1月社會服務行業(yè)跟蹤月報：關注春節(jié)前后紅包行情

1、目錄1、 傳統(tǒng)旅游：行情回顧32、 傳統(tǒng)旅游：行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析43、 2 月行業(yè)投資建議及重點公司跟蹤情況9 HYPERLINK l _TOC_250001 4、 附表：傳統(tǒng)旅游上市公司公告11 HYPERLINK l _TOC_250000 5、 風險提醒121、旅游板塊：行情回顧與估值1.1、行情回顧過去一個月（1 月 1 日-1 月 31 日），上證綜指漲 3.64%、深證成指漲3.31%、滬深 300 漲 6.34%。申萬休閑服務指數(shù)跌 6.64%。經(jīng)歷 12 月小幅上調(diào)，消費板塊反轉(zhuǎn)下跌。休閑服務板塊落后滬深 300 指數(shù) 12.98pct，板塊表現(xiàn)大幅弱于大盤。圖 1：一季度板塊

2、自身表現(xiàn)圖 2：板塊相對滬深 300 漲跌幅資料來源：Wind，資料來源：Wind，表 1：1 月傳統(tǒng)旅游板塊 區(qū)間漲跌幅板塊名稱一月漲跌幅 %上證綜合指數(shù)+3.64深證成份指數(shù)+3.31滬深 300+6.34申萬休閑服務指數(shù)-6.64資料來源：Wind、 個股方面漲幅前三名是峨眉山A、金陵飯店和三特索道，分別為 6.71%、5.70%和 3.36%。跌幅前三名是騰邦國際、眾信旅游和西安旅游，分別為-17.59%、-16.93%、-9.61%。圖 3：過去一月傳統(tǒng)旅游公司區(qū)間漲跌幅（%）排名資料來源：Wind、1.2、板塊與個股估值 目前休閑服務板塊 19 年估值為 32 倍，重點公司 19

3、年目前估值 32 倍， 明顯低于歷史均值（分別為 46 倍和 47 倍）。表 4：休閑服務板塊與重點公司估值比較市盈率 2006.1.4-2019.1.31相對市盈率 2006.1.4-2019.1.31估值分類均值波動區(qū)間2019.1.31估值分類均值波動區(qū)間2019.1.31休閑服務46.1920,10531.53休閑服務3.031.60,6.412.86重點公司47.3024,12431.67重點公司3.051.17,5.632.87資料來源：Wind、）表 5：傳統(tǒng)旅游公司 2019 PE證券代碼簡稱PE（2019E)EPS 攤薄（2019E-市場一致預期證券代碼簡稱PE（2019E)

4、-市場一致預期EPS 攤?。?019E-市場一致預期600358.SH國旅聯(lián)合/002059.SZ云南旅游190.47603199.SH九華旅游/300144.SZ宋城演藝180.92000863.SZ三湘印象/000524.SZ嶺南控股160.41600749.SH*ST 藏旅/600706.SH曲江文旅160.57000610.SZ西安旅游/600754.SH錦江股份161.16000721.SZ西安飲食/600054.SH黃山旅游150.60002159.SZ三特索道420.89600258.SH首旅酒店140.91600593.SH大連圣亞410.55002707.SZ眾信旅游140.

5、28000430.SZ張家界340.11600138.SH中青旅130.89601007.SH金陵飯店280.25000888.SZ峨眉山 A130.43000978.SZ桂林旅游250.19002033.SZ麗江旅游120.43601888.SH中國國旅242.31000796.SZ凱撒旅游120.40002186.SZ全聚德220.46603869.SH新智認知111.09603099.SH長白山220.31300178.SZ騰邦國際100.63資料來源：Wind、，數(shù)據(jù)日期為 2019 年 1 月 31 日2、旅游行業(yè)：各細分板塊月度現(xiàn)狀分析、免稅?？诰W(wǎng)報道，2018 年海南離島免稅購物

6、達 97.4 億元，同比增長21.5%，帶動海南外貿(mào)進口免稅品 69.9 億元，同比增長 21.7%，免稅品進口成為拉動海南外貿(mào)增長的因素之一。2018 年 12 月，三亞免稅銷售額約 8.60 億元/+35%，保持高增速。簡評：自 2018 年 12 月 1 日起，海南離島免稅政策第 5 次調(diào)整正式實施；2018 年 12 月 28 日起，海南離島免稅政策再次調(diào)整，允許輪渡離島的旅客購買免稅品，實現(xiàn)免稅購物政策對離島旅客的全覆蓋。新政策結合年末海南旅游旺季帶來積極效應。離島免稅新政策效應顯現(xiàn)，持續(xù)釋放海南外貿(mào)增長“新動能”。界面報道，2018 年 日本百貨店的免稅銷售額同比增長 26%至 3

7、396 億日元，免稅品占所有產(chǎn)品的銷售比重提高至 6%左右。但今年 1 月實施的中華人民共和國電子商務法，要求代購者亦須取得采購地和中國雙方的營業(yè)執(zhí)照才能營業(yè)、網(wǎng)店經(jīng)營者等向政府登記、如實納稅，影響到了代購行業(yè)。公布數(shù)據(jù)顯示，2018 年 12 月免稅顧客的單次消費額同比減少 2.3%， 至 6.8 萬日元（約合人民幣 4215 元）左右。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)報道，進入 1 月后，大阪市內(nèi)百貨店的免稅品銷售急劇減少，有的店鋪 1 月免稅銷售額同比 下滑了 23 成。簡評：電商法的實施使得個人代購經(jīng)營難度加大、成本優(yōu)勢明顯降低，個人海外代購減少預計將形成消費回流。加之代購只占首都機場 T3 入境店面銷售

8、額的 3-5%、出境店面銷售額的 10-15%，代購減少對中免旗下免稅店影響相對較小。作為海外代購的替代消費方式，普通消費者購買免稅品的需求將日漸凸顯。南韓免稅店協(xié)會（Korea Duty Free Shops Association）1 月 15 日公布的數(shù)據(jù)顯示，2018 年韓國免稅店銷售總額達歷年新高，同比增長34.6%，總金額達到 172.3 億美元。業(yè)界專家表示，中國代購商到南韓采購化妝品，再轉(zhuǎn)賣給中國消費者，取代團客的消費模式，帶動銷量增加。簡評：個人海外代購搶在 2019 年 1 月 1 日中華人民共和國電子商務法正式實行前紛紛前往日韓囤貨，并推高 2018 年日韓等地免稅品銷售

9、額， 但預計該囤貨效應無法持續(xù)，該部分消費將回流國內(nèi)。新華社報道，1 月 19 日，位于?？诤筒椀膬杉颐舛惖暾介_業(yè)，海南離島免稅購物店增至 4 家。?？诿舛惖晡挥诤？谑腥赵聫V場射手座、雙 子座 L 層，經(jīng)營面積 2.2 萬平方米，首期開業(yè)面積 1.3 萬平方米。博鰲免稅 店位于瓊海市博鰲亞洲論壇永久會址景區(qū)內(nèi)，經(jīng)營面積 4200 平方米。海口和博鰲兩家免稅店均由中國旅游集團有限公司旗下的海南省免稅品有限公司統(tǒng)一運營，所有貨品由中國免稅品（集團）有限公司統(tǒng)一從原產(chǎn)地直接采購，海關全程監(jiān)管。簡評：新開的兩家免稅店完善了海南全島免稅店布局，多選的免稅購物渠道將極大提升來瓊旅客的購物體驗，為海南國

10、際旅游消費中心建設“添磚加瓦”。與?？诿捞m機場免稅店相比，?？诿舛惖晡挥谑袇^(qū)的商業(yè)中心，交通更加便捷，也彌補了機場免稅店購物時間受限的缺憾。春節(jié)黃金周期間，海口、三亞免稅店共接待總?cè)藬?shù) 34.56 萬人次/+18.17%,銷售收入 5.58 億/+26.3%。簡評：海南春節(jié)進港旅客 89.34 萬人次/-4.2%,離島免稅卻逆勢增長，主要因離島政策放寬與品類優(yōu)化影響。、景區(qū)表 2：重點上市景區(qū)及所在省市 2018 年 1-12 月接待游客數(shù)量及增幅景區(qū)游客數(shù)量（萬人次）同比增速黃山市6486.59+12.28%杭州市18403+13%海南省7627.39-+11.8%廣州市2.23 億+9.2

11、%江蘇省 5A、4A 級景區(qū)60971.00+4.0%湖南省75300.53+12.50%張家界市3732.97+10.86%福州市8250+22.4%西安市24738.75+36.73%蘭州市6721.9+23.7%麗江市4643.3+14.1%資料來源：各省市旅游局官網(wǎng)、2018 年 12 月大多數(shù)上市景區(qū)/所在城市出游數(shù)據(jù)回暖，西安市、蘭州市、福州市接待游客量上漲較為突出，張家界市增速回暖明顯。春節(jié)黃金周期間全國共接待國內(nèi)游客 4.15 億人次/+7.6%，實現(xiàn)旅游總收入5139 億元/8.2%。上市公司景區(qū)中，黃山接待游客12.62 萬人次/+2.48%,峨眉山接待游客 22.32 萬

12、人次/+2.37%,.烏鎮(zhèn)景區(qū)接待游客 39.39 萬人次/+4.32%,南山景區(qū)接待游客 30.22 萬人次/-1.22%,三亞千古情接待游客29.39 萬人次/+6.1%。、出境游表 3：2018 年 1-12 月出境游游客數(shù)量及增幅主要目的地游客數(shù)量（萬人次）同比增速日本838+13.9%韓國478.9+14.9%泰國1035+7.44%老撾80+26%菲律賓125.5+29.6%資料來源：新聞整理、亞洲：2018 年1-12 月內(nèi)地赴各個目的地數(shù)據(jù)： 日本838 萬人次/+13.9%，2020 年日本將迎來東京奧運會和殘奧會，預計訪日游客將繼續(xù)增加。韓 國 478.9 萬人次/+14.

13、9%。泰國 1035 萬人次/+7.44%，普吉島沉船事故帶來的影響已基本消除。老撾 80 萬人次/+26%，2019 老撾中國旅游年開幕， 預計今年將有超過 100 萬中國游客到訪老撾。菲律賓 125.5 萬人次/+29.6%， 隨著菲方對中國團體游客、商人和參會人員推出落地簽政策，以及中菲兩國間直達航班不斷增多，近年來中國內(nèi)地赴菲游客數(shù)量持續(xù)快速增長。俄羅斯：據(jù)俄羅斯聯(lián)邦旅游數(shù)據(jù)，2018 年赴俄中國游客數(shù)量約為 200 萬人。赴俄旅游的中國游客每年增長 15-20%。美國：據(jù)美國洛杉磯旅游局數(shù)據(jù)，2018 年洛杉磯接待中國游客 120 萬人次，再創(chuàng)歷史新高；紐約仍然是中國游客最青睞的城市

14、之一，接待中國游客從 104 萬增長至 110 萬，且預計會在 2019 年繼續(xù)平穩(wěn)上升。澳大利亞：據(jù)澳大利亞旅游調(diào)查局數(shù)據(jù)，中國仍然是赴澳游客的主要國家，游客人數(shù)已達 130 萬人，增長 8%，占全部入境游客人數(shù)的 15%。截至2018 年 9 月，悉尼、墨爾本及黃金海岸(the Gold Coast)仍然是最受中國人歡迎的旅游目的地，中國游客在幾地的消費額增幅達 12%。英國：ForwardKeys 的航班預訂數(shù)據(jù)顯示，1 月 30 日到 2 月 12 日，將 中國赴英旅客相比去年春節(jié)同期增加 24。座位分析師的長期數(shù)據(jù)顯示，從中國到英國的航班預訂增長更為強勁。2019 年 1 月至 6

15、月與 2018 年同期相 比，預訂量增加 31。英國旅游部門英國旅游局預計 2019 年中國到訪英國 旅客將達到 483,000 人次，比 2017 年增長 43。航空數(shù)據(jù)：四大航披露 2018 年 12 月運營數(shù)據(jù)：國際/國內(nèi)/區(qū)域線運載人次同比各增 18.20%/2.84%/5.03%，國際增速超 11 月，而國內(nèi)/區(qū)域增速 下降（2018 年 11 月國際/國內(nèi)/區(qū)域 10.51%/7.42%/6.63%）。預訂：1）新華社報道，春節(jié)期間出境游人氣持續(xù)攀升，旅行社數(shù)據(jù)顯示，出境游預訂量相比去年同期上漲 32%，價格提升近 10%。攜程春節(jié)出境跟團游價格指數(shù)顯示，春節(jié)高峰期出境游人均花費突

16、破 1 萬元，部分熱門線路相比淡季價格上漲超過 50%。2）途牛旅游網(wǎng)發(fā)布的2019 年春節(jié)黃金周旅游趨勢報告顯示：春節(jié)期間的旅行多以出境游和國內(nèi)長線游為主，部分游客甚至在 2018 年 8、9 月便已簽約。隨著春節(jié)假期的日益臨近，周邊游將迎來預訂高峰并持續(xù)至春節(jié)期間。截至目前，春節(jié)周邊游熱門城市有上海、廣州、北京、無錫、西安、成都、南京、重慶、杭州、蘇州等。目前亞洲出境游數(shù)據(jù)有所回暖，且國際航線增速回升，但市場仍然擔心19 年中長期的消費降級及上市公司商譽問題，情緒面仍不樂觀。圖 4：18 年前 11 月國際航線旅客運輸量增速有所上升-更新至 18 年 11 月資料來源：民航局，圖 5：四大

17、航司月度同比數(shù)據(jù)（國際/國內(nèi)/區(qū)域）-更新至 12 月資料來源：Wind、整理、酒店 錦江股份 12 月國內(nèi)酒店整體 Revpar 增速繼續(xù)回落。12 月Revpar 增速（+4.5%），相比于 11 月（+5.7%）有所回落，但符合預期。出租率為 74.03%（-3.36pct），平均房價 201.50 元/+9.2%，Revpar 提升主要仍為提價和結構升級導致。另，中端酒店 12 月 204.25 元/-3.44%，vs 11 月-2.43%，10 月+2.31%，9 月-3.71%，而經(jīng)濟型酒店 12 月 RevPAR 為 108.84 元/-2.23%，vs 11 月-1.32%，1

18、0 月-0.97%，9 月-4.96%，中端酒店和經(jīng)濟型酒店雙負增長符合預期。圖 6：錦江月度 Revpar 情況（元）資料來源：Wind、總之，從唯一可跟蹤的錦江月度數(shù)據(jù)中能看出經(jīng)濟增速下行對強周期酒店行業(yè)影響明顯。12 月經(jīng)營數(shù)據(jù)整體回落，且中端酒店和經(jīng)濟型酒店均無反 轉(zhuǎn)。經(jīng)濟增速放緩、市場信心不足仍使我們對短期行業(yè)需求持謹慎態(tài)度。、行業(yè)重大政策新聞1、免稅：北京商報報道，2019 年北京將積極推進國內(nèi)首家市內(nèi)免稅店 落地，主要面向來京的入境游客，從空間上進一步將機場免稅店延伸至市區(qū)， 價格與機場保持一致。2、酒店：新京報報道，“返鄉(xiāng)住酒店”成為新趨勢，三線及以下城市酒店預訂熱度快速攀升。

19、美團酒店數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間，全國酒店預訂需求較平日明顯增長，異地用戶占比較平時上漲 15%，本地用戶占比下降。其中 三線及以下城市酒店預訂量較平日上漲近 20%，常駐一二線城市的用戶中， 春節(jié)期間預訂三線及以下酒店占比較平日漲幅高達 25%。3、景區(qū)：1）新華社報道，湖南省發(fā)改委近期對國有景區(qū)門票價格開展測算摸底工作，截至 2018 年底，湖南省已對 44 個省內(nèi)國有景區(qū)（點）實施 門票降價，平均降幅為 21%，每年可減少游客門票支出 2.85 億元。2019 年湖南省將再降國有景區(qū)門票價格，并擴大免票范圍。2）中國社會科學院旅游研究中心發(fā)布的旅游綠皮書：20182019 年中國旅游發(fā)展分析與

20、預測指出，自 2018 年發(fā)布景區(qū)“降價令”以來，相當數(shù)量的重點景區(qū)門票沒有 降價。其中，5A 級景區(qū)近 100 家，4A 級景區(qū) 2400 余家，分別占總數(shù)的 40%、80%。此外，也有一些景區(qū)存在諸如降幅不大、明降暗升等問題。表 6：年報板塊上市公司業(yè)績預告簡表3、年報業(yè)績預告與 2 月行業(yè)投資建議、年報業(yè)績預告從各大公司已公布的業(yè)績預告與快報來看，整體表現(xiàn)略低于市場預期。其中 6 家公司凈利潤為負增長，僅 6 家公司已確定凈利潤增速高于去年，在整體宏觀經(jīng)濟增速放緩的背景下，行業(yè)整體表現(xiàn)較為平淡證券代碼證券簡稱預告凈利潤下限單位 億元預告凈利潤上限單位 億元預告凈利潤同比增長下限單位 %預

21、告凈利潤同比增長上限單位 %000428.SZ華天酒店-4.90-3.50-549.70-421.21000430.SZ張家界0.230.27-65.86-59.92000524.SZ嶺南控股1.962.1510.5121.22000610.SZ西安旅游0.780.98520.21627.95000613.SZ大東海 A0.010.01-77.26-66.77000721.SZ西安飲食0.120.15202.20231.52000863.SZ三湘印象-3.20-3.20-220.69-220.69000978.SZ桂林旅游0.800.8051.1151.11002033.SZ麗江旅游1.842

22、.45-10.0020.00002059.SZ云南旅游4.604.90542.95584.88002159.SZ三特索道1.201.502,081.262,626.58002707.SZ眾信旅游0.350.58-85.00-75.00300144.SZ宋城演藝12.2813.8815.0030.00300178.SZ騰邦國際3.123.9710.0040.00300662.SZ科銳國際1.001.1935.0060.00600706.SH曲江文旅0.750.7721.0025.00600749.SH*ST 藏旅0.200.20125.26125.26資料來源：wind，整理表 7：年報板塊上市

23、公司業(yè)績快報簡表證券代碼證券簡稱營業(yè)收入單位 億元歸屬母公司股東的凈利潤單位 億元營業(yè)同比增長率單位 %歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率 單位 %002186.SZ全聚德17.760.89-4.53-34.81601888.SH中國國旅470.1231.4866.2324.39資料來源：wind，整理、近期觀點、投資主線短期來看，Q1 為旅游板塊行業(yè)淡季，基本面變化不大。受 18 年業(yè)績影響，近期股價有所回調(diào)。我們匯總比較了 2007-2018 年休閑服務板塊的月度表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn) 2、3 月份的平均絕對漲幅與相對漲幅都能取得不錯的正收益。從單個年份分析，也僅有 11 年 3 月和 14 年 3 月

24、相對滬深 300 的跌幅超過 3%，休閑服務板塊顯現(xiàn)出一定的安全邊界。投資主線一為緊抱白馬龍頭，如中國國旅、科銳國際。二為關注 18 年業(yè)績下滑至底部，今年有望業(yè)績反轉(zhuǎn)的龍頭個股，如黃山旅游、中青旅。黃山旅游：公司景區(qū)資源優(yōu)勢和得天獨厚的地理位置，有利于旅游資源整合。“一山一湖一村”策略使公司由自然風景區(qū)積極向休閑度假型目的地轉(zhuǎn)型升級，打破成長瓶頸。杭黃高鐵和若干高速的開通運行使黃山交通 4 小時半徑圈進一步延伸擴大，覆蓋東中部大中城市，沖破景區(qū)物理空間上限，成為周邊短途游熱門目的地。維持 18-20 年EPS 為 0.53/0.56/0.60 元， 對應的 PE 為 18/17/16 倍，維

25、持“買入評級”科銳國際：短期來看，經(jīng)濟疲軟時期對比日本來看，靈活用工占整體員工比例不斷提升，利好公司相關業(yè)務發(fā)展。長期來看，行業(yè)分散，集中度提升過程中龍頭受益。維持 18-20 年 EPS 為 0.61/0.81/0.99 元，對應的PE 為 45/34/27 倍，維持“增持”評級中國國旅：投資邏輯不變，免稅整體毛利率未來在規(guī)模效應下仍有提升空間。近期海南離島免稅放寬政策落地，更將強化海南戰(zhàn)略布局。疊加未來市內(nèi)免稅店落地預期（上海市內(nèi)免稅店公司已注冊成立），未來成長空間廣闊。今年預計受到費用上升影響拖累公司整體業(yè)績，出于謹慎性原則預計 19-20 年費用率也將維持一個較高水平，因此下調(diào)公司 1

26、8-20 年 EPS 為1.63/2.14/2.53 元，對應 18-20 年 PE 為 38/27/23 倍，維持“增持”評級表 2：休閑服務板塊 2007 年以來各月絕對漲跌幅200720082009201020112012201320142015201620172018平均值1 月3.90%-6.84%13.02%3.06%-5.15%-2.79%3.70%4.25%7.42%-25.54%-1.50%6.23%-0.02%2 月8.78%-0.44%7.67%8.12%9.39%10.89%0.28%7.13%5.45%-2.52%4.56%-0.86%4.87%3 月14.24%-1

27、1.36%23.90%1.65%-3.67%-2.49%2.71%-4.91%25.37%13.91%1.36%0.99%5.14%4 月28.09%-11.44%4.64%-8.49%-2.54%5.82%-6.83%0.27%13.83%-3.81%-7.64%-4.11%0.65%5 月18.38%-12.97%11.33%-10.97%-10.83%2.49%9.96%1.53%20.61%-2.77%-6.97%14.86%2.89%6 月-11.83%-20.16%8.95%-5.91%1.33%-2.36%-14.97%2.14%-9.75%-0.43%4.11%-1.79%-4

28、.22%7 月20.32%5.43%10.60%15.44%5.24%-1.63%9.28%2.85%-9.54%-0.14%-1.78%0.41%4.71%8 月14.73%-25.72%-12.99%12.72%2.45%-1.42%13.29%8.75%-16.82%4.74%0.86%-10.48%-0.82%9 月0.04%-4.78%-3.99%-2.14%-13.59%1.04%9.26%13.13%1.55%0.84%4.55%1.18%0.59%10 月-10.67%-34.02%8.70%0.02%6.45%-1.76%-6.34%-2.30%10.24%2.26%-1.2

29、4%-15.37%-3.67%11 月-7.23%13.24%19.20%1.93%-1.02%-12.85%4.84%5.59%6.37%-0.65%-5.45%3.96%2.33%12 月10.93%10.64%1.93%-3.72%-12.31%12.71%-3.34%-4.80%13.16%-4.47%1.29%-1.49%1.71%資料來源：Wind，整理表 3：休閑服務板塊 2007 年以來各月相對滬深 300 漲跌幅200720082009201020112012201320142015201620172018平均值1 月-11.50%6.61%1.20%13.45%-3.50%

30、-7.85%-2.79%9.73%10.24%-4.50%-3.33%0.15%0.66%2 月2.10%-1.61%2.37%5.70%4.09%3.99%0.78%8.20%1.42%-0.19%-2.21%5.04%2.47%3 月4.91%7.55%6.74%-0.30%-3.17%4.32%9.38%-3.41%11.98%2.07%-0.08%4.10%3.67%4 月0.16%-15.89%0.05%-0.18%-1.59%-1.15%-4.91%-0.30%-3.42%-1.90%-5.87%-0.48%-2.96%5 月8.01%-4.19%6.12%-1.38%-4.85%

31、2.26%3.46%1.63%18.70%-3.18%-4.50%13.65%2.98%6 月-7.66%2.53%-5.79%1.67%-0.09%4.11%0.60%1.74%-2.15%0.06%3.21%4.90%0.26%7 月1.81%4.95%-7.34%3.51%7.61%3.60%9.62%-5.70%5.13%-1.72%-4.84%-1.34%1.27%8 月-4.02%-10.97%11.23%11.52%6.67%4.07%7.78%9.26%-5.02%0.87%-1.60%-6.42%1.95%9 月-5.32%1.41%-10.15%-3.26%-4.27%-2

32、.96%5.15%8.31%6.41%3.08%4.15%-1.67%0.07%10 月-12.60%-8.17%-0.47%-15.12%2.03%-0.09%-4.87%-4.64%-0.10%-0.29%-3.14%-7.66%-4.59%11 月9.49%3.24%12.15%9.12%5.42%-7.74%2.10%-6.39%5.46%-6.69%-5.43%5.28%2.17%12 月-1.75%11.31%0.11%-3.44%-5.34%-5.20%1.12%-30.61%8.54%1.97%0.67%2.25%-1.70%注：相對滬深 300 各月漲跌幅=休閑服務各月漲跌幅

33、-滬深 300 各月漲跌幅資料來源：Wind，整理4、附表：傳統(tǒng)旅游上市公司公告公司公告內(nèi)容宋城演藝六間房重組首次交割已完成。重組前分紅款已到賬。公司擬向適格投資者轉(zhuǎn)讓部分存量股的事宜正在磋商。19 年待對六間房承諾業(yè)績實現(xiàn)情況出具專項審核報告后，股權交換事項完成，屆時將出表。預計 18 年歸母凈利 12.3-13.9 億/+15%-30%。宋城集團將其持有的 6800 萬股解除質(zhì)押并再質(zhì)押，尚持 29.48%。首旅酒店董事長劉毅病逝，補選前由周紅代行職責。騰邦國際部分質(zhì)押回購延期至 3 月，累計質(zhì)押股份占公司 22.37%。副總經(jīng)理兼財務總監(jiān)顧勇增持 0.02%股份，現(xiàn)持 0.04%。股東華

34、聯(lián)發(fā)展（持 8.77%股份）辦理補充質(zhì)押，累計質(zhì)押股份占公司 5.15%。副總經(jīng)理李偉斌集中競價增持公司 0.02% 股份，現(xiàn)持 0.04%。預計歸母凈利 31210.4539722.39 萬元/+10%+40%。凱撒旅游增加 0.31 億 18 年日常關聯(lián)交易預計。同意凱撒同盛與寧波天天商旅等簽署和解協(xié)議以便盡快回款。5 年期 7 億元公司債券臨時受托給中信建投管理。*ST 藏旅股東西藏國風擬向公司提供 1.65 億財務資助。截至 1 月 13 日，公司累計購買銀行結構性存 15.3 億，已贖回 11 億，4.3 億尚未到期。已將用于暫時補充流動資金的募集資金全部歸還至募集資金專用賬戶。繼續(xù)

35、使用1 億閑置募集資金暫時補充流動資金，期限12 個月。18 年預計盈利 2000 萬元，將實現(xiàn)扭虧為盈，扣非后預計盈利 450 萬元。黃山旅游截至 12 月 28 日，公司回購 B 股達 2.00%。公司 18 年共減持華安證券 4900 萬股，可增加投資收益約 1.97 億；尚持4100 萬股。公司向參股公司黃山藍城小鎮(zhèn)借款 1.3 億，用于藍城子公司云際置業(yè)競拍土地使用權建設黃山旅游城市綜合體項目，該關聯(lián)交易現(xiàn)已完成。使用9 億自有資金投資保本理財，期限12 個月。眾信旅游18Q4“眾信轉(zhuǎn)債”因轉(zhuǎn) 18 股減少 2 張。同意使用3 億自有資金投資保本理財，期限12 個月。控股股東馮濱、持股 5%以上股東郭洪斌為員工持股計劃補倉質(zhì)押股份解除質(zhì)押，完成后馮濱和郭洪斌分別持有 16.31%和 0.082%股份以發(fā)行股份的方式購買竹園國旅 30%股權，作價 3.6 億元?！氨娦呸D(zhuǎn)債”調(diào)整前轉(zhuǎn)股價格為 11.00 元/股，調(diào)整后為 10.99 元/股，1 月 16 日起生效。郭洪斌（持公司 10.07%股份）為員工持股計劃補倉質(zhì)押股份已全部解除