有色金屬項(xiàng)目投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價

1、泓域/有色金屬項(xiàng)目投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價有色金屬項(xiàng)目投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價xx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112311376 一、 項(xiàng)目簡介 PAGEREF _Toc112311376 h 2 HYPERLINK l _Toc112311377 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112311377 h 7 HYPERLINK l _Toc112311378 三、 行業(yè)市場需求情況及市場規(guī)模分析 PAGEREF _Toc112311378 h 9 HYPERLINK l _Toc112311379 四、 必要性分析 PAGEREF _T

2、oc112311379 h 11 HYPERLINK l _Toc112311380 五、 獨(dú)立方案比選方法 PAGEREF _Toc112311380 h 11 HYPERLINK l _Toc112311381 六、 投資方案類型 PAGEREF _Toc112311381 h 12 HYPERLINK l _Toc112311382 七、 價值工程基本原理 PAGEREF _Toc112311382 h 14 HYPERLINK l _Toc112311383 八、 價值工程應(yīng)用程序及方法 PAGEREF _Toc112311383 h 15 HYPERLINK l _Toc112311

3、384 九、 盈利能力分析指標(biāo) PAGEREF _Toc112311384 h 19 HYPERLINK l _Toc112311385 十、 償債能力分析指標(biāo) PAGEREF _Toc112311385 h 20 HYPERLINK l _Toc112311386 十一、 投資方案分析 PAGEREF _Toc112311386 h 21 HYPERLINK l _Toc112311387 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112311387 h 23 HYPERLINK l _Toc112311388 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112311388 h 24 HYPER

4、LINK l _Toc112311389 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112311389 h 25 HYPERLINK l _Toc112311390 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112311390 h 27 HYPERLINK l _Toc112311391 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112311391 h 28 HYPERLINK l _Toc112311392 十二、 進(jìn)度規(guī)劃方案 PAGEREF _Toc112311392 h 29 HYPERLINK l _Toc112311393 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _To

5、c112311393 h 29項(xiàng)目簡介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xx集團(tuán)有限公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約73.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積48667.00（折合約73.00畝），預(yù)計(jì)場區(qū)規(guī)劃總建筑面積87721.60。其中：主體工程57255.74，倉儲工程16328.76，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施8101.41，公共工程6035.69。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xx集團(tuán)有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個月，其

6、工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供

7、一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。有色金屬工業(yè)是重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，作為傳統(tǒng)高能

8、耗行業(yè)，全面推進(jìn)節(jié)能降耗、綠色發(fā)展是促進(jìn)有色金屬工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵措施和方向。電化學(xué)冶金工藝因其獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢成為有色金屬提取的重要方法，因此，電化學(xué)冶金工業(yè)節(jié)能降耗的實(shí)現(xiàn)是有色金屬工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。由于電極材料的性能直接影響電積過程槽電壓的高低和能耗的高低，高活性、低成本、低能耗、長壽命的電極材料是有色金屬工業(yè)節(jié)能降耗的關(guān)鍵。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資26186.08萬元，其中：建設(shè)投資20011.01萬元，占項(xiàng)目總投資的76.42%；建設(shè)期利息552.76萬元，占項(xiàng)目總投資的2.11%；流動資

9、金5622.31萬元，占項(xiàng)目總投資的21.47%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資20011.01萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用17566.14萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1974.20萬元，預(yù)備費(fèi)470.67萬元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入48500.00萬元，綜合總成本費(fèi)用39260.27萬元，納稅總額4460.80萬元，凈利潤6752.20萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率18.78%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值5677.73萬元，全部投資回收期6.23年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積48667

10、.00約73.00畝1.1總建筑面積87721.60容積率1.801.2基底面積29200.20建筑系數(shù)60.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝267.892總投資萬元26186.082.1建設(shè)投資萬元20011.012.1.1工程費(fèi)用萬元17566.142.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1974.202.1.3預(yù)備費(fèi)萬元470.672.2建設(shè)期利息萬元552.762.3流動資金萬元5622.313資金籌措萬元26186.083.1自籌資金萬元14905.293.2銀行貸款萬元11280.794營業(yè)收入萬元48500.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元39260.276利潤總額萬元9002.937凈利潤萬

11、元6752.208所得稅萬元2250.739增值稅萬元1973.2710稅金及附加萬元236.8011納稅總額萬元4460.8012工業(yè)增加值萬元15353.0313盈虧平衡點(diǎn)萬元19740.92產(chǎn)值14回收期年6.23含建設(shè)期24個月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率18.78%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元5677.73所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析從國際看，和平與發(fā)展仍是當(dāng)今時代的主題，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，我省發(fā)展具有相對穩(wěn)定的國際環(huán)境。從國內(nèi)看，我國進(jìn)入全面建成小康社會決勝階段，經(jīng)濟(jì)長期向好基本面沒有改變，發(fā)展仍處于

12、可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但內(nèi)涵和條件發(fā)生深刻變化。新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，增長速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，正在由原來加快發(fā)展速度的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，正在由原來規(guī)?？焖贁U(kuò)張的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機(jī)遇。明確了“十三五”時期主要目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)、重大舉措。國家加快實(shí)施“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、環(huán)渤海地區(qū)合作發(fā)展等重大戰(zhàn)略，為我省借勢發(fā)展、融合發(fā)展、開放發(fā)展提供了歷史機(jī)遇。新型工業(yè)化、信

13、息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步推進(jìn)，為穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險、保民生拓展了新空間。全面深化改革破解發(fā)展深層次體制機(jī)制障礙，為我省補(bǔ)齊全面建成小康社會短板增強(qiáng)了動力和活力。從省內(nèi)看，主動適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，確定并實(shí)施“六大發(fā)展”“三個突破”、煤和非煤兩篇文章等戰(zhàn)略舉措，為我省加快發(fā)展明確了思路、方向和路徑。轉(zhuǎn)型綜改試驗(yàn)區(qū)建設(shè)向縱深推進(jìn)，為我省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展進(jìn)一步釋放了活力。全省人民群眾對美好生活的向往和期待是我省加快發(fā)展的動力源泉。豐富的資源稟賦、獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢、深厚的歷史文化底蘊(yùn)，以及已經(jīng)取得的發(fā)展成效，為我省加快發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。煤、電等能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和豐富的交通、電網(wǎng)、燃?xì)夤芫W(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施，為我

14、省加快發(fā)展提供了重要支撐。凈化政治生態(tài)，從嚴(yán)落實(shí)“兩個責(zé)任”、保持“三個高壓態(tài)勢”、推進(jìn)“六權(quán)治本”，形成了我省如期全面建成小康社會的強(qiáng)大合力和良好環(huán)境。同時，必須清醒看到，我省作為典型的資源型經(jīng)濟(jì)地區(qū)、中部欠發(fā)達(dá)省份，在全面建成小康社會的前進(jìn)道路上還有不少困難和問題，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然突出，主要是面臨著政治、經(jīng)濟(jì)、民生和生態(tài)的“立體型困擾”，面臨著破解“資源型經(jīng)濟(jì)困局”的重大課題，尤其是全面建成小康社會還存在突出短板，發(fā)展不足、發(fā)展粗放、規(guī)模不大、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、質(zhì)量不高、效益不好、創(chuàng)新不夠的問題仍然突出。地區(qū)生產(chǎn)總值雖然突破萬億元大關(guān)，但總量在全國排名還相對靠后，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛

15、盾突出，“一煤獨(dú)大”局面尚未實(shí)質(zhì)性改變。資源和生產(chǎn)要素市場化配置程度不高，資源型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出，發(fā)展空間趨緊、抗風(fēng)險能力弱化。生態(tài)環(huán)境“瓶頸”問題仍然突出，節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)任務(wù)較重，水生態(tài)環(huán)境脆弱，造林綠化尚有差距。特別是經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，“十二五”后兩年全省地區(qū)生產(chǎn)總值增長低于全國平均水平，全省一般公共預(yù)算收入同比下降，部分縣（市、區(qū)）財(cái)政收入負(fù)增長，企業(yè)運(yùn)行艱難。全省安全生產(chǎn)基礎(chǔ)還不牢固，安全生產(chǎn)形勢仍然嚴(yán)峻。實(shí)現(xiàn)我省與全國同步全面建成小康社會，農(nóng)村特別是貧困地區(qū)與城市同步全面建成小康社會任務(wù)艱巨繁重。行業(yè)市場需求情況及市場規(guī)模分析冶金電極是電化學(xué)冶金工藝的核心部件，其市場需求

16、主要來源于下游企業(yè)新建冶煉項(xiàng)目、下游企業(yè)已有冶煉項(xiàng)目中舊電極的更換、下游企業(yè)已有生產(chǎn)線的技術(shù)升級改造等層面。因此，電化學(xué)冶金技術(shù)運(yùn)用范圍的擴(kuò)大、下游客戶生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張均導(dǎo)致冶金電極材料及產(chǎn)品的需求增加。1、電化學(xué)冶煉技術(shù)的廣泛運(yùn)用產(chǎn)生較大的冶金電極需求電化學(xué)冶煉工藝目前已經(jīng)廣泛的應(yīng)用于多種金屬的冶煉和提純過程中，是鋅、銅、錳等重要有色金屬冶煉的主要方法。隨著全球高品位金屬礦資源日益減少和環(huán)境保護(hù)日益受到重視，電化學(xué)冶煉技術(shù)因其反應(yīng)速度快、有價金屬浸出率高、復(fù)雜礦利用率高、環(huán)境友好等特點(diǎn)，在處理低品位礦、復(fù)雜共生礦和二次物料的處理方面極具優(yōu)勢，未來在冶金行業(yè)特別是有色金屬冶煉領(lǐng)域的運(yùn)用范圍將進(jìn)一

17、步擴(kuò)大。作為電化學(xué)冶煉工藝的核心部件，冶金電極的市場需求也將進(jìn)一步增長。2、有色金屬冶金工業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)銷缺口長期存在等因素催生可觀市場容量精煉鋅、精煉銅等通過電化學(xué)冶金工藝生產(chǎn)的有色金屬產(chǎn)能在國內(nèi)外均保持穩(wěn)定增長趨勢，精煉銅、精煉鋅近年來在國內(nèi)均出現(xiàn)較為明顯的供給缺口。2020年一季度后，鋅、銅及相關(guān)產(chǎn)品的價格均出現(xiàn)較大增幅，而2021年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃的開局之年，政府將持續(xù)推動擴(kuò)大內(nèi)需、支持創(chuàng)新發(fā)展、改善營商環(huán)境，加上低基數(shù)因素，經(jīng)濟(jì)增速可能恢復(fù)至正常增長水平以上，預(yù)計(jì)銅、鋅等有色金屬價格在未來一段時間內(nèi)都將保持在高位震蕩。因此，精煉銅、精煉鋅將迎來新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張。2020年下半年以來

18、，隨著“六穩(wěn)”、“六?！?、穩(wěn)健貨幣、積極財(cái)政等一系列政策措施的加快落地，以及政府工作報告提出的“兩新一重”的逐步落實(shí)，鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，電解錳的需求量將隨之增加。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時資金補(bǔ)充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。獨(dú)立方案比選方法獨(dú)立方案在經(jīng)濟(jì)上是否可被接受，取決于方案自身的經(jīng)濟(jì)性，即方案的經(jīng)濟(jì)效果是否達(dá)到或超過投資者預(yù)期的評價標(biāo)準(zhǔn)或水平。因此，只需通

19、過計(jì)算方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)，并按照指標(biāo)的評價準(zhǔn)則加以判別即可。從這一點(diǎn)來看，獨(dú)立方案比選實(shí)質(zhì)上就是單一方案比選。若沒有資金或其他資源限制，則應(yīng)選擇NPV0的所有方案。但在工程實(shí)踐中，如果經(jīng)濟(jì)上可行的方案較多，項(xiàng)目投資者可能沒有足夠的資源滿足所有可行性方案，最常見的資源約束就是資金約束。在此情境下，方案比選問題就變成資金約束條件下的獨(dú)立方案比選問題。為了保證得到最優(yōu)組合方案，可采用獨(dú)立方案互斥化方法。投資方案類型為了正確地進(jìn)行多方案比選，首先應(yīng)清楚投資方案之間的相互關(guān)系。依據(jù)投資方案之間的關(guān)系，投資方案可分為以下三種類型。（一）獨(dú)立方案獨(dú)立方案是指方案間互不干擾，即一個方案的執(zhí)行不影響其他方案的執(zhí)

20、行，在選擇方案時可任意組合，直到資源得到充分運(yùn)用為止。嚴(yán)格地講，獨(dú)立方案是指相互之間加法法則成立的方案。例如，有A、B兩個投資方案（假設(shè)投資期為1年）僅向A方案投資，投資額為2000元收益為2600元；僅向B方案投資，投資額為3000元，收益為3750元；同時向A，B兩個方案投資時，若有投資額為5000（200043000）元，收益為6350（2600+3750）元的關(guān)系成立，說明A、B兩個方案間加法法則成立，即A，B兩個投資方案是相互獨(dú)立的。（二）互斥方案互斥方案是指在若干方案中，選擇其中住一方案，其他方案必然會被排斥的一組方案。夜如，某房地產(chǎn)公司欲在同一地點(diǎn)投資建造住宅、商店或賓館等，由于

21、只能選擇其中一種投資方案，因此，這些方案就是互斥方案。進(jìn)行方案比選時，有時還會遇到兩個方案互相影響（既不是完全獨(dú)立，又不是互相排斥的情況。例如，某公司欲制定A、B兩種產(chǎn)品投資方案，但發(fā)現(xiàn)兩種產(chǎn)品的銷售存在關(guān)聯(lián)性，如果其中一種產(chǎn)品暢銷，則另一種產(chǎn)品將會滯銷，由此可形成“A產(chǎn)品投資方案”“B產(chǎn)品投資方案”“A、B兩種產(chǎn)品投資方案”三個互斥方案。（三）混合方案如果在若干互相獨(dú)立的投資方案中，每個獨(dú)立方案又存在著若干個互斥方案，稱之為混合方案。例如，某集團(tuán)公司對其下屬生產(chǎn)相互獨(dú)立產(chǎn)品的三個工廠分別進(jìn)行新建、擴(kuò)建和更新改造，由此形成互不影響的三個獨(dú)立方案，而每個獨(dú)立方案又存在著若干互斥的具體方案，則該集

22、團(tuán)公司所面臨的就是混合方案的選擇問題在實(shí)際應(yīng)用時，明確所面臨的方案是互斥方案還是獨(dú)立方案，對于投資方案比選十分重要。以下僅介紹互斥方案和獨(dú)立方案的比選方法，而且主要以動態(tài)分析指標(biāo)比選投資方案為主。價值工程基本原理價值工程（valueengineering，Ve）是以提高產(chǎn)品或作業(yè)價值為目的，通過有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低壽命期成本可靠地實(shí)現(xiàn)使用者所需功能的一種管理技術(shù)。（一）價值工程三要素1、價值價值工程中所述的“價值”，是指作為某種產(chǎn)品（或作業(yè)）所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值。它不是研究對象的使用價值，也不是研究對象的經(jīng)濟(jì)價值和交換價值，而是研究對象的比較價值。2、功能價值工程

23、中的功能是指研究對象能夠滿足某種要求的一種屬性。具體地講，產(chǎn)品的功能實(shí)質(zhì)上就是產(chǎn)品的使用價值。如住宅的功能是提供居住空間，建筑物的基礎(chǔ)功能是承受荷載等。（二）價值工程的特征（1）價值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命期成本來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的必要功能，使用戶和企業(yè)獲得理想的經(jīng)濟(jì)效益。（2）價值工程的核心，是對產(chǎn)品進(jìn)行功能分析。（3）價值工程將產(chǎn)品價值、功能和成本作為一個整體來考慮。（4）價值工程是以集體智慧開展的有領(lǐng)導(dǎo)、有組織、有計(jì)劃的管理活動。（三）提高產(chǎn)品價值的途徑價值工程的基本原理是深刻地反映出產(chǎn)品價值與產(chǎn)品功能和實(shí)現(xiàn)此功能所耗成本之間的關(guān)系，而且也為如何提高價值提供了有效途徑。提高產(chǎn)品價值的途徑有以下

24、五種。（1）在提高產(chǎn)品功能的同時，降低產(chǎn)品成本，可大大提高產(chǎn)品價值。這是提高產(chǎn)品價值最理想的途徑。（2）在產(chǎn)品成本不變的條件下，通過提高產(chǎn)品的功能，達(dá)到提高產(chǎn)品價值的目的（3）在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過降低產(chǎn)品壽命期成本，達(dá)到提高產(chǎn)品價值的目的。（4）產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較小幅度提高。（5）在產(chǎn)品功能略有下降、產(chǎn)品成本大幅度降低的情況下，也可以達(dá)到提高產(chǎn)品價值的目的。價值工程應(yīng)用程序及方法（一）價值工程應(yīng)用程序價值工程的應(yīng)用程序見，其中，工作對象選擇、功能分析、功能評價等是關(guān)鍵內(nèi)容（二）價值工程研究對象選擇1、研究對象選擇原則在對價值工程的研究對象進(jìn)行選擇時，應(yīng)抓住主要矛盾

25、。其原則是：優(yōu)先考慮對國計(jì)民生影響較大或?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有重要影響的產(chǎn)品或項(xiàng)目；優(yōu)先考慮在改善價值上有較大潛力，可取得較大經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品或項(xiàng)目。具體可從以下四個方面優(yōu)先考慮。（1）設(shè)計(jì)方面。結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)落后、零部件多、工藝性差的產(chǎn)品，體積大、質(zhì)量大、材料貴、性能差的產(chǎn)品。（2）生產(chǎn)方面。產(chǎn)量多、批量大的產(chǎn)品，原材料消耗大的產(chǎn)品，次品率高、廢品率高的產(chǎn)品。（3）成本方面。成本高、利潤低、經(jīng)濟(jì)效益差的產(chǎn)品。（4）銷售方面。市場競爭激烈、處于衰退期的產(chǎn)品總之，選擇價值工程研究的對象，要根據(jù)企業(yè)的具體情況全面、周密地考慮社會環(huán)境因素，以便正確地選擇價值分析對象，取得顯著的分析效果。2、研究對象選擇方法

26、常用選擇方法有百分比法、價值指數(shù)法和ABC分析法。（1）百分比法。通過分析產(chǎn)品的兩個或兩個以上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（百分比）來確定價值工程研究對象。優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)可選擇的對象數(shù)目不多時，具有較強(qiáng)的針對性和有效性；缺點(diǎn)是不夠系統(tǒng)和全面。有時為了更全面、更綜合地選擇對象，百分比法可與經(jīng)驗(yàn)分析法結(jié)合使用。（三）功能分析與評價1、功能分類為了明確功能定義，根據(jù)功能的不同特性，可將功能分為以下幾類。（1）按重要程度不同，產(chǎn)品功能可分為基本功能和輔助功能?；竟δ軐?shí)現(xiàn)產(chǎn)品使用目的起著必不可少的作用，輔助功能是為實(shí)現(xiàn)基本功能而附加的功能。（2）按功能性質(zhì)不同，產(chǎn)品功能可分為使用功能和品位功能。使用功能是指產(chǎn)品所具有的與技術(shù)

27、經(jīng)濟(jì)用途直接有關(guān)的功能；品位功能是指與產(chǎn)品使用者的精神感覺、主觀意識有關(guān)的功能，如貴重功能、美學(xué)功能、外觀功能、欣賞功能等。（3）按用戶需求不同，產(chǎn)品功能可分為必要功能和非必要功能。必要功能是指為滿足使用者需求而必須具備的功能，非必要功能是產(chǎn)品所具有的、與滿足使用者需求無關(guān)的功能。產(chǎn)品功能定義要抓住問題的本質(zhì)，主要從產(chǎn)品名稱、物理特征、功能名稱、功能特性四個維度來定位產(chǎn)品功能。2、功能整理一般來說，在產(chǎn)品及其零部件的功能之間，存在著上下關(guān)系或并列關(guān)系。上下關(guān)系是指一個功能系統(tǒng)中某些功能之間存在目的與手段的關(guān)系，即上位功能與下位功能的關(guān)系；并列關(guān)系是指在較復(fù)雜的功能系統(tǒng)中，為了實(shí)現(xiàn)同一目的功能，

28、需要同時具備兩個及以上的手段功能。3、功能評價功能評價是指對組成對象的零部件在功能系統(tǒng)中的重要程度進(jìn)行定量估計(jì)。功能評價方法有強(qiáng)制確定法、04評分法、直接評分法、倍比法等。4、方案創(chuàng)造及評價（1）方案創(chuàng)造。方案創(chuàng)造是指從提高對象功能價值的角度出發(fā)，在正確的功能分析和評價的基礎(chǔ)上，針對應(yīng)改進(jìn)的具體目標(biāo)，通過創(chuàng)造性的思維活動，提出能夠可靠地實(shí)現(xiàn)必要功能的新方案。從價值工程實(shí)踐的角度來看，方案創(chuàng)造是決定價值工程成敗的關(guān)鍵。方案創(chuàng)造可采用的方法有頭腦風(fēng)暴（brainStOrming，BS）法、哥頓（GOrden）法、德爾菲（Delphi）法、專家檢查法等。（2）方案評價。在方案創(chuàng)造階段提出的設(shè)想和方案

29、是多種多樣的，能否付諸實(shí)施，就必須對各個方案的優(yōu)缺點(diǎn)和可行性進(jìn)行分析、比較、論證和評價，并在評價過程中進(jìn)一步完善有希望的方案。方案評價包括概略評價和詳細(xì)評價兩個階段。其評價內(nèi)容都包括技術(shù)評價、經(jīng)濟(jì)評價、社會評價以及在三者基礎(chǔ)上進(jìn)行的綜合評價。盈利能力分析指標(biāo)（一）靜態(tài)分析指標(biāo)1、靜態(tài)投資回收期（P）靜態(tài)投資回收期是指在不考慮資金時間價值的條件下，以項(xiàng)目凈收益抵償全部投資所需要的時間，它是反映項(xiàng)目初始投資回收能力的重要指標(biāo)。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡便，便于投資者衡量項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險的能力，同時在一定程度上反映了投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的優(yōu)劣。因此，靜態(tài)投資回收期指標(biāo)得到廣泛應(yīng)

30、用。但該指標(biāo)也存在明顯不足只考慮投資回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，因而無法反映項(xiàng)目整體盈利水平。未考慮資金時間價值，無法正確辨識項(xiàng)目優(yōu)劣。此外，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步等多方面因素影響，基準(zhǔn)投資回收期也較難確定。2、總投資收益率（ROI）總投資收益率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤或經(jīng)營期內(nèi)年平均息稅前利潤與項(xiàng)目總投資的比率，用來表示項(xiàng)目總投資的盈利水平。由于項(xiàng)目總投資是權(quán)益投資與負(fù)債投資之和，故與其對應(yīng)的收益并不是利潤總額或凈利潤，而是不受融資方式影響的息稅前利潤。3、資本金凈利潤率（ROE）資本金凈利潤率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤

31、與項(xiàng)目資本金的比率，用來反映項(xiàng)目資本金的盈利水平。從項(xiàng)目資本金角度分析，其對應(yīng)的收益不應(yīng)包含債權(quán)人應(yīng)得利息和上繳的所得稅，因此，用凈利潤計(jì)算資本金凈利潤率指標(biāo)比較恰當(dāng)。與總投資收益率指標(biāo)類似，如果項(xiàng)目資本金凈利潤率高于同行業(yè)凈利潤率參考值，則表明用項(xiàng)目資本金凈利潤率表示的項(xiàng)目盈利能力滿足要求。償債能力分析指標(biāo)（一）利息備付率（ICR）利息備付率是指在項(xiàng)目借款償還期內(nèi)，各年用于支付利息的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值，可以用來反映項(xiàng)目償付債務(wù)利息的保障程度。（二）償債備付率（DSCR）償債備付率是指在項(xiàng)目借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金與還本付息金額（PD）的比值，可以用來表示可用于還本

32、付息的資金償還借款本息的保障程度。當(dāng)期應(yīng)還本付息金額包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息，融資租賃費(fèi)用視同借款償還，運(yùn)營期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入計(jì)算。如果項(xiàng)目在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運(yùn)營的投資。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算。償債備付率越高，表明可用于還本付息的資金保障程度就越強(qiáng)。適度的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的籌資能力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險較小。對該指標(biāo)的分析，應(yīng)結(jié)合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件判定。投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括

33、：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資20011.01萬元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察

34、設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)17566.14萬元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為10650.53萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為6574.88萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為340.73萬元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1974.20萬元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為470.67萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用

35、合計(jì)1工程費(fèi)用10650.536574.88340.7317566.141.1建筑工程費(fèi)10650.5310650.531.2設(shè)備購置費(fèi)6574.886574.881.3安裝工程費(fèi)340.73340.732其他費(fèi)用1974.201974.202.1土地出讓金1008.021008.023預(yù)備費(fèi)470.67470.673.1基本預(yù)備費(fèi)291.44291.443.2漲價預(yù)備費(fèi)179.23179.234投資合計(jì)20011.01（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款11280.79萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息552.76萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元

36、序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息552.76138.19414.571.1.1期初借款余額5640.3951.1.2當(dāng)期借款11280.795640.405640.401.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息552.76138.19414.571.1.4期末借款余額5640.39511280.791.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)552.76138.19414.572債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)552.76138.19414.57（七）流動資金流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于

37、購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為5622.31萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0026910.9632677.6038444.231.1應(yīng)收賬款0.0012109.9314704.9217299.901.2存貨0.009418.8411437.1613455.481.2.1原輔材料0.0028

38、25.653431.144036.641.2.2燃料動力0.00141.28171.56201.831.2.3在產(chǎn)品0.004332.665261.096189.521.2.4產(chǎn)成品0.002119.242573.363027.481.3現(xiàn)金0.002152.882614.213075.541.4預(yù)付賬款0.003229.323921.314613.312流動負(fù)債0.0022975.3427898.6332821.922.1應(yīng)付賬款0.008271.1210043.5111815.892.2預(yù)收賬款0.0014704.2217855.1321006.033流動資金0.003935.624778.965622.314流動資金增加0.003935.62843.35843.355鋪底流動資金0.008073.299803.2811533.27（八）項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資26186.08萬元，其中：建設(shè)投資20011.01萬元，占項(xiàng)目總投資的76.42%；建設(shè)期利息552.76萬元，占項(xiàng)目總投資的2.11%；流動資金5622.31萬元，占項(xiàng)目總投資的21.47%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬