十一月下旬證券從業(yè)資格證券投資分析期中綜合檢測(cè)題含答案及解析

1、十一月下旬證券從業(yè)資格證券投資分析期中綜合檢測(cè)題含答案及解析一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、久期與息票利率的關(guān)系是（）。A、無(wú)關(guān)B、線性關(guān)系C、反比關(guān)系D、正比關(guān)系【參考答案】：C【解析】久期與息票利率呈相反的關(guān)系。2、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的人民幣投放（）A、反映在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中B、反映在全部金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中C、與在銀行柜臺(tái)市場(chǎng)收購(gòu)?fù)鈪R所形成的投放統(tǒng)一考慮，反映在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中D、以上說(shuō)法都不正確【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P85。3、（）是衡量社會(huì)投資規(guī)模的主要變量。A、企業(yè)投資B、政府投資C、

2、固定資產(chǎn)投資D、外商投資【參考答案】：C4、下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說(shuō)法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低【參考答案】：C5、反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是（）。A、每股凈資產(chǎn)B、每股凈收益C、股東權(quán)益收益率D、本利比【參考答案】：B6、公司的資產(chǎn)負(fù)債率是（）。A、29.53%B、35.37

3、%C、32.71%D、24.73%【參考答案】：B7、下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)B、成長(zhǎng)期的企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較長(zhǎng)，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)間較短D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)，大量的行業(yè)都是衰而不亡【參考答案】：C8、表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、MACDD、WMS【參考答案】：D9、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未

4、到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為（）。A、貼現(xiàn)率B、再貼現(xiàn)率C、同業(yè)拆借率D、回購(gòu)利率【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購(gòu)利率和各項(xiàng)存貸款利率的變動(dòng)影響。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P86。10、影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的唯一因素是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)因素B、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩rC、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益(o);(_)D、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)【參考答案】：A【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的唯一因素，其他因素可以暫時(shí)改變證券市場(chǎng)的中期和短期走勢(shì)，但改變不了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)。11、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格l0元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)

5、前轉(zhuǎn)換價(jià)值（）元。A、1990B、1010C、990D、800【參考答案】：D可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價(jià)格，因此該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=81000/10=800(元)。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。12、1998年美國(guó)金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決辦法。A、費(fèi)納蒂B、格雷厄姆C、費(fèi)舍D、法默【參考答案】：A13、切線類(lèi)技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線不包括（）。A、趨勢(shì)線B、黃金分割線C、平滑異同移動(dòng)平均線D、角度線【參考答案】：C【解析】熟悉技術(shù)分析方法的

6、分類(lèi)及其特點(diǎn)。見(jiàn)教材第六章第一節(jié)，P268。14、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由（）個(gè)上升波浪和（）個(gè)下降波浪組成。A、4、4B、3、5C、5、3D、6、2【參考答案】：C15、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率為10%，必要收益率為l2%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。A、90788B、85114C、93750D、91385【參考答案】：D本題是按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價(jià)值決定公式為：P=M(1+i)n/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=1000(1+10%)5/(1+12%)5=9138

7、5(元)。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。16、當(dāng)（）時(shí)，應(yīng)選擇高8系數(shù)的證券或組合。A、預(yù)期市場(chǎng)行情上升B、預(yù)期市場(chǎng)行情下跌C、市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率【參考答案】：A17、上市公司行業(yè)分類(lèi)指引將上市公司共分成（）個(gè)門(mén)類(lèi)。A、20B、13C、10D、8【參考答案】：B18、證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門(mén)的專(zhuān)業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后的（）內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。A、3個(gè)月B、6個(gè)月C、12個(gè)月D、18個(gè)月【參考答案】：B19、委比是用來(lái)衡量買(mǎi)賣(mài)盤(pán)相對(duì)強(qiáng)弱的指標(biāo)，以下描述正確的是（）。A、委比值負(fù)值越大

8、，買(mǎi)盤(pán)相對(duì)比較強(qiáng)勁B、委比值正值越大，買(mǎi)盤(pán)相對(duì)比較強(qiáng)勁C、委比值的絕對(duì)值大小決定買(mǎi)盤(pán)的強(qiáng)度D、委比值的正負(fù)決定買(mǎi)賣(mài)的強(qiáng)度【參考答案】：B20、某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.16，當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03，市場(chǎng)組合的期望收益率為0.12該證券組合的值為1.2。那么，該證券組合的詹森指數(shù)為（）。A、-0.022B、0C、0.022D、0.03【參考答案】：C21、長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)（）的資本或未定償還期的資本。A、半年B、1年C、2年D、3年【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P78

9、。22、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C23、從內(nèi)部控制的角度來(lái)看，（）是內(nèi)控制度的重點(diǎn)。A、執(zhí)業(yè)回避B、信息披露C、隔離墻D、懲處【參考答案】：C24、資本資產(chǎn)定價(jià)模型中有關(guān)資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率B、任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的C、信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)D、在借貸和賣(mài)空上有限制【參考答案】：D【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制。25、某企業(yè)2005年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1

10、00萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2005年凈利潤(rùn)為210萬(wàn)元，則2005年銷(xiāo)售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A26、（）公布的信息是技術(shù)分析中的首要信息來(lái)源。A、上市公司B、中介機(jī)構(gòu)C、政府部門(mén)D、證券交易所【參考答案】：D27、下列不屬于中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的是（）。A、利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票傷格也將隨之上升B、當(dāng)形勢(shì)看好、股票行情暴漲時(shí)，利率的調(diào)整對(duì)股價(jià)的控制作用很大C、中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，市場(chǎng)上貨幣供給量增加，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，資金成本降低D、如果中央銀行降低再貼覡率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)【參考答

11、案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P104105。28、（）屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用交易風(fēng)險(xiǎn)C、證券投資價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B29、景氣指數(shù)高于100，表明（）。A、調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨于上升或者改善，處于景氣狀態(tài)B、調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨于下降或者惡化，處于不景氣狀態(tài)C、調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)既不上升也不下降D、以上說(shuō)法均不正確【參考答案】：A【解析】熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過(guò)程。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P153154。30、根據(jù)價(jià)、量的歷史資料，通過(guò)建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方

12、面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的指標(biāo)值的技術(shù)分析方法的類(lèi)別是（）。A、切線類(lèi)B、形態(tài)類(lèi)C、K線類(lèi)D、指標(biāo)類(lèi)【參考答案】：D31、（）具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。A、國(guó)債B、稅收C、財(cái)政補(bǔ)貼D、轉(zhuǎn)移支付【參考答案】：B32、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年5月D、2001年8月【參考答案】：B【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于2000年7月在北京成立。33、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論說(shuō)法正確的是（）。A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)B、一般來(lái)說(shuō)圓弧底形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)C、圓

13、弧底成交量一般中間多，兩頭少D、圓弧形又稱為碟形【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P288。34、以（）為標(biāo)志，對(duì)于影響我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性矛盾從根本上解決創(chuàng)造了條件。A、證券法和公司法的修訂完成B、股權(quán)分置改革的完成C、融資融券制度的推出D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的成立【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P128。35、在技術(shù)分析的假設(shè)中，（）是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C

14、、歷史會(huì)重演D、以上都正確【參考答案】：B【解析】略36、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的價(jià)格將（）。A、上漲B、不變C、下跌D、盤(pán)整【參考答案】：A37、關(guān)于我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，以下描述不正確的是（）。A、銀行、證券和保險(xiǎn)等金融企業(yè)不得相互間持有股份,參與經(jīng)營(yíng)B、銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，各司其職。C、銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相互獨(dú)立。不得相互代理D、分業(yè)經(jīng)營(yíng)不等予業(yè)務(wù)上不合作【參考答案】：C38、厭惡風(fēng)險(xiǎn)理性投資者，會(huì)選擇（）。A、有效邊界的某一可行組合B、可行域內(nèi)部的某一可行組合C、下邊界的某一可行組合D、以上都不對(duì)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含

15、義。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P336。39、STRIPS基于以下（）金融工程技術(shù)。A、分解技術(shù)B、組合技術(shù)C、整合技術(shù)D、無(wú)套利均衡分析技術(shù)【參考答案】：A40、頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指（）。A、頭的高度B、左、右肩連線的高度C、頭到頸線的距離D、頸線的高度【參考答案】：C41、假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4.5元，存續(xù)期為1年，股價(jià)年波動(dòng)率為0.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為（）元。已知累積正態(tài)分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862。A、0.96B、0.54C、0.66D、0.22【參考答案】：A42、201年6月30日，中國(guó)人民銀行發(fā)行1年期中

16、央銀行票據(jù)，每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為35%。則理論價(jià)格為（）元。A、9662B、9335C、9829D、9928【參考答案】：A【解析】熟悉債券估值模型。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P34。43、（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。A、證券投資組合原理B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型C、單一指數(shù)模型D、證券組合選擇【參考答案】：D44、2006年，在眾多因素尤其是（）的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C【解析】股權(quán)分置改革在2005年，因此2006年的因素不應(yīng)該是股權(quán)分

17、置改革45、某公司普通股股價(jià)為18元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A、0.9元B、1.1元C、2元D、360元【參考答案】：D可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例。本題中，轉(zhuǎn)換價(jià)值為1820=360元。46、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【參考答案】：A【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)是證券分析行業(yè)的自律組織，成立于2000年7月5日。47、PSY的取值在（）范圍內(nèi)，說(shuō)明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，如果取值超出此范圍，則是超買(mǎi)或超賣(mài)。A、1585

18、B、2080C、2575D、3070【參考答案】：C【解析】PSY心理指標(biāo)，取值范圍是0100，以50為中心，50以上是多方市場(chǎng)，50以下是空方市場(chǎng)，2575是多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，小于10或大于90分別是強(qiáng)烈的買(mǎi)入和賣(mài)出信號(hào)。48、一般情況下，公司股票價(jià)格變化與盈利變化的關(guān)系是（）。A、股價(jià)變化領(lǐng)先于盈利變化B、股價(jià)變化滯后于盈利變化C、股價(jià)變化同步于盈利變化D、股價(jià)變化與盈利變化無(wú)直接關(guān)系【參考答案】：A【解析】股價(jià)是反映投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，股價(jià)先于經(jīng)濟(jì)的變化而有所反映。49、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權(quán)置換B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)回購(gòu)D、交叉持股【參考答案】：A50

19、、鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以（）為核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P396。51、用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。A、流動(dòng)比率B、利息支付倍數(shù)C、速動(dòng)比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B52、“股權(quán)分置”指我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的（）兩種不同性質(zhì)的股票。A、國(guó)家股和社會(huì)流通股B、國(guó)家股和法人股C、非流通股和社會(huì)流通股D、A股和B股【參考答案】：C【解析】由于特殊歷史原因，我國(guó)A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會(huì)流通股。這兩

20、類(lèi)股票表現(xiàn)出不同股、不同價(jià)、不同權(quán)的特征，這一特殊的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)被稱之為股權(quán)分置。53、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）。A、MACDB、RSIC、WMSD、KDJ【參考答案】：B【解析】RSl是以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)。54、基本分析的重點(diǎn)是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、公司分析C、區(qū)域分析D、行業(yè)分析【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P13。55、有關(guān)周期型行業(yè)說(shuō)法不正確的是（）。A、周期型行業(yè)

21、的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類(lèi)型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C、消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)D、產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后【參考答案】：B【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)進(jìn)隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類(lèi)型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。56、按道-瓊斯分類(lèi)法，大多數(shù)股票被分為：（）。A

22、、制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)三類(lèi)B、制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類(lèi)C、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類(lèi)D、公用事業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類(lèi)【參考答案】：C57、低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指（）。A、CR870B20CR840C40CR870DCR820【參考答案】：B【解析】熟悉以行業(yè)集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類(lèi)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，Pl44。58、公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）。A、5.0lB、5.44C、5.27D、5.36【參考答案】：D59、金融工程技術(shù)中，（）是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同種類(lèi)的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。A、分解技術(shù)B、組合技術(shù)C、整合

23、技術(shù)D、分析技術(shù)【參考答案】：C【解析】整合技術(shù)是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同類(lèi)型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。60、經(jīng)濟(jì)全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中加快向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是（）。A、電訊服務(wù)B、尖端武器C、高檔汽車(chē)D、紡織服裝【參考答案】：D隨著高新技術(shù)行業(yè)逐漸成為發(fā)達(dá)國(guó)家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型(如紡織服裝、消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品)甚至是低端技術(shù)的資本密集型行業(yè)(如中低檔汽車(chē)制造)將加快向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。A、建筑業(yè)B、工業(yè)C、郵電通信業(yè)D、金融保險(xiǎn)業(yè)【參考答案】：C,D【解析

24、】掌握行業(yè)分類(lèi)方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，Pl35。2、屬于資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易的包括（）。A、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換B、資產(chǎn)租賃C、資金占用D、合作投資E、相互持股【參考答案】：A,D,E3、某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為10%，2001年12月31日到期，其轉(zhuǎn)換平價(jià)為20元，其股票基準(zhǔn)價(jià)格為15元，該債券價(jià)格為1000元。下列有關(guān)計(jì)算正確的有（）。A、轉(zhuǎn)換比例=1000/20=50(股)B、轉(zhuǎn)換升水=20-15=5(元)C、轉(zhuǎn)換升水比率=15/20=75%D、轉(zhuǎn)換比例=1000/15=67(股)【參考答案】：A,B4、在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢(shì)的大小與（）的長(zhǎng)度有關(guān)。A、上影線B、下影線C、實(shí)體

25、D、成交量【參考答案】：B,C5、國(guó)際收支的資本項(xiàng)目包括（）。A、貿(mào)易收支B、短期資本C、勞務(wù)收支D、長(zhǎng)期資本【參考答案】：B,D【解析】國(guó)際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移，是最具綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指標(biāo)。資本項(xiàng)目則集中反映一國(guó)同國(guó)外資金往來(lái)的情況，反映著一國(guó)利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本。6、在圓弧頂（底）形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有（）。A、成交量的過(guò)程是兩頭多、中間少B、成交量的過(guò)程是兩頭少、中間多C、在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量D、突破過(guò)程成交量一般不會(huì)急劇放大【參考答案】：A,

26、C7、套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括（）。A、投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的B、資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦C、所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響D、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利【參考答案】：A,C,D8、下列結(jié)論正確的是（）。A、對(duì)于不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，隨著風(fēng)險(xiǎn)水平增加，投資者要求的邊際補(bǔ)償率越來(lái)越大B、每一個(gè)投資者都有自己的無(wú)差異曲線族，它反映了該投資者的偏好態(tài)度C、不同投資者因?yàn)槠脩B(tài)度不同，會(huì)擁有不同的無(wú)差異曲線族D、無(wú)差異曲線越陡表明投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越厭惡E、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)之下，所有投資者會(huì)擁有同一個(gè)可行域F.證券系數(shù)反映證券所具有的風(fēng)

27、險(xiǎn)度【參考答案】：A,B,C,D,E9、在經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析中，（）行業(yè)體現(xiàn)了增長(zhǎng)型行業(yè)的特征。A、計(jì)算機(jī)B、復(fù)印機(jī)C、消費(fèi)品D、食品E、公用事業(yè)【參考答案】：A,B【解析】消費(fèi)品行業(yè)體現(xiàn)的是周期性行業(yè)的特征；食品和公用事業(yè)體現(xiàn)的是防守型行業(yè)的特征。10、我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中狹義貨幣供應(yīng)量包括（）。A、單位庫(kù)存現(xiàn)金B(yǎng)、居民手持現(xiàn)金C、單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款D、單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶保證金【參考答案】：A,B,C11、證券分析師組織的功能主要包括（）。2011年3月真題A、定期或不定期地對(duì)證券分析師

28、進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持等B、對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理C、為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證D、為會(huì)員解決現(xiàn)實(shí)中遇到的各種問(wèn)題【參考答案】：A,B,C【解析】本題考核的是證券分析師組織的功能。證券分析師組織的功能主要包括：為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證。這種資格認(rèn)證主要通過(guò)考試形式進(jìn)行；也有不必通過(guò)考試認(rèn)證的，但一般會(huì)在資格的稱謂上加以區(qū)分：對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理。一般分析師協(xié)會(huì)都制定有各自的倫理綱領(lǐng)和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，號(hào)召會(huì)員去遵守。并且，有的協(xié)會(huì)還把這些職業(yè)倫理編進(jìn)分析師的指定考試科目中去。會(huì)員違反協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，會(huì)受到相應(yīng)的懲罰；證券分析師組織還會(huì)定期或不定期地對(duì)證券分析

29、師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持等。12、會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)（）。A、在注冊(cè)地以法人名義開(kāi)設(shè)專(zhuān)用于收取咨詢服務(wù)費(fèi)用的銀行存款賬戶B、在注冊(cè)地以法人名義開(kāi)設(shè)唯一的專(zhuān)門(mén)于存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的銀行存款賬戶C、對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必須全額匯入已報(bào)備的收費(fèi)專(zhuān)用銀行賬戶【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都正確。13、關(guān)于股指期貨的跨期套利，下列說(shuō)法正確的有（）。A、按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利B、牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)期

30、交割合約的價(jià)差將變大C、熊市套利者會(huì)賣(mài)出近期的股指期貨合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的股指期貨合約D、跨期套利即市場(chǎng)間價(jià)差套利【參考答案】：A,B,C14、影響股票市場(chǎng)供給的制度因素主要有（）。A、發(fā)行上市制度B、市場(chǎng)設(shè)立制度C、上市公司質(zhì)量D、股權(quán)流通制度【參考答案】：A,B,D15、金融工程的核心技術(shù)包括（）。A、結(jié)構(gòu)化的分解、組合技術(shù)B、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)C、重置資產(chǎn)技術(shù)D、整合技術(shù)【參考答案】：A,D16、影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有（）。A、標(biāo)的股票的價(jià)格B、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、股價(jià)的波動(dòng)率【參考答案】：A,B,C,D17、我國(guó)證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是（）。A、獨(dú)立誠(chéng)信B、公開(kāi)公平C、

31、勤勉盡職D、謹(jǐn)慎客觀E、公平公正【參考答案】：A,C,D,E18、技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意（）。A、技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用B、多種技術(shù)分析方法綜合研判C、理論與實(shí)踐相結(jié)合D、充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用【參考答案】：A,B,C【解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判；理論與實(shí)踐相結(jié)合。19、近年來(lái)我國(guó)政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（）。A、征收銀行存款利息所得稅B、允許部分證券公司進(jìn)行股票質(zhì)押貸款C、引入“戰(zhàn)略投資者”D、股票發(fā)行制度實(shí)行核準(zhǔn)制【參考答案】：A,B,C,

32、D20、關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說(shuō)法正確的是（）。A、應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)的一個(gè)關(guān)鍵是修正常數(shù)a的取值。一般情況下，時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，取值越小B、只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)C、它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性相對(duì)較差D、指數(shù)平滑法是由移動(dòng)平均法演變而來(lái)的【參考答案】：A,B,D三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素C、在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)

33、勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專(zhuān)有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D2、市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類(lèi)型公司的財(cái)務(wù)特征B、簡(jiǎn)單易懂，容易使用C、比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理D、有利于企業(yè)資產(chǎn)保值【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評(píng)估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P249。3、影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有（）。A、技術(shù)進(jìn)步B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新C、社會(huì)習(xí)慣改變D、經(jīng)濟(jì)全球化【參考答案】：

34、A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)興衰的實(shí)質(zhì)及影響因素。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P155。4、下列關(guān)于新稅法的敘述不正確的是（）。A、按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類(lèi)企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度B、參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”C、兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D、老的外資企業(yè)享有3年的過(guò)渡期照顧【參考答案】：D5、關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài)、公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C、公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析

35、，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響【參考答案】：B6、關(guān)于股票價(jià)值計(jì)算方法的表述正確的有（）。A、零增長(zhǎng)模型假定股息增長(zhǎng)率等于零B、零增長(zhǎng)模型適用于股息固定的優(yōu)先股C、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說(shuō)明股票價(jià)格被低估了D、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說(shuō)明股票價(jià)格被高估了【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P4647。7、下列屬于隔離墻制度特點(diǎn)的是（）。A、隔離墻制度是證券公司以信息隔離為核心的

36、內(nèi)部控制機(jī)制B、實(shí)現(xiàn)存在利益沖突的部門(mén)和業(yè)務(wù)的相互隔離C、防止保密信息或非公開(kāi)信息在相關(guān)部門(mén)間的有害傳遞D、防范內(nèi)幕交易和利益沖突【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P409。8、債券掉換方法大體有（）。A、替代掉換B、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換C、利率預(yù)期掉換D、純收益率掉換【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P368369。9、下列屬于收入政策特性的是（）。A、與財(cái)政政策、貨幣政策相比，

37、具有更高層次的調(diào)節(jié)功能B、制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度C、最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)D、收人總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握收入政策含義，熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P108。10、一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)力量包括（）。A、潛在入侵者B、替代品C、供給方、需求方D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的五因素及其靜動(dòng)態(tài)影響。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P146。11、證券市場(chǎng)的供給主體有（）。A、公司(企業(yè))B、政府與政府機(jī)構(gòu)C、金融機(jī)構(gòu)D、證券交易

38、所【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉證券市場(chǎng)供求關(guān)系的決定原理。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P114。12、現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運(yùn)用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價(jià)格”，投資行為簡(jiǎn)化為（）。A、市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被低估買(mǎi)入證券B、市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被高估買(mǎi)入證券D、市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被高估賣(mài)出證券【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格、內(nèi)在價(jià)值、公允價(jià)值和安全邊際的含義及相互關(guān)系。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P24。13、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是指（）。A、以低碳經(jīng)濟(jì)為特征的新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)B、以降低成本、提高生產(chǎn)率的新材料和信

39、息技術(shù)產(chǎn)業(yè)C、以延長(zhǎng)生命、健康和拓展人類(lèi)生存空間的新醫(yī)藥、空間技術(shù)產(chǎn)業(yè)D、以保衛(wèi)國(guó)家、保護(hù)國(guó)民的新科技航空航天業(yè)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P160。14、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（）進(jìn)行具體分析。A、重組目的B、重組所處的階段C、重組方的實(shí)力D、重組后的整合【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P259。15、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、由于人民幣是自由兌換貨幣，外

40、資引入后不需兌換成人民幣就可流通使用B、國(guó)家為了外資換匯要投入大量資金增加了貨幣需求量，形成外匯占款C、我們?nèi)粘Ｋf(shuō)的外匯儲(chǔ)備是全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備D、以上都不正確【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P85。16、企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有（）。A、不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明B、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明C、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說(shuō)明D、或有事項(xiàng)的說(shuō)明【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目的主要項(xiàng)目，掌握會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)基本財(cái)務(wù)比率的影響。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P225。17、債券資產(chǎn)組合管理目的

41、是（）。A、規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益B、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益C、通過(guò)組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券D、力求通過(guò)對(duì)市場(chǎng)利率變化的總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)以賺取債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的資本利得收益【參考答案】：B,C,D18、一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為（）。A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增【參考答案】：A,C19、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。A、從事管理工作的愿望B、專(zhuān)業(yè)技術(shù)能力C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力【參考答案】：A,B,C,D20、

42、根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特征做出判別，判別的準(zhǔn)則是（）。A、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列B、如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開(kāi)始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列C、如果r1最大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)D、如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率理論上由社會(huì)資本平均回報(bào)率決定。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】掌握債券貼現(xiàn)率概念及

43、其計(jì)算公式。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P31。2、利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過(guò)控制X的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。（）【參考答案】：正確3、循環(huán)周期理論的重點(diǎn)是時(shí)間因素，對(duì)價(jià)格和成交量考慮不多。（）【參考答案】：正確【解析】周期循環(huán)理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和低點(diǎn)，這些低點(diǎn)和高點(diǎn)的出現(xiàn)，在時(shí)間上有一定的規(guī)律性，這種規(guī)律性就構(gòu)成了證券價(jià)格的周期。投資者可以選擇低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間入市，高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間離市。周期循環(huán)理論的重點(diǎn)是時(shí)間因素。4、對(duì)于上市公司而言，權(quán)益報(bào)酬率應(yīng)是凈資產(chǎn)與平均股東權(quán)益的百分比。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】權(quán)益報(bào)酬率又稱凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比

44、，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。5、減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，增加人們的收入，直接引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲。（）【參考答案】：正確6、所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。（）【參考答案】：正確【解析】以上說(shuō)法正確。7、利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制主要有兩種方法：其一，通過(guò)多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；

45、其二，轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖(如利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨進(jìn)行對(duì)沖)和購(gòu)買(mǎi)損失保險(xiǎn)。8、即使沒(méi)有對(duì)發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，對(duì)行業(yè)和區(qū)域進(jìn)行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)證券的價(jià)格走勢(shì)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤9、周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)收縮；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)會(huì)擴(kuò)張。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】周期性行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。10、期望收益值是可能的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均偏差達(dá)到最小(最優(yōu))的點(diǎn)估計(jì)值。（）【參考答案】：正

46、確【解析】掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P327。11、同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。（）【參考答案】：錯(cuò)誤12、零增長(zhǎng)模型在決定優(yōu)先股的價(jià)值時(shí)受到相當(dāng)限制，但在決定普通股的價(jià)值時(shí)相當(dāng)有用。（）【參考答案】：錯(cuò)誤13、在股價(jià)循環(huán)的回落期，股票交易賣(mài)多買(mǎi)少，價(jià)格大幅度下跌?！緟⒖即鸢浮浚赫_14、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行必然要調(diào)高對(duì)客戶的貼現(xiàn)率，從而帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)利率下降，起到緊縮信用的作用，市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量增加?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量會(huì)減少。15、技術(shù)分

47、析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)，即解決應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)何種證券的問(wèn)題。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、一般而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)流入現(xiàn)金，投資活動(dòng)流出現(xiàn)金的情況較合理?！緟⒖即鸢浮浚赫_17、媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁，因此媒體是信息發(fā)布的主要渠道而非信息發(fā)布的主體之一?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】投資者還可以通過(guò)政府部門(mén)、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、上市公司、中介機(jī)構(gòu)以及其他渠道獲得信息，因此，媒體只是信息發(fā)布的主體之一。18、證券投資分析師在十分確定的情況下，辦了自己和客戶的利益，可以在進(jìn)行投資預(yù)測(cè)時(shí)，向投資人或委托單位作出保證。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的唯一因

48、素是宏觀經(jīng)濟(jì)因素。（）【參考答案】：正確20、固定資產(chǎn)折舊采用加速折舊法情況下的前幾期，其利潤(rùn)要小于直線法；加速折舊法下末期的利潤(rùn)一般要大于直線法。（）【參考答案】：正確【解析】固定資產(chǎn)折舊采用加速折舊法情況下的前幾期，其利潤(rùn)要小于直線法；加速折舊法下末期的利潤(rùn)一般要大于直線法。21、投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。（）【參考答案】：正確【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。22、道瓊斯分類(lèi)法將大多數(shù)股票分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類(lèi)（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤23、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國(guó)際分工的模式發(fā)生了重大變化，體現(xiàn)在行業(yè)間貿(mào)易大幅增加。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】經(jīng)濟(jì)全球化使跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)尋求資源的最佳配置，將其產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)分別布局在不同國(guó)家，將越來(lái)越多的國(guó)家納入跨國(guó)公司的全球生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中去，使國(guó)際分工模式中行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)