股權(quán)激勵(lì)對(duì)高新技術(shù)公司研發(fā)創(chuàng)新影響研究-以?？低暈槔?/h1>

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認(rèn)證類型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：陳**（實(shí)名認(rèn)證）

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IP屬地：山東 上傳時(shí)間：2022-09-21 格式：DOCX 頁(yè)數(shù)：9 大小：30.66KB 積分：15 舉報(bào) 版權(quán)申訴

1、2018年論文開題報(bào)告股權(quán)激勵(lì)對(duì)高新技術(shù)公司研發(fā)創(chuàng)新影響的研究以海康威視為例一、選題依照（包含研究目的、意義，國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨向并附參照文件）：選題背景和意義1.1選題背景公司是公民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依靠于中國(guó)公司的技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要表現(xiàn)，是公司發(fā)展的靈魂。此中，高新技術(shù)公司在公司創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2008年2012年五年中，中國(guó)高新技術(shù)公司戶均研發(fā)投入是全國(guó)工業(yè)公司均勻水平的7.6倍，盈余面高達(dá)99%，遠(yuǎn)高于全國(guó)54%的均勻水平。但技術(shù)創(chuàng)新投入擁有投入資本額大，投資限期長(zhǎng)，投資奏效慢，投資回報(bào)不確立性大等特色。公司決議者在作出技術(shù)創(chuàng)新投入決議時(shí)

2、常常面對(duì)長(zhǎng)久業(yè)績(jī)和短期業(yè)績(jī)的跨期選擇問(wèn)題。管理層的短視現(xiàn)象，人類廣泛存在的對(duì)現(xiàn)有益潤(rùn)的偏好等問(wèn)題天然地限制了公司對(duì)研發(fā)投入的踴躍性。所以，人為設(shè)計(jì)一套合理的體制，促進(jìn)決議者進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新投入，關(guān)注公司戰(zhàn)略發(fā)展，將其注意力從短期業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)久發(fā)展是一個(gè)要點(diǎn)問(wèn)題。股權(quán)激勵(lì)因其有助于驅(qū)遣公司高管選擇和履行有益于提高股東利益的管理方案，激勵(lì)職工努力工作、降低代理成本，在現(xiàn)代公司中得以寬泛運(yùn)用。管理層薪酬理論以為，經(jīng)過(guò)授與經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)的方式，必定程度上能夠改良管理層的短視行為。正是鑒于該理論，本文試試從技術(shù)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出角度研究股權(quán)激勵(lì)的實(shí)行可否改良管理層的短期行為，増加公司的技術(shù)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，

3、推進(jìn)公司長(zhǎng)久發(fā)展。1.2選題意義1）理論意義。理論界一般以為，股權(quán)激勵(lì)是公司財(cái)產(chǎn)全部者對(duì)經(jīng)營(yíng)者推行的一種長(zhǎng)久激勵(lì)的酬勞制度，可解決全部者與經(jīng)營(yíng)者的利益矛盾問(wèn)題，能戰(zhàn)勝公司的“短期行為”。本文則經(jīng)過(guò)股權(quán)激勵(lì)和公司研發(fā)投入之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn)，公司可能存在棄研發(fā)追求短期股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)的“短期行為”，為完美管理層薪酬理論供給依照，并證明非財(cái)務(wù)指標(biāo)在公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)論時(shí)相同重要。2）現(xiàn)實(shí)意義。本文還事例剖析實(shí)行股權(quán)激勵(lì)對(duì)上市公司研發(fā)投入產(chǎn)生的作用，對(duì)怎樣完美股權(quán)激勵(lì)制度、加大研發(fā)投資提出政策建議。目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，股票期權(quán)制度剛才成立和實(shí)行，存在好多不完美的地方，而加大公司研發(fā)投資力度，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，

4、又是保持公司連續(xù)發(fā)展、加強(qiáng)綜合國(guó)力的事不宜遲。所以，本文的研充結(jié)論能對(duì)公司治理、技術(shù)創(chuàng)新有菲薄的貢獻(xiàn)和借鑒意義。文件綜述2.1股權(quán)激勵(lì)與公司創(chuàng)新的關(guān)系性研究Lerner&Wulf（2017）經(jīng)過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，賜予核心技術(shù)人員越強(qiáng)的股權(quán)激勵(lì)程度，意味著越多的申請(qǐng)量和越多被引用的專利。Ceccagnoli(2009)發(fā)現(xiàn)研發(fā)強(qiáng)度每增添1%，托賓Q值增添0.2%。HouXH,ZhouH2014）研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)創(chuàng)新投入有踴躍影響，股權(quán)激勵(lì)的強(qiáng)度和有效性與創(chuàng)新投入呈顯著正有關(guān)。但是，對(duì)不一樣種類股權(quán)激勵(lì)模式對(duì)創(chuàng)新投入的影響并無(wú)顯著差別。羅婧（2016）和宋瑞（2016），實(shí)證剖析了國(guó)有控股組和

5、非國(guó)有控股組的科技型公司在股權(quán)激勵(lì)與創(chuàng)新資本投入之間的關(guān)系，以為在國(guó)有控股公司中兩者為正向線性關(guān)系，在非國(guó)有控股公司中則為倒U關(guān)系。譚洪濤等（2016），潘志穎（2016）因馬珩等（2017），PanZ,etal（2016）發(fā)現(xiàn)，公司引入股權(quán)激勵(lì)制度有助于促進(jìn)公司創(chuàng)新，對(duì)比國(guó)有公司，非國(guó)有公司推行股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司自主創(chuàng)新的促進(jìn)成效更加顯然。蔡嘯，王雙（2017）以為，高新技術(shù)類有限責(zé)任公司發(fā)展各階段的特征，要在種子期、始創(chuàng)期、擴(kuò)充期、成熟期、衰敗期各階段動(dòng)向運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)舉措，才能更好第發(fā)揮其應(yīng)有的作用。2.2股權(quán)激勵(lì)影響研發(fā)創(chuàng)新績(jī)效的門路研究LiMN，WangTN（2014）利用2006年至20

6、10年中國(guó)174家上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的樣本發(fā)現(xiàn)，高管股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)值對(duì)公司的技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度有負(fù)面影響。對(duì)比之下，履行股權(quán)激勵(lì)的預(yù)期價(jià)值對(duì)公司的技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度有著顯著的踴躍影響。跟著高管股權(quán)現(xiàn)金的增添，其目前價(jià)值的影響。張麗2016）經(jīng)過(guò)對(duì)中青寶、常山藥業(yè)、晨光生物、富春環(huán)保的股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)行狀況發(fā)現(xiàn)，股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)研發(fā)創(chuàng)新成效有重要影響。她以為，鑒于研發(fā)人員的工作性質(zhì)，設(shè)置研發(fā)類指標(biāo)是必需的，而且要對(duì)研發(fā)人員和管理人員一起查核。姜英兵，于雅萍（2017）股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象影響研發(fā)創(chuàng)新的產(chǎn)出。他們指出，對(duì)核心職工實(shí)行股權(quán)激勵(lì)能夠促進(jìn)公司增添創(chuàng)新產(chǎn)出的“數(shù)目”，提高創(chuàng)新產(chǎn)出的“質(zhì)量”。進(jìn)一步觀察核心職

7、工股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度和股權(quán)激勵(lì)方式對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的作用發(fā)現(xiàn)，核心職工股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與專利產(chǎn)出明顯正有關(guān)，而高管股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司創(chuàng)新產(chǎn)出環(huán)節(jié)的促進(jìn)作用其實(shí)不顯然;對(duì)比于限制性股票，核心職工股票期權(quán)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)成效更明顯。別的，本文還發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)有效性的發(fā)揮，國(guó)有股權(quán)比率的增添會(huì)降低職工股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司創(chuàng)新的促進(jìn)作用。孟乾坤（2017）以為，國(guó)有公司組織慣性限制著國(guó)企研發(fā)效率提高，國(guó)企股權(quán)激勵(lì)能夠經(jīng)過(guò)降低公司組織慣性，從而提升研發(fā)效率。許婷，楊建君（2017）以為高管創(chuàng)新動(dòng)力和高管創(chuàng)新能力影響并決定著公司的創(chuàng)新發(fā)展。他們以182家中國(guó)制造業(yè)和高新技術(shù)公司數(shù)據(jù)為樣本，用實(shí)證研究方法建立觀點(diǎn)模型，

8、并經(jīng)過(guò)回歸剖析考證有關(guān)假定。研究結(jié)果表示，高管創(chuàng)新動(dòng)力能夠促進(jìn)高管創(chuàng)新能力的發(fā)揮和提高；高管創(chuàng)新動(dòng)力中介股權(quán)激勵(lì)與高管創(chuàng)新能力間的關(guān)系；公司創(chuàng)新式文化正向調(diào)理股權(quán)激勵(lì)與高管創(chuàng)新動(dòng)力間的關(guān)系，官僚型文化負(fù)向調(diào)理股權(quán)激勵(lì)與高管創(chuàng)新動(dòng)力、高管創(chuàng)新動(dòng)力與高管創(chuàng)新能力間的關(guān)系。2.3股權(quán)激勵(lì)對(duì)研發(fā)投入的影響Osma&Young（2009）觀察了公司能否會(huì)減少研發(fā)開銷以應(yīng)付短期的盈余壓力，他們以為不可以報(bào)告正利潤(rùn)和盈余增添增添了減少后續(xù)研發(fā)支出的概率，而在本報(bào)告期報(bào)告正利潤(rùn)和盈余增添的壓力致使同期R&D投入減少。OBrien&David(2013)以為當(dāng)公司績(jī)效表現(xiàn)超出預(yù)期值，社群主義偏向型公司更愿意提高

9、公司創(chuàng)新投資來(lái)提高公司績(jī)效。介迎疆（2013）等以滬深股市的高科技行業(yè)中的上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)高科技公司更應(yīng)當(dāng)增添核心技術(shù)人員的股權(quán)激勵(lì)，以提高人員踴躍性，從而讓核心技術(shù)人員為公司業(yè)績(jī)做出更多貢獻(xiàn)。他們研究還揭露了盈余能力越好的公司越愿意增添研發(fā)支出，而研發(fā)支出的增添支撐了公司的高速發(fā)展，同時(shí)帶來(lái)了利潤(rùn)，公司又可以增添研發(fā)投資，以此形成一個(gè)良性循環(huán)。同時(shí)他們發(fā)現(xiàn)成長(zhǎng)性高的公司研發(fā)投入?yún)s不跟著公司發(fā)展而增添，他們剖析可能是高管忙于公司擴(kuò)充而大意了研發(fā)投入。鞏娜（2014）剖析了民營(yíng)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)研發(fā)投入的影響，以為民營(yíng)公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)能夠促進(jìn)公司的研發(fā)投入，而且這類影響成效關(guān)于高科技

10、行業(yè)公司更強(qiáng)。限制性股票激勵(lì)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響成效好于股票期權(quán)對(duì)公司技術(shù)創(chuàng)新的影響（吳文華，姚麗華，2014）。陳菲（2014），Subramanian（2014）發(fā)現(xiàn)管理者特色、管理層激勵(lì)體制能有效地促進(jìn)公司的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。陳剛（2015）等經(jīng)過(guò)研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)價(jià)值因股票價(jià)值會(huì)跟著股價(jià)顛簸而致使股權(quán)激勵(lì)對(duì)研發(fā)投入產(chǎn)生兩種效應(yīng)：風(fēng)險(xiǎn)躲避和激勵(lì)效應(yīng)。因?yàn)橄拗菩怨善焙凸善逼跈?quán)關(guān)于股價(jià)的顛簸的反應(yīng)存在差別，所以致使的兩類效應(yīng)是不一樣的。限制性股票關(guān)于研發(fā)支出的風(fēng)險(xiǎn)躲避效應(yīng)要強(qiáng)于股票期權(quán)。股票期權(quán)關(guān)于研發(fā)支出的激勵(lì)效應(yīng)則要高于限制性股票。所以他提出，針對(duì)公司高管的股權(quán)激勵(lì)要更多的采納股票期權(quán)，這樣更能對(duì)

11、研發(fā)支出產(chǎn)生踴躍影響，而限制性股票則在必定程度上鼓舞了管理層的守舊投資偏向。2.6研究現(xiàn)狀述評(píng)經(jīng)過(guò)對(duì)上述文件的梳理，在股權(quán)激勵(lì)和公司創(chuàng)新的關(guān)系研究領(lǐng)域，一方面已有文件多從股東管理者的拜托代理角度研究股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司高管的激勵(lì)成效，發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)和公司研發(fā)投入存在統(tǒng)計(jì)意義上的有關(guān)性，如，羅婧（2016）和宋瑞（2016），但缺少公司實(shí)質(zhì)數(shù)據(jù)支撐；另一方面已有研究忽略了從拜托代理鏈條的另一環(huán)節(jié)，即管理者和職工之間的拜托代理關(guān)系角度研究股權(quán)激勵(lì)關(guān)于職工研發(fā)產(chǎn)出的影響作用。研發(fā)創(chuàng)新成效，不單受股權(quán)激勵(lì)方案、組織慣性、高管創(chuàng)新動(dòng)力的影響，還遇到研發(fā)人職工作踴躍性的影響。目前的理論還短缺從這一層代理理論上去剖

12、析。二、研究?jī)?nèi)容（說(shuō)明課題的詳細(xì)研究?jī)?nèi)容，要點(diǎn)解決的問(wèn)題）：本文以?？低曌鳛槭吕龢颖荆槍?duì)其三次股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)及實(shí)行狀況進(jìn)行剖析。采納財(cái)務(wù)剖析法和非財(cái)務(wù)指標(biāo)剖析法兩個(gè)角度詳細(xì)剖析股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司研發(fā)創(chuàng)新的影響，目的在于找到此中的規(guī)律，察看股權(quán)激勵(lì)究竟能否促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新要求的高新技術(shù)公司的創(chuàng)新活動(dòng)？是怎樣影響其研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入的？依據(jù)本文的研究目的全文分為兩大多數(shù)。第一部分即事例介紹部分，介紹海康威視所屬行業(yè)環(huán)境和狀況，說(shuō)明其所處行業(yè)特色整體發(fā)展遠(yuǎn)景樂(lè)觀，行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)度高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)烈。其次，介紹?？低?，包含歷史沿革、股權(quán)構(gòu)造、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)狀況。第三，介紹?？低?012年、2014年和20

13、16年三次股權(quán)激勵(lì)方案方案的激勵(lì)對(duì)象、行權(quán)條件，并對(duì)激勵(lì)方案的激勵(lì)拘束成效作評(píng)論。最后，介紹股權(quán)激勵(lì)前后的研發(fā)創(chuàng)新狀況。第二部分事例部分分為四章：第一章導(dǎo)論，本章說(shuō)了然本文的研究背景和研究意義，從而表達(dá)了研究?jī)?nèi)容、研究方法、研究思路和研究框架。第二章理論基礎(chǔ)，主要界定股權(quán)激勵(lì)、技術(shù)創(chuàng)新觀點(diǎn)，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)的種類、理論界權(quán)衡技術(shù)創(chuàng)新的主要方法等，并闡釋拜托代理理論、人力資本理論、激勵(lì)理論等理論，為后續(xù)本文闡述研發(fā)投入變化緣故、以及管理者和核心技術(shù)人員行為確立理論基礎(chǔ)。第三章事例剖析，介紹海康威視股權(quán)激勵(lì)時(shí)期在研發(fā)人員、研發(fā)經(jīng)費(fèi)方面的投入變化狀況，并協(xié)助于創(chuàng)新產(chǎn)出、創(chuàng)新成就轉(zhuǎn)變數(shù)聽說(shuō)明研發(fā)經(jīng)費(fèi)變化對(duì)

14、公司技術(shù)創(chuàng)新的影響。同時(shí)，經(jīng)過(guò)財(cái)產(chǎn)欠債率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、投資資本現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)，剖析股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)和履行不妥，會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、研發(fā)投入、核心技術(shù)人員產(chǎn)生連鎖式的影響。第四章結(jié)論與建議，研發(fā)創(chuàng)新需要穩(wěn)固的投入支撐，顛簸性會(huì)影響研發(fā)創(chuàng)新收效，為此本文提出：應(yīng)慎重選擇股權(quán)激勵(lì)種類，完美股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)查核標(biāo)準(zhǔn)，提高核心技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度和完美研發(fā)創(chuàng)新有關(guān)的表露制度。第五章是結(jié)語(yǔ)。說(shuō)了然本文的研究啟迪，歸納了本文創(chuàng)新之處和不足，以及進(jìn)一步研究的方向。三、創(chuàng)新之處:本文的創(chuàng)新之處在于：第一，本文選用詳細(xì)公司實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)方案為研究對(duì)象，以其研發(fā)投入、專利申請(qǐng)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改動(dòng)狀況的實(shí)質(zhì)數(shù)據(jù)為支

15、撐，觀察股權(quán)激勵(lì)前后的研發(fā)投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的變化，填補(bǔ)理論界股權(quán)激勵(lì)和公司研發(fā)投入存在統(tǒng)計(jì)意義上有關(guān)性研究的不足。第二，本文試著對(duì)照海康威視同行業(yè)公司的激勵(lì)方案，從管理者和職工之間的拜托代理關(guān)系角度，研究股權(quán)激勵(lì)關(guān)于職工研發(fā)產(chǎn)出的影響作用，而不只是從股東和管理者的代理關(guān)系出發(fā)，研究高管的管理行為。四、研究方案設(shè)計(jì)（包含研究方法，技術(shù)路線，理論剖析、計(jì)算、實(shí)驗(yàn)方法和步驟及其可行性，可能出現(xiàn)的技術(shù)問(wèn)題及解決方法）：本文采納事例研究方法，研究框架以下：事例背景1.1行業(yè)環(huán)境和狀況1.2行業(yè)特色1.3?？低暯榻B基本案情2.1?？低暪蓹?quán)激勵(lì)方案方案2.2海康威視研發(fā)創(chuàng)新狀況第二部分事例剖析導(dǎo)論1.1選

16、題背景和意義1.2文件綜述1.3研究?jī)?nèi)容與框架1.4創(chuàng)新之處觀點(diǎn)界定與理論基礎(chǔ)2.1觀點(diǎn)界定2.2有關(guān)理論2.3股權(quán)激勵(lì)對(duì)研發(fā)創(chuàng)新影響的理論剖析海康威視股權(quán)激勵(lì)對(duì)研發(fā)創(chuàng)新的影響剖析3.1?？低曆邪l(fā)創(chuàng)新變化狀況剖析（1）研發(fā)人員投入（2）研發(fā)資本投入?？低暤膶＠暾?qǐng)變化狀況3.2股權(quán)激勵(lì)對(duì)研發(fā)創(chuàng)新的影響剖析結(jié)論與建議4.1本文結(jié)論4.2建議結(jié)語(yǔ)參照文件后記參照文件：1LiMN,WangTN.ExecutiveequityincentiveandtechnologicalinnovationCInternationalConferenceonManagementScienceEngineeri

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