股市技術(shù)分析頭肩形

1、第五章 形態(tài)分析概念：股價長期波動，漲跌過程中會在K線圖上某個價位區(qū)域停留一段時間，少則幾根K線，多則幾十根K線聚在一起，形成一定的圖案，這些圖案就稱為形態(tài)。形態(tài)的分類：反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。 反轉(zhuǎn)形態(tài)意味著原有趨勢正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)折； 持續(xù)形態(tài)則顯示市場仍將按原有趨勢繼續(xù)運行。形態(tài)分析的目的：在形態(tài)形成過程中盡早判斷出屬那種形態(tài)。 1第一節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)圖例與頸線一、標(biāo)準(zhǔn)圖例簡介 雙重形三重形頭肩形2三角形矩形旗形圓形3二、頸線 頭肩形雙重形三重形4三角形矩形旗形圓形頸線短期趨勢線5頸線是多空雙方爭斗最激烈的地方；頸線可看作價格變動過程中的壓力或支撐；頸線可以是傾斜的也可是水平的；頸線被有效突破是最后的

2、買入或賣出時機；有效突破原則：3%原則 2天原則 成交量配合原則 注意假突破6 一、頭肩頂（三尊形） 該形態(tài)是一個殺傷力十分強大的形態(tài)，通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)， 1、形成 （1）左肩部分持續(xù)上升一段時間后，成交量放大， 獲利盤沽出，價格回落，成交量減少。 （2）頭部股價再次上升，成交量增加但較之于左肩明顯減少，股價再一次回落至低于左肩，接近上次的回落低點，成交量減少。 （3）右肩部分股價再獲得支持回升，但投資者情緒顯著減弱，成交較左肩和頭部明顯減少，股價沒法抵達前高便告回落，于是形成右肩部分。 （4）突破股價從右肩頂下跌有效穿破頸線。 （5）反抽股價回升至頸線附近后反轉(zhuǎn)下跌。第二節(jié) 反轉(zhuǎn)形態(tài)7

3、ADEFGBC成交量梯形下降三個明顯的高峰89（1）頭部成交量減少暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性；（2）頭部回撤低于左肩頂點暗示趨勢有變；（3）右肩交易量萎縮并呈圓形，70%確定頭肩頂形成；（4）頸線有效擊破時，是一個真正的沽出訊號，形態(tài)完成；（5）回抽后放量下跌，確認。2、頭肩頂分析10關(guān)注成交量變化、圓形右肩和頸線的突破1112133、要點提示 （1）高度：一般左、右肩高點大致相等或右肩較低。 如果右肩高于頭部，形態(tài)不成立。 （2）頸線：向下傾斜，市場疲乏；向上傾斜，市場強勢。 （3）成交量： A、左肩最大，頭部次之，右肩最少。不過， 根據(jù)統(tǒng)計：大約有1/3的頭肩頂左肩成交量較頭部為多， 1/3

4、的成交量大致相等， 1/3頭部成交量大于左肩。 B、跌破頸線時，成交量不必增加；倘若成交激增， 顯示拋盤十分龐大，股價會加速下跌（很少反抽） 14 （4）反抽：跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回升，尤其是在低成交量跌破時出現(xiàn)，但回抽不應(yīng)超越頸線。回抽后價格加速下跌，成交劇增。 （5）最小跌幅：頭肩頂是一個殺傷力十分強大的形態(tài)，通常其跌幅大于量度出來的最小跌幅。 最小跌幅：頭到頸線的距離 最大跌幅：受先前上漲程度、交易量、形態(tài)持續(xù)時間、市場狀況、重要的支撐位等因素影響。 （6）對稱性：左、右肩高度對稱。15二、頭肩底“倒轉(zhuǎn)頭肩頂” 1、形成股價下跌，成交量相對增加，形成左肩；接著股價上升，成交量較小

5、。股價再次下跌且跌破上次的最低點，成交量再次隨著下跌而增加（較左肩反彈時為多）形成頭部；從頭部最低點回升時，成交量有可能增加。整個頭部的成交量較左肩為少。股價回升到上次反彈高點時，出現(xiàn)第三次的回落，這時的成交量很明顯少于左肩和頭部，股價在跌至左肩的水平，跌勢便穩(wěn)定下來，形成右肩。最后，股價正式策動一次升勢，且伴隨成交大量增加，當(dāng)其頸線阻力沖破時，成交更顯著上升，整個型態(tài)便告成立。 16ABCDEF成交量：BCBEA,C172、分析要點（1）有成交量配合:尤其是頸線突破時，成交量必須激增；（2）最小升幅:頭部到頸線的距離；（3）完成時間:頭肩底較為平坦，至少需要一個月以上；（4）反抽較多:突破頸

6、線后反抽較多，但不應(yīng)低于頸線；（5）頸線:大多向下傾斜；（6）準(zhǔn)確度。頭肩底是極具預(yù)測威力的型態(tài)，一旦確認，升幅大多較大，周線圖出現(xiàn)比日線圖更準(zhǔn)確。 181920212223243、真假頭肩形的判別移動平均線“交叉”確認；反抽不超過頸線；向上突破放量或向下突破無量；突破頸線前ASI（累計震蕩量指標(biāo)感應(yīng)線)指標(biāo)可確認；形態(tài)完成時間4周以上；以WVAD（威廉變異離散量）指標(biāo)作買賣信號；反轉(zhuǎn)概率為70%以上。25ASI累計震蕩量指標(biāo)(感應(yīng)線) 該指標(biāo)對于壓力線及支撐線的突破及新高，低點的確認，背離等現(xiàn)象，提供相當(dāng)精辟的解釋。 1. 股價和ASI指標(biāo)同步上升，當(dāng)ASI領(lǐng)先股價突破前期高點時，有向上突破

7、的提示意義，是買入信號。 2. 股價和ASI指標(biāo)同步下降，當(dāng)ASI領(lǐng)先股價跌破前期低點時，有向下突破的提示意義，是賣出信號。 使用技巧 1. 股價創(chuàng)新高、低，而ASI未創(chuàng)新高、低，代表此高低點不確認。 2. 股價已突破壓力或支撐線，ASI卻未伴隨發(fā)生，為假突破。 3. ASI前一次形成的顯著高、低點，視為ASI停損點；多頭時，ASI跌破前一次低點，停損賣出；空頭時，ASI向上突破前一次高點，停損回補。 4. 股價創(chuàng)新低，而ASI指標(biāo)未創(chuàng)新低時，為底背離；股價創(chuàng)新高，而ASI指標(biāo)未同創(chuàng)新高時，為頂背離。 26WVAD指標(biāo)中文名稱:威廉變異離散量是一種將成交量加權(quán)的量價指標(biāo)。其主要的理論精髓，在于

8、重視一天中開盤到收盤之間的價位，而將此區(qū)域之上的價位視為壓力，區(qū)域之下的價位視為支撐，求取此區(qū)域占當(dāng)天總波動的百分比，以便測量當(dāng)天的成交量中，有多少屬于此區(qū)域。成為實際有意義的交易量。 如果區(qū)域之上的壓力較大，將促使WVAD變成負值，代表賣方的實力強大，此時應(yīng)該賣出持股。如果區(qū)域之下的支撐較大，將促使WVAD變成正值，代表買方的實力雄厚，此時應(yīng)該買進股票。 WVAD正負之間，強弱一線之隔。非常符合我們推廣的東方哲學(xué)技術(shù)理論，由于模擬測試所選用的周期相當(dāng)長,測試結(jié)果也以長周期成績較佳。因此，筆者建議長期投資者適合使用，如同EMV使用法則一樣，應(yīng)該在一定的投資期限內(nèi)，不斷的根據(jù)WVAD訊號將交易買

9、賣，以求得統(tǒng)計盈虧概率的成果。 27失敗的頭肩形形態(tài)282930313233三、復(fù)合頭肩型復(fù)合頭肩型是頭肩型（頭肩頂或頭肩底）的變形可分為：一頭雙右肩式一頭多肩式多頭多肩式混合頭肩式3435分析：復(fù)合頭肩型的分析意義和普通的頭肩型相同。復(fù)合頭肩型的力量往往較普通的頭肩型為弱。往往只完成其最小升幅（或跌幅）。底部出現(xiàn)機會多于頂部。具對稱傾向。形態(tài)可靠，即使失敗，也是一種警告。 36四、持續(xù)形態(tài)的頭肩形（反向頭肩形）373839五、所有反轉(zhuǎn)形態(tài)所具有的共同要領(lǐng)：市場上事先確實有趨勢存在，這是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件；趨勢線被突破是反轉(zhuǎn)的第一個信號；形態(tài)規(guī)模（時間與幅度）越大，隨之而來的市場動作越

10、大；頂部形態(tài)經(jīng)歷時間通常短于底部形態(tài)，但波動性強；底部形態(tài)價格范圍通常較小，但醞釀時間長；交易量在所有形態(tài)中起驗證作用，尤其是驗證向上突破信號時有可靠參考價值；多數(shù)價格形態(tài)有具體測算技術(shù)，可測算最小價格目標(biāo);底部形態(tài)更習(xí)慣于反抽。404142六、雙重形1、走勢股價上升至某一價位水平時，成交量放大，股價回跌，成交量減少。接著股價再次升至前次高點，成交量再隨之增加卻不能達到前面水平，股價再次下跌，形成雙重頂，又稱M頭。無論是“雙重頂”還是“雙重底”，都必須突破頸線，型態(tài)才算完成。43如破底則更有效空頭陷阱多頭陷阱44 2、分析要點（1）雙頭或雙底均為轉(zhuǎn)向型態(tài)，轉(zhuǎn)向概率50%。需與趨勢線結(jié)合分析（如

11、圖）。（2）頸線跌破或突破，是一個可靠的賣出或買入訊號。（3）雙頭或雙底的兩個最高（低）點并不一定在同一水平，二者可以相差3%。（4）雙重頂（底）最小跌（漲）幅等于最高（低）點至頸線之間的差價距離。一般來說，雙重頂（底）的升跌幅度都較量度出來的最少升跌幅為大。 45偽雙底偽雙頂46（5）形成第一個頭部（或底部）時，其回落的低點約是最高點的10%20%（底部回升的幅度也是相若。）（6）雙重頂（底）不一定都是反轉(zhuǎn)信號兩個高點（或兩個低點）形成的時間間隔越長（一個月），轉(zhuǎn)向的可能性越大。（7）雙頭第二個頭部的成交顯著減少，反映市場購買力量轉(zhuǎn)弱；跌破頸線時，不需成交量上升。雙底第二個底部成交量十分低沉

12、，但突破頸線時成交量必須激增配合。（8）突破頸線后會出現(xiàn)短暫反抽，反抽不低（高）于頸線。 47484950515253七、三重形1、走勢 三重型和雙重型十分相似，只是多一個頂（底）。三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂，分析含義一樣。2、分析要點（1）三重頂（底）之頂與頂，或底與底之間的間隔距離與時間不必相等。（2）三個頂點（底）的價位不必相等，可相差3%。（3）三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，顯示股價具有突破頸線的趨勢。（4）三重底或三重頂?shù)牡撞炕蝽敳坑鷮?，力量愈強?54555657八、圓形1、走勢（以圓弧頂為例） 股價呈弧形上升，但每一個高

13、點升不了多少就回落，先是新高點較前高點高，后是回升點略低于前點，這樣將把短期高點連接起來，就形成一圓形頂，成交量也形成一個圓弧狀。 偶爾放量582、分析要點（1）圓形是買賣雙方力量逐漸轉(zhuǎn)換的過程，形成時間較長，至少2個月，底部時間更長，需4個月。 （2）圓形反轉(zhuǎn)在股價的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。（3）圓形反轉(zhuǎn)不管在頂部還是底部，力度都較大，價格常常以跳空方式下降或上升，其幅度也較大。（4）圓形底向上突破，必需成交量的配合。（5）圓形不具精確測算功能，一般以原有趨勢作參考。（6）反轉(zhuǎn)準(zhǔn)確度高達80%。 59000625周線6007年的圓形成了調(diào)整形態(tài)61626300062564如

14、意集團656667九、V形1、形成條件：事先陡峭或脫韁的趨勢。（1）下跌階段：V型的左方跌勢十分陡峭，而且只持續(xù)一段很短的時間。（2）轉(zhuǎn)勢點：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢點的時間僅兩、三個交易日，甚至更短，而且在低點成交量明顯增多；以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)或島形反轉(zhuǎn)為標(biāo)志。（3）回升階段：股價從低點迅速回升，成交量亦隨之增加。 倒轉(zhuǎn)V型的型態(tài)特征，與V型走勢剛相反。 68692、要點提示（1）V型與倒轉(zhuǎn)V型走勢在轉(zhuǎn)勢點都必須有明顯成交量配合，成交量在圖形上形成倒型。（2）V型與倒轉(zhuǎn)V型的形成通常是由一些不可預(yù)見的因素造成的。（3）V型與倒轉(zhuǎn)V型是買賣雙方力量迅速轉(zhuǎn)換的過程。嚴(yán)格意義上甚至不是一種形

15、態(tài)。（4）V形反轉(zhuǎn)的唯一信號是趨勢線的突破。701/3位1/2位7172737475763、反轉(zhuǎn)（1）當(dāng)日反轉(zhuǎn)：“頂部反轉(zhuǎn)日”，“底部反轉(zhuǎn)日”， “關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日”頂部反轉(zhuǎn)日：在上升趨勢中，某日價格創(chuàng)出新高， (通常在開市時或在開市后不久)但當(dāng)天收市價格卻低于前一日收市價。擴張日：頂部反轉(zhuǎn)當(dāng)日的高點和低點均超過了前一天。反轉(zhuǎn)日不一定非是擴張日，但如果它同時也是擴張日，則其分量更重。擴張日當(dāng)日反轉(zhuǎn)77底部反轉(zhuǎn)日：在下降趨勢中，某天市場曾跌出新低，但當(dāng)日收市價卻高于前一日收市價。底部反轉(zhuǎn)日稱為“拋售高潮”。多頭終于忍受不住，斬倉賣出，交易量大增。隨后，市場上反倒缺乏賣出壓力，形成了所謂賣壓真空，于是價

16、格快速上竄，以填補這個空檔。拋售高潮是較為劇烈的反轉(zhuǎn)日，不過它并不一定標(biāo)志著熊市終于見底，而是通常意味著一個重要低點業(yè)已完成。78關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日趨勢的一個重要轉(zhuǎn)折點并不是所有的當(dāng)日反轉(zhuǎn)都是關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日，許多當(dāng)日反轉(zhuǎn)僅僅代表了既有趨勢的暫時休整，之后趨勢仍將繼續(xù)前進。真正的關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日標(biāo)志著一個重要的轉(zhuǎn)折點，不過這一點要一直等到事實既成之后（即在價格已經(jīng)沿著原先趁勢的相反方向運動出相當(dāng)大的距離之后）才能判斷出來。如果價格持續(xù)暴漲，始終不調(diào)整并打破了所有的技術(shù)性目標(biāo)，一直達到一個歷史上的重要阻擋區(qū)域，同時市場表現(xiàn)出嚴(yán)置超買的狀態(tài)，那么這可能是一個關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日。79（2）雙日反轉(zhuǎn) 需要兩天時間才能完成的反轉(zhuǎn)稱為“雙日反轉(zhuǎn)”。在上升趨勢中，前一天價格走出新高點，并且以接近于高點的水平收市，次日，價格開市于前一天收市價附近，但無力持續(xù)上升，于