的的公司）必須完完善治理理結(jié)構(gòu)，實(shí)行獨(dú)獨(dú)立董事事制度，其人數(shù)數(shù)不少于于公司全全部董事事的三分分之一，并多于于第一大大股東提提名的董董事人數(shù)數(shù)。20001年年5月31日，中國證證監(jiān)會(huì)發(fā)發(fā)布關(guān)關(guān)于在上上市公司司建立獨(dú)獨(dú)立董事事制度的的指導(dǎo)意意見（征征

6、求意見見稿），8月16日，在吸收收各方意意見的基基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)會(huì)正式發(fā)發(fā)布關(guān)關(guān)于在上上市公司司建立獨(dú)獨(dú)立董事事制度的的指導(dǎo)意意見，對(duì)上市市公司建建立獨(dú)立立董事制制度進(jìn)行行了較詳詳細(xì)的規(guī)規(guī)定。指導(dǎo)意意見明明確要求求在20002年年6月30日前前，上市市公司董董事會(huì)成成員中應(yīng)應(yīng)當(dāng)至少少包括22名獨(dú)立立董事；在20003年年6月30日前前，上市市公司董董事會(huì)成成員中應(yīng)應(yīng)當(dāng)至少少包括三三分之一一獨(dú)立董董事。對(duì)獨(dú)立董董事制度度在中國國實(shí)踐的的評(píng)價(jià)在全球資資本市場(chǎng)場(chǎng)日益一一體化的的今天，國際機(jī)機(jī)構(gòu)投資資者非常?？粗毓镜亩聲?huì)中中是否包包含一定定數(shù)量的的獨(dú)立董董事及獨(dú)獨(dú)立董事事將如何何在公司司治理中中

7、發(fā)揮作作用，而而且對(duì)此此提出越越來越高高的要求求，因此此，公司司只要想想邁進(jìn)全全球證券券、金融融市場(chǎng)融融資，它它們就不不得不迎迎合這一一要求，而且經(jīng)經(jīng)濟(jì)的全全球化進(jìn)進(jìn)程是不不可逆轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的，我我國上市市公司在在與境外外企業(yè)發(fā)發(fā)生交易易時(shí)，在在公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)、控制制機(jī)制方方面要取取得交易易對(duì)方的的理解和和信任，也應(yīng)該該在董事事會(huì)的構(gòu)構(gòu)成和作作用方面面有實(shí)質(zhì)質(zhì)性的進(jìn)進(jìn)步。所所以在我我國上市市公司和和擬上市市公司中中實(shí)行獨(dú)獨(dú)立董事事制度乃乃是大勢(shì)勢(shì)所趨。獨(dú)立董事事制度主主要是在在沒有設(shè)設(shè)立單獨(dú)獨(dú)的監(jiān)督督機(jī)構(gòu)的的“單一董董事會(huì)”制度框框架內(nèi)通通過加強(qiáng)強(qiáng)董事的的獨(dú)立性性進(jìn)行監(jiān)監(jiān)督機(jī)制制的改良良，單一一董事

8、會(huì)會(huì)因?yàn)閷⒈O(jiān)督董董事會(huì)與與管理董董事會(huì)的的職能集集于一身身，這就就為獨(dú)立立董事制制度的推推行提供供了機(jī)會(huì)會(huì)，英美美法系國國家公司司制度中中獨(dú)立董董事的功功能實(shí)際際上與大大陸法系系國家（德國除除外）的的監(jiān)事會(huì)會(huì)制度功功能相當(dāng)當(dāng)接近，而我國國目前的的公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)是類似似于德國國、日本本的設(shè)有有監(jiān)事會(huì)會(huì)的“雙層董董事會(huì)”制度，在公公司法上賦予予了監(jiān)事事會(huì)對(duì)董董事、經(jīng)經(jīng)理的監(jiān)監(jiān)督職能能以及檢檢查公司司財(cái)務(wù)的的權(quán)力，與我們們?cè)谏厦婷婢酮?dú)立立董事效效用的探探討出現(xiàn)現(xiàn)部分功功能重疊疊，這是是我們?cè)谠谘芯开?dú)獨(dú)立董事事制度時(shí)時(shí)必須予予以充分分認(rèn)識(shí)的的。在我國引引入獨(dú)立立董事制制度要解解決的首首要問題題是合

9、理理地對(duì)其其功能和和使命進(jìn)進(jìn)行定位位。美國公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)計(jì)主要是是要解決決內(nèi)部董董事和高高層管理理人員與與股東分分離的治治理問題題。獨(dú)立立董事在在以美國國為代表表的西方方國家董董事會(huì)中中基本上上是作為為被選擇擇的股東東代表，根據(jù)股股東和社社會(huì)的利利益去監(jiān)監(jiān)督和監(jiān)監(jiān)控公司司的管理理層，并并且被期期望利用用它的誠誠實(shí)和能能力去審審視公司司的戰(zhàn)略略、計(jì)劃劃和重大大的決策策。我國上市市公司中中控股股股東對(duì)公公司的控控制權(quán)還還沒有受受到挑戰(zhàn)戰(zhàn)，雖然然董事會(huì)會(huì)與經(jīng)營營層基本本重合的的現(xiàn)象相相當(dāng)普遍遍，但基基本上不不存在內(nèi)內(nèi)部人控控制問題題。如果果獨(dú)立董董事能夠夠?qū)毓晒晒蓶|及及其派入入上市公公司的董

10、董事、經(jīng)經(jīng)營管理理人員的的違規(guī)行行為起到到制約作作用，使使控股股股東在上上市公司司的利益益只能通通過上市市公司的的價(jià)值提提升和利利潤分配配來體現(xiàn)現(xiàn)，就可可以使控控股股東東與公司司利益和和其他股股東利益益一致，那么剩剩余的事事情就可可以由控控股股東東與公司司內(nèi)部董董事、經(jīng)經(jīng)營管理理層來完完成?？乜毓晒蓶|東出于對(duì)對(duì)自己利利益的關(guān)關(guān)心，會(huì)會(huì)有足夠夠的激勵(lì)勵(lì)促使其其對(duì)公司司董事、經(jīng)營管管理人員員、公司司員工等等損害公公司和股股東利益益特別是是其自身身利益的的行為進(jìn)進(jìn)行有效效的監(jiān)督督，而且且由于其其控股地地位及其其在公司司股東大大會(huì)上行行使表決決權(quán)的影影響，他他完全有有能力和和力量實(shí)實(shí)施有效效的監(jiān)督督。

11、因此此，我認(rèn)認(rèn)為我國國的獨(dú)立立董事制制度的功功能應(yīng)該該集中定定位于對(duì)對(duì)控股股股東及其其派入上上市公司司的董事事、經(jīng)營營管理人人員與公公司關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的的監(jiān)督和和審查。鑒于我國國的公公司法在總體體上采用用了大陸陸法系的的框架,而對(duì)公司法法中規(guī)規(guī)定的二二元結(jié)構(gòu)構(gòu)的組織織體系的的改變目目前又無無現(xiàn)實(shí)的的可能, 在這這種情況況下,如何協(xié)協(xié)調(diào)獨(dú)立立董事與與監(jiān)事及及監(jiān)事會(huì)會(huì)的關(guān)系系,就成為為一個(gè)必必須解決決的問題題。目前前暫時(shí)可可以考慮慮沿著兩兩條思路路對(duì)我國國的公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)進(jìn)行行改進(jìn)：一方面面,引進(jìn)獨(dú)獨(dú)立董事事制度,強(qiáng)化獨(dú)獨(dú)立董事事在公司司戰(zhàn)略委委員會(huì)、治理委委員會(huì)、薪酬委委員會(huì)和和提名委委員會(huì)中中的

12、地位位和作用用,以此來來增強(qiáng)公公司董事事會(huì)在決決策上的的獨(dú)立性性；另一一方面,要改革革我國現(xiàn)現(xiàn)行的監(jiān)監(jiān)事會(huì)制制度,強(qiáng)調(diào)監(jiān)監(jiān)事會(huì)成成員在財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)方面的的執(zhí)業(yè)資資格和行行權(quán)能力力,并且實(shí)實(shí)行財(cái)務(wù)務(wù)上由獨(dú)獨(dú)立董事事與監(jiān)事事會(huì)雙重重審計(jì)、以監(jiān)事事會(huì)為主主的制度度，以爭爭取實(shí)現(xiàn)現(xiàn)既發(fā)揮揮獨(dú)立董董事的效效用，又又避免功功能上的的沖突和和無人負(fù)負(fù)責(zé)的尷尷尬，同同時(shí)抑制制董事會(huì)會(huì)的規(guī)模模擴(kuò)大以以保證董董事會(huì)工工作的效效率。中國上市市公司的的大量實(shí)實(shí)踐證明明，監(jiān)事事會(huì)是公公司治理理結(jié)構(gòu)中中的最薄薄弱環(huán)節(jié)節(jié)，監(jiān)事事會(huì)的作作用非常常有限，既然公司法法已就就監(jiān)事會(huì)會(huì)制度進(jìn)進(jìn)行了明明文規(guī)定定，我國國公司司法明明確規(guī)

13、定定：監(jiān)事事會(huì)是獨(dú)獨(dú)立于董董事會(huì)和和經(jīng)理層層之外，由股東東代表和和職工代代表共同同組成的的對(duì)公司司經(jīng)營決決策機(jī)構(gòu)構(gòu)行使監(jiān)監(jiān)督檢查查的監(jiān)督督機(jī)構(gòu)，負(fù)有檢檢查公司司財(cái)務(wù)；對(duì)公司司董事、經(jīng)理違違法、違違規(guī)行為為進(jìn)行監(jiān)監(jiān)督并要要求糾正正的責(zé)任任，那么么就應(yīng)該該著手提提高監(jiān)事事會(huì)的職職權(quán)和細(xì)細(xì)化監(jiān)事事會(huì)的組組成和工工作內(nèi)容容，以強(qiáng)強(qiáng)化監(jiān)事事會(huì)的獨(dú)獨(dú)立性，從而改改變目前前監(jiān)事會(huì)會(huì)可有可可無的尷尷尬境地地。由于于監(jiān)事會(huì)會(huì)功能類類似于國國外董事事會(huì)附屬屬委員會(huì)會(huì)之一的的審計(jì)委委員會(huì)的的功能，因而可可將獨(dú)立立董事發(fā)發(fā)揮的效效用集中中在就內(nèi)內(nèi)部董事事和經(jīng)理理人員的的薪酬制制度以及及內(nèi)部董董事的提提名等問問題上，當(dāng)

14、然也也可以發(fā)發(fā)揮獨(dú)立立董事就就公司財(cái)財(cái)務(wù)信息息的審核核和控制制方面對(duì)對(duì)監(jiān)事會(huì)會(huì)進(jìn)行協(xié)協(xié)作的作作用，如如果考慮慮到獨(dú)立立董事可可以為公公司帶來來多樣化化的思維維角度，那么就就不應(yīng)該該僵化地地將獨(dú)立立董事的的效用僅僅僅看待待為監(jiān)督督功能。時(shí)下，獨(dú)立董董事至少少能為缺缺乏戰(zhàn)略略眼光的的董事會(huì)會(huì)提供支支持，并并通過向向董事會(huì)會(huì)提出問問題來施施加影響響。我國公司司的股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)與與美國公公司的股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)有著本本質(zhì)的區(qū)區(qū)別，在在我國上上市公司司中基本本上都存存在控股股股東，所以沒沒有出現(xiàn)現(xiàn)美國公公眾公司司那種由由股權(quán)極極度分散散而導(dǎo)致致的內(nèi)部部人控制制問題，但由于于我國上上市公司司中控股股股東絕絕大多數(shù)數(shù)

15、是國有有投資主主體或國國有企業(yè)業(yè)，而國國家作為為所有者者對(duì)其選選擇的經(jīng)經(jīng)營管理理者監(jiān)督督存在著著不足，因而國國有投資資主體的的代表實(shí)實(shí)際上是是另一種種意義上上的內(nèi)部部人（李李少平，20001），由于股股權(quán)集中中，管理理層的任任命在中中國仍是是掌握在在大股東東手中，大股東東與管理理層的利利益是一一致的，很少存存在歐美美國家公公司中公公司由管管理層控控制的情情況，就就算建立立了三大大委員會(huì)會(huì)，其報(bào)報(bào)告最終終還是要要由股東東大會(huì)通通過，這這種情況況下，如如何保證證獨(dú)立董董事對(duì)管管理層的的監(jiān)督，所以，在中國國，要加加強(qiáng)對(duì)管管理層的的監(jiān)督，關(guān)鍵不不僅在于于董事會(huì)會(huì)或獨(dú)立立董事的的獨(dú)立性性，還在在于解決決

16、控制股股東對(duì)董董事會(huì)和和公司的的控制問問題。從從這個(gè)角角度來看看，在我我國特定定的環(huán)境境下，引引入獨(dú)立立董事制制度過程程中要解解決的問問題實(shí)際際上與監(jiān)監(jiān)事會(huì)制制度完善善所需要要解決的的問題是是相通的的，比如如說獨(dú)立立董事由由誰來提提名、如如何產(chǎn)生生、如何何保證獨(dú)獨(dú)立董事事有真正正的權(quán)力力、如何何保證獨(dú)獨(dú)立董事事認(rèn)真履履行職責(zé)責(zé)、如何何保證獨(dú)獨(dú)立董事事敢于監(jiān)監(jiān)督公司司的內(nèi)部部董事經(jīng)經(jīng)理的行行為等等等。重要要的是在在制度設(shè)設(shè)計(jì)上使使之獨(dú)立立于控股股股東和和公司董董事會(huì)，擴(kuò)大其其監(jiān)督權(quán)權(quán)限和范范圍并保保證落實(shí)實(shí)，如果果能夠解解決這些些問題，監(jiān)事會(huì)會(huì)制度與與獨(dú)立董董事制度度都能起起到有效效的監(jiān)督督作用

17、。總之，對(duì)對(duì)任何制制度的評(píng)評(píng)價(jià)都不不應(yīng)該絕絕對(duì)化，也不能能太理想想化。無無論設(shè)計(jì)計(jì)多么完完善，我我們都不不能指望望獨(dú)立董董事制度度在任何何情況下下都能發(fā)發(fā)揮作用用，解決決現(xiàn)已存存在的和和將來可可能出現(xiàn)現(xiàn)的所有有問題，他們的的可投入入的有限限的時(shí)間間和精力力也決定定了他們們不可能能為公司司或股東東做太多多的事，給獨(dú)立立董事的的任務(wù)少少一點(diǎn)、明確一一點(diǎn)，或或許他們們還可能能起到一一些真正正的作用用（殷少少平，220011）。我國上市市公司獨(dú)獨(dú)立董事事制度存存在的問問題很多多，雖然然有些上上市公司司設(shè)立了了獨(dú)立董董事，但但他們大大多是由由大股東東向董事事會(huì)推薦薦產(chǎn)生，許多人人是公司司領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)請(qǐng)來裝點(diǎn)點(diǎn)

18、門面、樹立公公司良好好的社會(huì)會(huì)形象、起宣傳傳廣告作作用的社社會(huì)名流流，他們們的主要要作用是是公關(guān)而而不是監(jiān)監(jiān)督，缺缺乏對(duì)獨(dú)獨(dú)立董事事意義的的真正理理解，加加上社會(huì)會(huì)事務(wù)非非常繁忙忙，在公公司時(shí)間間短，對(duì)對(duì)公司事事務(wù)介入入很少，不熟悉悉公司情情況，不不懂專業(yè)業(yè)問題，僅僅通通過一年年少數(shù)幾幾次的董董事會(huì)和和傳真過過來的帳帳目報(bào)表表，根本本無法全全面了解解企業(yè)的的真實(shí)情情況，21世紀(jì)紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)報(bào)道曾曾舉一例例，某設(shè)設(shè)立獨(dú)立立董事得得上市公公司的董董事會(huì)秘秘書工作作中一項(xiàng)項(xiàng)大事就就是飛來來飛去找找獨(dú)立董董事在每每一次公公司董事事會(huì)會(huì)議議記錄上上簽字，這就造造成獨(dú)立立董事，流于形形式，有有名無實(shí)實(shí)，甚至至

19、被人們們戲稱為為人情董董事、花花瓶董事事，成為為在外部部的內(nèi)部部人。大大部分獨(dú)獨(dú)立董事事僅具備備某一領(lǐng)領(lǐng)域的專專業(yè)知識(shí)識(shí)，缺乏乏全面的的會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律、金融、證券和和行業(yè)知知識(shí)，難難以對(duì)經(jīng)經(jīng)營、投投資決策策做出判判斷，這這些技術(shù)術(shù)型專家家，許多多人都不不一定看看得懂公公司的資資產(chǎn)負(fù)債債表、利利潤表和和現(xiàn)金流流量表等等財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，有有的甚至至不敢在在董事會(huì)會(huì)決議上上簽字，變成了了技術(shù)咨咨詢顧問問，也許許有些公公司有意意邀請(qǐng)不不懂經(jīng)濟(jì)濟(jì)和管理理的技術(shù)術(shù)專家擔(dān)擔(dān)任獨(dú)立立董事，從而規(guī)規(guī)避監(jiān)督督與制衡衡。在董董事會(huì)人人員結(jié)構(gòu)構(gòu)上，內(nèi)內(nèi)部董事事占絕對(duì)對(duì)優(yōu)勢(shì)，也無專專門機(jī)構(gòu)構(gòu)為他們們搜集信信息，許許多獨(dú)立

20、立董事無無法對(duì)上上市公司司的關(guān)鍵鍵資料進(jìn)進(jìn)行審核核造成獨(dú)獨(dú)立董事事無法執(zhí)執(zhí)行監(jiān)督督職能，又沒有有專業(yè)委委員會(huì)供供他們來來發(fā)揮作作用，他他們?cè)诟鞲髯缘亩聲?huì)中中主要是是出謀劃劃策或負(fù)負(fù)責(zé)薪酬酬制度這這樣相對(duì)對(duì)邊緣的的內(nèi)容，而很少少涉及中中小股民民更為關(guān)關(guān)心的公公司財(cái)務(wù)務(wù)等領(lǐng)域域，為企企業(yè)多出出主意少少挑刺，便成了了大多數(shù)數(shù)獨(dú)立董董事的選選擇，這這些因素素導(dǎo)致獨(dú)獨(dú)立董事事對(duì)公司司治理的的貢獻(xiàn)非非常有限限.獨(dú)立董事事制度的的效率約約束分析析在一點(diǎn)上上，專家家們達(dá)成成了普遍遍的共識(shí)識(shí)，即獨(dú)獨(dú)立董事事制度的的有效性性與獨(dú)立立董事的的獨(dú)立性性、激勵(lì)勵(lì)約束機(jī)機(jī)制的設(shè)設(shè)計(jì)和信信息、時(shí)時(shí)間、預(yù)預(yù)算等因因素密切

21、切相關(guān)，正如美美國著名名的公司司法學(xué)者者羅伯特特C克拉拉克所指指出的：“（獨(dú)立立）董事事并不真真正獨(dú)立立，他們們?nèi)狈闉楣蓶|利利益最大大化而行行動(dòng)的充充分激勵(lì)勵(lì)；同時(shí)時(shí)董事還還受到時(shí)時(shí)間、信信息和預(yù)預(yù)算撥款款的限制制，”。信息約束束。獨(dú)立立董事的的效率依依賴于向向董事會(huì)會(huì)披露的的信息質(zhì)質(zhì)量。獨(dú)獨(dú)立董事事作為外外部人不不可能了了解公司司的業(yè)務(wù)務(wù)情況，完全依依賴于經(jīng)經(jīng)理層的的介紹才才得以了了解公司司的事情情，管理理層是董董事會(huì)和和獨(dú)立董董事獲得得信息的的主要渠渠道，所所以，他他們實(shí)際際上是通通過經(jīng)理理層的眼眼睛看問問題。但但管理層層的兩類類行為會(huì)會(huì)影響到到獨(dú)立董董事的判判斷，一一類是WWillli

22、msson所所說的歪歪曲的信信息披露露，即有有目的的的誤導(dǎo)、歪曲、掩蓋和和混淆，另一類類行為是是Alcchiaan和Worrds所所說的非非欺騙性性的信息息誤導(dǎo)或或信息提提供的不不完全性性（喻猛猛國，220011），在在利益受受損者起起訴到法法院前，獨(dú)立董董事們經(jīng)經(jīng)常是還還沒有發(fā)發(fā)現(xiàn)不當(dāng)當(dāng)行為，更不用用說去制制止或糾糾正了。如果獨(dú)獨(dú)立董事事無法監(jiān)監(jiān)控不當(dāng)當(dāng)行為，那他就就更無法法監(jiān)督經(jīng)經(jīng)營管理理者對(duì)股股東利益益最大化化的努力力程度。在許多多國家，公司在在對(duì)他們們的獨(dú)立立董事隱隱藏或遮遮蔽關(guān)鍵鍵信息方方面，具具有高超超的技巧巧，會(huì)議議議程文文件不是是太薄，就是策策略性地地冗長，經(jīng)常僅僅在董事事會(huì)開

23、會(huì)會(huì)之前的的一天或或者兩天天才提交交出來。在信息息不對(duì)稱稱和契約約不完全全的情況況下，如如果連審審計(jì)師都都擔(dān)心他他們?cè)诔涑浞珠喿x讀公司帳帳目后不不能發(fā)現(xiàn)現(xiàn)欺詐，怎能期期望獨(dú)立立董事僅僅讀了提提交給董董事會(huì)會(huì)會(huì)議的漂漂亮專業(yè)業(yè)文件后后就能察察覺不誠誠實(shí)行為為呢？這這就使獨(dú)獨(dú)立董事事形成真真正的獨(dú)獨(dú)立判斷斷面臨著著歪曲真真相的極極大威脅脅，也許許你永遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法確確信執(zhí)行行董事是是否有事事情在瞞瞞著你。時(shí)間約束束。獨(dú)立立董事往往往沒有有時(shí)間來來完全了了解他們們所供職職的產(chǎn)業(yè)業(yè)及其公公司的情情況。根根據(jù)康法瑞國國際公司司（Koorn-Ferrry）的報(bào)告告，19983年年平均每每個(gè)董事事履行董董事會(huì)職職

24、責(zé)的時(shí)時(shí)間每年年只有1123個(gè)個(gè)小時(shí)，而到119911年，這這一時(shí)間間又縮短短到只有有94個(gè)小小時(shí)，到到20000年這這一數(shù)字字又提高高到1773小時(shí)時(shí)，（包包括諸如如預(yù)先瀏瀏覽文件件及參加加會(huì)議的的來回時(shí)時(shí)間等準(zhǔn)準(zhǔn)備工作作）（喻喻猛國，20001），獨(dú)立董董事工作作的時(shí)間間不足加加上公司司業(yè)務(wù)日日趨復(fù)雜雜專業(yè)化化，一年年之中在在董事會(huì)會(huì)的工作作也是為為了準(zhǔn)備備和參加加董事會(huì)會(huì)或正式式的委員員會(huì)會(huì)議議，很少少有時(shí)間間同管理理人員或或顧客作作非正式式的交流流，難以以對(duì)公司司的組織織、文化化和人際際關(guān)系等等保持足足夠的敏敏感，獨(dú)獨(dú)立董事事進(jìn)行判判斷就會(huì)會(huì)依賴一一般的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)、常常識(shí)以及及敏銳的的商業(yè)

25、頭頭腦，而而不是完完全依賴賴具體的的專業(yè)知知識(shí)，難難以形成成真正的的獨(dú)立的的看法。美國示范公公司法起草人人羅伯特特W漢密密爾頓（RobberttWHammiltton）指出，“外部董董事用來來熟悉復(fù)復(fù)雜的公公司業(yè)務(wù)務(wù)的時(shí)間間是有限限的，因因而董事事會(huì)實(shí)際際上對(duì)相相當(dāng)廣泛泛的公司司業(yè)務(wù)是是監(jiān)控不不到的?！豹?dú)立性約約束。任免的獨(dú)獨(dú)立性。獨(dú)立董董事候選選人由誰誰來提名名、如何何選舉產(chǎn)產(chǎn)生，決決定著他他們將代代表誰的的利益，以何種種立場(chǎng)去去做出判判斷和行行事，獨(dú)獨(dú)立董事事的任免免應(yīng)獨(dú)立立于內(nèi)部部董事和和經(jīng)理層層，如果果說獨(dú)立立董事是是作為公公司整體體利益和和中小股股東利益益（或許許還可以以說是作作為社

26、會(huì)會(huì)利益和和與公司司利益相相關(guān)者）的代表表進(jìn)入公公司董事事會(huì)，以以控制大大股東及及其派出出的董事事、高級(jí)級(jí)管理人人員及其其他在公公司中代代表控股股股東利利益者為為主要監(jiān)監(jiān)督對(duì)象象，那么么就不應(yīng)應(yīng)該由控控股股東東或其控控制的董董事會(huì)選選擇或決決定獨(dú)立立董事候候選人，在選舉舉投票時(shí)時(shí)，控股股股東及及其派出出的董事事應(yīng)該回回避表決決。否則則，如果果讓控股股股東及及其派出出的董事事在獨(dú)立立董事選選舉中發(fā)發(fā)生決定定性的影影響，而而選出的的獨(dú)立董董事所要要重點(diǎn)監(jiān)監(jiān)督的正正是選擇擇他們的的控股股股東及其其派到公公司的代代表，在在這種情情況下我我們?cè)跄苣苤竿麄儼l(fā)揮揮應(yīng)有的的監(jiān)督作作用呢？還有的的人認(rèn)為為僅

27、僅獨(dú)獨(dú)立于內(nèi)內(nèi)部董事事和經(jīng)理理層是不不夠的，由在任任董事根根據(jù)自己己的意愿愿選任新新的董事事極易使使選舉出出來的獨(dú)獨(dú)立董事事與董事事會(huì)共進(jìn)進(jìn)退從而而使董事事會(huì)發(fā)展展成為一一個(gè)利益益交易的的俱樂部部，一個(gè)個(gè)自我永永存的團(tuán)團(tuán)體（AA Seelf-Perrpettuattionn Boody），所以以應(yīng)該設(shè)設(shè)立一個(gè)個(gè)獨(dú)立的的任命委委員會(huì)（林凌，20000）。獨(dú)立董事事的任期期。獨(dú)立立董事的的任期會(huì)會(huì)影響其其獨(dú)立性性，獨(dú)立立董事與與經(jīng)理層層經(jīng)過一一段時(shí)間間共事被被同化是是一種普普遍的現(xiàn)現(xiàn)象，所所建立起起的友誼誼會(huì)使他他們不再再獨(dú)立。由誰來確確定獨(dú)立立董事的的報(bào)酬、報(bào)酬的的多少都都會(huì)影響響董事的的獨(dú)立性

28、性。獨(dú)立立董事的的報(bào)酬應(yīng)應(yīng)獨(dú)立于于經(jīng)理層層和內(nèi)部部董事，而且不不能在經(jīng)經(jīng)濟(jì)上依依賴于董董事的薪薪酬，否否則其獨(dú)獨(dú)立性就就有可能能受到影影響以至至削弱，所以報(bào)報(bào)酬不宜宜過低，更不宜宜過高造造成不恰恰當(dāng)?shù)囊酪蕾嚫?。根?jù)康康法瑞公公司（KKornn-Feerryy）調(diào)查查，美國國獨(dú)立董董事在119955年平均均獲得3314115美元元的年度度酬金和和會(huì)務(wù)費(fèi)費(fèi)，另外外加上880000美元的的委員會(huì)會(huì)費(fèi)用，年度總總報(bào)酬為為397707美美元。在股權(quán)關(guān)關(guān)系是否否會(huì)影響響?yīng)毩⑿孕陨希徊煌膰鴩掖嬖谠诓煌牡闹贫劝舶才?，形形成了兩兩種模式式，即不不限制股股東成為為獨(dú)立董董事，如如美國，另一種種是股東東限制

29、模模式，即即限制股股東成為為獨(dú)立董董事的權(quán)權(quán)利，如如香港。一個(gè)國國家或地地區(qū)究竟竟采取那那種模式式對(duì)獨(dú)立立董事進(jìn)進(jìn)行界定定，須以以制度文文化背景景相適應(yīng)應(yīng)，美國國的上市市公司股股權(quán)分散散，權(quán)利利由專業(yè)業(yè)化的管管理者掌掌握，為為了保證證股東的的利益，美國的的獨(dú)立董董事制度度更強(qiáng)調(diào)調(diào)董事能能代表全全體股東東的利益益，獨(dú)立立于公司司內(nèi)部的的管理層層。在香香港，大大部分上上市公司司股權(quán)比比較集中中，由大大股東控控制董事事會(huì)的實(shí)實(shí)權(quán)，從從而，有有可能損損害中小小股東的的利益，所以，香港聯(lián)聯(lián)交所將將顧及全全體股東東，保障障中小股股東利益益作為董董事會(huì)的的重要職職責(zé)，強(qiáng)強(qiáng)調(diào)獨(dú)立立于大股股東，對(duì)對(duì)獨(dú)立董董事的

30、持持股比例例做了嚴(yán)嚴(yán)格的限限制。獨(dú)立和公公正也不不是一回回事，獨(dú)獨(dú)立董事事可能會(huì)會(huì)因?yàn)楹ε伦约杭翰粫?huì)獲獲得再次次提名而而失去可可觀的董董事酬金金或擔(dān)任任大公司司獨(dú)立董董事所帶帶來的榮榮耀，會(huì)會(huì)努力去去保住董董事的資資格，不不甘在董董事會(huì)中中發(fā)表意意見或批批評(píng)公司司管理層層的決策策。預(yù)算約束束。獨(dú)立立董事必必須有充充足的經(jīng)經(jīng)費(fèi)來展展開工作作，以便便保證其其履行職職責(zé).激勵(lì)約束束機(jī)制的的設(shè)計(jì)在激勵(lì)不不足的情情況下，獨(dú)立董董事可能能會(huì)缺乏乏激勵(lì)去去發(fā)揮他他們的作作用。聲譽(yù)機(jī)制制（Reeputtatiion Efffectt）。獨(dú)獨(dú)立董事事如果在在董事會(huì)會(huì)中表現(xiàn)現(xiàn)出應(yīng)有有的客觀觀和獨(dú)立立，將有有利于

31、保保護(hù)和提提升他們們的聲譽(yù)譽(yù)，并拓拓展他們們的未來來市場(chǎng)，這表明明聲譽(yù)資資本在董董事的勞勞動(dòng)力市市場(chǎng)上的的重要性性（kaaplaan&RReisshuss,19990;Gillsonn,19990），從聲聲譽(yù)的角角度獨(dú)立立董事通通常會(huì)盡盡力工作作以維護(hù)護(hù)自己的的聲譽(yù)，但是獨(dú)獨(dú)立董事事的行為為受聲譽(yù)譽(yù)的影響響有其不不確定的的，聲譽(yù)譽(yù)好的董董事將會(huì)會(huì)站在股股東一邊邊，對(duì)經(jīng)經(jīng)理層采采取強(qiáng)硬硬立場(chǎng)，但由于于其對(duì)接接管不很很在意，因?yàn)樗麄儽唤咏庸苷邠Q換掉的可可能性較較小，如如Traans Uniion公公司的董董事就因因?yàn)樘炜斓亟邮苁芰艘豁?xiàng)項(xiàng)標(biāo)購而而引發(fā)了了一場(chǎng)訴訴訟案，所以在在經(jīng)理市市場(chǎng)競(jìng)爭爭充分

32、時(shí)時(shí)，因?yàn)闉橥獠繕?biāo)標(biāo)購和內(nèi)內(nèi)部更換換經(jīng)理層層成為互互相替代代的治理理手段，往往由由于董事事們對(duì)經(jīng)經(jīng)理層疏疏于管理理而導(dǎo)致致董事會(huì)會(huì)失靈。法律約束束。強(qiáng)化化獨(dú)立董董事的責(zé)責(zé)任，對(duì)對(duì)于因注注意（ccaree）、勤勤勉而給給公司造造成損失失的須承承擔(dān)責(zé)任任，為避避免獨(dú)立立董事不不出席董董事會(huì)會(huì)會(huì)議或委委托其他他董事代代為投票票的情況況，我們們應(yīng)該在在法律、法規(guī)或或規(guī)則上上將董事事缺席視視作同意意董事會(huì)會(huì)所采取取的決定定，并要要求他們們對(duì)此承承擔(dān)相應(yīng)應(yīng)的責(zé)任任，除非非他們的的反對(duì)意意見被記記錄在案案并確實(shí)實(shí)投了反反對(duì)票，這樣可可以促使使他們出出席會(huì)議議；如果果獨(dú)立董董事委托托其他董董事代為為投票，那么

33、作作為委托托人的董董事應(yīng)對(duì)對(duì)受托投投票的董董事的決決定負(fù)責(zé)責(zé)。這一一規(guī)則可可能會(huì)使使一些人人不敢接接受獨(dú)立立董事的的職位，但這不不是件壞壞事，總總會(huì)有一一些愿意意花時(shí)間間和精力力、愿意意承擔(dān)責(zé)責(zé)任的人人接受職職位的。報(bào)酬激勵(lì)勵(lì)。付給給報(bào)酬是是理所應(yīng)應(yīng)當(dāng)?shù)?，?dú)立董董事領(lǐng)取取了報(bào)酬酬也就承承擔(dān)了責(zé)責(zé)任，只只有有吸吸引力的的報(bào)酬，才能吸吸引到第第一流的的人才來來擔(dān)任獨(dú)獨(dú)立董事事。各國國法律均均規(guī)定獨(dú)獨(dú)立董事事有權(quán)獲獲得報(bào)酬酬，不同同之處在在于報(bào)酬酬的決定定權(quán)是歸歸于董事事會(huì)還是是股東大大會(huì)（如如中國）。獨(dú)立立董事作作為董事事會(huì)的成成員與其其他內(nèi)部部董事或或外部董董事沒有有什么差差別。獨(dú)獨(dú)立董事事的報(bào)

34、酬酬通常以以津貼和和車馬費(fèi)費(fèi)的形式式獲得常常規(guī)董事事會(huì)工作作的報(bào)酬酬，即年年薪加上上會(huì)議費(fèi)費(fèi)，國外外董事會(huì)會(huì)一年開開6-88次，在在美國少少的8800，多的14000，報(bào)報(bào)酬不算算太高，（如果果是委員員會(huì)成員員的話，還可加加上委員員會(huì)成員員費(fèi)和委委員會(huì)會(huì)會(huì)議費(fèi)），一般般與公司司業(yè)績無無關(guān)，因因?yàn)樗麄儌儾⒉回?fù)負(fù)責(zé)公司司的日常常經(jīng)營管管理。美美國董事事協(xié)會(huì)（NACCD）的的19999-220000年董事事薪酬調(diào)調(diào)查報(bào)告告顯示，年度報(bào)報(bào)酬形式式和會(huì)議議費(fèi)是董董事薪酬酬中最一一致的形形式，此此外，22/3的的被調(diào)查查公司用用股票獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)或期期權(quán)的方方法。董董事的薪薪酬隨公公司規(guī)模模的增加加而增加加，而會(huì)

35、會(huì)務(wù)費(fèi)所所占比例例隨公司司規(guī)模增增加而減減少。股股票期權(quán)權(quán)成為一一種流行行形式，董事薪薪酬中用用股票形形式支付付的部分分平均占占48%（李占占猛，220011）。對(duì)董事的的薪金以以股票支支付或要要求獨(dú)立立董事自自己購買買本公司司的股票票都是以以“激勵(lì)相相容”原理為為出發(fā)點(diǎn)點(diǎn)的，即即使董事事會(huì)成員員的個(gè)人人利益與與股東的的利益盡盡量保持持一致，合理確確定取酬酬和持股股問題，是保持持獨(dú)立董董事在自自身利益益與獨(dú)立立性之間間的平衡衡。針對(duì)對(duì)獨(dú)立董董事實(shí)施施的股票票期權(quán)一一般是非非法定期期權(quán)（NNon-quaaliffiedd Sttockk Opptioon）而而不是通通常激勵(lì)勵(lì)執(zhí)行董董事和高高管人

36、員員的激勵(lì)勵(lì)股票期期權(quán)（IInceentiive Stoock Opttionn），非非法定股股票期權(quán)權(quán)的實(shí)施施條款不不受美國國國內(nèi)稅稅務(wù)法則則的限制制，可以以由各公公司自行行規(guī)定，但是個(gè)個(gè)人收益益不能從從公司所所得稅稅稅基中扣扣除，個(gè)個(gè)人收益益必須作作為普通通收入繳繳納個(gè)人人所得稅稅，具體體方案則則有：固固定津貼貼之外支支付股票票期權(quán)，在外部部董事當(dāng)當(dāng)選時(shí)，一次性性地獲得得一定數(shù)數(shù)量的非非法定股股票期權(quán)權(quán)；以每每年贈(zèng)與與一定數(shù)數(shù)量的非非法定股股票期權(quán)權(quán)來替代代每年支支付給外外部董事事的固定定津貼，固定收收入轉(zhuǎn)變變?yōu)楦?dòng)動(dòng)收入，當(dāng)然，這些非非法定股股票期權(quán)權(quán)同樣需需要按照照授予時(shí)時(shí)間表（ves

37、stinng sscheedulle）分分批獲得得行權(quán)（exeerciise）的權(quán)利利。由誰來確確定獨(dú)立立董事的的報(bào)酬、報(bào)酬的的多少會(huì)會(huì)產(chǎn)生不不同的激激勵(lì)作用用，但也也會(huì)影響響董事的的獨(dú)立性性。董事事越獨(dú)立立，他就就越缺乏乏動(dòng)力來來努力工工作；他他越有動(dòng)動(dòng)力努力力工作，他就越越不獨(dú)立立。有人人這樣描描述這種種怪圈：“如果我我們把董董事比作作經(jīng)濟(jì)行行為人，他為為服務(wù)所所得的金金錢報(bào)酬酬很難補(bǔ)補(bǔ)償他所所花費(fèi)的的時(shí)間和和精力。實(shí)際上上如果金金錢補(bǔ)償償對(duì)外來來董事來來說是足足夠多，那只能能起到相相反作用用；他們們?nèi)魣?jiān)持持對(duì)管理理層施加加制約，本身的的報(bào)酬將將受到威威脅。其其他方面面的滿足足，比如如地位

38、，跡象也也不樂觀觀?！辈坏珱]沒有動(dòng)力力去工作作，獨(dú)立立董事還還有動(dòng)力力去規(guī)避避各種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。因因此，在在獨(dú)立董董事的報(bào)報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的確定定及支付付的保障障制度設(shè)設(shè)計(jì)方面面要充分分考慮對(duì)對(duì)其獨(dú)立立性的影影響?？刂茩?quán)激激勵(lì)。授授予獨(dú)立立董事必必要的控控制權(quán)，如提名名、審計(jì)計(jì)、監(jiān)督督、評(píng)價(jià)價(jià)等。獨(dú)獨(dú)立董事事的作用用主要通通過董事事會(huì)下屬屬的各個(gè)個(gè)專業(yè)委委員會(huì)來來發(fā)揮的的，如審審計(jì)委員員會(huì)、報(bào)報(bào)酬委員員會(huì)、提提名委員員會(huì)、投投資決策策委員會(huì)會(huì)（Loong-Runn Innvesstmeent Commmittteee）或戰(zhàn)戰(zhàn)略發(fā)展展委員會(huì)會(huì)（Sttrattegiic DDeveeloppmennt CCo

39、mmmitttee）、環(huán)境境委員會(huì)會(huì)等，而而且委員員會(huì)的存存在和構(gòu)構(gòu)成成為為董事會(huì)會(huì)獨(dú)立性性的重要要指標(biāo)。19992年標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)普爾爾5000家公司司中每家家公司至至少擁有有一個(gè)委委員會(huì)，而最多多的擁有有8個(gè)委員員會(huì)。（林凌，20001）從董事會(huì)會(huì)的兩項(xiàng)項(xiàng)主要功功能看，一項(xiàng)功功能是決決策，一一項(xiàng)功能能是監(jiān)督督。為了解決決決策問問題，董董事會(huì)傾傾向于專專門成立立財(cái)務(wù)委委員會(huì)（Finnancce CCommmitttee）和長期期戰(zhàn)略委委員會(huì)（Lonng-RRun Invvesttmennt CCommmitttee）或戰(zhàn)略略發(fā)展委委員會(huì)（Strrateegicc Deevellopmmentt Co

40、ommiitteee）。前者負(fù)負(fù)責(zé)督察察公司的的年度政政策和程程序，制制定公司司有關(guān)分分紅和融融資的建建議，后后者評(píng)估估和批準(zhǔn)準(zhǔn)公司的的長期投投資戰(zhàn)略略及項(xiàng)目目。在這這兩個(gè)委委員會(huì)從從事工作作，董事事需要時(shí)時(shí)間和與與公司相相關(guān)的專專業(yè)特長長，這恰恰好是內(nèi)內(nèi)部董事事的特長長，內(nèi)部部董事能能向董事事會(huì)提供供有關(guān)公公司經(jīng)營營和長期期投資決決策所需需得專業(yè)業(yè)化信息息，所以以，公司司傾向于于在這兩兩個(gè)委員員會(huì)設(shè)置置和增加加較大比比例的內(nèi)內(nèi)部董事事。實(shí)證證研究（Kleein,19998）表表明，這這兩個(gè)委委員會(huì)中中的內(nèi)部部董事的的比例與與公司的的會(huì)計(jì)業(yè)業(yè)績和股股票市值值存在正正向關(guān)系系。但是是，管理理層的

41、參參加不應(yīng)應(yīng)該阻礙礙董事會(huì)會(huì)和公司司的基本本控制關(guān)關(guān)系，也也就是說說，董事事會(huì)在公公司治理理方面的的效率決決定于董董事會(huì)的的獨(dú)立性性與信息息獲取能能力的替替代（孫孫經(jīng)緯，20001）。同時(shí)，我們也也應(yīng)注意意到另外外一種情情況，由由于外部部環(huán)境的的不確定定性，規(guī)規(guī)模擴(kuò)張張和資產(chǎn)產(chǎn)分散化化，制定定一個(gè)合合理的戰(zhàn)戰(zhàn)略越來來越難，那些具具有管理理經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)專專長和法法律知識(shí)識(shí)的獨(dú)立立董事對(duì)對(duì)確保決決策科學(xué)學(xué)具有重重要意義義，雖然然執(zhí)行董董事的業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)比較豐豐富，但但他們的的視野在在一定程程度上容容易變得得狹隘起起來，根根據(jù)美國國哥倫比比亞大學(xué)學(xué)汗布瑞克克（Haan BBricck）和和福克托托瑪（

42、FFukuutommi）的的總裁生生命周期期理論，由于“認(rèn)知模模式剛性性”和“信息源源寬度和和質(zhì)量”等因素素，總裁裁的績效效存在一一個(gè)拋物物線現(xiàn)象象，而且且隨著時(shí)時(shí)間的推推移，組組織機(jī)構(gòu)構(gòu)“合理篩篩選”趨勢(shì)強(qiáng)強(qiáng)化，這這個(gè)經(jīng)理理班子會(huì)會(huì)排斥那那些持不不同政見見者，在在思想上上很容易易形成近近親繁殖殖，這樣樣，具有有不同知知識(shí)背景景的獨(dú)立立董事對(duì)對(duì)公司的的專業(yè)化化運(yùn)作和和優(yōu)化戰(zhàn)戰(zhàn)略決策策就會(huì)具具有重大大意義，他們可可為公司司帶來不不同的問問題思考考方式和和大量可可資借鑒鑒的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)。為了解決決監(jiān)督問問題，減減輕股東東和管理理層之間間的代理理沖突，公司傾傾向于設(shè)設(shè)立審計(jì)計(jì)和報(bào)酬酬委員會(huì)會(huì)和提名名委員會(huì)

43、會(huì)。19997年年根據(jù)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)普爾爾5000家公司司的調(diào)查查，獨(dú)立立董事在在審計(jì)、提名、報(bào)酬三三個(gè)委員員會(huì)的比比例平均均為844.8、79.6%、92.4%，在規(guī)模模較小的的公司中中設(shè)立提提名委員員會(huì)的比比例較低低，19992年年標(biāo)準(zhǔn)普普爾小型型公司中中只有445.77%的公公司有提提名委員員會(huì)，其其中有665.66%的是是獨(dú)立董董事占多多數(shù)。審審計(jì)委員員會(huì)是董董事會(huì)附附屬委員員會(huì)中最最為重要要的委員員會(huì)，它它定期向向股東、債權(quán)人人等有關(guān)關(guān)方面發(fā)發(fā)布公正正的會(huì)計(jì)計(jì)信息，將會(huì)減減少內(nèi)部部人與外外部人之之間的信信息不對(duì)對(duì)稱，從從而緩和和公司中中的代理理沖突。根據(jù)KKornn-Feerryy公司的的調(diào)

44、查，19993年在在95.2%的的公司擁擁有獨(dú)立立的報(bào)酬酬委員會(huì)會(huì)，平均均每個(gè)委委員會(huì)有有四個(gè)成成員，全全部為外外部董事事組成。不論獨(dú)立立董事在在哪一個(gè)個(gè)委員會(huì)會(huì)發(fā)揮作作用，他他所代表表和維護(hù)護(hù)的是包包括中小小股東在在內(nèi)的全全體股東東的利益益，決不不是某一一方股東東的利益益，尤其其不能認(rèn)認(rèn)為是中中小股東東的代言言人，否否則會(huì)造造成董事事會(huì)的分分裂，不不利于董董事會(huì)工工作的開開展和效效率的提提高。確保獨(dú)立立董事制制度有效效運(yùn)行的的制度安安排改變目前前一股獨(dú)獨(dú)大的股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)股權(quán)分分散化。在我國國上市公公司“一股獨(dú)獨(dú)大”的現(xiàn)實(shí)實(shí)條件下下，控股股股東實(shí)實(shí)際上控控制了股股東大會(huì)會(huì)、董事事會(huì)及監(jiān)

45、監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)會(huì)成員770%左左右來自自于股東東單位的的派遣，來自第第一大股股東的人人數(shù)超過過董事會(huì)會(huì)總?cè)藬?shù)數(shù)的500%，公公司董事事長兼任任總經(jīng)理理的現(xiàn)象象相當(dāng)普普遍，與與西方國國家相比比，是另另一種意意義上的的“內(nèi)部人人”控制，即：“大股東東”控制，監(jiān)事會(huì)會(huì)幾乎不不可能做做出獨(dú)立立于董事事會(huì)和經(jīng)經(jīng)理層外外的獨(dú)立立判斷，相反，那些不不實(shí)的監(jiān)監(jiān)事會(huì)報(bào)報(bào)告反而而誤導(dǎo)投投資者做做出錯(cuò)誤誤判斷，正是在在這種前前提下，證監(jiān)會(huì)會(huì)不得不不尋求外外力，以以期對(duì)“一股獨(dú)獨(dú)大”所帶來來的種種種弊端形形成一種種制衡。表面上上看，獨(dú)獨(dú)立董事事“獨(dú)立”并非難難事。而而事實(shí)上上，無論論是獨(dú)立立董事的的推舉、任命，還是獨(dú)

46、獨(dú)立董事事的薪酬酬多寡，在一個(gè)個(gè)“大股東東控制”的企業(yè)業(yè)里，無無一不體體現(xiàn)了大大股東的的意志，而這位位大股東東通常所所代表的的是國家家利益或或地方利利益，這這樣與西西方國家家的“獨(dú)立董董事”相比，我國的的“獨(dú)立董董事”所肩負(fù)負(fù)的責(zé)任任和使命命顯然更更為艱巨巨。在法律上上明確獨(dú)獨(dú)立董事事的權(quán)利利和責(zé)任任。指指導(dǎo)意見見規(guī)定定了獨(dú)立立董事必必須就“提名、任免董董事”事項(xiàng)、“上市公公司的股股東、實(shí)實(shí)際控制制人及其其關(guān)聯(lián)企企業(yè)對(duì)上上市公司司現(xiàn)有或或新發(fā)生生的總額額高于3300萬萬元或高高于上市市公司最最近經(jīng)審審計(jì)凈資資產(chǎn)值的的5的借借款或其其他資金金往來，以及公公司是否否采取有有效措施施回收欠欠款”事項(xiàng)

47、，提議聘聘用或解解聘會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所、提提請(qǐng)召開開臨時(shí)股股東大會(huì)會(huì)與董事事會(huì)等方方面發(fā)表表獨(dú)立意意見，這這一方面面加大了了獨(dú)立董董事的責(zé)責(zé)任，另另一方面面又保障障了獨(dú)立立董事的的發(fā)言權(quán)權(quán)。關(guān)于于獨(dú)立董董事的特特別職權(quán)權(quán)及獨(dú)立立意見發(fā)發(fā)表權(quán)利利，英美美公司治治理原則則提及較較少，這這主要是是因?yàn)楠?dú)獨(dú)立董事事已經(jīng)在在董事會(huì)會(huì)及各專專業(yè)委員員會(huì)中占占絕對(duì)多多數(shù)，獨(dú)獨(dú)立董事事已經(jīng)具具有絕對(duì)對(duì)的發(fā)言言權(quán)，中中國上市市公司的的獨(dú)立董董事不論論在人數(shù)數(shù)還是在在比例上上都不占占優(yōu)勢(shì)，因此必必須賦予予獨(dú)立董董事更多多的職權(quán)權(quán)和發(fā)言言權(quán)，否否則，很很容易成成為“橡皮圖圖章”。設(shè)立專門門的機(jī)構(gòu)構(gòu)為公司司聘請(qǐng)獨(dú)獨(dú)立董

48、事事提供服服務(wù)。美美國董事事協(xié)會(huì)（NACCD）有有一種名名為董事事登記侯侯選計(jì)劃劃(Diirecctorrs Reggisttry Canndiddatee Maatchh) 的的形式為為公司選選聘獨(dú)立立董事提提供服務(wù)務(wù)，所有有個(gè)人NNACDD會(huì)員，均可自自愿登記記為候選選人，供供需求公公司從中中挑選。董事會(huì)要要有足夠夠的預(yù)算算，以便便讓獨(dú)立立董事能能展開工工作。指導(dǎo)意意見規(guī)規(guī)定“重大關(guān)關(guān)聯(lián)交易易（指上上市公司司擬與關(guān)關(guān)聯(lián)人達(dá)達(dá)成的總總額高于于3000萬元或或高于上上市公司司最近經(jīng)經(jīng)審計(jì)凈凈資產(chǎn)值值的5的關(guān)關(guān)聯(lián)交易易）應(yīng)由由獨(dú)立董董事認(rèn)可可后，提提交董事事會(huì)討論論；獨(dú)立立董事做做出判斷斷前，可可以聘請(qǐng)請(qǐng)中介機(jī)機(jī)構(gòu)出具具獨(dú)立財(cái)財(cái)務(wù)顧問問報(bào)告，作為其其判斷的的依據(jù)?！辈⒚鞔_確規(guī)定“獨(dú)立董董事聘請(qǐng)請(qǐng)中介機(jī)機(jī)構(gòu)的費(fèi)費(fèi)用及其其他行使使職權(quán)時(shí)時(shí)所需的的費(fèi)用由由